Phát triển nguồn tài chính cho doanh nghiệp nhỏ và vừa tại hà nội

T p chí Khoa h c HQGHN: Kinh t Kinh doanh, T p 31, S (2015) 21-31 Phát tri n ngu n tài cho doanh nghi p nh v a t i Hà N i Tr n Th Thanh Tú, inh Th Thanh Vân* Tr ng i h c Kinh t , i h c Qu c gia Hà N i, 144 Xuân Th y, C u Gi y, Hà N i, Vi t Nam Nh n ngày 23 tháng n m 2015 nh s a ngày 10 tháng n m 2015; ch p nh n ng y 25 ng n m 2015 Tóm t t: Trong giai o n n n kinh t ch u tác ng c a kh ng ho ng tài tồn c u, doanh nghi p nh v a (DNNVV) t i Hà N i c ng g p ph i nh ng khó kh n ho t ng s n xu t kinh doanh ti p c n ngu n v n phát tri n Bài vi t t p trung phân tích, ánh giá th!c tr ng ngu n v n c a DNNVV t i Hà N i Các tác gi ã ch ra: (i) ngu n tài c a DNNVV t i Hà N i ch y u v n ch s" h u c a doanh nghi p; (ii) ngu n v n vay t ngân hàng t# ch$c tín d%ng cung c p cho DNNVV chưa tương x$ng v(i ti m n ng; (iii) nh ng nguyên nhân b n vi c h n ch DNNVV huy ng v n xu t phát t y u t v) mơ, trình nh n th$c, qu n lý c a doanh nghi p rào c n v tài s n th ch p c a ngân hàng.T ó, tác gi xu t gi i pháp phát tri n ngu n tài cho DNNVV, t p trung vào: (i) t o nâng cao trình , k* n ng qu n lý, qu n tr kinh doanh cho DNNVV i phó v(i r i ro kh ng ho ng; (ii) nghiên c$u xây d!ng s n ph+m tài m(i g,n v(i cam k t v môi trư-ng xã h i c a Hà N i; (iii) phát tri n s n ph+m cho vay không c n tài s n th ch p T khóa: DNNVV, c u v n, ngu n l!c tài T ng quan v ngu n tài cho doanh nghi p nh v a ∗ m t s ngu n tài khác nhau, chia thành nhóm: kho n vay n1, ngu n v n ch s" h u, kho n tr1 c p, ch$ng khoán ư1c m b o b2ng tài s n, qu* h1p tác kinh doanh v(i doanh nghi p khác Trên th gi(i, tùy thu c vào m$c phát tri n s n ph+m tài th trư-ng tài c a m.i qu c gia, doanh nghi p s/ có h i ti p c n ngu n tài khác Các ngu n l!c tài ln s0n có bên ngồi m.i doanh nghi p, nhiên i u ki n có th huy ng ư1c v n c a m.i doanh nghi p s/ ph% thu c vào nhi u y u t Theo Paul (2011), DNNVV có th ti p c n qua Theo tiêu chu+n khác nhau, Jiang c ng s! (2014) sau nghiên c$u v DNNVV " Trung Qu c ã chia ngu n l!c tài cho DNNVV thành hai lo i ngu n tài bên ngu n tài bên ngồi Ngu n tài bên thư-ng ngu n ư1c l!a ch n u tiên quan tr ng ti p c n v n, ch y u l1i nhu n gi l i kh u hao Ngu n tài bên ngồi ư1c ti p c n t i _ ∗ Tác gi liên h T.: 84-904641686 Email: tuttt@vnu.edu.vn 21 22 T.T.T Tú, T.T Vân / T p Khoa h c HQGHN: Kinh t Kinh doanh, T p 31, S (2015) 21-31 tư1ng kinh t c l p, có th h tr1 tài tr!c ti p b2ng trái phi u, c# phi u tài gián ti p t kho n vay ngân hàng ho c ngu n tài t t# ch$c tài phi ngân hàng Tuy vi c ti p c n tài bên ngồi có th cung c p v n úng th-i i m c n thi t thư-ng m t chi phí huy ng v n cao M*, bên c nh ngu n h tr1 t cá nhân, nhà u tư m o hi m h tr1 c a DNNVV khác, nhi u quy n a phương có chương trình xúc ti n h tr1 DNNVV b2ng cách b o lãnh kho n vay t t# ch$c tư nhân cho nh ng ngư-i bình thư-ng khơng tài s n th ch p cho kho n vay thương m i (ECB, 2008) Theo Nguy4n Hà Phương (2012), Nh t B n qu c gia th!c hi n t t sách h tr1 tài v(i 99% DNNVV t#ng s doanh nghi p Nh t B n ã thành l p h th ng tài bao g m t# ch$c tài qu c doanh ph%c v% sách t# ch$c b o lãnh tín d%ng h tr1 DNNVV kho n vay mua s,m trang thi t b ph%c v% u tư phát tri n cơng ngh m(i l1i ích xu t kh+u v(i lãi su t th p lãi su t c a NHTMCP b o lãnh cho kho n n1 c a DNNVV v(i t# ch$c phi ph Ngồi ra, Nh t B n cịn có kênh tài tr1 tr!c ti p ưa sách tr1 c p kinh t khuy n khích nghiên c$u phát tri n cơng ngh m(i V(i n n tài phát tri n hi n i " Anh, theo Doherty (2013), ngồi ngu n tín d%ng truy n th ng t vay ngân hàng, th u chi, th5 tín d%ng, có m t ngu n v n ư1c nhi u DNNVV quan tâm (22%), ó huy ng v n t c ng ng Phương th$c huy ng v n ư1c ánh giá ưu vi t phương th$c truy n th ng thu hút s! ý c a qu* c$u tr1, tài tr1 v n cho công ty kh"i nghi p, nghiên c$u khoa h c d! án công c ng nư(c châu Phi, vi c h tr1 tín d%ng cho DNNVV ư1c th!c hi n thơng qua áp d%ng mơ hình cho vay c a doanh nghi p vi mơ, ví d% mơ hình Root Capital, E+Co GroFin Các mơ hình ã k t h1p ho t ng cho vay thu n túy, khai thác tri t d ch v% h tr1 tư v n qu n tr doanh nghi p nâng cao n ng l!c qu n lý kinh doanh c a doanh nghi p, hư(ng doanh nghi p theo phương th$c s n xu t xanh, t ó giúp doanh nghi p s d%ng v n vay thành công m b o kh n ng tr n1 (Phan Qu c ông c ng s!, 2015) Nghiên c$u c a Amissah Gbandi (2014) l i ch r2ng DNNVV " nư(c châu Phi thư-ng ti p c n v n t ngu n tài thơng thư-ng ngu n tài khơng thơng thư-ng Ngu n tài thơng thư-ng có th k n ngân hàng thương m i, t# ch$c tài vi mơ quan phát tri n qu c t Ngu n tài khơng thơng thư-ng có th t b n bè, gia ình, ngư-i thân, tín d%ng tư nhân Mơi trư-ng kinh t khó kh n, DNNVV thi u v,ng k* n ng qu n lý ti p c n công ngh ã làm gi m s! thu hút v n t ngân hàng thương m i c a Nigeria t 48,79% (1992) xu ng 0,15% (2010), thay vào ó DNNVV ti p c n v n t chương trình h tr1 cho vay doanh nghi p xã h i c a Chính ph Vi t Nam, h u h t DNNVV b,t u phát tri n b2ng v n t! phát c a doanh nhân, nhiên m$c ban u r t h n ch Khi doanh nghi p i vào ho t ng bư(c u có hi u qu , h u mong mu n gia t ng v n m" r ng u tư s n xu t DNNVV g p r t nhi u khó kh n trình ti p c n ngu n v n Kh o sát thư-ng niên v DNNVV c a CIEM (2013) cho th y 26% DNNVV ti p c n ngu n tín d%ng th$c S cịn l i tìm ki m v n t ngu n tín d%ng phi th$c (có th tín d%ng en, vay mư1n b n bè, gia ình), v(i ó ngân hàng h n ch c p v n tín d%ng T.T.T Tú, T.T Vân / T p Khoa h c HQGHN: Kinh t Kinh doanh, T p 31, S (2015) 21-31 cho khu v!c k t h th ng ngân hàng g p nhi u b t #n Bên c nh kho n vay t ngân hàng, m t s doanh nghi p có th ti p c n v n t cho thuê tài chính, ây ho t ng h tr1 tín d%ng cho phân khúc khách hàng DNNVV doanh nghi p siêu nh , có th h tr1 ngu n v n trung dài h n cho doanh nghi p Tuy nhiên, Châu ình Linh (2015) cho bi t cu c kh o sát 1.000 DNNVV thu c ngành ngh khác có t(i 70% doanh nghi p tr l-i r2ng h bi t ít, ho c chưa t ng tìm hi u v d ch v% cho thuê tài Trong báo cáo c a B K ho ch u tư (2015), 1/3 DNNVV có ngu n v n vay t ngân hàng, l i ch y u t! có, ho c ngư-i thân, b n bè cho vay ngu n h tr1 t qu* phát tri n DNNVV chưa hi u qu nên c n ư1c t ng cư-ng vào giai o n ti p theo Theo Ph m Th Thu H2ng (2012), 70% doanh nghi p ti p c n ngu n v n tín d%ng ngân hàng ngu n huy ng v n th-i gian t(i Trong ó, nh ng ngu n khác qu* u tư, th trư-ng ch$ng khốn cịn r t h n ch , ư1c doanh nghi p quan tâm Nhưng có m t i u lưu ý có r t nhi u qu* u tư tư nhân v(i cách th$c huy ng v n qua thuê mua, $ng trư(c c a ngư-i mua Các doanh nghi p v6n chưa m nh d n vi c thay #i cách th$c qu n tr công ty theo hư(ng c"i m" hơn, cho phép ngư-i tham gia vào qu n lý doanh nghi p c a ánh giá th c tr ng ngu n tài cho doanh nghi p nh v a t i Hà N i Hi n nay, t#ng s DNNVV t i Hà N i chi m kho ng 97% t#ng s doanh nghi p ng ký thành l p, khu v!c doanh nghi p có vai trị r t quan tr ng t o vi c làm (chi m 50,1% lao ng doanh nghi p), t ng thu nh p cho ngư-i lao ng, huy ng ngu n l!c xã h i cho u tư phát tri n óng góp 23 vào ngân sách nhà nư(c Theo s li u c a S" K ho ch u tư Hà N i, n u tính n h t ngày 31/12/2008, t#ng s doanh nghi p ng ký ho t ng a bàn Thành ph Hà N i 69.247 doanh