Dự án sở hữu trí tuệ Việt Nam - Thuỵ Sĩ. Định giá tài sản trí tuệ

Dự án sở hữu trí tuệ Việt Nam - Thuỵ Sĩ Định giá tài sản trí tuệ Hà Nội 25 – 28 tháng năm 2008 Stephan Hundertmark © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page of 241 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Chương trình Thứ hai, 25/2//2008 ƒ Khái niệm tài sản trí tuệ tài sản vơ hình ƒ Khái niệm định giá tài sản trí tuệ ƒ Hiện trạng sử dụng định giá tài sản trí tuệ ƒ Khái niệm giá trị tài sản trí tuệ Thứ ba, 26/2/2008 ƒ Các nguyên tắc định giá tài sản trí tuệ ƒ Khái quát cách tiếp cận định giá tài sản trí tuệ ƒ Cách tiếp cận theo chi phí ƒ Cách tiếp cận theo thị trường ƒ Cách tiếp cận theo thu nhập Page of 241 Thứ tư, 27/2/2008 ƒ Định giá nhãn hiệu ƒ Định giá sáng chế ƒ Xác định đối tượng, động mục đích việc định giá ƒ Xác định cấu trúc giá trị ƒ Đánh giá yếu tố giá trị liên quan ƒ Các phương pháp định giá sáng chế cách tính tốn Thứ năm, 28/2/2008 ƒ Nghiên cứu tình định giá sáng chế © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Thứ hai, 25/2/2008 Khái niệm tài sản trí tuệ tài sản vơ hình © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page of 241 Môi trường cạnh tranh thay đổi Động lực Tồn Bãi cầu hố bỏ quy định Đổi Công nghệ TT truyền thông Các giá trị thay đổi Thách thức cho công ty • Cạnh tranh quốc tế gia tăng - đối thủ cạnh tranh quốc tế - tham gia thị trường ngành cơng nghiệp • ranh giới thị trường giảm bớt • Sức ép thu lợi nhuận Điều chỉnh • phá bỏ hệ thống cấp bậc • thiết lập mạng lưới, hợp tác • thị trường điện tử • cơng ty ảo • Sự đổ vỡ chuỗi giá trị phương pháp truyền thống • Đổi mạnh mẽ • Nhu cầu người tiêu dùng thay đổi • Các thị trường người tiêu dùng Based on Grüter, A (2006): Markennetze, p 11 Page of 241 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Tạo dựng giá trị thay đổi từ sản phẩm hữu hình sang tài sản vơ hình Giá trị cơng nghiệp thay đổi Khách hàng Tạo sử dụng thông tin, tri thức lực Quản lý quan hệ Phối hợp sản xuất Các nhân tố đầu vào thực Cơ sở vật chất sản xuất nhân tố đầu vào Tiếp thị, Bán Quản lý kỳ vọng Đầu vào thay đổi từ nhân tố lao động vốn sang lợi ích thị trường khách hàng Based on Grüter, A (2006): Markennetze, p 22 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page of 241 Tài sản vơ hình Giá trị tài sản vơ hình doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khốn có số S&P 500 tăng 73% 1979 Tài sản vô hình 20 % Tài sản hữu hình 80 % 1997 Tài sản vơ hình 73 % Tài sản hữu hình 27 % Nguồn: Les Nouvelles, 03/03, S 33 Page of 241 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Giá trị tài sản vơ hình Tỷ lệ: Tài sản vơ hình/Vốn hố thị trường (S&P 500) * 100% 80% 60% 40% 79,7% 68,4% 20% 32,4% 16,8% 0% 1975 1985 1995 2005 * Nguồn: Cradoza, K / Basara, J / Cooper, L / Conroy, R (2006): The Power of Intangible Assets, les Nouvelles, Vol 41, No 1, p – © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page of 241 Theo dõi giá trị Tỷ lệ gián tiếp/suy diễn – sổ sách thị trường Tỷ lệ tài sản vô hình quyền sở hữu trí tuệ giá trị thị trường doanh nghiệp Tài sản hữu hình Tài sản vơ hình 82 % 18 % Merck 16 % Procter & Gamble 20 84 % % Amazon.de 93 % % Microsoft 95 % 20 40 60 80 100 [% giá trị thị trường] Nguồn: Anson, W., les Nouvelles, September 1999, p 133 Page of 241 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Phát triển kinh tế liên quan đến SHTT Xu hướng Dài hạn Trung hạn Sau năm 1950 Ngắn hạn Từ năm 