Hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp tại ngân hàng thương mại cổ phần bưu điện liên việt

1 B® GIÁO DUC VÀ ÐÀO TAO TRUèNG ÐAI HOC KINH TE TP HO CHÍ MINH LNG MINH KHOA HỒN THI½N H½ THONG XEP HANG TÍN DUNG KHÁCH HÀNG DOANH NGHI½P TAI NGÂN HÀNG TMCP BUU ÐI½N LIÊN VI½T Chuyên ngành Mã so : KINH TE TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG : 60.31.12 LU¾N VAN THAC SI KINH TE NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS PHAM VAN NANG TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2011 C®NG HỊA XÃ HđI CHU NGHIA VIẵT NAM c Lp T – Hạnh Phúc -ooOoo - LèI CAM ÐOAN Tôi xin cam đoan đề tài “HỒN THI½N H½ THONG XEP HANG TÍN DUNG KHÁCH HÀNG DOANH NGHI½P TAI NGÂN HÀNG TMCP BUU ÐI½N LIÊN VI½T” kết học tập cơng trình nghiên cứu tơi Các số liệu, kết nêu luận văn xác trung thực Tôi chịu trách nhiệm nội dung tơi trình bày luận văn Đề tài có sử dụng số liệu, thơng tin nhạy cảm ngân hàng thương mại nước, kính mong tổ chức tín dụng có liên quan thơng cảm hỗ trợ để đề tài hoàn thành Lvong Minh Khoa LèI CÃM ÐN Việc theo đuổi đạt thành đường học vấn ước mơ nhiều người Đối với thân tơi, q trình học tập đại học sau đại học Trường Đại Học Kinh Tế Thành Phố Hồ Chí Minh giúp tơi tiếp thu nhiều tri thức thành tựu kinh tế giới Từ đó, tơi mở rộng nhận thức, giới quan nhân sinh quan mình, giúp sống trải rộng đầy cảm nhận Tôi chân thành cảm ơn Quý Thầy Cô Trường Đại Học Kinh Tế Thành Phố Hồ Chí Minh, người giúp tơi viết tiếp ước mơ sống Luận văn thực hồn thành nhờ có hướng dẫn tận tâm đầy trách nhiệm người Thầy hướng dẫn Tôi kính trọng chân thành cảm ơn đến PGS TS Phạm Văn Năng – Nguyên Hiệu trưởng – Trường Đại Học Kinh Tế Thành Phố Hồ Chí Minh Tơi xin cảm ơn đến anh Lê Vĩnh Khương, em Võ Trần Nhật Linh anh Lê Tất Thành, quản trị viên trang web www.rating.com.vn, người cung cấp tài liệu giúp thực luận văn Bên cạnh đó, để tri ân người đóng góp thầm lặng sống, cảm ơn đến mẹ vợ, người bên cạnh, động viên hỗ trợ để tơi thực tiếp ước mơ Một lần nữa, tơi trân trọng cảm ơn đến tất người! LUÐNG UÐNG MINH KHOA M UC L U C DANH MUC CÁC KÝ HI½U, CHU VIET TAT DANH MUC CÁC BÃNG BIEU GIéI THI½U Lý chọn đề tài 01 Tổng quan vấn đề nghiên cứu 02 Mục tiêu, đối tượng phương pháp nghiên cứu 04 Cấu trúc luận văn 06 Ý nghĩa thực tiễn đề tài 06 CHUÐNG I: M®T SO VAN ÐE CHUNG VE XEP HANG TÍN DUNG DOANH NGHI½P TAI NHTM 1.1 Tổng quan xếp hạng tín dụng 07 1.1.1 Khái niệm xếp hạng tín dụng 07 1.1.2 Đối tượng xếp hạng tín dụng 07 1.1.3 Tầm quan trọng xếp hạng tín dụng 09 1.1.3.1 Rủi ro tín dụng .09 1.1.3.2 Thiệt hại từ rủi ro tín dụng 10 1.1.3.3 Vai trị xếp hạng tín dụng quản trị rủi ro .11 1.1.4 Nguyên tắc xếp hạng tín dụng .11 1.1.5 Mơ hình xếp hạng tín dụng 12 1.1.6 Phương pháp xếp hạng tín dụng theo mơ hình điểm số 12 1.1.7 Quy trình xếp hạng tín dụng 13 1.2 Một số nghiên cứu kinh nghiệm XHTD giới 13 1.2.1 Hệ thống xếp hạng tín nhiệm S&P, Moody’s Fitch 14 1.2.2 Mơ hình điểm số tín dụng DN Edward I Altman 16 1.2.3 Sự tương đồng mơ hình điểm số tín dụng Edward I Altman xếp hạng tín nhiệm Standard & Poor 20 1.3 Kinh nghiệm XHTD số NHTM Việt Nam 21 1.3.1 Hệ thống xếp hạng tín nhiệm CIC 21 1.3.2 Hệ thống xếp hạng tín dụng Vietinbank 21 1.3.3 Hệ thống xếp hạng tín dụng Vietcombank .22 1.3.4 Hệ thống xếp hạng tín dụng ACB 25 1.3.5 Bài học kinh nghiệm XHTD cho LienVietPostBank 27 1.4 Ý nghĩa việc hoàn thiện hệ thống XHTD KHDN NHTM .28 CHUÐNG II: THUC TRANG H½ THONG XEP HANG TÍN DUNG KHDN CUA LIENVIETPOSTBANK 2.1 Tổng quan hoạt động kinh doanh LienVietPostBank 30 2.2 Chính sách tín dụng LienVietPostBank 31 2.3 Nguyên tắc chấm điểm sử dụng kết XHTD 32 2.4 Mơ hình tính điểm XHTD KHDN LienVietPostBank 33 2.4.1 Mơ hình chấm điểm XHTD doanh nghiệp chi nhánh LienVietPostBank 34 2.4.2 Tổng hợp XHTD doanh nghiệp định kỳ hội sở LienVietPostBank 39 2.5 Nghiên cứu số tình xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp LienVietPostBank 39 2.5.1 Nghiên cứu trường hợp thứ nhất: Doanh nghiệp xếp loại A có xu hướng phát sinh nợ hạn 40 2.5.2 Nghiên cứu trường hợp thứ hai: Doanh nghiệp xếp loại BBB phát sinh nợ hạn 43 2.6 Đánh giá hệ thống XHTD nội KHDN LienVietPostBank 46 2.6.1 Những kết đạt 47 2.6.2 Những hạn chế tồn cần khắc phục 48 CHNG III: GIÃI PHÁP HỒN THI½N H½ THONG XEP HANG TÍN DUNG KHÁCH HÀNG DOANH NGHI½P CUA LIENVIETPOSTBANK 3.1 Mục tiêu việc hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp LienVietPostBank 52 3.2 Đề xuất sửa đổi bổ sung mơ hình chấm điểm xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp LienVietPostBank 53 3.2.1 Hướng dẫn Ngân hàng Nhà nước mô hình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 53 3.2.2 Đề xuất sửa đổi bổ sung mơ hình chấm điểm xếp hạng tín dụng doanh nghiệp LienVietPostBank 55 3.3 Kiểm chứng mơ hình xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp LienVietPostBank sau điều chỉnh .68 3.4 Các giải pháp hoàn thiện hệ thống XHTD KHDN Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt 74 KET LU¾N .78 TÀI LI½U THAM KHÃO PHỤ LỤC I: TIÊU CHUẨN TÍNH ĐIỂM XHTD DOANH NGHIỆP CỦA LIENVIETPOSTBANK PHỤ LỤC II: KẾT QUẢ CHẤM ĐIỂM XHTD DOANH CƠNG TY CP B THEO MƠ NGHIỆP CỦA HÌNH CỦA LIENVIETPOSTBANK PHỤ LỤC III: TIÊU CHUẨN TÍNH ĐIỂM XHTD DOANH NGHIỆP THEO HƯỚNG DẪN CỦA NHNN PHỤ LỤC IV: TIÊU CHUẨN TÍNH ĐIỂM XHTD DOANH NGHIỆP THEO ĐỀ XUẤT SỬA ĐỔI BỔ SUNG CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU PHỤ LỤC V: KẾT QUẢ CHẤM ĐIỂM XHTD DOANH NGHIỆP CỦA CÔNG TY CP A BẰNG MƠ HÌNH SỬA ĐỔI THEO ĐỀ XUẤT CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU PHỤ LỤC VI: THUYẾT THIÊN NGA ĐEN DANH MUC CÁC KÝ HI½U, TÙ NGU VIET TAT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 Ký hi¾u Dien giãi ACB Basel CBĐG CIC Công ty CP DN DNNN ĐTNN Fitch LienVietPostBank Moody’s NHNN NHTM ROA ROE SEC S&P TCTD TMCP Vietcombank Vietinbank XHTD Ngân hàng TMCP Á Châu Hiệp ước giám sát