Báo cáo kinh tế tài chính năm 2011 docx

 Báo cáo Kinh tế - Tài chính năm 2011 Thực hiện bởi Ban biên tập & Bộ phận phân tích dữ liệu CafeF Địa chỉ: Tầng 18, tòa nhà VTC Online, 18 Tam Trinh, Hai Bà Trưng, Hà Nội Điện thoại: 04 – 39743410. Máy lẻ: 295 Fax: 04 – 39744082 Email: info@cafef.vn Floor 22, Tower B Vincom City Tower, 191 Ba Trieu, Ha Noi Phone: 04 – 39743410. Line code: 562. Fax: 04 – 39744082 Email: info@cafef.vn Tài trợ vàng Nội dung chính Kinh tế thế giới 1  Mỹ và châu Âu thiệt hại nặng nề vì khủng hoảng nợ công  Chính phủ nhiều nước trên thế giới đồng loạt đưa ra các gói kích thích kinh tế  Khủng hoảng thiên nhiên gây tổn thất nặng nề  Giá nhiều hàng hóa lập đỉnh rồi đảo chiều lao dốc Kinh tế Việt Nam 3  Nhập siêu giảm mạnh nhờ xuất khẩu  FDI, ODA giảm, giải ngân tăng  Nhà nước vào cuộc thanh tra nhiều bộ ngành, tập đoàn kinh tế lớn  Hợp nhất 3 ngân hàng TMCP là SCB – FCB – VNT Bank  Giá vàng tăng 7 triệu đồng/lượng năm 2011, chênh lệch giá vàng trong nước và quốc tế lên đến 3-5 triệu đồng/lượng Thị trường chứng khoán Việt Nam 8  VN-Index giảm 27,46%, HNX-Index, giảm 48,6%, xuống mức thấp nhất trong lịch sử  Bộ Tài chính đã chính thức ban hành thông tư 183 về quỹ mở  Khối ngoại mua ròng thấp nhất trong 4 năm, mua bán cổ phần ngoài sàn sôi động  Doanh thu doanh nghiệp suy giảm, chi phí tăng mạnh Thị trường Bất động sản 13  Bất động sản Hà Nội rớt giá mạnh  FDI vào BĐS năm 2011 sụt giảm  Chính phủ phê duyệt quy hoạch chung Hà Nội  Bất động sản xếp vào nhóm phi sản xuất Tổng hợp dữ liệu TTCK 16  Nếu không tính BVH, MSN, VIC và VNM thì VN-Index tại thời điểm 30/12/2011 tương đương 266,5 điểm. Khi loại bỏ 4 cổ phiếu trên, P/E và P/B sàn HOSE tương đương ở mức 6.25 và 1.31 lần Các dự án Bất động sản tiêu biểu 19 TOP 100 người giàu nhất trên TTCK Việt Nam 22 Cổng thông tin Tài chính Chứng khoán Cafef.vn TÀI TRỢ VÀNG Page 1 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011 KINH TẾ THẾ GIỚI tranh nhau ngôi vị đứng đầu vào năm 2012.  Khủng hoảng thiên nhiên gây tổn thất nặng nề  Động đất 9 độ richte và sóng thần tại Nhật ngày 11/03/2011 làm gần 15.000 người thiệt mạng, phá hủy hệ thống làm mát tại nhà máy điện hạt nhân Fukushima Daiichi khiến thế giới đối đầu với thảm họa hạt nhân tồi tệ nhất tính từ thảm họa Chernobyl. Chính phủ Nhật công bố thời gian dọn dẹp đống tàn tích của sóng thần có thể mất tới 40 năm.  Năm 2011 thế giới còn hứng chịu nhiều thảm họa thiên nhiên thảm khốc bao gồm lũ lụt, lở đất ở Braxin tháng 1/2011; động đất ở New Zealand tháng 2/2011; bão ở Mỹ tháng 4/2011; lốc xoáy tại Mỹ tháng 5/2011; phun trào núi lửa tại Chile tháng 6/2011; siêu bão Irene tại Mỹ tháng 8/2011; cháy rừng tại Mỹ tháng 9/2011; động đất tại Thổ Nhĩ Kỳ tháng 10/2011; bão lụt ở Philippin tháng 12/2011 (hơn 1.000 người thiệt mạng).  Năm 2011, nước Mỹ hứng chịu ít nhất 12 thảm họa thiên nhiên gây thiệt hại tối thiểu 1 tỷ USD và thiệt hại nghiêm trọng về người. Tổng thiệt hại tài chính từ thảm họa thiên nhiên lên tới 50 tỷ USD.  Chính phủ nhiều nước trên thế giới đồng loạt đưa ra các gói kích thích kinh tế  Ngày 22/09/2011, Fed đưa ra “Operation Twist” trị giá 400 tỷ USD. Fed bán 400 tỷ USD trái phiếu ngắn hạn (đáo hạn trong vòng 3 năm trở lại) để mua 400 tỷ USD trái phiếu dài hạn (đáo hạn trong vòng 6-30 năm) từ tháng 10/2011, kết thúc vào tháng 6/2012.  Tháng 9/2011, BoJ quyết định nới lỏng hơn nữa chính sách tiền tệ bằng cách mở rộng quy mô của chương trình mua tài sản từ 40.000 tỷ yen lên 50.000 tỷ yen. BoJ tăng quy mô của quỹ mua tài sản tài chính từ 10.000 yen lên 15.000 tỷ yen.  30/11/2011, lần đầu trong 3 năm, NHTW Trung Quốc hạ tỷ lệ dự trữ bắt buộc 0,5 điểm phần trăm xuống 21% cho các ngân hàng thương mại  Mỹ và châu Âu thiệt hại nặng nề vì khủng hoảng nợ công  Ngày 02/08/2011, trần nợ Mỹ được điều chỉnh tăng thêm 2,4 nghìn tỷ USD để ngăn vỡ nợ. Ngày 05/08/2011, S&P hạ xếp hạng tín dụng AAA của Mỹ xuống mức AA+. Trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ có xếp hạng thấp hơn so với trái phiếu chính phủ Anh, Đức, Pháp hay Canada.  