GIỚI THIỆU LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
Sự cần thiết của vấn đề nghiên cứu
Trong bối cảnh phát triển của nền kinh tế toàn cầu và Việt Nam, hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối vốn và cung cấp dịch vụ hỗ trợ cho sản xuất kinh doanh Hoạt động cho vay không chỉ là hoạt động chủ chốt mà còn mang lại lợi nhuận chính cho các NHTM, góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Trên thế giới, quan điểm về quản trị danh mục cho vay của các ngân hàng thương mại (NHTM) rất đa dạng Nhiều ý kiến cho rằng sự thiếu đa dạng trong danh mục cho vay có thể dẫn đến những rủi ro không lường trước được, đặc biệt khi nền kinh tế gặp khó khăn Bùi Diệu Anh (2010) đã chỉ ra rằng cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 đã làm nổi bật vấn đề này, khi nhiều ngân hàng, đặc biệt là ở Mỹ, đã đầu tư quá nhiều vào thị trường bất động sản trong thời điểm thị trường này đang có dấu hiệu suy yếu.
Thị trường tín dụng đang trong tình trạng "nóng", dẫn đến việc sụt giảm và để lại những khoản nợ khó đòi lớn, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Một số ý kiến cho rằng việc tập trung vào danh mục cho vay có thể gia tăng lợi nhuận và giảm nợ xấu, nhờ vào chuyên môn hóa giúp nâng cao hiệu quả giám sát các khoản cho vay (Benjamin M Tabak, 2010).
Trong bối cảnh thị trường Việt Nam hiện nay, câu hỏi đặt ra là liệu việc tập trung cho vay hay đa dạng hóa danh mục cho vay sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn cho các ngân hàng thương mại (NHTM) Gần đây, các N
21 ngành kinh tế cấp 1 theo quyết định số 10/2007/QĐ-TTg ngày 23/01/2007 của
Chính phủ đóng vai trò quan trọng trong các lĩnh vực nông lâm ngư nghiệp, sản xuất, công nghiệp chế biến, thương mại và xây dựng Việc cho vay cho từng ngành kinh tế khác nhau giúp ngân hàng đạt được lợi nhuận và đối mặt với các rủi ro khác nhau Các ngân hàng thương mại luôn nỗ lực tối đa hóa lợi nhuận trong hoạt động kinh doanh, đặc biệt là trong hoạt động cho vay, đồng thời giữ rủi ro ở mức chấp nhận được.
Phân tích danh mục cho vay của ngân hàng là rất cần thiết để hiểu rõ tác động của nó đến lợi nhuận ngân hàng Quản trị danh mục cho vay hiệu quả đóng vai trò quan trọng và cần được chú trọng Để giải quyết các vấn đề thực tiễn này, học viên đã tiến hành nghiên cứu và thực hiện luận văn Thạc sĩ với đề tài: “Nghiên cứu tác động của danh mục cho vay đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam”.
Tổng quan các nghiên cứu trước đây
- Nghiên cứu của Benjamin M Tabak, Dimas M.Fazio and Daniel P Cajueiro
Nghiên cứu của các tác giả tập trung vào tác động của mức độ tập trung danh mục cho vay đến lợi nhuận và rủi ro của các ngân hàng Brazil Mục tiêu là kiểm tra mối quan hệ giữa đa dạng hóa danh mục cho vay và khả năng đạt được lợi nhuận cao hơn cũng như rủi ro thấp hơn.
Bài nghiên cứu sử dụng dữ liệu bảng không cân bằng hàng tháng từ 96 ngân hàng thương mại Brazil trong khoảng thời gian 74 tháng, từ tháng 01/2003 đến tháng 02/2009, với tổng cộng 5.175 quan sát.
Nghiên cứu áp dụng phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát (FGLS) và phương pháp hồi quy ước lượng GMM để phân tích ảnh hưởng của danh mục cho vay đối với lợi nhuận và rủi ro rín dụng trong ngân hàng.
