BÁO CÁO PHÂN TÍCH www psi vn 1 Trung Tâm Phân Tích CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN DẦU KHÍ BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG TUẦN 26 30/10 Diễn Biến Thị Trường Tài Chính Tuần 19 23/10 Thị trường Chỉ số Index[.]
Trung Tâm Phân Tích CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN DẦU KHÍ BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG TUẦN 26-30/10: Diễn Biến Thị Trường Tài Chính Tuần 19-23/10: Thị trường Chỉ số S&P500 Index Mỹ Dow Jones Index % Thay đổi tuần % Thay đổi từ đầu năm 3,465.39 -0.53 7.26 28,335.57 -0.95 -0.71 5,860.28 -1.00 -22.30 Anh FTSE 100 Index Đức DAX Index 12,645.75 -2.04 -4.55 Nhật Nikkei 225 Index 23,516.59 0.45 -0.59 Hàn Quốc KOSPI Index 2,360.81 0.82 7.42 Trung Quốc SHCOMP Index 3,278.00 -1.75 7.47 MSCI ASIA Ex-Japan MXACJ 748.05 0.84 8.27 VN Index 961.26 1.90 0.03 PVN10 713.28 -0.44 -9.97 1,135.75 -1.82 -17.40 39.85 -2.52 -34.74 Vietnam PVNALLSHARE Dầu thô WTI CL1 Comodity Dầu thô Brent CO1 Comodity Vàng Xau curncy Dollar Index DXY 41.77 -2.70 -36.71 1,902.05 0.15 25.36 92.77 -0.97 -3.76 Nguồn: Bloomberg, PSI Tổng hợp • Thị trường chứng khốn châu Âu tiếp tục chịu tác động dịch Covid, chứng khoán Mỹ giảm triển vọng gói kích cầu tích cực: Thị trường chứng khốn châu Âu tiếp tục giảm điểm đại dịch Covid tiếp tục bùng phát nhiều quốc gia, dịng tiền đầu tư thơng qua quỹ ETF tiếp tục rút ròng châu Âu • Đồng USD giảm gần 1%, giá dầu biến động giảm: Mặc dù đồng USD suy yếu tuần qua hàng hóa định giá USD không tăng lên nhiều Giá dầu thô sụt giảm lây lan mạnh dịch Covid khiến lo ngại suy giảm sức cầu dầu thô lại tăng lên • VNIndex tăng tuần thứ liên tiếp với hốn vị nhóm cổ phiếu bất động sản Nhóm bất động sản, dẫn dầu cổ phiếu họ “Vin” VIC,VHM, VRE thay nhóm ngân hàng trở thành dịng cổ phiếu dẫn dắt VNIndex tuần qua Nhóm bất động sản đóng góp 50% mức tăng số, nhóm ngân hàng đóng góp 23% nhóm tiện ích với đà giảm GAS, NT2, GEG làm chậm đà tăng thị trường • KLGD Hose giảm 6.3% với GTGD khớp lệnh giảm 3.2% so với tuần trước Thanh khoản thị trường tiếp tục trì mức cao với KLGD khớp lệnh trung bình Hose đạt 7,211 tỷ đồng/phiên Nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, đặc biệt rổ VN30 tiếp tục thu hút thêm dòng tiền với KLGD tăng nhẹ 5% so với tuần trước • Khối ngoại tiếp tục bán rịng phiên tuần với giá trị lũy kế đạt gần 2,457 tỷ đồng MSN tiếp tục cổ phiếu bị khối ngoại bán ròng nhiều với giá trị bán rịng đạt 785 tỷ đồng, DIG, CTG VHM với tổng giá trị khoảng 1,100 tỷ đồng Nhóm cổ phiếu mua rịng nhiều tuần TCB, HPG, VIC với giá trị đạt 142 tỷ đồng , 129 tỷ đồng 104 tỷ đồng • Về kĩ thuật, VNIndex vượt qua vùng giá 960 điểm, mức đóng cửa năm 2019, nhóm cổ phiếu bất động sản diễn biến tích cực nhóm cổ phiếu ngân hàng chưa cho thấy dấu hiệu suy yếu thị trường kì vọng tiếp tục lên với đà dẫn dắt đến từ nhóm cổ phiếu bất động sản bật vai trị nhóm cổ phiếu họ “Vin” Mặc dù thị trường chung lên mức phân hóa thị trường mức cao, doanh nghiệp có kết kinh doanh khả quan chịu áp lực bán tuần tới Trong kịch thận trọng, tuần tới VNIndex biến động biên độ 950-970 điểm • Danh mục quan tâm: Nhóm BĐS:VIC, VHM, VRE, KDH, NLG, (2) Nhóm