5 chính phủ châu Âu sụp đổ vì khủng hoảng nợ và bị hạ xếp hạng tín dụng nhiều lần: Tây Ban Nha, Italy, Hy Lạp, Ireland, Bồ Đào Nha. EIU hạ mức dự báo tăng trưởng GDP cho eurozone xuống còn 0,3% vào năm 2012. EU không đạt được thỏa thuận đột phá để cải thiện tình hình.  “Mùa xuân Arập” bùng nổ tại thế giới các nước Trung Đông, Bắc Phi  “Mùa xuân Arập” bắt đầu tại Tunisia sau khi một người bán rau bị cảnh sát đàn áp vô lý đã tự châm lửa đốt. Phải mất 1 tháng người biểu tình mới có thể lật đổ được cựu Tổng thống Zine El Abidine Ben Ali.  Cuối tháng 1/2011, đám đông người biểu tình đổ xô ra quảng trường Tahrir ở thủ đô Cairo của Ai Cập và lật đổ chính phủ của Hosni Mubarak. Lãnh đạo Libya, ông Muammar Qaddafi đã chọn cách chiến tranh chống lại NATO và lực lượng nổi dậy, ông thất bại và bị bắt giữ vào ngày 20/10/2011. Lãnh đạo Abdullah Saleh chiến đấu cho đến tận khi chính phủ nhiều nước vùng Vịnh khác gây áp lực buộc ông chuyển giao quyền lực vào ngày 23/11/2011.  Trung Quốc và Mỹ cạnh tranh vị trí số 1 trong ngành sản xuất thế giới  Năm 2010, lĩnh vực sản xuất Trung Quốc vượt qua Mỹ đứng đầu thế giới lần đầu tiên từ Chiến tranh Thế giới thứ Hai. Đến cuối năm 2011, việc kinh tế toàn cầu đi xuống đã ảnh hưởng tiêu cực đến cả tăng trưởng của kinh tế Trung Quốc. Con số về lĩnh vực sản xuất năm 2011 hiện chưa được công bố. Lĩnh vực sản xuất Trung Quốc và Mỹ sẽ lại cạnh TÀI TRỢ VÀNG Page 2 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011 KINH TẾ THẾ GIỚI lớn, có hiệu lực từ ngày 05/12/2011.  30/11/2011, 6 NHTW thế giới tạo ra chương trình hoán đổi song phương để nguồn cung tiền của bất kỳ loại tiền nào sẽ được đảm bảo nếu thị trường có nhu cầu. Chương trình có hiệu lực đến 01/02/2013.  Ngày 08/12/2011, ECB hạ 0,25 điểm % lãi suất chủ chốt trong eurozone xuống còn 1%.  Chính phủ các nước đua hạ giá đồng nội tệ  18/03/2011, G7 can thiệp vào thị trường ngoại hối lần đầu tiên trong hơn 1 thập kỷ sau khi đồng yên Nhật tăng giá quá mạnh. 15/03/2011, Nhật đã bơm 15 nghìn tỷ yên vào thị trường để hạ giá đồng tiền này. Tháng 8/2011, Nhật đơn phương hạ giá đồng yên. Ngày 31/10/2011, Nhật tiếp tục can thiệp hạ giá đồng yên lần thứ 2 trong 3 tháng.  06/09/2011, Ngân hàng Trung ương Thụy Sỹ (SNB) neo tỷ giá đồng franc Thụy Sỹ ở mức 1,20 franc/euro. SNB đặt mục tiêu làm suy yếu đồng franc dần dần.  11/10/2011, Thượng viện Mỹ quyết định trừng phạt Trung Quốc vì không chịu nâng giá đồng nhân dân tệ. Tính cả năm 2011, đồng nhân dân tệ chỉ tăng được khoảng 3,83%, thấp hơn 30% so với giá trị thực theo quan điểm của phía Mỹ.  Thị trường chứng khoán thế giới Biến động của một số chỉ số chứng khoán chính trên thế giới năm 2011 (Nguồn FT) Chỉ số Thay đổi S&P 500 0.00% FTSE 100 -5.55% CAC 40 -15.89% Ibex 35 -11.74% DAX -12.78% Hang Seng -19.97% Straits Times -17.04% RTS -22.02% S&P/ASX 200 -14.51% NZX 50 -1.04% Biến động tăng giảm của một số loại tiền tệ lớn trên thế giới so với đồng USD năm 2011 (Nguồn FT)  Thị trường hàng hóa  Sốt giá vàng  Giá vàng tăng 10% trong năm 2011 và thiết lập đỉnh cao tại 1.923,7 USD/ounce (ngày 6/9) do nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh nợ công leo thang ở châu Âu và bóng ma suy thoái toàn cầu.  Các quỹ ETF tăng số vàng nắm giữ lên trên 2.370 tấn, nhiều nhất trong lịch sử, bằng tổng sản lượng của các mỏ vàng thế giới năm 2011 và nhiều hơn bất kỳ số vàng mà quốc gia nào có trong kho dự trữ ngoại hối, ngoại trừ Mỹ, Đức, Italia và Pháp.  Các NHTW chi tiền mua số vàng gấp hơn 4 lần năm ngoái, khoảng 450 tấn, điển hình là Nga, Thái Lan. Các kho cất giữ vàng trên thế giới chật cứng chỗ và chi phí cho thuê kho lên cao kỷ lục. Nhiều kho giữ vàng mới được xây dựng khẩn cấp để đáp ứng nhu cầu. Giá vàng năm 2011 (Nguồn: Kitco) TÀI TRỢ VÀNG Page 3 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011  Căng thẳng địa chính trị đẩy giá dầu lên cao  Giá dầu thô đạt mức bình quân cao kỷ lục, với dầu WTI là 95,11 USD/thùng và dầu Brent là 110,91 USD/thùng do bất ổn địa chính trị ở Trung Đông và Bắc Phi.  Các cuộc đụng độ giữa lực lượng nổi dậy và lực lượng trung thành với nhà lãnh đạo Muammar Qaddafi đã làm giảm 1,5 triệu thùng dầu/ngày xuất đi từ Lybia.  