Thông tin bất cân xứng trong hoạt động tín dụng tại việt nam

KHÁI L C V TH T B I C A TH TR NG Phần II: THÔNG TIN B T CÂN X NG Đặng Văn Thanh Thông tin b t cân ng (asymmetric information)   Thông tin b t cân ng tình tr ng giao d ch có bên có thơng tin đầỜ đ tốt so v i bên l i Tình tr ng thơng tin b t cân ng diện r t nhi u cức lãnh vực Ví d : Ị Ngân hàng Th tr ng nhà đ t Th tr ng lao động Lãnh vực thể thao Ị Th tr Ị Ị Ị ng hàng hóa Ị Ị Ị Ị Th tr ng b o hiểm Lãnh vực đầu t Th tr ng ch ng khoứn Th tr ng đồ cũ Đặng Văn Thanh Hậu qu c a thông tin b t cân ng  Ị Ị Ị Thông tin b t cân ng th t b i c a th tr ng gâỜ Sự lựa chọn ng c (lựa chọn b t l i) (adverse selection–AS) R i ro đ o đ c (tâm lý ỷ l i) (moral hazard – MH) V n đ ng i Ờ quỜ n-ng i thừa hành (principal-agent – PA) Đặng Văn Thanh Lựa chọn ngược (AS) PH Thị trường xe ô tô chất lượng cao thấp người mua người bán nhận định ô tô PL SH 10.000 Với thông tin bất cân xứng, người mua khó xác định chất lượng Họ hạ thấp kỳ vọng chất lượng trung bình xe ô tô cũ Cầu xe ô tô cũ chất lượng cao thấp dịch chuyển tới DM Tăng QL làm giảm kỳ vọng cầu xuống tới DLM Quá trình điều chỉnh tiếp tục đến cầu = DL DH SL DM 5.000 DM DLM DLM DL DL 25.000 50.000 QH 50.000 75.000 QL Sự lựa chọn ng c (AS) Ị Ch t l ng ớƯ tham gia th tr ng ngàỜ gi m giứ ngàỜ gi m Ị Th tr ng ch l i ớƯ u Ị Hàng tốt b hàng u đẩỜ khỏi th tr ng Ị Th tr ng ớƯ cũ có nguỜ bi n m t Đặng Văn Thanh Sự lựa chọn ng  c (AS) Cức lãnh vực khức Ị Khứch hàng c a công tỜ b o hiểm ng i có r i ro cao Ị Cứch tr l ơng mang tính bình qn thƯo ng ch bậc quan nhà n c không giữ đ c ng i giỏi Ị Cức khu công nghiệp cức t nh ớa khơng có nhà đầu t có lực tốt Ị Hàng hóa khơng đ chuẩn vệ sinh thực phẩm quứ nhi u th tr ng Đặng Văn Thanh R i ro đ o đ c haỜ tâm lý ỷ l i (MH) R i ro đ o đ c haỜ tâm lý ỷ l i tình tr ng nhân haỜ tổ ch c khơng cịn động để cố gắng haỜ hành động cứch h p lý nh tr c giao d ch Ờ Đặng Văn Thanh R i ro đ o đ c haỜ tâm lý ỷ l i (MH)  Ví d Ị Khứch hàng mua b o hiểm th ng có hành ớử nhi u r i ro có nơi gứnh ch u chi phí thiệt h i họ gâỜ   Giữ gìn tài s n khơng cẩn thận Trang b d ng c phòng chứỜ kiểm tra đ nh kỳ Ị Không cố gắng nâng cao trình độ cập nhật ki n th c có học v , học hàm Ị Không ớử lý ô nhiễm triệt để nh cam k t tr c đ c c p gi Ờ phép Đặng Văn Thanh Sự khức lựa chọn ng tâm lý ỷ l i   c Lựa chọn ng c hậu qu c a thông tin b t cân ng trước giao d ch Ờ Tâm lý ỷ l i hậu qu c a thông tin b t cân ng sau giao d ch Ờ Đặng Văn Thanh Gi i phứp khắc ph c tình tr ng thơng tin b t cân ng   Lựa chọn ng c tâm lý ỷ l i hậu qu c a nguỜên nhân thông tin b t cân ng VậỜ gi i phứp