Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam

bài viết Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam nghiên cứu ảnh hưởng của các yếu tố đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam giai đoạn 2014- 2020, dựa trên dữ liệu thu thập từ hệ thống báo cáo tài chính đã được kiểm toán của 15 ngân hàng có quy mô từ nhỏ tới lớn và chiếm tỷ trọng 62% về tổng tài sản của cả hệ thống.

Các yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Nguyễn Thanh Phương - Đặng Thị Lan Phương Trường Đại học Thương mại Ngày nhận: 16/02/2022 Ngày nhận sửa: 23/03/2022 Ngày duyệt đăng: 18/04/2022 Tóm tắt: Bài viết nghiên cứu ảnh hưởng yếu tố đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2014- 2020, dựa liệu thu thập từ hệ thống báo cáo tài kiểm tốn 15 ngân hàng có quy mơ từ nhỏ tới lớn chiếm tỷ trọng 62% tổng tài sản hệ thống Nhóm tác giả sử dụng mơ hình hồi quy tuyến tính đa bội mơ hình phân tích nhân tố để xử lý liệu Kết nghiên cứu cho thấy, quy mô tài sản ngân hàng, quy mô vốn chủ sở hữu, rủi ro khoản, thu nhập lãi thu nhập ngồi lãi có tác động thuận chiều có ý nghĩa thống kê với khả sinh lời Trong chi phí quản lý, rủi ro tín dụng thuế có tác động ngược chiều có ý nghĩa thống kê với khả sinh lời Từ khoá: Ngân hàng thương mại, khả sinh lời, ROE Some factors affecting profits of commercial banks in Vietnam Abstract: The article studies the influence of factors on the profitability of commercial banks in Vietnam in the period 2014-2020, based on data collected from the audited financial reporting system of 15 banks Customers are from small to large scale and account for 62% of the total assets of the whole system The authors use multiple linear regression models and factor analysis models to process the data The research results show that the bank’s asset size, equity size, liquidity risk, interest income and non-interest income have a positive and statistically significant impact on profitability Meanwhile, administrative costs, credit risk and tax have opposite and statistically significant effects on profitability Keywords: Commercial banks, profitability, ROE Nguyen, Thanh Phuong Emai: ntpdhtm@gmail.com Dang, Thi Lan Phuong Email: phuongdtl@tmu.edu.vn Organization of all: Thuongmai University Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 242- Tháng 2022 60 © Học viện Ngân hàng ISSN 1859 - 011X NGUYỄN THANH PHƯƠNG - ĐẶNG THỊ LAN PHƯƠNG Giới thiệu Tổng quan nghiên cứu Khả sinh lời ngân hàng thương mại (NHTM) tiêu quan trọng đo lường kết tài ngân hàng Khả sinh lời điều kiện cần thiết để trì tồn phát triển NHTM Các NHTM Việt Nam thời gian qua có tiến vượt bậc với tỷ suất sinh lời, ROA trung bình tăng mạnh từ 0,98% năm 2016 (đối với 15 NHTM quan sát) lên mức 2,1% năm 2020 Mục tiêu cuối NHTM an toàn đạt mức lợi nhuận mong muốn Việc phân tích yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM, đo lường mức độ ảnh hưởng yếu tố, từ đưa khuyến nghị nhà quản lý NHTM để đảm bảo NHTM đạt mục tiêu kép an toàn lợi nhuận mục tiêu cần thiết Các tiêu đặc trưng để đo lường khả sinh lời tỷ suất sinh lời tổng tài