Ôn tập lý thuyết thị trường chứng khoán

ÔN TẬP THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN BÀI 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Tổng quan thị trường chứng khoán - Sự đời thị trường chứng khoán - Khái niệm thị trường chứng khoán Phân loại thị trường chứng khoán - Căn vào tính chất luân chuyển nguồn vốn, thị trường chứng khoán chia thành thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp - Căn vào phương thức hoạt động thị trường, thị trường chứng khoán chia thành thị trường sơ giao dịch tập trung thị trường giao dịch phi tập - Căn vào loại hàng hóa, thị trường chứng khốn chia thành thị trường chứng khoán Nợ, thị trường chứng khoán Vốn thị trường chứng khoán phái sinh Chức thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán có chức sau: Huy động vốn cho kinh tế, cung cấp tính khoản cho chứng khốn, cung cấp mơi trường đầu tư cho cơng chúng, đánh giá giá trị doanh nghiệp tình hình kinh tế, tạo mơi trường cho Chính phủ điều tiết vĩ mô Chủ thể tham gia thị trường chứng khốn Hai chủ thể tham gia thị trường nhà đầu tư chủ thể phát hành chứng khốn Ngồi ra, thị trường cịn có: Ủy ban chứng khoán Nhà nước, Sở giao dịch chứng khốn, Cơng ty chứng khốn, Trung tâm tốn bù trừ chứng khoán Các nguyên tắc hoạt động thị trường chứng khoán Khi tham gia thị trường chứng khoán cần đảm bảo nguyên tắc bản: Nguyên tắc trung gian, nguyên tắc cạnh tranh, nguyên tắc đấu giá, nguyên tắc công khai, nguyên tắc công BÀI 2: CỔ PHIẾU THƯỜNG VÀ CỔ PHIẾU ƯU ĐÃI Những vấn chứng khoán - Khái niệm: Chứng khoán chứng xác nhận quyền lợi ích người nắm giữ tài sản nhà phát hành - Đặc trưng: có rủi ro, có khả khoản, có khả thu lợi - Phân loại chứng khoán: theo tiêu thức Cổ phiếu thường - Khái niệm: loại cổ phiếu cho phép người nắm giữ hưởng quyền lợi thông thường công ty cổ phần - Đặc điểm: Nguồn trả cổ tức từ LN sau thuế phụ thuộc vào LNst sách chi trả cổ tức, khơng có thời gian đáo hạn, cổ đơng người cuối chia cổ tức chia tài sản - Quyền lợi: Biểu quyết, kiểm tra sổ sách, chia lợi nhuận, ưu tiên mua cổ phiếu mới, chia tài sản giải thể Cổ phiếu ưu đãi - Khái niệm: loại cổ phiếu cho phép người nắm giữ hưởng quyền lợi ưu đãi so với cổ đông thường - Quyền lợi: Chia cổ tức trước chia tài sản trước cổ đông thường - Các loại cổ phiếu ưu đãi Các hình thái giá trị cổ phiếu thường - Cổ tức cổ phiếu thường - Thu nhập cổ phiếu thường - Mệnh giá - Giá trị sổ sách - Giá thị trường So sánh cổ phiếu thường cổ phiếu ưu đãi Bài tập xác định giá trị sổ sách 1CPT-BVPS, thu nhập CPT- EPS cổ tức tiền CPT-DPS) (1,5 điểm) BÀI 3: TRÁI PHIẾU VÀ CHỨNG CHỈ QUỸ Trái phiếu - Khái niệm: công cụ vay nợ trung dài hạn - Đặc điểm: Lợi tức cố định thuộc chi phí tài chính, cơng ty bắt buộc phải trả lợi tức đầy đủ hạn, có thời hạn hồn vốn, trái chủ tốn tài sản trước cổ đơng công ty giải thể - Các thông tin trái phiếu: mệnh giá, lãi suất danh nghĩa, kỳ hạn, kỳ trả lãi - Các loại trái phiếu; theo chủ thể phát hành, hình thức, tính chất lợi tức, mức độ đảm bảo, tích chất - Tương quan giá phát hành mệnh giá: + Giá phát hành = mệnh giá lãi suất thực tế = lãi suất danh nghĩa + Giá phát hành < mệnh giá lãi suất thực tế > lãi suất danh nghĩa + Giá phát hành > mệnh giá lãi suất thực tế < lãi suất danh nghĩa - Cách xác định lợi tức, lãi suất thực tế trái phiếu Chứng quỹ đầu tư - Khái niệm: công cụ huy động vốn cho quỹ đầu tư chứng khốn - Có đặc trưng giống cổ phiếu: chứng nhận quyền sở hữu, chia lợi nhuận, niêm yết SGDCK - Có đặc trưng giống cổ phiếu: mục đích phát hành để huy động vốn vào đầu tư chứng khốn, nhà đầu tư khơng có quyền quản lý, rủi ro thấp - Phân loại: theo nguồn vốn huy động, cấu trúc vận động, cấu tổ chức - Chứng khoán giao dịch chứng khoán chưa đủ tiêu chuẩn - Cơ chế toán linh hoạt - Có quản lý quan chủ quản - Có tham gia nhà tạo lập thị trường 3.So sánh cổ phiếu với trái phiếu (giống khác nhau) So sánh cổ phiếu với chứng quỹ đầu tư (giống khác nhau) BÀI 4: ĐẶC QUYỀN MUA CỔ PHIẾU VÀ HỢP ĐỒNG KỲ HẠN Quyền mua cổ phần - Khái niệm: quyền dành cho cổ đông hữu ưu tiên mua cổ phiếu phát hành với giá ưu đãi - Đặc điểm: Phát hành để bảo vệ tỷ lệ sở hữu cho cổ đơng, Có thời hạn ngắn, Giá thực quyền thường nhỏ giá thị trường cổ phiếu thời điểm phát hành, cổ phiếu cũ tương ứng quyền mua phải số quyền mua mua cổ phiếu - Định giá quyền mua Chứng quyền - Khái niệm: quyền dành cho trái chủ cổ đông ưu đãi mua cổ phiếu phát hành công ty với giá xác định, thời hạn định - Đặc điểm: Phát hành để tăng tính hấp dẫn cho trái phiếu cổ phiếu ưu đãi, Thời hạn hiệu lực dài, Giá thực quyền thường lớn giá thị trường cổ phiếu thời điểm phát hành - Xác định giá trị chứng quyền Hợp đồng kỳ hạn - Khái niệm: thoả thuận thuận thực giao dịch hàng hoá với khối lượng xác định, thời điểm xác định tương lai với mức giá ấn định vào ngày hôm - Đặc điểm: Hợp đồng kỳ hạn mua bán thị trường OTC, đối lập hợp đồng giao ngay, hai bên giới hạn rủi ro tiềm hạn chế lợi nhuận tiềm - Xác định giá trị hợp đồng kỳ hạn Phân biệt quyền mua cổ phần chứng quyền (điểm khác nhau) BÀI 5: HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI VÀ HỢP ĐỒNG QUYỀN CHỌN Hợp đồng tương lai - Khái niệm hợp đồng tương lai: + giá sở giao dịch xác định Hợp đồng tương lai thỏa thuận người mua người bán hàng hóa sở (chứng khốn) giao vào thời hạn tương lai với mức giá xác định trước - Đặc điểm hợp đồng tương lai Hợp đồng quyền chọn - Khái niệm hợp đồng quyền chọn: mang lại cho người sở hữu quyền mà nghĩa vụ thực mua/bán chứng khoán sở theo mức giá thực tương lai - Đặc điểm hợp đồng quyền chọn - Các vị tham gia hợp đồng quyền chọn - Giá trị nội lợi nhuận hợp đồng quyền chọn BÀI 6: PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN Những vấn đề chung thị trường chứng khoán sơ cấp - Khái niệm: TTCK sơ cấp thị trường mua bán lần đầu chứng khoán - Đặc điểm: thị trường khơng liên tục, có chủ thể tham gia nhà phát hành, nhà đầu tư, khối lượng nhịp độ giao dịch nhỏ TTCK thứ cấp - Chức quan trọng TTCK sơ cấp huy động vốn đầu tư - Các chủ thể phát hành chứng khốn bao gồm: phủ, doanh nghiệp, quỹ đầu tư Phát hành chứng khốn cơng ty cổ phần - Phát hành cổ phiếu công ty cổ phần bao gồm + Phát hành cổ phiếu không thu tiền: Chuyển quỹ đầu tư phát triển, thặng dư vốn, quỹ khác để tăng vốn điều lệ; Trả cổ tức cổ phiếu; Tách gộp cổ phiếu + Phát hành cổ phiếu có thu tiền - Phát hành trái phiếu Phương thức phát hành chứng khoán - Phát hành riêng lẻ - Chào bán chứng khoán công chúng Điều kiện, thủ tục chào bán chứng khốn cơng chúng - Cơng ty phải thỏa mãn điều kiện quy mô vốn điều lệ, tính hiệu hoạt động kinh doanh, tính khả thi dự án, phân bổ cổ đông - Quy trình chào bán chứng khốn trải qua bước + Nộp hồ sơ xin phép phát hành + Công bố phát hành + Phân phối chứng khoán + Báo cáo kết đợt phát hành BÀI 7: BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN VÀ ĐĂNG KÝ GIAO DỊCH Bảo lãnh phát hành chứng khoán - Khái niệm: Bảo lãnh phát hành chứng khoán việc nhà bảo lãnh thực công việc trước, sau phát hành chứng khốn cho nhà phát hành - Quy trình bảo lãnh có bước: Tư vấn tài chính, định giá CK, chuẩn bị hồ sơ, phân phối chứng khoán, bình ổn giá chứng khốn giai đoạn đầu - Vai trị bảo lãnh phát hành chứng khốn: vai trị tư vấn tài chính, vai trị bảo hiểm rủi ro, vai trị phân phối chứng khốn chun nghiệp - Các phương thức bảo lãnh bao gồm: Bảo lãnh với cam kết chắn, bảo lãnh bán tất không, bảo lãnh tối thiểu – tối đa, bảo lãnh dự phòng - Bảo lãnh với cam kết chắn: nhà bảo lãnh mua tồn chứng khốn phát hành dù có bán hết hay khơng - bảo lãnh với cố gắng cao nhất: nha bảo lãnh cam kết cố gắng bán hết chứng khốn phần cịn lại trả cho nhà phát hành - bảo lãnh tất không: nhà phát hành yêu cầu nhà bảo lãnh bán hết chứng khốn khơng huỷ đợt phát hành - bảo lãnh tối thiểu tối đa: nhà phát hành yêu cầu bảo lãnh bán tối thiểu mức quy định, không bị hủy phát hành - bảo lãnh dự phòng mua lại số cổ phiếu mà cổ đông không thực quyền mua bán lại Niêm yết chứng khoán - Khái niệm: Là q trình đưa chứng khốn vào giao dịch sở giao dịch chứng khoán - Các loại niêm yết: Niêm yết lần đầu, niêm yết bổ sung, niêm yết toàn phần, niêm yết phần, niêm yết cửa sau, thay đổi niêm yết, niêm yết lại - Niêm yết lần đầu: công ty cổ phần lần đầu niêm yết cổ phiếu Sở giao dịch (IPO) - niêm yết bổ sung: công ty cổ phần niêm yết thêm cổ phiếu - niêm yết phần: niêm yết phần số cổ phiếu phát hành - Niêm yết toàn phần: niêm yết hết số cổ phiếu phát hành - niêm yết chéo: cổ phiếu niêm yết hai sàn giao dịch - niêm yết cửa sau: sát nhập mua bán với công ty niêm yết - niêm yết lại: cho phép doanh nghiệp niêm yết lại sở giao dịch sau bị hủy niêm yết khác - Tiêu chuẩn niêm yết: tiêu chuẩn định tính định lượng - Quy trình niêm yết bao gồm: Thẩm định sơ bộ, đề trình hồ sơ xin niêm yết, thẩm tra niêm yết thức, phê chuẩn cấp phép, khai trương niêm yết BÀI 8: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THỨ CẤP – SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Những vấn đề chung thị trường chứng khoán thứ cấp - Khái niệm: TTCK thứ cấp thị trường mua bán chứng khoán phát hành TTCK sơ cấp - Đặc điểm: thị trường liên tục, có chủ thể tham gia nhà đầu tư, khối lượng nhịp độ giao dịch lớn TTCK sơ cấp, tiền bán CK thuộc nhà đầu tư - Chức quan trọng TTCK thứ cấp tạo tính khoản cho chứng khốn Sở giao dịch chứng khoán - SGDCK pháp nhân thành lập nhằm tổ chức giao dịch chứng khoán đủ điều kiện niêm yết SGD - Chức SGDCK: + Mua bán công bằng, công khai + Tạo sở vật chất cho thị trường hoạt động + Tổ chức niêm yết quản lý chứng khoán niêm yết + Tổ chức giao dịch giám sát giao dịch - Hình thức sở hữu SGDCK: hình thức sở hữu nhà nước, thành viên, cơng ty cổ phần - Thành viên SGD: công ty chứng khốn chấp thuận thành viên Cơng ty chứng khốn nghiệp vụ cơng ty chứng khốn - Cơng ty chứng khốn cơng ty TNHH, công ty cổ phần thành lập theo quy định để thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn - Các nghiệp vụ: mơi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư CK BÀI 9: GIAO DỊCH TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN – KHỚP LỆNH ĐỊNH KỲ Giao dịch khớp lệnh - Khái niệm: phương thức giao dịch mà lệnh nhà đầu tư ghép với để giao dịch theo mức giá phù hợp với nguyên tắc ưu tiên khớp lệnh thị trường - Quy trình: Khách hàng mở TK, đặt lệnh, CTCK nhập lệnh, SGD so khớp lệnh, Báo cáo kết Lệnh giao dịch - Khái niệm: Là thị khách hàng cho nhà môi giới theo yêu cầu khách hàng đặt - Các loại lệnh: Lệnh thị trường, lệnh giới hạn, ATO, ATC, lệnh dừng - Các yếu tố liên quan đến lệnh: đơn vị giao dịch, đơn vị yết giá, biên độ dao động giá - Nguyên tắc khớp lệnh: Ưu tiên lệnh, ưu tiên giá, ưu tiên thời gian, ưu tiên khách hàng, ưu tiên khối lượng Khớp lệnh định kỳ - Khái niệm phương thức lệnh tích tụ thời gian sau tiến hành so khớp để tìm giá có khối lượng giao dịch lớn Bài tập khớp lệnh định kỳ (3,5 điểm) BÀI 10: KHỚP LỆNH LIÊN TỤC VÀ GIAO DỊCH ĐẶC BIỆT Khớp lệnh liên tục - Khái niệm: phương thức giao dịch mà lệnh nhà đầu tư so khớp lệnh nhập vào hệ thống giao dịch với lệnh đối ứng - Nguyên tắc khớp lệnh liên tục: + Nếu có lệnh thõa mãn giá giá khớp lệnh giá lệnh đến trước + Không phép nhập lệnh thị trường vào hệ thống chưa có lệnh giới hạn đối ứng với Giao dịch đặc biệt - Giao dịch lô lớn - Giao dịch lơ lẻ - Giao dịch chứng khốn khơng có cổ tức quyền kèm theo - Giao dịch chứng khoán ngân quỹ - Giao dịch ký quỹ: Mua ký quỹ bán khống Bài tập khớp lệnh liên tục (1 điểm) BÀI 11: THỊ TRƯỜNG GIAO DỊCH QUA QUẦY (OTC) Thị trường OTC - Khái niệm: thị trường khơng có nơi giao dịch cụ thể mà dựa vào hệ thống vận hành theo chế chào giá cạnh tranh thương lượng thông qua trợ giúp phương tiện thông tin - Giai đoạn đầu thị trường mua bán thủ công, thỏa thuận giá qua quầy giao dịch Khi thị trường phát triển Nnhà mơi giới, tự doanh CK mua bán CK cho nhà đầu tư, thực qua mạng Đặc điểm thị trường OTC - Chứng khoán giao dịch chứng khoán chưa đủ tiêu chuẩn - Cơ chế tốn linh hoạt - Có quản lý quan chủ quản - Có tham gia nhà tạo lập thị trường Phương thức giao dịch thị trường OTC - Giao dịch thỏa thuận giản đơn - Giao dịch báo giá  Giao dịch qua hệ thống giao dịch điện tử:  Giao dịch thoả thuận trực tiếp:  Giao dịch có tham gia nhà tạo lập thị trường Trắc nghiệm (5 câu sai, giải thích – điểm 10 câu chọn phương án – điểm) Sở giao dịch chứng khoán thị trường giao dịch tập trung, nơi công ty niêm yết chung khoan, cung cấp thông tin số giá chứng khoán —> Nguyên tắc trung gian hoạt động thị trường chung quán có nghĩa việc mua bán chung quán thực thông qua nhà mơi giới —> Tối chứng khốn khơng có thời gian đáo hạn cụ thể —> Cổ phiếu cơng cụ có tính chất gia tăng nợ chuyển nhượng thu nhập gắn với kết kinh doanh nhà phát hành —> sai Các trái chủ khơng có quyền tham gia quản lý công ty —> Gửi ro đầu tư chứng quỹ thấp so với cổ phiếu thường —> hợp đồng kỳ hạn thực theo giá thị trường hàng hóa sở thời điểm đáo hạn hợp đồng —> sai Nếu giá chứng khốn sở có xu hướng tăng giá quyền chọn mua giảm giá quyền chọn