nghi p ch sau n m (2014), s lư1ng doanh nghi p ng ký m(i ã t ng g p 2,17 l n, tương ương g n 420.000 doanh nghi p 2.1 C c u ngu n tài cho doanh nghi p nh v a theo tính ch t v n Có th th y, ngu n tài ch y u ph%c v% ho t ng s n xu t - kinh doanh c a DNNVV v n ch s" h u, t7 tr ng v n chi m t 48% n 76%, có hư(ng ngày gia t ng giai o n 2010-2013 Trong giai o n u 2010-2011, n n kinh t Vi t Nam b nh hư"ng n ng n c a kh ng ho ng tài tồn c u, d6n n lãi su t t ng cao, l m phát l(n vi c ph% thu c ch y u vào ngu n v n ch s" h u c a DNNVV s/ giúp doanh nghi p gi m gánh n ng lãi vay Tuy nhiên, giai o n tái c u n n kinh t 2012-2013, lãi su t s%t gi m m nh, v(i hàng lo t sách h tr1 c a Chính ph h tr1 doanh nghi p ti p c n v n vay, xu th v n ch s" h u v6n t ng, t7 tr ng v n vay v6n gi m i u cho th y, sách h tr1 lãi su t, cho vay ưu ãi giai o n không tác ng k n c u v n c a DNNVV t i Hà N i Nguyên nhân giai o n 2012-2013, n n kinh t Vi t Nam m(i th!c s! rơi vào kho ng áy, hàng t n kho t ng cao, s$c mua s%t gi m, s n xu t ình tr nên doanh nghi p khơng có nhu c u s d%ng v n, khơng có nhu c u vay v n, mà ch ho t ng c m ch ng d!a vào v n ch s" h u Khác v(i nghiên c$u trư(c ây " Trung Qu c hay Nh t B n, DNNVV c a h s d%ng nhi u ngu n v n khác vay t b n bè, ngư-i thân, vay t t# ch$c tài bán 24 T.T.T Tú, T.T Vân / T p Khoa h c HQGHN: Kinh t Kinh doanh, T p 31, S (2015) 21-31 th$c, giai o n 2010-2013, t7 tr ng v n vay khác c a DNNVV t i Hà N i c ng khơng t ng v quy mơ, mà l i có xu hư(ng s%t gi m v t7 tr ng i u có th lý gi i c thù c a DNNVV t i Hà N i nói riêng Vi t Nam nói chung có quy mơ gia ình, m t s b n bè thân thi t góp v n kinh doanh nên v6n ch y u ph% thu c vào v n t! có c a thành viên sáng l p óng góp (VCCI, 2014) 2.2 C c u ngu n tài m t s ngành c th i sâu phân tích theo ngành ngh c a DNNVV t i Hà N i, c n c$ theo phân lo i ngành ngh c a T#ng c%c Th ng kê, ngành có t7 tr ng v n ch s" h u cao nh t giáo d%c t o d ch v% y t , chi m 85-95% t#ng v n c i m c ng phù h1p v(i c thù c a ngành d ch v% này, quy mô v n u tư không l(n, bên c nh ó, vi c ch$ng minh hi u qu kinh doanh c a ngành không “ ơn gi n” ngành s n xu t - kinh doanh thơng thư-ng nên h có tâm lý “ng i” không vay ngân hàng (VCCI, 2014) 2.3 Th c tr ng ngu n v n vay ngân hàng c a doanh nghi p nh v a t i Hà N i Hi n a bàn Hà N i có 410 t# ch$c tín d%ng v(i kho ng 2.200 i m giao d ch ang ho t ng, t# ch$c tín d%ng ch ng vi c ti p c n d! án c a doanh nghi p n,m b,t nhu c u vay v n, tìm d! án u tư phương án s n xu t - kinh doanh kh thi ch ng th+m nh h sơ cho vay v n, cung $ng d ch v% ngân hàng Cùng v(i s! phát tri n nhanh chóng c a DNNVV s! m" r ng th trư-ng tín d%ng i v(i h th ng ngân hàng nói chung NHTMCP t i Hà N i nói riêng H u h t NHTMCP có sách chi n lư1c t p trung cho vay vào i tư1ng DNNVV Trong ho t ng tín d%ng ã có bi n pháp theo dõi sát i v(i ho t ng s n xu t - kinh doanh c a doanh nghi p xác nh th-i gian cho vay nh k8 h n n1 phù h1p v(i chu k8 s n xu t - kinh doanh c a khách hàng, t o i u ki n cho khách hàng s d%ng v n vay có hi u qu Nhi u NHTMCP ã th!c hi n ho t ng qu ng cáo, ti p th chương trình tín d%ng, gói h tr1 v n i v(i DNNVV, s n ph+m d ch v% tín d%ng phương ti n thông tin i chúng; thông qua ho t ng tài tr1 cho h i ngh , h i th o, khóa t o nh2m giúp khách hàng DNNVV hi u bi t v ho t ng m nh d n vi c ti p c n vay v n K t qu cho vay DNNVV (B ng 2) ã ph n ánh sách tín d%ng linh ho t, ngày phù h1p v(i i u ki n c a th trư-ng xu hư(ng c nh tranh c a NHTMCP Tuy nhiên, giai o n n n kinh t Vi t Nam ch u nh hư"ng n ng n c a kh ng ho ng tài tồn c u, t