Giới thiệu hoạt động của tập đoàn Unilever
Giới thiệu khái quát về tập đoàn Unilever
Unilever là một công ty đa quốc gia được thành lập vào ngày 2 tháng 9 năm 1929 thông qua sự hợp nhất giữa nhà sản xuất bơ thực vật Hà Lan Margarine Unie và nhà sản xuất xà phòng Anh Lever Brothers Trong nửa sau của thế kỷ 20, Unilever đã đa dạng hóa hoạt động, mở rộng từ việc sản xuất các sản phẩm làm từ dầu và mỡ sang nhiều lĩnh vực khác trên toàn cầu.
- Unilever là một trong những nhà cung cấp hàng tiêu dùng nhanh hàng đầu, với các sản phẩm được bán tại hơn 190 quốc gia.
- Doanh thu trong năm 2020 là 51 tỷ Euro, với 58% là từ các thị trường mới nổi.Một mạng lưới phân phối toàn cầu rộng khắp gồm 25 triệu nhà bán lẻ
Các thương thiệu có mục đích tuyệt vời
- Có hơn 400 thương hiệu giúp bạn chăm sóc nhà cửa
- 13 thương hiệu đã mang lại trên 1 tỷ Euro trong năm 2020.
- 81% trong số các thương hiệu của Unilever nằm trong top hai thương hiệu hàng đầu trên thị trường của dòng sản phẩm đó.
- Trong danh sách 50 thương hiệu hàng đầu của Kantar, có 14 thương hiệu của Unilever.
- 149.000 nhân viên tuyệt vời của công ty
- Nhà tuyển dụng số một trong ngành hàng tiêu dùng nhanh ở 54 quốc gia.
- Tỉ lệ cân bằng 50 nam/50 nữ trên 10.000 người quản lý.
- 93% lãnh đạo của Unilever đến từ nguồn nhân lực địa phương am hiểu thị trường của mình.
Nghành nghề: Sản xuất (thực phẩm, gia dụng, chăm sóc cá nhân)
Trụ sở chính: London và Rotterdam
Giới thiệu hoạt động của tập đoàn Unilever
Tòa nhà trụ sở chính Unilever tại London.
Tập đoàn Unilever là một tập đoàn đa quốc gia.Unilever có 2 công ty cổ phần là
Unilever PLC và N.V với cấu trúc Anh-Hà Lan, có văn phòng đăng ký tại Port
Sunlight là một thương hiệu nổi tiếng ở Merseyside, Vương quốc Anh, thuộc sở hữu của Unilever, có trụ sở chính tại Unilever House, London Công ty đã trải qua nhiều lần tái cấu trúc, và vào ngày 30 tháng 11 năm 2020, Unilever đã công bố việc thống nhất các hoạt động của mình tại Hà Lan và Vương quốc Anh dưới một thực thể duy nhất đặt tại London.
Vào tháng 1 năm 2019, Alan Jope đã kế nhiệm Paul Polman làm giám đốc điều hành của Unilever, với Graeme Pitkethly giữ vai trò giám đốc tài chính Jope được đề xuất làm giám đốc điều hành chung tại Đại hội đồng cổ đông 2019 của công ty Trước đó, Paul Polman đã giữ vị trí CEO trong suốt mười năm, bắt đầu từ năm 2009 khi ông kế nhiệm Patrick Cescau.
11 năm 2019, Unilever tuyên bố rằng Nils Andersen sẽ thay thế Chủ tịch Marijn
Dekkers, người đã từ chức sau ba năm giữ chức vụ này
1.2.3: Hoạt động kinh doanh của Tập đoàn Unilever
Unilever là một trong những công ty hàng tiêu dùng hàng đầu toàn cầu, với khoảng 400 thương hiệu hoạt động tại hơn 190 quốc gia Hàng ngày, khoảng 2,5 tỷ người tiêu dùng sử dụng sản phẩm của Unilever để cải thiện vẻ đẹp, nâng cao sức khỏe và tận hưởng cuộc sống tốt hơn.
Unilever hoạt động trên ba bộ phận: Làm đẹp và Chăm sóc cá nhân, Chăm sóc tại nhà và Thực phẩm & Giải khát, như được nêu dưới đây:
Bộ phận Làm đẹp & Chăm sóc Cá nhân, với trụ sở tại London, chuyên cung cấp sản phẩm trong năm lĩnh vực chính: chất khử mùi, làm sạch da, chăm sóc tóc, chăm sóc răng miệng và chăm sóc da Một số thương hiệu nổi tiếng toàn cầu trong ngành Chăm sóc cá nhân bao gồm Dove, Rexona, Lux, Axe và Sunsilk Ngoài ra, các thương hiệu quan trọng khác như Signal, Pond's, Vaseline, Suave, Clear và Lifebuoy cũng góp mặt trong danh sách này.