hoạt động ngân hàng Cán đánh giá Trung tâm thơng tin tín dụng Ngân hàng Nhà nước Công ty cổ phần Doanh nghiệp Doanh nghiệp Nhà nước Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi Fitch Investors Service Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt Moody’s Investors Service Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Ngân hàng thương mại Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Ủy ban Chứng khoán Giao dịch Mỹ Standard & Poor's Tổ chức tín dụng Thương mại cổ phần Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam Xếp hạng tín dụng DANH MUC CÁC BÃNG BIEU Bãng Bảng 1.1: Bảng 1.2: Bảng 1.3: Bảng 1.4: Bảng 1.5: Bảng 1.6: Bảng 1.7: Bảng 1.8: Bảng 1.9: Bảng 2.1 Bảng 2.2: Bảng 2.3: Bảng 2.4: Bảng 2.5: Bảng 2.6: Bảng 2.7: Bảng 2.8: Bảng 2.9: Bảng 2.10: Bảng 2.11: Bảng 2.12: Bảng 3.1: Bảng 3.2: Bảng 3.3: Trang Hệ thống đánh giá tín dụng dài hạn S&P Fitch 14 Hệ thống ký hiệu xếp hạng công cụ nợ dài hạn Moody’s .15 Tương quan số Z” điều chỉnh Altman với hệ thống ký hiệu xếp hạng S&P 20 Điểm trọng số tiêu tài phi tài chấm điểm XHTD doanh nghiệp Vietinbank .22 Điểm trọng số tiêu phi tài chấm điểm XHTD doanh nghiệp Vietcombank 23 Điểm trọng số tiêu tài phi tài chấm điểm XHTD Vietcombank 24 Hệ thống ký hiệu xếp hạng doanh nghiệp Vietcombank 25 Hệ thống XHTD xét duyệt ACB 26 Hệ thống XHTD phân loại nợ ACB .27 Tóm tắt tình hình hoạt động LienVietPostBank thời gian qua 31 Hướng dẫn tính tốn số tiêu phân tích tài chấm điểm XHTD DN LienVietPostBank 36 Điểm trọng số tiêu phi tài chấm điểm XHTD doanh nghiệp LienVietPostBank 37 Điểm trọng số tiêu tài phi tài chấm điểm XHTD doanh nghiệp LienVietPostBank .37 Hệ thống ký hiệu XHTD doanh nghiệp LienVietPostBank 38 Tình hình xếp loại nợ xấu nhóm đối tượng doanh nghiệp nghiên cứu .40 Tóm tắt bảng cân đối kế tốn năm 2010 Cơng ty CP A .41 Chấm điểm tiêu tài Cơng ty CP A 42 Điểm trọng số tiêu phi tài Cơng ty CP A .42 Tóm tắt bảng cân đối kế tốn năm 2010 Cơng ty CP B .44 Điểm trọng số tiêu phi tài Cơng ty CP B .45 Điểm trọng số tiêu tài phi tài chấm điểm XHTD Cơng ty CP B 45 Thang điểm trọng số tiêu chấm điểm xếp hạng doanh nghiệp theo định 57/2002/QĐ-NHNN 53 Hệ thống ký hiệu xếp hạng doanh nghiệp theo định 57/2002/QĐ-NHNN 54 Chấm điểm tiêu tài XHTD doanh nghiệp theo đề xuất sửa đổi đề tài 56 Bảng 3.4: Bảng 3.5: Bảng 3.6: Bảng 3.7: Bảng 3.8: Bảng 3.9: Bảng 3.10: Bảng 3.11: Bảng 3.12: Bảng 3.13: I.1: I.2: I.3: I.4: I.5: I.6: I.7: I.8: I.9: I.10: I 1: II.1: Chấm điểm tiêu dự báo nguy khó khăn tài XHTD DN theo đề xuất sửa đổi đề tài 57 Chấm điểm tiêu thơng tin phi tài XHTD doanh nghiệp theo đề xuất sửa đổi đề tài .59 Điểm tổng hợp XHTD doanh nghiệp theo đề xuất sửa đổi đề tài 66 Đánh giá tình hình trả nợ doanh nghiệp theo đề xuất sửa đổi đề tài 67 Ma trận xếp loại khoản vay doanh nghiệp theo đề xuất sửa đổi đề tài .67 Chấm điểm tiêu tài Cơng ty CP B mơ hình sửa đổi theo đề xuất đề tài .68 Xác định