Mô hình đánh giá mức độ căng thẳng tài chính hệ thống ngân hàng việt nam (stress test) áp dụng phương pháp VAR

B® GIÁO DUC VÀ ÐÀO TAO TRƯèNG ÐAI HOC KINH TE TP HO CHÍ MINH NGUYEN HUU PHƯéC MƠ HÌNH éNH GI MC éđ CNG THANG TI CHNH Hẵ THONG NGÂN HÀNG VI½T NAM (STRESS TEST) ÁP DUNG PHƯƠNG PHÁP VAR LU¾N VĂN THAC SĨ KINH TE TP Ho Chí Minh, Năm 2011 B® GIÁO DUC VÀ ÐÀO TAO TRƯèNG ÐAI HOC KINH TE TP HO CHÍ MINH NGUYEN HUU PHƯéC MƠ HÌNH ÐÁNH GIÁ MÚC Ю CĂNG THANG TÀI CHÍNH H½ THONG NGÂN HÀNG VI½T NAM (STRESS TEST) ÁP DUNG PHƯƠNG PHÁP VAR Chuyên ngành: Kinh te tài – ngân hàng Mã so: 60.31.12 LU¾N VĂN THAC SĨ KINH TE NGƯèI HƯéNG DAN KHOA HOC TS NGUYEN TAN HỒNG TP Ho Chí Minh, Năm 2011 LèI CAM ÐOAN  Tơi tên Nguyen Huu Phưóc, xin cam doan lu¾n văn thac sĩ kinh te tơi nghiên cúu thnc hi¾n Các thơng tin, so li¾u dưoc sú dnng lu¾n văn trung thnc hop lý Hoc viên Nguyen Huu Phưóc LèI CÁM ƠN Lịi dau tiên, tơi xin chân thành cám ơn Lãnh dao Trưịng Ðai hoc Kinh te Thành Pho Ho Chí Minh, Khoa Tài Chính Doanh Nghi¾p Phịng Qn lý tao sau dai hoc Tơi xin dưoc gúi lịi cám ơn trân sâu sac nhat den TS Nguyen Tan Hồng - thay dã t¾n tình giúp dõ, hưóng dan cho tơi suot q trình nghiên cúu thnc hi¾n lu¾n văn Trong q trình hoc t¾p, trien khai nghiên cúu de tài nhung dat dưoc hôm nay, không the quên dưoc công lao giáng day hưóng dan cúa thay, giáo trưịng Ðai hoc Kinh te Thành Pho Ho Chí Minh Và xin dưoc cám ơn, chia sé niem vui vói gia dình, ban bè anh ch % dong nghi¾p cúa tơi tai Ngân hàng TMCP Xuat Nh¾p Khau Vi¾t Nam - nhung ngưịi dã ln ó bên tơi, giúp dõ tao dieu ki¾n thu¾n loi de cho tơi dưoc hoc t¾p, nghiên cúu, hồn thành lu¾n văn Dù dã có rat nhieu co gang, song lu¾n văn chac chan khơng the tránh khói nhung thieu sót han che Kính mong nh¾n dưoc sn chia sé nhung ý kien dóng góp quý báu cúa thay giáo ban dong nghi¾p Tp Ho Chí Minh, tháng 11 năm 2011 Nguyen Huu Phưóc MUC LUC DANH MUC CÁC TÙ VIET TAT i DANH MUC CÁC BÁNG ii DANH MUC CÁC HÌNH iii LèI Me ÐAU 1.Van de nghiên cúu 2.Mnc tiêu de tài .2 3.Ðoi tưong nghiên cúu 4.Pham vi nghiên cúu .2 5.Phương pháp nghiên cúu 6.Ket cau cúa lu¾n văn CHƯƠNG 1: LÝ THUYET VÀ NGHIÊN CÚU THUC NGHI½M VE STRESS TEST CUA H½ THONG NGÂN HÀNG .4 1.1 H¾ thong ngân hàng moi quan h¾ tong the rúi ro ngân hàng 1.1.1 Rúi ro tín dnng 1.1.2 Rúi ro th% trưòng 1.1.3 Rúi ro khoán 1.1.4 Rúi ro hoat d®ng .6 1.2 Mơ hình kiem tra d® căng thang tài lĩnh vnc ngân hàng (Stress test) 1.2.1 Khái niem ve kiem tra d® căng thang (stress test) 1.2.2 Phương pháp thnc hi¾n Stress test – Mơ hình VAR .7 1.2.2.1 Lý thuyet ve mơ hình VAR 1.2.2.2 Ưu diem nhưoc diem cúa mơ hình VAR 10 1.3 Nhung nghiên cúu thnc nghi¾m ve Stress test the giói 11 KET LU¾N CHƯƠNG 16 CHƯƠNG 2: TÌNH HÌNH KINH TE VĨ MƠ ÃNH HƯeNG ÐEN HOAT éđNG CUA Hẵ THONG NGN HNG 17 2.1 Thnc trang hoat d®ng cúa h¾ thong ngân hàng Vi¾t Nam hi¾n 17 2.1.1 Quy mụ hoat dđng cỳa hắ thong ngõn hng 17 2.1.2 Thnc trang rúi ro h¾ thong ngân hàng 19 2.2 Phân tích ánh hưóng cúa yeu to vĩ mơ den hoat d®ng ngân hàng .23 2.2.1 Chí so giá tiêu dùng (CPI) 23 2.2.2 éđ lắch sỏn long (Output Gap) 25 2.2.3 Lãi suat ngân hàng trung ương .27 2.2.4 Tý giá thnc hi¾u lnc (REER) 29 2.2.5 Kim ngach xuat nh¾p khau 32 KET LU¾N CHƯƠNG 35 CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH KIEM TRA Ю CĂNG THANG TÀI CHÍNH CUA H½ THONG NGÂN HÀNG VI½T NAM ÁP DUNG PHƯƠNG PHÁP VAR 36 3.1 Kiem d%nh bien cúa mơ hình 36 3.2 Mơ hình Stress test áp dnng phương pháp VAR cho h¾ thong ngân hàng tai Vi¾t Nam 45 3.3 Phân tích tác d®ng cúa cú soc kinh te vĩ mơ den