TRESemmé, Dollar Shave Club và Carver Korea Các thương hiệu uy tín của Tập đoàn Unilever bao gồm Hourglass, Dermalogica, Living Proof, Kate
Somerville, Garancia, Tatcha và REN.
Bộ phận Home Care, đặt tại London, chuyên cung cấp đa dạng sản phẩm giặt ủi và chăm sóc gia đình Các thương hiệu nổi bật trong lĩnh vực giặt ủi bao gồm OMO với khẩu hiệu 'Dirt is Good', Comfort, Surf, Radiant và Skip.
Love & Care, Love Home & Planet và Seventh Generation cung cấp các sản phẩm chăm sóc gia đình, bao gồm chất tẩy rửa bề mặt, nhà vệ sinh và sản phẩm rửa chén, thông qua thương hiệu Cif.
Domestos và Sun / Sunlight Home Care cũng sản xuất các sản phẩm lọc nước và không khí, thông qua các thương hiệu Pureit, Truliva và Blueair.
Bộ phận Thực phẩm & Giải khát tại Rotterdam cung cấp danh mục đa dạng về thực phẩm, trà và kem Sản phẩm thực phẩm bao gồm bouillons, gia vị, đồ ăn nhẹ, người làm bữa ăn, súp, nước sốt và nước chấm, trong đó Knorr và Hellmann là hai thương hiệu nổi bật nhất.
Nó bao gồm The Vegetarian Butcher, chuyên sản xuất các sản phẩm thay thế thịt Các thương hiệu kem của công ty bao gồm những tên tuổi nổi tiếng quốc tế dưới nhãn hiệu Heartbrand, như Wall's, cùng với Cornetto, Magnum, Ben & Jerry's và Breyers.
Grom và Talenti là hai trong số các thương hiệu nổi bật của Unilever, bên cạnh các thương hiệu trà như Lipton, Brooke Bond, Tazo và PG Tips Ngoài ra, Unilever còn sở hữu Unilever Food Solutions, một doanh nghiệp dịch vụ thực phẩm toàn cầu phục vụ cho các đầu bếp và nhà cung cấp thực phẩm chuyên nghiệp.
Các thương hiệu này có doanh thu hàng năm từ một tỷ euro trở lên:
Hellmann's Knorr Lipton Lux Magnum
Rexona/Degree Lifebuoy Sunsilk Sunlight Đối thủ cạnh tranh của Unilever: Các đối thủ cạnh tranh quốc tế lớn nhất của
Unilever là Nestlé và Procter &Gamble
1.2.4: Các công ty con quan trọng
Sau đây đại diện cho các công ty con quan trọng của Tập đoàn tại ngày 31 tháng
Vào tháng 12 năm 2020, Tập đoàn đã chịu ảnh hưởng đáng kể đến doanh thu, lợi nhuận và tài sản ròng Tỷ lệ vốn cổ phần dưới đây thể hiện tỷ lệ phần trăm tổng vốn cổ phần mà Unilever PLC nắm giữ, cả trực tiếp và gián tiếp, trong công ty Các công ty được thành lập và hoạt động chủ yếu tại các quốc gia được nêu, trừ khi có trường hợp ngoại lệ.
Quốc gia Tên công ty Cổ phần
Công ty TNHH Unilever Australia
Bangladesh Công ty TNHH Unilever Bangladesh 60.75
Công ty TNHH Dịch vụ Unilever (Hợp Phì)
Công ty TNHH Walls (Trung Quốc)
Unilever UK &CN Holdings Limited
Công ty TNHH Unilever UK
0 Ấn Độ Công ty TNHH Hindustan Unilever 61.90
Indonesia PT Unilever Indonesia Tbk 84.99 Ý
Unilever Italia Mkt Vận hành S.R.L.
Hàn Quốc Công ty TNHH Carver Hàn Quốc 100.0
Unilever de Mexico, S de R.I de C.V.
