MỘT SỐ VẤN ĐỀ PHÁP LÝ ĐỂ CÂN BẰNG LỢI ÍCH CỦA CÁC CỔ ĐÔNG KHI ÁP DỤNG CỔ PHIẾU THƯỞNG (ESOP)

Bản tin Số 57 - 08.2021 MỘT SỐ VẤN ĐỀ PHÁP LÝ ĐỂ CÂN BẰNG LỢI ÍCH CỦA CÁC CỔ ĐÔNG KHI ÁP DỤNG CỔ PHIẾU THƯỞNG (ESOP) ESOP ESOP 03 Một số vấn đề pháp lý để cân lợi ích cổ đơng áp dụng cổ phiếu thưởng (ESOP) 11 Giấy phép kinh doanh thuốc điện tử nước giải khát 12 Bố bị bệnh tình trạng hạn chế nhận thức bị bán đất, có địi lại khơng? 13 Thủ tục tất toán khoản vay người vay tiền chết 16 16 trường hợp miễn thuế thu nhập cá nhân Bản tin Một số vấn đề pháp lý để cân lợi ích cổ đông áp dụng cổ phiếu thưởng Số 57 - 08.2021 MỘT SỐ VẤN ĐỀ PHÁP LÝ ĐỂ CÂN BẰNG LỢI ÍCH CỦA CÁC CỔ ĐƠNG KHI ÁP DỤNG CỔ PHIẾU THƯỞNG (ESOP) ESOP ESOP 03 Một số vấn đề pháp lý để cân lợi ích cổ đông áp dụng cổ phiếu thưởng (ESOP) 11 Giấy phép kinh doanh thuốc điện tử nước giải khát 12 Bố bị bệnh tình trạng hạn chế nhận thức bị bán đất, có địi lại khơng? 13 Thủ tục tất tốn khoản vay người vay tiền chết 16 16 trường hợp miễn thuế thu nhập cá nhân (ESOP) "Cổ phiếu thưởng, cổ phiếu ưu đãi loại cổ phiếu phổ biến nước phát triển Mỹ, Anh, Đức,… tương đối lạ quốc gia phát triển Ở Việt Nam, cổ phiếu ưu đãi cho người lao động (ESOP) năm gần nhiều doanh nghiệp lựa chọn, áp dụng phương thức thúc đẩy động lực phát triển doanh nghiệp Tuy nhiên, số mâu thuẫn, tranh chấp dần manh nha quyền lợi cổ đông, nhà đầu tư bị ảnh hưởng từ việc áp dụng, sử dụng ESOP Vậy nên việc hiểu, áp dụng dung hòa quyền lợi bên liên quan đến ESOP quan trọng." 11 Giấy phép kinh doanh thuốc điện tử nước giải khát 12 Bố bị bệnh tình trạng hạn chế nhận thức bị bán đất, có địi lại không? "Thưa luật sư FDVN, Ba em trước có viết di chúc để lại miếng đất cho em, riêng lớn ba em cách hay lợi dụng lúc bố em khơng cịn nhận thức nằm giường bệnh bán miếng đất xong xi rồi, liệu em lấy lại miếng khơng?" 13 Thủ tục tất tốn khoản vay người vay tiền chết "Tơi có vấn đề muốn nhờ luật sư FDVN tư vấn là: Sổ đỏ bà nội nhà chồng đứng tên Khi bà nội cịn sống bà nội chồng tơi vay vốn ngân hàng đến bà nội chồng chết tiếp tục trình vay vốn Và kết thúc hồn tất Thanh tốn khoản tiền gốc lãi với ngân hàng Giờ muốn lấy sổ đỏ phải làm nào? Bố chồng tơi chết Giờ cịn chồng tơi cháu đích tôn." 16 16 trường hợp miễn thuế thu nhập cá nhân MỘT SỐ VẤN ĐỀ PHÁP LÝ ĐỂ CÂN BẰNG LỢI ÍCH CỦA CÁC CỔ ĐƠNG KHI ÁP DỤNG CỔ PHIẾU THƯỞNG (ESOP) Luật sư Mai Quốc Việt - Công ty Luật FDVN Cổ phiếu thưởng, cổ phiếu ưu đãi loại cổ phiếu phổ biến nước phát triển Mỹ, Anh, Đức,… tương đối lạ quốc gia phát triển Ở Việt Nam, cổ phiếu ưu đãi cho người lao động (ESOP) năm gần nhiều doanh nghiệp lựa chọn, áp dụng phương thức thúc đẩy động lực phát triển doanh nghiệp Tuy nhiên, số mâu thuẫn, tranh chấp dần manh nha quyền lợi cổ đơng, nhà đầu tư bị ảnh hưởng từ việc áp dụng, sử dụng ESOP Vậy nên việc hiểu, áp dụng dung hòa quyền lợi bên liên quan đến ESOP quan trọng ESOP gì? Những có quyền mua, hưởng ưu đãi ESOP? ESOP viết tắt cụm từ “Employee Stock Ownership Plan”, có nghĩa “kế hoạch phát hành cổ phần thuộc sở hữu người lao động” hay “kế hoạch phát hành cổ phần thưởng cho người lao động” ESOP xuất lần đầu San Francisco vào năm 1956 công cụ tạo để chuyển quyền sở hữu hai nhà sáng lập Cơng ty Peninsula Newspaper Inc (lúc độ tuổi 80) cho người kế nhiệm mà họ lựa chọn – nhà quản lý người lao động có nhiều cống hiến cho cơng ty.1 Vậy nên, thấy ESOP phương thức, công cụ để Công ty khuyến khích, vực dậy đam mê, ghi nhận cống hiến người lao động công ty Thông qua việc thưởng cổ phiếu cho người lao động người lao động trở thành cổ đơng người lao động làm tốt cơng việc ngồi tiền lương cịn hưởng giá trị tăng lên cổ phiếu mà nắm giữ Từ chất cơng cụ ESOP vị trí Cơng ty hưởng ưu đãi mua cổ phiếu ESOP ban lãnh đạo Công ty, người lao động đáp ứng tiêu chí, điều kiện Công ty thâm niên làm việc, khả phát triển, đóng góp vào cơng ty, thành tích bật năm gần nhất, cấp bậc nội bộ, sáng kiến cải tiến, Tại Việt