hoat d®ng ngân hàng 46 3.4 Phân tích múc d® tác d®ng ngan han trung han 47 3.5 M®t so khuyen ngh% doi vói h¾ thong ngân hàng Vi¾t Nam 48 KET LU¾N CHƯƠNG 50 KET LU¾N .51 PHU LUC TÀI LI½U THAM KHÁO i DANH MUC CÁC KÝ HI½U, CHU VIET TAT ADB: Ngân hàng Phát trien châu Á (Asian Development Bank) ALCO: Úy ban quán lý Tài sán No - Tài sán Có BÐH: Ban dieu hành CAR: Tý l¾ an tồn toi thieu (Capital Adequacy Ratios) FED: Cnc dn tru liên bang Hoa Kỳ (Federal Reserve System) GDP: Tong sán pham n®i d%a (Gross Domestic Product) HÐQT: H®i dong quán tr% IM: Nh¾p khau IMF: Quy tien t¾ quoc te (International Monetary Fund) NHNN: Ngân hàng nhà nưóc NHTM: Ngân hàng thương mai NHTMCP: Ngân hàng thương mai co phan NHTW: Ngân hàng trung ương NPL: Tý l¾ no xau (Non-performing loan) REER : Tý giá thnc hi¾u lnc (Real Effective Exchange Rate) SBV: Ngân hàng nhà nưóc (The State Bank of Viet Nam) TCTD: To chúc tín dnng TGKH: Tien gúi khách hàng TSN – TSC: Tài sán No - Tài sán Có VAR : Hoi quy vectơ (Vector Autoregressive) WTO: To chúc thương mai the giói (Word Trade Organization) ii DANH MUC CÁC BÃNG Báng 2.1 Quy mô tong tài sán, von dieu l¾ cúa NHTM Vi¾t Nam 18 Báng 2.2 Chí so giá tiêu dùng (CPI) bình quân qua năm 24 Báng 3.1 Kiem d%nh nghi¾m dơn v% ADF doi vói chuoi du li¾u NPL 38 Báng 3.2 Kiem d%nh nghi¾m dơn v% ADF doi vói chuoi du li¾u GAP 39 Báng 3.3 Kiem d%nh nghi¾m dơn v% ADF doi vói chuoi du li¾u LNI .41 Báng 3.4 Kiem d%nh nghi¾m dơn v% ADF doi vói chuoi du li¾u CPI .42 Báng 3.5 Kiem d%nh nghi¾m dơn v% ADF doi vói chuoi du li¾u IM 44 Báng 3.6 Ma tr¾n tham so thong kê t cúa mơ hình VAR 45 Báng 3.7 Ket phân tích phương sai bien cúa mơ hình .47 iii DANH MUC CÁC HÌNH Hình 2.1 Tăng trưóng huy d®ng tín dnng h¾ thong ngân hàng 20 Hình 2.2 Tý l¾ no xau tồn ngành ngân hàng 22 Hình 2.3 Moi quan h¾ giua tý l¾ no xau chí so giá cá 24 Hình 2.4 Moi quan h¾ giua tý lắ no xau v dđ lắch sỏn long .27 Hình 2.5 Moi quan h¾ giua tý l¾ no xau lãi suat ngân hàng trung ương 29 Hình 2.6 Moi quan h¾ giua tý l¾ no xau tý giá thnc REER 31 Hình 2.7 Giá tr% xuat nh¾p khau Vi¾t Nam giai doan tù 2001 – 2011 .33 Hình 2.8 Moi quan h¾ giua tý l¾ no xau nh¾p khau 34 Hình 3.1 Bieu tương quan tương quan riêng phan cúa NPL sai phân b¾c cúa NPL 37 Hình 3.2 Bieu tương quan tương quan riêng phan cúa NPL sai phân b¾c cúa GAP 38 Hình 3.3 Bieu tương quan tương quan riêng phan cúa NPL sai phân b¾c cúa LNI 40 Hình 3.4 Bieu tương quan tương quan riêng phan cúa NPL sai phân b¾c cúa CPI 42 Hình 3.5 Bieu tương quan tương quan riêng phan cúa NPL sai phân b¾c cúa IM 43 Hình 3.6 Phán úng xung lnc cúa bien mô hình 47 LèI Me ÐAU Van de nghiên cúu Trong nghiên cúu gan dây cúa Ơng Settor Amediku “Kiem tra d® căng thang cúa h¾ thong ngân hàng Gana, sú dcng phương pháp VAR”(2006) Setttor Amediku dã cho rang có moi liên h¾ khách quan giua tý l¾ no xau cúa h¾ thong ngân hàng vói chí so lam phát chí so dđ chờnh lắch sỏn long ễng cng cho rang nen kinh te ánh hưóng manh me den hoat d®ng cúa ngân hàng mà cn the tình hình no xau cúa h¾ thong ngân hàng Ðieu tương úng vói rúi ro mà ngân hàng se phái doi m¾t tình hình no xau tăng cao, căng thang ve tín dnng, rúi ro ve khốn,… Áp dnng cho Vi¾t Nam, hi¾n Vi¾t Nam khơng nam ngồi quy dao cúa bão tài tồn cau, nen kinh te Vi¾t Nam ch%u ánh hưóng khơng nhó, chí so vĩ mơ khơng dưoc quan nhieu, v¾y câu hói d¾t hi¾n li¾u ngân hàng ó Vi¾t Nam có the trn vung dưoc hồn cánh boi cánh hi¾n hay không Trong nghiên cúu này, se di nghiên cúu ve súc ch%u dnng cúa h¾ thong ngân hàng Vi¾t Nam, de tìm hieu rõ ve tình hình kinh te hi¾n se ánh hưóng den tình hình no xau cúa h¾ thong ngân hàng Tính cap thiet cua de tài Năm 2009 năm so lam phát cúa Vi¾t Nam tăng cao so vói nưóc khu vnc nói riêng the giói nói chung, moi van de don lên nen kinh te Vi¾t Nam lúc có the kìm hãm dưoc lam phát mà van trì dưoc múc tăng trưóng, nhieu chí tiêu ke hoach dưoc d¾t Theo nh¾n d%nh hi¾n Vi¾t Nam dang có nhung dau hi¾u cúa cu®c khúng hống tài cu®c khúng hống tài châu Á vào nhung năm 1997 Bài nghiên cúu se di tìm hieu ve súc ch%u dnng cúa h¾ thong ngân hàng doi vói bão tài mà di kèm theo nhung rúi ro có the g¾p phái Ðó tính cap thiet cúa de tài *(**) denotes rejection of the hypothesis at the 5%(1%) level Max-eigenvalue test indicates cointegrating equation(s) at both 5% and 1% levels Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I): NPL 0.329387 -0.053958 0.122900 0.748971 -0.099043 -0.344366 GAP -1.453552 1.999668 -0.307291 0.268354 1.996673 -1.241910 R1 -0.000783 0.001768 -0.001492 -0.001395 4.83E-05 -0.003117 LNI CPI 1.977269 0.025676 -2.711734 -0.015128 0.533315 0.025662 -1.099851 0.093100 -1.687052 0.064075 -0.336956 0.098225 IM 0.016171 -0.213323 -0.040144 -0.017935 -0.031992 -0.069765 Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha): D(NPL) D(GAP) D(R1) D(LNI) D(CPI) D(IM) -0.089729 -0.241067 -0.296300 -0.268544 0.119707 -0.393697 0.054114 -0.376769 0.008021 0.015399 208.8839 -47.52984 -76.97920 33.68083 38.00220 -0.488465 -0.044212 -0.411688 0.149537 0.105346 0.560080 0.665810 -0.417399 -0.496124 1.594632 1.177717 4.849013 0.494574 -2.039267 -0.248145 Cointegrating Log -529.2410 Equation(s): likelihood Normalized cointegrating coefficients (std.err in parentheses) NPL GAP R1 LNI CPI IM 1.000000 -4.412901 -0.002377 6.002875 0.077952 0.049094 (0.92323) (0.00112) (1.06293) (0.03975) (0.06185) Adjustment coefficients (std.err in parentheses) D(NPL) -0.029556 (0.05029) D(GAP) -0.129679 (0.03600) D(R1) 68.80362 (12.4144) D(LNI) -0.160894 (0.04481) D(CPI) 0.184483 0.030736 -0.008918 -7.321047 -0.007204 -0.186975 0.546714 D(IM) (0.24407) 0.387925 (0.55784) Cointegrating Log -508.1432 Equation(s): likelihood Normalized cointegrating coefficients (std.err in parentheses) NPL GAP R1 LNI CPI IM 1.000000 0.000000 0.001731 0.021086 0.050591 -0.478670 (0.00146) (0.89072) (0.06488) (0.08611) 0.000000 1.000000 0.000931 -1.355523 -0.006200 -0.119596 (0.00024) (0.14629) (0.01066) (0.01414) Adjustment coefficients (std.err in parentheses) D(NPL) -0.016548 -0.351628 (0.04864) (0.36022) D(GAP) -0.132598 0.680469 (0.03632) (0.26899) D(R1) 71.36825 -398.6674 (12.2174) (90.4887) D(LNI) -0.158509 0.621600 (0.04532) (0.33570) D(CPI) 0.148557 0.517294 (0.24374) (1.80524) D(IM) 0.126280 7.984542 (0.47537) (3.52086) Cointegrating Equation(s): Log likelihood -495.8282 Normalized cointegrating coefficients (std.err in parentheses) NPL GAP R1 LNI CPI IM 1.000000 0.000000 0.000000 0.160445 0.071997 -0.500719 (0.73854) (0.02030) (0.08403) 0.000000 1.000000 0.000000 -1.280575 0.005312 -0.131454 (0.22488) (0.00618) (0.02559) 0.000000 0.000000 1.000000 -80.50238 -12.36527 12.73721 (220.520) (6.06262) (25.0912) Adjustment coefficients (std.err in parentheses) D(NPL) D(GAP) D(R1) D(LNI) D(CPI) D(IM) -0.052963 -0.260577 8.60E-05 (0.04785) (0.33512) (0.00033) -0.178903 0.796246 0.000966 (0.02926) (0.20496) (0.00020) 61.90754 -375.0124 -0.132784 (11.9468) (83.6739) (0.08204) -0.209105 0.748108 0.000918 (0.03959) (0.27725) (0.00027) 0.097259 0.645557 0.001361 (0.25821) (1.80849) (0.00177) 0.187063 7.832564 0.006915 (0.50548) (3.54030) (0.00347) Cointegrating Equation(s): Log likelihood -489.1951 Normalized cointegrating coefficients (std.err in parentheses) NPL GAP R1 LNI CPI 1.