Pakistan Công ty TNHH Unilever Pakistan 99.28
Công ty TNHH Tư nhân Unilever Châu Á
Unilever Nam Phi (Pty) Limited
Công ty chuỗi cung ứng Unilever AG
Công ty TNHH Thương mại Unilever Thái
Gà tây Unilever Sanayi ve Ticaret Turk A.S 99.98
Công ty Cổ phần Vốn Unilever
Công ty chuỗi cung ứng Unilever Bắc Mỹ LLC
Việt Nam Công ty TNHH Quốc tế Unilever Việt Nam 100.0
( Trích báo cáo thường niên tập đoàn Unilever năm 2020 )
1.2.5: Doanh thu Unilever qua các năm
1.2.6: Lợi nhuận của Unilever qua các năm
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Lợi nhuận trên doanh số bán hàng 8,73% 9,72% 10,68% 9,21% 9,83% 11,27% 18,42% 10,82%
Hoàn vốn trên tổng tài sản 14,76% 17,21% 18,22% 15,21% 14,45% 16,31% 23,66% 8,68%
1.2.7: Nhân viên của Unilever qua các năm
Doanh thu trên mỗi nhân viên 296.671285.564279.977315.219 311.911325.545322.671 339.73
Kết quả hoạt động (EBIT) 6.989 7.517 7.980 7.515 7.801 8.857 12.535 8.708
Thu nhập trước thuế (EBT) 6.683 7.114 7.646 7.220 7.469 8.153 12.383 8.289
Lợi nhuận ròng hàng năm 4.480 4.842 5.171 4.909 5.184 6.053 9.389 5.625
Lợi nhuận trên mỗi nhân viên 26.047 27.828 29.890 29.047 30.675 36.685 59.424 36.765
Unilever đã ghi nhận doanh thu 51,98 tỷ euro và thu nhập ròng 5,63 tỷ euro trong năm tài chính 2019 Tổng tài sản của công ty đạt 64,81 tỷ euro, với tỷ lệ vốn chủ sở hữu là 20,36%.
Cuối năm, Unilever ghi nhận tỷ lệ thu nhập giá đạt 23,80 và lợi suất cổ tức là 3,16% Đến cuối năm 2019, công ty đã tuyển dụng 153.000 nhân viên và chi phí nhân sự lên tới 6 tỷ euro, với doanh thu trên mỗi nhân viên đạt 339.739 euro.
Phân tích độ nhạy cảm giao dịch với tỷ giá hối đoái tác động đến tập đoàn Unilever và đề xuất các biện pháp phòng ngừa
Phân tích độ nhạy cảm giao dịch với tỷ giá hối đoái tác động đến tập đoàn Unilever
2.1: Phân tích độ nhạy cảm giao dịch với tỷ giá hối đoái tác động đến tập đoàn Unilever
2.1.1: Cơ sở lý thuyết a Độ nhạy cảm hoạt động (giao dịch) đối với rủi ro tỷ giá Độ nhạy cảm hoạt động đối với rủi ro tỷ giá nói lên mức độ mà giá trị của các giao dịch bằng tiền mặt trong tương lai chịu sự tác động của những dao động trong tỷ giá b Các bước đo lường độ nhạy cảm hoạt động
Bước 1: Xác định dòng tiền vào và ra dự kiến bằng ngoại tệ
Bước 2 là dự báo dòng tiền thuần bằng nội tệ dựa trên biến động tỷ giá hối đoái, đồng thời đánh giá mối tương quan giữa các loại ngoại tệ Việc này giúp xác định độ nhạy cảm tổng thể đối với rủi ro tỷ giá.
Các công ty đa quốc gia đánh giá rủi ro tỷ giá thông qua việc phân tích tính biến động và mối tương quan của các loại ngoại tệ Độ nhạy cảm giao dịch đối với rủi ro này được xác định dựa trên dự báo mức biến động của tiền tệ Để đo lường biến động, các nhà phân tích thường sử dụng thước đo độ lệch chuẩn, với độ lệch chuẩn cao phản ánh mức độ dao động lớn hơn của từng loại ngoại tệ.
Tính biến động của dòng tiền theo thời gian cho thấy rằng giá trị tiền tệ liên tục thay đổi Độ nhạy cảm của các giao dịch đối với rủi ro tỷ giá được xác định dựa trên hệ số tương quan, phản ánh mối liên hệ giữa các yếu tố tài chính trong bối cảnh biến động thị trường.
Hệ số tương quan cho thấy hai đồng tiền chuyển động cùng chiều hay ngược chiều nhau
Nếu mối tương quan giữa hai loại tiền tệ là hoàn toàn, hệ số sẽ bằng 1 Ngược lại, nếu mối tương quan là phủ định, điều này cho thấy sự thay đổi ngược chiều nhau giữa chúng, với hệ số tương quan hoàn toàn là -1.
Mối tương quan giữa các ngoại tệ có thể thay đổi theo thời gian, vì vậy việc sử dụng hệ số tương quan trong quá khứ để dự đoán tương quan trong tương lai không đảm bảo tính chính xác.
Tuy nhiên, cũng có một số mối tương quan có xu hướng tồn tại theo thời gian
Để đánh giá độ nhạy cảm giao dịch đối với rủi ro tỷ giá, cần thực hiện hai bước quan trọng: đầu tiên, xác định quy mô vi thế của từng loại tiền tệ; tiếp theo, phân tích cách mà vị thế của từng đồng tiền ảnh hưởng đến công ty.