bán tăng —> sai Bảo lãnh với cam kết chắn phương thức có độ rủi ro cao nhà phát hành —> 10 Nguồn lợi tức trả cho trái chủ là: lợi nhuận trước lãi vay thuế Câu 1: TTCK thị trường tài trực tiếp  Đúng TT này, người có nhu cầu gọi vốn người dư thừa vốn chuyển giao trực tiếp cho thông qua cơng cụ gọi chứng khốn Câu 2: Trung tâm lưu ký toán bù trừ tổ chức môi giới CK cho khách hàng  Sai Vì trung tâm lưu ký chứng khốn có nghiệp vụ bảo quản toán chứng khoán chứng khoán cho thành viên trung tâm, khơng có chức mơi giới chứng khốn Câu 3: Cơng ty chứng khoán mua/bán cho khách hàng nhận lệnh (chỉ thị thông qua ủy quyền) tự mua chứng khoán tự doanh cấp phép Câu 4: Nguyên tắc đấu giá xét giá ưu tiên giá đặt mua cao giá chào bán thấp  Đúng nguyên tắc đấu giá thực theo tính chất cạnh tranh thứ tự ưu tiên, giá mua cao có tính cạnh tranh cao ưu tiên khớp trước ngược lại với bên bán Câu 5: Nguyên tắc công đảm bảo chủ thể tham gia thị trường phải tuân thủ quy định chung chia thu nhập  Sai, ngun tắc cơng thể tiếp cận thơng tin bình đẳng cơng bằng, chia thu nhập Câu 6: Khi NĐT muốn mua cổ phiếu thị trường niêm yết chứng khốn thì: a Liên hệ với cơng ty phát hành để mua hồ sơ đấu giá b Liên hệ với Sở giao dịch chứng khoán để mua c Chỉ tổ chức mua, cá nhân không mua d Đặt giá mua cơng ty chứng khốn cơng ty chứng khốn có nghiệp vụ mơi giới chứng khốn đủ điều kiện cấp phép kinh doanh Câu 7: Công khai thông tin thị trường chứng khoán phải thỏa mãn yêu cầu, ngoại trừ: a Chính xác b Ưu tiên khách hàng thị trường chứng khốn thực theo ngun tắc bình đẳng tiếp cận thơng tin c Kịp thời d Dễ tiếp cận Câu 8: Nghiệp vụ lưu tốn chứng khốn cho cơng ty chứng khoán thuộc tổ chức đây?  Trung tâm lưu ký toán bù trừ chứng khoán thực lưu ký chứng khốn cho cơng ty chứng khoán, tức thành viên trung tâm Câu 9: Chủ thể tham gia thị trường chứng khoán gồm hai bên : Bên bán (phát hành chứng khốn) Bên mua (Nhà đầu tư)?  Sai cịn có tổ chức liên quan đến chứng khốn như: quan quản lý thị trường, sở giao dịch chứng khốn, cơng ty dịch vụ máy tính ck, tổ chức lưu ký toán bù trừ chứng khoán, nhà môi giới ck… Câu 10: Không bắt buộc cơng ty chứng khốn tham gia mua bán chứng khốn thị trường chứng khoán?  Đúng Câu 11: Chủ thể thực nghiệp vụ mơi giới chứng khốn Cơng ty chứng khốn ?  Đúng Câu 12: Ngân hàng định tốn chủ thể có chức thị trường chứng khốn là? e Thực tốn tiền cho tồn giao dịch chứng khoán diễn Sàn giao dịch chứng khoán định Câu 13: Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Việt Nam thực chức đây, ngoại trừ? a Trực tiếp quản lý, giám sát hoạt động chứng khoán thị trường chứng khoán b Quản lý hoạt động dịch vụ thuộc lĩnh vực chứng khoán, thị trường chứng khoán theo quy định pháp luật c Thực hoạt động tự doanh chứng khoán d Thực chức tham mưu, giúp Bộ trưởng Bộ Tài quản lý nhà nước chứng khốn thị trường chứng khốn Câu 14: Tính đến 31/12/2020, thị trường chứng khốn Việt Nam chưa hình thành hoạt động giao dịch phái sinh chứng khoán?  Đúng Câu 15 : Thị trường chứng khoán nơi vốn hoá doanh nghiệp niêm yết?  Câu : Thị trường chứng khoán Vốn giao dịch Cổ phiếu Chứng quỹ đầu tư?  Đúng Câu : Giao dịch thị trường chứng khoán hình thức chuyển giao tài trực nguyên tắc đầu tư?  Đúng Câu 8: Chức tốn hiểu là: nhà đầu tư chuyển đổi chứng khoán họ sở hữu thành tiền mặt loại chứng khoán khác theo nhu cầu? 'Sai' 88 Cơng ty chào bán chứng khốn cơng chúng chứng khốn chưa đủ điều kiện niêm yết 'Sai' 89 Phát hành riêng lẻ để tăng mối quan hệ kinh doanh 'Đúng' 90 Không phải công ty cổ phần chào bán chứng khốn cơng chúng 'Đúng' 91 Chức quan trọng TTCK sơ cấp là? Huy động vốn đầu tư cho kinh tế 92 Công ty cổ phần ABC phát hành cổ phiếu ưu đãi trị giá 100 tỷ đồng Đợt phát hành ảnh hưởng đến bảng cân đối kế tốn cơng ty: Tăng vốn chủ sở hữu tăng vốn lưu động 93 Thặng dư vốn phát sinh khi: Giá phát hành cổ phiếu lớn mệnh giá 94 Những DN có khả phát hành chứng khốn nợ mà khơng phát hành chứng khốn vốn là: Cơng ty trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên, doanh nghiệp nhà nước 95 Khi công ty phát hành trái phiếu để huy đông vốn ảnh hưởng đến Tài sản tăng, nợ phải trả tăng 96 Công ty cổ phần phát hành cổ phiếu mà không phát hành trái phiếu để huy động vốn 'Sai' 97 Bản cáo bạch cung cấp cho nhà đầu tư trước nộp cho ủy ban chứng khốn Nhà nước Sai 98 Cơng ty TNHH phát