ĐỀ báo cáo tài CHÍNH TỔNG CÔNG TY cổ PHẦN ccVIGLACERA

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LUẬT KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH - - BÀI TẬP NHĨM MƠN HỌC TÀI CHÍNH zzzzDOANH NGHIỆP ĐỀ TÀI BÁO CÁO TÀI CHÍNH TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN ccVIGLACERA LỚP : TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP – K20415 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com VIGLA CERA CORP ORATI ON JSC http://www.viglacera.com.vn/ FINANCIALANALYSICS GROUP TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail com MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN BẢNG THƠNG TIN CHI TIẾT NHĨM I GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY II BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Nội dung Phân tích 10 Biểu đồ tổng tài sản 18 Biểu đồ tổng nguồn vốn 19 Biểu đồ vốn chủ sở hữu 21 III BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ 23 IV BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 27 Nội dung 27 Phân tích 28 Biểu đồ 30 V CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH 31 Nhóm số khoản 31 Nhóm tỷ số quản lý tài sản 32 Nhóm tỷ số quản lý nợ 33 Nhóm tỷ số lợi nhuận 34 Nhóm tỷ số giá trị thị trường 36 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com LỜI CẢM ƠN Bản báo cáo tài kết thời gian dài tìm tịi nghiên cứu, nỗ lực nhóm đặc biệt giúp đỡ giảng dạy tận tình Cô Hồ Thị Hồng Minh giúp chúng em lĩnh hội thêm nhiều kiến thức để hoàn thành tốt báo cáo Chúng em xin ghi nhận lòng biết ơn chân thành Cô, không kiến thức giảng dạy tận tình lớp mà cịn đức tính, kinh nghiệm q giá chia sẻ để chúng em có thêm hành trang bước vào đời Do kiến thức nhiều hạn chế khả tiếp thu thực tế nhiều bỡ ngỡ chưa hoàn hảo nên báo cáo có nhiều thiếu sót, kính mong góp ý giúp đỡ từ Cơ nhóm khác Chúng em xin chân thành cảm ơn ! TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com BẢNG THƠNG TIN CHI TIẾT NHĨM TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com I GIỚI THIỆU VỀ CƠNG TY o Tên cơng ty: Tổng cơng ty cổ phần Viglacera o Tên tiếng anh: VIGLACERA CORPORATION - JSC o Loại hình cơng ty: Cơng ty Cổ phần o Ngày thành lập: 25/07/1974 o Địa trụ sở: Tòa nhà Viglacera - Số Đại lộ Thăng Long, thành phố Hà Nội o Điện thoại: (024) 3553 6660 o Hotline: 1900 0136 o Email: info@viglacera.com.vn o Website: http://www.viglacera.com.vn/ o Mã số thuế: 100108173 o Ngành nghề kinh doanh chính: - Các vật liệu xây dựng - Bất động sản o Mục tiêu hoạt động tổng công ty: - Sản xuất kinh doanh có lãi để đảm bảo lợi nhuận tối đa cho cô đông - Đổi tổ chức chế quản lý điều hành, nâng cao lực kỹ thuật, công nghệ, nguồn nhân lực, tổ chức họp lý thị trường, quản lý tốt trình hoạt động kinh doanh, bảo đảm sống ngày tốt cho người lao động - Hồn thành nghĩa vụ Tổng Cơng ty Nhà nước theo pháp luật o Tầm nhìn: Duy trì vị dẫn đầu lĩnh vực kinh doanh vật liệu xây dựng, phát triển nhanh chóng bền vững sản phẩm có lợi cạnh tranh sản phẩm xanh, sản phẩm thân thiện với môi TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com trường, hướng tới trở thành thương hiệu hàng đầu thị trường Đông Nam Á o Sứ mệnh: Cung cấp sản phẩm gạch ốp lát gạch bê tơng khí chứng áp mang thương hiệu Viglacera với chất lượng hàng đầu Việt Nam, thị trường quốc tế ghi nhận, góp phần thay đổi diện mạo kiến trúc dự án, công trình o Giá trị cốt lõi: - Tiên phong - Chất lượng sản phẩm số - Sáng tạo - Định hướng khách hàng - Năng động - Trách nhiệm với xã hội - Kiên trì o Triết lý kinh doanh: - Chất lượng sản phẩm số - Lợi ích khách hàng then chốt - Thu nhập nhân viên trách nhiệm - Chia sẻ cộng đồng nghĩa vụ II BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 1.Nội dung CHỈ SỐ A TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền Tiền Các khoản tương đương tiền Khoản đầu tư tốt quay trở lại kinh doanh Nhìn chung báo cáo lưu chuyển tiền tệ dịng lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư có tăng từ (1.984.118.660.895) VNĐ năm 2019 lên -481.530.612.879 VNĐ năm 2020 đến 2020 lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư lại giảm mạnh (1.043.178.403.077) VNĐ, lý biến động chủ yếu đến từ thay đổi lượng tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ tài sản khác với mục tiền thu hồi khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn Cuối đến với phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính, từ năm 2019 sang 2020 lưu chuyển tăng nhẹ không đáng kể (429.243.088.123) VNĐ Tuy nhiên sang 2021 lưu chuyển biến động tiêu cực vơ lớn số âm (173.677.162.450) VNĐ, nguyên nhân tiền chi trả nợ gốc vay tăng gần gấp đôi năm 2020 Lưu chuyển tiền năm 2020 cao năm đạt 85.823.251.023 VNĐ Từ làm cho tiền tương đương tiền cuối năm 2020 cao năm IV BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Nội dung Nội dung Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Giá vốn hàng bán dịch vụ cung cấp Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: Chi phí lãi vay Phần lãi lỗ cơng ty liên doanh, liên kết Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Thu nhập khác Chi phí khác Lỗ/Lợi nhuận khác Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp ("TNDN") hành Chi phí thuế TNDN hỗn lại Phân bổ cho Lợi nhuận sau thuế TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Công ty mẹ Lợi nhuận sau thuế cổ đơng khơng kiểm sốt Lãi cổ phiếu 55.424.774.721 66.560.236.373 107.867.723.910 2.729 1.340 1.453 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (SALES) Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (EBITDA) Lợi nhuận trước thuế (EBT) Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (NET INCOME) Tax rate (706.365.331.552) (712.592.690.167) (620.245.690.096) (123.022.031.180) TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.c om (29.656.950.802) (92.060.114.176) 3.Biểu đồ 27 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Nhận xét: - Nhìn vào biểu đồ, ta thấy, từ năm 2019-2020, kinh tế gặp nhiều khó khăn, nhu cầu thị trường sức mua hàng hóa giảm mạnh tác động dịch bệnh Covid -19 doanh thu thuần, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận kế toán trước thuế lợi nhuận sau thuế giảm Cụ thể, doanh thu thuần, giảm 6,95% Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận kế toán trước thuế lợi nhuận sau thuế giảm 12,43%; 13,34% 12,12% - Thế nhưng, sau khủng hoảng năm ấy, Viglacera cố gắng thay đổi cách thức kinh doanh(mua lại công ty con, đầu tư mạnh vào bất động sản, ) phương pháp tiếp cận khách hàng đạt kết khả quan năm 2020-2021 Doanh thu thuần, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận kế toán trước thuế lợi nhuận sau thuế tăng lên mạnh đáng kể, cụ thể 18,67%; 80,01%; 83,35% 91,68% - Chúng ta nói năm 2021 năm Viglacera, năm tăng trưởng toàn diện với đa lĩnh vực Tuy giai đoạn khủng hoảng Covid kéo theo kinh tếsản phẩm tốt gia tăng tác động nhu cầu khách hàng tăng cao kéo theo doanh thu Cũng dự đoán, Viglacera tiếp tục tăng trưởng mạnh kể từ năm 2022 trở V CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH Nhóm số khoản Nhóm TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Nhóm tỷ số khoản BIỂU ĐỒ THỂ HIỆN NHÓM TỶ SỐ THANH KHOẢN Nhận xét: -Hệ số khoản hành (CR): Năm 2019 cao cao trung bình ngành, nguyên nhân tài sản ngắn hạn lớn nợ ngắn hạn Hàng tồn kho năm 2019 chiếm gần 50% tài sản ngắn hạn thấp năm, nhiên khoản phải thu ngắn hạn tiền mặt cao Nhìn chung, CR năm 2019 cao trung bình ngành lớn nên Viglacera năm 