Trong nghiên cứu tác động của danh mục cho vay đến lợi nhuận ngân hàng, tác giả đã sử dụng lợi nhuận ngân hàng (ROA hoặc ROE) làm biến phụ thuộc, trong khi biến độc lập là mức độ tập trung danh mục được đo bằng chỉ số HHI Biến kiểm soát bao gồm quy mô ngân hàng (ROE được lấy logarit) và tỷ lệ vốn chủ sở hữu (EQ) Thêm vào đó, tác giả cũng đưa vào mô hình biến giả liên quan đến quyền sở hữu nhằm phân tích ảnh hưởng của quyền sở hữu đến mối quan hệ giữa mức độ tập trung danh mục cho vay và lợi nhuận ngân hàng.
Trong nghiên cứu tác động của danh mục cho vay đến rủi ro ngân hàng, tác giả xác định tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ (NPL) là biến phụ thuộc Biến độc lập được sử dụng là tỷ lệ nợ xấu của năm trước, trong khi mức độ tập trung được đo bằng chỉ số HII Ngoài ra, các biến kiểm soát và biến giả cũng được áp dụng tương tự như trong mô hình nghiên cứu trước đó.
Nghiên cứu cho thấy rằng việc tập trung danh mục cho vay không chỉ gia tăng lợi nhuận mà còn giảm tỷ lệ nợ xấu (NPL) Điều này có thể được giải thích bởi sự chuyên môn hóa, giúp nâng cao hiệu quả giám sát và dễ dàng theo dõi các khoản vay của khách hàng.
- Nghiên cứu của Acharya et at(2002)
Banks should consider diversification as a strategy to enhance their loan portfolios Empirical evidence suggests that a diversified loan portfolio can mitigate risks and improve financial stability By spreading their lending across various sectors, banks can better withstand economic fluctuations and reduce the impact of defaults in any single area Ultimately, diversification not only supports the banks' growth but also contributes to a more resilient financial system.
Dữ liệu trong nghiên cứu được thu thập từ báo cáo tài chính của 105 ngân hàng tại Ý trong giai đoạn 1993-1999, bao gồm 23 ngành nghề khác nhau Tổng tài sản của 105 ngân hàng này chiếm tới 80% tổng tài sản của toàn bộ hệ thống ngân hàng Ý.
Tác giả áp dụng mô hình hồi quy để đánh giá mức độ tập trung của danh mục cho vay thông qua chỉ số Hirschman Herfindahl Index (HHI) Chỉ số I-HHI được sử dụng nhằm đo lường mức độ tập trung hoặc sự đa dạng hóa trong ngành kinh doanh Cụ thể, I-HHI là tổng các bình phương của tỷ trọng theo phân loại của 6 nhóm ngành, trong đó 5 nhóm ngành có tỷ trọng lớn nhất và nhóm thứ 6 bao gồm tổng hợp của 18 ngành còn lại.
Đa dạng hóa ngành kinh doanh có thể dẫn đến việc giảm lợi nhuận và tăng rủi ro, do doanh nghiệp phải đối mặt với cạnh tranh khốc liệt và thiếu kinh nghiệm trong việc cho vay trước.
- Nghiên cứu của Christian Alexander Hassert (2013)
The study on sectoral concentration in a bank's loan portfolio examines how the concentration of loans in specific industries affects the bank's credit risk By analyzing this relationship, the author highlights the potential risks associated with a lack of diversification in lending practices, emphasizing the importance of a balanced loan portfolio for mitigating credit risk in the banking sector.
Tác giả áp dụng Mô hình hồi quy tuyến tính và mô hình hình chữ U để phân tích mối quan hệ giữa biến phụ thuộc là dự phòng rủi ro (Loan Loss Provision, LLP) và tỷ lệ nợ xấu (Non-Performing Loans, NPL) Các biến độc lập được sử dụng bao gồm chỉ số tập trung HHI-index và CR-index, trong khi các biến kiểm soát gồm logarit của tổng tài sản (lnTA), tỷ số tổng nợ trên tổng tài sản (LTA), lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), chỉ số giá trị sổ sách trên giá trị thị trường (MTB) và thu nhập lãi cổ phiếu (IIShare) Biến giả được đưa vào mô hình là biến người quản lý tốt (Multiple Supervisor).