sản bình quân (ROA), tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu bình quân (ROE), thu nhập lãi rịng cận biên (NIM) Trong tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) số tài dùng để đo lường mối quan hệ lợi nhuận rịng tổng tài sản bình quân ngân hàng khoảng thời gian định ROA cho biết đồng tài sản bình quân sử dụng vào hoạt động kinh doanh tạo đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu đánh giá hiệu quản lý doanh thu chi phí, đồng thời phản ánh khả chuyển đổi tài sản ngân hàng thành lợi nhuận ròng (Halil Emre, 2012) ROA = (Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản) × 100% Do nhóm Tác giả chọn ROA tiêu để đánh khả sinh lời NHTM nghiên cứu Các yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM phát thơng qua nhiều nghiên cứu ngồi nước Một số cơng trình nghiên cứu nước ngồi Samy Ben Naceur (2003), Althanasoglou (2008), Amburime (2009), Alper & Anbar (2011), Halil Emre (2012), Sulfan (2009), Andreas Dietrich & Gabrielle Wanzenried (2014), Angela Roma (2013), Tomola Marshal Obamuyi (2013) Một số cơng trình nghiên cứu nước nhóm tác giả thực Nguyễn Thị Thanh Bình cộng (2022), Lê Đồng Duy Trung (2020), Nguyễn Thu Hiền (2017)… Samy Ben Naceur (2003) thực nghiên cứu số đặc trưng ngân hàng, cấu trúc tài vĩ mơ tác động đến khả sinh lời ngành Ngân hàng Tunisian khoảng 1980- 2000 Kết nghiên cứu tỷ suất lợi nhuận tỷ suất lợi nhuận ròng cao có xu hướng gắn liền với ngân hàng có lượng vốn tương đối lớn tổng chi phí lớn Các yếu tố khác có tác động đến khả sinh lời quy mơ cho vay có tác động chiều Bên cạnh đó, yếu tố vĩ mơ lạm phát, tốc độ tăng trưởng kinh tế tác động đến tỷ suất sinh lời ngân hàng Athanasoglou (2008) thiết lập nghiên cứu mơ hình GMM với liệu bảng khoảng 1985- 2001 ngân hàng Hy Lạp cho thấy yếu tố nội ngân hàng, yếu tố ngành yếu tố vĩ mô tác động đến khả sinh lời Amburime (2009) điều tra khả sinh lời với liệu bảng khoảng thời gian 1980- 2006 Nigeria Tác giả phát lãi suất cho vay thực, lạm phát, sách tiền tệ tỷ giá hối đoái yếu tố vĩ mô ảnh hưởng rõ ràng đến khả sinh lời Alper & Anbar (2011), nghiên cứu khả sinh lời 10 NHTM Thổ Nhĩ Kỳ Số 242- Tháng 2022- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 61 Các yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2002- 2010, phát quy mơ ngân hàng ảnh hưởng tích cực đến khả sinh lời Halil Emre (2012) xem xét yếu tố nội ngân hàng, đặc điểm ngành yếu tố vĩ mô ảnh hưởng khả sinh lời 26 NHTM Thổ Nhĩ Kỳ từ năm 2005-2010 Kết cho thấy quy mơ ngân hàng, rủi ro tín dụng, chi phí thu nhập, số Herfindahl (HHI) cho tiền gửi lạm phát có ý nghĩa thống kê quan hệ âm với ROA Suflan (2009) nghiên cứu hoạt động 37 ngân hàng Bangladesh giai đoạn từ 1997- 2004, cho thấy yếu tố nội ngân hàng, cụ thể khoản cho vay, rủi ro tín dụng chi phí tác động tích cực đáng kể đến khả sinh lời ngân hàng Trong thời gian nghiên cứu, tác giả nhận thấy quy mơ ngân hàng có tác động tiêu cực đến ROE tác động chiều với ROA Các số kinh tế vĩ mơ khơng có tác động đáng kể đến lợi nhuận ngân hàng ngoại trừ lạm phát có mối quan hệ ngược chiều với lợi nhuận Andreas