Bài viết Tổng quan nghiên cứu về thao túng lợi nhuận - đề xuất hướng nghiên cứu cho Việt Nam được nghiên cứu nhằm giúp xác định được các hiện tượng hay mục tiêu thao túng phổ biến trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Điều này cũng giúp nhà đầu tư và các bên sử dụng thông tin dễ dàng hơn trong việc nhận diện rủi ro thông tin công bố đã bị thao túng.
Tổng quan nghiên cứu thao túng lợi nhuận- đề xuất hướng nghiên cứu cho Việt Nam Đào Nam Giang - Nguyễn Thị Khánh Phương Khoa Kế toán Kiểm toán, Học viện Ngân hàng kỳ trước Kết luận, khoảng trống định hướng nghiên cứu đề gây tranh cãi nghiên cứu trước giới Đây nguyên nhân khiến cho việc phân tích nhân tố ảnh hưởng đến mức độ thao túng lợi nhuận công ty niêm yết Việt Nam không đạt kết thống nghiên cứu trước Chính vậy, việc kết hợp số mơ hình để đo lường biến kế tốn dồn tích đồng thời kết hợp cách tiếp cận đo lường khoản dồn tích bất thường với cách tiếp cận giúp có nhìn khách quan thao túng lợi nhuận Thứ ba, hướng tiếp cận nghiên cứu thao túng số liệu để đạt mục tiêu (tránh báo cáo lỗ, tránh sụt giảm lợi nhuận) hay thao túng để ổn định dòng lợi nhuận báo cáo chưa quan tâm nhiều nghiên cứu trước Việt Nam Việc khai thác phát triển sâu hướng nghiên cứu giúp xác định tượng hay mục tiêu thao túng phổ biến thị trường chứng khoán Việt Nam Điều giúp nhà đầu tư bên sử dụng thông tin dễ dàng việc nhận diện rủi ro thông tin công bố bị thao túng Nó giúp nhà làm sách có định hướng cụ thể việc sách hạn chế thao túng lợi 4.1 Khoảng trống nghiên cứu Để hiểu rõ mức độ thao túng lợi nhuận công ty niêm yết Việt Nam, viết xác định số khoảng trống nghiên cứu khai thác sau: Thứ nhất, việc đo lường chất lượng biến kế toán dồn tích, từ xác định khoản dồn tích bất thường thước đo mức độ thao túng lợi nhuận Tuy nhiên khoản dồn tích bất thường thường sử dụng công cụ để đánh giá tác động nhân tố khác đến mức độ thao túng, đến chưa có tiêu chuẩn khoản dồn tích bất thường cao, thấp Do đó, với nghiên cứu có chưa có câu trả lời cho câu hỏi mức độ thao túng lợi nhuận công ty niêm yết Việt Nam cao hay thấp Thứ hai, sử dụng biến kế tốn dồn tích bất thường để đánh giá tác động nhân tố khác đến mức độ thao túng lợi nhuận, điều quan trọng mơ hình phân tích biến kế tốn dồn tích có thực phù hợp với cơng ty Việt Nam Bản thân hiệu mơ hình vấn © Học viện Ngân hàng ISSN 1859 - 011X 55 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 241- Tháng 2022 Tổng quan nghiên cứu thao túng lợi nhuận- đề xuất hướng nghiên cứu cho Việt Nam nhuận (nên hướng vào mục tiêu này) việc tra giám sát để phát sai sót gian lận Thứ tư, nhân tố ảnh hưởng đến mức độ thao túng lợi nhuận, nghiên cứu trước Việt Nam khai thác phân tích nhiều nhân tố cụ thể, tập trung vào vai trò kiểm toán độc lập, đặc điểm sở hữu đặc điểm HĐQT, kết hầu hết nhân tố khơng thống Ngun nhân thước đo thao túng lợi nhuận sử dụng khác nhau, mẫu nghiên cứu, thời gian nghiên cứu, phương pháp xử lý số liệu khác Bên cạnh đó, nhóm nghiên cứu nhận thấy nguyên nhân quan trọng nhân tố có tác động qua lại lẫn nhau, phát huy tác động hạn chế thao túng lợi nhuận toàn khung pháp lý kế tốn kiểm tốn- thuế- quản trị cơng ty tương đối hoàn thiện, đồng thời chịu tác động từ mơi trường kinh doanh văn hóa kinh doanh 4.2 Định hướng nghiên cứu Từ phân tích trên, nghiên cứu phát triển theo ba