LUẬN VĂN: “Nghiên cứu về hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ của Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội” Giảng viên hướng dẫn: TS. ĐÀO Thị Thanh Bình

Năm học 2010 - 2012 LUẬN VĂN: “Nghiên cứu hệ thống xếp hạng tín dụng nội Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội” TRẦN Thị Thuý Hà Giảng viên hướng dẫn: TS ĐÀO Thị Thanh Bình Hà Nội, tháng 12 năm 2011 Luận án thạc sĩ Trần Thị Thuý Hà LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Nghiên cứu mơ hình Xếp hạng tín dụng nội Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội” kết trình tự nghiên cứu riêng Các số liệu đề tài thu thập xử lý cách trung thực Những kết nghiên cứu trình bày luận văn thành lao động cá nhân bảo giảng viên hướng dẫn Tiến sĩ Đào Thị Thanh Bình Tơi xin cam đoan luận văn hồn tồn khơng chép lại cơng trình nghiên cứu có từ trước Luận án thạc sĩ Trần Thị Thuý Hà LỜI CẢM ƠN Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành tới Ban Giám Hiệu, thầy cô giảng dạy trường Đại Học Quốc Gia Hà Nội, tổ chức, cá nhân truyền đạt kiến thức, hướng dẫn, cung cấp tài liệu cần thiết giúp đỡ suốt thời gian học tập trường, trình tìm hiểu kiến thức để thực luận văn Đặc biệt xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến cô giáo TS Đào Thị Thanh Bình – người tận tình giúp đỡ, hướng dẫn xin cảm ơn tất khách hàng, gia đình, bạn bè đồng nghiệp giúp đỡ, hướng dẫn, tận tình bảo, cung cấp số liệu để tơi hồn thành luận văn NGƢỜI THỰC HIỆN Trần Thị Thuý Hà Luận án thạc sĩ Trần Thị Thuý Hà MỤC LỤC GIỚI THIỆU 11 CHƢƠNG I: CÁC NGHIÊN CỨU VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG (XHTD) 14 1.1 Tổng quan xếp hạng tín dụng: 14 1.1.1 Khái niệm xếp hạng tín dụng: 14 1.1.2 Đối tượng xếp hạng tín dụng: 14 1.2 Tầm quan trọng xếp hạng tín dụng: 15 1.2.1 Rủi ro tín dụng: 15 1.2.2 Vai trò quan trọng xếp hạng tín dụng: 15 1.3 Nguyên tắc quy trình xếp hạng tín dụng: 16 1.3.1 Nguyên tắc xếp hạng tín dụng 16 1.3.2 Quy trình xếp hạng tín dụng 16 1.3.2.1 Thu thập thông tin 16 1.3.2.2 Phân loại theo ngành quy mô 17 1.3.2.3 Phân tích chấm điểm tiêu 17 1.3.2.4 Đưa kết xếp hạng tín dụng 17 1.3.2.5 Phê chuẩn sử dụng kết xếp hạng 17 1.4 Mơ hình XHTD đƣợc áp dụng quốc tế Việt Nam: 18 1.4.1 Mơ hình tốn học chấm điểm tín dụng: 18 1.4.2 Phương pháp chuyên gia: 20 1.4.3 Mạng nơ ron thần kinh: 20 CHƢƠNG II: HỆ THỐNG XHTD CỦA NGÂN HÀNG HABUBANK VÀ CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI NHÀ NƢỚC Ở VIỆT NAM 22 2.1 Giới thiệu Habubank: 22 Luận án thạc sĩ Trần Thị Th Hà 2.2 Quy trình tín dụng Habubank Khách hàng Doanh nghiệp: 25 2.3 Hệ thống XHTD nội Habubank: 28 2.4 Một số kinh nghiệm Ngân hàng khác: 41 2.4.1 Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt nam BIDV: 41 2.4.2 Ngân hàng Công thương Việt Nam Vietinbank: 43 2.4.3 Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam Vietcombank: 45 CHƢƠNG III: MỘT SỐ NGHIÊN CỨU VỀ HỆ THỐNG XẾP HẠNGTÍN DỤNG NỘI BỘ CỦA HABUBANK 49 3.1 Nghiên cứu tiêu mơ hình xếp hạng: 49 3.2 Thực phân tích hồi quy phần mềm Eview: 54 3.2.1 Thu thập số liệu: 54 3.2.2 Thực phân tích hồi quy ước lượng tham số: 54 3.2.3 Kiểm tra tính xác kết Hồi quy: 63 3.2.4 Đánh giá tiêu rút gọn mơ hình: 65 3.3 Một số góp ý cho