Nghiên cứu dựa trên dữ liệu bảng cân bằng của 466 ngân hàng lớn niêm yết toàn cầu trong giai đoạn 2007-2011 Nghiên cứu này đề xuất hai giả thuyết: một là mối quan hệ tuyến tính và hai là mối quan hệ hình chữ U giữa sự tập trung danh mục cho vay và rủi ro tín dụng của ngân hàng.
Nghiên cứu sử dụng mô hình FEM và REM cho thấy không có mối liên hệ rõ ràng giữa sự tập trung danh mục cho vay và rủi ro tín dụng Điều này có thể do các đặc điểm của ngân hàng và yếu tố vĩ mô ảnh hưởng mạnh mẽ hơn đến rủi ro tín dụng so với mức độ tập trung danh mục cho vay.
- Nghiên cứu của Stefania P.S Rossi, Markus S.Schwaiger and Gerhard Winkler
Nghiên cứu của Rossi và cộng sự về "Đa dạng hóa danh mục cho vay tác động như thế nào đến rủi ro, hiệu quả và vốn" đã chỉ ra rằng việc đa dạng hóa danh mục cho vay theo quy mô và ngành công nghiệp có ảnh hưởng đáng kể đến rủi ro, hiệu quả hoạt động và khả năng vốn của các ngân hàng Áo Mô hình quản lý hành vi được áp dụng trong nghiên cứu này giúp phân tích mối quan hệ giữa các yếu tố trên, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách các ngân hàng có thể tối ưu hóa danh mục cho vay để cải thiện hiệu suất tài chính.
Mục tiêu nghiên cứu
Luận văn này nghiên cứu tác động của danh mục cho vay theo hướng tập trung và đa dạng hóa đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam Mục tiêu chính là phân tích và so sánh hiệu quả của hai chiến lược này trong việc gia tăng lợi nhuận cho các NHTM Nội dung nghiên cứu sẽ bao gồm các yếu tố ảnh hưởng và các phương pháp tối ưu hóa danh mục cho vay nhằm đạt được kết quả tốt nhất.
Nghiên cứu tác động của danh mục cho vay đến lợi nhuận của NHTM
Thực trạng tác động của danh mục cho vay đến lợi nhuận của các NHTM Việt Nam
Đề xuất giải pháp, kiến nghị nhằm hoàn thiện danh mục cho vay của các NHTM Việt Nam.
Câu hỏi nghiên cứu
Để đạt được mục tiêu nghiên cứu trên, cần giải quyết những câu hỏi sau:
Thứ nhất, danh mục cho vay tác động như thế nào đến lợi nhuận của NHTM ?
Thứ hai, thực trạng tác động của danh mục cho vay đến lợi nhuận của các NHTM Việt Nam như thế nào ?
Thứ ba, giải pháp và kiến nghị góp phần hoàn thiện danh mục cho vay của các NHTM Việt Nam là gì ?
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu: Danh mục cho vay của các NHTM Việt Nam và tác động của danh mục cho vay đến lợi nhuận của các ngân hàng này
Phạm vi nghiên cứu: 24 NHTM Việt Nam giai đoạn từ 2005-2015 Dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên của các ngân hàng.
Phương pháp nghiên cứu
Phương pháp phân tích và tổng hợp được áp dụng dựa trên lý luận từ các nghiên cứu trước về danh mục cho vay, nhằm xây dựng một tổng quan lý thuyết cho đề tài Đồng thời, phương pháp này cũng cho phép thực hiện các phân tích sâu về thực trạng vấn đề nghiên cứu tại Việt Nam.
Nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng, bao gồm các mô hình Pooled OLS, Fixed effect model và Random effect model Các kiểm định được áp dụng nhằm lựa chọn mô hình phù hợp nhất cho phân tích dữ liệu.