Căng thẳng giữa Iran và các nước phương Tây về vấn đề hạt nhân những ngày cuối năm tiếp tục làm nóng thị trường năng lượng.  Giá nhiều hàng hóa lập đỉnh rồi đảo chiều lao dốc  Giá hàng hóa thiết lập mức cao của nhiều năm trong những tháng đầu năm do đồng USD yếu, triển vọng nhu cầu mạnh và nỗi lo nguồn cung. Nhưng kể từ đầu tháng 5, khi Mỹ chuẩn bị kết thúc gói QE2 và đối diện sức ép nâng trần nợ, giữa lúc nợ công châu Âu leo thang đe dọa tăng trưởng kinh tế toàn cầu, cộng với những dự báo mới cho thấy nguồn cung không quá nghiêm trọng khiến giá hàng hóa quay đầu lao dốc.  So với mức đỉnh thiết lập trước đó, các chỉ số theo dõi giá hàng hóa như CRB (theo dõi 19 mặt hàng), GSCI (theo dõi 24 mặt hàng mất 30%).  CPI năm 2011 tăng 18,58% so cùng kỳ  Điện điều chỉnh tăng 2 lần, xăng tăng mạnh 2 lần và giảm nhỏ giọt 1 lần gây áp lực lên chỉ số Chốt năm 2011, chỉ số CRB mất 7% còn chỉ số GSCI giảm 1,2% - năm giảm đầu tiên trong 3 năm. Giá hàng hóa năm 2011 so với 2010 (Nguồn: CafeF, Barclays Captials)  Tiền ồ ạt bị rút khỏi thị trường hàng hóa cuối năm  Đầu năm, các quỹ và nhà đầu tư đổ xô mua hàng hóa, với những triển vọng lạc quan. Nhưng kể từ khi giá đi xuống, cộng với giá vàng có xu hướng leo thang và kinh tế bất ổn, tất cả các hàng hóa bị bán tháo để chuyển sang kênh đầu tư vàng hoặc tiền mặt.  Đà bán tháo sau đó mạnh hơn và lan sang cả thị trường vàng sau vụ sụp đổ của hãng môi giới lớn nhất thế giới MF Global, kéo theo giá sụt mạnh. Theo thống kê của Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai Mỹ, trung bình mỗi tuần từ tháng 9 đến tháng 12, có khoảng 550 triệu USD bị rút khỏi các quỹ đầu tư hàng hóa. giá khiến CPI cả nước cả năm 2011 dù đã đi theo xu hướng giảm dần và lạm phát cả năm kiểm soát ở mức 18,58%, cao hơn so với trần lạm phát đầu năm nhưng xoay quanh mức 18% Quốc hội đã điều chỉnh. CPI cả nước qua các tháng và các sự kiện ảnh hưởng đến chỉ số giá năm 2011 (xem phụ lục 3).  Nhập siêu giảm mạnh nhờ xuất khẩu  Kim ngạch xuất khẩu của cả nước năm 2011 ước đạt hơn 96,3 tỷ USD, tăng 33,3% so với năm ngoái. KINH TẾ TRONG NƯỚC TÀI TRỢ VÀNG Page 4 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011 KINH TẾ TRONG NƯỚC  Cơ cấu kim ngạch hàng hóa xuất khẩu 2011 có một số thay đổi so với năm 2010: Tỷ trọng nhóm hàng công nghiệp nặng và khoáng sản tăng 4%, nhóm hàng công nghiệp nhẹ; nhóm hàng nông, lâm, thủy sản; vàng và các sản phẩm vàng giảm nhẹ.  Tổng kim ngạch nhập khẩu cả năm ước đạt hơn 105,8 tỷ USD, tăng 24,7% so với năm trước. Nhập siêu cả năm nước ước đạt hơn 9,5 tỷ USD.  Loại trừ yếu tố giá, kim ngạch xuất khẩu tăng 11,4%, kinh ngạch nhập khẩu tăng 3,8% so với năm 2010. Nhờ tăng mạnh xuất khẩu, năm 2011 Việt Nam đã giảm mạnh nhập siêu.  FDI, ODA giảm, giải ngân tăng  Tính đến 15/12/2011, Việt Nam thu hút được 14,7 tỷ USD vốn FDI (cả đăng ký mới và tăng thêm), giảm 26% so với năm 2010, trong đó 76,4% tập trung vào lĩnh vực công nghiệp và xây dựng. Tuy thu hút giảm, chất lượng giải ngân FDI đã cải thiện đáng kể với 11 tỷ USD năm 2011, bằng mức thực hiện năm 2010 và đóng góp 25,9% vào tổng vốn đầu tư toàn xã hội.  Tại hội nghị tư vấn các nhà tài trợ, mức cam kết ODA cho Việt Nam trong năm 2012 đạt 7,386 tỷ USD, giảm nhẹ so với mức 7,88 tỉ USD năm 2011.  Bội chi dưới trần kế hoạch  Bội chi ngân sách nhà nước năm 2011 bao gồm chi trả nợ gốc ước đạt 111.500 tỷ đồng, tương đương 4,9%, loại chi trả nợ gốc bội chi ngân sách cả năm đạt 2,11%, thấp hơn mức 5,3% dự trù đầu năm.  Tổng thu và viện trợ ước đạt 674.500 tỷ đồng, tăng 20,6% so với năm 2010 (số ước thực hiện lần 2). Trong đó thu từ thuế 586.151 tỷ đồng, tăng 21,8% so với năm 2010; thu từ dầu thô đạt 100.000 tỷ đồng.  