mơ hình XHTD HBB: 67 3.3.1 Những kết đạt được: 67 3.3.2 Một số lưu ý cần khắc phục: 68 KẾT LUẬN 71 Luận án thạc sĩ Trần Thị Thuý Hà DANH SÁCH BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Các tiêu tài năm gần HABUBANK (2008-2010) 23 Bảng 2.2: Cơ cấu dư nợ theo kỳ hạn HBB 24 Bảng 2.3: Cơ cấu dư nợ theo loại hình doanh nghiệp HBB 24 Bảng 2.4: Danh mục tiêu tài XHTD HBB 31 Bảng 2.5: Danh mục tiêu phi tài XHTD HBB 33 Bảng 2.6: Phân loại rủi ro theo mức điểm xếp hạng HBB 40 Bảng 2.7: Phân loại Cấp tín dụng theo mức điểm xếp hạng BIDV 42 Bảng 2.8: Tỷ trọng tiêu tài phân theo quy mô doanh nghiệp Vietinbank 43 Bảng 2.9: Trọng số tiêu tài phi tài XHTD doanh nghiệp Vietinbank 44 Bảng 2.10: Phân loại Đánh giá xếp hạng theo điểm xếp hạng doanh nghiệp Vietinbank 44 Bảng 2.11: Tỷ trọng tiêu tài phân theo quy mơ doanh nghiệp Vietcombank 46 Bảng 2.12: Tỷ trọng tiêu tài phân theo quy mơ doanh nghiệp Vietcombank 46 Bảng 2.13: Phân loại Đánh giá Xếp hạng doanh nghiệp theo Điểm Xếp loại Vietcombank 47 Bảng 3.1: Tỷ trọng dư nợ phân theo ngành kinh tế XHTD HBB 50 Bảng 3.2: Bảng ký hiệu quy ước tiêu tài XHTD HBB 51 Bảng 3.3: Bảng ký hiệu quy ước tiêu phi tài XHTD HBB 51 Luận án thạc sĩ Trần Thị Thuý Hà DANH SÁCH TỪ VIẾT TẮT HBB Habubank Ngân hàng Thương mại cổ phần Nhà Hà Nội XHTD Xếp hạng tín dụng CĐTD Chấm điểm tín dụng NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng Thương mại BIDV Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Vietinbank Ngân hàng Công thương Việt Nam Vietcombank Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam BCTC Báo cáo tài TC Tài (chỉ tiêu tài chính) PTC Phi tài (chỉ tiêu phi tài chính) KTVM Luận án thạc sĩ Kinh tế vĩ mơ Trần Thị Th Hà TĨM TẮT Chấm điểm Xếp hạng tín dụng nội đóng vai trị quan trọng cấp quản trị ngân hàng việc định giá cho vay định quản trị rủi ro tín dụng việc trích lập dự phịng rủi ro khoản vay Việc hiểu rõ chế xây dựng mơ hình xếp hạng cách thức để kiểm soát bước vận hành thực có ý nghĩa lớn cấp quản trị ngân hàng Với bề dày bốn ngân hàng TMCP thành lập Việt Nam, Habubank xây dựng hồn thiện mơ hình xếp hạng tín dụng nội sở tư vấn Cơng ty Kiểm tốn Earnst & Young Tuy nhiên, việc đánh giá cho điểm cách chủ quan thiếu chuyên môn đơn vị kinh doanh xếp hạng khách hàng khiến cho chất lượng mơ hình thực bị ảnh hưởng không thực vai trị cần thiết Đề tài thực nghiên cứu chi tiết mơ hình xếp hạng tín dụng nội khách hàng doanh nghiệp, thu thập sở liệu chấm điểm tín dụng 50 khách hàng ngẫu nhiên, thuộc ngành nghề kinh doanh tiêu biểu Habubank, sau sử dụng phương pháp phân tích hồi quy kinh tế lượng để tìm hiểu tiêu đóng vai trị then chốt, ảnh hưởng đến kết xếp hạng tín dụng khách hàng, nhằm giúp cho cấp quản trị phòng ban với chức tái thẩm định có cơng cụ hữu hiệu để kiểm sốt, điều chỉnh kết xếp hạng cách độc lập khách quan Sau trình nghiên cứu chi tiết, đề tài đánh giá số điểm tồn mơ hình xếp hạng tại, góp phần giúp ích cho việc cải thiện mơ hình xếp hạng tín dụng sau Habubank Phần luận văn bao gồm 60 trang, chia thành chương Chi tiết nghiên cứu chương phân tích phần CÁC TỪ KHÓA SỬ DỤNG TRONG LUẬN VĂN  Xếp hạng tín dụng  Chấm điểm tín dụng  Mơ hình xếp hạng tín dụng nội Ngân hàng  Xếp hạng tín dụng nội cho khách