kbc11710-ban-cao-bach-niem-yet-va-cac-phu-luc_0

Scanned by CamScanner BẢN CÁO BẠCH NIÊM YẾT TRÁI PHIẾU TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Tên trái phiếu: KBC_BOND2017 Loại trái phiếu: Trái phiếu doanh nghiệp, khơng chuyển đổi, có tài sản đảm bảo Ngày phát hành: 08/05/2017 Ngày đáo hạn: 08/11/2018 Thời hạn trái phiếu: 18 tháng Lãi suất: Cố định 10,5%/năm Kỳ trả lãi: Lãi Trái Phiếu toán vào ngày tròn sáu (6) tháng, mười hai (12) tháng, từ Ngày Phát Hành ngày tròn năm ngày năm dương lịch suốt thời hạn Trái Phiếu ngày khơng phải Ngày Làm Việc Ngày Làm Việc sau Mệnh giá: 100.000 (một trăm nghìn) đồng/trái phiếu Tổng số lượng niêm yết: 5.000.000 trái phiếu Tông giá trị niêm yết (theo mệnh giá): 500.000.000.000 đồng TỔ CHỨC KIỂM TỐN: CƠNG TY TNHH ERNST & YOUNG VIETNAM Địa chỉ: Tầng 8, tòa nhà CornerStone, 16 Phan Chu Trinh, Hoàn Kiếm, Hà Nội Điện thoại +84 24 3831 5100 Fax: +84 24 3831 5090 Website: http://www.ey.com/vn/en/home TỔ CHỨC TƯ VẤN NIÊM YẾT: CTCP CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Địa chỉ: Lầu & 6, tòa nhà AB, 76 Lê Lai, phường Bến Thành, quận 1, thành phố Hồ Chí Minh Điện thoại: (84–28) 3823 3299 Fax: (84–28) 3823 3301 Website: www.hsc.com.vn BẢN CÁO BẠCH MỤC LỤC Trang I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO II NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH 13 III CÁC KHÁI NIỆM 14 IV TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA TỔ CHỨC ĐĂNG KÝ NIÊM YẾT 15 V TRÁI PHIẾU NIÊM YẾT 83 VI CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN TỚI VIỆC NIÊM YẾT 115 VII CÁC PHỤ LỤC 117 BẢN CÁO BẠCH NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Nhà đầu tư nên xem xét cẩn trọng nhân tố rủi ro nhân tố/sự kiện không chắn mô tả bên dưới, với thông tin Bản Cáo Bạch Hoạt động kinh doanh, tình hình tài kết hoạt động Tổ Chức Đăng Ký Niêm Yết bị ảnh hưởng bất lợi đáng kể rủi ro số Những rủi ro mô tả rủi ro liên quan đến Tổ Chức Đăng Ký Niêm Yết Trái Phiếu Những rủi ro khả không chắn khác mà Tổ Chức Đăng Ký Niêm Yết đến, cho khơng quan trọng, ảnh hưởng bất lợi đến việc đầu tư vào Trái Phiếu Rủi ro kinh tế Theo báo cáo kinh tế Việt Nam năm 2016 World Bank, kinh tế Việt Nam vượt qua biến động toàn cầu cách ngoạn mục Sau giai đoạn suy giảm năm 2012 2013, kinh tế tăng trưởng trở lại, đạt mức 6% năm 2014 tiếp tục tăng lên mức 6,68% năm 2015 Năm 2016, tăng trưởng GDP 2016 đạt 6,21%, không đạt mục tiêu 6,7% đặt ra, song mức tăng số giá tiêu dùng (CPI) giữ mức thấp so với kế hoạch Sang đến năm 2017, kinh tế bắt đầu chậm lại thay đổi khí hậu dẫn đến sụt giảm sản lượng nơng nghiệp, song song với hạ nhiệt định kỳ đầu năm ngành công nghiệp Tất yếu tố dẫn đến kinh tế Việt Nam đạt tăng trưởng 5,1% tháng đầu năm, nhiều so với hy vọng Chính phủ nhà phân tích Bên cạnh đó, tỷ lệ tăng trưởng khơng đồng đều, xét khía cạnh mặt địa lý lẫn khía cạnh ngành kinh tế Trong năm vừa qua, Chính phủ thực nhiều biện pháp khác để khuyến khích tăng trưởng kinh tế hướng dẫn phân bổ nguồn lực Gần kỳ họp thứ Quốc hội khóa XIV, Quốc hội đề nhiều dự án tái cấu kinh tế, huy động nguồn lực, thu hút vốn đầu tư nước ngoài, triển khai kết hoạch cải tổ nhiều tổ chức tín dụng Những dự án thời gian tới nhiều ảnh hưởng đến tình hình hoạt động doanh nghiệp nước, trực tiếp ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Công ty BẢN CÁO BẠCH Ngồi ra, tình hình giao thương Việt Nam nước khác ảnh hưởng nhiều đến triển vọng phát triển Công ty Trong năm vừa qua, Nhà nước chủ động ký kết 10 hiệp định thương mại tự (FTA), FTA ký kết với tư cách thành viên ASEAN FTA ký kết với tư cách thành viên độc lập Ngồi ra, cịn có FTA khác với nước Israel, Hồng Kông, hay với khối châu Âu trình đàm phán Đặc biệt, Hiệp định Thương mại xuyên Thái Bình Dương (TPP) dần khởi động lại sau họp trưởng 11 nước cịn lại vào tháng năm 2017, thành cơng hội lớn cho doanh nghiệp Việt Nam mở rộng thị trường thêm hội đầu tư cho doanh nghiệp nước ngồi Do đó, thành công hay thất bại hiệp định thương mại ảnh hưởng nhiều đến tình hình hoạt động kinh doanh Công ty tương lai Rủi ro lạm phát Từ năm 2010 đến nay, bối cảnh kinh tế giới có nhiều bất ổn, sản xuất nước gặp nhiều khó khăn, Chính phủ tập trung đạo liệt ngành, cấp thực ưu tiên ổn định kinh tế vĩ mô Tỉ lệ lạm phát qua năm kiểm soát đáng kể, từ mức 6,04% năm 2013, giảm xuống 4,09% năm 2014, 0,63% năm 2015 – mức thấp 15 năm qua Sang đến năm 2016, tỉ lệ lạm phát có tăng đáng kể, 4,74%, thấp mục tiêu đề Chính phủ, khẳng định tính đắn, kịp thời, hiệu chương trình giảm lạm phát Nhà nước Tuy nhiên tháng đầu năm 