hướng chính: Thứ nhất, sử dụng phối kết hợp cách tiếp cận khác để có nhìn đa chiều khách quan thao túng lợi nhuận công ty niêm yết; hiểu rõ mục tiêu hay tượng thao túng phổ biến Thứ hai, so sánh kết phân tích cơng ty niêm yết Việt Nam với nước khu vực để đánh giá khách quan mức độ thao túng lợi nhuận kế tốn cơng bố Thứ ba, phân tích số tình điển hình có sai phạm có dấu hiệu cảnh báo thao túng lợi nhuận, xem xét cách thức, mục tiêu dấu hiệu thao túng trường hợp Việc phân tích giúp hiểu rõ cách thức thao túng thực tế minh chứng rõ cho 56 kết luận rút từ phân tích đặc điểm liệu số lớn phương pháp thống kê kể 4.3 Kết luận Thao túng lợi nhuận mảng đề tài lớn, tiếp cận từ khía cạnh thực tiễn hành nghề (các thủ thuật, dấu hiệu nhận biết…) tiếp cận từ góc độ học thuật (các mơ hình tìm kiếm chứng với số lớn quan sát) Bản thân lợi nhuận thực doanh nghiệp khơng xác định cách xác, việc xem xét lợi nhuận báo cáo có bị thao túng khơng phần lớn đánh giá cách gián tiếp, từ nhiều góc độ khác Do đó, có nhiều mơ hình cách tiếp cận khác để đo lường mức độ thao túng lợi nhuận Ngay Việt Nam, thao túng lợi nhuận thời gian vừa qua chủ đề nhiều nhà nghiên cứu quan tâm khai thác Do đó, viết tổng hợp nghiên cứu thực chứng quan trọng giới tổng hợp lại số vấn đề cộm, mức độ cách thức giải vấn đề nghiên cứu công bố Việt Nam, cụ thể: tổng kết việc vận dụng mơ hình nghiên cứu thao túng lợi nhuận nghiên cứu trước Việt Nam, để có nhìn đa chiều thao túng lợi nhuận, nhân tố ảnh hưởng, nghiên cứu trước giới đề cập đến nhiều nhóm nhân tố, mà xét theo phạm vi từ rộng đến hẹp gồm: (1) đặc điểm quốc gia (thể chế, văn hóa, mức độ bảo vệ nhà đầu tư…); (2) đặc điểm môi trường hoạt động đơn vị liên quan trực tiếp đến hoạt động kế tốn-kiểm tốn, bật kiểm tốn độc lập quản trị công ty; (3) chế độ chuẩn mực kế tốn áp dụng ■ Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 241- Tháng 2022 ĐÀO NAM GIANG - NGUYỄN THỊ KHÁNH PHƯƠNG Tài liệu tham khảo Beatty, A L., Ke, B., & Petroni, K R (2002) ‘Earnings management to avoid earnings declines across pubicily privately held banks’ The Accounting Review, 77(3), 547-570 Chua, Y.L., Cheong, C.S and Gould, G (2012) ‘The Impact of Mandatory IFRS Adoption on Accounting Quality: Evidence from Australia’ Journal of International Accounting Research, 11, 119-146 http://dx.doi.org/10.2308/jiar-10212 Đào Nam Giang (2018), ‘Điều chỉnh số liệu kế toán nhằm tránh báo cáo lỗ tránh sụt giảm lợi nhuận báo cáo- chứng từ ngân hàng thương mại Việt Nam’, Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng, số 193, 37-45 Đào Nam Giang (2019), ‘Sự bền vững lợi nhuận công bố NHTM Việt Nam- Bằng chứng thực nghiệm số thảo luận’, Tạp chí Khoa học đào tạo ngân hàng, số 205 Daniel Zeghal; Sonda M Chtourou; Yosra M Fourati (2012), ‘The Effect of Mandatory Adoption of IFRS on Earnings Quality: Evidence from the European Union’ Journal of International Accounting Research 11 (2): 1–25 https:// doi.org/10.2308/jiar-10221 David Burgstahler and Ilia Dichev (1997) ‘Earnings management to avoid earnings decreases and losses’ Journal of Accounting and Economics, 1997, vol 24, issue 1, 99-126 Dang, N H., Hoang, T V H., & Tran, M D (2017) ‘Factors affecting earnings management: The case of listed firms in Vietnam’. International Journal of Economic Research, 14(20), 117-134 