hành trái phiếu mà không phát hành cổ phiếu để huy động vốn Đúng' 99 Nếu công ty phát hành cổ phiếu với việc dành quyền ưu tiên mua cho cổ đông hữu, tỷ lệ sở hữu họ khơng thay đổi (giả sử cổ đông hữu thực quyền) 'Đúng' 100 Chứng quỹ đầu tư công cụ huy động vốn cho công ty quản lý quỹ 'Sai' 101 là: Một điều kiện phát hành cổ phiếu lần đầu công chúng Việt Nam Có vốn tối thiểu 30 tỷ VND 102 là: Một điều kiện phát hành cổ phiếu lần đầu công chúng Việt Nam Hoạt động kinh doanh năm liền trước năm đăng ký phát hành phải có lãi 103 Một điều kiện để chào bán trái phiếu doanh nghiệp là: Là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, doanh nghiệp nhà nước có vốn điều lệ góp thời điểm xin phép niêm yết từ 30 tỷ VND trở lên 104 Tổ chức phát hành phải hoàn thành việc phân phối cổ phiếu vòng: 90 ngày kể từ ngày giấy chứng nhận đăng ký phát hành có hiệu lực 105 Phương thức phát hành qua đấu giá là: Chào bán chứng khoán dựa sở cạnh tranh hình thành giá khối lượng trúng thầu 106 Điều kiện niêm yết cổ phiếu HNX chặt chẽ HOSE 'Sai' 107 HOSE Chứng khốn khơng đủ điều kiện niêm yết HNX niêm yết 'Sai' 108 Hoạt động niêm yết giúp tăng uy tín cho nhà phát hành 'Đúng' 109 Nhà bảo lãnh phát hành chứng khoán bắt buộc phải cơng ty chứng khốn 'Sai' 110 Báo lãnh tối thiểu – tối đa phương thức mà nhà bảo lãnh cố gắng bán chứng khoán khoảng giá trần – giá sàn chứng khốn 'Sai' 111 Khi chào bán công chúng với giá 12 USD cổ phiếu, nhà bảo lãnh nhận USD Vậy tổ chức phát hành nhận USD cho 10.000 cổ phiếu 100.000 USD 123 Ngày 19/01/2006 VNM niêm yết HOSE Niêm yết lần đầu 112 Hình thức bảo lãnh lượng chứng khốn khơng bán trả lại cho tổ chức phát hành gọi là: Bảo lãnh với cố gắng tối đa 113 Nhược điểm phát hành chứng khoán theo phương thức ủy thác phát hành (bảo lãnh phát hành) Phải chịu phí bảo lãnh phí phát hành gia tăng 114 Một chứng khoán niêm yết sở giao dịch gọi loại niêm yết nào? Niêm yết chéo 115 Phí bảo lãnh số tiền chênh lệch giá phát hành công chúng mệnh giá 'Sai' 116 Chứng khốn khơng trì tiêu chuẩn niêm yết bắt buộc phải bị hủy bỏ niêm yết 'Sai' 117 Khi nhà phát hành tách, gộp cổ phiếu số lượng cổ phiếu niêm yết bị tách gộp theo 'Đúng' 118 Nhà phát hành phải tuân thủ quy định báo cáo định kỳ có chứng khốn niêm yết SGDCK 'Đúng' 119 Sở giao dịch chứng khốn có quyền định giá giao dịch chứng khoán niêm yết 'Sai' Câu hỏi Sai 120 SGDCK tạm ngừng giao dịch loại chứng khoán Tách, gộp cổ phiếu công ty niêm yết 121 Vốn điều lệ tối thiếu mà cơng ty chứng khốn phải đạt để thực hoạt động bảo lãnh 165 tỷ 122 Phương thức bảo lãnh đó, nhà bảo lãnh mua nốt quyền mua không thực chuyển thành cổ phiếu, sau phân phối ngồi cơng chúng gọi Bảo lãnh dự phịng 123 Nhà bảo lãnh phát hành chứng khốn Cơng ty chứng khốn 124 Sở giao dịch chứng khốn khơng có quyền đưa hình thức xử lý chứng khốn khơng trì tiêu chuẩn Cho phép niêm yết sở giao dịch khác có tiêu chuẩn thấp Thị trường chứng khoán tị trường tài trực tiếp  Đúng: Bởi thị trường người có nhu cầu gọi vốn người thừa vốn chuyển giao trực tiếp cho thông qua cơng cụ gọi chứng khốn hàng Trung tâm lưu ký toán bù trừ tổ chức mơi giới chứng khốn cho khách  Sai Bởi trung tâm lưu ký tốn bù trừ có nghiệp vụ bảo quản tốn chứng khốn cho thành viên trung tâm, khơng có chức mơi giới chứng khốn Cơng ty chwunsg khoán thực mua/ bán chứng khoán khách hàng ủy quyền mua / bán chứng khoán cho cơng ty cấp phép kinh doanh cho hoạt động  Cơng ty chứng khốn mua/ bán cho khách hàng nhận lệnh tự mua chứng khoán tự doanh cấp phép Nguyên tắc đấu giá xét giá ưu tiên giá đặt mua cao giá chào bán thấp  Đúng.Nguyên tắc đấu giá thực theo tính chất cạnh tranh thứ tự ưu tiên, giá mua cao có tính cạnh tranh cao ưu đãi khớp trước - ngược lại với bên bán Nguyên tắc công đảm bảo chủ thể tham gia thị trường phải tuân thủ quy định chung chia thu nhập  Sai Bởi nguyên tắc công thể tiếp cận thơng tin bình đẳng cơng bằng, kp chia thu nhập Khi nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu thị trường niên yết chứng khốn thì:  Đặt giá mua cơng ty chứng khốn trừ,  Cơng khai thơng tin thị trường chứng khoán phải thỏa mãn yêu cầu ngoại Uư tiên khách hàng khoán Đâu nhận định nguyên tắc tham gia thị trường chứng  NGUYÊN TẮC LÀ: Cạnh tranh tự do, công khai, trung gian, đấu giá, công Nghiệp vụ lưu giữ tốn chứng khốn cho cơng ty chứng khốn thuộc tổ chức :  Trung tâm lưu ký bù trừ chứng khoán 10 Nguyên tắc trung gian hoạt động thị trường chứng khoán nghĩa là:  khoán Nhà đầu tư mua /bán chứng khoán cách uỷ quyền thông qua công ty chứng 11 Chủ thể tham gia thị trường chứng khoán gồm hai bên : Bên bán (phát hành chứng khoán) Bên mua (Nhà đầu tư)?  