1980/1990 Nhân tố then chốt Xã hội công nghiệp Xã hội dịch vụ thơng tin • bí • thơng tin Thị trường đáp ứng nhu cầu Thị trường đáp ứng nguồn cung • hiệu thị trường • chất lượng • tái cấu doanh nghiệp • quản lý tri thức thông tin Các phương pháp kinh doanh dựa vào sở hữu trí tuệ • quản lý SHTT • tính tiên phong cơng nghệ © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page of 241 Mối quan hệ mặt kinh tế sở hữu trí tuệ Nền kinh tế gắn liền với SHTT - Chiến lược sáng chế Nền kinh tế định hướng SHTT - Đầu tư tài - Phân loại thứ hạng Page 10 of 241 Nền kinh tế SHTT - Kinh doanh gắn với SHTT - Các phương thức kinh doanh dựa sở hữu trí tuệ © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Các loại tài sản vơ hình Tài sản vơ hình Sở hữu trí tuệ Vốn trí tuệ • Sáng chế mẫu hữu ích • Nhãn hiệu • Quyền tác giả • Kiểu dáng cơng nghiệp • Thiết kế bố trí mạch tích hợp • Nguồn nhân lực • Các phương thức kinh doanh • Các mối quan hệ kinh doanh (trong có quyền theo hợp đồng, li-xăng, giấy phép, đặc quyền kinh doanh, quyền phân phối quyền tiếp thị) Uy tín • Các lợi ích kinh tế tương lai thu từ tài sản nhận diện, khơng có khả nhận dạng cách riêng biệt thừa nhận cách rõ ràng Source: Les Nouvelles, 03/03, p 33 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page 11 of 241 Tài sản vơ hình Đội ngũ nhân viên: Khách hàng: Nhà cung cấp: Tài : Tổ chức : Vị : Đổi Vốn nhân lực (ví dụ: kỹ năng, bí chuyên gia, đào tạo, môi trường làm việc) Vốn khách hàng (ví dụ: hài lịng khách hàng, sở liệu khách hàng, thị phần) Vốn người cung cấp (ví dụ: hợp đồng vận chuyển, nguồn cung cấp nguyên liệu thô, sáp nhập dọc (sáp nhập vào khâu cung ứng)) Vốn đầu tư (ví dụ: điều kiện đầu tư vào vốn cổ phiếu trái phiếu, xếp (danh mục đầu tư)) Vốn quy trình (ví dụ: bảo đảm chất lượng, mạng lưới giao dịch) Vốn vị (ví dụ: sở hạ tầng, mối liên hệ với tổ chức nghiên cứu hợp tác Vốn sáng kiến (ví dụ: Sáng chế, mẫu hữu ích, thương hiệu) Nguồn: Arbeitskreis „Immaterielle Werte im Rechnungswesen“ der Schmalenbach-Gesellschaft für Betriebswirtschaft e.V Der Betrieb, 2001 Page 12 of 241 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Đầu tư vào tài sản trí tuệ Đầu tư vào tài sản trí tuệ gia tăng % GDP Ước tính đầu tư gộp vào tài sản trí tuệ tổng GDP giai đoạn 1953-2000 12 10 19 95 19 98 92 89 19 19 83 86 19 80 19 77 19 19 74 71 19 19 65 68 19 19 62 59 19 19 53 19 19 56 Năm Nguồn: Shapiro, C., Varian H R “The Information Economy”, in Hand, j., Lev, B “Intangible assets”, Oxford University Press 2003 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page 13 of 241 Số sáng chế Phần đóng góp giá trị sáng chế Các nghiên cứu theo kinh nghiệm* Dữ liệu Giá trị Số lượng patent Giá trị 10% số patent hàng đầu Patent Đức (1977) 772 88% Patent Hoa Kỳ (1977) 222 83% Patent Trường đại học Hoa Kỳ 411 92% * Triển vọng danh mục sáng chế, Nguồn: Scherer, Harhoff, Kukies (2000) Journal of Evolutionary Economics Page 14 of 241 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Thứ hai, 25/2/2008 Khái niệm định giá tài sản trí tuệ © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page 15 of 241 Chu kỳ kinh tế Tạo hàng hố dịch vụ hữu hình/vơ hình Phát sinh thu nhập Tư hoá hàng hoá dịch vụ Page 16 of 241 Hiện thực hoá giá trị Đầu tư vốn Thừa nhận tảng (recognition as underlying) © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Tạo thịnh vượng mặt kinh tế Tạo thịnh vượng gia tăng Tạo hàng hoá dịch vụ hữu hình/vơ hình Phát sinh thu nhập Tư hố hàng hoá dịch vụ Hiện thực hoá giá trị Đầu tư vốn Thừa nhận tảng (Recognition as Underlying) © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page 17 of 241 Giá trị tài sản trí tuệ „Giá trị kinh tế khơng phải giá trị vốn có hàng hố, […] mà giá trị dựa hiệu ảnh hưởng xác định mục đích bên ngồi hàng hố đó.” [Bưhm 1928] „Tài sản có lẽ lợi ích mặt kinh tế tương lai đạt kiểm soát thực thể cụ thể kết giao dịch kiện xảy trước đó.