Nam, cổ phiếu dùng để thưởng, bán với mức giá ưu đãi cho người lao động quy định điểm c, khoản 1 Xem thêm: The Origin and History of the ESOP and Its Future Role as a Business Succession Tool – https://www.menke.com/#:~:text=The%20First%20ESOP%20(1956),successors%2C%20the%20managers%20and%20 employees Phần III Thông tư 19/2003/TT-BTC, cụ thể: “1 Công ty cổ phần mua lại không 30% tổng số cổ phần phổ thơng bán, phần tồn cổ phần loại khác bán quy định Điều 65 Luật Doanh nghiệp Công ty cổ phần sử dụng nguồn vốn cổ đông để mua cổ phiếu quỹ trường hợp sau: c Mua lại cổ phần để bán cho người lao động (kể ban quản lý doanh nghiệp) theo giá ưu đãi thưởng cho người lao động cổ phiếu theo nghị đại hội cổ đông Việc dùng cổ phiếu quỹ làm cổ phiếu thưởng phải đảm bảo có nguồn toán từ quỹ phúc lợi, khen thưởng Giá bán cổ phiếu quỹ cho người lao động thực theo mức thấp giá thị trường thời điểm bán, phải đảm bảo không thấp giá mua vào cổ phiếu quỹ.” Như vậy, Công ty mua lại cổ phần phổ thông phát hành (không 30%) để làm cổ phiếu quỹ nhằm mục đích làm cổ phiếu thưởng cho người lao động (kể ban quản lý doanh nghiệp) Tiếp theo đó, lần sửa đổi, bổ sung Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán văn hướng dẫn thi hành có quy định chặt chẽ việc áp dụng cổ phiếu quỹ để thưởng cho người lao động Theo đó, Điều 35 Thơng tư 162/2015/ TT-BTC quy định điều kiện phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động Cơng ty đại chúng đáp ứng điều kiện sau: (i) Có chương trình lựa chọn kế hoạch phát hành cổ phiếu Đại hội đồng cổ đông thông qua; (ii) Tổng số cổ phiếu phát hành theo chương trình mười hai (12) tháng khơng vượt năm phần trăm (5%) số cổ phần lưu hành công ty; (iii) Hội đồng quản trị phải công bố rõ tiêu chuẩn danh sách người lao động tham gia chương trình, nguyên tắc xác định giá bán, nguyên tắc xác định số cổ phiếu phân phối cho đối tượng thời gian thực hiện; (iv) Cơng ty phải có đủ nguồn vốn thực theo quy định, báo cáo tài gần kiểm tốn để phát hành cổ phiếu thưởng Và nay, Điều 64 Nghị định 155/2020/ NĐ-CP, quy định điều kiện tương tự Thông tư 162/2015/TT-BTC làm rõ nội dung phần nguồn vốn để thực việc phát hành cổ phiếu để thưởng cho người lao động Trong 05 năm trở lại đây, Luật Doanh nghiệp 2014 (nay Luật Doanh nghiệp 2020), Luật Chứng khốn 2019 có hiệu lực cơng cụ ESOP sử dụng triệt để, rầm rộ Đơn cử: Tại ĐHĐCĐ thường niên 2019 CTCP Tập đồn Pan HĐQT đề xuất ĐHĐCĐ phê duyệt kế hoạch không chi trả cổ tức năm 2018, mà muốn phát hành triệu cổ phiếu ESOP2 Xem thêm: Pan không chia cổ tức 2018, muốn phát hành triệu cổ phiếu esop - Theo kế hoạch trình ĐHĐCĐ năm 2021, Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) phát hành 19,24 triệu cổ phiếu ESOP Con số ABBank 11,4 triệu cổ phiếu OCB triệu cổ phiếu VPBank dù định khơng chia cổ tức, song hào phóng bán 15 triệu cổ phiếu quỹ với mức giá ưu đãi 10.000 đồng/cổ phiếu cho cán bộ, nhân viên, thực vào quý III/2021.3 Bên cạnh lợi ích mà ESOP mang lại khuyến khích, nâng cao suất lao động cho người lao động, mang lại lợi ích tài cho Cơng ty tiềm ẩn, nguy xung đột lợi ích dần tăng Bởi, ESOP có xu hướng bị sử dụng cơng cụ để trục lợi phận cổ đông kiêm nhà quản lý Công ty Những nguyên nhân dẫn đến xung đột, mẫu thuẫn ESOP trình bày cơng cụ, biện pháp để thúc đẩy động lực phát triển Công ty Với việc thưởng, đưa mức giá bán cổ phiếu qua chiết khấu số tiền mang ý nghĩa tượng trưng thấp nhiều lần so với thị giá cổ phiếu, đơi giá mua cịn Vậy nên, khoản chênh lệch, bù trừ Cơng ty phải dùng “nguồn tài chính” để thực hiện, nguồn vốn Thặng dư vốn; Quỹ đầu tư phát triển; Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối; Quỹ khác (nếu có) sử dụng để bổ sung vốn điều lệ theo quy định pháp luật… Như vậy, nguồn vốn mang https://vietstock.vn/2019/04/pan-khong-chiaco-tuc-2018-muon-phat-hanh-3-trieu-co-phieuesop-737-669001.htm Xem thêm: Ngân hàng rầm rộ phát hành cổ phiếu esop để giữ nhân tài - https:// baoquocte.vn/ngan-hang-ram-ro-phat-hanh-cophieu-esop-de-giu-nhan-tai-142803.html chất tài sản Công ty, nguồn tiền cổ đông, sử dụng chia cho người hưởng ESOP Vậy nên, ESOP không thiết kế thực hướng đến mục tiêu tạo động lực cho phát triển Công ty thông qua việc phân quyền mua cho người lao động để họ có động lực tạo giá trị lớn cho Công ty; mà việc ESOP lại mang đến quyền lợi cho phận nhỏ người Công ty, ban lãnh đạo Cơng ty mục đích ban đầu ESOP khơng đạt Do đó, tranh chấp xảy điều tất yếu, quyền lợi bên bị ảnh hưởng, đơn cử tóm gọn vấn đề sau: Thứ nhất: Quyền lợi cổ đông hữu bị ảnh hưởng Việc Công ty phát hành thêm cổ phiếu với giá ưu đãi cho người lao động dẫn tới tượng pha loãng giá, gây hại cho cổ đông, nhà đầu tư nhỏ lẻ Đây tình gây xúc cho cổ đơng hữu, có lượng cổ phiếu “xuất hiện” làm giảm tỷ lệ sở hữu cổ phần công ty, đồng nghĩa với việc giảm quyền biểu quyết, quyền ưu tiên mua cổ phần… theo quy định pháp luật doanh nghiệp Để hiểu rõ nhận định có ví dụ sau: Công ty Cổ phần A thành lập năm 2010 với vốn điều lệ ban đầu tỷ đồng, tương ứng với 100.000 cổ phần phổ thông Ơng B cổ đơng sáng lập, góp 100 triệu đồng, nắm giữ 10.000 cổ phần, tương ứng 10% vốn điều lệ Công ty Năm 2021, Công ty Cổ phần A muốn giữ lại số người lao động giỏi nên định phát hành thêm 50.000 cổ phần thưởng – ESOP cho người lao động, dẫn đến tăng vốn điều lệ Cơng ty lên 1,5 tỷ đồng Ơng B không thuộc trường hợp nhận ESOP, nắm giữ 10.000 cổ phần Tuy nhiên, trường hợp người nhận thưởng tỷ lệ sở hữu Công ty tăng lên, tỷ lệ sở hữu ông B bị giảm xuống Bởi số cổ phần ông B giữ nguyên tổng số cổ phần Công ty ngày tăng, ESOP ơng B giảm tỷ lệ sở hữu cổ phần/vốn điều lệ Bên cạnh việc bị giảm tỷ lệ sở hữu cổ phần/vốn điều lệ việc tăng thêm số cổ phần lưu hành thị trường với mức giá phát hành thấp giá bán thị trường, hiệu ứng tăng cung cổ phiếu, khiến giá có xu hướng sụt giảm Năm 2019, thị trường chứng khoán có phản kháng mạnh mẽ hàng loạt Cơng ty niêm yết PAN (Công ty Cổ phần Tập đồn PAN), Novaland,… cơng bố việc thực chào bán cổ phần ESOP theo chương trình lựa chọn cho người lao động, lại phải tạm ngừng, hủy bỏ giá cổ phiếu sụt giảm nhiều.4 Từ việc nêu nhận thấy, ESOP số cổ đông bị giảm tỷ lệ sở hữu cổ phần Công ty số lượng cổ phần mà họ nắm giữ không đổi Điều dẫn đến cổ đông bị giảm tỷ lệ sở hữu, giảm tỷ lệ biểu thông qua vấn đề Công ty (ưu tiên mua cổ phần phát hành mới, đề cử người vào Hội đồng quản trị, ban kiểm soát, yêu cầu triệu tập họp đại hội đồng cổ đông…) Theo quy định khoản Điều 148 Luật Doanh nghiệp 2020, điều lệ Cơng ty khơng có quy định khác, nghị liên quan đến việc phát hành ESOP hoàn toàn thơng qua với tỷ lệ 65% tổng số phiếu biểu tất cổ đông dự họp tán thành Vậy nên, với việc nắm giữ cổ phần dẫn đến việc biểu quyết, ngăn chặn ESOP nhóm cổ đơng nhỏ Cơng ty bị ảnh hưởng trực tiếp Do đó, mâu thuẫn lớn, cổ đông muốn ngăn cản ESOP không thực Tuy nhiên, có nhiều trường hợp cổ đơng đồng thuận, từ chối không thông qua ESOP, trường hợp năm 2013 Tổng công ty Sữa Việt Nam (VNM) trình Xem thêm: ESOP có phải tội đồ phát hành cổ phiếu ESOP bị cổ đông khiến thị giá cổ phiếu giảm mạnh - https://en- phủ quyết.5 ternews.vn/esop-co-phai-la-toi-do-khienthi-gia-co-phieu-giam-manh-162009.html Xem thêm: Cổ đơng bớt nóng mặt với Thứ hai: Lãnh đạo Công ty/Cổ đông lớn dễ dàng trục lợi Esop Tại Điều 64 Nghị định 155/2020/NĐ-CP quy định đối tượng hưởng ESOP người lao động, đáp ứng tiêu chuẩn tham gia chương trình ĐHĐCĐ thơng qua ủy quyền cho Hội đồng quản trị thông qua Như vậy, nhận thấy đối tượng lựa chọn, xác định tùy theo quy định nội Công ty Về chất, ESOP mang tính ưu đãi cho nhóm nhỏ người lao động tác động đến quyền lợi trực tiếp cổ đông Công ty Bởi lẽ, không thực ESOP cổ đơng phân chia cổ tức từ việc Công ty sử dụng nguồn thặng dư vốn cổ phần, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối để phân chia cho cổ đông nguồn tài sử dụng để ESOP Đây định ảnh hưởng trực tiếp đến