Tiện ích (Điện, Nước): TBC, CHP, SJD, TDM, (3) Nhóm Vật liệu Xây dựng: HPG, VCS, PTB, HT1, KSB (4) Nhóm hóa chất: DGC, CSV, DPM, PLC, DCM (5) Nhóm thủy sản: VHC, MPC, FMC (6) Nhóm mía đường: SLS, SBT www.psi.vn Trung Tâm Phân Tích CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN DẦU KHÍ Diễn biến thị trường tài tồn cầu Thị trường chứng khốn Mỹ kết thúc chuỗi tăng tuần liên tiếp: Trong tuần qua, thị trường chứng khoán Mỹ giảm điểm gói cứu trợ vịng đàm phán kì hạn cuối để đạt thỏa thuận đến gần Tổng thống Donald Trump cho biết hôm thứ Sáu ông không muốn thỏa thuận viện trợ giúp bang đảng Dân chủ Kết thúc tuần, số Dow Jones giảm 0.95%, S&P500 giảm 0.53% Chứng khoán châu Âu tiếp giảm điểm mạnh: Dịch bệnh Covid tiếp tục gây tác động lớn tới thị trường chứng khoán châu Âu Ngày 12/10, lần châu Âu công bố số ca nhiễm Covid lên tới số 100,000 ca/ ngày Tuy nhiên sau 10 ngày, mức đỉnh ghi nhận ngày 22/10 tăng gấp đôi, lên mức 200,000 ca/ ngày Do đó, thị trường lớn khu vực châu Âu Đức, Anh, Pháp đồng loạt giảm điểm tuần qua Đồng USD giảm gần 1%, giá dầu thô giảm 2%: Giá đồng USD giảm mạnh gần 1% tuần, nhiên loại tài sản định giá USD không biến động mạnh Giá vàng gần ngang so với tuần trước, giá dầu thô Brent dầu WTI đồng loạt giảm số ca nhiễm Covid -19 không ngừng gia tăng dẫn tới lo ngại hồi phục kinh tế toàn cầu Diễn biến thị trường tài tồn cầu tuần qua 12,00 9,00 6,00 3,00 0,00 -3,00 -6,00 -9,00 -12,00 -15,00 -18,00 -21,00 -24,00 Diễn biến Dollar Index từ đầu năm % Thay đổi tuần 7,4 -2,0 -4,6 0,8 0,8 0,5 -1,0-0,7 -1,0 104 -0,6 8,3 7,5 100 98 96 -1,8 94 92 90 88 86 -22,3 % Thay đổi giá số hàng hóa tuần % thay đổi tuần 40,00 30,00 102 Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm Mỹ năm 2020 % thay đổi từ đầu năm 30,76 2,5 25,36 20,00 1,5 10,00 1,54 0,15 0,00 -2,70 -10,00 -0,35 -20,00 -14,66 -30,00 0,5 -40,00 -36,71 -50,00 Vàng Dầu Brent Quặng sắt Than TTCK Việt Nam: Nhóm bất động sản hốn đổi vai trị dẫn dắt thành cơng www.psi.vn Trung Tâm Phân Tích CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN DẦU KHÍ Thị trường chứng khốn tiếp tục trì tích cực với tuần tăng thứ liên tiếp VNIndex vượt qua vùng giá thời điểm đầu cuối năm 2019 Thông tin việc MSCI Frontier Market 100 Index tiến hành nâng tỷ trọng vào thị trường Việt Nam từ tháng 11 đóng góp vai trị hỗ trợ tâm lý cho thị trường Những cổ phiếu có tỷ trọng lớn rổ VNM, VHM, VIC, HPG đồng loạt tăng mạnh phiên giao dịch cuối tuần Vai trò dẫn dắt thị trường chuyển giao từ nhóm ngân hàng sang nhóm cổ phiếu bất động sản với động lực đến từ nhóm cổ phiếu Vingroup (VIC, VHM, VRE), nhóm bất động sản đóng góp 50% cho mức tăng số chung tuần qua Nhóm cổ phiếu ngân hàng đóng góp 4.14 điểm cho VNIndex tuần với đà tăng mạnh thuộc TCB (+5.96%), MBB (+5.6%) VPB (+4.47%) Nhóm tài nguyên nhóm ngành có mức tăng trung bình cao toàn thị trường với cổ phiếu tiêu biểu HPG (+6.2%), TTF (+10%) hay DHC (+7.7%) Ở chiều ngược lại, nhóm cổ phiếu ngành tiện ích nhóm kìm hãm đà tăng số với sụt giảm GAS (-2.5%), VSH (-4.3%), GEG (-4.1%) NT2 (-2%) % TH AY Đ Ổ I C Ủ A C ÁC C H Ỉ S Ố Tuần trước 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 -1,00 -2,00 -3,00 -4,00 -5,00 2,09 1,90 Tuần vừa qua 3,18 3,09 3,01 2,47 4,83 3,45 1,03 0,25 0,60 -0,44 -1,73 -0,89 -1,82 -3,95 Chỉ số VNFinlead tiếp tục vượt trội so với số khác tuần qua nhờ đà tăng nhóm cổ phiếu ngân hàng Dịng tiền tiếp tục cho thấy tập trung cao nhóm ngân hàng KLGD nhóm VNFinlead tăng 13% KLGD VNIndex giảm 6% Nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ tiếp tục bị rút vốn, nhiên tốc độ chậm lại, KLGD nhóm VNSmallcap giảm 10% tuần qua (tuần trước giảm 32%) Thay vào đó, dịng tiền tiếp tục bị co hẹp nhóm cổ phiếu Midcap KLGD nhóm VNMidcap tiếp tục giảm 20% (tuần trước giảm 15%) Giao dịch NĐTNN Giá trị giao dịch ròng NĐTNN tuần qua (Tỷ đồng) 0,00 -100,00 -200,00 -300,00 -400,00 -500,00 -600,00 -700,00 -800,00 -900,00 -1.000,00 Giá trị giao dịch ròng NĐTNN từ đầu năm- (Tỷ đồng) 16.000,00 14.000,00 12.000,00 -247,19 -329,40 -373,58 10.000,00 8.000,00 6.000,00 -605,58 4.000,00 2.000,00 0,00 -901,65 -2.000,00 -4.000,00 Nguồn: HSX, HNX, PSI Tổng hợp www.psi.vn Trung Tâm Phân Tích CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN DẦU KHÍ Khối ngoại tiếp tục bán ròng phiên giao dịch tuần với giá trị bán ròng đạt 2,457 tỷ đồng, cao so với tuần trước (1,716 tỷ đồng) MSN tiếp tục cổ phiếu bị khối ngoại bán ròng nhiều với giá trị bán ròng đạt 785 tỷ đồng, DIG, CTG VHM với tổng giá trị khoảng 1,100 tỷ đồng Nhóm cổ phiếu mua ròng nhiều tuần TCB, HPG, VIC với giá trị đạt 142 tỷ đồng , 129 tỷ đồng 104 tỷ đồng Dòng vốn đầu tư quốc tế: Trong tuần qua, dòng vốn ETF đổ vào thị trường châu Mỹ giảm mạnh so với tuần trước dịng vốn huy động mức 0.6 tỷ USD ( so với 13 tỷ USD tuần trước đó) Thị trường châu Âu tiếp tục bị rút vốn bùng phát dịch Covid thị trường châu Á thu hút thêm khoảng 2.6 tỷ USD Dịng tiền ETF tồn cầu (Triệu USD) Dòng vốn ETF nước Ở thị trường nước, dòng vốn đầu tư quốc tế qua kênh ETF bị rút ròng khoảng triệu USD với việc rút ròng diễn quỹ Trong quỹ FTSE Xtrackers VFMVN30 tiếp tục xu hướng bán rịng từ đầu năm quỹ Kim Kindex rút khoảng 1.15 triệu USD số VNIndex tăng mạnh Lũy kế từ đầu năm- nay, dòng vốn qua kênh ETF bị rút ròng khoảng 29.4 triệu USD Dòng tiền ETF Thị trường Việt Nam (Triệu USD) Aggregates Flow (USD) - 1W YTD 1Y 7,055,198 - 29,443,785 -11,498,249 -0.60 -2.49 -0.97 Flow/Assets(%) 1D Flow (MLN USD) 1W Flow (MLN USD) YTD Flow (MLN USD) Name Ticker SSIAM VNFIN LEAD ETF KIM KINDEX Vietnam VN30 ETF Sy FUESSVFL VN 245710 KS 0.00 0.00 0.00 -1.15 22.54 9.67 SSIAM VN30 ETF SSIAM VNX50 ETF FUESSV30 VN FUESSV50 VN 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.37 Premia MSCI Vietnam ETF Premia MSCI Vietnam ETF 9804 HK 2804 HK 0.00 0.00 0.00 0.00 -1.83 -1.83 VanEck Vectors Vietnam ETF Xtrackers FTSE Vietnam Swap UC VNM US XFVT GR 0.00 -3.09 0.00 -3.09 -16.50 -19.17 VFMVN30 ETF Fund E1VFVN30 VN 0.00 -2.82 -21.95 Nguồn: Bloomberg Về kỹ thuật: VNIndex vượt qua vùng giá 960 điểm, mức đóng cửa năm 2019, nhóm cổ phiếu bất động sản diễn biến tích cực tuần qua nhóm cổ phiếu ngân hàng chưa cho thấy dấu hiệu suy yếu thị trường kì vọng tiếp tục lên với đà dẫn dắt đến từ nhóm cổ phiếu bất động sản bật vai trị nhóm cổ phiếu họ “Vin” Mặc dù thị trường chung lên mức phân hóa