Dữ liệu cho mô hình được thu thập từ báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của 24 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2005-2015 Sau khi thu thập, dữ liệu sẽ được sàng lọc và xử lý bằng phần mềm Stata để đưa ra kết quả cùng với mức ý nghĩa.
Kết cấu luận văn
Chương 1: Giới thiệu luận văn thạc sĩ kinh tế
Chương 2: Tổng quan về tác động của danh mục cho vay đến lợi nhuận của NHTM
Chương 3: Thực trạng tác động của danh mục cho vay đến lợi nhuận của các NHTM Việt Nam
Chương 4: Khảo sát, kiểm định mô hình nghiên cứu các nhân tố tác động của danh mục cho vay đến lợi nhuận các NHTM Việt Nam
Chương 5: Giải pháp hoàn thiện Danh mục cho vay của NHTM
Ý nghĩa khoa học của đề tài
Nghiên cứu này nhằm xây dựng mô hình phân tích tác động của danh mục cho vay đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam, vì lợi nhuận là yếu tố quan trọng hàng đầu mà các NHTM quan tâm Kết quả nghiên cứu sẽ giúp các ngân hàng đánh giá rõ ràng hơn về mối quan hệ giữa danh mục cho vay và lợi nhuận, từ đó có thể phát triển một danh mục cho vay hiệu quả hơn.
Trong bối cảnh thị trường Việt Nam hiện nay, các nhà quản trị và hoạch định chính sách ngân hàng cần có cái nhìn khoa học để đánh giá xu hướng hoạt động của các ngân hàng thương mại Câu hỏi đặt ra là liệu các ngân hàng Việt Nam đang theo xu hướng tập trung hay đa dạng hóa, và xu hướng này có thực sự góp phần gia tăng lợi nhuận cho họ hay không?
Chương 1 của luận văn đã nêu lên được sự cần thiết của việc thực hiện đề tài nghiên cứu, tổng quan về một số nghiên cứu trước đây có liên quan đến đề tài đang nghiên cứu, cũng như làm rõ đươc mục tiêu, đối tượng, phạm vi nghiên cứu và sơ lược về phương pháp nghiên cứu sẽ áp dụng Xuyên suốt các phần tiếp theo sẽ trả lời cho các câu hỏi được đưa ra, và làm rõ mục tiêu chung của luận văn.
TỔNG QUAN VỀ TÁC ĐỘNG CỦA DANH MỤC CHO VAY ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Danh mục cho vay của Ngân hàng thương mại
Danh mục cho vay (loan portfolio) là một tài sản quan trọng trên bảng cân đối của người cho vay hoặc nhà đầu tư Giá trị của danh mục này không chỉ dựa vào số tiền gốc và lãi suất mà còn phụ thuộc vào khả năng thanh toán nợ trung bình của các khoản vay Các khoản vay đã được thực hiện và đang chờ chi trả đóng vai trò then chốt trong việc xác định giá trị của danh mục cho vay, khiến nó trở thành tài sản chính của các ngân hàng, quỹ tiết kiệm và các tổ chức cho vay khác.
Theo nghiên cứu của Andreas Kamp, Andreas Pfingsten, Daniel Porath năm
Vào năm 2005, danh mục cho vay được định nghĩa là danh mục đầu tư vào các tài sản có rủi ro, trong đó việc đầu tư không nhất thiết phải thực hiện trực tiếp, bởi vì ngân hàng đóng vai trò là trung gian tài chính.
Theo James M Wahlen (American Accounting Association) năm 2014, danh mục cho vay của ngân hàng thương mại thường gấp 10 đến 15 lần so với vốn chủ sở hữu, điều này cho thấy dòng tiền và rủi ro không trả nợ đúng hạn có ảnh hưởng lớn đến giá trị thị trường cổ phiếu ngân hàng Hoạt động cho vay chiếm tỷ trọng lớn trong kinh doanh của các ngân hàng, mang lại nguồn thu lợi nhuận đáng kể Tuy nhiên, hoạt động này cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro do tỷ lệ đòn bẩy cao, khiến cho một tỷ lệ nhỏ các khoản cho vay không thể hoàn trả có thể gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến tình hình tài chính của ngân hàng.