2019 có khả đảm bảo nợ ngắn hạn tài sản ngắn hạn, hàng tồn kho, tiền mặt, khoản phải thu cao mức chấp nhận Năm 2020 2021 có hệ số CR gần có tỉ lệ tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn sem sem Từ 2020-2021, nợ ngắn hạn tăng nhiều so với tài sản ngắn hạn làm CR giảm Hàng tồn kho năm 2021 chiếm gần 47% năm 2020 chiếm 50% Hai năm này, tài sản ngắn hạn nhỏ nợ ngắn hạn làm hệ số CR nhỏ nhỏ trung bình ngành, cho thấy Viglacera khơng đủ khả toán nợ ngắn hạn tài sản ngắn hạn -Hệ số khoản nhanh (QR): Hệ số cao năm 2019, cao trung bình ngành 0.04x có xu hướng giảm dần qua năm Hai năm sau thấp trung bình ngành 0.17x 0.13x Năm 2019, hàng tồn kho nhất, hệ số QR cao cho thấy năm VGC có nhiều tài sản có tính khoản cao năm Hệ số QR giảm dần nguyên nhân hàng tồn kho ngày tăng, VGC giảm dần khả toán nợ ngắn hạn tài sản có tính khoản cao 29 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Nhóm tỷ số quản lý tài sản Nhóm tỷ số quản lý Vịng quay hàng tồn kho tài sản BI Vòng quay tổng tài sản Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay tài sản cố định Vòng quay khoản phải thu (DSO) 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 Nhận xét: - Vòng quay tổng tài sản: Hiệu quản lý tài sản giảm 0.7x từ năm 2019 sang 2020 đến năm 2021 tốt trở lại So với trung bình ngành, vòng quay tổng tài sản năm VGC thấp Việc số thấp cho thấy công ty chưa hoạt động tốt, công ty tạo doanh thu đồng tài sản - Vòng quay hàng tồn kho: Cả năm vịng quay hàng tồn kho thấp trung bình ngành Năm cao 2021 với 3.06x, thấp trung bình ngành 0.15x Nguyên nhân năm 2021 cơng ty có doanh thu cao tăng trưởng doanh thu nhiều tăng hàng tồn kho hàng tồn kho năm 2021 cao năm Ngược lại, năm 2020 năm thấp với 2.76x, thấp trung bình ngành 0.45x Nguyên nhân phần lớn doanh thu năm 2020 thấp Năm 2019, có doanh thu xếp thứ năm có hàng tồn kho năm nên vòng quay hàng tồn kho cao xếp thứ sau năm 2021 Vòng quay hàng tồn kho thấp 30 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com trung bình ngành, cho thấy cơng ty có nhiều hàng hóa tồn kho ứ đọng so với trung bình ngành có doanh thu thấp trung bình ngành -Vịng quay tài sản cố định: Chỉ số VGC có xu hướng giảm năm, từ năm 2019-2020 giảm nhẹ 0.04x qua năm 2022 giảm lần so với trước Nguyên nhân tài sản cố định công ty năm 2021 nhiều đột biến -Vòng quay khoản phải thu: Càng sau số có xu hương giảm, nhiên tất cao trung bình ngành Năm 2019 tới gần 51 ngày cơng ty thu tiền sau bán hàng, sau năm công ty cải thiện DSO cao so với trung bình ngành cho thấy cơng ty gặp phải chậm trễ việc nhận tốn, phận thu hồi nợ hoạt động khơng hiệu Nhóm tỷ số quản lý nợ BI UỂ ĐỒỒ THỂ HIỆN KHẢ NĂNG TRẢ LÃI ( TIE) 12.00 10.00 BI UỂĐỒỒ THỂ HIỆN TỶ LỆ TỔNG NỢ TRÊN TỔNG VỒỐN 0.00 T ỷl ệt n ợtrền t vồắn Nhận xét: -Tỷ lệ tổng nợ tổng vốn: Trong tổng nguồn vốn nguồn vốn từ bên chiếm 27.62%; 21.27%; 23.48% từ năm 2021-2019.Năm 2020 so với 31 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com năm 2019 giảm nhẹ, giảm 2% Tuy nhiên qua năm 2021 tỷ số lại tăng lên đột biến Tỷ lệ nợ vốn cao, công ty có nhiều rủi ro Hoặc nhà đầu tư vào công ty muốn có nhiều địn bẩy để tăng thu nhập kỳ vọng Trong tổng nguồn vốn nguồn vốn từ bên chiếm 27.62%; 21.27%; 23.48% từ năm 2021-2019 -Hệ số khả trả lãi: Hệ số năm lớn lớn nhiều so với 2, cho thấy doanh nghiệp vay nợ cơng ty có đủ tiền sau toán khoản nợ để tiếp tục đầu tư vào doanh nghiệp Nhóm tỷ số lợi nhuận Nhóm tỷ số lợi nhuận BIỂU ĐỒ THỂ HIỆN TỶ SỐ LỢI NHUẬN CỦA VIGLACERA 32 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Nhận xét: -Biên lợi nhuận gộp: Tỉ lệ cao dần qua năm, cho thấy khả kiểm soát giá vốn hàng bán Viglacera ngày tốt hơn, đồng chi phí tạo nhiều doanh thu so với năm trước tạo lợi nhuận