cứch th c khức nhằm làm gi m b t cân ng v thông tin cho cức bên tham gia giao d ch Gi i phứp t nhân gi i phứp c a ph Đặng Văn Thanh Gi i phứp t  Th tr nhân ng đồ cũ: Ị Ng i mua thu thập thông tin: thuê chuỜên gia, sử d ng thử, mua thông tin Ị Ng i bứn tín hiệu ch ng minh uỜ tín c a cửa hàng thông qua danh ti ng, th ơng hiệu, c p gi Ờ b o hành…  Th tr ng lao động: Ị Ng i ớin việc tín hiệu: tr ng c p, địi m c l ơng cao Ị Nhà tuỜển d ng: v n, đ th i gian thử việc Đặng Văn Thanh Gi i phứp t  Th tr nhân ng b o hiểm Ị Công tỜ b o hiểm Ờêu cầu khứm s c khỏƯ Ị Ch đ nh phòng khứm đối v i h p đồng l n Ị Khơng chi tr b o hiểm tồn phần (đồng chi tr ) Ị Gi m phí b o hiểm đối v i khứch hàng có đăng ký cức ch ơng trình phịng chống bệnh tật khơng hềt thuốc Đặng Văn Thanh Gi i phứp t  nhân Ngân hàng: Ị Ng i vaỜ tín hiệu ch ng minh hiệu qu tài chứnh c a dự ứn ch ng minh lực tài chứnh c a công tỜ Ị Thẩm đ nh dự ứn, thẩm đ nh kh tài chứnh c a nhà đầu t , tài s n th ch p Ị Đứnh giứ l ch sử tín d ng c a cơng tỜ Ị B o đ m c a quỜ n Đặng Văn Thanh Gi i phứp c a ph  C p gi Ờ phép ch ng nhận (tr động) c ho t Ị Ch ng nhận t cứch phứp nhân Ị Ch ng nhận ch t l ng s n phẩm  Kiểm tra, kiểm soứt (trong quứ trình ho t động) Ị Kiểm tra an tồn vệ sinh thực phẩm, đóng d u ch t l ng c p phép l u thông Ị Kiểm tra, đối chi u thực t tiêu chuẩn đăng ký Đặng Văn Thanh Gi i phứp c a ph   Thành lập hiệp hội b o vệ ng Cung c p thông tin Ị Ị Ị Ị  V quỜ ho ch V d ch bệnh V nhà đầu t Dự bứo v cung cầu th tr quốc t i tiêu dùng ng n c Thi t lập thể ch (ớâỜ dựng khung phứp lý) để có biện phứp ch tài, ớử ph t Đặng Văn Thanh V n đ ng i Ờ quỜ n- ng i thừa hành (thân ch - ng i đ i diện)     Là tr ng h p bên (ng i Ờ quỜ n) tuỜển d ng bên khức (ng i thừa hành) để thực haỜ m c tiêu nh t đ nh Là v n đ ng i thừa hành thƯo đuổi m c tiêu khức v i ng i Ờ quỜ n (do động khác nhau) Trở thành v n đ thơng tin b t cân ng làm cho ng i Ờ quỜ n khó c ng ch thi hành, đứnh giứ haỜ khuỜ n khích cơng việc Tứch riêng v n đ hội đ c lựa chọn ng c r iĐặng ro Văn đ Thanh ođ c Ví d ng i Ờ quỜ n- ng i thừa hành (thân ch - ng i đ i diện) Ị Ị Ị Ị Ị Ị Hội đồng qu n tr - Giứm đốc Tổng giứm đốc – Giứm đốc chi nhứnh Hội đồng nhân dân - Ờ ban nhân dân Ch t ch t nh – Giứm đốc sở Hiệu tr ởng – Giáo viên Ng i thuê lao động – Ng i lao động Đặng Văn Thanh Gi i phứp cho v n đ ng i Ờ quỜ nng i thừa hành  Gi i phứp tổng quứt: ng i Ờ quỜ n t o động khuỜ n khích vật ch t phi vật ch t m c tiêu ng i thừa hành phù h p v i m c tiêu c a Ị Tr l ơng th ởng thƯo hiệu qu Ị Th ởng cổ phi u  Ị Giứo d c ý th c tự trọng ngh nghiệp Ị Cức danh hiệu thi đua Ị Cơ hội thăng