c t ng trư"ng v n vay ngân hàng c a DNNVV có xu hư(ng ngày s%t gi m Theo báo cáo c a Ngân hàng Nhà nư(c, chi nhánh Hà N i n m 2015, tình hình cho vay DNNVV t ng m nh qua n m, c bi t " kh i NHTMCP i u ph n ánh NHTMCP ã r t linh ho t, nh y bén l!a ch n th trư-ng m%c tiêu DNNVV giai o n kh ng ho ng v(i d ch v% ngân hàng bán l5 Trong giai o n 2010-2014, kh i NHTMCP ln có t7 tr ng cho vay DNNVV so v(i t#ng dư n1 cao nh t so v(i kh i a bàn Như v y, có th th y i tư1ng khách hàng ch y u c a kh i NHTMCP kh i khác (g m cơng ty tài chính, qu* tín d%ng nhân dân) DNNVV Quan i m tín d%ng c a NHTMCP ã t ng bư(c ư1c chuy n #i phù h1p v(i i u ki n m(i c a th trư-ng, ý th$c ư1c ti m n ng t m quan tr ng c a i tư1ng DNNVV Các NHTMCP ã quan tâm n th!c l!c T.T.T Tú, T.T Vân / T p Khoa h c HQGHN: Kinh t Kinh doanh, T p 31, S (2015) 21-31 ư1c vi c b sót nh ng khách hàng có n ng l!c th!c s! mà không ư1c vay t i ngân hàng Cơ ch sách, th t%c cho vay, ch t lư1ng d ch v% v(i i tư1ng khách hàng DNNVV c a NHTMCP ang d n ư1c tr ng nâng cao c a khách hàng b2ng vi c xây d!ng h th ng ch tiêu ánh giá ( c bi t ch tiêu tài chính) xem xét m t khách hàng vay thông qua vi c phân lo i ch m i m khách hàng i u giúp NHTMCP tránh ư1c nh ng sai l m quan h tín d%ng gi m thi u t Hình 1: Cơ c u v n c a DNNVV t i Hà N i giai o n 2010-2013 Ngu n: T#ng c%c Th ng kê, 2014 B ng 1: Cơ c u v n c a DNNVV t i Hà N i theo ngành khác V n ch s h u (%) V n vay (%) V n khác (%) TT Tên ngành 2012 2013 2012 2013 2012 2013 Công nghi p ch bi n, ch t o 66,10 65,96 24,65 27,45 9,25 6,59 66,60 78,43 0,00 14,98 33,40 6,59 54,15 56,32 23,66 11,58 22,20 20,42 S n xu t phân ph i i n, khí t Cung c p nư(c, ho t ng qu n lý x lý rác th i Xây d!ng 51,73 68,66 41,21 24,12 7,06 7,22 Bán buôn, bán l5 67,61 76,57 21,03 16,32 11,36 7,11 V n t i kho bãi 56,01 66,51 33,58 27,43 10,41 6,06 D ch v% lưu trú n u ng 70,32 77,89 23,55 16,87 6,13 5,25 Thông tin truy n thông 75,09 77,25 11,69 18,62 13,22 4,13 70,12 70,37 23,01 26,04 6,88 3,59 70,72 78,34 15,40 15,79 13,88 5,87 11 Ho t ng kinh doanh b t ng s n Ho t ng chuyên môn, khoa h c công ngh Ho t ng hành d ch v% h tr1 60,26 69,22 18,64 24,24 21,09 6,55 12 Giáo d%c, t o 88,28 76,87 6,25 19,27 5,47 3,87 13 Y t ho t 96,55 71,68 3,45 18,94 0,00 9,38 14 Ngh thu t, vui chơi gi i trí 39,43 70,25 27,86 20,42 32,71 9,34 15 Ho t 68,91 45,44 6,82 51,50 24,27 3,06 10 ng tr1 giúp xã h i ng d ch v% khác 25 Ngu n: T#ng c%c Th ng kê, 2014 T.T.T Tú, T.T Vân / T p 26 Khoa h c HQGHN: Kinh t Kinh doanh, T p 31, S (2015) 21-31 B ng 2: Dư n1 cho vay DNNVV Ch tiêu T#ng dư n1 cho vay DNNVV a bàn Hà N i (t7 ng) T c t ng so n m trư(c (%) a bàn Hà N i giai o n 2010-2015 N m 2010 N m 2011 N m 2012 N m 2013 N m 2014 D ki n 2015 183.415 246.178 274.228 287.434 323.961 345.000 30,0 34,2 11,3 4,8 12,7 6,5 Ngu n: Ngân hàng Nhà nư(c, chi nhánh Hà N i, tháng 4/2015 Theo k t qu kh o sát c a VCCI (2014), doanh nghi p ánh giá vi c ti p c n v n vay ã d4 dàng r t nhi u M t nh ng nguyên nhân mang l i k t qu có th m$c lãi su t cho vay “m m” Lãi su t cho vay khơng cịn rào c n i v(i DNNVV vi c quy t nh s d%ng v n vay s n xu t - kinh doanh u tư m(i, c bi t giai o n “n(i l ng tín d%ng” hi n Ngân hàng c ng +y m nh gói tín d%ng ưu ãi dành cho DNNVV thơng qua vi c thành l p kh i phát tri n DNNVV, xây d!ng kênh phân ph i, s n ph+m dành riêng cho khách hàng thu c nhóm DNNVV Hi n nay, m t b2ng lãi su t cho vay i v(i l)nh v!c ưu tiên (nông nghi p, nông thôn, xu t kh+u, DNNVV, công nghi p h tr1, doanh nghi p $ng d%ng công ngh cao) " m$c 6-7%/n m i v(i ng,n h n Lãi su t cho vay l)nh