“ [USGAAP No 6, § 25] SHTT Giá trị SHTT (đối với doanh nghiệp) Page 18 of 241 = Tài sản = Thu nhập tiềm tàng (có thể có nguồn gốc từ sáng chế nhãn hiệu) © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Chu kỳ kinh tế dựa SHTT Tạo tài sản Tạo hàng hoá dịch vụ vơ hình – tạo giá trị tiềm tàng Tư hoá tài sản Thừa nhận tài sản Khai thác khía cạnh kinh tế tài sản – thực hoá giá trị Xác định sử dụng giá trị tiềm tàng cf: Heiden (2006): Lecture from the ScanBalt – IP Knowledge Network training program, Tallinn 2006 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page 19 of 241 Các thành tố tham gia vào kinh tế SHTT Tạo tài sản • Hệ thống quyền quan SHTT • Đại diện sáng chế Đổi nghiên cứu – triển khai tiếp Quyền SHTT Thừa nhận tài sản Tư hố tài sản • Doanh nghiệp/Khách hàng • Nhà cung cấp dịch vụ tài • Bảo hiểm Page 20 of 241 Đầu tư • Kế tốn viên/Kiểm tốn viên © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Thứ tư, ngày 26 tháng năm 2008 Xác định cấu trúc định giá © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page 213 of 241 Giá trị sáng chế „Tài sản sử dụng – Giá trị“ Sự khác biệt mức lợi nhuận so sánh với trường hợp sáng chế (patent) chưa gia hạn Thị trường Thị trường Khách hàng Patent Patent Công ty Đối thủ cạnh tranh Vị tương quan công ty Page 214 of 241 Khách hàng Công ty Đối thủ cạnh tranh Vị tương quan công ty © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Giá trị sáng chế „Chuyển giao - Giá trị chuyển giao“ Giá trị chuyển giao khác biệt mức lợi nhận, công ty sở hữu sáng chế quyền sở hữu sáng chế thuộc đối thủ cạnh tranh Thị trường Thị trường Khách hàng Patent Khách hàng Patent Patent Công ty Đối thủ cạnh tranh Vị tương quan công ty Công ty Đối thủ cạnh tranh Vị tương quan cơng ty © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page 215 of 241 Tài sản tiền Doanh thu / tăng trưởng Tổng doanh thu từ sản phẩm quy trình bảo hộ Giá trị sử dụng Giá trị chuyển giao Dung lượng thị trường / tăng trưởng Quy mô thị trường xem xét dung lượng thị trường thâm nhập Giá trị chuyển giao Tỷ trọng tổng giá trị tính tiền ln cần thiết Yếu tố giá trị gia tăng danh mục sáng chế ln cần thiết Ví dụ: Danh mục sáng chế động chạy pin cho máy khoan Doanh số bán máy khoan thăm dò năm nhà sản xuất ABC Inc triệu EUR Tỷ trọng giá trị danh mục sáng chế máy khoan thăm dò chạy pin tổng doanh số bán tương ứng 50% Yếu tố giá trị gia tăng danh mục sáng chế động chạy pin phần phân chia doanh thu tương ứng 30% Tài sản thu 150.000 EUR Page 216 of 241 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark TSTT- doanh số bán tương ứng Sản phẩm Thành phần kỹ thuật Thành phần kỹ thuật bảo hộ sáng chế Định giá tài sản trí tuệ: Doanh số bán tương ứng 20 10 100 Tỷ lệ phí li-xăng thường khơng áp dụng tổng doanh thu bán hàng sản phẩm lại áp dụng phần doanh thu có thành phần kỹ thuật bảo hộ © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page 217 of 241 Tập hợp thông số Thị trường / Công ty /dựa thực Doanh thu công ty Doanh thu theo vùng Mô tả - Phân chia doanh thu: Xác định doanh thu liên quan đến sản phẩm bảo hộ quyền sở hữu trí tuệ; loại trừ doanh thu không bị tác động quyền sở hữu trí tuệ Thơng tin để sử dụng Phát triển thị trường: - Báo cáo tài cơng ty - Báo cáo phân tích Tỷ trọng thiết bị /dịch vụ người dùng Tập hợp thông số rõ ràng mà xác minh cho tất lĩnh vực Page 218 of 241 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Tập hợp thông số Thị trường / Công ty /dựa thực Mô tả Sử dụng thông tin Doanh thu theo công ty Doanh thu theo vùng Tỷ trọng thiết bị /dịch vụ người dùng - Phân vùng: Xác định doanh thu đạt vùng kiểm soát quyền sở hữu trí tuệ; loại trừ doanh thu đạt vùng khơng kiểm sốt quyền sở hữu trí tuệ Phát triển thị trường vùng: - Báo cáo tài cơng ty - Báo cáo phân tích Tập hợp thơng số rõ ràng mà xác minh cho tất lĩnh vực © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page 219 of 241 Tập hợp thông số Thị trường / Công ty /dựa thực Diễn tả Sử dụng thông tin Doanh thu theo công ty Doanh thu theo vùng Tỷ trọng thiết bị /dịch vụ người dùng - Cơ sở phí li-xăng: Xác định phần giá trị mà đặc điểm kỹ thuật bảo hộ đóng góp tồn sản phẩm - Kiến thức chuyên gia kỹ thuật - Phân tích hệ thống kỹ thuật Tập hợp thơng số rõ ràng mà xác minh cho tất lĩnh vực Page 220 of 241 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Khách quan hoá Yêu cầu cần thiết phải so sánh Dung lượng thị trường, phát triển khuếch tán Doanh thu phát triển sản phẩm quy trình Nếu khơng có thơng tin việc định giá khách quan hóa khơng khả thi © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page 221 of 241 Tình cụ thể - FlowTex Định giá sáng chế – nhóm A: Những thơng tin bổ sung sau phải xem xét : FlowTex tập trung vào thị trường châu Âu (EU) Định giá cho giai đoạn 2008 – 2012 Chuyển giao bí kỹ thuật lĩnh vực tương ứng thường có tỷ lệ phí lixăng 3% Business Plan Flowtex Sales in Million Euro Sales 2005 2006 2007* 2008* 2009* 2010* 2011* 2012* Drilling Maschine Drillmaster 3000 363.3 429.4 488.9 595.0 654.5 687.3 721.6 757.7 Franchise Systems - 368.5 402.8 429.0 454.7 477.5 501.3 526.4 - - - 6.5% 6.0% 5.0% 5.0% 5.0% Annual change *) Planning Figures 3Q/2007 Page 222 of 241 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Tình cụ thể - FlowTex ? ? ? Cấu trúc định giá: Các giá trị tính tiền: Yêu cầu tính khách quan theo mục đích đinh giá? Page 223 of 241 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Thứ 4, 26/2/2008 Đánh giá nhân tố liên quan đến giá trị Page 224 of 241 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Các khía cạnh thông tin liên quan đến giá trị Công nghệ Luật sở hữu công nghiệp Chiến lược công ty Thị trường mơi trường © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page 225 of 241 Các nhân tố chi phối Các nhân tố liên quan đến giá trị • Tham chiếu kỹ thuật • Tham chiếu pháp lý • Hiện thực hố kỹ thuật • Cạnh tranh Các nhân tố liên quan đến giá trị xem xét phù hợp với mục đích định giá, triển vọng định giá kết cấu giá trị triển khai Page 226 of 241 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Các nhân tố chi phối Sáng chếs Sáng chế Pháp lý • Danh mục patent cịn hiệu lực • Tình trạng pháp lý độc quyền sáng chế liên quan lĩnh vực công nghệ Liên quan đến công nghệ/ Liên quan đến tính phổ biến Tính cạnh tranh • Mối tương quan cơng nghệ quy trình • Số lượng đối thủ cạnh tranh công nghệ • Sự chồng lấn cơng nghệ • Sự gần gũi công nghệ đối thủ cạnh tranh • Sự phù hợp cơng nghệ • Sự