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.075323 (0.01691) 0.000000 1.000000 0.000000 0.000000 -0.021237 (0.03593) 0.000000 0.000000 1.000000 0.000000 -14.03428 (4.95861) 0.000000 0.000000 0.000000 1.000000 -0.020732 (0.02425) Adjustment coefficients (std.err in parentheses) D(NPL) -0.254095 -0.332642 0.000461 (0.10330) (0.31215) (0.00035) D(GAP) -0.172895 0.798399 0.000955 (0.06821) (0.20611) (0.00023) D(R1) 87.13350 -365.9740 -0.179777 (27.3447) (82.6331) (0.09277) D(LNI) -0.097106 0.788237 0.000710 (0.08925) (0.26972) (0.00030) D(CPI) -0.274324 0.512420 0.002054 (0.59688) (1.80372) (0.00202) D(IM) -1.340289 7.285319 0.009760 (1.13417) (3.42736) (0.00385) 0.613627 (0.44497) -1.134945 (0.29382) 463.8098 (117.794) -1.229963 (0.38448) -0.375014 (2.57122) -8.313917 (4.88572) IM -0.434162 (0.05645) -0.662671 (0.11996) -20.65737 (16.5545) -0.414827 (0.08096) Cointegrating Log -483.7900 Equation(s): likelihood Normalized cointegrating coefficients (std.err in parentheses) NPL GAP R1 LNI CPI IM 1.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 -0.953690 (0.14538) 0.000000 1.000000 0.000000 0.000000 0.000000 -0.516190 (0.09411) 0.000000 0.000000 1.000000 0.000000 0.000000 76.14144 (30.7723) 0.000000 0.000000 0.000000 1.000000 0.000000 -0.271829 (0.05707) 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 1.000000 6.897313 (1.38436) Adjustment coefficients (std.err in parentheses) D(NPL) -0.265951 -0.093626 0.000466 (0.10230) (0.39251) (0.00034) D(GAP) -0.174421 0.829145 0.000956 (0.06865) (0.26339) (0.00023) D(R1) 83.36965 -290.0961 -0.177940 (26.8782) (103.126) (0.09055) D(LNI) -0.107540 0.998579 0.000715 (0.08834) (0.33893) (0.00030) D(CPI) -0.432261 3.696380 0.002131 (0.54592) (2.09457) (0.00184) D(IM) -1.315712 6.789853 0.009748 (1.14156) (4.37994) (0.00385) 0.411675 (0.48393) -1.160923 (0.32474) 399.6981 (127.147) -1.407688 (0.41788) -3.065242 (2.58246) -7.895282 (5.40014) -0.023592 (0.01466) -0.018862 (0.00984) 9.677628 (3.85180) -0.001766 (0.01266) 0.049584 (0.07823) -0.236180 (0.16359) Phn lnc 2: Ket q ưóc lưong mơ hình VAR Vector Autoregression Estimates Date: 01/26/12 Time: 18:16 Sample(adjusted): 2003:1 2011:2 Included observations: 34 after adjusting endpoints Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] NPL GAP R1 LNI NPL(-1) -0.195415 -0.033116 -14.06994 -0.028218 (0.16218) (0.16464) (42.4044) (0.16764) [-1.20491] [-0.20114] [-0.33180] [-0.16832] CPI -0.201623 (0.88425) [-0.22802] IM -515.0025 (341.453) [-1.50827] NPL(-2) -0.067899 -0.244329 109.6757 -0.146372 0.031057 -183.9569 (0.18315) (0.18592) (47.8862) (0.18932) (0.99856) (385.594) [-0.37073] [-1.31415] [ 2.29034] [-0.77316] [ 0.03110] [-0.47707] NPL(-3) 0.336605 0.118567 -6.777575 0.294929 1.406649 619.8334 (0.22701) (0.23045) (59.3553) (0.23466) (1.23773) (477.947) [ 1.48276] [ 0.51450] [-0.11419] [ 1.25685] [ 1.13648] [ 1.29687] NPL(-4) 0.056059 0.287732 81.40487 0.458761 -1.131426 -257.9220 (0.27077) (0.27487) (70.7971) (0.27989) (1.47632) (570.080) [ 0.20703] [ 1.04677] [ 1.14983] [ 1.63906] [-0.76638] [-0.45243] GAP(-1) 0.817579 0.325346 29.68063 -0.037277 0.823783 1997.234 (0.61404) (0.62334) (160.548) (0.63472) (3.34787) (1292.78) [ 1.33148] [ 0.52194] [ 0.18487] [-0.05873] [ 0.24606] [ 1.54492] GAP(-2) -0.655862 1.599294 -374.7051 1.316787 -1.538903 799.3721 (0.80318) (0.81534) (210.001) (0.83023) (4.37911) (1690.99) [-0.81658] [ 1.96150] [-1.78430] [ 1.58606] [-0.35142] [ 0.47272] GAP(-3) -1.748985 -0.126833 -82.55480 -0.722213 -7.468083 -2089.240 (1.03983) (1.05557) (271.875) (1.07484) (5.66936) (2189.22) [-1.68200] [-0.12016] [-0.30365] [-0.67192] [-1.31727] [-0.95433] GAP(-4) 2.332671 -1.036501 -203.6433 -1.864150 6.401336 1761.215 (1.16482) (1.18246) (304.557) (1.20405) (6.35087) (2452.38) [ 2.00260] [-0.87656] [-0.66865] [-1.54823] [ 1.00795] [ 0.71816] R1(-1) -0.000146 -0.001622 0.326543 -0.002030 0.000843 -0.323418 (0.00124) (0.00126) (0.32331) (0.00128) (0.00674) (2.60337) [-0.11769] [-1.29215] [ 1.01001] [-1.58851] [ 0.12507] [-0.12423] R1(-2) 0.003040 0.000141 -0.001475 0.000338 0.008146 5.206273 (0.00146) (0.00149) (0.38282) (0.00151) (0.00798) (3.08257) [ 2.07610] [ 0.09495] [-0.00385] [ 0.22358] [ 1.02041] [ 1.68894] R1(-3) -0.002661 0.001875 -0.421451 0.001866 -0.006019 1.152079 (0.00181) (0.00184) (0.47294) (0.00187) (0.00986) (3.80829) [-1.47085] [ 1.02104] [-0.89112] [ 0.99785] [-0.61032] [ 0.30252] R1(-4) 0.000663 0.001069 0.700266 7.66E-05 -0.002705 -3.349893 (0.00143) (0.00146) (0.37480) (0.00148) (0.00782) (3.01801) [ 0.46271] [ 0.73463] [ 1.86837] [ 0.05172] [-0.34610] [-1.10997] LNI(-1) -0.407130 -0.423819 4.447139 -0.252544 -2.616862 -2396.695 (0.51903) (0.52689) (135.707) (0.53651) (2.82987) (1092.75) [-0.78440] [-0.80437] [ 0.03277] [-0.47072] [-0.92473] [-2.19326] LNI(-2) 1.238625 -1.283469 491.2334 -1.009774 1.692177 -953.6959 (0.68662) (0.69702) (179.526) (0.70975) (3.74362) (1445.59) [ 1.80394] [-1.84136] [ 2.73628] [-1.42273] [ 0.45202] [-0.65973] LNI(-3) 1.904609 0.630607 -98.88395 1.204553 6.676591 1698.539 (1.00833) (1.02360) (263.640) (1.04229) (5.49763) (2122.91) [ 1.88888] [ 0.61607] [-0.37507] [ 1.15568] [ 1.21445] [ 0.80010] LNI(-4) -2.147414 1.083158 256.8204 1.481205 -4.886146 -1419.498 (0.93926) (0.95349) (245.581) (0.97089) (5.12106) (1977.49) [-2.28628] [ 1.13600] [ 1.04577] [ 1.52561] [-0.95413] [-0.71783] CPI(-1) 0.171513 0.015531 0.694450 0.031948 0.152964 61.06774 (0.07223) (0.07332) (18.8855) (0.07466) (0.39382) (152.072) [ 2.37452] [ 0.21181] [ 0.03677] [ 0.42790] [ 0.38841] [ 0.40157] CPI(-2) 0.073238 0.021392 -9.483422 0.047157 -0.088115 -189.3274 (0.05230) (0.05310) (13.6754) (0.05407) (0.28517) (110.118) [ 1.40026] [ 0.40289] [-0.69347] [ 0.87224] [-0.30899] [-1.71931] CPI(-3) 0.001490 -0.012963 10.51117 -0.052286 0.045431 21.45773 (0.05446) (0.05529) (14.2397) (0.05630) (0.29694) (114.662) [ 0.02736] [-0.23446] [ 0.73816] [-0.92877] [ 0.15300] [ 0.18714] CPI(-4) -0.154222 -0.108430 3.693072 -0.150350 0.342807 -37.88970 (0.05132) (0.05210) (13.4189) (0.05305) (0.27982) (108.053) [-3.00496] [-2.08120] [ 0.27521] [-2.83408] [ 1.22509] [-0.35066] IM(-1) 0.000123 -0.000201 0.091940 -4.98E-05 0.001533 0.708845 (0.00019) (0.00019) (0.04868) (0.00019) (0.00102) (0.39198) [ 0.66254] [-1.06463] [ 1.88869] [-0.25859] [ 1.50977] [ 1.80837] IM(-2) 0.000112 0.000346 -0.064592 0.000543 0.001323 0.571448 (0.00029) (0.00029) (0.07592) (0.00030) (0.00158) (0.61136) [ 0.38405] [ 1.17383] [-0.85075] [ 1.80798] [ 0.83590] [ 0.93472] IM(-3) -0.000503 0.000389 0.053295 0.000438 0.000746 -0.352648 (0.00028) (0.00028) (0.07231) (0.00029) (0.00151) (0.58222) [-1.81753] [ 1.38585] [ 0.73708] [ 1.53327] [ 0.49451] [-0.60569] IM(-4) -0.000580 -0.000281 -0.017218 -0.000280 -0.000748 0.555354 (0.00024) (0.00024) (0.06262) (0.00025) (0.00131) (0.50425) [-2.42317] [-1.15496] [-0.27495] [-1.12948] [-0.57305] [ 