cao -Biên lợi nhuận hoạt động: Năm 2020 có giảm nhẹ so với năm 2019 năm 2021 lại tăng đáng kể, tăng gần 5%, nguyên nhân doanh thu tăng nhanh nhiều chi phí hoạt động từ 2020-2021 Lợi nhuận đồng bán hàng sau trả chi phí sản xuất nhìn chung ổn định có tăng qua năm, hệ số chưa giảm trừ thuế lãi vay, cho thấy công ty quản lý chi phí ngày hiệu -Tỉ lệ lãi ròng (PM): PM tỉ số quan trọng, Viglacera làm tốt giữ tỉ số cao trung bình ngành, dù năm 2020 có bị hụt so với năm % giảm Như nói tỉ số trên, Viglacera quản lý tốt chi phí, doanh thu nhìn chung ổn định nên dẫn đến tỉ số PM cao Công ty có khả chi trả cho chủ sở hữu tái đầu tư cao so với công ty ngành -Suất sinh lời tổng tài sản (ROA): Năm 2020 có ROA thấp tương ứng với nợ vay nhiều lợi nhuận Tuy nhiên, đến năm 2021 tỷ số phục hồi cao trung bình ngành, tương ứng với năm có lợi nhuận cao nhất, tăng lợi nhuận nhiều tăng nợ, tổng tài sản nhiều năm -Suất sinh lời tổng vốn chủ sở hữu (ROE): Vốn chủ sở hữu tạo lợi nhuận trước tính lãi vay thuế hiệu vào năm 2021 số ROE cao năm cao trung bình ngành gần 4%, năm 2020 lợi nhuận vốn chủ sở hữu nhất, ROE thấp Năm 2019 thấp trung bình ngành Các nhà đầu tư thích năm 2021 -Suất sinh lời tổng vốn đầu tư (ROIC): Năm 2021 tiếp tục giữ vị trí dẫn đầu năm Từ bảng cân đối kế toán thấy năm 2021 nợ vay dài hạn tăng lên đột biến làm vốn đầu tư tăng theo dẫn đến tăng ROIC Có vẻ năm 2020 năm khó khăn với cơng ty cơng ty có nợ vay năm Vốn chủ sỡ hữu nợ vay năm làm ROIC năm 2020 thấp -Hệ số suất sinh lời (BEP): Khả tạo lợi nhuần thô từ tài sản Viglacera tuyệt vời vào năm 2021, năm 2019 tương đối thấp vào năm 2020 Nhóm tỷ số giá trị thị trường 33 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Nhóm tỷ số giá trị thị M/B trường BI UỂ ĐỒỒ THỂ GIÁ TRỊ SỔ SÁCH CỦA VIGLACERA 15,000 14,500 14,000 Giá trị sổ sách cổ phiếu (BVPS) Nhận xét: - P/E: Tỉ số có tiến qua năm cho thấy nhà đầu tư kỳ vọng tỷ lệ tăng trưởng cao tương lai Hai năm 2020-2021 P/E cao trung bình ngành, nhận định VGC cổ phiếu tăng trưởng Năm 2020, cổ phiếu VGC định giá cao đột biến, tăng gần x2 so với năm 2019 - M/B: Tỉ lệ M/B năm cao cao năm 2021 với 2.87x, cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng trả nhiều tiền cho cổ phiếu so với giá trị sổ sách kế toán cổ phiếu Năm 2020 tăng 0.57x so với năm 2019; Năm 2021 tăng gấp lần tăng 2020 so với 2019 Nhận xét chung: Các tỉ số VGC qua năm tương ứng với tăng giảm đối tượng kế tốn Viglacera vay so với mặt chung 34 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com doanh nghiệp ngành, dù tổng nguồn vốn 50% đến từ nợ phải trả Sau chu kì kế tốn, Viglacera có khả chi trả khoản nợ, thuế, chi trả cổ tức cho nhà đầu tư tái đầu tư doanh nghiệp Các nhà đầu tư định giá ngày tốt cổ phiếu VGC Giá trị cổ phiếu thị trường VGC ngày cao, cao vào năm 2021 với 53.200 2020 có 26.800 Theo đó, EPS ngày cải thiện Viglacera gặp "sóng gió" vào năm 2020 nhiều qua việc tỉ số sụt giảm so với 2019, phần dịch Covid-19 Tuy nhiên, năm 2021 cơng ty có cải thiện 35 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com ... skknchat@gmail.com I GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY o Tên công ty: Tổng công ty cổ phần Viglacera o Tên tiếng anh: VIGLACERA CORPORATION - JSC o Loại hình cơng ty: Công ty Cổ phần o Ngày thành lập: 25/07/1974... sản đầu tư Tài sản dở dang dài hạn Đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác TỔNG TÀI SẢN 16 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com t ươ n kho ả n ả Kho Tiềền Nhận xét: Biểu đồ tổng tài sản cho... quay tổng tài sản: Hiệu quản lý tài sản giảm 0.7x từ năm 2019 sang 2020 đến năm 2021 tốt trở lại So với trung bình ngành, vịng quay tổng tài sản năm VGC thấp Việc số thấp cho thấy công ty chưa