hàng doanh nghiệp  Quản trị rủi ro tín dụng Luận án thạc sĩ Trần Thị Thuý Hà  Đơn vị kinh doanh  Các cấp quản trị phê duyệt  Tái thẩm định tín dụng  Các tiêu tài  Các tiêu phi tài  Ngành nghề kinh doanh  Tổng điểm xếp hạng  Phân tích hồi quy, hàm hồi quy  Biến giải thích  Biến phụ thuộc  Hàm hồi quy tổng thể mô tả mối quan hệ biến giải thích biến phụ thuộc Luận án thạc sĩ Trần Thị Thuý Hà ABSTRACT Internal credit scoring and rating play an essential role for banking management in pricing loans as well as practising credit risk management and setting aside reserve This implies the importance of fully understanding about internal rating models and the respective approachs in execution for banking managers Being one of the four oldest joint-stock banks in Vietnam, Habubank has established and completed the internal credit rating model consulted by Earnst & Young Audit firm However, subjective or incompetent assessments and scores made by credit assessement officers negatively affect to the quality and effectiveness of the rating model The thesis has done the thorough research on the internal credit rating model for corporates, together with collecting data and history scoring results of a sample based on 50 random customers in the two typical industries at Habubank as commercial and construction industries Subsequently, the author utilizes the econometrics regression methods to analyze key criteria significantly influencing customer’s rating It helps management and functional reappraisal departments have useful tools to control and make necessary independent and objective ajdustments on the rating result After a deliberate research process, the thesis has evaluated several constrains of the oustanding model aiming to constructively contribute for improvement in the future rating activities at Habubank The main content of the thesis comprises 60 pages divided in Chapters The details of each chapter are analyzed in subsequent sessions KEY WORDS  Credit rating  Credit scoring  Internal credit rating model in banks  Internal credit rating for corporates  Credit risk management  Business units  Authorization management level  Credit re-appraisal  Financial criteria  Non-financial criteria  Core business  Total rating score  Regression analysis, regression fuction  Explanatory factors, variables  Dependent factor Luận án thạc sĩ 10 Trần Thị Thuý Hà GIỚI THIỆU Lý chọn đề tài Rủi ro tín dụng yếu tố ảnh hưởng lớn đến hoạt động Ngân hàng Thương mại, đặc biệt Việt nam, nguồn thu từ tín dụng ln chiếm tỷ lệ đáng kể tổng nguồn thu ngân hàng.Để tham gia vào cạnh tranh đặc biệt hoạt động tín dụng, ngân hàng thương mại nước từ phải tự đổi mình, phải xây dựng hệ thống quản lý rủi ro tín dụng hiệu quả, phù hợp với chuẩn mực thông lệ quốc tế Hoạt động tín dụng hoạt động có nhiều rủi ro hoạt động NHTM, hồn thiện cơng cụ quản lý rủi ro tín dụng ln vấn đề quan trọng hàng đầu NHTM Để hạn chế rủi ro, biện pháp quản trị Ngân hàng Thương mại sử dụng mô hình phân tích để chấm điểm chất lượng, uy tín tín dụng khách hàng từ chọn lọc khách hàng tốt có sách phù hợp đối tượng khách hàng để hạn chế rủi ro hoạt động tín dụng Xếp hạng tín dụng nội bộlà sở để quản trị rủi ro tín dụng nhằm