1.10134] C -19.73128 (10.6970) [-1.84456] 0.913243 0.681893 -17.76982 (10.8590) [-1.63641] 0.963870 0.867525 1.784580 0.445294 3.947442 1.858112 1.839041 121998.0 0.452037 116.4274 10.00429 248.2611 1.347067 -187.3957 1.906801 53.04960 7910292 0.460290 2.427839 937.5080 7.254715 234.2839 59.61547 0.731965 -55.80665 -258.3183 1.361288 2.483611 1.391349 2.513673 1.427531 2.549855 R-squared Adj Rsquared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC -456.6856 (2796.86) [-0.16329] 0.998492 0.994470 12.49386 13.61619 -3.574230 (11.0572) [-0.32325] 0.950850 0.819784 19.87800 (58.3224) [ 0.34083] 0.998402 0.994140 4.753332 5.875656 -6796.180 (22521.2) [-0.30177] 0.993749 0.977080 16.66578 17.78810 60 2.716471 -0.376471 Mean dependent S.D 0.789514 1.241958 dependent 495985.5 Determinant Residual Covariance -512.4066 Log Likelihood (d.f adjusted) 38.96509 Akaike Information Criteria Schwarz Criteria 45.69904 16843.74 8.179412 122.7739 13811.56 1565.618 1.084262 31.71663 6192.483 Phn lnc 3: Ket quã chay phân tích Variance Decomposition bien cua mơ hình Variance Decomposition of NPL: S.E NPL GAP Perio d 0.422226 100.0000 0.000000 0.549688 72.50927 18.04119 0.789728 40.40141 13.48274 0.860811 36.12743 13.12613 0.931765 31.04131 18.88917 0.970763 32.74640 19.32212 1.256045 21.03457 39.81584 1.352252 25.01411 35.16824 1.726685 17.84265 43.45573 10 2.003378 21.77586 38.18101 Variance Decomposition of GAP: S.E NPL GAP Perio d 0.433832 19.30317 80.69683 0.512143 17.99860 73.95249 0.563208 16.73109 64.87683 0.608897 16.33625 55.57413 1.072302 12.89343 36.84040 1.288158 9.329071 33.67324 1.558375 6.510470 45.05294 1.696731 6.781707 44.20395 1.731356 6.952490 44.44914 10 1.773699 6.895894 44.33343 Variance Decomposition of R1: S.E NPL GAP Perio d 126.6049 46.36542 0.050242 147.3448 36.11783 6.583850 228.7046 15.25127 18.84461 300.6136 12.77219 23.15095 407.5999 7.800243 14.04510 518.0719 7.330062 24.51776 R1 LNI CPI IM 0.000000 1.847684 17.59063 16.68123 18.25644 18.05490 20.56209 23.19411 27.76474 30.56221 0.000000 4.591303 25.93193 31.57715 29.53451 27.21656 16.34024 14.50324 8.907028 6.827125 0.000000 0.287301 0.282442 0.241350 0.357812 0.415505 0.486717 0.428238 0.450707 0.624410 0.000000 2.723254 2.310851 2.246709 1.920758 2.244512 1.760543 1.692060 1.579151 2.029386 R1 LNI CPI IM 0.000000 0.720070 0.749175 4.084654 1.346082 1.039582 0.947545 1.997860 2.640509 4.758437 0.000000 1.157419 11.97353 18.76310 45.74469 53.15694 44.65037 44.21462 42.62550 40.61721 0.000000 4.671728 4.019360 3.824818 1.728144 1.352236 0.930147 0.824956 0.970744 1.073103 0.000000 1.499695 1.650009 1.417042 1.447251 1.448927 1.908528 1.976912 2.361625 2.321930 R1 LNI CPI IM 53.58434 40.45731 24.38624 14.13747 25.26826 16.42515 0.000000 12.63675 38.56504 46.93794 50.46343 47.74556 0.000000 0.996472 1.621068 1.584242 1.475781 1.078003 0.000000 3.207792 1.331778 1.417208 0.947173 2.903467 626.7545 8.668753 19.01007 737.3975 11.71926 23.39253 875.2771 9.733554 22.99034 10 984.0175 13.57049 26.24512 Variance Decomposition of LNI: S.E NPL GAP Perio d 0.504397 2.056927 87.06550 0.653671 6.330878 54.87736 0.737106 12.14198 44.56885 0.845281 11.89299 49.09753 1.085997 23.63552 32.48184 1.212138 19.79631 28.15756 1.525583 12.55341 46.59024 1.734160 12.13711 46.84053 1.821281 11.03340 49.18052 10 1.888902 12.18270 46.91601 Variance Decomposition of CPI: S.E NPL GAP Perio d 2.682154 11.92594 10.01337 3.602822 8.872152 22.98509 4.436475 6.765094 21.35922 