quyền lợi cổ đông, thẩm quyền để đưa tiêu chuẩn danh sách người lao động lựa chọn để phát hành ESOP lại thuộc Hội đồng quản trị Hầu hết chức danh Hội đồng quản trị thực tế lại cổ đông lớn nắm giữ, thực việc lựa chọn, bầu thành viên Hội đồng quản trị Đại hội đồng cổ đơng với việc nắm giữ nhiều cổ phần, tỷ lệ biểu cao hơn, xác suất vào máy quản trị Công ty thuận tiện Theo quy định Điều 64 Nghị định 155/2020/NĐ-CP tiêu chí lựa chọn danh sách người lao động hưởng ESOP Đại hội đồng cổ đông thông qua phát hành Esop - https://baodautu.vn/co-dongbot-nong-mat-voi-phat-hanh-esop-d46221.html ủy quyền cho Hội đồng quản trị thơng qua Tuy nhiên, người đưa tiêu chí để trình lên ĐHĐCĐ lại HĐQT, nên dẫn đến việc HĐQT hồn tồn có quyền đưa vào danh sách để hưởng lợi từ việc ESOP Ngoài việc, tự đích danh hưởng ESOP việc HĐQT “cơ cấu” cho người thân hữu, có mối liên hệ với để hưởng ESOP điều dễ dàng Mục đích hướng đến việc người muốn tăng tỷ lệ sở hữu Công ty lại bỏ với chi phí thấp, khoản chất khác Vậy nên, cổ phiếu ESOP ngịi nổ cho xung đột lợi ích mâu thuẫn ban lãnh đạo cổ đông Năm 2021, Tổng Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (Mã CK: DIG) thông qua kế hoạch phát hành 15 triệu cổ phiếu ESOP cho người lao động với giá 15.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tỷ lệ 4,28% vốn điều lệ Công ty dự kiến huy động 225 tỷ đồng, thời gian dự kiến quý II/2021 và/ quý III/2021 Trong đó, cổ phiếu dự kiến bị hạn chế chuyển nhượng năm kể từ ngày kết thúc đợt phát hành Đáng ý, danh sách dự kiến phát hành, lãnh đạo cao cấp doanh nghiệp mua 91,7% tổng lượng cổ phiếu ESOP dự kiến phát hành đợt này.6 Trước đó, vào năm 2018, Công ty SSI phát hành 10 triệu cổ phiếu ESOP 1/3 số dành cho lãnh đạo; Cơng ty Tập đồn Đất Xanh phát hành 7,5 triệu cổ Xem thêm: Thêm nhiều doanh nghiệp muốn phát hành cổ phiếu ESOP số lượng lớn https://congluan.vn/them-nhieu-doanhnghiep-muon-phat-hanh-co-phieu-esop-soluong-lon-post138842.html phiếu ESOP, danh sách cán công nhân viên mua cổ phiếu ESOP 125 người Điều đặc biệt Chủ tịch HĐQT Cơng ty mua tới 3,21 triệu cổ phiếu ESOP, tương đương tới 43% lượng cổ phiếu ESOP phát hành7 Năm 2021, Công ty Tập đoàn Đất Xanh phát hành triệu cổ phiếu ESOP, tương ứng 1,33% lượng cổ phiếu lưu hành, với giá đồng, cần mang lượng hàng bán sàn, với giá 20.000 đồng/CP thu 140 tỷ đồng, nhà đầu tư phải mua với giá sàn gần 29.000 đồng/CP (phiên thứ 2, ngày 7/6).8 Trong đó, cổ đơng bị ảnh hưởng khó chứng minh việc Hội đồng quản trị không minh bạch việc đưa tiêu chí để lựa chọn người hưởng ESOP Thực tế cho thấy, có khơng Cơng ty phát hành cổ phiếu ESOP năm khơng có giải trình cho cổ đơng tính hiệu cổ phiếu ESOP mang lại Khi cổ phiếu ESOP phát hành liên tục, dẫn đến nhà đầu tư, cổ đơng bất bình quyền lợi khơng hài hịa, đảm bảo dẫn đến lệnh bán tháo đưa khiến giá trị cổ phiếu suy giảm Mục đích lớn ESOP ghi nhận Xem thêm: Một nửa cổ phiếu ESOP PAN tay Chủ tịch Nguyễn Duy Hưng CEO với giá 35% thị giá - https:// vietnam-finance.vn/mot-nua-co-phieu-esopcua-pan-sap-ve-tay-chu-tich-nguyen-duyhung-va-ceo-voi-gia-bang-35-thigia-20180504224231769 htm Xem thêm: DXG phát hành khủng ESOP đồng: Cổ phiếu “lau sàn”, dấu hỏi quản trị cơng ty https://tinnhanhchungkhoan vn/dxg-phat-hanh-khung-va-esop-0-dong-cophieu-lau-san-dau-hoi-ve-quan-tri-cong-typost271482.html đóng góp nhân viên, khuyến khích nhân viên làm việc, gắn bó với Cơng ty kết cơng việc thực tốt lợi ích từ tăng giá cổ phiếu mà nhân viên hưởng Nếu bán với giá thấp, đồng sơ với thị giá, nhận cổ phiếu người hưởng lợi từ ESOP có lời Dẫn đến, người hưởng ESOP nhanh chóng chuyển nhượng cổ phiếu ESOP pháp luật khơng có quy định thời hạn hạn chế chuyển nhượng mà cho Công ty tự định Nhận thấy điểm bất cập này, Nghị định 155/2020/ NĐ-CP có quy định cổ phiếu ESOP bị hạn chế chuyển nhượng tối thiểu 01 năm kể từ ngày kết thúc đợt phát hành Cần cân lợi ích, quyền lợi bên áp dụng ESOP Như đề cập gói ESOP ln có hai