số nguy vỡ nợ Công ty CP B hàm thống kê Z-score Altman 69 Chấm điểm tiêu dự báo nguy khó khăn tài Cơng ty CP B mơ hình sửa đổi theo đề xuất đề tài 69 Chấm điểm tiêu thơng tin phi tài Cơng ty CP B mơ hình sửa đổi theo đề xuất đề tài 70 Điểm tổng hợp XHTD doanh nghiệp Cơng ty CP B mơ hình sửa đổi theo đề xuất đề tài .73 Chấm điểm quy mô DN LienVietPostBank Phụ lục I Xác định doanh nghiệp theo lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh LienVietPostBank Phụ lục I Bảng điểm tiêu tài doanh nghiệp nhóm ngành Nơng, lâm, ngư nghiệp theo LienVietPostBank Phụ lục I Bảng điểm tiêu tài doanh nghiệp nhóm ngành Thương mại – Dịch vụ theo LienVietPostBank Phụ lục I Bảng điểm tiêu tài doanh nghiệp nhóm ngành Cơng nghiệp nặng theo LienVietPostBank Phụ lục I Bảng điểm tiêu tài doanh nghiệp nhóm ngành Cơng nghiệp nhẹ theo LienVietPostBank Phụ lục I Bảng điểm tiêu tài doanh nghiệp nhóm ngành Đầu tư xây dựng theo LienVietPostBank Phụ lục I Bảng điểm đánh giá nhóm tiêu Trình độ quản lý mơi trường nội theo LienVietPostBank Phụ lục I Bảng điểm đánh giá nhóm tiêu Các nhân tố bên doanh nghiệp theo LienVietPostBank Phụ lục I Bảng điểm đánh giá nhóm tiêu Quan hệ với TCTD theo LienVietPostBank Phụ lục I Bảng điểm đánh giá nhóm tiêu Các đặc điểm hoạt động doanh nghiệp theo LienVietPostBank Phụ lục I Chấm điểm tiêu tài Cơng ty CP B .Phụ lục II PHU LUC III Bãng III.2: Tiêu chuan dánh giá chi tiêu tài cua doanh nghi¾p ngành Thvong mai d%ch theo quyet d%nh 57/2002/QÐ-NHNN Chi tiêu Quy mơ lón A B C D Quy mơ vùa Quy mô nhõ A B C D A B C D Chi tiêu khỗn Khả tốn ngắn hạn 2,1 1,6 1,1 0,8 2,31,7 1,2 1,0 2,9 2,3 1,7 1,4 Khả toán nhanh (L) 1,4 0,9 0,6 0,4 1,7 1.1 0.7 0.6 2.2 1.8 1.2 0.9 Chi tiêu hoat d®ng Luân chuyển hàng tồn kho (V) Kỳ thu tiền bình quân (N) Hiệu sử dụng tài sản (L) Chi tiêu cân no (%) Nợ phải trả/Tổng tài sản Nợ phải trả/Nguồn vốn CSH 4,5 3,5 5,5 4,5 6,5 5,5 39 45 55 60 34 38 44 55 32 37 43 50 2,5 1,5 3,5 2,5 3,5 2,5 35 45 55 65 30 40 50 60 25 53 69 122 185 42 66 100 150 33 Nợ hạn/Tổng dư nợ ngân hàng 1,5 35 54 45 55 81 122 1,6 1,8 1,6 1,8 5,5 7,5 6,5 7,5 Chi tiêu thu nh¾p (%) Thu nhập trước thuế/Doanh thu 6,5 6,5 10 Thu nhập trước thuế/Tổng tài 6,5 5,5 6,5 5,5 7,5 6,5 sản 11 Thu nhập trước thuế/Nguồn 14,2 12,2 9,6 9,8 13,7 12 10,8 9,8 13,3 11,8 10,9 10 vốn CSH (Nguon: Ngân hàng Nhà nvóc Vi¾t Nam) PHU LUC III Bãng III.3: Tiêu chuan dánh giá chi tiêu tài cua doanh nghi¾p ngành Xây dnng theo quyet d%nh 57/2002/QÐ-NHNN Chi tiêu Quy mơ lón Quy mơ vùa Quy mơ nhõ A B C D A B C D A B C D Chi tiêu khỗn Khả tốn ngắn hạn 1,9 0,8 0,5 2,1 1,1 0,9 0,6 2,3 1,2 0,9 (L) Khả toán nhanh (L) 0,9 0,7 0,4 0,1 0,7 0,5 0,3 1,2 0,8 0,4 Chi tiêu hoat d®ng Luân chuyển hàng tồn kho (V) Kỳ thu tiền bình quân (N) Hiệu sử dụng tài sản (L) Chi tiêu cân no (%) Nợ phải trả/Tổng tài sản Nợ phải trả/Nguồn vốn CSH 3,5 2,5 3,5 2,5 35 60 90 120 150 45 55 60 65 40 50 55 60 2,5 2,3 1,7 3,5 2,8 2,2 4,2 