Dietrich & Gabrielle Wanzenried (2014) sử dụng kỹ thuật ước lượng GMM để phân tích lợi nhuận yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận 372 NHTM Thuỵ Sĩ giai đoạn từ 1999- 2009 Các yếu tố định lợi nhuận NHTM Thuỵ Sĩ giai đoạn bao gồm yếu tố đặc trưng ngành yếu tố kinh tế vĩ mô Angela Roma (2013) nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM Romani giai đoạn 20032011 Kết nghiên cứu cho thấy quy mơ dư nợ, thu nhập ngồi lãi có tác động chiều với ROA ROA khơng bị ảnh hưởng chi phí lãi Tomola Marshal Obamuyi (2013) nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM Nigeria khoảng thời gian từ 2006- 2012 Tác giả sử dụng mơ hình FEM với liệu thu thập 62 từ báo cáo tài 20 NHTM quốc gia Kết thu nhập lãi tác động chiều với ROA, chi phí ngồi lãi tác động ngược chiều đến ROA, lãi suất thực tác động chiều với ROA Nguyễn Thị Thanh Bình cộng (2022) sử dụng mơ hình hồi quy OLS với biến phụ thuộc ROA biến độc lập quy mơ ngân hàng, chi phí hoạt động, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ cho vay tiền gửi khách hàng, tỷ lệ cho vay tổng tài sản, số giá tiêu dùng hình thức sở hữu để đo lường yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM Bộ liệu nhóm tác giả thu thập sở báo cáo tài kiểm tốn cơng bố website 24 NHTM niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam giai đoạn 20172020 Kết định lượng cho thấy tỷ lệ nợ xấu lạm phát khơng có ý nghĩa thống kê Quy mơ ngân hàng có tác động thuận chiều với ROA, tỷ lệ chi phí hoạt động, tỷ lệ cho vay tổng tài sản hình thức sở hữu tác động ngược chiều với ROA Lê Đồng Duy Trung (2020) nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời 30 NHTM bao gồm 04 NHTM cổ phần có vốn nhà nước chi phối, 25 NHTM cổ phần tư nhân nước 01 NHTM nước (ShinhanBank Việt Nam) Dữ liệu thu thập từ báo cáo tài hàng năm NHTM giai đoạn từ 2009-2017 Tác giả ước lượng yếu tố ảnh hưởng đến ROA ROE Kết ước lượng cho thấy quy mô tổng tài sản tác động dương đến ROA có ý nghĩa thống kê mức 1%, nhiên tác động khơng có ý nghĩa thống kê với ROE Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tác động dương đến ROA tác động âm đến ROE, thu nhập lãi cận biên tác động dương đến ROA ROE, tỷ lệ dư nợ tiền gửi khách hàng tác động âm đến ROA khơng có ý nghĩa thống kê với ROE Tỷ lệ chi phí dự phịng rủi ro tín dụng Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 242- Tháng 2022 NGUYỄN THANH PHƯƠNG - ĐẶNG THỊ LAN PHƯƠNG tỷ lệ chi phí hoạt động tác động âm đến ROA ROE Tỷ lệ tập trung thị trường tác động âm tới ROA tác động dương đến ROE Tốc độ tăng trưởng cung tiền có tác động dương đến ROA khơng có ý nghĩa thống kê với ROE Tỷ lệ lạm phát tác động dương ROA ROE Nguyễn Thu Hiền (2017) tiến hành nghiên cứu yếu tố đặc trưng xác định khả sinh lời NHMT Việt Nam thông qua liệu báo cáo tài kiểm toán 11 NHTM Việt Nam giai đoạn 2006- 2015 Phân tích hồi quy mơ hình FEM sử dụng Kết nghiên cứu cho thấy tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng cho vay, cho vay tài sản có tác động chiều với ROA, nợ xấu dư nợ cho vay có tác động ngược chiều với ROA, chi phí lãi nợ phải trả có