v!c s n xu t - kinh doanh thông thư-ng ng,n h n 8-10%/n m; trung, dài h n 9-12%/n m M t s NHTM ti p t%c ưa chương trình, gói s n ph+m tín d%ng v(i lãi su t th p kho ng 5-6%/n m Nhi u doanh nghi p ã t! kh,c ph%c khó kh n, c u l i doanh nghi p, #i m(i công ngh nâng cao ch t lư1ng s n ph+m, tìm ki m m" r ng th trư-ng Nhi u doanh nghi p bư(c u kinh doanh hi u qu , t o thêm vi c làm cho ngư-i lao ng 2.4 Các sách h tr nghi p nh v a nói chung i v i doanh Báo cáo c a VCCI (2014) ã ưa ánh giá c a doanh nghi p i v(i m t s g chương trình h tr1 doanh nghi p c a Chính ph , như: chương trình tr1 giúp t o, b i dư9ng ngu n nhân l!c cho DNNVV; xúc ti n thương m i qu c gia; thương hi u qu c gia; h tr1 pháp lý cho doanh nghi p; cung c p thông tin h tr1 doanh nghi p; h tr1 doanh nghi p s n xu t s ch công nghi p; h tr1 thơng tin nh2m #i m(i cơng ngh cho DNNVV; sách b o lãnh cho DNNVV vay v n tín d%ng; chương trình tín d%ng u tư c a Nhà nư(c Theo báo cáo, ph n l(n doanh nghi p (40-45%), ó có DNNVV t i Hà N i, cho r2ng chương trình có hi u qu " m$c trung bình Tuy nhiên, t7 l doanh nghi p ánh giá chương trình có “hi u qu hi u qu ” cao so v(i t7 l doanh nghi p ánh giá” không hi u qu hi u qu ” C ng theo báo cáo, chương trình g m h tr1 thơng tin b o lãnh tín d%ng cho DNNVV ư1c ánh giá " m$c hi u qu cao (42% doanh nghi p) Trong ó, chương trình t o b i dư9ng ngu n nhân l!c cho DNNVV ch t m$c trung bình (7,4% doanh nghi p) Th!c t cho th y, bên c nh ngu n tài chính, DNNVV r t c n h tr1 v khoa h c, k* thu t, k* n ng qu n lý, qu n tr , tài chính, k toán nâng cao ch t lư1ng qu n tr i u hành, t ó có th tìm ki m h i u tư, s n xu t kinh doanh m(i T.T.T Tú, T.T Vân / T p Khoa h c HQGHN: Kinh t Kinh doanh, T p 31, S (2015) 21-31 27 Hình 2: Tính hi u qu c a m t s chương trình h tr1 doanh nghi p c a Chính ph Ngu n: VCCI, 2014 2.5 Khó kh n, v ng m c ti p c n v n doanh nghi p nh v a t i Hà N i Báo cáo c a VCCI (2014) ã ưa s li u th ng kê nh ng khó kh n ch y u ti p c n v n c a DNNVV bao g m: khó kh n vi c xin ư1c phê t c a ngân hàng (66,7%), DNNVV thi u tài s n b o lãnh (8,3%), quy nh c a Chính ph i v(i kho n vay ưu ãi ph$c t p (8,4%), ti m n ng tr n1 (8,3%) nguyên nhân khác (8,3%) Có th th y nh ng khó kh n ti p c n v n c a DNNVV a bàn Hà N i nói riêng c nư(c nói chung ch y u t p trung vào m t s nguyên nhân chính: Th t c hành chính, cán b ngân hàng Q trình xin vay v n ịi h i nhi u v n b n gi y t-; th t%c công ch$ng m t nhi u th-i gian chi phí; yêu c u xây d!ng phương án/d! án s n xu t - kinh doanh ch$ng minh hi u qu c a phương án/d! án vư1t kh n ng c a nhi u DNNVV Chính gi y t- khơng ư1c hồn thi n d6n t(i ơn xin vay v n c a DNNVV khơng ư1c xem xét Ví d%: V(i yêu c u v gi y t- tài s n m b o, ngân hàng thư-ng yêu c u ph i b t ng s n, giá tr b t ng s n c a DNNVV thư-ng r t nh , không áp $ng yêu c u vay v n, ho c m t s doanh nghi p ư1c giao t s d%ng chưa ư1c c p gi y t- ch$ng minh quy n s" h u t, v y, c ng khơng có gi y t- ch$ng minh tài s n m b o vay v n ngân hàng Nh ng h n ch t DNNVV - Tài s n th ch p h n ch : Tài s n c a doanh nghi p có giá tr th p, gi y t- ch$ng minh quy n s d%ng s" h u tài s n chưa y Vì v y, vi c th ch p tài s n c a doanh nghi p vay v n g p nhi u khó kh n Vì DNNVV ti m +n nhi u r i ro nên tâm lý chung c a t t c ngân hàng u mu n tài s n m b o b t ng s n, nhiên th!c t DNNVV không th áp $ng ư1c i u ó; tài s n m b o c a h em th ch p ngân hàng kho n ph i thu, hàng kho Chính v y, rào c n th ch p vư(ng m,c 28 T.T.T Tú, T.T Vân / T p Khoa h c HQGHN: Kinh t Kinh doanh, T p 31, S (2015) 21-31 l(n nh t c a DNNVV ti p c n v