Sai 12 Không bắt buộc cơng ty chứng khốn tham gia mua bán chứng khoán thị trường chứng khoán?  Đúng 13 Nếu bạn sẵn lòng mua cổ phiếu ACB mức giá 28.000 đồng/ cổ phiếu bạn phải chấp nhận rủi ro thua lỗ tham gia thị trường chứng khoán?  Đúng 14 Sau mua sở hữu 100 cổ phiếu ACB, bạn yêu cầu ngân hàng ACB mua lại lượng cổ phiếu bạn muốn thu vốn ?  Sai 15 Chủ thể thực nghiệp vụ mơi giới chứng khốn Cơng ty chứng khốn ?  Đúng 16 Tính đến 31/12/2020, thị trường chứng khốn Việt Nam chưa hình thành hoạt động giao dịch phái sinh chứng khoán?  Đúng 17 Thị trường chứng khoán nơi vốn hoá doanh nghiệp niêm yết?  Đúng 18 Thị trường chứng khoán Vốn giao dịch Cổ phiếu Chứng quỹ đầu tư  Đúng 19 Giao dịch thị trường chứng khốn hình thức chuyển giao tài trực nguyên tắc đầu tư?  Đúng 20 Chức toán hiểu là: nhà đầu tư chuyển đổi chứng khốn họ sở hữu thành tiền mặt loại chứng khoán khác theo nhu cầu?  Đúng 21 Ngân hàng định tốn chủ thể có chức thị trường chứng khoán là?  Thực toán tiền cho tồn giao dịch chứng khốn diễn Sàn giao dịch chứng khoán định 22 Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Việt Nam thực chức đây, ngoại trừ?  Thực hoạt động tự doanh chứng khoán 23 Giả sử ngân hàng ACB phát hành 1.000 cổ phiếu (1.000 tờ giấy có giá) Nếu bạn sở hữu 600 cổ phiếu ACB, tức bạn người sở hữu phần trăm (%) ngân hàng ACB?  60% ngân hàng ACB 24 Nhận định nguyên tắc đấu giá thị trường chứng khoán?  Giá thị trường chứng khoán cung – cầu thị trường định 25 Nhận định nguyên tắc bình đẳng tham gia thị trường chứng khoán?  Thu nhập bán chứng khoán chia cho nhà đầu tư mua 26 Thị trường chứng khốn mang đặc trưng hình thức tài đây?  Tài trực tiếp 27 Thị trường chứng khoán thực chức đây:  Dẫn vốn trực tiếp cho kinh tế  Tạo môi trường đầu tư  Tạo khoản cho chứng khoán  Định giá doanh nghiệp  Tạo MT giúp phủ thực sách kinh tế vĩ mô 28 Nghiệp vụ phản ánh chức dẫn vốn đầu tư thị trường chứng khoán cho kinh tế?  Doanh nghiệp phát hành cổ phiếu trái phiếu để huy động vốn 29 Biểu thể chức cung cấp môi trường đầu tư cho kinh tế thị trường chứng khoán là?  30 cấp? Doanh nghiệp H phát hành cổ phiếu nhằm tăng vốn chủ sở hữu Nhận định phản ánh tính chất thị trường chứng khốn thứ  Trên thị trường chứng khốn thứ cấp, khơng có tiền chuyển chủ thể phát hành, mà thay đổi quyền sở hữu cổ phiếu người mua người bán BÀI 2: CỔ PHIẾU THÔNG THƯỜNG VÀ CỔ PHIẾU ƯU ĐÃi Chứng khốn cơng cụ huy động vốn ngắn ,trung,dài hạn  Sai Vì chứng khốn cơng cụ huy động vốn trung dài hạn Cổ phiếu thường ln có lợi tức kỳ vọng cao cổ phiếu ưu đãi  Đúng Cổ tức cổ phiếu thường lớn cổ phiếu ưu đãi  Sai: Vì lợi nhuận sau thuế < cổ tc cổ phiếu ưu đãi phần lợi nhuận trả hết cổ tức cho cổ đơng ưu đãi, cổ đơng thường nhận lợi tức Nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu ưu đãi có quyền tham gia quản lý cơng ty  Sai Cổ phiếu ưu đãi ưu tiên toán cổ tức trước cổ phiếu thường trái chủ  Sai Vì cổ đơng ưu đãi ưu tiên tốn cổ tức trước cổ dơng thường sau trái chủ Phân loại theo chứng khoán đầu tư có loại: Cổ phiếu trái phiếu  Sai Cổ phiếu chứng khốn vơ thời hạn  Đúng Mệnh giá cổ phiếu Việt Nam 10.000 đồng bội số 10.000 đồng  Sai lại Cổ phiếu quỹ cổ phiếu cơng ty mua lại, sau chia cho cổ đơng cịn  Sai 10 Khi cơng ty thua lỗ cổ đơng ưu đãi nhận cổ tức năm  Sai 11 Những nhà đầu tư sau chủ sở hữu công ty, trừ: +Nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu 12 Cổ phiếu quỹ: + Cổ phiếu phát hành tổ chức phát hành mua lại thị trường 13 Cổ phần ưu đãi cộng dồn loại cổ phẩn đặc biệt cổ phần: + Cổ phần ưu đãi cổ tức 14 Cơng ty cổ phần bắt buộc phải có: + Cổ phiếu phổ thông 15 Trong trường hợp xảy việc lý tài sản công ty cổ đông nắm cổ phiếu ưu đãi: + Chỉ người có ưu tiên trước cổ đơng nắm giữ cổ phiếu thường việc chia phần chia tài sản lại công ty sau khai công ty toán nghĩa vụ nợ 16 Chứng khoán xác định người sở hữu có : -Quyền chủ nợ với phủ hay quyền địa phương -Quyền chủ nợ công ty -Quyền sở hữu công ty 17 Lợi nhuận dùng để chi trả cổ tức cho cổ đông ưu đãi  Lợi nhuận sau thuế 18 