hạn chế giới hạn rủi ro mức mục tiêu, đồng thời hỗ trợ ngân hàng việc phân loại nợ trích lập dự phịng rủi ro, tiến tới mục đích tối đa hóa lợi nhuận bảo vệ ổn định hệ thống ngân hàng Đối với thị trường tài Việt Nam, việc xếp hạng tín dụng nội dần thể vai trị quan trọng việc hạn chế rủi ro tín dụng Khá nhiều mơ hình đánh giá xếp hạng tín dụng sử dụng ngân hàng thương mại với tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc tế uy tín có mặt thị trường Việt Nam Fitch Ratings, Moody’s, S&P… Tuy nhiên, hiệu việc xếp hạng tín dụng thực tế cịn nhiều tồn thị trường tài Việt Nam sơ khai, chất lượng độ tin cậy thơng tin khơng cao, bên cạnh số mơ hình tài địi hỏi bề dày sở liệu hệ thống lưu trữ thơng tin Việt Nam cịn chí khơng có hệ thống lọc thơng tin Do việc nghiên cứu nâng cao chất lượng xếp hạng tín dụng cần thiết đề tài cần quan tâm đầu tư Ngân hàng Thương mại Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Hiệp ước Basel II đời năm 2004 bổ sung thêm rủi ro hoạt động, quy định thêm tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu gắn chặt với mức độ rủi ro tài sản ngân hàng liên quan đến nhiều yếu tố bao gồm xếp hạng tín nhiệm khách hàng, mức độ tập trung khoản vay vào nhóm Luận án thạc sĩ 11 Trần Thị Thuý Hà khách hàng Nhằm tiếp cận chuẩn mực quốc tế quản trị rủi ro Ngân hàng Thương mại, NHNN có định 57/2002/QĐ-NHNN ngày 24/01/2002 triển khai thí điểm đề án phân tích, xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Bên cạnh đó, NHNN tăng cường kiểm soát nợ xấu Ngân hàng Thương mại thông qua định 493/2005/QĐ-NHNN ngày 22/04/2005 phân loại nợ, trích lập sử dụng dự phịng để xử lý rủi ro tín dụng vàQuyết định 18/2007/QĐ-NHNN ngày 25/4/2007 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam việc sửa đổi, bổ sung số điều Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN ngày 22/04/2005 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phù hợp với thơng lệ quốc tế Việc xây dựng mơ hình xếp hạng tín dụng nội chuẩn theo thơng lệ quốc tế đặc thù hoạt động kinh doanh khách hàng vay vốn Việt Nam cần thiết, nhiên, tiêu hệ thống xếp hạng bao gồm biến định tính định lượng nên nghiệp vụ chấm điểm tín dụng thực tế bịảnh hưởng nhiều yếu tố chủ quan trình độ chun mơn người chấm điểm Do vậy, Ngân hàng thương mại, việc xây dựng mơ hình xếp hạng có chất lượng cao ổn định, việc tìm cách thức chế kiểm sốt tính xác thực kết xếp hạng tín dụng khách hàng vay vốn giúp đánh giá xác chất lượng khoản nợ khả xảy tổn thất hoạt động tín dụng khách hàng khơng thực khơng có khả thực nghĩa vụ theo cam kết Ngồi ra, giúp phát sớm khoản nợ có vấn đề, đánh giá mức độ rủi ro khoản nợ để chuyển sang nhóm nợ thích hợp; xác định số dự phịng rủi ro cần trích lập cho tổn thất xảy khách hàng không thực thực không đầy đủ nghĩa vụ theo cam kết Trước yêu cầu cấp thiết việc tìm chế giám sát phải cải tạo nâng cấp hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ, đề tài bao gồm số nghiên cứu hệ thống chấm điểm xếp hạng tín dụng áp dụng tổ chức chấm điểm uy tín quốc tế, kết hợp với số mơ hình đánh giá xếp hạng doanh nghiệp tảng hệ thống xếp hạng Habubank, tìm số điểm trọng yếu hệ thống xếp hạng tín dụng để giúp cho cấp quản lý chức ngân hàng có chế giám sát phù hợp