DeAngelo, Le, (1986): ‘Accounting numbers as market valuation substitutes: A study of management buyouts of public stockholders’, The Accounting Review, vol.61, no 3, pp 400-420 DeAngelo, L.E (1988), ‘Managerial competition, information costs, corporate governance: the use of accounting performance measures in proxy contests’, Journal of Accounting Economics, January, Vol 10, pp.3–36 Dechow, P M., Sloan, R G., & Sweeney A P (1995) ‘Detecting Earnings Management’ Accounting Review, 70, 193-225 Dechow, P M., & Dichev, I D (2002) ‘The quality of accruals earnings: The role of accrual estimation errors’ The Accounting Review, 77(s-1), 35-59 Dechow, Patricia M.; Schrand, Catherine M (2004) ‘Earnings quality’ Available from: http://www.cfapubs.org/doi/ pdf/10.2470/rf.v2004.n3.3927 Dechow, P., Ge, W., & Schrand, C (2010) ‘Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants their consequences’ Journal of Accounting Economics, 50 (2–3), 344-401 doi: http://dx.doi.org/10.1016/j jacceco.2010.09.001 Dimitropoulos, P E., Asteriou, D., Kousenidis, D., & Leventis, S (2013) ‘The impact of IFRS on accounting quality: Evidence from Greece’ Advances in Accounting, 29(1), 108-123 doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.adiac.2013.03.004 Doyle, J T., Ge, W., & McVay, S (2007) ‘Accruals Quality and Internal Control over Financial Reporting’ The Accounting Review, 82(5), 1141–1170.Fama, Eugene F Kenneth R French, 1995 Size and book-to-market factors in earnings and returns Journal of Finance, 50(1), trang 131-155 Francis, J., LaFond, R., Olsson, P., & Schipper, K (2005) ‘The market pricing of accruals quality’. Journal of accounting economics, 39(2), 295-327 Hamdi, F M., & Zarai, M A (2012) ‘Earnings management to avoid earnings decreases losses: empirical evidence from Islamic banking industry’ Research Journal of Finance Accounting, 3(3), 88-106 Hang, N T., Tran, T N M., Thuy, P T A., & Thuong, P H (2018) ‘The impact of audit quality and state ownership on accrual based earnings management: evidence from Vietnam’ External economic review, no 108 (8/2018), page 3-19 Healy P.M, & Wahlen J.M (1999), ‘A review of the earnings management literature its implications for standards setting’, Accounting Horizons Healy, P (1985), ‘The impact of bonus schemes on the selection of accounting principles’, Journal of Accounting Economics, April, Vol 7, pp.85–107 Hoang, K M T., & Phung, T A (2019) ‘The effect of financial leverage on real and accrual-based earnings management in Vietnamese firms’. Economics & Sociology, 12(4), 299-333 Hung, D N., Do Hoai Linh, T T V., Hoa, T M D., & Ha, H T V (2018) ‘Factors influencing accrual earnings management and real earnings management: The case of Vietnam’ In International Conference on Humanities and Social Sciences, Khon Kaen University, Thailand Hung, D N., & Van, V T T (2020) ‘Researching the firm characteristics affecting the earnings quality: The case of vietnam’: Acces la success. Calitatea, 21(179), 106-112 Retrieved from https://db.vista.gov.vn:2071/scholarlyjournals/researching-firm-characteristics-affecting/docview/2463698295/se-2?accountid=47774 Jeanjean, T., & Stolowy, H (2008) ‘Do accounting standards matter? An exploratory analysis of earnings management before after IFRS adoption’ Journal of Accounting