Danh mục cho vay là tập hợp tất cả các khoản cho vay của ngân hàng tại một thời điểm nhất định, bao gồm giá trị gốc, lợi nhuận từ các khoản vay và khả năng trả nợ Giá trị của danh mục cho vay chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản của các ngân hàng thương mại (NHTM).
Danh mục cho vay của các ngân hàng thương mại có thể được hình thành ngẫu nhiên hoặc theo chiến lược đã định Danh mục cho vay ngẫu nhiên phụ thuộc vào nhu cầu thực tế của khách hàng và xu thế thị trường, khiến ngân hàng ở thế bị động Ngược lại, danh mục cho vay theo kế hoạch có tỷ trọng các khoản cho vay được xác định trước, giúp ngân hàng chủ động hơn trong hoạt động cho vay.
2.1.2 Phân loại danh mục cho vay
2.1.2.1 Căn cứ theo mức độ tập trung
Các nghiên cứu thực nghiệm cho thấy rằng các ngân hàng trên toàn cầu thường chú trọng đến danh mục cho vay của mình theo hai chiến lược chính: cho vay tập trung hoặc đa dạng hóa.
Danh mục cho vay tập trung là chiến lược mà ngân hàng lựa chọn để đầu tư vốn vào một số ngành, lĩnh vực kinh tế có tiềm năng sinh lời cao Các ngân hàng sẽ đánh giá khả năng sinh lợi từ các nhóm ngành khác nhau và quyết định tập trung nguồn lực tài chính vào những lĩnh vực được xem là có lợi nhất Điều này cho thấy ngân hàng đang thực hiện hoạt động cho vay theo hướng chuyên môn hóa, nhằm tối ưu hóa lợi nhuận.
Lý thuyết tài chính doanh nghiệp nhấn mạnh rằng các công ty nên tập trung vào hoạt động cho vay trong một số ngành cụ thể để tận dụng lợi thế từ sự chuyên môn hóa Nghiên cứu của Jensen (1986), Denis và cộng sự (1997), AP Meyer và TJ Yeager (2001), Stomper (2004), cùng Acharya và cộng sự (2006) đã chỉ ra rằng việc này giúp tối ưu hóa hiệu quả hoạt động tài chính.
Nghiên cứu của Benjamin M Tabak và cộng sự năm 2010 chỉ ra rằng các ngân hàng Brazil đang có xu hướng cho vay tập trung, và điều này ngày càng gia tăng sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, đặc biệt là sau sự sụp đổ của Lehman Brothers Tác động của danh mục cho vay tập trung đến lợi nhuận và rủi ro của các ngân hàng là một vấn đề quan trọng cần được xem xét.
Danh mục cho vay đa dạng hóa là chiến lược mà ngân hàng phân bổ các khoản cho vay vào nhiều ngành và lĩnh vực kinh tế khác nhau, nhằm giảm nguy cơ phá sản Theo lý thuyết ngân hàng truyền thống, việc mở rộng tín dụng cho các lĩnh vực mới giúp tăng cường sự ổn định tài chính của ngân hàng (Diamond, 1984) Nghiên cứu của Viral V Acharya và cộng sự năm 2002 về 105 ngân hàng Italy trong giai đoạn 1993-1999 cho thấy các ngân hàng này đã thực hiện cho vay đa dạng trên 23 ngành nghề, bao gồm nông nghiệp, lâm nghiệp, ngư nghiệp, sản phẩm năng lượng, quặng và hóa chất.
Nghiên cứu của Andreas Kamp và cộng sự vào năm 2005 đã chỉ ra rằng trong giai đoạn 1993-2002, 2231 ngân hàng tại Đức đã tăng cường sự đa dạng hóa danh mục cho vay, cho thấy xu hướng này đã trở thành phổ biến trong thập kỷ qua.
Xu hướng đa dạng hóa dịch vụ tài chính bắt nguồn từ các hợp tác xã tín dụng và ngân hàng tiết kiệm, trong khi đó, các ngân hàng địa phương và chi nhánh ngân hàng nước ngoài lại đang theo đuổi xu hướng tập trung hóa.