mặt có tác dụng thiết kế phù hợp Để tránh việc ảnh hưởng tiêu cực đến giá cổ phiếu Công ty thực ESOP Mỹ Cơng ty lập nguồn quỹ tín thác, góp vốn tự có vay từ định chế tài Qũy dùng để mua cổ phiếu quỹ cổ phiếu phát hành Cơng ty, sau chi cho người lao động9 Điều dẫn đến việc cổ phiếu “mua” với giá trị nó, nhà đầu tư, cổ đông an tâm sơ với việc cổ phiếu bị bán với giá rẻ Trong đó, để bảo vệ nhà đầu tư Thái Lan đưa tiêu chí để xác định xem việc pha loãng cổ phiếu cao hay thấp, để từ có quy định khác bảo vệ nhà đầu tư Đơn cử: Đợt phát hành tạo nên hiệu ứng pha loãng cao với số lượng cổ phiếu chào bán lớn 5% số cổ phiếu có quyền biểu giá chào bán thấp mức 90% giá thị trường; Hiệu ứng pha lỗng thấp (khơng thuộc trường hợp tạo hiệu ứng pha loãng cao).10 Khi thực việc ESOP trường hợp tạo nên hiệu ứng pha lỗng cao cần chấp thuận ba phần tư tổng số quyền biểu cổ đông tham dự họp tỷ lệ cổ đơng phản đối 5% tổng số quyền biểu cổ đông tham dự họp Ngoài ra, người nhận 5% tổng số cổ phiếu ESOP phải đạt biểu nêu Bên cạnh đó, hồ sơ trình ĐHĐCĐ bắt buộc phải có ý kiến đánh giá độc lập ủy ban thù lao lý do, cần thiết lợi ích cơng ty đạt phân bổ cho nhân viên với tỷ lệ Vậy nên nhận thấy, để đạt phê duyệt trải qua khâu kiểm duyệt tính hợp lý việc Xem thêm Phần thưởng trăm tỷ: Lợi ích hay công cụ kẻ trục lợi - https://vietnamnet.vn/vn/kinh-doanh/tai-chinh/cophieu-esop-va-xung-dot-loi-ich-650134.html 10 Xem thêm Phần thưởng trăm tỷ: Lợi ích hay công cụ kẻ trục lợi - https://vietnamnet.vn/vn/kinh-doanh/tai-chinh/cophieu-esop-va-xung-dot-loi-ich-650134.html phân bổ cổ phiếu ESOP, người hưởng; thực biết đạt chấp thuận gần tuyết đối Cổ đông, nên mâu thuẫn hạn chế tối đa Hiện theo quy định pháp luật Việt Nam phát hành cổ phiếu ESOP cịn sơ sài, quy định mang tính chung chung thường đẩy cho Công ty tự điều chỉnh, xử lý Vậy nên, cần phải có quy định ràng buộc chặt chẽ liên quan đến việc đưa tiêu chí đánh giá, người hưởng ESOP, số năm tối thiểu phải cống hiến để thức sở hữu loại cổ phiếu này; tỉ lệ hưởng cổ phiếu này, thời gian thử thác để chuyển hóa ESOP thành cổ phần phổ thông Đối với Công ty đại chúng hồ sơ ESOP phải UBCK xem xét, chấp thuận sở giải trình Cơng ty phát hành Ngoài ra, cần tăng thời gian để chuyển nhượng ESOP đối tượng hưởng từ 01 năm lên đến 03 năm tương ứng với thời gian hạn chế chuyển nhượng cổ đông sáng lập nên giới hạn tỉ lệ % cổ phần ESOP chuyển nhượng cho bên khác hết thời gian hạn chế, tránh việc bán tháo át, gây ảnh hưởng đến thị trường Bên cạnh đó, doanh nghiệp Việt Nam cần thu hút vốn đầu tư nhà đầu tư quốc tế, nhà đầu tư lớn, cần vừa thực ESOP, tránh điểm mẫu bên có thỏa thuận điều khoản chống pha loãng cổ phiếu giới hạn thời gian, hay tỉ lệ pha loãng cổ phiếu Bởi vì, cổ đơng lớn vào đầu tư, Công ty liên tục sử dụng ESOP để pha loãng tỷ lệ nắm giữ cổ phần cổ đơng việc bên tranh chấp, hay chấm dứt hợp tác, thoái vốn điều tất yếu diễn Với điểm tốt đẹp ban đầu từ ESOP cơng cụ hỗ trợ cho tiến trình phát triển doanh nghiệp, để đạt hiểu quả, tạo an tâm cho cổ đơng, nhà đầu tư cần phải có quy định cụ thể để điều chỉnh hoạt động này./ TÀI LIỆU THAM KHẢO The Origin and History of the ESOP and Its Future Role as a Business Succession Tool-https://www.menke.com/#:~:text=The%20First%20ESOP% 20(1956),succes-sors%2C%20the%20managers%20and%20employees Pan không chia cổ tức 2018, muốn phát hành triệu cổ phiếu esop - https://vietstock.vn/2019/04/pan-khong-chia-co-tuc-2018-muon-phat-hanh-3-trieu-co-phieuesop-737-669001.htm Ngân hàng rầm rộ phát hành cổ phiếu esop để giữ nhân tài - https://baoquocte.vn/ ngan-hang-ram-ro-phat-hanh-co-phieu-esop-de-giu-nhan-tai-142803.html ESOP có phải tội đồ khiến thị giá cổ phiếu giảm mạnh - https://enternews.vn/esopco-phai-la-toi-do-khien-thi-gia-co-phieu-giam-manh-162009.html Cổ đơng bớt nóng mặt với phát hành Esop - https://baodautu.vn/co-dong-bot-nongmat-voi-phat-hanh-esop-d46221.html Thêm nhiều doanh nghiệp muốn phát hành