Giãn, giảm gánh nặng thuế cho nhiều đối tượng  Năm 2011, Chính phủ có nhiều quyết định giãn, giảm thuế; khoảng 15 - 19,5 nghìn tỷ đồng tiền thuế được giãn và miễn giảm trong năm: chính sách hỗ trợ đột xuất 250.000 đồng cho các đối tượng có thu nhập thấp; giãn thời hạn nộp thuế TNDN đối với DNNVV và doanh nghiệp sử dụng nhiều lao động; giảm 30% số thuế TNDN phải nộp trong năm 2011 đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa, doanh nghiệp sử dụng nhiều lao động; miễn 5% thuế thu nhập cá nhân đối với thu nhập từ cổ tức của nhà đầu tư chứng khoán; miễn thuế thu nhập cá nhân đối với hoạt động chuyển nhượng chứng khoán của nhà đầu tư cá nhân  Nhà nước vào cuộc thanh tra nhiều bộ ngành, tập đoàn kinh tế lớn  Kiểm toán 2 Bộ Tài chính và Công Thương. 27 tập đoàn kinh tế, tổng công ty và ngân hàng thương mại nằm trong danh sách kiểm toán trong năm 2011 như Vinashin, EVN, TKV, Vinalines…  Việc Nhà nước vào cuộc thanh tra hoạt động của nhiều tập đoàn kinh tế lớn và bước đầu có những kết quả như EVN đầu tư tài chính dài hạn lên tới gần 50.000 tỉ đồng và lỗ luỹ kế đến hết năm 2011 lên tới trên 35.000 tỉ đồng; Doanh nghiệp kinh doanh xăng dầu đầu tư ngoài ngành chưa hiệu quả; kết luận về việc kiểm toán Quỹ bình ổn xăng dầu…  Tái cấu trúc nguồn vốn toàn xã hội Ngày 8/7/2011, Nghị định số 59/2011/NĐ-CP về chuyển doanh nghiệp 100% vốn nhà nước thành CTCP được ban hành đã tạo tiền đề tái cấu trúc hàng loạt DNNN. Khá nhiều chủ trương CPH được nhà đầu tư trong và ngoài nước quan tâm như cổ phần hóa 10 DN thuộc Bộ Công Thương; 6 DN thuộc Vinachem; các DN thuộc Vietnam Airlines; 6 TÀI TRỢ VÀNG Page 5 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011 doanh nghiệp thuộc TCT đường sắt; Tập đoàn Phát triển nhà và đô thị; Các đơn vị thành viên của Tập đoàn Sông Đà; BIDV; VNSteel; CPH Mobifone; PV Oil, Điện Nhơn Trạch  Tài nguyên khoáng sản được đưa vào quy hoạch Trước tình hình khai thác khoáng sản bừa bãi, Tài chính – Ngân hàng  Huy động vốn  Theo báo cáo của cục Thống kê Hà Nội tổng nguồn vốn huy động đến hết tháng 12/2011 trên địa bàn là 808.290 tỷ đồng, tăng 2,6% so tháng trước và tăng 1,7% so cùng kỳ năm trước.  Cục Thống kê Thành phố Hồ Chí Minh cho biết, huy động vốn trên địa bàn thành phố ước năm 2011 đạt 886,9 nghìn tỷ đồng, tăng 1,8% so tháng trước, tăng 10% so năm 2010.  Tăng trưởng tín dụng  Tại TP Hồ Chí Minh, tổng dư nợ tín dụng trên địa bàn thành phố đến cuối tháng 12 ước đạt 753,8 ngàn tỷ đồng, tăng 2,1% so tháng trước, tăng 6,3% so cùng kỳ năm 2010. Dư nợ tín dụng của các Ngân hàng Thương mại cổ phần đạt 381,6 ngàn tỷ đồng, chiếm 50,6% tổng dư nợ, tăng 6,5% so cùng kỳ.  Tại Hà Nội, tổng dư nợ cho vay đến cuối tháng 12/2011 đạt 569.400 tỷ đồng, tăng 1% so tháng trước và tăng 11,7% so cùng kỳ năm trước, trong đó dư nợ ngắn hạn tăng 1,5% và 11,5%, dư nợ trung và dài hạn tăng 0,2% và 11,9%. Theo báo cáo tổng kết ngành ngân hàng năm 2011, cả năm tổng phương tiện thanh toán tăng 10%, tín dụng tăng 12-13%, trong đó tín dụng VND tăng 10,2%, tín dụng ngoại tệ tăng 18,7%. Định hướng 2012, tổng phương tiện thanh toán tăng khoảng 14-16%, tín dụng tăng khoảng 15- 17%. xuất khẩu thô quá nhiều, Chính phủ đã có Chiến lược khoáng sản đến năm 2020, tầm nhìn đến năm 2030.  Chính phủ không khuyến khích xuất khẩu tài nguyên và dứt khoát không xuất khẩu thô khoáng sản. Việc cấp phép mới dự án phải chặt chẽ, nằm trong quy hoạch đã được phê duyệt và được chấp thuận của Thủ tướng Chính phủ.  Giao dịch thị trường mở  Tháng 12, NHNN đã bơm ròng khoảng 16.428 tỷ đồng qua thị trường mở. Kỳ hạn giao dịch bao gồm 7 ngày và 14 ngày. Lãi suất giao dịch tiếp tục được duy trì ở mức 14%/năm. Đây là mức lãi suất đã được NHNN điều chỉnh từ ngày 04/07/2011.  Giao dịch liên ngân hàng  Giao dịch liên ngân hàng kỳ hạn dưới 1 tháng tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn, với tỷ lệ xấp xỉ 70% trong tổng doanh số giao dịch. Lãi suất giao dịch biến động từ 12,4%/năm đến 17,5%/năm tùy kỳ hạn. Lãi suất kỳ hạn 1 tháng có mức biến động cao nhất, chạm đỉnh 17,5/năm. Với kỳ hạn qua đêm lãi suất biến động chủ yếu trong vùng 13,4%-14,4%/năm.  Tỷ giá giao dịch tháng 12 được điều chỉnh 2 lần, tỷ giá cuối cùng được chỉnh vào ngày 24/12 chốt ở mức 20.828 VND đổi 1 USD. TÀI TRỢ VÀNG Page 6 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011 KINH TẾ TRONG NƯỚC  Trong năm 2011 ghi nhận mức lãi suất liên ngân hàng tăng đột biến lên 30%-40%/năm tại một số thời điểm nhất định. Lãi suất qua đêm đã chạm mức 20%/năm tuy nhiên phổ biến ở kỳ hạn trên 12 tháng có doanh số giao dịch không lớn.  