Public Policy, 27(6), 480-494 doi: http://dx.doi org/10.1016/j.jaccpubpol.2008.09.008 Jones, J (1991), ‘Earnings management during import relief investigations’, Journal of Accounting Research, Vol 29, No 2, pp.193–22 Số 241- Tháng 2022- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 57 Tổng quan nghiên cứu thao túng lợi nhuận- đề xuất hướng nghiên cứu cho Việt Nam Khuong, N V., Thu, P A., & Thao, D T T (2017) ‘The Effect of Top Executive Gender on Accrual Earnings Management: Sample Analysis of Vietnam Listed Firms’. VNU Journal of Science: Economics and Business, 33(2) Kothari, S P., Leone, A J., & Wasley, C E (2005) ‘Performance matched discretionary accrual measures’. Journal of accounting economics, 39(1), 163-197 Iatridis, G (2010).’ International Financial Reporting Standards and the quality of financial statement information’ International Review of Financial Analysis, 19(3), 193-204 doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.irfa.2010.02.004 Ioan Pop, Szilveszter Fekete and Dan Dacian Cuzdriorean (2013), Relationship between accounting and taxation in Romania: A behavioral analysis, Annales Universitatis Apulensis Series Oeconomica, vol 1, issue 15, Lang, M., Raedy, J S., & Yetman, M H (2003) ‘How Representative Are Firms That Are Cross-Listed in the United States? An Analysis of Accounting Quality’ Journal of Accounting Research, 41(2), 363-386 doi: 10.1111/1475-679X.00108 Leuz, C., Nanda, D., & Wysocki, P D (2003) ‘Earnings management investor protection: an international comparison’ Journal of Financial Economics, 69(3), 505-527 Maia, S C., Bressan, V G F., Lamounier, W M., & Braga, M J (2013) ‘Earnings management in Brazilian credit unions’ Brazilian Business Review, 10(4), 91-109 Mariarosaria Agostino & Danilo Drago & Damiano Silipo (2011) “The value relevance of IFRS in the European banking industry,” Review of Quantitative Finance and Accounting, Springer, vol 36(3), pages 437-457, April Mary E Barth, Wayne R Lvàsman Mark H Lang (2008), ‘International Accounting Stvàards Accounting Quality’, Journal of Accounting Research, 46, pp.467-498; McNichols, M.F (2002) ‘Discussion of the Quality of Accruals and Earnings: The Role of Accrual Estimation Errors’ Accounting Review, 77, 61-69 Nguyen Huong Lien (2019), ‘Thao túng BCTC công ty niêm yết tác động đến thị trường chứng khoán Việt Nam’, Đề tài khoa học công nghệ cấp ĐH Quốc Gia Hà Nội Nguyen Huu Anh, Nguyen Ha Linh (2016), ‘Using the M-score Model in Detecting Earnings Management: Evidence from NonFinancial Vietnamese Listed Companies’, VNU Journal of Science: Economics Business, Vol 32, No (2016) 14-23 Nguyễn Thị Phương Hồng (2016), ‘Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC công ty niêm yết thị trường chứng khoán- chứng thực nghiệm Việt Nam’, Luận án tiến sỹ, ĐH Kinh tế Tp Hồ Chí Minh Nguyễn Thu Hằng cộng (2020), ‘Thao túng lợi nhuận nhằm đạt ngưỡng lợi nhuận: Bằng chứng thực nghiệm Việt Nam’, Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 113, 03.2020 Nguyen, A H (2020) ‘Ownership Structure Earnings Management: Empirical Evidence from Vietnam Real Estate Sector’. Real Estate Management Valuation, 28(2), 37-51 Nguyen, T H (2016). ‘The impact of board of directors ownership characteristics on earnings management of publicly listed