việc chấm điểm tín dụng cho khách hàng, bên cạnh đề xuất số cải tiến cho hệ thống XHTD Habubank Luận án thạc sĩ 12 Trần Thị Thuý Hà Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Trong khuôn khổ giới hạn đề tài, đối tượng nghiên cứu hệ thống xếp hạng tín dụng nội HBB thực nghiệm cải tiến phạm vi khách hàng HBB từ năm 2008 đến thời điểm Nghiên cứu tập trung vào hệ thống chấm điểm áp dụng cho Khách hàng doanh nghiệp Habubank sử dụng liệu chấm điểm tín dụng thờiđiểm 31/12/2010 mơ hình phân tích Phƣơng pháp luận nghiên cứu tiếp cận Việc nghiên cứu đề tài thực theo phương pháp tiếp cận nghiên cứu thực nghiệm để từ đưa kết luận đề xuất giải pháp Luận văn sử dụng số kiến thức hồi quy tuyến tính để kiểm định mối tương quan tiêu hệ thống kết xếp hạng, từ phân tích trạng, kiểm chứng tiêu mạnh dạn đưa góp ý sửa đổi nhằm hồn thiện mơ hình XHTD Habubank Kết cấu luận văn Kết cấu đề tài bao gồm 03 phần chính: I Các nghiên cứu xếp hạng tín dụng nội bộ: tổng quát hóa số khái niệm, định nghĩa kiến thức việc xếp hạng tín dụng, giới thiệu số mơ hình chấm điểm tín dụng tổ chức chấm điểm uy tín áp dụng giới II Hệ thống XHTD nội Habubank kinh nghiệm số Ngân hàng Thương mại Nhà nước Việt Nam: giới thiệu tổng quan quy trình tín dụng hệ thống XHTD nội áp dụng cho khách hàng doanh nghiệp Habubank số ngân hàng thương mại nhà nước áp dụng Đúc kết tìm hiểu ngun tắc hệ thống chấm điểm từ nhận định đúc rút ưu hệ thống thị trường Việt Nam III Một số nghiên cứu hệ thống XHTD nội HBB: nghiên cứu chi tiết tiêu xếp hạng Habubank, sử dụng phương pháp phân tích hồi quy để tìm tiêu rút gọn có ảnh hưởng lớn đến kết xếp hạng khách hàng Từ đó, đánh giá góp ý cho việc xây dựng mơ hình Luận án thạc sĩ 13 Trần Thị Thuý Hà CHƢƠNG I: CÁC NGHIÊN CỨU VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG (XHTD) 1.1 Tổng quan xếp hạng tín dụng: 1.1.1 Khái niệm xếp hạng tín dụng: Theo Standards & Poor, XHTD ý kiến đánh giá rủi ro tín dụng, chất lượng tín dụng, khả thiện ý chủ thể vay việc đáp ứng nghĩa vụ tài cách đầy đủ hạn Theo Moody's, XHTD ý kiến đánh giá chất lượng tín dụng khả toán nợ chủ thể vay dựa phân tích tín dụng biểu thông qua hệ thống ký hiệu Aaa-C Như vậy, hệ thống chấm điểm tín dụng xếp hạng khách hàng quy trình đánh giá khả thực nghĩa vụ tài khách hàng ngân hàng việc trả lãi trả gốc nợ vay đến hạn điều kiện tín dụng khác nhằm đánh giá, xác định rủi ro hoạt động tín dụng ngân hàng Mức độ rủi ro tín dụng thay đổi theo đối tượng khách hàng xác định thông qua trình đánh giá thang điểm, dựa vào thơng tin tài phi tài có sẵn khách hàng thời điểm chấm điểm tín dụng xếp hạng khách hàng 1.1.2 Đối tượng xếp hạng tín dụng: Đối tượng XHTD bao gồm thơng số, liệu khách hàng tham gia vay vốn NHTM như: thơng tin tài từ báo cáo tài DN, thơng tin phi tài (kinh nghiệm ban quản lý, mơi trường kiểm soát nội bộ, phụ thuộc vào đối tác)… Các NHTM không sử dụng kết XHTD nhằm thể giá trị người vay mà đưa ý kiến dựa nhân tố rủi ro, từ có sách tín dụng giới hạn cho vay phù hợp.Xếp hạng cao KH vay chưa thể việc thu hồi đầy đủ khoản nợ gốc lãi vay màchỉ sở để đưa định đắn tín dụng điều chỉnh theo dự kiến mức độ rủi ro tín dụng có liên quan đến KH người vay tất khoản vay KH Xếp hạng người vay chủ yếu dự báo