2017, lạm phát quay đầu tăng mạnh trở lại, tăng 4,96% so với bình quân kỳ năm 2016, mức cao vòng năm trở lại Điều ảnh hưởng không nhỏ đến tiêu kiểm sốt 4% Chính phủ, đồng thời gây nhiều khó khăn cho người dân doanh nghiệp, ảnh hưởng gián tiếp đến hoạt động kinh doanh Công ty Nếu tương lai lạm phát Việt Nam tăng cao đáng kể, chi phí Cơng ty, bao gồm chi phí ngun liệu thơ, chi phí trả lương người lao động, chi phí nhiên liệu, chi phí vận chuyển, chi phí xây dựng, chi phí bảo trì, chi phí tài chi phí quản lý khác dự kiến tăng Nếu Cơng ty khơng thể chuyển chi phí phí tổn gia tăng vào giá bán cho khách hàng, chi phí ảnh hưởng bất lợi đáng kể đến tình hình tài kết hoạt động kinh doanh Rủi ro lãi suất Theo nhận định Ngân Hàng Nhà Nước, năm 2017 năm thị trường tài quốc tế có nhiều biến động theo hướng khơng thuận lợi, áp lực huy động vốn trái phiếu Chính phủ tiếp tục tăng cao nhu cầu tín dụng trung dài hạn gia tăng áp lực lên mặt lãi suất BẢN CÁO BẠCH lớn NHNN có lưu ý nguy lạm phát quay trở lại năm 2017, đồng thời, có cân nhắc điều chỉnh tiêu tăng trưởng tín dụng thời gian tới Thách thức điều hành thị trường tiền tệ NHNN năm 2017 lớn tăng trưởng tín dụng hồi phục đồng thời tạo quán tính tăng thêm lớn cho năm sau, gây áp lực lên mặt lãi suất lạm phát Thêm vào đó, biến động thị trường tài quốc tế đặc biệt lộ trình tăng lãi suất FED rủi ro tỉ giá tạo tác động khơng nhỏ việc đẩy lãi suất cho vay tăng năm tới Rủi ro luật pháp Hoạt động kinh doanh chủ chốt Công ty đầu tư, xây dựng kinh doanh hạ tầng khu công nghiệp Khu Đơ thị; Cơng ty khơng thể bảo đảm luật, quy chế quy định liên quan đến hoạt động đầu tư, xây dựng kinh doanh hạ tầng khu công nghiệp khu đô thị Việt Nam không thay đổi tương lai Những thay đổi địi hỏi Cơng ty phải sửa đổi chế hoạt động gia tăng chi phí, ảnh hưởng bất lợi đến cơng việc kinh doanh, tình hình tài Cơng ty Các hoạt động kinh doanh cần nhiều loại giấy phép chấp thuận từ quan nhà nước, giấy phép số trường hợp định cần nộp hồ sơ xin cấp, sửa đổi, cấp gia hạn, tùy trường hợp Công ty thể bảo đảm với nhà đầu tư tiềm quan nhà nước có liên quan cấp giấy phép mới, cho phép sửa đổi gia hạn giấy phép có cấp giấy phép nói thời hạn mà chúng tơi dự đốn Việc mất, khơng thể sửa đổi, xin cấp gia hạn giấy phép chấp thuận quan trọng cần phải có để thực hoạt động kinh doanh chúng tơi ảnh hưởng bất lợi đáng kể đến cơng việc kinh doanh, tình hình tài chính, kết hoạt động kinh doanh triển vọng Khối lượng chất lượng thông tin công bố Tổ Chức Phát Hành theo tiêu chuẩn thấp so với khối lượng chất lượng thông tin cung cấp đặn công ty nước có kinh tế phát triển Theo đó, khối lượng chất lượng thơng tin Tổ Chức Phát Hành cung cấp cho các nhà đầu tư dự kiến mua Trái Phiếu chủ sở hữu Trái Phiếu khơng ngang với, mang tính chất bảo vệ nhà đầu tư thấp hơn, khối lượng chất lượng thông tin cơng ty nước có kinh tế phát triển Ngoài ra, tiêu chuẩn quản lý doanh nghiệp Việt Nam nhìn chung khác với tiêu chuẩn quản lý doanh nghiệp nước có kinh tế phát triển Chẳng hạn, có nhiều khác BẢN CÁO BẠCH biệt mức độ giám sát hội đồng quản trị, việc thiết lập phạm vi chế giám sát nội bộ, thiếu quy định ban mang tính bắt buộc ban kiểm toán, phạm vi quy định liên quan đến tính độc lập thành viên hội đồng quản trị Pháp luật thuế Việt Nam thay đổi Tất luật quy định khoản thuế Việt Nam (bao gồm thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế thu nhập cá nhân, thuế tài nguyên thuế xuất khẩu) thay đổi đáng kể tiếp tục bổ sung làm rõ để đáp ứng yêu cầu thực tiễn có vấn đề phát sinh trình thu nộp thuế Cụ thể nghị định 139 thông tư 302 liên quan đến thuế môn bài, thông tư 173 liên quan đến thuế giá trị gia tăng, luật kế toán số 88 bắt đầu có hiệu lực từ ngày tháng năm 2017 làm tăng nghĩa vụ thuế mà Cơng ty phải chịu từ ảnh hưởng đến tình hình tài kết hoạt động kinh doanh Công ty Rủi ro thay đổi sách quản lý hoạt động kinh doanh KCN: Đây loại rủi ro ảnh hưởng lớn doanh nghiệp đầu tư kinh doanh phát triển KCN, rủi ro bao gồm có: dự án khó thành lập; dự án bị thu hồi; dự án bị chuyển đổi mục tiêu sử dụng; thay đổi sách ưu đãi cho nhà đầu tư; quy định ưu đãi không rõ ràng gây hiểu lầm quan chức chủ đầu tư, thay đổi sách thuế, thay đổi sách đóng tiền th đất hàng năm; thay đổi quy định giá đất đền bù v.v Trong trình phát triển KCN suốt 15 năm qua, KBC trải qua loại rủi ro nói Tất vấn đề KBC xử lý cách lập báo cáo giải trình, thuyết phục, góp ý với quan chức năng, lợi ích, thiệt hại ảnh hưởng đến Nhà nước chủ đầu tư thay đổi sách mang lại Hiện nay, Bộ Kế hoạch Đầu tư Chính Phủ xem nhiệm vụ trọng tâm năm 2017 tiếp tục cải thiện môi trường đầu tư – kinh doanh, nâng cao hiệu hoạt động công tác quản lý KCN, xử lý kịp thời khó khăn, vướng mắc liên quan tới vấn đề đầu tư, xây dựng, môi trường, đất đai, nắm bắt hội mở thực hiệp định thương mại nghiên cứu hoàn thiện sở pháp lý để xây dựng, triển khai mơ hình KCN mới, thực Đề án đơn vị hành – kinh tế đặc biệt sau quan có thẩm quyền phê duyệt Tuy nhiên, q trình hồn thiện chế sách tạo địn bẩy cho phát triển BẢN CÁO BẠCH KCN trình nhiều thời gian đòi hỏi doanh nghiệp quan chức phối hợp hoàn thiện Thay đổi sách tính thuế, đóng tiền th đất Kể từ KCN Quế Võ KBC vào hoạt động tính đến Nhà nước 03 lần thay đổi sách tiền thuê đất với đơn giá thay đổi với biên độ lớn, từ mức 100 đồng/m2 tăng lên 19.500/m2 (theo nghị định 121/2010/NĐ-CP ngày 30 tháng 12 năm 2010), theo Nghị định Nghị định 46/2014/NĐ-CP ngày 15 tháng năm 2014 giá thuê đất có điều chỉnh giảm mức trung bình 13.500 đồng/m2 Tùy theo địa bàn khu vực tỉnh có điều chỉnh giảm Thực tế KCN Quế Võ KBC khu cơng nghiệp bắt đầu phải tính tiền th đất sau nhiều nỗ lực làm việc với quan chức để văn đơn giá tiền thuê đất cho KCN Quế Võ (từ 4.600 đồng/m2 đến 6.500 đồng/m2) Đây xem đơn giá cao tiền thuê đất KCN KBC quản lý nhà đầu tư trả hàng năm có Quyết định UBND tỉnh Sự thay đổi liên tục đơn giá, hàng năm gây rủi ro cho nhà đầu tư KCN KBC Ngoài ra, quy định Nghị định 46/2014/NĐ-CP gây khó khăn cho doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực đầu tư cho thuê KCN hình thức nộp tiền thuê đất: Doanh nghiệp phải lựa chọn hình thức nộp tiền lần, nộp tiền hàng năm Việc doanh nghiệp chọn nộp tiền thuê đất lần tạo nên áp lực tài lớn Nếu doanh nghiệp chọn hình thức nộp tiền th đất hàng năm doanh nghiệp lại khơng thể thu tiền nhà đầu tư thuê đất lần thời hạn toàn dự án mà phải cho nhà đầu tư thuê đất hàng năm Đây bất cập sách tác động lớn đến hoạt động kinh doanh KBC Để xử lý vấn đề này, KBC phải nộp đơn đề nghị UBND tỉnh quan ban ngành xem xét xử lý, lựa chọn hình thức nộp tiền thuê đất hàng năm, điều chỉnh giá tiền thuê đất cho phù hợp Hiện nay, ý kiến KBC Bộ tài ban hành văn trình Chính phủ xem xét Thay đổi quy định, giá đất đền bù Tại tỉnh thành nước có nhiều thay đổi so với thời kỳ đầu phát triển KCN Quế Võ hay Tràng Duệ Mặc dù, KBC có nhiều lợi thực công tác đền bù sớm với giá đền bù thấp nhiều lần (chỉ 30% đến 50% giá đền bù quy định tỉnh Bắc Ninh Thành phố Hồ Chí Minh năm 2014) Tuy nhiên, rủi ro thay đổi giá đất đền bù gây ảnh hưởng đến kế hoạch phát triển dài hạn mở rộng KCN Ví dụ BẢN CÁO BẠCH giá đất đền bù tỉnh Bắc Ninh khoảng 439.000 đồng/m2 gấp lần giá đất đền bù mà KBC thực Nếu phát triển KCN địa bàn tỉnh Bắc Ninh giá vốn hạ tầng KCN tăng lên khoảng 45$/m2 Như vậy, giá cho thuê đất phải đạt từ 80$ đến 85$ hiệu Đây thách thức KBC việc đầu tư vào KCN có chi phí đền bù cao hay không Các rủi ro đặc thù Tổ Chức Đăng Ký Niêm Yết Tổ Chức Đăng Ký Niêm Yết Công ty hoạt động chủ yếu ngành xây dựng kinh doanh Khu Cơng nghiệp, ngồi lý kể Cơng ty cịn gặp phải rủi ro đặc thù ngành sau: Rủi ro từ kinh doanh Khu Cơng nghiệp Ngành nghề kinh doanh Công ty xây dựng kinh doanh khu công nghiệp Với doanh thu khu cơng nghiệp đến từ việc cho thuê đất cung cấp dịch vụ kèm, biến động kinh tế vĩ mơ nói chung tình hình doanh nghiệp nói riêng, mơi trường hoạt động kinh doanh, điều chỉnh liên quan đến văn pháp luật ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu thuê sử dụng khu cơng nghiệp Bên cạnh đó, cạnh tranh từ khu công nghiệp khác tạo nên sức ép cung cầu, ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình kinh doanh Cơng ty Hoạt động kinh doanh Tổ Chức Đăng Ký Niêm Yết đòi hỏi vốn đầu tư lớn tính sẵn có nguồn vốn bị hạn chế Khả phát triển hoạt động kinh doanh Cơng ty địi hỏi nguồn vốn lớn phụ thuộc vào khả huy động vốn từ nguồn khác nhau, Cơng ty cần nguồn tài trợ bổ sung lớn để tài trợ cho dự án mà Công ty có kế hoạch mua, đầu tư phát triển Sự sẵn sàng vốn từ nguồn bên chi phí tài trợ phụ thuộc vào số yếu tố vượt khả kiểm soát Công ty, là:  điều kiện thị trường vốn kinh tế nói chung, lãi suất, hạn mức tín dụng ngân hàng;  quy định khắt khe pháp luật tổ chức tín dụng chứng khốn ảnh hưởng tới nỗ lực huy động vốn;  tình hình kinh tế Việt Nam giới Với lý kể trên, bảo đảm Công ty nhận tài trợ cần thiết từ BẢN CÁO BẠCH nguồn lực bên ngoài, với giá trị với chi phí đủ để đáp ứng kế hoạch kinh doanh mà Công ty đề Nếu Cơng ty khơng thể bảo đảm có đủ vốn nội vốn bên để tài trợ cho dự án phát triển bất động sản khu cơng nghiệp, khả thực hồn thành dự án bị