cổ phiếu ESOP số lượng lớn - https:// congluan.vn/them-nhieu-doanh-nghiep-muon-phat-hanh-co-phieu-esop-so-luonglon-post138842.html Một nửa cổ phiếu ESOP PAN tay Chủ tịch Nguyễn Duy Hưng CEO với giá 35% thị giá - https://vietnamfinance.vn/mot-nua-co-phieu-esop-cua-pan-sap-vetay-chu-tich-nguyen-duy-hung-va-ceo-voi-gia-bang-35-thi-gia-20180504224231769.htm DXG phát hành khủng ESOP đồng: Cổ phiếu “lau sàn”, dấu hỏi quản trị công ty https://tinnhanhchungkhoan.vn/dxg-phat-hanh-khung-va-esop-0-dong-co-phieu-lausan-dau-hoi-ve-quan-tri-cong-ty-post271482.html Phần thưởng trăm tỷ: Lợi ích hay cơng cụ kẻ trục lợi - https://vietnamnet.vn/vn/ kinh-doanh/tai-chinh/co-phieu-esop-va-xung-dot-loi-ich-650134.html 10 Tình pháp lý Giấy phép kinh doanh thuốc điện tử nước giải khát Tôi muốn kinh doanh thuốc điện tử cafe chỗ nhỏ tơi cần giấy phép làm giấy phép đâu? Mong luật hỗ trợ giải đáp cho vấn đề xin cảm ơn Trả lời: Theo thông tin bạn cung cấp hiểu bạn muốn kinh doanh thuốc điện tử café theo hình thức bán lẻ sản phẩm Nếu theo hình thức bán lẻ này, để phù hợp với quy định pháp luật, bạn cần tiến hành theo bước sau: Bước Thực đăng ký kinh doanh để trở thành thương nhân Bạn lựa chọn đăng ký thành lập doanh nghiệp, hộ kinh doanh đăng ký kinh doanh hình thức cá nhân hoạt động thương mại độc lập, thường xuyên FDVN khuyến cáo bạn thực theo hình thức hộ kinh doanh, tính chất đơn giản việc thành lập, quản lý thuế, hóa đơn, chứng từ… Thủ tục đăng ký hộ kinh doanh sau: Hồ sơ: (i) Giấy đề nghị đăng ký hộ kinh doanh; (ii) Giấy tờ pháp lý cá nhân chủ hộ kinh doanh, thành viên hộ gia đình đăng ký hộ kinh doanh trường hợp thành viên hộ gia đình đăng ký hộ kinh doanh; (iii) Bản biên họp thành viên hộ gia đình việc thành lập hộ kinh doanh trường hợp thành viên hộ gia đình đăng ký hộ kinh doanh; (iv) Bản văn ủy quyền thành viên hộ gia đình cho thành viên làm chủ hộ kinh doanh trường hợp thành viên hộ gia đình đăng ký hộ kinh doanh Thời hạn giải quyết: thời hạn 03 ngày làm việc kể từ ngày nhận hồ sơ hợp lệ Cơ quan giải quyết: Cơ quan đăng ký 11 kinh doanh cấp huyện (Cơ quan đăng ký kinh doanh UBND cấp huyện) Bước 2: Xin cấp giấy phép bán lẻ thuốc Hiện pháp luật Việt Nam khơng có phân biệt thuốc điện tử thuốc thông thường Do việc kinh doanh thuốc điện tử thực thực theo quy định pháp luật thuốc Điều kiện để cấp giấy phép bán lẻ sản phẩm thuốc lá: Căn khoản Điều 26 Nghị định 67/2013/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung Nghị định 106/2017/NĐ-CP, Nghị định 08/2018/NĐ-CP, điều kiện để cấp giấy phép bán lẻ thuốc gồm:   (ii) Địa điểm kinh doanh không vi phạm quy định địa điểm không bán thuốc theo quy định khoản Điều 25 Luật phòng, chống tác hại thuốc năm 2012 (iii) Có văn giới thiệu thương nhân phân phối thương nhân bán buôn sản phẩm thuốc ghi rõ địa bàn dự kiến kinh doanh Hồ sơ: (i) Đơn đề nghị cấp Giấy phép bán lẻ sản phẩm thuốc lá; (ii) Bản Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Giấy chứng nhận mã số thuế; (iii) Bản văn giới thiệu thương nhân phân phối thương nhân bán buôn sản phẩm thuốc ghi rõ địa bàn dự kiến kinh doanh Cơ quan giải quyết: Phịng Cơng Thương Phịng Kinh tế (cơ quan chuyên môn thuộc Ủy ban nhân dân quận, huyện, thị xã, thành phố thuộc tỉnh Trình tự thủ tục cấp: Hộ kinh doanh lập 02 hồ sơ, 01 nộp cho quan giải nêu trên, 01 lưu Thời hạn giải quyết: Trong thời hạn 15 ngày làm việc kể từ nhận đủ hồ sơ hợp lệ Trên ý kiến tư vấn FDVN liên quan đến yêu cầu tư vấn Quý khách sở nghiên cứu quy định pháp luật Hy vọng ý kiến tư vấn FDVN hữu ích cho Q khách Hồng Thúy Quỳnh – Cơng ty Luật FDVN Tình pháp lý Bố bị bệnh tình trạng hạn chế nhận thức bị bán đất, có địi lại không? Thưa luật sư FDVN, Ba em trước có viết di chúc để lại miếng đất cho em, riêng lớn ba em cách hay lợi dụng lúc bố em khơng cịn nhận thức nằm giường bệnh bán miếng đất xong xi rồi, liệu em lấy lại miếng không? Trả lời: Cảm ơn Quý khách tin tưởng gửi câu hỏi đến Công ty Luật