3,5 2,5 55 60 65 70 50 55 60 65 45 50 55 60 69 100 150 233 69 100 122 150 66 69 100 122 Nợ hạn/Tổng dư nợ ngân hàng 1,5 1,6 1,8 1,5 10 Chi tiêu thu nh¾p (%) Thu nhập trước thuế/Doanh thu 8 10 Thu nhập trước thuế/Tổng tài 4,5 3,5 2,5 6,5 5,5 4,5 3,5 7,5 6,5 5,5 4,5 sản 11 Thu nhập trước thuế/Nguồn 9,2 8,7 8,3 11,5 11 10 8,7 11,3 11 10 9,5 vốn CSH (Nguon: Ngân hàng Nhà nvóc Vi¾t Nam) PHU LUC III Bãng III.4: Tiêu chuan dánh giá chi tiêu tài cua doanh nghi¾p ngành Cơng nghi¾p theo quyet d%nh 57/2002/QÐ-NHNN Chi tiêu Quy mơ lón Quy mơ vùa A B C D A B C D Quy mô nhõ A B C D Chi tiêu khoãn 1,4 0,5 2,2 1,6 1,1 0,8 2,5 1,8 1,3 1 Khả toán ngắn hạn (L) Khả toán nhanh 1,1 0,8 0,4 0,2 1,2 0,9 0,7 0,3 1,3 0,8 0,6 Chi tiêu hoat d®ng Luân chuyển hàng tồn kho 2,5 Kỳ thu tiền bình quân (N) 45 55 60 65 35 45 Hiệu sử dụng tài sản 2,3 1,7 1,5 3,5 2,8 (L) Chi tiêu cân no (%) 45 50 60 70 45 50 Nợ phải trả/Tổng tài sản Nợ phải trả/Nguồn vốn 122 150 185 233 100 122 CSH 1,5 1,6 Nợ hạn/Tổng dư nợ ngân hàng 4,3 3,7 55 60 30 40 50 2,2 1,5 4,2 3,5 2,5 3,4 55 1,5 55 65 40 45 50 55 150 185 82 100 122 150 1,8 1,4 1,8 Chi tiêu thu nh¾p (%) 2,5 6,5 Thu nhập trước thuế/Doanh 5,5 thu 10 Thu nhập trước thuế/Tổng 5.5 6,5 2,5 6,5 tài sản 11 Thu nhập trước 14,2 13,7 13,3 13 14,2 13,3 13 12,2 13,3 13 12,9 12,5 thuế/Nguồn vốn CSH (Nguon: Ngân hàng Nhà nvóc Vi¾t Nam) PHU LUC IV TIÊU CHUAN TÍNH ÐIEM XHTD DOANH NGHI½P THEO ÐE XUAT SUA ÐOI BO SUNG CUA ÐE TÀI NG Bãng IV.1: Tiêu chuan dánh giá chi tiêu tài cua doanh nghi¾p nhóm ngành Nơng, lâm, ngv nghi¾p Quy mơ lón Quy mơ vùa Quy mô nhõ Chi tiêu 100 80 60 40 20 100 80 60 40 20 100 80 60 40 20 Ç Ç Ç Ç < Ç Ç Ç Ç < Ç Ç Ç Ç < Nhóm chi tiêu khỗn 1.Khả 0,6 0,6 1,9 1,5 1,1 0,8 0,8 2,0 1,6 1,3 1,0 1,0 toán ngắn 1,8 1,4 1,0 hạn 2.Khả toán 1,0 0,7 0,5 0,3 0,3 1,2 1,0 0,7 0,4 0,4 1,3 1,1 0,8 0,5 0,5 nhanh Nhóm chi tiêu hoat d®ng 3.Vịng quay 4,0 3,1 2,3 1,5 1,5 4,5 3,6 2,8 2,0 2,0 5,0 4,1 3,3 2,5 2,5 hàng tồn kho 4.Vòng quay 2,8 2,2 1,6 1,0 1,0 3,2 2,5 1,9 1,3 1,3 3,5 2,8 2,1 1,5 1,5 vốn lưu động 5.Vòng quay 5,0 4,0 3,0 2,0 2,0 6,0 5,0 4,0 3,0 3,0 7,0 6,0 5,0 4,0 4,0 khoản phải thu 6.Hiệu sử 1,8 1,6 1,3 1,0 1,0 2,0 1,7 1,4 1,0 1,0 2,2 1,8 1,4 1,0 1,0 dụng tài sản Nhóm chi tiêu cân no 7.Nợ phải 39 48 59 70 70 30 40 52 60 60 30 35 45 55 55 trả/Tổng tài sản 8.Nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu 64 92 143 233 233 42 66 108 185 185 42 53 81 122 122 Nhóm chi tiêu thu nh¾p 9.LNTT/Doanh thu 2,5 1,5 1,5 3,5 2,5 2,5 4,5 3,5 3,5 10.LNTT/TTS 4,5 3,5 3 4,5 3,5 3,5 5,5 4,5 4,5 11.LNTT/VCSH 10 8,5 7,6 7,5 7,5 10 7,5 7 10 8,3 8,4 8,4 (Nguon: de xuat cúa de tài) Hvóng dan:  Nếu doanh nghiệp quy mơ lớn, có Khả tốn ngắn hạn ≥1,0 lần 48% ≤ 59% 60 điểm PHU LUC IV Bãng IV.2: Tiêu chuan dánh giá chi tiêu D%ch Quy mô lón Chi tiêu 100 80 60 40 20 Ç Ç Ç Ç < Nhóm chi tiêu khỗn 1.Khả toán ngắn 2,2 1,7 1,2 0,8 0,8 hạn 2.Khả tốn 1,4 1,1 0,8 0,5 0,5 nhanh Nhóm chi tiêu