nguy vỡ nợ theo ba cấp độ nguy hiểm, cảnh báo an tồn dựa xác suất khơng trả nợ (Probability of Default) Cơ sở xác suất liệu khoản nợ khứ vòng năm trước KH, gồm khoản nợ trả, khoản nợ hạn khoản nợ không thu hồi Dữ liệu phân theo ba nhóm: Luận án thạc sĩ 14 Trần Thị Thuý Hà Nhóm liệu tài liên quan đến hệ số tài KH; nhóm liệu định tính phi tài tuỳ vào ngân hàng, có thểliên quan đến trình độ quản lý, khả nghiên cứu phát triển sản phẩm mới, liệu khả tăng trưởng ngành; nhóm liệu mang tính cảnh báo liên quan đến dấu hiệu không trả nợ, tình hình số dư tiền gửi, hạn mức thấu chi Xếp hạng khoản vay dựa sở xếp hạng người vay yếu tố bao gồm tài sản đảm bảo; thời hạn cho vay, tổng mức dư nợ tổ chức tín dụng, lực tài Rủi ro khoản vay đo lường xác suất rủi ro dự kiến 1.2 Tầm quan trọng xếp hạng tín dụng: 1.2.1 Rủi ro tín dụng: Đối với hoạt động ngân hàng thương mại, rủi ro tín dụng xuất ngân hàng không thu không thu đủ kỳ hạn khoản nợ gốc lãi Rủi ro tín dụng khơng xuất lĩnh vực hoạt động cho vay Ngân hàng mà xuất phát hoạt động khác bảo lãnh, cam kết vốn, chấp thuận tài trợ thương mại, … Rủi ro tín dụng xảy ảnh hưởng nặng nề đến hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Loại rủi ro đẩy ngân hàng vào nguy phá sản, uy tín gây tâm lý hoang mang cho người gửi tiền từ gián tiếp gây sụp đổ dây chuyền đến hệ thống ngân hàng vốn kênh phân phối vốn huyết mạch kinh tế Rủi ro tín dụng ngân hàng Thương mại ảnh hưởng đến kinh tế nước liên quan hội nhập gắn chặt mối liên hệ tiền tệ, đầu tư quốc gia 1.2.2 Vai trị quan trọng xếp hạng tín dụng: Hệ thống xếp hạng tín dụng giúp ngân hàng thương mại quản trị rủi ro, kiểm sốt mức độ tín nhiệm khách hàng thiết lập sách tín dụng, quản trị phù hợp nhằm hạn chế tối thiểu rủi ro tín dụng xảy Ngân hàng thương mại, nhờ đó, đánh giá hiệu danh mục cho vay thông qua giám sát thay đổi dư nợ phân loại nợ nhóm khách hàng xếp hạng, qua điều chỉnh danh mục theo hướng ưu tiên nguồn lực vào nhóm khách hàng an tồn Vai trị XHTD với thị trường tài chính: - Các nhà đầu tư sử dụng kết xếp hạng tín dụng để thực chiến lược đầu tư cho rủi ro thấp kết đạt mong muốn; Luận án thạc sĩ 15 Trần Thị Thuý Hà - Các tổ chức vay, cần huy động vốn sử dụng kết xếp hạng tín nhiệm để tạo niềm tin với nhà đầu tư, từ thực chiến lược huy động vốn với chi phí thấp, huy động lượng vốn mong muốn; - Thơng qua xếp hạng tín dụng, tổ chức khác sử dụng kết xếp hạng để quảng bá hình ảnh tổ chức mình, cung cấp thông tin cho đối tác, tạo niềm tin thị trường 1.3 Nguyên tắc quy trình xếp hạng tín dụng: 1.3.1 Nguyên tắc xếp hạng tín dụng Xếp hạng tín dụng thực dựa nguyên tắc chủ yếu bao gồm phân tích tín nhiệm sở ý thức thiện chí trả nợ khách hàng lịch sử, đánh giá tiềm trả nợ qua đo lường lực tài khách hàng Từ đánh giá rủi ro tồn diện thống dựa vào hệ thống ký hiệu xếp hạng Trong phân tích xếp hạng tín dụng cần ý đến phân tích định tính để bổ sung cho thiếu sót phân tích định lượng Các tiêu phân tích thay đổi phù hợp với yếu tố mơi trường chung 1.3.2 Quy trình xếp hạng tín dụng Việc XHTD doanh nghiệp vay vốn thực theo bước sau: Thu thập thông tin Phân loại theo ngành, quy mơ Phân tích tiêu cho điểm Đưa kết XHTD Phê chuẩn sử dụng kết XHTD 1.3.2.1 Thu thập thông tin Thu thập thông