Sử dụng phương pháp VAR để đánh giá độ nhạy cảm gia dịch đối với rủi ro tỷ giá.
Phương pháp VAR (Value at Risk) là công cụ tài chính dùng để đo lường khoản lỗ tối thiểu có thể xảy ra trong một khoảng thời gian nhất định với xác suất đã được xác định Phương pháp này kết hợp yếu tố bất ổn và hệ số tương quan để ước lượng mức lỗ tối đa có thể xảy ra trong một ngày cụ thể, dựa trên giá trị của vị thế mà công ty đang nắm giữ Để áp dụng phương pháp VAR, việc nắm rõ phân phối xác suất của các biến động tỷ giá và tính bất ổn của tỷ giá (σ) là điều cần thiết.
Bằng cách áp dụng các đánh giá về độ lệch chuẩn (σ) và phân phối chuẩn, chúng ta có thể dự đoán quy mô tối đa của các khoản lỗ với xác suất cụ thể, chẳng hạn như 5%, liên quan đến những biến động bất lợi trong tỷ giá.
V0 : là giá trị hiện tại của danh mục đầu tư
m: tỷ suất sinh lời kỳ vọng
σ : mức bất ổn tỷ giá
2.1.2: Phân tích độ nhạy cảm giao dịch với tỷ giá hối đoái tác động đến của tập đoàn Unilever
Unilever chịu rất nhiều rủi ro tài chính :
Do việc Unilever hợp nhất báo cáo tài chính bằng đồng Euro, công ty này phải đối mặt với nhiều rủi ro hối đoái liên quan đến việc chuyển đổi tài sản ròng cơ bản và thu nhập từ các công ty con ở nước ngoài.
Công ty phải đối mặt với các biện pháp kiểm soát hối đoái từ các quốc gia, điều này có thể hạn chế khả năng nhập khẩu nguyên vật liệu và chuyển cổ tức về công ty mẹ Sự thiếu hụt dòng tiền nghiêm trọng có thể làm suy yếu xếp hạng tín dụng, giảm niềm tin của nhà đầu tư và hạn chế khả năng huy động vốn của Unilever Đặc biệt, trong thời kỳ khủng hoảng tài chính, rủi ro gia tăng khi công ty gặp khó khăn trong việc huy động vốn do tính thanh khoản của thị trường giảm.
Unilever còn đối mặt với rủi ro đối tác với ngân hàng, nhà cung cấp và khách hàng, điều này có thể dẫn đến tổn thất tài chính
Thuế là lĩnh vực phức tạp và liên tục phát triển, với các luật và cách giải thích thường xuyên thay đổi, gây ra rủi ro về việc lộ thuế không mong muốn Cải cách thuế luôn là vấn đề trọng tâm, đặc biệt với dự án Xói mòn cơ sở và dịch chuyển lợi nhuận của OECD, cùng với Dự án kinh tế số hóa và cải cách thuế tiềm năng tại Liên minh Châu Âu.
Công ty đang đối mặt với nhiều rủi ro tài chính, đặc biệt là rủi ro tỷ giá hối đoái Nhóm chúng tôi sẽ tiến hành phân tích sâu hơn về tác động của độ nhạy cảm giao dịch trong bối cảnh biến động tỷ giá hối đoái.
2.1.2.1: Phân tích thông doanh thu
Báo cáo doanh thu tập đoàn Unilever theo từng lĩnh vực chính :
Highlights for the year ended
(Trích báo cáo thường niên tập đoàn Unilever năm 2020 )
Biến động tỷ giá hối đoái do công ty Unilever cung cấp:
( Trích báo cáo thường niên tập đoàn Unilever năm 2020 )
Doanh thu của tập đoàn trong năm 2020 đạt 50.714 triệu Euro, giảm 2,4% so với năm 2019 (51.980 triệu Euro) Lợi nhuận hoạt động năm 2020 là 8.303 triệu Euro, giảm 4,65% so với năm trước (8.708 triệu Euro) Trong khi đó, dòng tiền tự do năm 2020 ghi nhận 7.671 triệu Euro, tăng 25,1% so với năm 2019.
Sự sụt giảm nghiêm trọng của đồng tiền ở các quốc gia như Brazil, Ấn Độ và Indonesia đã dẫn đến tỷ giá tăng lần lượt 32,4%, 6,7% và 4,4% so với năm 2019 Điều này đã ảnh hưởng đáng kể đến doanh thu của tập đoàn Unilever, giảm 2,4% so với năm 2019, và lợi nhuận cũng giảm 4,65% so với cùng kỳ năm trước.