Thị trường trái phiếu  Trong tháng 12, Kho bạc nhà nước chỉ huy động được 2.150 tỷ đồng TPCP thông qua các phiên đấu giá do KBNN tổ chức tại Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội. Từ tháng 12, TPCP được phát hành bao gồm kỳ hạn 3 năm và 10 năm thay vì kỳ hạn 3 năm và 5 năm.  TPCP trúng thầu chủ yếu là TP kỳ hạn 3 năm với lãi suất trúng thầu phổ biến 12,1%. Chỉ có 50 tỷ TPCP kỳ hạn 10 năm được đấu thầu thành công với lãi suất trúng thầu 11,2%.  Theo ước tính của KBNN, năm nay huy động khoảng 65.000 tỷ đồng TPCP, đạt hơn 81% kế hoạch. Có nhiều nguyên nhân trong đó lãi suất không thực sự hấp dẫn, thị trường thứ cấp kém phát triển là những nguyên nhân chính khiến cho việc phát hành TPCP không đạt chỉ tiêu.  Chính sách và văn bản pháp luật  Ngày 15/12/2011, ban hành thông tư số 40/2011/TT- NHNN Quy định về việc cấp Giấy phép và tổ chức, hoạt động của ngân hàng thương mại, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, văn phòng đại diện của tổ chức tín dụng nước ngoài, tổ chức nước ngoài khác có hoạt động ngân hàng tại Việt Nam.  Ngày 15/12/2011, ban hành thông tư số 41/2011/TT-NHNN hướng dẫn nhận biết và cập nhật thông tin khách hàng trên cơ sở rủi ro phục vụ công tác phòng, chống rửa tiền.  Ngày 15/12/2011, NHNN ban hành thông tư số 42/2011/TT-NHNN Quy định về việc cấp tín dụng hợp vốn của các tổ chức tín dụng đối với khách hàng.  Ngày 29/12/2011, NHNN ban hành Thông tư số 44/2011/TT-NHNN Quy định về hệ thống kiểm soát nội bộ và kiểm toán nội bộ của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài.  Ngày 30/12/2011, NHNN ban hành Thông tư số 45/2011/TT-NHNN Quy định về quản lý ngoại hối đối với việc cho vay, thu hồi nợ nước ngoài của tổ chức tín dụng.  Thông tin quan trọng  Ngày 06/12 Thống đốc NHNN chính thức công bố hợp nhất 3 ngân hàng TMCP là SCB – FCB – VNT Bank. BIDV với tư cách là đại diện cho NHNN tại ngân hàng hợp nhất khẳng định hỗ trợ toàn diện đảm bảo quyền lợi người gửi tiền.  Ngày 24/12, NHNN điều chỉnh tỷ giá lần thứ 16 kể từ tuyên bố không điều chỉnh tỷ giá quá 1% của Thống đốc. Tỷ giá cuối năm chốt ở mức 20.828 VND/USD.  Thực hiện nghiêm nghị định 95 về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực tiền tệ và hoạt động ngân hàng, NHNN ra quyết định phạt 500 triệu đối với Công ty quản lý khách sạn Metropole Hà Nội. Cơ quan quản lý đã ra quyết định thu giữ 500.000 USD và 10 tỷ đồng, là số tiền trong vụ giao dịch ngoại tệ trái phép tại Eximbank.  Nhiều ý kiến chuyên gia nên áp dụng trần lãi suất cho vay để hỗ trợ doanh nghiệp.  Thị trường vàng Giá vàng tăng 7 triệu đồng/lượng tức 8% trong năm 2011, mức tăng cao nhất đạt 40% khi giá TÀI TRỢ VÀNG Page 7 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011 vàng đạt đỉnh 49,2 triệu đồng/lượng vào ngày 23/8/2011, giá vàng thế giới cũng chạm đỉnh 1.900 USD/oz. Cuối năm, giá vàng trong nước ở mức 41 – 42 triệu đồng/lượng, giá vàng thế giới cũng có lúc sụt mạnh xuống 1.600 USD/oz.  Giá vàng tăng mạnh đẩy nhu cầu mua lên cao. NHNN đã phải cho phép SJC và 5 NHTM được bán vàng bình ổn là Sacombank, ACB, Techcombank, DongABank và Eximbank; lượng vàng bán ra đạt trên 10 tấn trong vòng 2 tuần.  Khi giá vàng thế giới điều chỉnh, giá vàng trong nước vẫn ở mức cao, chênh lệch giá vàng trong nước và quốc tế lên đến 3-5 triệu đồng/lượng.  Nhiều bất cập trong thị trường vàng đã được giải quyết bằng dự thảo quản lý thị trường vàng của NHNN, chỉ còn chờ phê duyệt. Quy định mới sẽ siết lại việc sản xuất vàng miếng, tập trung việc dập vàng miếng về 1 mối SJC. NHNN cũng chủ trương sẽ dùng SJC làm thương hiệu vàng miếng quốc gia. Người dân được sở hữu vàng miếng. Các loại vàng miếng phi SJC được phép sản xuất trước đây vẫn được lưu thông. Thị trường hàng hóa  Giá hàng hóa tăng vọt  Giá xăng Ron92 tăng 26,83%, dầu diesel 0,05S tăng 38,3%, dầu hỏa tăng gần 33,8%, giá điện hai lần tăng (lần 1 tăng bình quân 15,28%, lần 2 tăng thêm 5%), giá than tăng 20 – 40%, giá nước sạch tăng hơn 40% lên các mức cao kỷ lục đã kéo theo một loạt các hàng hóa khác đi lên.  