Các ngân hàng hiện đang chú trọng đến việc cấu trúc danh mục cho vay, với sự cân nhắc giữa việc tập trung và đa dạng hóa nhằm tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro Ngoài ra, việc phân tích cơ cấu danh mục cho vay còn dựa trên nhiều tiêu chí khác nhau để đảm bảo hiệu quả hoạt động.
2.1.2.2 Căn cứ theo thời hạn
Các ngân hàng xác định thời hạn cho vay dựa trên nhu cầu sử dụng vốn của khách hàng, mục đích sử dụng, chu kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh, thời gian hoàn vốn của dự án, khả năng trả nợ và khả năng cân đối nguồn vốn của ngân hàng Việc này nhằm tuân thủ quy định pháp luật và hạn chế rủi ro như rủi ro thanh khoản, rủi ro lãi suất và rủi ro tín dụng.
Theo tiêu thức thời hạn, các khoản cho vay được phân chia thành ba nhóm: cho vay ngắn hạn, trung hạn và dài hạn
Cho vay ngắn hạn là hình thức cho vay có thời gian tối đa đến 12 tháng, thường được sử dụng cho các khoản vay tiêu dùng cá nhân ngắn hạn hoặc để bổ sung vốn lưu động tạm thời cho doanh nghiệp.
Lợi nhuận của các ngân hàng thương mại
Lợi nhuận, theo định nghĩa từ Businessdictionary, là phần thặng dư còn lại sau khi tổng chi phí được trừ khỏi tổng doanh thu Nó không chỉ là cơ sở để tính thuế và chi trả cổ tức, mà còn là chỉ số quan trọng để đánh giá sự thành công của một doanh nghiệp.
Theo Antonio Trujilo-Ponce (2012), lợi nhuận ngân hàng được xác định là khoản chênh lệch giữa tổng thu nhập và chi phí phải trả Lợi nhuận không chỉ cần thiết cho các ngân hàng thương mại (NHTM) để duy trì hoạt động liên tục và chi trả cổ tức cho cổ đông, mà còn là yếu tố quan trọng đối với các nhà quản lý, giúp đảm bảo tỷ lệ vốn linh hoạt hơn trong môi trường kinh doanh đầy rủi ro.
Theo Mishkin (2007), để đánh giá hiệu quả hoạt động của một ngân hàng, cần xem xét báo cáo kết quả kinh doanh, đặc biệt là các nguồn thu nhập và chi phí ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng.
Lợi nhuận ngân hàng được hiểu là kết quả cuối cùng của hoạt động kinh doanh, là phần thu nhập còn lại sau khi trừ đi các chi phí hợp lý trong kỳ Khả năng tạo lợi nhuận phản ánh hiệu quả quản lý nguồn lực của ngân hàng.
2.2.2 Chỉ tiêu đo lường lợi nhuận
2.2.2.1 Giá trị tuyệt đối Để đo lường giá trị tuyệt đối lợi nhuận ngân hàng có hai tiêu chí:
Lợi nhuận trước thuế: Bằng tổng doanh thu trong kỳ trừ đi chi phí hợp lý phát sinh trong kỳ
Lợi nhuận sau thuế: Bằng lợi nhuận trước thuế trừ đi thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp
Để gia tăng lợi nhuận tuyệt đối, các ngân hàng thương mại cần tập trung vào việc tăng cường thu nhập từ lãi thông qua các nghiệp vụ huy động và tín dụng Bên cạnh đó, họ cũng nên phát triển các hoạt động kinh doanh, dịch vụ và đầu tư Quan trọng không kém, việc quản lý chặt chẽ và tiết kiệm chi phí cũng là yếu tố then chốt trong quá trình này.
Chỉ tiêu lợi nhuận tuyệt đối thường ít được áp dụng trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM) Thay vào đó, giá trị tương đối được sử dụng phổ biến hơn để so sánh chất lượng hoạt động giữa các ngân hàng, do sự chênh lệch lớn về quy mô tài sản, vốn chủ sở hữu và mạng lưới hoạt động giữa chúng.