ảnh hưởng gây ảnh hưởng bất lợi đến hoạt động kinh doanh, tình hình tài kết hoạt động Cơng ty Rủi ro từ việc quản lý dịng tiền khơng hiệu KBC gặp rủi ro sử dụng nguồn vốn vào đầu tư đa ngành Vì vậy, huy động nguồn vốn sử dụng vốn tốn ln ln phải cân nhắc KBC để đảm bảo dòng vốn sinh lời vừa đạt mục tiêu thúc đẩy tăng trưởng doanh nghiệp bảo toàn vốn gặp khó khăn việc triển khai dự án Năm 2017, Ban tài KBC tiến hành tiếp cận tổ chức tài chính, quỹ đầu tư tài trợ vốn, mua cổ phần, mua trái phiếu doanh nghiệp để phục vụ đầu tư phát triển KCN, tiếp tục cấu lại khoản nợ cũ năm 2016 giảm đáng kể Rủi ro Trái Phiếu Trái Phiếu đảm bảo tài sản bảo đảm sau hợp đồng bảo đảm ký kết hoàn thành thủ tục đăng ký giao dịch bảo đảm Người sở hữu Trái Phiếu cần đọc kỹ cân nhắc rủi ro liên quan tới Tài Sản Bảo Đảm trình bày Rủi ro từ thị trường Chứng khoán Cuối năm 2015, cổ phiếu KBC chịu thiệt hại đáng kể từ yếu tố thị trường tin đồn, yếu tố cung cầu diễn biến thị trường chứng khoán làm cho cổ phiếu Tổng Cơng ty có biến động mạnh từ mức giá 15.000 đồng/cổ phiếu xuống 11.000 đồng/cổ phiếu Sự biến động gây khó khăn cho Ban điều hành HĐQT việc công bố thông tin đến thị trường quản trị doanh nghiệp Tuy nhiên giá cổ phiếu KBC năm 2016 tháng đầu năm 2017 dao động trở lại mức 14.000 đồng/ cổ phiếu có lúc lên đến 19.000 đồng/ cổ phiếu, giao dịch mức 17.000 đồng/ cổ phiếu Điều có nhờ việc Tổng Cơng ty khắc phục yếu tố rủi ro sách cơng bố thơng tin cơng khai minh bạch, đảm bảo tuân thủ theo quy định Thị trường Chứng khoán giúp giảm thiểu thiệt hại khơng đáng có cho nhà đầu tư Giá Trái Phiếu khơng ổn định biến động mạnh 10 BẢN CÁO BẠCH hành thời điểm đó, hoặc hội nghị triệu tập lại (do hội nghị lần thứ không đủ điều kiện) số đại biểu cần thiết để tiến hành hội nghị nhiều Người Sở Hữu Trái Phiếu sở hữu 50% tổng mệnh giá Trái Phiếu lưu hành thời điểm - Nghị hội nghị Người Sở Hữu Trái Phiếu (1) vấn đề Vấn Đề Loại Trừ coi thông qua hợp lệ chấp thuận Người Sở Hữu Trái Phiếu sở hữu 51% (năm mươi mốt phần trăm) tổng mệnh giá số Trái Phiếu lưu hành thời điểm (2) Vấn Đề Loại Trừ coi thông qua hợp lệ chấp thuận Người Sở Hữu Trái Phiếu sở hữu 75% (bảy mươi lăm phần trăm) tổng mệnh giá số Trái Phiếu lưu hành thời điểm Lấy Ý Kiến Bằng Văn Bản - Người có thẩm quyền triệu tập hội nghị Người Sở Hữu Trái Phiếu tổ chức lấy ý kiến văn Người Sở Hữu Trái Phiếu cách gửi thông báo với văn lấy ý kiến (trong nêu rõ hạn trả lời đưa ý kiến) cho Người Sở Hữu Trái Phiếu trước 05 (năm) Ngày Làm Việc trước ngày đến hạn đưa ý kiến - Một vấn đề coi thông qua Người Sở Hữu Trái Phiếu theo hình thức lấy ý kiến văn chấp thuận (những) Người Sở Hữu Trái Phiếu sở hữu (1) 51% tổng mệnh giá Trái Phiếu lưu hành thời điểm (đối với vấn đề Vấn Đề Loại Trừ) (2) 75% tổng mệnh giá Trái Phiếu lưu hành thời điểm (đối với Vấn Đề Loại Trừ) g Thông báo: (i) Mọi thông báo, thư liên lạc gửi cho từ Người Sở Hữu Trái Phiếu, Tổ Chức Phát Hành, Đại Lý Đăng Ký, Đại Diện Người Sở Hữu Trái Phiếu Đại Lý Quản Lý Tài Sản Bảo Đảm coi gửi hợp lệ cách giao trực tiếp tận tay, gửi qua fax, công bố website Tổ Chức Phát Hành, Đại Diện Người Sở Hữu Trái Phiếu website Sở Giao Dịch Chứng Khoán, gửi chuyển phát qua tổ chức cung cấp dịch vụ chuyển phát đến địa số fax theo quy định Điều Kiện 13.3.(g)(iii) Điều Kiện 13.3.(g)(iv) (ii) Bất kỳ thông báo thư liên lạc coi nhận được: - chuyển giao tận tay, thời điểm giao, với điều kiện thông báo gửi khoảng thời gian từ 8h00’ đến 17h00’ vào Ngày Làm Việc; - gửi qua fax, bên gửi nhận báo cáo chuyển fax xác nhận fax chuyển thành công ghi nhận máy fax bên gửi; 105 BẢN CÁO BẠCH - gửi thư bảo đảm gửi qua dịch vụ chuyển phát đơn vị cung cấp dịch vụ chuyển phát, vào Ngày Làm Việc thứ ba (03) sau ngày gửi (iii) Địa Người Sở Hữu Trái Phiếu địa Người Sở Hữu Trái Phiếu ghi Sổ Đăng Ký thời điểm gửi thông báo thư liên lạc Địa Tổ Chức Phát Hành, Đại Diện Người Sở Hữu Trái Phiếu, Đại Lý Đăng Ký Đại Lý Quản Lý Tài Sản Bảo Đảm địa tương ứng quy định Điều Kiện 13.3.