Lợi ích và chi phí của dự án metro tp HCM

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM Nguyễn Trọng Khương LỢI ÍCH VÀ CHI PHÍ CỦA DỰ ÁN METRO TP.HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2010 CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT Nguyễn Trọng Khương LỢI ÍCH VÀ CHI PHÍ CỦA DỰ ÁN METRO TP.HỒ CHÍ MINH Chun ngành: Chính sách cơng Mã số: 603114 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: 1.Tiến sĩ Trần Ngọc Anh 2.Thạc sĩ Nguyễn Xuân Thành TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2010 Lời cam đoan Tơi cam đoan luận văn hồn tồn tơi thực Các đoạn trích dẫn số liệu sử dụng luận văn dẫn nguồn có độ xác cao phạm vi hiểu biết Luận văn không thiết phản ánh quan điểm Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh hay Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright Người cam đoan Nguyễn Trọng Khương MỤC LỤC MỞ ĐẦU 10 CHƯƠNG BỐI CẢNH GIAO THÔNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH 1 1.1 Tình hình gia tăng nhu cầu giao thơng hạ tầng giao thông TP.HCM 1 3 1.1.1 Tình hình gia tăng nhu cầu giao thông 1.1.2 Hạ tầng giao thông TP.HCM 1.2 1 1 Phát triển giao thông công cộng hệ thống tàu điện ngầm (MRT) 12 CHƯƠNG MÔ TẢ DỰ ÁN 15 MRT 14 16 2.1 Tuyến đường 14 2.2 Chủ đầu tư 18 11 18 CHƯƠNG PHÂN TÍCH LỢI ÍCH VÀ CHI PHÍ TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN MRT 19 119 10 11 3.1 Phương pháp phân tích 19 3.2 Doanh thu từ vé 20 12 13 20 12 3.2.1 Dự báo nhu cầu giao thông MRT 20 12 3.2.2 Kết ước lượng doanh thu từ vé dự án: 24 3.3 Doanh thu vé: 25 3.4 Chi phí đầu tư: 26 3.5 Chi phí hoạt động bảo trì: 27 3.6 Huy động vốn chi phí vốn tài chính: 29 14 15 16 17 23 12 25 12 12 18 3.7 Ngân lưu kết thẩm định tài quan điểm tổng đầu tư: 31 3.8 128 Phân tích độ nhạy rủi ro 19 32 12 20 CHƯƠNG PHÂN TÍCH LỢI ÍCH VÀ CHI PHÍ KINH TẾ CỦA DỰ ÁN MRT 35 4.1 130 21 phân tích: 35 4.2 13 22 thẩm định kinh tế: 40 4.3 32 23 Phương pháp Ngân lưu kết Phân tích độ nhạy rủi ro: 41 13 24 25 4.4 Phân tích phân phối 42 34 CHƯƠNG ĐỀ XUẤT CHÍNH SÁCH 47 35 26 27 5.1 Cơ chế quản lý vận hành hệ thống: 47 5.2 Cơ chế giảm gánh nặng ngân sách cho thành phố: 13 37 51 KẾT LUẬN 28 56 13 29 30 TÀI LIỆU THAM KHẢO 59 39 PHỤ LỤC 62 40 DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ VÀ PHỤ LỤC HÌNH 31 32 33 34 35 36 37 Hình 1-1: Tỷ suất di dân tỷ trọng dân số tỉnh (1994 -1999) Hình 1-2: Biến động dân số giai đoạn 2000 – 2008 Hình 1-3: Dân số thành phố thời điểm tổng điều tra (triệu người) Hình 1-4: Ùn tắc giao thơng xa lộ Hà Nội 4 Hình 1-5: Dân số thành phố xe giới đăng ký Hình 1-6: Mối quan hệ sở hữu phương tiện giao thông GDP theo đầu người (USD) .1 Hình 2-1: Các tuyến MRT theo Quy hoạch duyệt 15 47 Hình 2-2: Các tuyến MRT “tối ưu” theo đề xuất chỉnh sửa quy hoạch 16 38 48 Hình 3-1: Dự báo dân số vùng nghiên cứu dự án (nghìn người) 21 39 14 Hình 3-2: Dự báo việc làm theo loại khu vực nghiên cứu (nghìn người) 21 Hình 3-3: Đề xuất cấu huy động vốn thực dự án 150 29 151 42 Hình 3-4: Kết phân tích rủi ro NPV tài 33 15 Hình 4-1: Minh họa thặng dư tiêu dùng tạo dự án 36 