2.1.2.2: Phân tích thông qua rủi ro thanh khoản
Phân tích độ nhạy cảm kinh tế với tỷ giá hối đoái tác động đến tập đoàn Unilever và đề xuất các biện pháp phòng ngừa
Đề xuất các biện pháp phòng ngừa độ nhạy cảm kinh tế của tập đoàn Unilever
Biến động tiền tệ có thể gây ra rủi ro kinh tế đáng kể cho doanh nghiệp, ảnh hưởng đến dòng tiền, hiệu quả đầu tư và thu nhập Mối nguy này tỷ lệ thuận với sự thay đổi của tỷ giá, nghĩa là khi biến động ngoại hối gia tăng, rủi ro kinh tế cũng tăng theo, và ngược lại.
Quá trình toàn cầu hóa đang gia tăng, dẫn đến nguy cơ rủi ro kinh tế trở thành mối đe dọa lớn cho các doanh nghiệp, đặc biệt là công ty đa quốc gia Unilever và cả người tiêu dùng Độ nhạy cảm kinh tế có thể ảnh hưởng đến mọi doanh nghiệp, ngay cả khi họ chỉ hoạt động trong thị trường nội địa.
Nguy cơ rủi ro kinh tế khác biệt so với nguy cơ rủi ro giao dịch và rủi ro chuyển đổi, vì nó khó lường và ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế Việc phòng ngừa loại rủi ro này gặp nhiều thách thức do sự biến động bất ngờ của tỷ giá hối đoái.
Doanh nghiệp sản xuất hàng hóa nội địa tại Việt Nam sẽ gặp khó khăn khi đồng Việt Nam tăng giá, vì hàng hóa nhập khẩu trở nên cạnh tranh hơn Đối với các công ty đa quốc gia như Unilever, hoạt động tại hơn 190 quốc gia, rủi ro tỷ giá có thể dẫn đến mất mát doanh thu lớn Do đó, việc xây dựng chiến lược phòng ngừa rủi ro tỷ giá là rất cần thiết cho cả doanh nghiệp trong nước và quốc tế như Unilever.
Chiến lược quản lý rủi ro tỷ giá đối với các nguy cơ
Quyết định quản lý rủi ro là giai đoạn cuối khi đã nhận biết được nếu có nguy cơ và đo lường.
Quản lý rủi ro tỷ giá là một thách thức phức tạp và tốn kém cho nhiều doanh nghiệp vừa và nhỏ, cả trong và ngoài nước Nhiều nghiên cứu chỉ ra rằng việc áp dụng liên tục các chiến lược quản lý rủi ro tỷ giá không chỉ làm tăng chi phí mà còn có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận Tuy nhiên, những lợi ích tiềm năng từ việc này cũng khiến các nhà quản lý doanh nghiệp phải xem xét kỹ lưỡng.
- Giảm thiểu tác động của biến đổi tỷ gái đến tỷ suất lợi nhuận.
- Tăng khả năng dự đoán của dòng tiền tương lai
- Loại bỏ sự cần thiết phải dự báo chính xác hướng đi của tỷ giá hoái đoái trong tương lai
Để tạm thời bảo vệ khả năng cạnh tranh của công ty khi giá trị đồng nội tệ tăng, cần xem xét các chiến lược vượt ra ngoài quản lý tài chính Việc phân phối tài sản của công ty đến nhiều địa điểm khác nhau là chìa khóa để giảm thiểu rủi ro kinh tế Điều này giúp bảo vệ sức khỏe tài chính lâu dài của công ty khỏi những ảnh hưởng tiêu cực do biến động tỷ giá.
Tập đoàn Unilever, với vai trò là một công ty đa quốc gia, đã tận dụng lợi thế từ hệ thống công ty lớn nhỏ trên nhiều quốc gia và các chi nhánh tại từng quốc gia để phân bổ tài sản hiệu quả Điều này giúp đoàn bảo doanh thu được chia sẻ và giảm thiểu rủi ro từ biến động tỷ giá đồng tiền nội tệ, từ đó tránh được những thất thoát lớn cho công ty.
Phân tích độ nhạy cảm chuyển đổi với tỷ giá hối đoái tác động đến tập đoàn Unilever và đề xuất các biện pháp phòng ngừa
Phân tích độ nhạy cảm chuyển đổi của tập đoàn Unilever
Độ nhạy cảm của báo cáo tài chính hợp nhất đối với rủi ro tỷ giá phản ánh sự biến động giá trị tài sản và nợ của các công ty con ở nước ngoài khi chuyển đổi tỷ giá Khi tỷ giá thay đổi, bảng cân đối kế toán của công ty đa quốc gia sẽ bị ảnh hưởng theo thời gian Hơn nữa, thu nhập của các công ty con cũng chịu rủi ro tỷ giá khi được chuyển đổi sang đồng tiền quy ước trong báo cáo thu nhập hợp nhất.