(g)(iv) (iv) Địa đăng ký: Tổ Chức Phát Hành: TỔNG CÔNG TY PHÁT TRIỂN ĐƠ THỊ KINH BẮC - CTCP Địa chỉ: Lơ B7, Khu Công nghiệp Quế Võ, Xã Phương Liễu, Huyện Quế Võ, Bắc Ninh Việt Nam Người nhận: Ông Phạm Phúc Hiếu – Phó TGĐ - Tổng cơng ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc – CTCP Điện thoại: (+84) 222.3634034 Fax: (+84) 222.3634035 Đại Diện Người Sở Hữu Trái Phiếu Đại Lý Quản Lý Tài Sản Bảo Đảm: CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Địa chỉ: Tầng 5&6, Tòa nhà AB, 76 Lê Lai, Quận 1, TP.HCM Người nhận: Phạm Thành Văn Điện thoại: (+84 8) 3823 3299, (+84 8) 3829 3826 Fax: (+84 8) 3823 3301 Đại Lý Đăng Ký: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB Địa chỉ: Số Liễu Giai, Ba Đình, Hà Nội Người nhận: Bà Nguyễn Thị Thanh Vân Điện thoại: (+84) 4.37262600 Fax: (+84).37262601 h Các cam kết khác: (1) Tổ Chức Phát Hành cam kết thực Phương Án Phát Hành sử dụng số tiền thu từ việc phát hành Trái Phiếu sở đảm bảo tuân thủ quy định pháp luật có liên quan (kể pháp luật môi trường quản trị doanh nghiệp) cho mục đích tăng quy mơ vốn hoạt động Tổ Chức Phát Hành; (2) đầu tư vào chương trình dự án Tổ Chức Phát Hành; (3) cấu lại phần toàn khoản nợ hữu Tổ Chức Phát Hành 106 BẢN CÁO BẠCH Tổ Chức Phát Hành cam kết thêm sau: (1) Đảm bảo thực phương án trả nợ gốc lãi Trái Phiếu; (2) Tuân thủ việc mua lại Trái Phiếu trước hạn theo quy định Điều Kiện 13.3.(a); (3) Sử dụng toàn doanh thu nguồn thu hợp pháp từ hoạt động kinh doanh khoản tiền khác (nếu có) để toán đầy đủ, hạn tiền lãi tiền gốc Trái Phiếu đến hạn toán cho việc mua lại Trái Phiếu trước hạn toán cho nghĩa vụ khác Tổ Chức Phát Hành liên quan đến Trái Phiếu; (4) Cung cấp đầy đủ, kịp thời cho Đại Diện Người Sở Hữu Trái Phiếu: báo cáo tình hình sử dụng vốn định kỳ sáu (06) tháng giải ngân hết số tiền thu từ đợt phát hành Trái Phiếu; (5) Định kỳ 06 (sáu) tháng lần Tổ Chức Phát Hành tạo điều kiện cho Đại Diện Người Sở Hữu Trái Phiếu quyền kiểm tra việc Tổ Chức Phát Hành tuân thủ cam kết, bao gồm không giới hạn cam kết liên quan đến phát hành toán Trái Phiếu, sử dụng tiền thu từ phát hành Trái Phiếu theo mục đích nêu theo cam kết với Người Sở Hữu Trái Phiếu theo Các Điều Kiện Trái Phiếu Văn Kiện Trái Phiếu khác cam kết, bảo đảm liên quan đến Tài Sản Bảo Đảm; (6) Chỉ thực chi trả cổ tức, phân chia lợi nhuận sau thuế hàng năm kể từ năm tài 2017 sau thực đầy đủ nghĩa vụ toán tiền gốc, lãi Trái Phiếu đến hạn nghĩa vụ toán khác liên quan đến Trái Phiếu phát sinh năm tài (trừ chấp thuận văn Người Sở Hữu Trái Phiếu) Đại Diện Người Sở Hữu Trái Phiếu cam kết: (1) Giám sát việc tuân thủ cam kết, nghĩa vụ, trách nhiệm nhiệm vụ Tổ Chức Phát Hành quy định Văn Kiện Trái Phiếu bao gồm không giới hạn văn quy định Các Điều Kiện Trái Phiếu; thông báo cho Người Sở Hữu Trái Phiếu biết có vi phạm Tổ Chức Phát Hành Văn Kiện Trái Phiếu Để làm rõ, Đại Diện Người Sở Hữu Trái Phiếu phải thông báo việc xảy Sự Kiện Vi Phạm biết rõ ràng việc xảy Sự Kiện Vi Phạm đó; (2) Triệu tập tổ chức Hội Nghị Người Sở Hữu Trái Phiếu lấy ý kiến Người Sở Hữu Trái Phiếu có yêu cầu hợp lệ Người Sở Hữu Trái Phiếu Tổ Chức Phát Hành xảy Sự Kiện Vi Phạm; ký Quyết định/Nghị Người Sở Hữu Trái Phiếu theo thẩm quyền giao; (3) Nhận thông báo cho Người Sở Hữu Trái Phiếu nội dung tồn thơng báo, giấy chứng nhận, tài liệu thư từ trao đổi văn khác liên quan đến Trái Phiếu, Tổ Chức Phát Hành yêu cầu Đại Diện Người Sở Hữu Trái Phiếu gửi cho 107 BẢN CÁO BẠCH Người Sở Hữu Trái Phiếu; (4) Thông báo yêu cầu Tổ Chức Phát Hành Đại Lý Đăng Ký Đại Lý Quản Lý Tài Sản Bảo Đảm thực định/nghị Người Sở Hữu Trái Phiếu liên quan đến Trái Phiếu phạm vi định/nghị đưa phù hợp với Văn Kiện Trái Phiếu; (5) Tạo điều kiện cho Người Sở Hữu Trái Phiếu rà soát, nghiên cứu chụp văn bản, tài liệu liên quan đến Trái Phiếu (kể Văn Kiện Trái Phiếu) mà (i) Đại Diện Người Sở Hữu Trái Phiếu có trách nhiệm lưu giữ (ii) Người Sở Hữu Trái Phiếu có quyền tiếp cận; (6) Tính tốn khoản tiền phát sinh phải toán Tổ Chức Phát Hành cho Người Sở Hữu Trái Phiếu theo Trái Phiếu thông báo cho Tổ Chức Phát Hành Người Sở Hữu Trái Phiếu khoản tiền phải toán theo quy định Hợp Đồng Đại Diện Người Sở Hữu Trái Phiếu; (7) Nhận phân phối lại tiền lãi gốc Trái Phiếu cho Người Sở Hữu Trái Phiếu danh sách chốt vào Thời Điểm Khóa Sổ có liên quan Đại Lý Đăng Ký cam kết thực đầy đủ nội dung quy định Điều Kiện - Đại Lý Quản Lý Tài Sản Bảo Đảm cam kết: (1) Chỉ sử dụng Tài Sản Bảo Đảm cho mục đích xử lý Tài Sản Bảo Đảm theo Các Điều Kiện Trái Phiếu nhằm đảm bảo tốt quyền lợi ích Người Sở Hữu Trái Phiếu; (2) Kịp thời gửi thơng tin đến tồn Người Sở Hữu Trái Phiếu – muộn vòng 07 (bảy) Ngày Làm Việc (thông qua Đại Diện Người Sở Hữu Trái Phiếu) tất thông báo văn kiện mà Đại Lý Quản Lý Tài Sản Bảo Đảm nhận theo Hợp Đồng Bảo Đảm; (3) Kịp thời thông báo cho tồn Người Sở Hữu Trái Phiếu (thơng qua Đại Diện Người Sở Hữu Trái Phiếu) Sự Kiện Vi Phạm mà: a Tổ Chức Phát Hành nguồn tin đáng tin cậy khác thông báo cho cán Đại Lý Quản Lý Tài Sản Bảo Đảm người trực tiếp chịu trách nhiệm thực nghĩa vụ Đại Lý Quản Lý Tài Sản Bảo Đảm; b cán Đại Lý Quản Lý Tài Sản Bảo Đảm người trực tiếp