153 44 Hình 4-2: Kết phân tích rủi ro NPV kinh tế 42 15 Hình 5-1: Kết phân tích rủi ro ngân lưu hoạt động 48 55 46 Hình 5-2: Cơ chế PPP quản lý vận hành hệ thống MRT 49 15 BẢNG Bảng 1-1: So sánh mật độ dân số TP.HCM với thành phố Châu Á khác Bảng 1-2: Quan hệ quy mô dân số phương tiện giao thơng cần có 13 Bảng 2-1: Lộ trình chiều dài tuyến 58 49 17 59 50 51 Bảng 3-1: Ngân lưu tài dự án 19 16 Bảng 3-2: Tỷ lệ lượng khách thực tế so với lượng khách cân 24 Bảng 3-3: Ngân lưu doanh thu từ vé (triệu 61 52 USD) 25 16 53 Bảng 3-4: Ngân lưu doanh thu vé dự án (triệu USD) 26 63 54 Bảng 3-5: So sánh chi phí đầu tư tuyến số với dự án khác 27 Bảng 3-6: Ngân lưu chi phí đầu tư dự án (triệu 164 55 USD) 27 16 56 57 58 Bảng 3-7: Số tàu vận hành qua năm 28 16 Bảng 3-8: Số km đường ray vận hành qua năm 28 16 Bảng 3-9: Ngân lưu chi phí hoạt động bảo trì (triệu USD) 29 68 59 60 61 Bảng 3-10: Tóm tắt kế hoạch tài dự án 30 69 Bảng 3-11: Ngân lưu nợ vay (triệu USD) 31 70 Bảng 3-12: Ngân lưu tài rịng dự án (triệu USD) 32 71 Bảng 3-13: Độ nhạy NPV, IRR tài lượng khách cân bằng, chi phí đầu tư đơn vị, WACC giá vé 32 62 72 63 Bảng 4-1: Ngân lưu kinh tế (triệu USD) 40 73 Bảng 4-2: Độ nhạy NPV kinh tế lượng khách trạng thái cân bằng, chi phí đầu tư đơn vị chi phí vốn kinh tế 41 64 74 65 66 Bảng 4-3: Ngân lưu ngân sách ròng (Triệu USD) 43 17 Bảng 4-4: Gánh nặng tài dự án mang lại cho ngân sách 44 17 67 Bảng 4-5: Ngân lưu thặng dư tiêu dùng (Triệu USD) 45 77 68 Bảng 5-1: Ngân lưu hoạt động dự án (triệu USD) 47 78 Bảng 5-2: Độ nhạy báo ngân 48 lưu vận hành với lượng khách dự Bảng 5-3: Mức trợ giá vé quản lý vận hành hệ thống MRT theo chế PPP 50 Bảng 5-4: Gánh nặng ngân sách sau thành phố đảm nhận việc trợ giá vé metro 51 181 Bảng 5-5: Ngân lưu ngân sách TP.HCM khả trả nợ ngân sách sau Chính phủ trả nợ thay 75% khoản vay 52 72 82 Bảng 5-6: Tỷ lệ phân chia ngân sách TP.HCM Trung ương (tỷ VNĐ) 53 83 Bảng 5-7: Tỷ lệ ngân sách thành phố giữ lại tăng thêm đề xuất cho giai đoạn 53 Bảng 5-8:Tỷ lệ tăng thêm ngân sách giữ lại gánh nặng ngân sách 54 85 PHỤ LỤC 76 77 78 79 80 81 Phụ lục 1: GDP thành phố Hồ Chí Minh 62 18 Phụ lục 2: Tiến độ thực dự án (Nguồn: MVA 2008[19]) 63 18 Phụ lục 3: Các thông số giả định 64 88 Phụ lục 4: Kết dự báo lượng hành khách (lượt/ngày) 66 89 Phụ lục 5: Ngân lưu doanh thu từ vé (triệu USD) 67 19 Phụ lục 6: Ngân lưu doanh thu vé (triệu USD) 68 19 Phụ lục 7: Ngân lưu chi phí 69 hoạt động bảo trì (triệu USD) Phụ lục 8: Ngân lưu nợ vay (triệu USD) 70 93 Phụ lục 9: Ngân lưu tài rịng quan điểm tổng đầu tư (triệu USD) 71 194 Phụ lục 10: Giả định phân phối xác suất thông số rủi ro 72 Phụ lục 11: Ngân lưu kết thẩm định kinh tế quan điểm tổng đầu tư (triệu USD) 78 Phụ lục 12: Ngân lưu kết thẩm định quan điểm ngân sách (triệu USD) 79 8 Phụ lục 13: Gánh nặng tài dự án tạo cho ngân sáchThành phố 80 8 Phụ lục 14: Ngân lưu thặng dư tiêu dùng (Triệu USD) 81 19 9 Phụ lục 15: Ngân lưu gánh nặng ngân sách sau thành phố trợ giá vé metro 82 0 Phụ lục 16: Ngân lưu gánh nặng ngân sách Thành phố sau Chính phủ trả nợ thay 83 201 Năm 