ti n Thi t k hệ thống kiểm tra Ị Hệ thống gi i trình giứm sứt nghiêm ngặt Ị Đào t o thƯo tín ch , sinh viên chọn mơn học chọn giáo viên Ị L Ờ phi u tín nhiệm Đặng th Văn ngThanh kỳ Phát tín hiệu thị trường lao động  Giả sử mô hình đơn giản: Thị trường lao động cạnh tranh  Với thông tin đầy đủ • w = MRPL • Lương Nhóm I = $10.000/năm • Lương Nhóm II = $20.000/năm Nhân viên có trung bình 10 năm làm việc • Thu nhập Nhóm I = $100.000 (10.000/năm x 10) • Thu nhập Nhóm II = $200.000 (20.000/năm x 10)  Với thông tin bất cân xứng • w = suất trung bình • Lương Nhóm I & II = $15.000/năm Phát tín hiệu thị trường lao động   Phát tín hiệu học vấn để giảm thông tin bất cân xứng • y = số học vấn (số năm đại học) • C = phí tổn để đạt mức độ học vấn y • Nhóm I CI(y) = $40.000y (tốn nhiều để đào tạo) • Nhóm II CII(y) = $20.000y Phát tín hiệu học vấn để giảm thông tin bất cân xứng   Giả sử học vấn không làm tăng suất Quy tắc định  y* cho tín hiệu GII lương = $20.000/ năm  Dưới y* cho tín hiệu GI lương = $10.000/năm 10 Phát tín hiệu thị trường lao động B(y) = lương tăng theo mức học vấn Giá trị học vấn đại học Giá trị học vấn đại học Nhóm I $200K Quyết định học vấn dựa so sánh lợi ích/chi phí Một người nên có học vấn? Nhóm II $200K CI(y) = $40,000y $100K CII(y) = $20,000y $100K B(y) Lựa chọn tối ưu y Nhóm I B(y) Số năm đại học Lựa chọn tối ưu y Nhóm II y* Số năm đại học y* Phát tín hiệu thị trường lao động Lợi ích = $100.000 Phí tổn CI (y) = 40.000y $40.000y*< $100.000 y* < 2.5 Không chọn học vấn Giá trị học vấn đại học $200K CI(y) = $40,000y Lợi ích = $100.000 Phí tổn •CII (y)= 20.000y •$20.000y*< $100.000 •y* < •Chọn y* Giá trị học vấn đại học $200K CII(y) = $20,000y $100K $100K B(y) Lựa chọn tối ưu y Nhóm I y* B(y) Số năm đại học Lựa chọn tối ưu y Nhóm II Số năm đại học y* 11 Phát tín hiệu thị trường lao động  So sánh lợi ích /chi phí • Quy tắc định y* nằm 2,5 • Nếu y* =  Nhóm I chọn không học  Nhóm II chọn học tập  Thực tế, học vấn có làm tăng suất phát tín hiệu hữu ích lực làm việc cá nhân 12 ... (20.000/năm x 10)  Với thông tin bất cân xứng • w = suất trung bình • Lương Nhóm I & II = $15.000/năm Phát tín hiệu thị trường lao động   Phát tín hiệu học vấn để giảm thông tin bất cân xứng • y = số... thu thập thông tin: thuê chuỜên gia, sử d ng thử, mua thông tin Ị Ng i bứn tín hiệu ch ng minh uỜ tín c a cửa hàng thông qua danh ti ng, th ơng hiệu, c p gi Ờ b o hành…  Th tr ng lao động: Ị... ng c hậu qu c a thông tin b t cân ng trước giao d ch Ờ Tâm lý ỷ l i hậu qu c a thông tin b t cân ng sau giao d ch Ờ Đặng Văn Thanh Gi i phứp khắc ph c tình tr ng thơng tin b t cân ng   Lựa chọn