chịu trách nhiệm thực nghĩa vụ Đại Lý Quản Lý Tài Sản Bảo Đảm biết (4) Thực tất hành động công việc bao gồm, không giới hạn hành động công việc sau: a ký kết nhận bảo đảm theo Hợp Đồng Bảo Đảm, quyền lợi Người Sở Hữu 108 BẢN CÁO BẠCH Trái Phiếu; b giữ Hợp Đồng Bảo Đảm văn kiện liên quan, quyền lợi Người Sở Hữu Trái Phiếu; c Nhận chứng việc phong tỏa Tài Sản Bảo Đảm/đăng ký tất hành động thủ tục liên quan đến việc đăng ký giao dịch bảo đảm (nếu có) theo quy định Hợp Đồng Bảo Đảm thực theo quy định pháp luật Việt Nam; d Thực biện pháp xử lý Tài Sản Bảo Đảm theo quy định Các Hợp Đồng Bảo Đảm, bao gồm không giới hạn việc thông báo xử lý Tài Sản Bảo Đảm, bán, chuyển nhượng, cho thuê xử lý Tài Sản Bảo Đảm (tùy trường hợp) phù hợp với quy định luật pháp Việt Nam Các Hợp Đồng Bảo Đảm, sử dụng toàn số tiền thu từ việc xử lý Tài Sản Bảo Đảm (sau trừ chi phí xử lý Tài Sản Bảo Đảm theo quy định Hợp Đồng Bảo Đảm tương ứng) để toán cho Người Sở Hữu Trái Phiếu theo tỷ lệ sở hữu tương ứng Người Sở Hữu Trái Phiếu e Thực hiện, thực thi quyền nghĩa vụ với tư cách bên nhận bảo đảm theo Hợp Đồng Bảo Đảm với tinh thần trách nhiệm cao lợi ích Tổ Chức Phát Hành, Bên Bảo Đảm Người Sở Hữu Trái Phiếu Để làm rõ, Đại Lý Quản Lý Tài Sản Bảo Đảm không bị buộc: (1) phải kiểm tra xem có Sự Kiện Vi Phạm xảy hay không, (2) phải biết chắn hay đảm bảo tuân thủ tuyệt đối chấp hành Tổ Chức Phát Hành điều kiện, điều khoản cam kết Hợp Đồng và/hoặc Hợp Đồng Bảo Đảm hay (3) chịu trách nhiệm với Tổ Chức Phát Hành Người Sở Hữu Trái Phiếu tổ chức, cá nhân chi phí, phí, thua lỗ, nghĩa vụ tài phí tổn liên quan đến phát sinh từ việc thi hành biện pháp bảo đảm theo Hợp Đồng Bảo Đảm, trừ trường hợp Đại Lý Quản Lý Tài Sản Bảo Đảm cố ý làm sai cam kết Hợp Đồng Bảo Đảm - Các Bên Bảo Đảm cam kết: (1) Tài Sản Bảo Đảm là: a tài sản thuộc sở hữu hợp lệ, hợp pháp Bên Bảo Đảm tương ứng; b tự chuyển nhượng không thuộc đối tượng bị tranh chấp; c chưa bán, chuyển đổi, chấp, cầm cố, cho, tặng, biếu làm đảm bảo hình thức cho quan, pháp nhân cá nhân khác; d khơng bị quan có thẩm quyền tạm giữ, niêm phong, phong toả, tài sản xử lý theo thủ tục quy định hành pháp luật có liên quan hay đảm bảo trách nhiệm dân cho nghĩa vụ khác (2) Không chấm dứt Hợp Đồng Bảo Đảm thay đổi nội dung thuộc Hợp 109 BẢN CÁO BẠCH Đồng Bảo Đảm khơng có chấp thuận Đại Lý Quản Lý Tài Sản Bảo Đảm; (3) Trong phạm vi Tài Sản Bảo Đảm mình, Bên Bảo Đảm có liên quan thực nghĩa vụ Người Sở Hữu Trái Phiếu xảy Sự Kiện Vi Phạm quy định Điều Kiện 13.3.(c) Hợp Đồng Bảo Đảm có liên quan theo yêu cầu Đại Lý Quản Lý Tài Sản Bảo Đảm phù hợp với Hợp Đồng Bảo Đảm có liên quan; (4) Thực nghĩa vụ, thỏa thuận khác quy định Văn Kiện Trái Phiếu có liên quan 13.4 Thanh tốn gốc lãi trái phiếu: Tổ Chức Phát Hành dự kiến sử dụng dòng tiền thu từ hoạt động kinh doanh toàn Tổ Chức Phát Hành để cân đối trả nợ lãi gốc Trái Phiếu Theo kế hoạch kinh doanh, tiền thu từ hoạt động kinh doanh, sau trừ nghĩa vụ thuế phải nộp Nhà nước chi phí hoạt động, đủ để toán nợ lãi gốc đến hạn, bao gồm khoản nợ phát sinh Trái Phiếu dự kiến phát hành Chi tiết dự tính kết hoạt động kinh doanh kế hoạch trả nợ sau: Dự tính kết hoạt động sản xuất kinh doanh: Đơn vị: triệu đồng 2017 F Doanh thu Doanh thu từ bán đất KCN BĐS Doanh từ bán nhà xưởng 2018 F 2019 F 2020 F 2021 F 2.791.966 2.877.573 3.174.949 3.572.863 3.949.741 2.162.226 2.058.390 2.888.348 3.320.362 3.651.635 - 174.064 123.464 72.864 101.200 500.000 500.000 - - - Doanh thu dịch vụ khác 129.740 145.118 163.136 179.636 196.906 Chi phí 223.357 190.205 253.995 285.829 315.979 Chi phí quản lý chung 167.518 142.654 190.496 214.371 236.984 55.839 47.551 63.498 71.457 78.994 Doanh thu từ chuyển nhượng dự án BĐS Chi phí bán hàng EBITDA 2.568.609 2.687.367 2.920.953 3.287.034 3.633.762 Giá vốn bán đất KCN 1.170.748 1.096.980 1.333.292 1.520.823 1.617.102 Giá vốn nhà xưởng Chi phí giá vốn dự án BĐS Khấu hao phí quản lý EBIT - 86.000 61.000 36.000 50.000 165.000 106.000 - - - 64.870 72.559 81.568 89.818 98.453 1.167.991 1.325.827 1.445.093 1.640.392 1.868.206 110 BẢN CÁO BẠCH Chi phí tài Lợi nhuận trước thuế 98.530 112.086 59.007 42.803 21.636 1.069.461 1.213.740 1.386.085 1.597.589 1.846.570 Thuế thu nhập doanh nghiệp 212.776 242.748 277.217 319.517 369.314 Lợi nhuận sau thuế 856.685 970.992 1.108.868 1.278.071 1.477.256 Nguồn: KBC Cân đối trả nợ Đơn vị: triệu đồng 2017F Dòng tiền từ hoạt động 2018F 2019F 2020F 2021F 585.446 2.141.411 32.197 1.145.460 672.141 1.069.459 1.213.740 1.386.085 1.597.589 1.846.570 Chi phí lãi vay 98.530 112.086 59.007 