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 2051 Phụ lục 7: Ngân lưu chi phí hoạt động bảo trì (triệu USD) Chi phí Tổng chi Chi phí tàu- Chi phí toaChi phí Chi phí toa-km phí hoạt (triệu (triệu toa cao Chi phí ga đường ray động (triệu USD/năm) USD/năm) điểm/năm USD/năm) bảo trì 14.35 40.01 40.98 24.98 48.69 0.22 169.22 14.35 40.01 40.98 24.98 55.64 0.25 176.21 14.35 40.01 40.98 24.98 62.60 0.29 183.20 14.35 40.01 40.98 24.98 73.03 0.34 193.68 14.35 40.01 40.98 24.98 88.10 0.41 208.82 20.67 57.64 59.03 35.98 114.77 0.47 288.57 20.67 57.64 59.03 35.98 129.84 0.54 303.71 20.67 57.64 59.03 35.98 140.27 0.59 314.19 20.67 57.64 59.03 35.98 148.38 0.61 322.33 20.67 57.64 59.03 35.98 153.02 0.62 326.97 31.86 88.84 90.98 55.46 157.66 0.66 425.45 31.86 88.84 90.98 55.46 157.66 0.66 425.45 31.86 88.84 90.98 55.46 157.66 0.66 425.45 31.86 88.84 90.98 55.46 157.66 0.66 425.45 31.86 88.84 90.98 55.46 157.66 0.66 425.45 38.67 107.83 110.43 67.31 157.66 0.66 482.55 38.67 107.83 110.43 67.31 157.66 0.66 482.55 38.67 107.83 110.43 67.31 157.66 0.66 482.55 38.67 107.83 110.43 67.31 157.66 0.66 482.55 38.67 107.83 110.43 67.31 157.66 0.66 482.55 43.29 120.71 123.62 75.35 157.66 0.66 521.29 43.29 120.71 123.62 75.35 157.66 0.66 521.29 43.29 120.71 123.62 75.35 157.66 0.66 521.29 43.29 120.71 123.62 75.35 157.66 0.66 521.29 43.29 120.71 123.62 75.35 157.66 0.66 521.29 43.29 120.71 123.62 75.35 157.66 0.66 521.29 43.29 120.71 123.62 75.35 157.66 0.66 521.29 43.29 120.71 123.62 75.35 157.66 0.66 521.29 43.29 120.71 123.62 75.35 157.66 0.66 521.29 43.29 120.71 123.62 75.35 157.66 0.66 521.29 43.29 120.71 123.62 75.35 157.66 0.66 521.29 43.29 120.71 123.62 75.35 157.66 0.66 521.29 43.29 120.71 123.62 75.35 157.66 0.66 521.29 43.29 120.71 123.62 75.35 157.66 0.66 521.29 43.29 120.71 123.62 75.35 157.66 0.66 521.29 Nguồn:Theo tính tốn tác giả 70 Phụ lục 8: Ngân lưu nợ vay (triệu USD) Nợ giải ngân Năm Dư nợ đầu Dư nợ cuối (theo chi phí Lãi vay Trả nợ gốc vay nợ kỳ kỳ đầu tư) 2010 109.14 109.14 2011 109.14 259.72 3.34 368.86 2012 368.86 761.50 11.30 1,130.36 2013 1,130.36 1,030.08 34.64 2,160.44 2014 2,160.44 1,238.93 66.21 3,399.36 2015 3,399.36 1,057.67 104.17 4,457.03 2016 4,457.03 1,183.15 136.59 5,640.18 2017 5,640.18 1,150.45 172.84 6,790.63 2018 6,790.63 854.03 208.10 7,644.66 2019 7,644.66 727.55 234.27 8,372.21 2020 8,372.21 740.53 256.57 9,112.74 2021 9,112.74 701.54 279.26 9,814.27 2022 9,814.27 609.12 300.76 10,423.40 2023 10,423.40 723.88 319.42 85.43 11,061.85 2024 11,061.85 351.95 338.99 85.43 11,328.37 2025 11,328.37 173.30 347.16 140.01 11,361.66 2026 11,361.66 71.94 348.18 204.36 11,229.25 2027 11,229.25 344.12 239.47 10,989.78 2028 10,989.78 336.78 239.47 10,750.30 2029 10,750.30 329.44 379.12 10,371.19 2030 10,371.19 317.82 434.09 9,937.10 2031 9,937.10 304.52 450.65 9,486.45 2032 9,486.45 290.71 476.80 9,009.65 2033 9,009.65 276.10 494.99 8,514.67 2034 8,514.67 260.93 510.63 8,004.04 2035 8,004.04 245.28 510.63 7,493.41 2036 7,493.41 229.63 510.63 6,982.78 2037 6,982.78 213.99 510.63 6,472.15 2038 6,472.15 198.34 510.63 5,961.52 