n vay ngân hàng hi n - Thông tin tài k tốn chưa theo chu+n m!c: H u h t DNNVV chưa coi tr ng vi c c p nh t thông tin ho t ng c ng t# ch$c h ch toán k toán theo quy nh, thư-ng n p báo cáo tài cho ngân hàng ch m, s li u thi u xác, chưa có ki m tốn Hi n v6n cịn nhi u DNNVV chưa minh b ch thông tin, h th ng ki m soát n i b chưa ch t ch/, chưa h1p tác chia s5 nh ng vư(ng m,c c% th NHTMCP ưa gi i pháp cho vay h1p lý, ó vi c ti p c n v n v6n cịn khó kh n, nh hư"ng r t l(n n trình xem xét th+m nh h sơ vay v n - N ng l!c qu n tr , i u hành h n ch : Ph n l(n i ng lãnh o c a DNNVV qu n lý theo kinh nghi m mà không ư1c t o b n, a ph n ch doanh nghi p khơng có k* n ng qu n tr doanh nghi p m t cách b n, kh n ng l p k ho ch, phương án, d! án s n xu t - kinh doanh y u B máy nhân s! thư-ng thay #i nên vi c qu n lý thi u s! th ng nh t, #n nh d6n t(i r i ro cho ngân hàng th-i gian cho vay dài Bên c nh ó, h n ch v nhân l!c trình qu n lý ho t ng kinh doanh c a DNNNV c ng nguyên nhân d6n n khó kh n vi c tìm ki m, xây d!ng phương án kinh doanh, h i u tư kh thi DNNVV thư-ng kinh nghi m, ho t ng chưa #n nh, chưa chuyên nghi p, xu t phát i m thư-ng ch nh ng kinh nghi m th!c t , v y h thi u trình qu n lý c ng hi u bi t v pháp lu t n,m b,t quy trình th t%c, trách nhi m, ngh)a v% vieecj tham gia vay v n t i ngân hàng R i ro c a doanh nghi p n m 2014 R i ro m t nh ng y u t quan tr ng nh t mà c# ông hay ngân hàng quan tâm hàng u xem xét u tư v n cho doanh nghi p Trong giai o n kh ng ho ng n n kinh t bi n ng hi n nay, y u t b t l1i t o nhi u khó kh n cho doanh nghi p, c bi t DNNVV Theo k t qu kh o sát c a VCCI, n m 2014 nhi u doanh nghi p ph i i m t v(i r i ro v i u ch nh sách t ng t r i ro v th trư-ng xu t kh+u Hai lo i r i ro chi m t7 l cao, l n lư1t 23,2% 24,4% S! i u ch nh sách t ng t thay #i giá x ng, giá i n hay thu s d%ng t ư1c doanh nghi p ánh giá m t nh ng r i ro l(n mà doanh nghi p ph i i m t n m 2014 Th-i gian t(i, Chính ph nên có nh ng i u ch nh phù h1p, n u có s! thay #i sách nên có l trình doanh nghi p khơng b ng, d6n n t#n th t cho doanh nghi p Tuy nhiên, r i ro v lãi su t tín d%ng chi m t7 l th p (10,2%) i u ph n lý gi i ư1c vư(ng m,c c a DNNVV trình ti p c n v n ngân hàng xu t khuy n ngh có th t o i u ki n h tr1 DNNVV t i Hà N i ti p c n ngu n v n, c n nghiên c$u gi i pháp t phía quy n a phương, doanh nghi p nhà cung c p v n G i ý sách i v i Thành ph Hà N i T o i u ki n h tr1 DNNVV vi c nâng cao trình qu n lý, ki n th$c, t o b i dư9ng nâng cao n ng l!c qu n lý, qu n tr kinh doanh thơng qua chương trình t o, t p hu n, d! báo, qu n lý r i ro, xúc ti n thương m i DNNVV có kh n ng thích $ng ph n $ng v(i r i ro vi mô v) mơ, r i ro nư(c nư(c ngồi, c bi t b i c nh n n kinh t ch u nh hư"ng c a kh ng ho ng tài tồn c u d T.T.T Tú, T.T Vân / T p Khoa h c HQGHN: Kinh t Kinh doanh, T p 31, S (2015) 21-31 29 Hình 3: Các r i ro n m 2014 c a doanh nghi p Ngu n: VCCI, 2014 Nghiên c$u xây d!ng hình th$c b o lãnh tín d%ng i v(i DNNVV thơng qua Qu* B o lãnh tín d%ng thu c :y ban Nhân dân Thành ph , t o i u ki n DNNVV có th ti p c n ngu n v n ưu ãi, ngu n v n c a ngân hàng, gi m b(t áp l!c v tài s n th ch p Ph i k t h1p v(i trư-ng i h c Hi p h i DNNVV Thành ph Hà N i nghiên c$u xây d!ng chương trình t o v qu n lý qu n tr kinh doanh cho lãnh o DNNVV, cung c p ki n th$c b n, chuyên sâu, hi n i, c p “ch$ng ch hành ngh ” cho lãnh o DNNVV, có th xem xét m t i u ki n c p ng ký kinh doanh cho doanh nghi p Có v y m(i có th thay #i v “ch t” c a lãnh o doanh nghi p, giúp doanh nghi p gi m thi u r i ro s n xu t - kinh doanh, c bi t