hoat d®ng 3.Vịng quay 7,0 6,5 6,0 5,5 5,5 hàng tồn kho 4.Vòng quay 5,0 4,3 3,6 3,0 3,0 vốn lưu động 5.Vòng quay 6,0 5,5 5,0 4,5 4,5 khoản phải thu 6.Hiệu sử 2,0 1,6 1,3 1,0 1,0 dụng tài sản Nhóm chi tiêu cân no 7.Nợ phải 35 45 55 65 65 trả/Tổng tài sản 8.Nợ phải 53 69 122 185 185 trả/Vốn chủ sở hữu Nhóm chi tiêu thu nh¾p 6,5 5,5 5,5 9.LNTT/Doanh thu 10.LNTT/TTS 6,5 5,5 5 11.LNTT/VCSH 14,2 12,2 9,6 9,8 9,8 (Nguon: de xuat cúa de tài) tài cua doanh nghi¾p nhóm ngành Thvong mai Quy mơ vùa 100 80 60 40 Ç Ç Ç Ç Quy mô nhõ 80 60 40 Ç Ç Ç 20 < 20 < 2,4 1,9 1,4 1,0 1,0 2,7 2,2 1,7 1,2 1,2 1,5 1,2 0,9 0,6 0,6 1,6 1,3 1,0 0,7 0,7 8,0 7,5 7,0 6,5 6,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,5 5,0 4,3 3,6 3,0 3,0 5,0 4,3 3,6 3,0 3,0 7,0 6,5 6,0 5,5 5,5 7,5 7,0 6,5 6,0 6,0 3,0 2,3 1,7 1,1 1,1 4,0 3,0 2,1 1,2 1,2 30 40 50 60 60 25 35 45 55 55 42 66 100 150 150 33 54 81 122 122 7,5 6,5 7,5 6,5 6,5 10 10 13,7 6,5 5,5 12 10,8 9,8 100 Ç 5,5 7,5 9,8 13,3 6,5 11,8 10,9 PHU LUC IV Bãng IV.3: Tiêu chuan dánh giá chi tiêu n¾ng Quy mơ lón Chi tiêu 100 80 60 40 20 Ç Ç Ç Ç < Nhóm chi tiêu khỗn 1.Khả toán ngắn 2,0 1,5 1,0 0,5 0,5 hạn 2.Khả toán 1,2 0,9 0,6 0,4 0,4 nhanh Nhóm chi tiêu hoat d®ng 3.Vịng quay 4,5 4,0 3,5 2,5 2,5 hàng tồn kho 4.Vòng quay 3,5 3,0 2,5 2,0 2,0 vốn lưu động 5.Vòng quay 5,5 5,0 4,5 4,0 4,0 khoản phải thu 6.Hiệu sử 1,8 1,5 1,2 1,0 1,0 dụng tài sản Nhóm chi tiêu cân no 7.Nợ phải 45 50 60 70 70 trả/Tổng tài sản 8.Nợ phải 122 150 185 233 233 trả/Vốn chủ sở hữu Nhóm chi tiêu thu nh¾p 5,5 3 9.LNTT/Doanh thu 10.LNTT/TTS 5.5 4 11.LNTT/VCSH 14,2 13,7 13,3 13 13 (Nguon: de xuat cúa de tài) tài cua doanh nghi¾p nhóm ngành Cơng nghi¾p Quy mơ vùa 100 80 60 40 Ç Ç Ç Ç Quy mô nhõ 80 60 40 Ç Ç Ç 20 < 20 < 2,2 1,6 1,2 0,8 0,8 2,4 1,9 1,4 1,0 1,0 1,3 1,0 0,7 0,5 0,5 1,4 1,1 0,8 0,5 0,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,5 5,5 5,0 4,5 4,0 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 2,0 3,5 3,0 2,5 2,0 2,0 6,0 5,5 5,0 4,5 4,5 6,5 6,0 5,5 5,0 5,0 1,8 1,5 1,2 1,0 1,0 1,8 1,5 1,2 1,0 1,0 45 50 55 65 65 40 45 50 55 55 100 122 150 185 185 82 100 122 150 150 6,5 14,2 13,3 2,5 100 Ç 2,5 6,5 13 2,5 2,5 12,2 12,2 13,3 4 6,5 5 13 12,9 12,5 12,5 PHU LUC IV Bãng IV.4: Tiêu chuan dánh giá chi tiêu tài Quy mơ lón Chi tiêu 100 80 60 40 20 Ç Ç Ç Ç < Nhóm chi tiêu khỗn 1.Khả tốn ngắn 2,1 1,6 1,1 0,6 0,6 hạn 2.Khả toán 1,3 1,0 0,7 0,4 0,4 nhanh Nhóm chi tiêu hoat d®ng 3.Vịng quay 5,0 5,0 4,0 3,0 3,0 hàng tồn kho 4.Vòng quay 4,0 3,3 2,6 2,0 2,0 vốn lưu động 5.Vòng quay 6,0 5,5 4,0 4,5 4,5 khoản phải thu 6.Hiệu sử 2,0 1,6 1,3 1,0 1,0 dụng tài sản Nhóm chi tiêu cân no 70 70 7.Nợ phải 45 50 60 trả/Tổng tài sản 8.Nợ phải 122 150 185 233 233 trả/Vốn chủ sở hữu Nhóm chi tiêu thu nh¾p 5,5 3 9.LNTT/Doanh thu 10.LNTT/TTS 5.5 4 11.LNTT/VCSH 14,2 13,7 13,3 13 13 (Nguon: de xuat cúa de tài) cua doanh nghi¾p nhóm ngành Cơng nghi¾p nhe Quy mơ vùa Quy mơ nhõ 100 80 60 