2039 5,961.52 182.69 510.63 5,450.89 2040 5,450.89 167.04 510.63 4,940.26 2041 4,940.26 151.39 510.63 4,429.63 2042 4,429.63 135.75 510.63 3,919.00 2043 3,919.00 120.10 510.63 3,408.37 2044 3,408.37 104.45 510.63 2,897.74 2045 2,897.74 88.80 510.63 2,387.11 2046 2,387.11 73.15 425.20 1,961.92 2047 1,961.92 60.12 425.20 1,536.72 2048 1,536.72 47.09 370.62 1,166.09 2049 1,166.09 35.73 306.27 859.82 2050 859.82 26.35 271.16 588.66 Nguồn:Theo tính tốn tác giả Ngân lưu nợ 109.14 256.37 750.20 995.44 1,172.72 953.50 1,046.56 977.61 645.93 493.29 483.96 422.28 308.37 319.03 (72.47) (313.86) (480.59) (583.59) (576.25) (708.56) (751.91) (755.17) (767.51) (771.09) (771.56) (755.91) (740.26) (724.62) (708.97) (693.32) (677.67) (662.02) (646.37) (630.73) (615.08) (599.43) (498.35) (485.32) (417.71) (342.01) (297.50) Giá trị dư nợ Ngân lưu nợ vào năm thứ vòng 40 dự án đời dự án 109.14 256.37 750.20 995.44 1,172.72 953.50 1,046.56 977.61 645.93 493.29 483.96 422.28 308.37 319.03 (72.47) (313.86) (480.59) (583.59) (576.25) (708.56) (751.91) (755.17) (767.51) (771.09) (771.56) (755.91) (740.26) (724.62) (708.97) (693.32) (677.67) (662.02) (646.37) (630.73) (615.08) (599.43) (498.35) (485.32) (417.71) (342.01) (555.53) (853.03) 81 Phụ lục 9: Ngân lưu tài rịng quan điểm tổng đầu tư (triệu USD) Ngân lưu vào Năm 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 Doanh thu từ vé Doanh thu vé 53.30 86.27 106.68 128.51 151.36 172.92 197.56 225.71 257.86 294.60 336.58 348.36 360.55 373.17 386.23 399.75 413.74 428.22 443.21 458.72 474.77 490.57 506.05 521.14 535.77 549.90 563.45 576.36 588.56 600.01 610.65 620.42 630.35 640.43 23.87 27.28 30.75 35.90 43.32 57.28 65.06 70.75 75.41 78.45 83.21 84.04 84.88 85.73 86.59 88.52 89.41 90.30 91.20 92.12 93.80 94.74 95.68 96.64 97.61 98.58 99.57 100.56 101.57 102.58 103.61 104.65 105.69 106.75 Nguồn:Theo tính tốn tác giả Ngân lưu Chi phí đầu Chi phí vận tư hành bảo trì 118.63 282.30 827.72 1,119.65 1,346.66 1,149.64 1,286.03 1,250.49 928.29 790.82 804.92 762.54 662.09 786.83 382.55 188.37 78.20 - 169.22 176.21 183.20 193.68 208.82 288.57 303.71 314.19 322.33 326.97 425.45 425.45 425.45 425.45 425.45 482.55 482.55 482.55 482.55 482.55 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 Giá trị kết thúc Ngân lưu tài rịng 6,915.22 (118.63) (282.30) (827.72) (1,119.65) (1,346.66) (1,149.64) (1,286.03) (1,342.54) (990.95) (836.60) (834.20) (776.68) (720.46) (827.93) (400.29) (177.42) (32.12) (5.66) 6.95 19.98 33.45 47.37 5.72 20.60 35.97 51.86 68.29 47.28 64.01 80.44 96.48 112.09 127.19 141.72 155.63 168.84 181.31 192.97 203.78 214.75 7,141.12 Phụ lục 10: Giả định phân phối xác suất thông số rủi ro Lượng khách cân bằng: Số liệu ADB cho thấy 27 dự án, đa số có mức cầu thực tế thấp mức cầu dự báo Ph ân ph ối xá c su ất ( Tỷ lệ sai lệch so với dự báo (%) Nguồn: ADB 2007[16] Trên sở này, với mức dự báo lượng khách năm 2015 610.000 lượt khách, năm 2025 2.311.000 lượt, phân phối xác suất lượng cầu dự án năm 2015 2025 có dạng sau: Nguồn: Tác giả vẽ phần mềm mô Crystal Ball Nguồn: Tác giả vẽ phần mềm