Giá sữa ngoại và dược phẩm tăng khoảng 30%, trở thành nỗi ám ảnh của người tiêu dùng. Có thời điểm (tháng 7) giá thực phẩm đắt gấp đôi so với năm ngoái. Giá gas, sắt thép, vật liệu xây dựng, thức ăn chăn nuôi và hàng tiêu dùng khác cùng tăng chóng mặt.  Do nhu cầu xuất khẩu mạnh, giá các nguyên liệu phục vụ chế biến xuất khẩu cũng ở mức cao chưa từng thấy như cà phê, cao su, hạt tiêu, cá tra, tôm, khoai lang, sắn lát…  Báo động chất lượng hàng hóa  Liên tiếp các vụ sản xuất và nhập lậu thực phẩm bẩn bị phanh phui và thu hồi khiến người tiêu dùng hoang mang. Điển hình là các vụ thạch rau câu chứa phụ gia độc DEHP; cốm Vòng và tương ớt nhiễm Rhodamine B; bún, bánh phở, bánh giò chứa hàn the; phẩm màu chứa kiềm trong mì ăn liền và nước giải khát; thịt gà tẩm bột sắt có thể gây ung thư; bơm nước để tăng trọng cho gia súc gia cầm; nhập lậu hàng trăm nghìn tấn nội tạng, chân gà, chân bò, mỡ lợn thối…  Xe máy và ô tô bỗng nhiên bốc cháy liên tục làm bất an người tiêu dùng. Trong năm có hơn 40 vụ cháy xe máy xảy ra và nguyên nhân tại sao vẫn là câu hỏi còn bỏ ngỏ, dù đã có những nghi vấn đối với xăng kém chất lượng.  “Chảy máu” nguyên liệu sang Trung Quốc Chưa năm nào, các thương lái Trung Quốc lại sang tận vùng nguyên liệu nước ta thu gom hàng hóa như năm nay. Các mặt hàng được mua nhiều nhất là nông thủy sản như ớt, hạt tiêu, điều thô, cà phê, cao su, thịt lợn, trứng gia cầm, khoai lang, sắn lát, vải thiều, tôm cá  Việc Trung Quốc gom nguyên liệu gây xáo trộn giá cả ở thị trường trong nước, gây khó khăn cho việc thu mua nguyên liệu của các doanh nghiệp chế biến xuất khẩu. Có thực trạng xảy ra là nhiều doanh nghiệp đã phải chế biến thuê cho doanh nghiệp Trung Quốc vì không có nguyên liệu. KINH TẾ TRONG NƯỚC TÀI TRỢ VÀNG Page 8 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011  Xuất khẩu hàng hóa cao kỷ lục  Xuất khẩu năm 2011 thiết lập mức cao kỷ lục, đạt 96,3 tỷ USD, vượt trên 16 tỷ USD so với mục tiêu và cao hơn 33% so với năm 2010.  Câu lạc bộ các mặt hàng có kim ngạch tỷ USD nâng từ 16 lên 22, trong đó có 5 mặt hàng kim ngạch trên 5 tỷ USD là dệt may, dầu thô, điện thoại, giày dép và thủy sản. Nhiều mặt hàng đạt mức tăng trưởng ấn tượng như điện thoại và linh kiện gần 200%, hạt tiêu 80%, sắn và sản phẩm sắn 82%, sắt thép 65%, cao su 45%, cà phê 55%  Một số mặt hàng đạt kim ngạch kỷ lục năm nay như: dệt may ( trên 14 tỷ USD), dầu thô (trên 7,2 tỷ USD), giày dép (6,5 tỷ USD), thủy sản (6,1 tỷ USD), máy móc thiết bị phụ tùng (trên 4 tỷ USD), gạo (trên 3,5 tỷ USD), gỗ và sản phẩm gỗ (gần 4 tỷ USD), cao su (trên 3 tỷ USD), cà phê (trên 2 tỷ USD) Thị trường chứng khoán Vn-Index khép lại năm 2011 ở mốc 351,55 điểm, giảm 27,46%, HNX-Index đóng cửa ở mốc 58,74 điểm, giảm 48,6%, xuống mức thấp nhất trong lịch sử. VKP là cổ phiếu có thị giá thấp nhất TTCK năm 2011, kết thúc năm ở mức 900 đồng/cp. 19/28 cổ phiếu chứng khoán có giá dưới 5.000 đồng, SBS, SME, ORS, APS, AIG giảm trên 80%, đều xuống dưới 3.000 đồng/cp, các cổ phiếu BĐS giảm trên 80% trong năm 2011 là NVT, HQC, SDU… Năm 2011, HoSE đưa 5 cổ phiếu vào diện cảnh báo là DDM, IFS, VES, VPH và VSG. 5 cổ phiếu bị đưa vào diện kiểm soát trong năm 2011 là BAS, CAD, CYC, MHC và VKP do lỗ 2 năm liên tiếp. Có 2 cổ phiếu bị hủy niêm yết là DVD, DCC (do vi phạm công bố thông tin) và DCL tạm ngưng giao dịch do chưa nộp báo cáo tài chính. 5 mã chứng khoán công khai quyết định xin hủy niêm yết, bao gồm: MKP, IFS, SGT, SQC, V11. Chủ tịch HĐQT DVD Lê Văn Dũng đã bị xét xử tù 4 năm do hành vi thao túng giá chứng khoán, đây là trường hợp đầu tiên bị đưa ra xét xử kể từ khi tội danh này được bổ sung vào Luật Hình sự, có hiệu lực từ 1/1/2010.  Hoạt động IPO, chào bán cổ phiếu Cuối năm 2011, IPO Ngân hàng Đầu tư và phát triển Việt Nam (BIVD) đã bán 100% hơn 84 triệu cổ phần ra công chúng với giá đấu bình quân đạt 18.538 đồng/cp. Năm 2011, Nhà nước mới chỉ cổ phần hóa được 6 doanh nghiệp như Tổng Công ty Thép (VNSteel – bán được 60% bình quân 15.032 đồng/cp), Tổng Công Cty Xăng dầu (Petrolimex - chào bán hết), Tổng Công ty Miền Trung (Cosevco), ngân hàng MHB (chào bán 28% - giá bình quân 11.025 đồng/cp).  