quan hệ chiều với ROA, thu nhập phi lãi tài sản có quan hệ chiều với ROA, chi phí hoạt động thu nhập có quan hệ ngược chiều với ROA Tóm lại có nhiều nghiên cứu yếu Bảng Tóm tắt tổng quan nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Yếu tố Quy mô vốn chủ sở hữu (Vốn chủ sở hữu/ Tổng tài sản) Hướng tác động Athanasoglou (2008) + Samy Ben Naceur (2003) + Alper Anbar (2011) Không ảnh hưởng Paolo Saona (2011) - Alper Anbar (2011) + Athanasoglou (2008) - Halil Emre (2012) - Chi phí ngồi lãi (Tổng chi phí ngồi lãi/ Tổng tài sản) Athanasoglou (2006) - Andreas Dietrich (2011) - Thanh khoản (Dư nợ cho vay/ Tiền gửi ngắn hạn) Kosmudou (2008) - Brouke (1989) + Kosmudou (2008) - Halil (2012) - Suflan (2009) + Quy mô ngân hàng (Log(Tài sản thực)) Rủi ro tín dụng (Dư phịng rủi ro/ Tổng dư nợ) Tác giả Tiền gửi Aburime (2009) Không ảnh hưởng Andreas Dietrich (2011) + Suflan (2009) + Angela Roman (2013) + Alper Anbar (2011) + Thu nhập lãi (Thu nhập lãi/ Tổng thu nhập) Alper Anbar (2011) Không ảnh hưởng Andreas Dietrich (2011) + Thu nhập lãi (Thu nhập lãi/ Tổng thu nhập) Angela Roman (2013) + Alper Anbar (2011) + Dư nợ cho vay (Dư nợ cho vay/ Tổng tài sản) Số 242- Tháng 2022- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 63 Các yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Yếu tố Tác giả Chi phí lãi (Chi phí lãi/ Tổng tiền gửi) Thuế Lãi suất thực Tăng trưởng GDP Hướng tác động Andreas Dietrich (2011) + Angela Roman (2013) Không ảnh hưởng Hassan (2002) - Demigruc-kunt & Harry Huizinga (1999) + Tomola Marshal Obamuyi (2013) + Alper Anbar (2011) + Kosmudou (2008) + Halil Emre (2012) - Kosmudou (2008) Lạm phát Halil Emre (2012) - Athanasoglou (2008) + Nguồn: Nhóm tác giả tổng hợp tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM, bao gồm nghiên cứu nước Nhóm Tác giả tổng quan nghiên cứu (Bảng 1) làm sở cho đề xuất mơ hình nghiên cứu NHTM Việt Nam, lựa chọn ROA tiêu đại diện cho khả sinh lời Nghiên cứu nhóm tác giả có khác biệt phạm vi nghiên cứu (thời gian nghiên cứu không gian nghiên cứu) so với nghiên cứu thực Mơ hình phương pháp nghiên cứu 3.1 Mơ hình nghiên cứu Dựa mơ hình nghiên cứu triển khai với việc ứng dụng mơ hình hồi quy tuyến tính đa bội, tác giả xác định liên hệ độ nhạy yếu tố (biến độc lập) tác động lên khả sinh lời ngân hàng theo công thức: Trong đó: Yit biến phụ thuộc đại diện cho khả sinh lời ngân hàng thứ i với i = 1,2, 3,…,15 thời điểm t với t= 2014, 2015,…,2020 Các biến độc lập mơ hình nghiên cứu mơ tả Bảng Mơ hình nghiên cứu đề xuất: ROAit = α + β1EAit + β2SIZEit + β3EMit + β4LDRit + β5CRit + β6GFDit + β7NIMit + β8NIIit + β9LAit + β10ICit + β11TAXit + β12RLRit + β13GDPit + β14INFit + εit 3.2 Phương pháp nghiên cứu Bảng Tổng hợp biến độc lập mô hình kỳ vọng tác động đến ROA Tên biến Quy mô vốn chủ sở hữu ngân hàng (Capital) Quy mô ngân hàng (Bank Size) 64 Ký hiệu biến Đo lường Kỳ vọng EA EA = Vốn chủ sở hữu/ Tổng tài sản + SIZE Log (Tổng tài sản) + Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 242- Tháng 2022 Nguồn tham khảo Samy Ben Naceur (2003), Alper Anbar (2011), Paolo Saona (2011) Alper