mô Crystal Ball Chi phí đầu tư: Chi phí đầu tư qua nghiên cứu 58 dự án ADB trích dẫn cho thấy dự án thường có chi phí thực tế cao so với mức dự báo Nguồn: ADB 2007[16], trích nguồn Flyvbjerg, B., Skramris Holm, M K and Mette-Buhl, S (2003) "How common and how large are cost overruns in transport infrastructure projects?", Transport Reviews, 23(1), January, 71-88 Dựa vào số liệu này, chi phí đầu tư đơn vị giả định có phân phối xác suất sau (các dạng phân phối tác giả tự vẽ phần mềm mơ Crystal Ball): Chi phí vận hành bảo trì: Các hệ số chi phí vận hành giả định có phân phối chuẩn với giá trị trung bình giá trị sử dụng mơ hình sở, độ lệch chuẩn 10% giá trị trung bình 88 Phụ lục 11: Ngân lưu kết thẩm định kinh tế quan điểm tổng đầu tư (triệu USD) Lợi ích kinh tế Năm 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 Chi phí kinh tế Doanh Doanh thu Tiết kiệm chi phí Tiết kiệm chi Chi đầu tư trừ Chi hoạt động thu từ vé ngồi vé vận hành phí thời gian ngoại tác lao động bảo trì 53.30 86.27 106.68 128.51 151.36 172.92 197.56 225.71 257.86 294.60 336.58 348.36 360.55 373.17 386.23 399.75 413.74 428.22 443.21 458.72 474.77 490.57 506.05 521.14 535.77 549.90 563.45 576.36 588.56 600.01 610.65 620.42 630.35 640.43 23.87 27.28 30.75 35.90 43.32 57.28 65.06 70.75 75.41 78.45 83.21 84.04 84.88 85.73 86.59 88.52 89.41 90.30 91.20 92.12 93.80 94.74 95.68 96.64 97.61 98.58 99.57 100.56 101.57 102.58 103.61 104.65 105.69 106.75 Nguồn:Theo tính tốn tác giả 52.06 84.26 104.19 125.51 147.83 168.89 192.95 220.44 778.27 889.15 1,015.84 1,051.39 1,088.19 1,126.28 1,165.70 1,206.49 1,248.72 1,292.43 1,337.66 1,384.48 1,432.94 1,480.61 1,527.32 1,572.86 1,617.05 1,659.68 1,700.57 1,739.52 1,776.37 1,810.93 1,843.03 1,872.52 1,902.48 1,932.92 50.72 87.30 114.81 147.07 184.20 223.79 271.89 330.33 401.34 487.61 592.45 644.62 701.41 763.23 830.55 903.86 983.70 1,070.67 1,165.42 1,268.68 1,381.21 1,501.38 1,629.46 1,765.72 1,910.43 2,063.83 2,226.14 2,397.57 2,578.32 2,768.54 2,968.38 3,177.96 3,403.15 3,645.24 116.14 276.37 810.34 1,096.14 1,318.38 1,125.50 1,259.02 1,224.23 908.80 774.21 788.02 746.53 648.19 770.31 374.52 184.41 76.56 - 169.22 176.21 183.20 193.68 208.82 288.57 303.71 314.19 322.33 326.97 425.45 425.45 425.45 425.45 425.45 482.55 482.55 482.55 482.55 482.55 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 101,778.17 (116.14) (276.37) (810.34) (1,096.14) (1,318.38) (1,125.50) (1,259.02) (1,213.50) (799.89) (600.99) (544.72) (428.64) (313.88) (346.56) 158.52 1,006.14 1,346.28 1,602.62 1,702.96 1,809.58 1,922.96 2,043.61 2,116.07 2,253.02 2,399.07 2,554.95 2,721.44 2,861.43 3,046.00 3,237.21 3,435.07 3,639.57 3,850.70 4,068.43 4,292.73 4,523.53 4,760.78 5,004.38 5,254.25 5,520.38 107,582.22 Phụ lục 12: Ngân lưu kết thẩm định quan điểm ngân sách (triệu USD) Ngân lưu vào Năm 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 Ngân lưu Doanh Tiết kiệm Doanh Giải ngân Chi vận hành Chi trả thu trợ giá xe Chi đầu tư thu từ vé vốn vay bảo trì nợ vé buýt 53.30 86.27 106.68 128.51 151.36 172.92 197.56 225.71 257.86 294.60 