phân bổ mặt địa lý • Khả đối thủ cạnh tranh với tài sản bổ sung © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page 227 of 241 Nghiên cứu tình - FlowTex Các nhân tố liên quan đến giá trị: Pháp lý/Các quyền sáng chế I Hiệu lực danh mục patent Hệ số định giá Tất hầu hết patent hiệu lực Phần lớn patent hiệu lực Khoảng 50% số patent hiệu lực Dưới 50% số patent cịn hiệu lực 1,4 1,3 1,2 1,1 Rất patent hiệu lực Page 228 of 241 0,9 0,8 0,7 0,6 II Thời hạn lại > năm - năm năm 1,0 - năm < năm Hệ số định giá 1,4 1,3 1,2 1,1 0,9 0,8 0,7 0,6 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Nghiên cứu tình - FlowTex Các nhân tố liên quan đến giá trị: Công nghệ V Sự tương quan Sản phẩm & Quy trình PVK > 0,8 0,6 < PVK < 0,8 0,4 < PVK < 0,6 0,2 < PVK < 0,4 PVK < 0,2 Hệ số định giá VI Tính đồng cơng nghệ Hệ số định giá 1,4 1,3 1,2 1,1 Cơ cấu danh mục (sáng chế) đồng hoàn toàn Cơ cấu danh mục (sáng chế) tương đối đồng 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 Cơ cấu danh mục (sáng chế) đồng 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 Cơ cấu danh mục (sáng chế) không đồng 0,9 0,8 0,7 0,6 Cơ cấu danh mục (sáng chế) hỗn tạp Các nhân tố liên quan đến giá trị: Sự cạnh tranh III Sự phát triển thị trường công nghệ Thị trường vừa Thị trường Thị trường đình trệ Thị trường giảm sút Thị trường giảm sút mạnh Page 229 of 241 Hệ số định giá 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 IV Số lượng người nộp đơn Sáng chế cạnh tranh ≤2 3-4 5-8 - 15 > 15 Hệ số định giá 1,4 1,3 1,2 1,1 0,9 0,8 0,7 0,6 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Thứ 4, 26/2/2008 Phương pháp định giá sáng chế tính tốn Page 230 of 241 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Định giá sáng chế mặt tiền tệ Tính phí li-xăng tiết kiệm Giả định bản: Bên định giá khơng có quyền sở hữu trí tuệ phải trả phí li-xăng cho bên thứ ba để sử dụng Các khía cạnh: • Định hướng chi phí: Các khoản phí li-xăng tiết kiệm • Thủ tục tương tự cách tiếp cận theo thu nhập với khoản phí –li-xăng tiết kiệm dòng thu nhập Các nhân tố liên quan đến giá trị chi phối có tăng lên hay giảm tỷ lệ phí li-xăng tác động trực tiếp đến nguồn thu nhập thừa nhận © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page 231 of 241 Định giá Sáng chế Tính phí li-xăng tiết kiệm T PV = ∑ t Et − At (1 + i + zt )t Vt = Et Vt = U t ⋅ VA ⋅ LB ⋅λ vrf PV : Giá trị sáng chế , t: Khoảng thời gian đến kết thúc việc sử dụng [T], E : Thu nhâp liên quan đến SHTT, A: Các chi phí liên quan đến SHTT (ví dụ A=0) i: Lợi nhuận khơng có rủi ro z : Phí bảo hiểm rủi ro V: Thu nhập phí li-xăng Page 232 of 241 Ut : Doanh thu từ sản phẩm/quy trình liên quan VA : Các hệ số giá trị gia tăng khía cạnh bảo hộ toàn sản phẩn, tham chiếu LB : Tỉ lệ phí li-xăng λvrf : Tích số nhân tố liên quan đến giá trị cụ thể nhân tố chi phối đến tỉ lệ phí li-xăng © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Quy tắc nắm đấm cho tỉ lệ phí li-xăng trung bình cơng nghiệp Ngành cơng nghiêp Khu vực Tỉ lệ phí li-xăng [%] Điện tử - Hoa Kỳ, Anh Quốc - Pháp, Đức - Nhật Bản - Liên bang Nga 3–5 5–6 3–5 Máy móc kỹ thuật - Hoa Kỳ, Anh Quốc - Pháp, Đức - Nhật Bản - Liên bang Nga 3–5 – 7.5 – 7.5 7.5 Cơ khí xác/quang học - Hoa Kỳ, Anh Quốc - Pháp, Đức - Nhật Bản - Liên Bang Nga 5 – 10 – 10 7.5 – 10 Chế tạo công cụ - Hoa Kỳ, Anh Quốc - Pháp, Đức - Nhật Bản - Liên bang Nga 3–5 4–5 2.5 – 5 Máy móc tự động - Hoa Kỳ, Anh Quốc - Pháp, Đức - Nhật Bản - Liên bang Nga 3–5 