Báo cáo tài chính của công ty con cần được chuyển đổi sang đồng tiền của công ty mẹ, điều này có thể dẫn đến việc báo cáo tài chính của công ty con bị sai lệch.
Các công ty mẹ thường lập kế hoạch sử dụng nguồn thu nhập từ các công ty con, với dự kiến dòng tiền sẽ được chuyển về trong tương lai Tuy nhiên, nếu đồng tiền thu nhập của công ty con giảm giá, dòng tiền dự kiến của công ty đa quốc gia sẽ bị ảnh hưởng bởi rủi ro tỷ giá.
4.1.2: Các yếu tố xác định độ nhạy cảm chuyển đổi
- Mức độ đóng góp trong hoạt động kinh doanh của các công ty con ở nước ngoài.
Tỷ lệ phần trăm hoạt động của các công ty con ở nước ngoài càng cao thì mức độ ảnh hưởng của các khoản mục trong báo cáo tài chính do độ nhạy cảm chuyển đổi càng lớn.
-Địa phương hoạt động của các công ty con
Quốc gia công ty con hoat động cũng ảnh hưởng đến mức độ nhạy cảm chuyển đổi đối với rủi ro tỷ giá
Các công ty đa quốc gia có thể gặp ảnh hưởng từ các phương pháp kế toán mà họ áp dụng trong việc lập báo cáo hợp nhất Điều này bao gồm cả nguyên tắc kế toán mà các chi nhánh nước ngoài phải tuân thủ, dẫn đến sự thay đổi trong độ nhạy cảm chuyển đổi tài chính.
Hiện nay, nhiều công ty đa quốc gia lớn có đến 50% tổng tài sản và doanh thu đến từ thị trường nước ngoài, điều này cho thấy mức độ nhạy cảm chuyển đổi của các công ty này là rất cao.
4.1.3: Phân tích độ nhạy cảm chuyển đổi của tập đoàn Unilever Độ nhạy cảm chuyển đổi chỉ xuất hiện khi hợp nhất báo cáo tài chính công ty con về công ty mẹ ,những thay đổi của tỷ giá sẽ làm ảnh hưởng những khoản mục trên báo cáo tài chính như giá trị tài sản giảm hoặckhoản nợ tăng, trên thực tế các tài sản hoặc nợ của công ty không có sự thay đổi gì.Unilever là một trong những tập đoàn hàng tiêu dùng nổi tiếng nhất thế giới, sản xuất và kinh doanh khoảng 400 thương hiệu tại hơn 190 quốc gia Mỗi ngày, có khoảng 2,5 tỷ người sử dụng các sản phẩm của Unilever.Một tập đoàn lớn mạnh như Unilever có nhiều công ty con nên không thể nào tránh khỏi độ nhạy cảm chuyển đổi.
Bảng dưới đây liệt kê các công ty con quan trọng của Tập đoàn tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2020, có ảnh hưởng lớn đến doanh thu, lợi nhuận và tài sản ròng của Tập đoàn Phần trăm vốn cổ phần thể hiện tỷ lệ vốn mà Unilever nắm giữ, cả trực tiếp lẫn gián tiếp, trong các công ty này Các công ty được thành lập và hoạt động chủ yếu tại các quốc gia được chỉ định, trừ khi có quy định khác.
China Unilever Services (Hefei) Co Ltd 100.00
China Walls (China) Co Limited 100.00
Unilever UK & CN Holdings Limited
England and Wales Unilever Global IP Ltd 100.00
England and Wales Unilever U.K Holdings Limited 100.00
England and Wales Unilever UK Limited 100.00
England and Wales Unilever U.K Central Resources Limited 100.00
Germany Unilever Deutschland Holding GmbH 100.00
Indonesia PT Unilever Indonesia Tbk 84.99
Italy Unilever Italia Mkt Operations S.R.L 100.00
Korea Carver Korea Co., Ltd 100.00
Mexico Unilever de Mexico, S de R.I de C.V 100.00
Singapore Unilever Asia Private Limited 100.00
South Africa Unilever South Africa (Pty) Limited 100.00
Switzerland Unilever Finance International AG 100.00
Switzerland Unilever Supply Chain Company AG 100.00
Thailand Unilever Thai Trading Limited 100.00
Turkey Unilever Sanayi ve Ticaret Turk A.S 99.98
United States of America Conopco, Inc 100.00
Unilever Capital Corporation, Unilever North America Supply Chain Company LLC, and Unilever United States, Inc are all wholly owned subsidiaries based in the United States, each holding a 100% ownership stake Additionally, Ben & Jerry’s Homemade, Inc is also fully owned in the U.S market In Vietnam, Unilever Vietnam International Company Limited operates as a fully owned entity, demonstrating Unilever's global presence and commitment to its international subsidiaries.