5.190656 5.409521 24.37242 5.541834 4.868267 21.63600 5.667534 6.032192 22.49020 6.706824 5.064729 36.79964 7.045729 9.507234 33.37194 9.006935 6.476664 43.21907 10 9.509892 12.15913 39.71665 Variance Decomposition of IM: S.E NPL GAP Perio d 6.634548 7.343891 57.90714 7.280316 12.78573 48.52259 9.798503 17.38618 31.61508 26.25699 20.20021 29.48078 26.66606 42.97236 41.08472 34.49440 29.49507 1.097074 0.810803 1.251878 1.152962 1.994748 2.792475 2.049048 2.870308 R1 LNI CPI IM 0.625034 2.021864 4.102063 3.531842 2.590908 2.257765 1.453919 1.879966 3.348328 6.770591 10.25254 30.95844 33.12915 29.62921 36.78559 45.42351 35.71955 35.81714 32.51800 30.26324 0.000000 5.464991 5.761013 4.457251 3.509714 3.551678 2.275922 1.839072 1.977110 1.944263 0.000000 0.346464 0.296940 1.391180 0.996434 0.813179 1.406959 1.486184 1.942655 1.923188 R1 LNI CPI IM 11.56048 6.822698 12.55990 9.418712 15.86815 15.38853 16.72705 18.84608 24.12020 24.37318 59.15440 55.67932 54.66314 56.34270 52.65313 51.03807 37.40959 34.41668 21.22518 19.08527 7.345814 4.211401 2.982724 2.197990 2.992297 2.895024 2.152513 2.014599 2.855339 2.562937 0.000000 1.429338 1.669923 2.258662 1.982156 2.155987 1.846476 1.843472 2.103550 2.102843 R1 LNI CPI IM 0.127887 24.76737 2.582310 7.271400 0.296822 25.84785 5.069951 7.477061 4.024816 37.99850 4.780976 4.194457 11.77670 12.17979 29.04579 10.10153 13.47255 10.29653 41.75546 7.764003 15.74979 13.22113 31.16345 5.947442 16.04122 13.58948 30.13243 8.138687 18.63871 10.25078 42.44819 9.952702 19.87631 15.44136 38.64317 11.19491 10 20.98918 16.22104 39.45643 12.18012 Cholesky Ordering: NPL GAP R1 LNI CPI IM 41.37700 34.46499 40.76203 39.50618 29.29119 27.35790 25.18156 4.056918 3.182255 6.851524 6.605950 5.661297 5.233665 4.935779 3.238970 2.536760 2.054426 2.027275 2.395835 2.128998 2.025066 TI LIẵU THAM KHO I Tieng Viắt PGS TS Nguyen Ðăng Dịn (2007), “Nghi¾p vc ngân hàng thương mai”, NXB Thong kê PGS TS Nguyen Ðăng Dòn (2009), “Nghi¾p vc ngân hàng trung ương”, NXB Thong kê PGS.TS Tran Huy Hoàng (2007), “Quán tr% ngân hàng”, NXB Lao d®ng xã h®i PGS, TS Nguyen Văn Tien (2005), “Quán tr% rúi ro kinh doanh ngân hàng”, NXB Thong Kê Pham The Anh (2011), “Lam phát quy tac sách tien t¾” , Trung tâm nghiên cúu Kinh te Chính sách, Ðai hoc Quoc gia Hà N®i Nguyen Văn Bình (2007), Mđt so thỏch thỳc doi vúi hắ thong tra, giám sát ngân hàng tình hình mói”, Tap chí Ngân hàng, tháng 01, Hà N®i Nguyen Trung Chính (2010), “Moi quan h¾ giua tăng trưóng lam phát qua ket q phân tích tai Vi¾t Nam”, Ðai hoc Ngoai thương Ha Th% Thieu Dao (2009), “Giái pháp giám súc ép khốn”, Tap chí cơng ngh¾ ngân hàng so 36 Tháng 03/2009 PGS.TS Vũ Th% Minh Hang Th.S Nguyen Anh Tuan (2010), “Hồn thi¾n hoat dđng giỏm sỏt ngõn hng tai Viắt Nam, éai hoc Kinh te TP.Ho Chí Minh 10 Nguyen Th% Thu Hang Nguyen Ðúc Thành (2011), “Nguon goc lam phát ó Vi¾t Nam giai doan 2000-2010 phát hi¾n mói tù nhung bang chúng mói”, Trung tâm nghiên cúu Kinh Te Chính sách, Ðai hoc Quoc gia Hà N®i 11 PGS.TS Ðinh Xn Hang (2010), “Giám sát tài doi vói trung gian tài phát trien h®i nh¾p kinh te quoc te”, Hoc vi¾n tài 12 Hoc vi¾n tài (2003), “Giái pháp phịng ngùa khúng hống Tài – tien t¾ ó Vi¾t Nam”, NXB Tài 13 Ths Tr%nh Thanh Huyen (2010), “Mơ hình quan giám sát tài hop nhat kinh nghi¾m quoc te hoc cho Vi¾t Nam”, Trưịng ÐT&PTNNL Ngân hàng TMCP Cơng thương Vi¾t Nam 14 TS Nguyen Th% Loan TS Tran Th% Kỳ (2010), “Nâng cao lnc giám sát tăng von tai ngân hàng thương mai co phan Vi¾t Nam”, Ðai hoc Ngân hàng TP.Ho Chí Minh 15 