2.2.2.2 Giá trị tương đối Để đánh giá khả năng sinh lời nhằm đánh giá hiệu quả hoạt động, chất lượng hoạt động kinh doanh của NHTM, có thể sử dụng một số chỉ tiêu sau:
Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu (ROS)
ROS, hay tỷ suất lợi nhuận sau thuế, được tính bằng công thức Lợi nhuận sau thuế chia cho Tổng doanh thu Chỉ tiêu này cho biết mỗi đồng doanh thu từ hoạt động kinh doanh và các hoạt động khác sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận cho ngân hàng Tỷ số ROS dương cho thấy ngân hàng đang hoạt động có lãi, và tỷ số này càng lớn thì khả năng sinh lời của ngân hàng càng cao.
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
Khả năng sinh lời trên tổng tài sản (ROA) là một tỷ lệ tài chính quan trọng, phản ánh phần trăm lợi nhuận mà ngân hàng đạt được so với tổng tài sản Chỉ tiêu này giúp đánh giá hiệu quả của cơ cấu tổ chức và quá trình hoạt động phát triển kinh doanh của ngân hàng Một ROA cao cho thấy ngân hàng hoạt động hiệu quả, với cơ cấu tài sản hợp lý và sự điều tiết linh hoạt giữa các hạng mục trong tổng tài sản.
ROA = Lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản
Tỷ suất sinh lợi trên Vốn chủ sở hữu (ROE)
Khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) phản ánh mức lợi nhuận tạo ra từ vốn chủ sở hữu của ngân hàng ROE cao cho thấy hiệu quả sử dụng vốn, là chỉ tiêu quan trọng cho các nhà đầu tư khi tìm kiếm cơ hội đầu tư Tuy nhiên, nếu ROE quá lớn so với ROA, điều này có thể chỉ ra rằng vốn chủ sở hữu chiếm tỷ lệ nhỏ trong tổng nguồn vốn, đồng nghĩa với việc ngân hàng sử dụng tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao Do đó, cần điều chỉnh vốn chủ sở hữu theo tỷ lệ hợp lý so với tổng tài sản để đảm bảo an toàn trong hoạt động ngân hàng.
ROE= Lợi nhuận sau thuế/ Vốn chủ sở hữu
Tác động của danh mục cho vay đến lợi nhuận của ngân hàng
2.3.1 Tác động của danh mục cho vay đến lợi nhuận ngân hàng
Có nhiều ý kiến trái chiều về tác động của danh mục cho vay đến lợi nhuận ngân hàng Một số nghiên cứu, như của Michael C Jensen (1986) và Acharya cùng các cộng sự (2006), cho rằng việc tập trung danh mục cho vay sẽ mang lại hiệu quả cao hơn nhờ vào lợi ích từ chuyên môn hóa Theo đó, danh mục cho vay tập trung giúp cải thiện hiệu suất hoạt động của ngân hàng, cả về lợi nhuận lẫn nợ xấu, như nghiên cứu của Benjamin M Tabak và cộng sự (2010) đã chỉ ra Việc này cho phép ngân hàng nâng cao hiệu quả giám sát và dễ dàng theo dõi các khoản tín dụng, đồng thời giảm bớt cạnh tranh so với việc đa dạng hóa đầu tư trên nhiều lĩnh vực.
Nhiều nghiên cứu thực nghiệm chỉ ra rằng việc đa dạng hóa danh mục cho vay mang lại hiệu quả cao cho ngân hàng Theo Diamond (1984), ngân hàng nên mở rộng cho vay đến nhiều lĩnh vực khác nhau để giảm xác suất vỡ nợ, do tình trạng thông tin bất cân xứng làm tăng chi phí trung gian tài chính Bis (1991) cũng nhấn mạnh rằng nếu ngân hàng chỉ tập trung vào một số lĩnh vực nhất định, sẽ dễ gặp rủi ro khi nền kinh tế suy thoái Tác giả lưu ý rằng nhiều ngân hàng đã gặp khủng hoảng trong 25 năm qua, một phần nguyên nhân là do sự tập trung cao trong danh mục cho vay, như trường hợp của các ngân hàng Argentina trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2001 và 2002 (Bebczuk và Galindo).