Anbar (2011), Athanasoglou (2008), Halil Emre (2012) NGUYỄN THANH PHƯƠNG - ĐẶNG THỊ LAN PHƯƠNG Tên biến Chi phí quản lý (Expenses Management) Rủi ro khoản (Liquidity Risk) Rủi ro tín dụng (Credit Risk) Tăng trưởng tiền gửi hàng năm (Yearly growth of deposit Thu nhập lãi (Net Interest Margin) Thu nhập lãi (Non-Interest Income) Dư nợ cho vay/ Tổng tài sản (Total Debt to total assest Ratio) Chi phí lãi (Interets Cost) Thuế (Tax) Lãi suất cho vay (Interest Rate) Tăng trưởng GDP (GDP Growth Lạm phát Ký hiệu biến Đo lường Kỳ vọng EM EM = Chi phí quản lý/ Tổng tài sản - LDR LDR = Dư nợ/ Tổng tiền gửi + CR CR = Dư phịng rủi ro tín dụng/ Tổng dư nợ - GFD GFD = Tiền gửi năm - Tiền gửi năm trước/ Tiền gửi năm trước - NIM NII NIM = (Thu nhập lãi - Chi phí lãi)/ Tài sản có sinh lãi NII = (Thu nhập ngồi lãi - Chi phí ngồi lãi)/ Tổng tài sản Nhóm tác giả đề xuất IC IC = Chi phí lãi/ Tổng tiền gửi - TAX = Tổng thuế thu nhập ngân hàng/ Tổng lợi nhuận trước thuế - GDP INF GDP = (GDP năm - GDP năm trước/ GDP năm trước INF = (Chỉ số giá năm nay- Chỉ số giá năm trước)/ Chỉ số giá năm trước Kosmudou (2008) + + Lãi suất cho vay thực Kosmudou (2008), Brouke (1989) Kosmudou (2008), Halil (2012), Suflan (2009) Lê Đồng Duy Trung (2020) LA = Dư nợ cho vay/ Tổng tài sản RLR Athanasoglou (2008) + LA TAX Nguồn tham khảo Angela Roman (2013), Alper Anbar (2011), Suflan (2009) Andreas Dietrich (2011), Angela Roman (2013) Hassan (2002) + Tomola Marshal Obamuyi (2013) + Alper Anbar (2011) - Halil Emre (2012) Nguồn: Tổng hợp nhóm Tác giả 3.2.1 Dữ liệu Nghiên cứu thực với liệu thu thập giai đoạn 2014- 2020 15 NHTM Việt Nam gồm: An Bình, Á Châu, Đầu tư Phát triển Việt Nam, Công thương Việt Nam, Xuất nhập Việt Nam, Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh, Liên Việt, Qn Đội, Phương Đơng, Sài Gịn- Hà Nội, Sài Gịn Thương Tín, Kỹ thương Việt Nam, Ngoại thương Việt Nam, Quốc tế, Việt Nam Thịnh Vượng Bộ liệu thu thập từ báo cáo thường niên NHTM website thức ngân hàng liệu chiết xuất từ phần mềm FiinPro Cơng ty chứng khốn MB 3.2.2 Phương pháp xử lý liệu Các phương pháp phân tích thống kê mơ tả nhằm kiểm tra giá trị trung bình, độ lệch giá trị giá trị trung bình biến độc lập Phương pháp ước tính sơ vấn đề tương quan biến độc lập biến phụ thuộc mơ hình Ứng dụng mơ hình tĩnh mơ hình bình phương bé (OLS), mơ hình tác động cố định (FEM) mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) để xem xét yếu tố ảnh hưởng Đồng thời nhóm tác giả sử dụng kiểm định Likelihood Hausman cho tính phù hợp mơ hình tĩnh, kiểm định Durbin- Watson (D-W) cho tương tự tương quan kiểm định phương sai thay đổi để có biện pháp khắc phục mơ hình chọn giúp kết hồi quy đáng tin cậy Thông qua mức ý nghĩa hệ số hồi quy riêng yếu tố mơ hình, xác định mức độ tác động yếu tố đến khả sinh lời NHTM Số 242- Tháng 2022- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 65 Các yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Bảng Thống kê mô tả biến số Biến Số quan sát Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn Giá trị nhỏ Giá trị lớn ROA 105 0,0097789 0,0065117 