42.803 21.636 Khấu hao 23.222 36.279 40.784 44.909 11.406 Khấu trừ, dự phòng 10.756 188 872 1.168 1.106 kinh doanh Lợi nhuận trước thuế Thay đổi vốn lưu động Dòng tiền từ đầu (616.523) 779.186 (1.454.552) (541.009) (1.208.578) 72.039 (8.924) (8.924) - - Vay thêm kỳ 720.000 220.000 250.000 200.000 150.000 Tăng vốn kỳ - - - - - 1.377.485 2.429.728 273.273 1.345.460 822.141 (1.004.863) (1.247.259) (462.391) (281.633) (205.636) tư Dòng tiền dùng để trả nợ Trả nợ Trả lãi (98.530) Trả gốc Thuế thu nhập doanh nghiệp Số dư cuối kỳ (42.803) (21.636) (906.333) (1.135.173) (403.383) (238.830) (184.000) (213.891) (277.217) (319.517) (369.314) 849.959 1.594.267 1.841.459 453.815 (112.086) (242.748) (59.007) 1.316.294 Nguồn: KBC 13.5 Sử dụng tiền thu từ đợt phát hành Tiền thu từ việc chào bán Trái Phiếu, sau khấu trừ khoản phí, chi phí có liên quan, Tổ Chức Phát Hành sử dụng linh hoạt cho một, số tất mục đích sở bảo đảm tuân thủ quy định pháp luật, có pháp luật mơi trường quản trị doanh nghiệp: - tăng quy mô vốn hoạt động Tổ Chức Phát Hành, 111 BẢN CÁO BẠCH - đầu tư vào chương trình dự án Tổ Chức Phát Hành và/hoặc - cấu lại phần toàn khoản nợ hữu Tổ Chức Phát Hành 14 Đánh giá tác động tình hình lạm phát trái phiếu niêm yết: Từ mức lạm phát số trước năm 2012, Chính phủ điều hành sách kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô cách liệt, từ lạm phát giảm mức 9,21% năm 2012 xuống 0,63% năm 2015 2,66% năm 2016 Mặc dù mức tăng năm 2016 cao so với năm 2015, thấp so với mức tăng CPI bình quân số năm gần đây, đồng thời nằm giới hạn mục tiêu 5% mà Quốc hội đề Trong năm 2017, Chính phủ đặt mục tiêu kiềm chế lạm phát bình quân mức 4%, nhằm thúc đẩy kinh tế phát triển, nhiên số giá bình quân tháng đầu năm tăng 4,15% so với mức bình quân tháng đầu năm ngoái Điều tạo nhiều áp lực cho nỗ lực kiềm chế lạm phát tháng cuối năm nói riêng tương lai gần nói chung, nỗ lực tăng tín dụng Chính phủ bắt đầu có hiệu lực thời gian tới Những động thái tiêu cực tình hình lạm phát mặt ảnh hưởng xấu đến nhu cầu mua bán Trái phiếu Công ty lãi suất năm cố định mức 8%/năm, lạm phát tăng cao làm hấp dẫn Trái phiếu nhà đầu tư Mặt khác lãi suất năm thứ Trái phiếu dựa lãi suất huy động tiền gửi 12 tháng ngân hàng lớn nên lạm phát tăng cao thường buộc Ngân hàng trung ương phải đối phó cách nâng lãi suất để giảm bớt áp lực Nhìn chung, sau thời gian dài kiểm sốt, lạm phát có nhiều khả tăng cao thời gian tới, ảnh hưởng tiêu cực đến Trái phiếu Công ty 15 Cam kết tỉ lệ đảm bảo: Theo Hợp đồng Cầm cố Cổ phần số 01/HĐCCCP/KBC Tổ Chức Đăng Ký Niêm Yết (sau gọi “Bên Cầm Cố”) Công ty Cổ phần Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (sau gọi “Bên Nhận Cầm Cố”); Bên Cầm Cố cam kết sử dụng Tài sản đảm bảo định nghĩa để làm Tài sản Cầm cố cho tồn số trái phiếu có trị giá 500 tỷ VND trình bày Bản cáo bạch Tài sản Cầm cố Bên Cầm Cố bao gồm có Cổ phần lưu hành Cơng ty Cổ phần Khu Cơng nghiệp Sài Gịn – Hải Phịng Theo Biên Kiểm tra, định giá tài sản đảm bảo số 01/BBDG/HSC-KBC Bên Nhận Cầm Cố, Bên Nhận Cầm Cố kiểm tra Tài sản Cầm cố nói Bên Cầm Cố thống giá trị Tài sản Cầm cố tính theo giá trị sổ sách 833.987.700.000 (tám trăm ba mươi ba tỷ chín trăm tám mươi bảy triệu bảy trăm nghìn) VND Với tổng giá trị Tài sản Cầm cố trên, tỷ lệ Tài sản Cầm cố Tổng trị giá trái phiếu phát hành đợt 167% Tổng giá trị Tài sản Cầm cố Bên Nhận Cầm Cố định giá lại phương pháp giá trị sổ sách 06 (sáu) tháng lần dựa Báo cáo tài 112 BẢN CÁO BẠCH kiểm toán soát xét Bên cạnh đó, thời điểm Trái phiếu lưu hành , Bên Cầm Cố đảm bảo Tổng giá trị tài sản đảm bảo không thấp 160% tổng mệnh giá Trái phiếu lưu hành thời điểm 16 Giới hạn tỷ lệ nắm giữ người nước (theo quy định pháp luật chứng khoán pháp luật chuyên ngành): Nghị định 60/2015/NĐ-CP ngày 26/06/2015 Điều lệ Tổ Chức Đăng Ký Niêm Yết không giới hạn tỷ lệ sở hữu Trái Phiếu nhà đầu tư nước 17 Các loại thuế có liên quan a) Thuế Thu Nhập Cá Nhân Theo hướng dẫn Luật Thuế thu nhập cá nhân số 04/2007/QH12 Luật số 26/2012/QH13 sửa đổi, bổ sung số điều Luật Thuế thu nhập cá nhân Luật sửa đổi bổ sung số điều Luật thuế ngày 26/11/2014 (“Luật Thuế thu nhập cá nhân”), văn hướng dẫn thi hành (Nghị định số 100/2008/NĐ-CP ngày 08/9/2008 Chính phủ, Thông tư số 84/2008/TT-BTC ngày 30/9/2008 văn sửa đổi, bổ sung), thu nhập từ hoạt động đầu tư chứng khoán nhà đầu tư cá nhân đối tượng chịu thuế Cụ thể, tiền lãi trái phiếu nhà đầu tư cá nhân nắm giữ chịu mức thuế suất 5% tính số tiền lãi trái phiếu nhận được, áp dụng cá nhân cư trú Việt Nam cá nhân khơng cư trú Việt Nam (trong cá nhân