FDVN (“FDVN”), sau tìm hiểu quy định pháp luật, chúng tơi có thơng tin trao đổi sau: Theo khoản Điều 643, khoản Điều 611 Bộ luật Dân 2015 thời điểm di chúc có hiệu lực kể từ thời điểm người có tài sản chết Theo quy định này, di chúc ba bạn có hiệu lực, ba tiến hành thủ tục khai nhận di sản thừa kế sau ba bạn Tuy nhiên trước mất, ba bạn 12 lại tiến hành hoạt động chuyển nhượng đất ghi di chúc, hoạt động mua bán hợp pháp, người mua cấp GCNQSD đất cho đất đất khơng cịn thuộc quyền sở hữu người cha, người cha khơng cịn di sản để chia cho bạn theo di chúc Trong trường hợp này, bạn cần kiểm tra lại hoạt động chuyển nhượng quyền sử dụng đất người cha có hợp pháp chưa Theo Điều 117 Bộ luật Dân 2015 có quy định điều kiện có hiệu lực giao dịch dân sự, bao gồm: “1 Giao dịch dân có hiệu lực có đủ điều kiện sau đây: a) Chủ thể có lực pháp luật dân sự, lực hành vi dân phù hợp với giao dịch dân xác lập; b) Chủ thể tham gia giao dịch dân hoàn toàn tự nguyện; c) Mục đích nội dung giao dịch dân không vi phạm điều cấm luật, khơng trái đạo đức xã hội Hình thức giao dịch dân điều kiện có hiệu lực giao dịch dân trường hợp luật có quy định.” Điều 188 Luật Đất đai 2013 quy định điều kiện thực quyền chuyển nhượng quyền sử dụng đất có điều kiện sau: a) Có Giấy chứng nhận, trừ trường hợp quy định khoản Điều 186 trường hợp nhận thừa kế quy định khoản Điều 168 Luật Đất đai 2013; b) Đất khơng có tranh chấp; c) Quyền sử dụng đất không bị kê biên để bảo đảm thi hành án; d) Trong thời hạn sử dụng đất Về hình thức hợp đồng quy định Khoản Điều 167 Luật Đất đai 2013 sau: “3 Việc công chứng, chứng thực hợp đồng, văn thực quyền người sử dụng đất thực sau: Hợp đồng chuyển nhượng, tặng cho, chấp, góp vốn quyền sử dụng đất, quyền sử dụng đất tài sản gắn liền với đất phải công chứng chứng thực, trừ trường hợp kinh doanh bất động sản quy định điểm b khoản này.” Với quy định nêu trên, bạn cần kiểm tra: Tại thời điểm chuyển nhượng, người cha có tỉnh táo, minh mẫn, đầy đủ lực hành vi dân hay không? Các hồ sơ bệnh án, điều trị bệnh, lời khai người làm chứng… sở để xem xét tự nguyện người cha ký hợp đồng; Kiểm tra điều kiện giấy chứng nhận quyền sử dụng đất, hợp đồng công chứng hay chưa, nội dung chuyển nhượng có phù hợp với pháp luật hay khơng? Nếu có sở xác định hợp đồng chuyển nhượng người cha thực không pháp luật, bạn có quyền khởi kiện Tịa án, u cầu tuyên bố hợp đồng chuyển nhượng vô hiệu vi phạm pháp luật, giải hậu hợp đồng bị tuyên vô hiệu yêu cầu nhận lại quyền sở hữu đất thừa kế theo di chúc Trên ý kiến tư vấn FDVN liên quan đến yêu cầu tư vấn Quý khách sở nghiên cứu quy định pháp luật Hy vọng ý kiến tư vấn FDVN hữu ích cho Quý khách Hà Hiền – Công ty Luật FDVN 13 Tình pháp lý Thủ tục tất tốn khoản vay người vay tiền chết Tơi có vấn đề muốn nhờ luật sư FDVN tư vấn là: Sổ đỏ bà nội nhà chồng đứng tên Khi bà nội cịn sống bà nội chồng tơi vay vốn ngân hàng đến bà nội chồng chết tiếp tục trình vay vốn Và kết thúc hồn tất Thanh tốn khoản tiền gốc lãi với ngân hàng Giờ muốn lấy sổ đỏ phải làm nào? Bố chồng tơi chết Giờ cịn chồng tơi cháu đích tơn Trả lời: Cảm ơn Qúy Khách gửi câu hỏi đến Công ty Luật FDVN (FDVN) Đối với yêu cầu tư vấn Qúy Khách, sau nghiên cứu quy định pháp luật liên quan, FDVN có số trao đổi sau: Theo thơng tin mà bạn cung cấp bà nội chồng bạn người có quyền sử dụng đất, đứng tên Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất Bà nội chồng bạn có vay vốn Ngân hàng, chấp tài sản quyền sử dụng đất cho Ngân hàng Theo quy định Điều 463 Bộ luật Dân 2015: “Hợp đồng vay tài sản thỏa thuận bên, theo bên cho vay giao tài sản cho bên vay; đến hạn trả, bên vay phải hoàn trả cho bên cho vay tài sản loại theo số lượng, chất lượng phải trả lãi có thỏa thuận pháp luật có quy định.” Theo quy định khoản Điều 466 Bộ luật Dân 2015: “Bên vay tài sản tiền phải trả đủ tiền đến hạn; tài sản vật phải trả vật loại số lượng, chất lượng, trừ trường hợp có thỏa thuận khác.” Với nội dung