tin liên quan đến tiêu sử dụng phân tích đánh giá, thơng tin xếp hạng tổ chức tín nhiệm khác liên quan đến đối tượng xếp hạng Trong trình thu thập thơng tin, ngồi thơng tin khách hàng cung cấp, cán thẩm định phải sử Luận án thạc sĩ 16 Trần Thị Thuý Hà dụng nhiều nguồn thông tin khác từ phương tiện thông tin đại chúng, thơng tin từ trung tâm tín dụng ngân hàng, thông tin từ công ty xếp hạng 1.3.2.2 Phân loại theo ngành quy mô Mỗi ngành nghề kinh doanh có đặc điểm riêng biệt, tính chất hoạt động khác chịu tác động yếu tố khác gây ảnh hưởng lớn đến khả trả nợ doanh nghiệp, ví dụ ngành cơng nghiệp cần vốn lớn, lao động ít, vốn quay vịng lâu ngành nơng nghiệp phụ thuộc nhiều vào yếu tố tự nhiên, có tính chất mùa vụ, số lượng lao động thủ công lớn Quy mô doanh nghiệp yếu tố vô quan trọng ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh lực cạnh tranh doanh nghiệp thị trường Với doanh nghiệp có quy mơ lớn có lợi quy mơ giá thành sản phẩm thấp, đa dạng hóa sản phẩm, vốn lớn đầu tư theo chiều sâu cải tiến thiết bị… Ngược lại với doanh nghiệp quy mô nhỏ, vốn khả cạnh tranh thấp dễ bị phá sản gặp yếu tố tiêu cực từ bên 1.3.2.3 Phân tích chấm điểm tiêu Phân tích mơ hình để kết luận mức xếp hạng Sử dụng đồng thời tiêu tài tiêu phi tài Các tiêu tài chấm điểm dựa ngành nghề quy mô doanh nghiệp thường gồm: tiêu khoản, tiêu cân nợ, tiêu hoạt động tiêu thu nhập Với tiêu có mức điểm trọng số khác Các tiêu phi tài thường gồm tiêu khả trả nợ, uy tín giao dịch với ngân hàng, lưu chuyển tiền tệ…Đặc biệt tiêu phi tài phải thiết kế cài xen kẽ để đảm bảo tính thống q trình đánh giá tiêu phải sử dụng linh hoạt, khách quan, phù hợp với loại hình doanh nghiệp, mặt hàng kinh doanh 1.3.2.4 Đưa kết xếp hạng tín dụng Sau chấm điểm tiêu tài chính, phi tài chính, CBTD tổng hợp điểm việc nhân với trọng số tương ứng Để đưa kết xếp hạng, CBTD đối chiếu tổng điểm khách hàng đạt với bảng phân loại khách hàng đưa kết xếp hạng khách hàng 1.3.2.5 Phê chuẩn sử dụng kết xếp hạng Để đảm bảo hệ thống XHTDNB phù hợp với thực tiễn, kết xếp hạng phản ánh xác mức độ rủi ro khách hàng ngân hàng cần định kỳ soát để chỉnh sửa hồn thiện hệ thống cụ thể: theo dõi tình trạng tín dụng đối tượng xếp hạng để điều Luận án thạc sĩ 17 Trần Thị Thuý Hà chỉnh mức xếp hạng, thông tin điều chỉnh lưu giữ; tổng hợp kết xếp hạng so sánh với thực tế rủi ro xảy ra, dựa tần suất phải điều chỉnh mức xếp hạng thực khách hàng để xem xét điều chỉnh mô hình xếp hạng 1.4 Mơ hình XHTD đƣợc áp dụng quốc tế Việt Nam: Để xếp hạng tín nhiệm, tổ chức xếp hạng giới sử dụng mơ hình tốn học, phương pháp chun gia, kỹ thuật mạng nơ-ron 1.4.1 Mơ hình tốn học chấm điểm tín dụng: Mơ hình Altman Z-score công bố năm 1968 Edward Altman, đại học New York Mơ hình sử dụng để tính tốn dự báo khả vỡ nợ doanh nghiệp vịng 02 năm Mơ hình Z-score mơ hình tính tốn khả vỡ nợ tài doanh nghiệp với lợi dễ tính tốn sử dụng liệu từ báo cáo tài để tính tốn Z-score sử dụng mơ hình tuyến tính bậc tiêu tài lượng hóa hệ số.Mơ hình sử dụng phương pháp hồi quy dựa sở liệu khứ từ đưa dự báo cho tương lai Các biến thiên mơ hình Altman Z – score: + Chỉ số Z xây dựng Edward I Altman (1968), Đại Học New York, dựa vào việc nghiên cứu công phu số lượng lớn công ty