(Trích báo cáo tài chính hợp nhất của tập đoàn Unilever năm 2020)
Vào ngày 29 tháng 11 năm 2020, Tập đoàn Unilever đã thực hiện một cuộc tái tổ chức quan trọng, chuyển từ hai công ty mẹ là Unilever NV và Unilever PLC sang chỉ một công ty mẹ duy nhất là Unilever PLC Quá trình này được gọi là "Hợp nhất" và được phản ánh trong báo cáo tài chính hợp nhất của Tập đoàn.
Trước ngày 29 tháng 11 năm 2020, Tập đoàn hoạt động với hai công ty mẹ là Unilever NV được thành lập dưới tên Naamlooze Vennootschap Margarine Unie tại
Unilever PLC được thành lập vào năm 1894 tại Anh và Wales với tên gọi Lever Brothers Limited, trong khi Hà Lan vào năm 1927 Unilever NV và Unilever PLC hoạt động như một thực thể kinh tế duy nhất nhờ các điều khoản đặc biệt trong Điều lệ của hai công ty và các thỏa thuận hợp tác giữa họ.
Hiệp định NV và Unilever PLC bao gồm các thỏa thuận bình đẳng hóa, chứng thư của các thỏa ước chung và thỏa thuận đảm bảo việc vay nợ cho các bên liên quan.
Cổ phiếu phổ thông NV Unilever đại diện cho lợi ích kinh tế trong Tập đoàn Unilever, tương tự như cổ phiếu phổ thông Unilever PLC Tuy nhiên, Unilever NV và Unilever PLC là hai pháp nhân độc lập với các cổ đông khác nhau và được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán riêng biệt Cổ đông không có khả năng chuyển đổi hoặc trao đổi cổ phiếu giữa hai công ty này.
Unilever NV và Unilever PLC có chung ban giám đốc, áp dụng nguyên tắc kế toán tương đồng và chia cổ tức công bằng cho cổ đông Cả hai công ty cùng với các công ty con tạo thành một thực thể báo cáo duy nhất, nhằm mục đích trình bày các tài khoản tổng hợp của Tập đoàn Unilever.
Unilever PLC trình bày như các tài khoản tổng hợp tương ứng.
Unilever NV được niêm yết tại Amsterdam và New York Unilever PLC được niêm yết tại London và New York.
Sau khi hoàn tất Hợp nhất theo Bản cáo bạch ngày 13 tháng 8 năm 2020, vào ngày 29 tháng 11 năm 2020, Unilever PLC trở thành công ty mẹ duy nhất của Tập đoàn Unilever Việc sáp nhập xuyên biên giới này cho phép Unilever PLC tiếp quản toàn bộ tài sản, nợ phải trả và các mối quan hệ pháp lý của Unilever.
Đề xuất các biện pháp phòng ngừa độ nhạy cảm chuyển đổi của tập đoàn Unilever
Unilever cần dự đoán các rủi ro tỷ giá có thể xảy ra và chú ý đến độ nhạy cảm chuyển đổi khi kết thúc năm tài chính Công ty nên xác định các kịch bản xấu và tốt để từ đó phát triển các phương pháp quản lý phòng ngừa hiệu quả nhất.
Trong quá trình xây dựng hợp nhất báo cáo tài chính Unilever xem xét:
Cân đối danh mục tài sản và nợ bằng ngoại tệ là một chiến lược quan trọng trong việc phòng ngừa rủi ro bảng cân đối kế toán Việc lựa chọn các đồng tiền phù hợp để định danh tài sản và nợ sẽ giúp giảm thiểu rủi ro tỷ giá, từ đó tăng cường tính ổn định tài chính cho doanh nghiệp.
-Tăng tài sản bằng đồng tiền mạnh , giảm tài sản bằng đồng tiền yếu
Giảm nợ bằng đồng tiền mạnh và tăng nợ bằng đồng tiền yếu có thể dẫn đến sự gia tăng giá trị của đồng tiền mạnh, trong khi đồng tiền yếu có xu hướng mất giá.
Tập đoàn Unilever nắm giữ các khoản phải thu ròng bằng franc Thụy Sĩ (CHF) và có nhu cầu vốn ngắn hạn Công ty có thể vay bằng CHF, sau đó chuyển đổi sang Euro để sử dụng Việc sử dụng khoản phải thu ròng bằng CHF để trả nợ giúp Unilever tránh rủi ro tỷ giá, đặc biệt trong bối cảnh lãi suất ngoại tệ thấp.