Các CTCK có một năm đầy khó khăn KLS từng toan tính bỏ lĩnh vực chứng khoán, SME, TAS bị đình chỉ lưu ký vì thiếu hụt thanh khoản; Chủ tịch Chứng khoán Hà Thành bỏ trốn TÀI TRỢ VÀNG Page 9 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011 cùng khoản âm tiền hơn 100 tỷ đồng, nhà đầu tư kiện chứng khoán FLC, Chứng khoán Hà Nội (HSSC), CK Trường Sơn (TSS) xin rút nghiệp vụ môi giới, chấm dứt tư cách thành viên tại Sở Hà Nội và HCM. Chứng khoán Đông Dương (DDSC) đóng nghiệp vụ môi giới, chuyển tài khoản NĐT sang KimEng. Lần đầu tiên Trung tâm lưu ký cho phép doanh nghiệp được trực tiếp trả cổ tức cho cổ đông do CK SME bị đình chỉ hoạt động thanh toán bù trừ. SME cũng bị đưa vào diện kiểm soát và chỉ được giao dịch phiên thứ Sáu hàng tuần. Năm 2011 có 16 chi nhánh, 23 phòng giao dịch đóng cửa, nhưng có thêm 15 chi nhánh và 16 phòng giao dịch được thành lập mới. Tổng số chi nhánh của các CTCK là 150 và 83 phòng giao dịch. Theo ông Nguyễn Sơn, Vụ trưởng vụ phát triển thị trường UBCK, hiện có ít nhất 20 CTCK cần nhanh chóng tái cấu trúc. Số còn lại sẽ dựa vào tiêu chuẩn an toàn tài chính để tiếp tục tái cấu trúc trong vòng 2 năm, ông Sơn cũng cho biết tháng 2/2012 sẽ cho ra mắt chỉ số VN-30.  Vực dậy TTCK trong năm 2012 Cuối năm 2011 đã có khá nhiều lời hứa từ phía lãnh đạo Bộ Tài chính, NHNN và UBCK về việc vực dậy TTCK trong năm 2012. Bộ trưởng Bộ Tài chính Vương Đình Huệ cho biết Bộ đã có văn bản báo cáo tổng thể và có giải pháp thúc đẩy TTCK trình Chính phủ. Phó thủ tướng Vũ Văn Ninh chỉ đạo Bộ Tài chính, UBCK khẩn trương triển khai các giải pháp tái cấu trúc TTCK, để sớm đưa TTCK trở thành kênh huy động vốn chủ yếu cho nền kinh tế. Chủ tịch UBCK Vũ Bằng cho biết năm 2012 sẽ triển khai T+2, ông đã và sẽ kiên trì đề xuất với NHNN về việc tách tín dụng chứng khoán ra khỏi nhóm phi sản xuất, để cởi trói dòng vốn chảy vào chứng khoán. Phó thống đốc NHNN ông Đặng Thanh Bình cũng cho biết dòng vốn vào CK sắp tới sẽ vẫn phải kiểm soát nhưng hợp lý hơn. Thống đốc NHNN Nguyễn Văn Bình cho biết sẽ khống chế lại tốc độ tăng trưởng của hệ thống ngân hàng, để hệ thống ngân hàng không hút hết tiền của nền kinh tế. Từ đó, lãi suất huy động sẽ giảm, kéo theo lãi suất cho vay giảm. Trong thời gian tới, NHNN sẽ xác lập lại vị thế cân bằng giữa tiền tệ với thị trường vốn nhằm khôi phục TTCK.  Tin chính sách Ngày 16/12, Bộ Tài chính đã chính thức ban hành thông tư 183 về quỹ mở, theo đó Quỹ mở không được đầu tư trực tiếp vào BĐS, đá quý, kim loại quý hiếm và bị giới hạn đầu tư vào một số loại chứng khoán như không đầu tư quá 20% tổng giá trị tài sản vào chứng khoán của một tổ chức phát hành…Quỹ đóng được chuyển thành quỹ mở nếu thỏa mãn 3 yêu cầu về giá trị tài sản ròng, danh mục đầu tư và phải được nhà đầu tư đại diện 75% tổng số đơn vị quỹ đang lưu hành thông qua. Năm 2011, Bộ Tài chính đã ban hành nhiều thông tư nhằm phát triển TTCK như Thông tư 74 - Cho phép margin, mở nhiều tài khoản, giao dịch cổ phiếu trong ngày; Thông tư 226 về việc giám sát an toàn tài chính cho CTCK, Thông tư 37 hướng dẫn thi hành Nghị định 85 về xử phạt vi phạm chứng khoán, quy trách nhiệm cụ thể đến từng cá nhân. Trong tháng 12, UBCK đã trình Chính phủ đề án Tái cấu trúc thị trường chứng khoán gồm các nội dung: Tái cấu trúc CTCK (phân loại CTCK dựa theo thông tư 226); nâng cao tiêu chuẩn niêm yết; đa dạng hóa các sản phẩm đầu tư Sở GDCK TP.HCM vừa có quyết định bổ nhiệm Chủ tịch HĐQT và Tổng giám đốc mới. Ông Trần Đắc Sinh lên làm Chủ tịch HĐQT HoSE thay ông Nguyễn Đoan Hùng, bà Phan Thị Tường Tâm lên THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN [...]... nhất TTCK Việt Nam trong năm 2011 HNX TÀI TRỢ VÀNG Page 17 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011 3 Quy mô giao dịch của NĐTNN Trong năm 2011 ghi nhận 3 phiên giao dịch đột biến trên 2 sàn, cụ thể phiên 8/2 mua ròng 5 triệu VND, phiên 27/6 mua ròng 6,6 triệu VNM và phiên 21/12 bán ròng 13 triệu VIC & STB Tính trong 4 năm trở lại đây, giá trị mua ròng trên HSX và HNX trong năm 2011 là thấp nhất, đạt 1.811... 