оng Huu Man (2010), “Nâng cao lnc canh tranh cúa ngân hàng thương mai Vi¾t Nam”, Ðai hoc kinh te Ðà Nang 16 PGS.TS Tran Hoàng Ngân, ThS Hoàng Hái Yen ThS V Th% Lắ Giang (2011), Lam phỏt v toc dđ tăng trưóng kinh te ó Vi¾t Nam”, Ðai Hoc Kinh Te TP HCM 17 Pham Huu Phương (2010), “Nhung cách ve giám sát rúi ro tài quoc te v mđt so kien ngh% doi vúi Viắt Nam, Ngân hàng Nhà nưóc chi nhánh TP Ho Chí Minh 18 Nguyen Duy Sinh (2009), Lu¾n văn thac sĩ “ Nâng cao hi¾u q qn tr% rúi ro khốn ngân hàng thương mai ó Vi¾t Nam”, trưịng Ðai hoc Kinh te TP Ho Chí Minh 19 TS Nguyen Trong Tài (2010), “Quán lý rúi ro th% trưòng – Nhung van de lý lu¾n van de d¾t doi vói cơng tác giám sát an tồn hoat dđng cỳa cỏc ngõn hng thng mai Viắt Nam, Hoc vi¾n ngân hàng 20 Lê Phương Tháo (2010), Lu¾n văn thac sĩ “Quán tr% rúi ro khoán tai Ngân hàng TMCP Xuat Nh¾p Khau Vi¾t Nam”, Trưịng Ðai hoc Kinh te TP Ho Chí Minh 21 Võ Th% Thanh Tùng (2010), Lu¾n văn thac sĩ “Quán tr% rúi ro khốn ngân hàng thương mai Vi¾t Nam”, Trưịng Ðai hoc Kinh te TP Ho Chí Minh 22 Báo cáo thưịng niên NHTM Vi¾t Nam năm 2009, 2010 II Tieng Anh Settor Amediku (2006), “Stress tests of the Ghanaian Banking Sector: a VAR approach”, Bank of Ghana Rudolf Duttweiler (2008), “Managing Liquidity in Banks-A Top Down Approach”, A John Wiley and Sons, Ltd Moorad Choudhry (2007), “Bank Asset and Liability Management- Strategy, Trading, Analysis”, John Wiley & Sons (Asia) Pte Ltd Oriol Aspachs, Erlend Nier and Muriel Tiesser (2005) “Liquidity, banking regulation and the macroeconomy- Evidence on bank liquidity holdings from a panel of UK-resident banks” Glenn Hoggarth, Steffen Sorensen and Lea Zicchino (2005), “Stress test of UK banks using a VAR approach”, Bank of England Bank for international settlments (2010),“Inter national frame work for liquidity risk measurment, standards and monitoring”, Basel Switzerland Basel Committe on Banking Supervision (2009), “Principles for sound stress testing practices and supervision”, Bank for international settlments, Switzerland Bank for international settlments (2000), “Stress Testing by Large Financial Institutions: Curent Practice and Aggregation Issues”, Journal of Financial Intermediation, Basel Switzerland Bank of International settlements (1999), “Bank restructuring in practice” BIS policy paper, Basel Switzerland 10 European Central Bank, (2008), “EU Banks’s Liquidity Stress Testing and Contingency Funding Plans”, Eurosysterm 11 Jan Willem van den End, (2009), “Liquidity Stress- Tester A model for stress – testing banks’ liquidity risk”, Netherlands Central Bank III Website http://www.atpvietnam.com http://www.bis.org http://www.bloomberg.com/ http://www.gso.gov.vn http://www.sbv.gov.vn http://www.ssrn.com/ http://www.stockbiz.vn http://www.taichinhdautu.com http://www.tapchikinhtedubao.mpi.gov.vn http://www.vfa.vn http://www.vnba.org.vn http://www.vneconomy.vn/ ... CĂNG THANG TÀI CHÍNH CUA H½ THONG NGÂN HÀNG VI½T NAM ÁP DUNG PHƯƠNG PHÁP VAR 36 3.1 Kiem d%nh bien cúa mơ hình 36 3.2 Mơ hình Stress test áp dnng phương pháp VAR cho h¾ thong ngân hàng tai... Phương pháp thnc hi¾n Stress test – Mơ hình VAR Trong lu¾n văn này, tác giá sú dnng phương pháp VAR (tương tn phương pháp dánh giá cho ngân hàng Ghana nghiên cúu cúa Settor Amediku) de dánh giá. .. so giá cá nh¾p khau Ðây nhung bien so mơ hình dánh giá múc d® căng thang tài ó chương sau CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH KIEM TRA Ю CĂNG THANG TÀI CHÍNH CUA H½ THONG NGÂN HÀNG VI½T NAM ÁP DUNG PHƯƠNG PHÁP