môi trư-ng h i nh p, tránh r i ro c nh tranh, “thua sân nhà” Gi i pháp i v i DNNVV Ch ng, tích c!c t! t o, b i dư9ng, nâng cao trình qu n lý, qu n tr , ti p c n ki n th$c khoa h c k* thu t hi n i, thông qua vi c tham gia chương trình t o, tham gia tích c!c vào hi p h i ngh , hi p h i xã h i, tham quan, t p hu n " nư(c chia s5 ki n th$c, k* n ng, kinh nghi m s n xu t - kinh doanh Có v y, DNNVV m(i có th nâng cao ư1c k* n ng tìm ki m h i u tư, l p phương án s n xu t kinh doanh kh thi, d4 dàng thuy t ph%c ngân hàng t# ch$c tài vi c tài tr1 v n Bên c nh ó, vi c ti p c n ngu n thông tin th trư-ng ngồi nư(c, sách c a Chính ph , th trư-ng nư(c ngồi có th giúp DNNVV ch ng qu n lý, giám sát r i ro trình s n xu t - kinh doanh, hư(ng n phát tri n b n v ng ! xu t i v i nhà cung c p v n NHTMCP nhà cung c p v n ch y u cho DNNVV a bàn Thành ph Hà N i nói riêng c nư(c nói chung Do v y, NHTMCP c n ch ng tháo b rào c n cho vay DNNVV v tài s n th ch p b2ng cách nghiên c$u, tìm ki m hình th$c, s n ph+m cho vay khác như: cho vay d!a dòng ti n, cho vay d!a vào b o lãnh c a bên th$ ba Trên th gi(i, hình th$c cho vay phát tri n t o thành m t th trư-ng ti m n ng cho ngân hàng 30 T.T.T Tú, T.T Vân / T p Khoa h c HQGHN: Kinh t Kinh doanh, T p 31, S (2015) 21-31 Bên c nh NHTMCP, v(i h th ng 100 qu* tín d%ng nhân dân " huy n, qu n c a Hà N i, c bi t " khu v!c làng ngh xung quanh ngo i thành Hà N i ang tr" thành ngu n cung c p tín d%ng ch y u cho DNNVV M c dù ch cho vay c a qu* c ng ph i d!a nguyên t,c m b o r i ro, song v(i c thù cho vay " khu v!c nh t nh, i tư1ng ch y u cho vay thành viên c a qu*, v y, yêu c u v tài s n th ch p c ng ư1c n(i l ng so v(i ngân hàng Thuê mua c ng m t hình th$c tài tr1 v n cho DNNVV r t phát tri n " qu c gia khác, v(i ưu i m n#i tr i không c n tài s n th ch p, ó r t phù h1p v(i c thù c a DNNVV t i Hà N i Song, hình th$c chưa phát tri n tương x$ng v(i ti m n ng, ch chi m kho ng 10% th ph n tín d%ng " NHTMCP V(i hình th$c th ho t ng - thuê ng,n h n thuê tài hay thuê mua - thuê dài h n, ngân hàng ho c doanh nghi p cho thuê tài c n ch ng xúc ti n, gi(i thi u v(i khách hàng DNNVV v hình th$c cho thuê linh ho t này, DNNVV có thêm h i l!a ch n ngu n tài a d ng Các NHTMCP t# ch$c tín d%ng a bàn Thành ph Hà N i có th ph i k t h1p v(i vi n nghiên c$u, trư-ng i h c nghiên c$u xây d!ng m t s mơ hình tài tr1 v n ho c s n ph+m tài xanh thí i m theo hình th$c g,n v(i cam k t v mơi trư-ng, ho c có sáng ki n gi m thi u tác h i n môi trư-ng " làng ngh nh2m thu hút ngu n v n nư(c t t# ch$c phi ph , v a t n d%ng ư1c ngu n v n giá r5, v a góp ph n gi m thi u tác ng n mơi trư-ng K t lu n Có th nói, giai o n n n kinh t ch u nh hư"ng n ng n c a kh ng ho ng tài tồn c u hi n nay, DNNVV c nư(c nói chung t i Hà N i nói riêng ang ph i “g ng mình” t n t i kh ng ho ng Chính ph Thành Ph Hà N i ã ang tri n khai hàng lo t bi n pháp, sách h tr1 DNNVV, c bi t sách h tr1 v n Chính giai o n khó kh n này, lúc h t, kh n ng d! báo, qu n lý ki m soát r i ro c a DNNVV ư1c t lên hàng u Do v y, doanh nghi p ph i xác nh vi c nâng cao trình nh n th$c, k* n ng qu n lý, qu n tr , d! báo m t công c% h u hi u giúp doanh nghi p vư1t qua kh ng ho ng, hư(ng t(i phát tri n b n v ng, ch$ không ch trông ch- vào ưu ãi v thu , lãi su t hay phí c a quy n Thành ph Bên c nh ó, NHTMCP qu* nhân dân tín d%ng a bàn c n ch ng nghiên c$u s n ph+m, d ch v% tài m(i nh2m t o m t gói d ch v% tư v n cho DNNVV - ch$ không ph i ch cung c p tín d%ng Có v y, kho n vay c a ngân hàng hay u tư c a doanh nghi p m(i m b o kh n ng tr n1, kinh doanh có lãi Tài li u tham