Phòng ngừa độ nhạy cảm thuần là một quy trình quan trọng trong quản trị dòng tiền tập trung, giúp nhận diện các giao dịch bù trừ nhằm giảm thiểu rủi ro tỷ giá đối với ngoại tệ Bằng cách này, doanh nghiệp có thể tiến hành phòng ngừa độ nhạy cảm chuyển đổi cho lượng ngoại tệ còn lại một cách hiệu quả Một trong những phương pháp quản trị tiền tập trung được sử dụng phổ biến nhất là
Phương pháp thanh toán ròng giúp giảm thiểu chi phí chuyển đổi tiền tệ bằng cách lựa chọn các loại ngoại tệ có tương quan nghịch, từ đó bù trừ lẫn nhau hiệu quả.
-Netting song phương: thanh toán bù trừ giữa 2 bên
-Netting đa phương: thanh toán bù trừ nhiều bên
Cấu trúc hoạt động: sự mất mát giảm giá của đồng tiền này có thể được bù đắp bởi sự tăng giá của đồng tiền khác
Tác dụng của thanh toán netting cho hoạt động kinh doanh của tập đoàn Unilever:
+ Giảm bớt số lượng giao dịch quốc tế giữa các công ty con, từ đó giảm thiểu chi phí giao dịch, chi phí chuyển đổi ngoại tệ
+ Giúp tập đoàn kiểm soát được giao dịch mua bán giữa các công ty con
Dự báo nguồn tiền mặt của tập đoàn trở nên dễ dàng hơn nhờ vào việc chuyển giao tiền mặt ròng chỉ diễn ra vào cuối kỳ, điều này tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động và đầu tư.
Phòng ngừa rủi ro cho thu nhập kỳ vọng là một chiến lược quan trọng của Tập đoàn Unilever, trong đó công ty dự báo toàn bộ khoản thu nhập từ các công ty con nước ngoài vào cuối năm tài chính Để giảm thiểu rủi ro tỷ giá, Unilever sử dụng các công cụ phái sinh nhằm tạo ra vị thế ngoại tệ nhạy cảm Tuy nhiên, hiệu quả của phương pháp này còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau.
Khả năng dự đoán chính xác dòng thu nhập mà công ty mẹ có thể thu nhận từ công ty con là rất quan trọng, giúp tập đoàn xác định quy mô phòng ngừa phù hợp.
-Khả năng kết hợp về kỳ hạn phòng ngừa với kỳ hạn thu nhập thực tế được chuyển đổi
Khả năng dự báo xu hướng biến động của tỷ giá là rất quan trọng, vì nếu tỷ giá biến động theo hướng tích cực (ngoại tệ tăng giá), tập đoàn sẽ thu lợi nhiều hơn khi không thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro.
Thông thường phương pháp này được các tập đoàn lớn như Unilever sử dụng nhiều ở hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng hoán đổi tiền tệ :
Unilever quản lý rủi ro tỷ giá bằng cách sử dụng hợp đồng ngoại hối kỳ hạn để giữ độ nhạy cảm trong giới hạn cho phép, với mục tiêu giảm thiểu các rủi ro tiềm tàng quan trọng Để đánh giá tác động của rủi ro này đối với các công cụ tài chính, Unilever thực hiện tính toán dựa trên sự thay đổi 10% trong tỷ giá hối đoái, bao gồm hai kịch bản khác nhau.
Việc tăng 10% giá trị đồng tiền chức năng của các công ty con so với ngoại tệ sẽ mang lại thêm €27 triệu trong báo cáo thu nhập, tương tự như mức tăng €32 triệu trong năm 2019 Ngược lại, nếu đồng tiền chức năng giảm 10% so với ngoại tệ, tác động sẽ tương đương nhưng theo chiều hướng tiêu cực.
Vào cuối năm, Tập đoàn ghi nhận số lượng tài sản phái sinh tiền tệ danh nghĩa được sử dụng để thực hiện kế toán phòng ngừa rủi ro dòng tiền.
(Trích báo cáo tài chính hợp nhất của tập đoàn Unilever năm 2020)
Mức độ rủi ro của đồng Euro chủ yếu xuất phát từ các đồng tiền chức năng của công ty con Việc sử dụng các hợp đồng kỳ hạn, hoán đổi tiền tệ, quyền chọn và hợp đồng tương lai là yếu tố quan trọng để bảo vệ trước những rủi ro tiền tệ.
Rủi ro hối đoái liên quan đến số tiền gốc của khoản nợ bằng đô la Mỹ có thể được bảo vệ thông qua các hợp đồng kỳ hạn hoặc nằm trong mối quan hệ bảo hiểm rủi ro.
(Trích báo cáo tài chính hợp nhất của tập đoàn Unilever năm 2020)
Hoặc có thể sử dụng kỹ thuật :