khác Mỹ Chỉ số Z công cụ hai giới học thuật thực hành, công nhận sử dụng rộng rãi giới Mặc dù số Z phát minh Mỹ, hầu hết nuớc sử dụng với độ tin cậy cao Mexico, Indian Chỉ số dựa phương pháp thống kê với cơng cụ phân tích biệt số đa yếu tố (MDA) + Chỉ số Z bao gồm tỷ số X1, X2, X3, X4, X5: Trong đó: * Vốn luân chuyển = tài sản ngắn hạn - nợ ngắn hạn * Những khoản thua lỗ hoạt động kinh doanh làm giảm tỷ số X1 * Tỷ số đo lường lợi nhuận giữ lại tích lũy qua thời gian Luận án thạc sĩ 18 Trần Thị Thuý Hà * Sự trưởng thành công ty đánh giá qua tỷ số Các công ty thành lập thường có tỷ số thấp chưa có thời gian để tích lũy lợi nhuậ ỉ hoạt động năm ựa khả tạo lợi nhuận * Sự tồn tạ từ tài sản củ * Nợ = nợ ngắn hạn + nợ dài hạn * Đối với công ty chưa cổ phần hóa giá trị thị trường thay giá trị sổ sách vốn cổ phần * Đo lường khả ạo đối thủ khác * X5 thay đổi khoảng rộng ngành khác quốc gia khác Từ số Z ban đầu, Altman phát triển thêm Z' Z" để áp dụng theo loại hình doanh nghiệp: - Đối với doanh nghiệp cổ phần hoá, ngành sản suất: Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.64X4 + 0.999X5 - Đối với doanh nghiệp chưa cổ phần hoá, ngành sản suất: Luận án thạc sĩ 19 Trần Thị Thuý Hà Z' = 0.717X1 + 0.847X2 + 3.107X3 + 0.42X4 + 0.998X5 - Đối với doanh nghiệp phi sản xuất: Z" = 6.56X1 + 3.26X2 + 6.72X3 + 1.05X4 Chỉ số Z (hoặc Z’ Z’’) cao, người vay có xác suất vỡ nợ thấp.Để tăng số đòi hỏi phải nâng cao lực quản trị, rà sốt để giảm tài sản khơng hoạt động, tiết kiệm chi phí hợp lý, xây dựng thương hiệu Đó kết hợp gián tiếp nhiều yếu tố tài phi tài mơ hình tạo số an tồn.1 1.4.2 Phương pháp chun gia: Sử dụng mơ hình hồi quy logistic với nhân tố cứng - tiêu tài chính, nhân tố mềm-chỉ tiêu phi tài góp phần cải thiện đáng kể khả dự báo mức tín nhiệm khách hàng vay.Phần lớn ngân hàng sử dụng mơ hình chấm điểm nhóm tiêu tài phi tài khách hàng sở giá trị chuẩn loại khách hàng hay ngành kinh tế khác Do tính chất khác khách hàng, để chấm điểm tín dụng xác, khoa học ngân hàng chia khách hàng có quan hệ tín dụng thành ba nhóm: định chế tài chính, tổ chức kinh tế, hộ gia đình cá nhân Ví dụ: Fitch xếp hạng doanh nghiệp dựa phân tích định tính phân tích định lượng Phương pháp phân tích Fitch bao gồm phân tích liệu tài hoạt động kinh doanh doanh nghiệp khoảng thời gian năm.Phân tích định tính gồm có phân tích rủi ro ngành, mơi trường kinh doanh, vị doanh nghiệp ngành, lực ban quản trị, phân tích kế tốn Trong phân tích định lượng, Fitch nhấn mạnh đến thước đo dòng tiền thu nhập, khoản đảm bảo đòn bẩy Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cung cấp cho doanh nghiệp đảm bảo rủi ro tín dụng nhiều từ nguồn tài trợ bên ngoài.Và Fitch quan tâm tới phân tích xu hướng nhóm tỷ số việc phân tích tỷ số riêng lẻ 1.4.3 Mạng nơ ron thần kinh: Là kỹ thuật phân tích khác để xây dựng mơ hình dự báo Mạng nơ ron thần kinh bắt chước nhận thức trạng thái thực liệu đầu vào không đầy đủ liệu với số lượng biến lớn Kỹ thuật đặc biệt phù hợp với mơ hình dự báo mà khơng có cơng thức tốn học biết để miêu tả mối quan hệ biến đầu vào đầu Nguồn: http://rating.com.vn/home/_/Cac-phuong-phap-xep-hang-tin-dung-doanh-nghiep-dien-hinh-tren-the-gioi -Phan-1.17.482 Luận án thạc sĩ 20 Trần Thị Thuý Hà