0,0002411 0,0286223 EA 105 0,0781516 0,0236631 0,0406177 0,1697322 SIZE 105 14,42108 0,3741558 13,59212 15,1809 EM 105 0,0176009 0,0048424 0,0096095 0,0328927 LDR 105 0,8947619 0,157737 0,53 1,37 CR 105 0,0111921 0,0026398 0,0069483 0,020605 GFD 105 0,1481745 0,113404 -0,2531426 0,5761144 NIM 105 0,0345714 0,0148083 0,02 0,09 NII 105 0,0077229 0,0051071 -0,0012265 0,0266231 LA 105 0,7173373 0,0736587 0,5010082 0,8476699 IC 105 0,0472602 0,0101608 0,0277477 0,078775 TAX 105 0,2104692 0,0390163 0,0359478 0,4854458 GDP 105 0,0609857 0,0136138 0,0291 0,0708 INF 105 0,0276 0,0124277 0,0063 0,0474 Nguồn: Kết chạy liệu Stata15 Kết nghiên cứu thảo luận 4.1 Thống kê mơ tả ROA bình quân 15 NHTM 0,98%, độ lệch chuẩn 0,65% xoay quanh giá trị trung bình cho thấy mức chênh lệch khả sinh lời ngân hàng khơng đáng kể Tuy nhiên, cá biệt có ngân hàng có ROA= 0,024% (Sacombank năm 2014) ngân hàng có ROA lên tới 2,86% (NHTM cổ phần Kỹ Thương vào năm 2020) Biến CR với giá trị trung bình 1,11% hàm ý tổng khoản dự phịng tín dụng trung bình chiếm khoảng 0,0111 tổng dư nợ trung bình chúng Biến LDR với mức trung bình 89,48% thể với ngân hàng cho vay 0,8948 đồng đồng tiền gửi Biến EA thể giá trị vốn chủ sở hữu trung bình chiếm 7,82% tổng tài sản trung bình NHTM- tỷ lệ nhỏ so với tổng tài sản Biến EM có giá trị trung bình 1,76% thể chi phí quản lý trung bình 66 chiếm 1,76% tổng tài sản trung bình ngân hàng Biến IC với mức chi phí lãi trung bình chiếm 4,73% tổng tiền gửi huy động trung bình, mức chi phí lãi tương đối cao so với tổng tiền gửi ngân hàng Biến GFD biến LA thể tốc độ tăng trưởng tiền gửi hàng năm ngân hàng tỷ lệ dư nợ cho vay tổng tài sản ngân hàng Tốc độ tăng trưởng tiền gửi trung bình hàng năm 14,82%, độ lệch chuẩn 11,3% khoảng biến thiên từ -25,3% đến 57,6% thể mức độ biến động lớn ngân hàng Dư nợ trung bình chiếm 71,73% tổng tài sản trung bình NHTM Biến NII có giá trị trung bình 0,77% cho thấy thu nhập ngồi lãi có tỷ trọng nhỏ so với tổng tài sản ngân hàng Ngược lại với thu nhập ngồi lãi thu nhập lãi (NIM) có giá trị trung bình 3,46% thể yếu tố chiếm mức cao thu nhập lãi so với tổng tài sản sinh lời Biến SIZE với giá trị trung bình 14,42 với khoảng biến Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 242- Tháng 2022 -0,285* -0,155 0,101 TAX GDP INF -0,122 -0,119 0,010 -0,092 -0,291* 0,105* 0,436* -0,131 -0,038 0,071 0,432* -0,309* 1,00 EA 4,73 0, 211205 VIF 1/VIF NIM 0,233185 4,29 EM * Thể quan hệ tương quan 0,088 IC 0,.101 GFD 0,252* -0,323* CR LA 0,468* LDR 0,741* -0,466* EM NII 0,252* SIZE 0,703* 0,586* EA NIM 1,00 ROA ROA 0,358632 2,79 LA 0,102 -0,131 -0,026 -0,085 0,565* 0,195* 0,010 0,038 0,255* 0,279* -0,298* 1,00 SIZE 0,170 -0,086 0,198* 0,0526 0,0630 0,2427* 0,0940 0,0752 0,0081 1,00 LDR -0,045 -0,053 0,108 -0,001 -0,147 0,144 0,227* -0,028 1,00 CR 0,226* -0,069 -0,056 -0,157 -0,075 0, 023 0,072 1,00 GFD 0,033 -0,059 0,079 0,368* -0,182 0,409* 1,00 NIM 0,118 -0,148 0,002 -0,005 -0,003 1,00 NII 0,381402 2,62 SIZE 0,404875 2,47 EA 0,521296 1,92 NII 0,546108 1,83 IC 1,00 LA FC -0,044 -0,031 1,00 TAX 0,154 1,00 GDP 1,00 INF 1,29 