bạn thông tin, đối chiếu quy định viện dẫn nêu trên, thấy bà nội chồng bạn Ngân hàng xác lập hợp đồng vay tài sản (tiền) Bà nội bên vay tài sản người phải có trách nhiệm trả tiền cho Ngân hàng đến hạn Hiện khoản vay kết thúc, toán tiền gốc, lẫn lãi Tuy nhiên, tài sản chấp chưa lấy bà nội Theo quy định Điều 609 Bộ luật Dân 2015 Quyền thừa kế: “Cá nhân có quyền lập di chúc để định đoạt tài sản mình; để lại tài sản cho người thừa kế theo pháp luật; hưởng di sản theo di chúc theo pháp luật Người thừa kế khơng cá nhân có quyền hưởng di sản theo di chúc.” Theo quy định Điều 612 Bộ Luật Dân 2015: “Di sản bao gồm tài sản riêng người chết, phần tài sản người chết tài sản chung với người khác” Bà nội chồng bạn Người có quyền sử dụng đất, đứng tên Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất, tài sản chấp ngân hàng nên sau bà nội qua đời tài sản nhà đất hiểu di sản thừa kế Hiện chưa rõ bà nội có để lại di chúc hay không Bởi trường hợp bà nội để lại di chúc theo quy định Điều 624 Bộ luật Dân 2015 việc người thể ý chí cá nhân nhằm chuyển tài sản cho người khác sau chết Vậy nên, người hưởng di sản thừa kế theo di chúc có quyền hưởng di sản mà người chết để lại Trường hợp bà nội không để lại di chúc nên phần di sản thừa kế theo pháp luật theo Điều 651 Bộ luật dân 2015: “1. Những người thừa kế theo pháp luật quy định theo thứ tự sau đây: a) Hàng thừa kế thứ gồm: vợ, chồng, cha đẻ, mẹ đẻ, cha nuôi, mẹ nuôi, đẻ, nuôi người chết; b) Hàng thừa kế thứ hai gồm: ông nội, bà nội, ông ngoại, bà ngoại, anh ruột, chị ruột, em ruột người chết; cháu ruột người chết mà người chết ông nội, bà nội, 14 ông ngoại, bà ngoại; c) Hàng thừa kế thứ ba gồm: cụ nội, cụ ngoại người chết; bác ruột, ruột, cậu ruột, ruột, dì ruột người chết; cháu ruột người chết mà người chết bác ruột, ruột, cậu ruột, ruột, dì ruột; chắt ruột người chết mà người chết cụ nội, cụ ngoại Những người thừa kế hàng hưởng phần di sản Những người hàng thừa kế sau hưởng thừa kế, khơng cịn hàng thừa kế trước chết, quyền hưởng di sản, bị truất quyền hưởng di sản từ chối nhận di sản” Hiện chưa rõ thông tin bạn cung cấp hàng thừa kế bà nội ai, mà thể chồng bạn cháu đích tơn Ở cần xác định rõ hàng thừa kế thứ người bà nội cịn ai, người hưởng phần di sản người bà nội để lại với kỷ phần Theo quy định khoản 1, Điều 57 Luật Công chứng 2014: “1 Những người thừa kế theo pháp luật theo di chúc mà di chúc không xác định rõ phần di sản hưởng người có quyền u cầu công chứng văn thỏa thuận phân chia di sản Trong văn thỏa thuận phân chia di sản, người hưởng di sản tặng cho tồn phần di sản mà hưởng cho người thừa kế khác Văn thỏa thuận phân chia di sản công chứng để quan nhà nước có thẩm quyền đăng ký việc chuyển quyền sử dụng đất, quyền sở hữu tài sản cho người hưởng di sản.” Theo quy định khoản 1, Điều 58 Luật Công chứng 2014: “Người hưởng di sản theo pháp luật người hưởng di sản theo pháp luật thỏa thuận không phân chia di sản có quyền u cầu cơng chứng văn khai nhận di sản.” Như vậy, để nhận di sản thừa * Nguồn ảnh minh họa: internet 15 kế người thừa kế có quyền u cầu cơng chứng văn thỏa thuận phân chia di sản công chứng văn khai nhận di sản Khi thực xong thủ tục tổ chức hành nghề công chứng, chứng minh người thừa kế, có quyền liên quan đến tài sản mà người thừa kế để lại liên hệ với ngân hàng để yêu cầu thực thủ tục giải chấp, nhận lại tài sản Trên ý kiến tư vấn FDVN liên quan đến yêu cầu tư vấn Qúy Khách sở nghiên cứu quy định pháp luật Hy vọng ý kiến tư vấn FDVN hữu ích cho Qúy Khách Luật sư Mai Quốc Việt – Công ty Luật FDVN 16 17 DIỄN ĐÀN NGHỀ LUẬT Bản tin số 57 - tháng 08.2021 06 FDVN LAW FIRM Feel free to go with the truth Giấy phép xuất số 986/GP-STTTT sở Thông tin truyền thông thành phố Đà nẵng cấp ngày 07/10/2020 Chịu trách nhiệm xuất bản: Luật sư Lê Cao Bản quyền thuộc Bản Tin Diễn Đàn Nghề Luật Mọi trích dẫn phải ghi rõ nguồn Bản Tin Diễn Đàn Nghề Luật Nếu sử dụng vào mục đích khác phải cho phép 18