cư trú, theo quy định Luật Thuế thu nhập cá nhân số 04/2007/QH12, cá nhân (i) có mặt Việt Nam từ 183 ngày trở lên tính năm dương lịch tính theo 12 tháng liên tục kể từ ngày có mặt Việt Nam; (ii) có nơi thường xuyên Việt Nam, bao gồm có nơi đăng ký thường trú có nhà thuê để Việt Nam theo hợp đồng thuê có thời hạn) Luật Thuế thu nhập cá nhân quy định mức thuế suất áp dụng thu nhập từ chuyển nhượng trái phiếu sau: “Đối với người chuyển nhượng trái phiếu (là cá nhân cư trú Việt Nam cá nhân không cư trú Việt Nam) mức thuế suất áp dụng 0,1% tính tổng số tiền thu từ lần chuyển nhượng trái phiếu (có thể miễn giảm tùy theo hiệp định tránh đánh thuế hai lần)” b) Thuế Thu Nhập Doanh Nghiệp Theo quy định Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp số 14/2008/QH12 Luật sửa đổi bổ sung số điều luật thuế ngày 26/11/2014 (“Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp”), thuế thu nhập doanh nghiệp Việt Nam áp dụng tổ chức thực hoạt động thương mại, dịch vụ kinh doanh Việt Nam có lợi nhuận phát sinh Việt Nam từ hoạt động thương mại, dịch vụ kinh doanh (a) Đối với nhà đầu tư doanh nghiệp Việt Nam (gồm doanh nghiệp tổ chức 113 BẢN CÁO BẠCH kinh doanh thành lập hoạt động Việt Nam), theo quy định Thơng tư số 78/2014/TT-BTC ngày 18/06/2014 Bộ Tài hướng dẫn thi hành số điều Luật Thuế Thu nhập doanh nghiệp số 14/2008/QH12 hướng dẫn thi hành Nghị định số 218/2013/NĐ-CP ngày 26/12/2013 Chính phủ quy định hướng dẫn thi hành Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp, thu nhập từ lãi trái phiếu thu nhập từ chuyển nhượng trái phiếu coi thu nhập chịu thuế khác doanh nghiệp cộng gộp với thu nhập chịu thuế từ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp để xác định thuế thu nhập doanh nghiệp chung cho doanh nghiệp theo mức thuế suất cụ thể áp dụng cho doanh nghiệp (hiện mức thuế suất chung áp dụng 20 - 22%) (b) Đối với nhà đầu tư doanh nghiệp nước (gồm doanh nghiệp tổ chức thành lập theo pháp luật nước ngồi, cịn gọi nhà thầu nước hay nhà thầu phụ nước ngoài) theo quy định Thơng tư số 103/2014/TT-BTC ngày 06/08/2014: (i) Doanh nghiệp nước ngồi có thu nhập từ lãi trái phiếu phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp với mức thuế suất 5% lãi nhận (ii) Thu nhập từ chuyển nhượng trái phiếu doanh nghiệp nước phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp với mức thuế suất 0,1% tổng giá trị trái phiếu bán c) Thuế Giá Trị Gia Tăng Hiện tại, phát hành chuyển nhượng trái phiếu đối tượng chịu thuế giá trị gia tăng 114 BẢN CÁO BẠCH VI CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN TỚI VIỆC NIÊM YẾT TỔ CHỨC ĐĂNG KÝ NIÊM YẾT: TỔNG CÔNG TY PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ KINH BẮC Địa : Lô B7, Khu công nghiệp Quế Võ, xã Phương Liễu, huyện Quế Võ, tỉnh Bắc Ninh Số fax : 84-(241) 3634 034 Số điện thoại : 84-(241) 3634 035 Website : http://www.kinhbaccity.com.vn TỔ CHỨC KIỂM TOÁN: CÔNG TY TNHH ERNST & YOUNG VIỆT NAM Địa : Tầng 8, tòa nhà CornerStone, 16 Phan Chu Trinh, Hoàn Kiếm, Hà Nội Số fax : +84 3831 5100 Số điện thoại : +84 3831 5090 Website : http://www.ey.com/vn/en/home TỔ CHỨC TƯ VẤN NIÊM YẾT: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Địa : Tầng 5&6, Tòa nhà AB, 76 Lê Lai, Quận 1, TP.HCM Số fax : (84–4) 3823 3299 Số điện thoại : (84–4) 3823 3301 Website : www.hsc.com.vn ĐẠI DIỆN NGƯỜI SỞ HỮU TRÁI PHIẾU: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Địa : Tầng 5&6, Tòa nhà AB, 76 Lê Lai, Quận 1, TP.HCM Số fax : (84–4) 3823 3299 Số điện thoại : (84–4) 3823 3301 Website : www.hsc.com.vn ĐẠI LÝ ĐĂNG KÝ VÀ QUẢN LÝ CHUYỂN NHƯỢNG: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB Địa : Số Liễu Giai, Ba Đình, Hà Nội Số fax : (84-4) 3726 2600 115 BẢN CÁO BẠCH Số điện thoại : (84-4) 3726 2601 Website : www.mbs.com.vn ĐẠI LÝ QUẢN LÝ TÀI SẢN BẢO ĐẢM CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Địa : Tầng 5&6, Tòa nhà AB, 76 Lê Lai, Quận 1, TP.HCM Số fax : (84–4) 3823 3299 Số điện thoại : (84–4) 3823 3301 Website : www.hsc.com.vn 116 BẢN CÁO BẠCH VII CÁC PHỤ LỤC Phụ lục I: Bản hợp lệ Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Tổ Chức Đăng Ký Niêm Yết; Phụ lục II: Bản hợp lệ Điều lệ công ty Tổ Chức Đăng Ký Niêm Yết; Phụ lục III: Báo cáo tài kiểm tốn Tổ Chức Đăng Ký Niêm Yết cho năm tài 2015 2016 Báo cáo tài sốt xét bán niên 2017 (Công ty mẹ hợp nhất) Phụ lục IV: Bản Hợp Đồng Đại Diện Người Sở Hữu Trái Phiếu ký ngày 05/05/2017 Tổ Chức Đăng Ký Niêm Yết Đại Diện Người Sở Hữu Trái Phiếu; Phụ lục V Biên xác định giá trị tài sản 117 Scanned by CamScanner Scanned by CamScanner