GFD 0,871981 1,15 GDP 0,878983 1,14 TAX Nguồn: Xử lý liệu phần mềm Stata 15 0,839824 1,19 INF Nguồn: Xử lý liệu phần mềm Stata 15 0,059 0,042 -0,018 1,00 0,776180 0,154 -0,123 -0,153 0,086 0,758176 1,32 CR Bảng Kiểm định tượng đa cộng tuyến 0,374984 2,67 LDR 0,030 0,074 0,091 0,186 -0,002 0,063 0,080 -0,004 0,164 0,244* 1,00 EM Bảng Phân tích tương quan NGUYỄN THANH PHƯƠNG - ĐẶNG THỊ LAN PHƯƠNG Số 242- Tháng 2022- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 67 Các yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam thiên 13,59 đến 15,81 cho thấy quy mô tổng tài sản không tương đồng ngân hàng Biến TAX khoảng thời gian từ 2014- 2020 tổng thuế trung bình phải nộp chiếm 21,05% lợi nhuận trước thuế 4.2 Phân tích tương quan Căn vào hệ số tương quan Pearson bảng ma trận hệ số tương quan cho thấy, ROA có mối quan hệ tương quan chiều có ý nghĩa thống kê với EA, SIZE, LDR, NIM, NII, LA với giá trị 0,586; 0,252; 0,486; 0,703; 0,741 0,252 Tuy nhiên ROA lại có mối quan hệ tương quan ngược chiều với EM, CR TAX với hệ số tương quan 0,466; 0,323 0,285 4.3 Kiểm định tượng đa cộng tuyến Để đảm bảo tính xác ước lượng mơ hình, kiểm định tượng đa cộng tuyến thực cách sử dụng hệ số phóng đại phương sai VIF Kết tính tốn hệ số phóng đại phương sai cho thấy tất biến mơ hình thỏa mãn với VIF< 10 Do biến sử dụng để chạy mơ hình hồi quy 4.4 Kết hồi quy Kết ước lượng OLS, FEM REM cho biến số khác mức độ ảnh hưởng khác biến số đến ROA NHTM Các kiểm định sử dụng để lựa chọn mơ hình ước lượng phù hợp Kết ước lượng mơ hình theo phương pháp REM có giá trị Wald- Chi2 có p-value< 0,05 cho thấy mơ Bảng Kết hồi quy VARIABLES EA SIZE EM LDR CR GFD NIM NII LA 68 Pool OLS FEM REM Hiệu chỉnh 0,0521*** 0,0921*** 0,0725*** 0,0921*** (0,0183) (0,0180) (0,0180) (0,00390) 0,00152 0,00744*** 0,00254* 0,00744** (0,00119) (0,00278) (0,00147) (0,00343) -0,230* -0, 411** -0,214* -0,411*** (0,118) (0,161) (0,129) (0,0596) 0,00526* 0,00410 0,00548* 0,00410** (0,00286) (0,00384) (0,00321) (0,00166) -0,371*** -0,349*** -0,386*** -0,349*** (0,120) (0,119) (0,116) (0,0637) 0,00178 -0,000100 0,000869 -0,000100 (0,00276) (0,00233) (0,00249) (0,00123) 0,239*** 0,152*** 0,203*** 0,152*** (0,0405) (0,0439) (0,0421) (0,0238) 0,578*** 0,478*** 0,564*** 0,478*** (0,0748) (0,0808) (0,0755) (0,0211) 0,00509 0,00885 0,00120 0,00885*** (0,00626) (0,00779) (0,00673) (0,00281) Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 242- Tháng 2022 NGUYỄN THANH PHƯƠNG - ĐẶNG THỊ LAN PHƯƠNG IC TAX GDP INF Constant Observations R-squared -0,0449 0,0394 0,00148 0,0394 (0,0367) (0,0492) (0,0402) (0,0408) -0,0156** -0,0104* -0,0129* -0,0104*** (0,00754) (0,00601) (0,00669) (0,00147) -0,00706 0,0231 -0,00154 0,0231 (0,0217) (0,0189) (0,0191) (0,0142) 0,0127 -0,000434 0,0111 -0,000434 (0,0242) (0,0194) (0,0212) (0,00982) -0,0166 -0,114*** -0,0376* -0,114** (0,0166) (0,0389) (0,0204) (0,0468) 105 105 105 105 0,837 0,839 0,808 15 15 Number of name Number of groups Prob>F/Prob>Wald Chi 15 0,000 0,000 Hausman Prob>chi2 0,000 Modified Wald test Prob>chi2 0,000 Wooldridge test Prob> F 0,000 *** p