Quyền lợi cổ tức thường khác cổ đông ưu đãi cổ tức  Quyền biểu 19 Cổ tức cổ dông thường phụ thuộc vào:  Lợi nhuận sau thuế sách chi trả cổ tức cổ đông 20 Khi công ty tuyên bố phá sản, cổ đông thường  Nhận cịn lại sau tốn khoản nợ cổ phiếu ưu đãi BÀI 3: TRÁI PHIẾU VÀ CHỨNG CHỈ QUỸ ĐẦU TƯ Số tiền lãi nhận từ việc sở hữu trái phếu không bị ảnh hưởng hoạt động sản xuất kinh doanh công ty => Mối quan hệ giá trái phiếu lãi suất thị trường mqh ngược chiều => Đúng Vì lãi suất thị trường tăng giá cổ phiếu giảm 3.Tiền lãi mà trái chủ nhận không phụ thuộc vào gias phát hành trái phiếu => Đúg NHà đầu tư chứng quỹ có quyền biểu giống nắm giữ côe phiếu thông thường => Sai Kỳ hạn trái phiếu dài rủi ro trái phiếu lớn => Đúng Vì Kỳ hạn dài biến cố bất thường xảy nhiều Trái phiếu sau có độ rủi ro thấp => Trái phiếu chủ Quỹ đầu tư chứng khoasn dạng mở quỹ => Liên tục phát hành chứng quỹ Quỹ đầu tư chứng khoán dạng đóng laf quỹ => Là quỹ niêm yết thị trường chứung khoán 9.Quỹ đầu tư chứng khoán theo quy định VIệt Nam quỹ => Đầu tư tối thiểu 60% giá trị quỹ chứng khốn 11.Trái phiếu cơng cụ có độ rủi ro cao cổ phiếu => Sai 12 Nhà đầu tư mua trái phiếu có lãi suất khơng khơng có lợi tức => SAI 13.Chứng quỹ công cụ huy động vốn cho công ty quản lý quỹ => SAI 14.Qũy đầu tư dạng mở quỹ không niêm yết TTCK tập trung =>Đúng 15 Công ty quản lý quỹ đảm nhận nhiêm vụ huy động vốn cho quỹ đầu tư đầu tư số vốn vào chứng khoán => Đúng 16.Nếu trái phiếu bán với giá thấp mệnh giá => Lãi suất hành trái phiếu lớn lãi suất danh nghĩa 17.Một cơng ty có phát hành loại trái phiếu A B thời điểm Trái phiếu A có thời hạn năm, trái phiếu B có thời hạn 10 năm Hỏi cơng ty phải ấn định lãi suất loại trái phiếu để =>Lãi suất trái phiếu A < lãi suất trái phiếu B 18.Nguồn trả lợi tức cho trái chủ =>Lợi nhuận trước lãi vay thuế 19.Nhận định sau => Lợi tức trái phiếu yếu tố chi phí trước thuế 20.Các bên tham gia quản lý quỹ đầu tư chứng khốn dạng hợp đồng => Nhà đầu tư, cơng ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát 2.Lợi tức trái phiếu xác định dựa giá phát hành trái phiếu =>SAI 3.Trái phiếu có lợi tức kỳ vọng thấp cổ phiếu =>Đúng 4.Lãi suất thị trường tăng giá trái phiếu tăng theo =>SAI Trái phiếu chuyển đổi cho phép trái chủ quyền chuyển sang cổ phiếu thường cơng ty đó, đồng thời hồn lại vốn gốc => SAI 6.Nhà đầu tư mua 10 trái phiếu với mệnh giá 10 triệu đồng/ trái phiếu, lãi suất 9%/năm, thời hạn năm, trả lãi năm lần vào cuối năm Tính số tiền nhà đầu tư thu thời điểm cuối năm thứ =>109tr 7.Một trái phiếu có mệnh giá 1.000 USD, có lãi suất danh nghĩa 8%/năm, bán với giá 950 USD Lãi suất hành trái phiếu là: =>8,42% 8.Ông A nắm giữ 5% quyền sở hữu quỹ đầu tư X Năm N quỹ thu lãi từ đầu tư CK 1000 triệu Vậy ông A chia lợi nhuận, biết lãi suất tiền gửi ngân hàng 7%/năm =>50tr 9.Nếu lãi suất hành trái phiếu nhỏ lãi suất danh nghĩa =>Giá bán trái phiếu lớn mệnh giá 10.Qũy đầu tư dạng mở khơng có đặc điểm sau đâ =>Được niêm yết TTCK tập trung BÀI 4: ĐẶC QUYỀN MUA CỔ PHIẾU VÀ HỢP ĐỒNG KỲ HẠN Câu 1: Kỳ hạn quyền mua cổ phần dài hạn  Sai Ngắn hạn từ 4-6 tuần Câu 2: Quyền mua cổ phần phát hành cổ phiếu ưu đãi trái phiếu công ty:  Sai: Quyền mua cổ phần phát hành công ty phát hành cổ phiếu thường để tăng vốn Câu 3: Tại thời điểm phát hành , giá tthực ghi chứgn quyền cao so với giá thi trường cổ phiếu:  Đúng: Vì kỳ hạn chứng quyền dài hạn nên thời điểm phát hành giá thực ghi chứgn quyền cao so10-15% với giá thi trường cổ phiếu CÂU 5: Tổng lợi nhuận bên hợp đồng kỳ hạn 0: Đúng Câu 6: Câu đúngvới quyền mua cổ phiếu:  Quyền mua trước cho phép mua cổ phiếu m với mức giá rẻ chào công chúng thị trường Thị trường chứng khoán phận thị trường tiền tệ?  