3–5 Dược phẩm - Hoa Kỳ, Anh Quốc - Pháp, Đức - Nhật Bản - Liên bang Nga 2–5 3–5 3–5 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page 233 of 241 Nghiên cứu tình - FlowTex Các nhân tố liên quan đến giá trị: Công nghệ Đối tượng định giá: Định giá danh mục Cấu trúc giá trị bản: Tài sản sử dụng Nguyên tắc xác định Kế hoạch kinh doanh FlowTex, doanh giá trị tiền tệ: thu từ số lượng sản phẩm/quy trình bảo hộ Phương pháp định giá:Phương pháp thu nhập, Tính phí li-xăng tiết kiệm Định giá danh mục sáng chế : Doanh thu/ Đơn vị kinh doanh1 VA1 Doanh thu/ Đơn vị kinh doanh1 VA2 Tổng doanh thu có điều chỉnh theo tỷ trọng LB λvrf i zt (1+i+zt)t 2008 595,0 75% 429,0 50% 660,8 3% 2,68 4,0% 10,0% 1,14 46,6 2009 654,5 75% 457,7 50% 719,7 3% 2,68 4,0% 10,0% 1,30 44,5 2010 687,3 75% 477,5 50% 754,2 3% 2,68 4,0% 10,0% 1,48 40,9 2011 721,6 75% 501,3 50% 791,9 3% 2,68 4,0% 10,0% 1,69 37,7 2012 757,7 75% 526,4 50% 831,5 3% 2,68 4,0% 10,0% 1,93 34,7 PVt = 204,5 Page 234 of 241 PV © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Các tác động chung việc áp dụng phương pháp định giá Phí li-xăng - Cấu trúc li-xăng - Cơ sở - Tỉ lệ phí li-xăng ¼ Tỉ lệ ¼ Các nhân tố chi phối hu nhập - Tác động mặt thời gian công nghệ Rủi ro - Các yếu tố rủi ro - Cấu trúc rủi ro ¼ Thời gian trì ¼ Thời điểm đến sản phẩm tự sản xuất ¼ Rủi ro kỹ thuật ¼ Rủi ro kinh tế ¼ Rủi ro liên quan đến SHTT - Tổng hợp rủi ro Page 235 of 241 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Sách đọc thêm – trích dẫn Các sách Định giá tài sản trí tuệ: -Wurzer Alexander & Reinhardt, Dieter (2006): Bewertung technischer Schutzrechte -Smith, Gordon & Parr, Russell (2007): Intellectual Property: Valuation, Exploitation and infringement damages -OECD (2005): Intellectual Property as an Economic Asset: Key Issues in Valuation and Exploitation -Razgaitis, Richard (2003): Valuation and Pricing of technology-based Intellectual Property -Reilly, Robert & Schweihs, Robert (1998): Valuing Intangible Assets Các sách Li-xăng: -Goldstein, Larry M & Kearsey, Brian N (2004): Technology Sáng chế Licensing -Poltorak, Alexander & Lerner, Paul (2004): Essentials of Licensing Intellectual Property -Intellectual Property Research Associates (1999): Royalty Rates for Pharmaceuticals & Biotechnology -Smith, Gordon & Parr, Russell (1998): Intellectual Property Licensing and Joint Venture Profit Strategies -WIPO (1992): Guide on the Licensing of Biotechnology Các tạp chí chuyên ngành liên quan đến Li-xăng Định giá Sáng chế: Les Nouvelles (Lisensing Executives Society) GRUR Int -iam - Intangible Asset Manager Page 236 of 241 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Các báo định giá sáng chế - trích dẫn ƒ Albers, J (2007): "Rule of thumb" offered for quick and dirty valuation, Technology Transfer Tactics ƒ Drews, D (2007): Sáng chế Valuation Techniques, Les Nouvelles ƒ Wurzer, A J.; Hundertmark, S (2007):Grundsätze ordnungsgemäßer Sáng chếbewertung, PAS 1070 ƒ Maddox, J (2007): A capital market approach to IP valuation, IAM ƒ Wurzer, A J (2007): Die Bewertung von Marken und Sáng chếen, Impulse für Innovationen ƒ Köllner, M (2007): Developing a Sáng chế valuation standard, IAM ƒ Jenkins, J L (2006): How to build a strong technology valuation foundation, YCE Technology Commercialization Newsletter ƒ Reinhardt, D R.; Wurzer, A J (2006): Value and Quality Based Sáng chế Portfolio Management, Les Nouvells ƒ OECD (2006): Valuation and Exploitation