firms in Vietnam’, Master’s thesis, University of Twente Nguyễn, T P H (2017) ‘Phân tích thực trạng mức quản trị lợi nhuận công ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam mơ hình Jones điều chỉnh’ Tạp chí Kinh tế Phát triển (Số 245);Tr 46-57 Niu, Flora F (2006) ‘Corporate governance the quality of accounting earnings: a Canadian perspective International Journal of Managerial Finance’, 2(4), 302-327 doi: http://dx.doi.org/10.1108/17439130610705508 Pham, N K., Duong, H N., Quang, T P., & Thuy, N H T (2017) ‘Audit firm size, audit fee, audit reputation audit quality: The case of listed companies in Vietnam’. Asian Journal of Finance & Accounting, 9(1), 429-447 Shen, Chung-Hua, & Chih, Hsiang-Lin (2005) ‘Investor protection, prospect theory, earnings management: An international comparison of the banking industry’ Journal of Banking & Finance, 29(10), 2675-2697 doi: http:// dx.doi.org/10.1016/j.jbankfin.2004.10.004 Su Dinh Thanh, Nguyen Phuc Canh, Nguyen Tran Thai Ha (2020), ‘Debt structure earnings management: A nonlinear analysis from an emerging economy’, Finance Research Letters, Volume 35, 101283, ISSN 1544-6123, Sudipta Basu (1997), ‘The conservatism principle the asymmetric timeliness of earnings’, Journal of Accounting Economics, 24, pp.3-37 Tam, T M., & Thanh, N P (2019, January) ‘Earnings Quality: Does State Ownership Matter? Evidence from Vietnam’ In International Econometric Conference of Vietnam (pp 477-496) Springer, Cham Thinh Tran Quoc (2015), ‘Evaluating the Provision of Information in the Financial Statements of Enterprises: Empirical Evidence From Vietnam’, Journal of Modern Accounting Auditing, September 2015, Vol 11, No 9, 435-442 Trang, N T N., & Phương, B K (2020) ‘Các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng lợi nhuận cơng ty niêm yết Việt Nam’. Tạp chí nghiên cứu Kinh tế Kinh doanh Châu Á, 29(7), 05-20 Trinh Quoc Trung , Nguyen Thanh Liem & Cao Thi Mien Thuy (2020) ‘The impact of short-term debt on accruals-based earnings management – evidence from Vietnam’,Cogent Economics & Finance, Van Khanh, V T., & Hung, D N (2020) ‘Impact of Earnings Quality on the Debt Maturity: The Case of Vietnam’. Asian Economic and Financial Review, 10(1), Wang, Y., & Campbell, M (2012) ‘Corporate governance, earnings management, IFRS: Empirical evidence from Chinese domestically listed companies’ Advances in Accounting, 28(1), 189-192 doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.adiac.2012.03.007 Zhou, J., & Chen, K Y (2004) ‘Audit committee, board characteristics earnings management by commercial banks’ Unpublished Manuscript 58 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 241- Tháng 2022 ... pp.193–22 Số 24 1- Tháng 202 2- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 57 Tổng quan nghiên cứu thao túng lợi nhuận- đề xuất hướng nghiên cứu cho Việt Nam Khuong, N V., Thu, P A., & Thao, D T T (2017)... mức độ thao túng lợi nhuận Ngay Việt Nam, thao túng lợi nhuận thời gian vừa qua chủ đề nhiều nhà nghiên cứu quan tâm khai thác Do đó, viết tổng hợp nghiên cứu thực chứng quan trọng giới tổng hợp... vấn đề cộm, mức độ cách thức giải vấn đề nghiên cứu công bố Việt Nam, cụ thể: tổng kết việc vận dụng mơ hình nghiên cứu thao túng lợi nhuận nghiên cứu trước Việt Nam, để có nhìn đa chiều thao túng