40 20 100 80 60 40 20 Ç Ç Ç Ç < Ç Ç Ç Ç < 2,3 1,8 1,3 0,9 0,9 2,5 2,0 1,5 1,1 1,1 1,4 1,1 0,8 0,5 0,5 1,5 1,2 0,9 0,6 0,6 6,0 5,1 4,3 3,5 3,5 7,0 6,0 5,0 4,0 4,0 4,0 3,3 2,6 2,0 2,0 4,0 3,3 2,6 2,0 2,0 7,0 6,5 6,0 5,5 5,5 7,5 7,0 6,5 6,0 6,0 2,2 1,8 1,4 1,0 1,0 2,4 1,9 1,4 1,0 1,0 45 50 55 65 65 40 45 50 55 55 100 122 150 185 185 82 100 122 150 150 6,5 14,2 13,3 2,5 2,5 6,5 13 2,5 2,5 12,2 12,2 13,3 4 6,5 5 13 12,9 12,5 12,5 PHU LUC IV Bãng IV.5: Tiêu chuan dánh giá chi tiêu tài cua doanh nghi¾p nhóm ngành Ðau tv dnng co bãn Quy mơ lón Quy mơ vùa Quy mô nhõ Chi tiêu 100 80 60 40 20 100 80 60 40 20 100 80 60 40 Ç Ç Ç Ç < Ç Ç Ç Ç < Ç Ç Ç Ç Nhóm chi tiêu khỗn 1.Khả toán ngắn 1,9 1.4 0,9 0,5 0,5 2,1 1,6 1,1 0,6 0,6 2,3 1,7 1,2 0,7 hạn 2.Khả toán 0,8 0,5 0,3 0,1 0,1 1,0 0,7 0,5 0,3 0,3 1,2 0,9 0,7 0,5 nhanh Nhóm chi tiêu hoat d®ng 3.Vịng quay 3,0 2,5 2,0 1,5 1,5 3,5 3,0 2,5 2,0 2,0 4,0 3,5 3,0 2,5 hàng tồn kho 4.Vòng quay 2,0 1,5 1,0 0,8 0,8 2,0 1,5 1,0 0,8 0,8 2,5 2,0 1,5 1,0 vốn lưu động 5.Vòng quay 4,0 3,3 2,6 2,0 2,0 4,5 4,0 2,6 2,2 2,2 4,5 3,8 3,1 2,5 khoản phải thu 6.Hiệu sử 1,2 1,0 0,8 0,6 0,6 1,6 1,3 1,0 0,7 0,7 1,6 1,3 1,0 0,7 dụng tài sản Nhóm chi tiêu cân no 55 60 65 65 45 50 55 60 7.Nợ phải 55 60 65 70 70 50 trả/Tổng tài sản 69 100 122 8.Nợ phải 69 100 150 233 233 69 100 122 150 150 66 trả/Vốn chủ sở hữu Nhóm chi tiêu thu nh¾p 5 6 10 9.LNTT/Doanh thu 10.LNTT/TTS 4,5 3,5 2,5 2,5 6,5 5,5 4,5 3,5 3,5 7,5 6,5 5,5 4,5 11.LNTT/VCSH 9,2 8,7 8,3 8,3 11,5 11 10 8,7 8,7 11,3 11 10 9,5 (Nguon: de xuat cúa de tài) xây 20 < 0,7 0,5 2,5 1,0 2,5 0,7 60 122 4,5 9,5 PHU LUC V KET Q CHAM ÐIEM XHTD DOANH NGHI½P CUA CƠNG TY CP A BANG MƠ HÌNH SUA ÐOI TH Bãng V.1: Cham diem chi tiêu tài cua Cơng ty CP A bang mơ hình sua doi theo de xuat cua de tài Chi tiêu Ðon Giá tr% Ðiem Trong Ðiem v% ban dau so so Nhóm chi tiêu khỗn 1.Khả tốn ngắn hạn Lần 1,48 60 14% 8,4 2.Khả toán nhanh Lần 1,37 80 8% 6,4 Nhóm chi tiêu hoat d®ng 3.Vịng quay hàng tồn kho Vòng 5,53 80 8% 6,4 4.Vòng quay vốn lưu động Vòng 0,19 20 8% 1,6 5.Vòng quay khoản phải thu Vòng 0,2 20 8% 1,6 6.Hiệu sử dụng tài sản Lần 0,14 20 4% 0,8 Nhóm chi tiêu cân no 7.Nợ phải trả/Tổng tài sản % 38,5 100 15% 15 8.Nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu % 62,5 100 15% 15 Nhóm chi tiêu thu nh¾p 9.Lợi nhuận trước thuế/Doanh thu % 1,55 20 8% 1,6 10 Lợi nhuận trước thuế /Tổng tài sản % 0,21 20 6% 1,2 11 Lợi nhuận trước thuế /Vốn chủ sở hữu % 0,35 20 6% 1,2 Tong diem so 59,2 (Nguon: Cham diem theo mơ hình de xuat cúa de tài) Bãng V.2: Xác d%nh chi so nguy co võ no cua Công ty CP A bang hàm thong kê Z-score cua Altman Chỉ tiêu Đơn vị tính Giá trị Tổng tài sản (TA) Triệu đồng 489.595 Tài sản ngắn hạn (CA) Triệu đồng 247.546 Nợ ngắn hạn (CL) Triệu đồng 167.304 Vốn lưu động (CA-CL) Triệu đồng 80.242 Lợi nhuận giữ lại (RE) Triệu đồng 1.332 Lãi trước thuế lãi vay (EBIT) Triệu đồng 1.769 Tài sản vơ hình (IA) Triệu đồng 