336.58 348.36 360.55 373.17 386.23 399.75 413.74 428.22 443.21 458.72 474.77 490.57 506.05 521.14 535.77 549.90 563.45 576.36 588.56 600.01 610.65 620.42 630.35 640.43 23.87 27.28 30.75 35.90 43.32 57.28 65.06 70.75 75.41 78.45 83.21 84.04 84.88 85.73 86.59 88.52 89.41 90.30 91.20 92.12 93.80 94.74 95.68 96.64 97.61 98.58 99.57 100.56 101.57 102.58 103.61 104.65 105.69 106.75 109.14 259.72 761.50 1,030.08 1,238.93 1,057.67 1,183.15 1,150.45 854.03 727.55 740.53 701.54 609.12 723.88 351.95 173.30 71.94 - Nguồn:Theo tính tốn tác giả 0.84 1.35 1.67 2.01 2.37 2.71 3.10 3.54 4.04 4.62 5.28 5.46 5.65 5.85 6.05 6.27 6.49 6.71 6.95 7.19 7.44 7.69 7.93 8.17 8.40 8.62 8.83 9.03 9.23 9.41 9.57 9.73 9.88 10.04 118.63 282.30 827.72 1,119.65 1,346.66 1,149.64 1,286.03 1,250.49 928.29 790.82 804.92 762.54 662.09 786.83 382.55 188.37 78.20 - 169.22 176.21 183.20 193.68 208.82 288.57 303.71 314.19 322.33 326.97 425.45 425.45 425.45 425.45 425.45 482.55 482.55 482.55 482.55 482.55 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 3.34 11.30 34.64 66.21 104.17 136.59 172.84 208.10 234.27 256.57 279.26 300.76 404.85 424.42 487.16 552.53 583.59 576.25 708.56 751.91 755.17 767.51 771.09 771.56 755.91 740.26 724.62 708.97 693.32 677.67 662.02 646.37 630.73 615.08 599.43 498.35 485.32 417.71 342.01 297.50 Giá trị ngân lưu nợ vay sau vòng Giá trị (555.53) 4,123.43 Ngân lưu (9.49) (25.93) (77.52) (124.21) (173.94) (196.14) (239.47) (364.09) (343.67) (341.64) (348.22) (352.03) (409.38) (505.80) (469.22) (487.24) (508.09) (583.98) (563.84) (682.92) (712.61) (701.74) (755.52) (744.01) (728.87) (697.10) (664.79) (669.89) (637.26) (604.95) (573.02) (541.54) (510.56) (480.17) (450.42) (421.36) (307.64) (282.78) (204.21) (117.38) 3,506.33 80 Phụ lục 13: Gánh nặng tài dự án tạo cho ngân sáchThành phố Năm 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 Ngân lưu ngân sách khơng có giá trị kết thúc dư nợ sau vòng đời dự án (9.49) (25.93) (77.52) (124.21) (173.94) (196.14) (239.47) (364.09) (343.67) (341.64) (348.22) (352.03) (409.38) (505.80) (469.22) (487.24) (508.09) (583.98) (563.84) (682.92) (712.61) (701.74) (755.52) (744.01) (728.87) (697.10) (664.79) (669.89) (637.26) (604.95) (573.02) (541.54) (510.56) (480.17) (450.42) (421.36) (307.64) (282.78) (204.21) (117.38) (61.57) Tổng thu ngân sách dự kiến 2,496.05 2,745.66 3,020.23 3,322.25 3,654.47 4,019.92 4,186.13 4,277.80 4,288.69 4,217.03 4,065.81 4,269.10 4,482.56 4,706.68 4,942.02 5,189.12 5,448.57 5,721.00 6,007.05 6,307.41 6,622.78 6,953.92 7,301.61 7,666.69 8,050.03 8,452.53 8,875.15 9,318.91 9,784.86 10,274.10 10,787.80 11,327.19 11,893.55 12,488.23 13,112.64 13,768.28 14,456.69 15,179.52 15,938.50 16,735.43 17,572.20 Tỷ lệ gánh nặng ngân sách/tổng thu ngân sách 0.38% 0.94% 2.57% 3.74% 4.76% 4.88% 5.72% 8.51% 8.01% 8.10% 8.56% 8.25% 9.13% 10.75% 9.49% 9.39% 9.33% 10.21% 9.39% 10.83% 10.76% 10.09% 10.35% 9.70% 9.05% 8.25% 7.49% 7.19% 6.51% 5.89% 5.31% 4.78% 4.29% 3.84% 3.43% 3.06% 2.13% 1.86% 1.28% 0.70% 0.35% 91 Nguồn: Theo tính tốn tác giả Phụ lục 14: Ngân lưu thặng dư tiêu dùng (Triệu USD) Năm 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 Tiết kiệm chi phí phương tiện 52.06 84.26 104.19 125.51 147.83 168.89 192.95 220.44 778.27 889.15 1,015.84 1,051.39 1,088.19 1,126.28 1,165.70 1,206.49 1,248.72 1,292.43 1,337.66 1,384.48 1,432.94 1,480.61 1,527.32 1,572.86 1,617.05 1,659.68 1,700.57 1,739.52 1,776.37 1,810.93 1,843.03 1,872.52 1,902.48 1,932.92 Tiết kiệm chi phí thời gian 50.72 87.30 114.81 147.07 184.20 223.79 271.89 330.33 401.34 487.61 592.45 644.62 701.41 763.23 830.55 903.86 983.70 1,070.67 1,165.42 1,268.68 1,381.21 1,501.38 1,629.46 1,765.72 1,910.43 2,063.83 2,226.14 2,397.57 2,578.32 2,768.54 2,968.38 3,177.96 3,403.15 3,645.24 Nguồn: Theo tính tốn tác giả Ngân lưu Trợ giá xe Giá trị kết thặng dư tiêu buýt thúc dùng 0.84 101.95 1.35 170.21 1.67 217.33 2.01 270.56 2.37 329.65 2.71 389.97 3.10 461.74 3.54 547.23 4.04 1,175.56 4.62 1,372.15 5.28 1,603.01 5.46 1,690.55 5.65 1,783.94 5.85 1,883.66 6.05 1,990.19 6.27 2,104.08 6.49 2,225.93 6.71 2,356.38 6.95 2,496.14 7.19 2,645.96 7.44 2,806.70 7.69 2,974.30 7.93 3,148.84 8.17 3,330.42 8.40 3,519.08 8.62 3,714.89 8.83 3,917.87 9.03 4,128.06 9.23 4,345.46 9.41 4,570.06 9.57 4,801.84 9.73 5,040.75 9.88 5,295.75 10.04 97,654.74 103,222.86 Phụ lục 15: Ngân lưu gánh nặng ngân sách sau thành phố trợ giá vé metro Năm 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 Ngân lưu ngân Ngân lưu trợ sách trước trợ giá giá (9.49) (25.93) (77.52) (124.21) (173.94) (196.14) (239.47) (364.09) (343.67) (341.64) (348.22) (352.03) (409.38) (505.80) (469.22) (487.24) (508.09) (583.98) (563.84) (682.92) (712.61) (701.74) (755.52) (744.01) (728.87) (697.10) (664.79) (669.89) (637.26) (604.95) (573.02) (541.54) (510.56) (480.17) (450.42) (421.36) (307.64) (282.78) (204.21) (117.38) (61.57) Nguồn: Theo tính tốn tác giả 5.33 8.63 10.67 12.85 15.14 17.29 19.76 22.57 25.79 29.46 33.66 34.84 36.06 37.32 38.62 39.98 41.37 42.82 44.32 45.87 - Ngân lưu ngân sách sau trợ giá (9.49) (25.93) (77.52) (124.21) (173.94) (196.14) (239.47) (369.42) (352.29) (352.31) (361.07) (367.17) (426.68) (525.55) (491.79) (513.03) (537.55) (617.64) (598.68) (718.98) (749.93) (740.37) (795.50) (785.38) (771.70) (741.42) (710.66) (669.89) (637.26) (604.95) (573.02) (541.54) (510.56) (480.17) (450.42) (421.36) (307.64) (282.78) (204.21) (117.38) (61.57) Tỷ lệ gánh nặng Tổng thu ngân ngân sách/tổng thu sách dự kiến ngân sách 2,496.05 2,745.66 3,020.23 3,322.25 3,654.47 4,019.92 4,186.13 4,277.80 4,288.69 4,217.03 4,065.81 4,269.10 4,482.56 4,706.68 4,942.02 5,189.12 5,448.57 5,721.00 6,007.05 6,307.41 6,622.78 6,953.92 7,301.61 7,666.69 8,050.03 8,452.53 8,875.15 9,318.91 9,784.86 10,274.10 10,787.80 11,327.19 11,893.55 12,488.23 13,112.64 13,768.28 14,456.69 15,179.52 15,938.50 16,735.43 17,572.20 0.38% 0.94% 2.57% 3.74% 4.76% 4.88% 5.72% 8.64% 8.21% 8.35% 8.88% 8.60% 9.52% 11.17% 9.95% 9.89% 9.87% 10.80% 9.97% 11.40% 11.32% 10.65% 10.89% 10.24% 9.59% 8.77% 8.01% 7.19% 6.51% 5.89% 5.31% 4.78% 4.29% 3.84% 3.43% 3.06% 2.13% 1.86% 1.28% 0.70% 0.35% Phụ lục 16: Ngân lưu gánh