Nghiên cứu của Stefani P.S Rossi và cộng sự (2009) cho thấy rằng đa dạng hóa danh mục cho vay ở các ngân hàng thương mại lớn tại Úc giai đoạn 1997-2003 đã giúp giảm dự phòng nợ xấu, giảm chi phí, tiết kiệm nguồn nhân lực và gia tăng hiệu quả lợi nhuận Tuy nhiên, chất lượng danh mục cho vay giảm do quản trị yếu kém Một số quan điểm cho rằng mối quan hệ giữa đa dạng hóa và lợi nhuận là phi tuyến; cụ thể, theo Winton (1999), đa dạng hóa chỉ giảm nguy cơ thất bại khi rủi ro ở mức vừa phải Khi rủi ro thấp, chuyên môn hóa mang lại lợi ích lớn hơn, trong khi khi rủi ro cao, đa dạng hóa có thể làm tình trạng nợ xấu trở nên nghiêm trọng hơn Acharya và cộng sự (2002) cũng chỉ ra rằng đa dạng hóa có thể giúp ngân hàng đạt lợi nhuận cao với các khoản cho vay rủi ro thấp, nhưng khi rủi ro cao, nó có thể làm giảm lợi nhuận do xung đột lợi ích giữa chủ nợ và chủ ngân hàng, dẫn đến việc giảm động cơ giám sát các khoản cho vay.
2.3.2 Mô hình tác động của danh mục cho vay đến lợi nhuận ngân hàng
2.3.2.1 Mô hình hồi quy của Benjamin M.Tabak, Dimas M.Fazio and Danied O.Cajueiro (2010)
Nghiên cứu của Benjamin và các cộng sự về "Tác động của sự tập trung danh mục cho vay đến lợi nhuận và rủi ro của ngân hàng Brazil" đã áp dụng mô hình hồi quy để phân tích ảnh hưởng của danh mục cho vay đối với lợi nhuận và rủi ro tín dụng của ngân hàng, sử dụng chỉ số ROA và ROE làm đại diện cho lợi nhuận ngân hàng Dữ liệu nghiên cứu được lấy từ Ngân hàng Trung Ương Brazil, bao gồm 96 ngân hàng thương mại với 5175 quan sát trong khoảng thời gian từ tháng 01/2003 đến tháng 02/2009 Phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát (FGLS) được sử dụng để phân tích, với ROA hoặc ROE là biến phụ thuộc Mô hình FGLS giúp khắc phục các vấn đề như tự tương quan bậc một và phương sai thay đổi, và giả thuyết Ho về không có hiện tượng phương sai thay đổi được kiểm tra bằng kiểm định Wald Nếu giả thuyết Ho bị bác bỏ, mô hình FGLS sẽ cho kết quả tốt nhất.
Phương trỡnh hồi quy: Returnbt = βb0 + β1 ã CMbt−1 + γ ã Vbt−1+ τt + ϵ bt
Lợi nhuận của Ngân hàng b tại thời điểm t được đo lường thông qua tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE).
Vbt-1 là một vector chứa các biến kiểm soát bao gồm quy mô ngân hàng (SIZEbt, được tính bằng logarit tự nhiên), tỷ lệ vốn chủ sở hữu (EQbt) và biến giả đại diện cho hình thức sở hữu ngân hàng.
CMbt-1 là một biện pháp đánh giá mức độ tập trung của ngân hàng b tại thời điểm t, được đo bằng chỉ số HHI Biến giả thời gian τt phản ánh các điều kiện kinh tế của Brazil trong từng giai đoạn phân tích Giá trị còn lại được ký hiệu là ϵ bt.
Nếu β1>0, việc tập trung vào danh mục cho vay sẽ gia tăng lợi nhuận cho ngân hàng Ngược lại, khi β1