108, 110, 131 đến 148m2, giá bán vào khoảng 4,8 tỷ đồng/căn m2 m2 TÀI TRỢ VÀNG Page 20 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011 Phụ lục 3: CPI cả nước qua các tháng và các sự kiện ảnh hưởng đến chỉ số giá năm 2011 TÀI TRỢ VÀNG Page 21 Khuyến cáo: Những thông tin trong báo cáo này được Ban biên tập Kênh thông tin tài chính, chứng khoán CafeF tổng hợp từ các nguồn đáng tin cậy, có giá trị tham khảo với... định trong nửa năm cuối 2011, với thứ tự lần lượt là VNM (951,3 tỷ), FPT (819,4 tỷ) và CTG (577 tỷ) Ở phía bán ròng, VIC liên tục dẫn đầu danh sách này trong toàn bộ năm 2011 Cổ phiếu STB trong quý IV bị bán ròng đột biến lên tới gần 900 tỷ đồng, qua đó áp sát VIC để trở thành cổ phiếu bị bán ròng mạnh thứ 2 trong năm nay (*) đv: tỷ đồng TÀI TRỢ VÀNG Page 18 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011 Phụ lục... cả năm, tuy nhiên tập trung mạnh vào tháng 12 Tính chung cả năm 2010, khối ngoại mua ròng 17,6 triệu VIC – đúng bằng lượng bán ròng năm nay – trị giá 1.659 tỷ đồng Đối với STB, khối ngoại bán ra mạnh cùng lúc ngân hàng hàng này đăng ký mua vào 100 triệu cổ phiếu quỹ Trong năm, Dragon Capital đã thực hiện thoái toàn bộ vốn tại Sacombank nhưng đều TÀI TRỢ VÀNG Page 10 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011. .. có thể bán một phần cho các bên thứ cấp để huy động vốn xây dựng các dự án khác TÀI TRỢ VÀNG Page 14 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011 BẤT ĐỘNG SẢN  Chính sách nổi bật  Nghị quyết 11 thắt chặt tín dụng BĐS: Ngày  Bất động sản xếp vào nhóm phi sản xuất: Tháng 24/02 /2011, Chính phủ ban hành Nghị quyết 11 và ngày 01/03 /2011, Thống đốc NHNN đã ban hành Chỉ thị 01 Theo đó, ngân hàng siết chặt tín dụng,... có khả năng bán, thu hồi vốn đầu tư trong năm 2012” TÀI TRỢ VÀNG Page 15 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011 Phụ lục 1: Tổng hợp dữ liệu TTCK năm 2011 1 Toàn cảnh thị trường Quy mô thị trường trong tháng HOSE 351.6 (27.5%) Upcom 33.8 (25.3%) 393 131 30 - khi loại bỏ BVH, VIC, MSN,VNM 58.7(48.6%) 305 Index 29 32 266.5 Tổng số DN niêm yết - niêm yết mới trong năm Vốn hóa (tỷ VNĐ) HNX 454,563 88,131 22,731... đăng ký mua vào cộng với quyết định bất ngờ mua 100 triệu cổ phiếu quỹ  Page 12 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011  Vinacafe Biên Hòa- Dấu ấn „thâu tóm‟ 2011  Masan Consumer đã hoàn tất việc chào mua và nắm giữ 50,11% vốn điều lệ của Vinacafe Biên Hòa (VCF), đánh dấu một thương vụ thâu tóm doanh nghiệp niêm yết năm 2011 qua hình thức chào mua công khai Masan Consumer đã chi hơn 1.100 tỷ đồng để... thường cho dân  FDI vào BĐS năm 2011 sụt giảm nghiêm trọng: FDI vào lĩnh vực BĐS năm 2011 thấp nhất trong 5 năm qua Cụ thể, năm 2008 đạt khoảng 23,6 tỷ USD, năm 2009 đạt 7,6 tỷ USD, năm 2010 đạt 6,8 tỷ USD trong khi đó đến hết tháng 11 /2011 vốn FDI vào BĐS mới đạt 464 triệu USD Nguyên nhân của sự sụt giảm này là do các nhà đầu tư nước ngoài, các quỹ lớn đang gặp khó khăn về tài chính vì vậy không thể tiếp... 0.9 0.8 71.0% 31.8% 75.2% 51.9% 44.3% 78.8% 76.3% 78.9% 79.1% Tỷ lệ vốn hóa 5.4% 10.9% 4.5% 47.5% 1.4% 2.4% 4.7% 18.9% 1.6% TÀI TRỢ VÀNG Page 16 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011 2 Thống kê tăng, giảm giá cổ phiếu HOSE 82.0% KLGD trung bình năm 16,522 SBS -90.6% KLGD trung bình năm 100,815 VTF 59.9% 2,315 VES -90.1% 30,048 GIL 57.9% 25,521 KSA -89.3% 111,738 AGD 55.5% 17,725 HQC -87.8% 504,074 (*).. .Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011 làm Tổng giám đốc HOSE thay ông Trần Đắc Sinh Giao dịch của Nhà đầu tư nước ngoài Trong năm 2011, tại HoSE, nhà đầu tư nước ngoài đã mua vào 918 triệu đơn vị, trị giá 29.266 tỷ đồng Đồng thời bán ra 961 triệu đơn vị, trị giá 28.113 . tăng 33,3% so với năm ngoái. KINH TẾ TRONG NƯỚC TÀI TRỢ VÀNG Page 4 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011 KINH TẾ TRONG NƯỚC  Cơ. cầu. Giá vàng năm 2011 (Nguồn: Kitco) TÀI TRỢ VÀNG Page 3 Báo cáo kinh tế - tài chính năm 2011  Căng thẳng địa chính trị đẩy giá