16.743 Giá trị sổ sách nợ (TL) Triệu đồng 188.263 Giá trị sổ sách vốn cổ phần (BV=TA-IA-TL) Triệu đồng 284.589 Doanh thu (SL) Triệu đồng 67.350 X1 = (CA-CL)/TA 0,164 X2 = RE/TA 0,002 X3 = EBIT/TA 0,003 X4 = BV/TL 1,511 X5 = SL/TA 0,137 Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,64X4 + 0,999X5 1,313 (Nguon: Cham diem theo mơ hình de xuat cúa de tài) Bãng V.3: Cham diem chi tiêu dn báo nguy co khó khan tài cua Cơng ty CP A bang mơ hình sua doi theo de xuat cua de tài Chi tiêu Ðánh giá Ðiem Trong so Ðiem ban dau so Nguy vỡ nợ (Z-score) Vùng nguy hiểm 20 40% Tình hình trả nợ ngân hàng Từng có gia hạn nợ, 40 10% đối tượng nắm ≥ 25% vốn cấu lại nợ điều lệ doanh nghiệp vay, nợ hạn Tong diem theo so 12 (Nguon: Cham diem theo mơ hình de xuat cúa de tài) Bãng V.4: Cham diem chi tiêu thông tin phi tài cua Cơng ty CP A bang mơ sua doi theo de xuat cua de tài Chi tiêu Ðánh giá Ðiem Trong ban so dau Trình d® qn lý mơi 20% trvịng n®i b® 1.1 Lịch sử tư pháp người Lý lịch tư pháp tốt, chưa có tiền 100 2% đứng đầu DN/Chủ DN án, tiền 1.2 Trình độ học vấn người Đại học 80 2% đứng đầu DN/Chủ DN 1.3 Kinh nghiệm, lực điều Kinh nghiệm chất lượng quản lý 80 5% hành chất lượng quản lý mức khá, máy lãnh đạo ổn định Chủ DN/Ban lãnh đạo 1.4 Uy tín, quan hệ Chủ DN Quan hệ bình thường thị trường, với 60 4% quan liên quan 1.5 Môi trường kiểm sốt nội bộ, Các quy trình kiểm sốt nội cấu tổ chức DN thiết lập không cập nhật 80 2% kiểm tra thường xuyên Cơ cấu tổ chức tốt 1.6 Môi trường nhân nội Khá 60 3% doanh nghiệp 1.7 Tầm nhìn chiến lược kinh Có tầm nhìn chiến lược kinh doanh doanh nghiệp doanh, nhiên tính khả thi 60 2% số trường hợp hạn chế Các nhân to bên 10% doanh nghi¾p 2.1 Triển vọng phát triển ngành Ổn định 60 2% 2.2 Ảnh hưởng từ sách Khơng có sách riêng Nhà nước, Chính phủ, Chính khơng chịu ảnh hưởng nhiều từ 40 3% quyền địa phương sách (nếu có) hình Ðiem so 1,6 2,4 1,6 1,8 1,2 1,2 1,2 Bãng V.4: Cham diem chi tiêu thơng tin phi tài cua Công ty CP A bang mô sua doi theo de xuat cua de tài Chi tiêu Ðánh giá Ðiem Trong ban so dau 2.3 Tính ổn định nguồn Tương đối ổn định có biến động nguyên liệu đầu vào ảnh hưởng đến hoạt động 60 2% kinh doanh lợi nhuận doanh nghiệp 2.4 Khả sản phẩm doanh Tương đối khó nghiệp bị thay 80 1% "sản phẩm thay thế" theo đánh giá CBĐG 2.5 Khả gia nhập thị trường Khó, địi hỏi đầu tư vốn lao động (cùng ngành/ lĩnh vực kinh lớn, trình độ cao 80 1% doanh)của doanh nghiệp theo đánh giá CBĐG 2.6 Mức độ phụ thuộc hoạt Rất phụ thuộc động kinh doanh DN vào 100 1% điều kiện tự nhiên Quan h¾ vói TCTD 24% 3.1 Tình hình nợ hạn/ tổng dư 0% nợ tại DN 100 4% TCTD 3.2 Số lần Cơ cấu lại nợ, Chậm lần trả lãi, Số lần cam kết khả năng/chậm toán 100 4% 12 tháng qua TCTD 3.3 Lịch sử trả nợ DN với Luôn trả nợ hạn 100 4% Ngân hàng Liên Việt 3.4 Sử dụng vốn vay sai mục đích Chưa sử dụng vốn sai mục đích vay vốn Ngân hàng 100 3% Liên Việt 3.5 Tỷ trọng số dư tiền gửi bình