of Intellectual Property, STI Working Paper ƒ Hall, B.H.; Jaffe, A.; Trajtenberg, M (2005): Market Value and Sáng chế Citations: A First Look National Bureau of Economic Research Working Paper Page 237 of 241 ƒ OECD (2005): Intellectual Property as an Economic Asset: Key Issues in Valuation and Exploitation, STI Working Papers ƒ Lipfert, S.; Keil, M (2005): Sáng chếbewertung als Basis für die Unternehmensfinanzierung: Ein praxisorientierter Überblick, Mitt ƒ Greinert, M (2004): Bewertung immaterieller Wirtschaftsgüter für die Prüfung der Finanzierbarkeit einer Pensionszusage, Der Betrieb ƒ Reitzig, M (2004a): Improving Sáng chế valuations for managment purposes – validating new indicators by analyzing application rationales, Research Policy ƒ Reitzig, M (2003a): Valuing Sáng chếs and Sáng chế Portfolios from a Corporate Perspective – Theoretical Considerations, Applied Needs, and Future Challanges in: Intellectual Assets: Valuation and Capitalization ƒ Reitzig, M (2003b): What determines Sáng chế value? Insights form the Semiconductor Industry, Research Policy ƒ Poredda, A.; Wilschutz, S (2004): Sáng chế valuation–a controlled market share approach, Les Nouvelles © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Cá báo định giá sáng chế trích dẫn ƒ Kneller, R.; (2004): Valuing and Monetizing IP Based on Using Existing Organizational Structures, Les Nouvelles ƒ Anson, W.; Martin, D (2004): Accurate IP Valuation in Multiple Environments, IAM ƒ Harhoff, D.; Scherer, F M.; Vopel, K (2003): Citations, family size, opposition and the value of Sáng chế rights, Research Policy ƒ Häfele, E.; Wurzer, A.J (2001): Bewertung und Verwertung gewerblicher Schutzrechte im Insolvenzverfahren, Deutsche Zeitschrift für Wirtschafts- und Insolvenzrecht ƒ Rings, R (2000): Sáng chếbewertung – Methoden und Faktoren zur Wertermittlung technischer Schutzrechte GRUR ƒ Lev, B (2003): Remarks on the measurement valuation and reporting of intangible assets, FRBNY Economic Policy Review ƒ Pitkethly, R (2000): Sáng chế Valuation and Sáng chếs Statistics, in Intellectual Property Perspectives : A collection of articles to celebrate the IIP's 10th Anniversary ƒ Remmertz, F.R (2002): Sáng chếverwertung in der Praxis, Mitteilungen der deutschen Sáng chếanwälte ƒ Sullivan, P.H (2000): Valuing intangible companies: an intellectual capital approach, Journal of Intellectual Capital ƒ Barney J (2002): A Study of Sáng chế Mortality Rates: Using Statistical Survival Analysis to Rate and Value Sáng chế Assets.American Intellectual Property Law Association, Quaterly Journal ƒ Betten, P.R (2000): Valuing Upront License Fees, Les Nouvelles ƒ Khoury, S (2001): Valuing Intangibles? Consider the Technology Factor Method Les Nouvelles ƒ Khoury, S.; Daniele, J.; Germeraad, P (2001): Selection and Application of Intellectual Property Valuation Methods in Portfolio Management and Value Extraction Les Nouvelles Page 238 of 241 ƒ Phillips, S.D.; Tennenbaum, D (2000): Emerging Issues in Management and Valuation of Intellectual Property Assets, 614A PLI/Pat 233 ƒ Guellec, D.; van Pottelsberghe, B (1999): Applications, grants and the value of Sáng chế, Economic Letters © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Các báo định giá sáng chế trích dẫn Harhoff, D.; Narin, F.; Scherer F.M.; Vopel, K (1999): Citation Frequency and the Value of Sáng chếed Inventions, Review of Economics and Statistics Bertolotti, N.; Bezant, M (1997): The Valuation of Sáng chếs, Sáng chế World DeSouza, G (1997): Royalty Methods for Intellectual Property, Business Economics Pitkethly R (1997): The Valuation of Sáng chếs: A Review of Sáng chế Valuation Methods with Consideration of Option Based Methods and the Potential Further Research Judge Institute Working Paper WP 21/97 Reilly, R F (1996): How buyers value intellectual properties, Mergers&Acquisitions Lanjouw, J.O.; Pakes, A.; Putnam, J (1996): How to Count Sáng chếs and Value Intellectual Property: Uses of Sáng chế Renewal and Application Data, NBER Working Papers © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page 239 of 241 Vita Stephan Hundertmark Stephan Hundertmark trợ lý khoa học Viện Chuyển giao Steinbeis quản lý sở hữu trí tuệ thuộc trường đại học Steinbeis Berlin Trách nhiệm chuyên môn nghiên cứu ông lĩnh vực quản lý sở hữu trí tuệ tư tưởng kinh doanh dựa SHTT, định giá tài sản trí tuệ quản lý đổi Ơng nghiên cứu sinh Viện INNO-tec đề tài nghiên cứu đổi mới, quản lý công nghệ quan hệ doanh nghiệp Đại học Ludwig-Maximilians Munich Ông tham gia vào chương trình đào tạo sau đại học nghiên cứu kinh doanh (MBR) trường Quản lý Đại học Ludwig-Maximilians Munich Trong trình nghiên cứu kỹ thuật máy móc Đại học Kỹ thuật, ông chuyên gia tra cứu thông tin kỹ thuật sáng chế cho Fraunhofer Gesellschaft văn phòng tư vấn NATIF GmbH Trong thời gian sau hồn thành chương trình nghiên cứu quản trị kinh doanh Đại học Friedrich-Alexander ErlangenNuremberg, ông làm quản lý dự án PATEV GmbH & Co KG, Munich, Karlsruhe Tại BMW AG Munich ông tham gia ban quy hoạch chiến lược nguyên mẫu kế hoạch tiền sản xuất Stephan Hundertmark giữ vị trí giảng dạy cải tiến quản lý công nghệ quản lý SHTT Đại học Robert Schuman Strasbourg Đại học Stralsund ứng dụng khoa học, định giá Sáng chế Đại học Ứng dụng khoa học Amberg-Weiden Ông tham gia thêm vào việc phát triển tổ chức cho chương trình đào tạo thạc sĩ CEIPI luật SHTT quản lý trường Đại học Robert Schuman Strasbourg, nơi mà ông chịu trách nhiệm phát triển bổ sung nội dung cho chương trình Ông dành khoảng thời gian nghỉ phép trung tâm nghiên cứu SHTT – CIP, trường Đại học Chalmers Gothenburg vào mùa thu năm 2006 giảng viên quản lý SHTT số viện viện thương mại, viện thuế tài học viện Sáng chế Châu Âu quan Sáng chế Châu Âu Ông tác giả số ấn phẩm nước tạp chí quốc tế sách dựa công việc quan tâm nghiên cứu ơng Page 240 of 241 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark STEINBEIS-TRANSFER-INSTITUTE Intellectual Property Management Stephan Hundertmark Kistlerhofstraße 168 D-81379 Munich Phone: Fax: +49 (0)89 / 74 63 92 33 +49 (0)89 / 72 44 909 61 E-Mail: Stephan.Hundertmark@sti-ipm.de Internet: www.sti-ipm.de © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark Page 241 of 241 © 2004-08 STI-IPM, Munich, Stephan Hundertmark ... trường chi phí giao dịch cao Nỗ lực lớn chi phí giao dịch cần thiết vượt ranh giới triển vọng đối tượng tham gia thị trường Các giao dịch kinh tế dựa SHTT bị hạn chế mức chi phí giao dịch Kinh... nghệ đổi • Nhận giao Li-xăng • Chuyển giao cơng nghệ • Giao dịch tài sản • Giá chuyển giao • Tiếp cận công nghệ • Bồi thường cho nhà đầu tư người làm thuê liên quan đến chuyển giao cơng nghệ ©... chuyển giao Nguyên tắc sách ước tính giá chuyển giao tài sản vơ tài sản hữu hình theo “Tiêu chuẩn chiều dài cánh tay” (ALS) Định nghĩa ALS: Các kết giao dịch công ty liên kết phải phù hợp với kết giao