kh o [1] Gbandi, D., Amissah, G., “Financing Options for SMEs in Nigeria”, European Scientific Journal, 10 (2014) 1, 14-18 [2] Doherty, R., UK SMEs are Finding more Ways to Raise External Finance as Optimism Increases, 2013 [3] Green, Paul., Sources of Funding for Small Business, UK Business Advisors and Fellow of the Institute for Independent Business, 2011 [4] Jiang, J., Lin, Z., Lin, C., “Financing Difficulties of SMEs from Its Financing Sources in China”, Journal of Service Science and Management, (2014), 196 [5] B K ho ch u tư, Báo cáo gi a k8 tình hình th!c hi n phát tri n doanh nghi p v a nh giai o n 2010-2015, 2014 [6] Châu ình Linh, Cho thuê tài v(i doanh nghi p nh v a t i Vi t Nam, 2015 [7] Nguy4n Hà Phương, “Kinh nghi m qu c t v sách tài h tr1 phát tri n doanh nghi p nh v a”, Vi n Chi n lư1c Ngân T.T.T Tú, T.T Vân / T p Khoa h c HQGHN: Kinh t Kinh doanh, T p 31, S (2015) 21-31 hàng, C#ng thông tin i n t B K ho ch u tư, 2012 [8] Ph m Th Minh Ngh)a, “Th!c tr ng gi i pháp phát tri n có hi u qu DNNVV a bàn Thành ph Hà N i n n m 2020”, 2014 tài khoa h c: Th!c tr ng gi i pháp phát tri n có hi u qu DNNVV a bàn Thành ph Hà N i n n m 2020 [9] Ph m Th Thu H2ng, “V n c a doanh nghi p l y t âu?”, 2012 Tham lu n H i th o VCCI tháng 10/2012 31 [10] Phan Qu c ông, Tr n H i Y n, Ph m Hà My, “Mơ hình cho vay i v(i doanh nghi p nh v a: Kinh nghi m châu Phi h c cho Vi t Nam”, T p chí Khoa h c i h c Qu c gia Hà N i: Kinh t Kinh doanh, 31 (2015) 1, 71 [11] Vi n Nghiên c$u Kinh t Qu n lý Kinh t Ttrung ương (CIEM), Báo cáo Kh o sát thư-ng niên v SMEs n m 2013, 2013 [12] Vi n Phát tri n Doanh nghi p, VCCI, Báo cáo ng thái doanh nghi p Vi t Nam 2014, 2015 Developing Financial Sources for Small and Medium Enterprises in Hanoi Tr n Th Thanh Tú, inh Th Thanh Vân VNU University of Economics and Business, 144 Xuân " y Str., C u Gi y Dist., Hanoi, Vietnam Abstract: In recent years, the world financial crisis has impacted the development of enterprises in Vietnam Especially, small and medium enterprises (SMEs) in Vietnam are having difficulties in their existing operation and are facing constraints in accessing financial sources This article focuses on analysizing and evaluating the current situation of financial sources The findings suggest that: (i) financial sources of SMEs in Hanoi mainly come from shareholders; (ii) bank and other credit institutions’ financing is inadequate; (iii) main constraints in accessing financial sources of SMEs are mainly caused by macro economic conditions, management perception and capability, and collateral requirements Some solutions to improve the financing sources for SMEs in Hanoi should focus on: (i) management training for SMEs to face potential risks and crises; (ii) developing new financial products and services commited to environmental and social development in Hanoi; (iii) developing new credit products without collaterals for SMEs Keywords: SMEs, financing, access to finance, bank loan  ... m" hơn, cho phép ngư-i tham gia vào qu n lý doanh nghi p c a ánh giá th c tr ng ngu n tài cho doanh nghi p nh v a t i Hà N i Hi n nay, t#ng s DNNVV t i Hà N i chi m kho ng 97% t#ng s doanh nghi... Kinh t Kinh doanh, T p 31, S (2015) 21-31 cho khu v!c k t h th ng ngân hàng g p nhi u b t #n Bên c nh kho n vay t ngân hàng, m t s doanh nghi p có th ti p c n v n t cho thuê tài chính, ây ho... cho vay " khu v!c nh t nh, i tư1ng ch y u cho vay thành viên c a qu*, v y, yêu c u v tài s n th ch p c ng ư1c n(i l ng so v(i ngân hàng Thuê mua c ng m t hình th$c tài tr1 v n cho DNNVV r t phát