nặng ngân sách Thành phố sau Chính phủ trả nợ thay Ngân lưu vào Năm Ngân lưu Giá trị kết 76% khoản Giải ngân Chi trả nợ Tiết kiệm thúc vay 24% khoản lãi vay trợ giá xe tiết kiệm Chi đầu tư Chính phủ vay 24% trợ giá xe buýt trả thay thành phố khoản vay buýt Tỷ lệ gánh Giá trị ngân lưu nợ sau vòng đời Chi trợ dự án vào năm cấp giá vé thứ 40 dự án 2010 2011 2012 2013 83.04 197.61 579.40 783.76 26.10 62.11 182.10 246.32 - 118.63 282.30 827.72 1,119.65 0.80 2.70 8.28 - (9.49) (23.38) (68.92) (97.86) 2,496.05 2,745.66 3,020.23 3,322.25 0.38% 0.85% 2.28% 2.95% 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 942.66 804.75 900.22 875.34 649.80 553.57 563.44 533.78 463.46 550.78 267.79 296.27 252.92 282.93 275.11 204.22 173.98 177.08 167.76 145.66 173.10 84.16 0.84 1.35 1.67 2.01 2.37 2.71 3.10 3.54 1,346.66 1,149.64 1,286.03 1,250.49 928.29 790.82 804.92 762.54 662.09 786.83 382.55 15.83 24.91 32.66 41.33 49.76 56.02 61.35 66.78 71.92 96.81 101.49 5.33 8.63 10.67 12.85 15.14 17.29 19.76 22.57 (123.56) (116.88) (135.54) (145.87) (131.30) (128.28) (136.58) (140.55) (139.47) (176.42) (151.13) 3,654.47 4,019.92 4,186.13 4,277.80 4,288.69 4,217.03 4,065.81 4,269.10 4,482.56 4,706.68 4,942.02 3.38% 2.91% 3.24% 3.41% 3.06% 3.04% 3.36% 3.29% 3.11% 3.75% 3.06% 2025 2026 2027 2028 131.86 54.74 - 41.44 17.20 - 4.04 4.62 5.28 5.46 188.37 78.20 - 116.50 132.13 139.55 137.80 25.79 29.46 33.66 34.84 (153.31) (163.23) (167.94) (167.18) 5,189.12 5,448.57 5,721.00 6,007.05 2.95% 3.00% 2.94% 2.78% 2029 2030 2031 - - 5.65 5.85 6.05 - 169.44 179.80 180.58 36.06 37.32 38.62 (199.84) (211.27) (213.15) 6,307.41 6,622.78 6,953.92 3.17% 3.19% 3.07% 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 - - 6.27 6.49 6.71 6.95 7.19 7.44 7.69 7.93 8.17 8.40 8.62 8.83 9.03 9.23 9.41 9.57 9.73 9.88 10.04 - 183.54 184.39 184.50 180.76 177.02 173.28 169.54 165.79 162.05 158.31 154.57 150.83 147.08 143.34 119.17 116.06 99.89 81.78 71.14 39.98 41.37 42.82 44.32 45.87 - (217.24) (219.28) (220.61) (218.14) (215.70) (165.84) (161.85) (157.86) (153.88) (149.91) (145.95) (141.99) (138.05) (134.12) (109.77) (106.48) (90.16) (71.90) 241.74 7,301.61 7,666.69 8,050.03 8,452.53 8,875.15 9,318.91 9,784.86 10,274.10 10,787.80 11,327.19 11,893.55 12,488.23 13,112.64 13,768.28 14,456.69 15,179.52 15,938.50 16,735.43 17,572.20 2.98% 2.86% 2.74% 2.58% 2.43% 1.78% 1.65% 1.54% 1.43% 1.32% 1.23% 1.14% 1.05% 0.97% 0.76% 0.70% 0.57% 0.43% - Nguồn: Theo tính tốn tác giả 170.00 (132.84) ... cho kết dự án mang lại lợi ích cho xã hội cần thực dự án, nhiên cần có sách cải thiện mặt tài để dự án triển khai thành cơng 4 4.1 21 CHƯƠNG PHÂN TÍCH LỢI ÍCH VÀ CHI PHÍ KINH TẾ CỦA DỰ ÁN MRT... chi? ??t khấu để ước lượng lợi ích kinh tế thiệt hại mà dự án gây cho đối tượng Ngân lưu lợi ích kinh tế hệ thống metro tính cách cộng vào lợi ích tài dự án lợi ích rịng có tiết kiệm thời gian chi. .. vượt sông, tư vấn tính thêm chi phí 100 triệu USD/km (xem phụ lục 3) 98 Khi so sánh chi phí đơn vị với chi phí đơn vị dự án nước lân cận, ta thấy chi phí dự tính cho dự án thành phố Hồ Chí Minh