Sai Thị trường chứng khốn phận thị trường vốn, giao dịch chứng khoán trung dài hạn, mà Thị trường tiền tệ thị trường vốn ngắn hạn (dưới năm) Trái phiếu chứng khoán nợ, tất loại hình doanh nghiệp phép phát hành  Sai Vì doanh nghiệp tư nhân cơng ty hợp danh khơng phép phát hành chứng khốn Cổ phiếu ưu đãi có đặc điểm giống cổ phiếu thường giống với trái phiếu  Đúng Vì cổ phiếu thường cổ phiếu ưu đãi cổ phiếu – chứng xác nhận quyền sở hữu công ty, công cụ thị trường vốn không hồn lại Cịn cổ phiếu ưu đãi trái phiếu có đặc điểm giống Nhà đầu tư nhận khoản tiền lãi cố định ấn định mệnh giá, cụ thể cổ tức ưu đãi cổ phiếu ưu đãi trái tức trái phiếu Trả cổ tức cổ phiếu không làm thay đổi tỷ lệ sở hữu công ty hành,  Đúng Vì doanh nghiệp phát hành cổ phiếu để chi trả cổ tức cho cổ đông theo tỷ lệ mà cổ đơng có Thị trường phi tập trung (OTC) thị trường giao dịch chứng khốn niêm yết  Sai thị trường OTC chứng khốn giao dịch chưa niêm yết sở giao dịch Thị trường chứng khoán thị trường trao đổi chứng khốn có thời hạn năm  Sai Vì thị trường chứng khốn giao dịch chứng khốn trung dài hạn Cổ đông thường ưu tiên phân chia tài sản trước cổ đông ưu đãi trái chủ công ty giải thể phá sản  Sai Vì cơng ty giải thể, phá sản cổ đơng thường người cuối trả cổ tức phân chia tài sản Mục đích nhằm phát hành chứng quyền đợt phát hành cổ phiếu ưu đãi trái phiếu nhằm bảo vệ quyền sở hữu cho cổ đông hành  Sai chứng quyền chứng khốn mang lại cho người sở hữu (trái chủ) quyền mua CPPT với số lượng giá định thời hạn định Làm tăng tính hấp dẫn cho trái phiếu CP ưu đãi Hoạt động tách gộp cổ phiếu thường làm thay đổi số lượng cổ phiếu thường lưu hành mệnh giá cổ phiếu thường, không ảnh hưởng đến giá trị sổ sách CPT  Sai Vì hoạt động tách cổ phiếu làm giảm giá trị sổ sách CPT Còn hoạt động gộp cổ phiếu làm tăng giá trị sổ sách CPT 10 rên sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX), 10 cổ phiếu coi lô lẻ  Đúng Vì sàn HNX lơ chắn 100, lơ lẻ 1-99 nên 10 cổ phiếu coi lô lẻ 11 Điểm giống hợp đồng kỳ hạn hợp đồng tương lai phản ánh nội dung giao dịch tương lai hàng hóa sở ghi hợp đồng 12.Căn để tính lợi tức trái phiếu: mệnh giá 13 loại chứng khoán có thời hạn dài, phát hành đợt phát hành cổ phiếu ưu đãi trái phiếu, nhằm mục đích tăng tính hấp dẫn cho chứng khốn gốc là: chứng quyền 14 đặc điểm CPT là: khơng có kỳ hạn không ấn định trước mức cổ tức 15 doanh nghiệp không muốn phân tán quyền lực trì khả tốn tốt soanh nghiệp doanh nghiệp phát hành: cổ phiếu ưu đãi 16 khác điều kiện chào bán cổ phiếu chào bán trái phiếu công chúng là: vốn điều lệ từ 10 tỷ VNĐ trở lên, hoạt động kinh doanh năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, khơng có khoản nợ hạn năm 17 quyền chọn hợp đồng giao dịch chứng khoán sở mang lại quyền cho người phát hành chứng khoán mà nghĩa vụ thực nội dung ghi hợp đồng  sai Vì quyền chọn hợp đồng giao dịch chứng khoán sở mang lại quyền cho người mua quyền chọn mà nghĩa vụ thực nội dung ghi hợp đồng 18 khớp lệnh liên tục, lệnh thị trường nhập vào thống chưa có lệnh giới hạn đối ứng  sai Vì theo nguyên tắc sử dụng lệnh thị trường lệnh thị trường không nhập lệnh thị trường vào hệ thống chưa có lệnh giới hạn đối ứng 19 lệnh thị trường lệnh mua bán chứng khoán với giá cao có thị trường  sai Vì lệnh thị trường lệnh mua bán chứng khoán với mức giá tốt thị trường có Nghĩa mua với giá thấp bán với giá cao 21 Không phải công ty cổ phần chào bán cổ phiếu rộng rãi cơng chúng  Đúng Vì muốn chào bán cổ phiếu rộng rãi cơng chúng cần phải đủ điều kiện chị bán cổ phiếu rộng rãi cơng chúng phép phát hành cổ phiếu 22 Loại chứng khốn có thời hạn ngắn (2-4 tuần), phát hành nhằm mục đích bảo vệ quyền sở hữu cho cổ dông hữu gọi chứng quyền  Sai Vì Loại chứng khốn có thời hạn ngắn (2-4 tuần), phát hành nhằm mục đích bảo vệ quyền sở hữu cho cổ dông hữu gọi quyền mua cổ phần 23 Thị trường OTC có chế toán bù trừ đa phương thống nhất, cịn thị trường tập trung có chế tốn đa dạng  Sai Vì thị trường OTC có chế toán linh hoạt đa dạng, thị trường tập trung có chế tốn bù trừ đa phương thống 24 Thị trường chứng khoán phận thị trường tài – tài gián tiếp 25 Trả cổ tức cổ phiếu làm giảm giá trị sổ sách cổ phiếu 26 Đơn vị phát hành chứng khốn: phủ, quyền địa phương, công ty cổ phần 27 Thặng dư vốn cổ phần phát sinh khi: giá phát hành lớn mệnh giá 28 Quỹ đầu tư chứng khốn dạng đóng quỹ: ... giá thị trường chứng khoán? a Giá chứng khoán Uỷ ban chứng khoán nhà nước xác định cơng bố b Giá chứng khốn tổ chức tạo lập thị trường xác định công bố c Giá thị trường chứng khoán cung – cầu thị. .. chúng thị trường 1 Thị trường chứng khoán phận thị trường tiền tệ?  Sai Thị trường chứng khốn phận thị trường vốn, giao dịch chứng khoán trung dài hạn, mà Thị trường tiền tệ thị trường vốn ngắn... đấu giá thị trường chứng khoán?  Giá thị trường chứng khoán cung – cầu thị trường định 25 Nhận định khơng thể ngun tắc bình đẳng tham gia thị trường chứng khoán?  Thu nhập bán chứng khoán chia