thị trường mức cao, doanh nghiệp có kết kinh doanh khả quan chịu áp lực bán tuần tới Trong kịch thận trọng, tuần tới VNIndex biến động biên độ 950-970 điểm www.psi.vn CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN DẦU KHÍ Trung Tâm Phân Tích KỊCH BẢN LẠC QUAN (30%): Tiếp tục lên, hướng tới vùng 980 điểm Với kịch lạc quan, dịng tiền tiếp tục tập trung nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn tạo lan tỏa đến nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa nhỏ, thị trường có đồng thuận nhiều nhóm ngành tiến đến vùng 980 điểm Hành động: Ưu tiên nắm giữ cổ phiếu vốn hóa lớn thu hút dịng tiền Có thể gia tăng tỉ trọng nhỏ cổ phiếu vốn hóa vừa nhỏ có kết kinh doanh tốt bước vào nhịp điều chỉnh tạo thời gian qua vùng giá 960 điểm Chốt lời VNIndex tiến đến vùng 975-980 điểm KỊCH BẢN THẬN TRỌNG (60%) VNIndex biến động biên độ 950-970 điểm Với kịch này, nhóm cổ phiếu ngân hàng tích lũy quanh vùng giá với vai trò giữ nhịp, đà tăng nhóm cổ phiếu khác chưa đủ để giúp VNIndex bứt phá mạnh Do đó, VNIndex nhiều khả biến động biên độ hẹp +/- 10 điểm so với tuần vừa qua Hành động: Hạ tỷ trọng nhóm cổ phiếu suy yếu, dịng tiền có dấu hiệu rút (thanh khoản giảm phiên tăng, gia tăng phiên giảm) nhóm cổ phiếu tăng mạnh giai đoạn trước Duy trì nắm giữ cổ phiếu tốt, có kì vọng kết kinh doanh tích cực www.psi.vn CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN DẦU KHÍ Trung Tâm Phân Tích KỊCH BẢN KÉM LẠC QUAN (10%): THỊ TRƯỜNG ĐIỀU CHỈNH, KIỂM ĐỊNH LẠI MỨC MA10 QUANH VÙNG 940-945 ĐIỂM Trong kịch lạc quan, VNIndex kiểm định lại mức hỗ trợ MA10 quanh vùng 940-945 điểm trường hợp dòng cổ phiếu ngân hàng số cổ phiếu Bluechips tăng mạnh thời gian qua gặp phải áp lực chốt lời mạnh Tuy nhiên, xác suất kịch tương đối thấp bối cảnh nhóm cổ phiếu lớn liên tục thu hút dòng tiền giai đoạn vừa qua Hành động: Thực hạ tỷ trọng mức thấp (20%) VNIndex biến động phiên biên độ 1.5-2% đóng cửa vùng giá thấp ngày kèm với mức khoản cao so với mức trung bình 10 phiên gần nhất, trường hợp VNIndex giảm vùng 950 điểm kèm khoản lớn Có thể giải ngân phần 945 điểm chờ đợi tín hiệu thị trường Danh mục cổ phiếu ưu tiên theo dõi: (1) BĐS: VIC, VHM, VRE, KDH, NLG; (2) Nhóm Tiện ích (Điện, Nước): TBC, CHP, SJD, TDM; (3) Nhóm Vật liệu Xây dựng: HPG, VCS, PTB , HT1, KSB (4) Hóa chất: DPM, DCM, DGC, CSV (5) Thủy sản: VHC, FMC (6) Nhóm mía đường: SLS, SBT www.psi.vn Trung Tâm Phân Tích CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN DẦU KHÍ THƠNG TIN LIÊN HỆ CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN DẦU KHÍ Tịa nhà Hanoitourist, số 18 Lý Thường Kiệt, Hồn Kiếm, Hà Nội ĐT: + 84 3934 3888 - Fax: +84 3934 3999 Website: www.psi.vn Chi nhánh TP Hồ Chí Minh Chi nhánh TP Vũng Tàu Lầu 1, tịa nhà PVFCCo, số 43 Mạc Đĩnh Chi, Tầng 5, tòa nhà Silver Sea, số 47 Ba Cu, Phường Đa Kao, Quận 1, Tp Hồ Chí Minh Tp Vũng Tàu Điện thoại: (84-8) 3914 6789 Điện thoại: (84-64) 254520/22/23/24/26 Fax: (84-8) 3914 6969 Fax: (84-64) 625 4521 Chi nhánh TP Đà Nẵng Tầng G Tầng 1, Tòa nhà PVcomBank Đà Nẵng, Lơ A2.1 đường 30 tháng 4, phường Hịa Cường Bắc, Quận Hải Châu, TP Đà Nẵng Điện thoại: (84-236) 389 9338 Fax: (84-236) 38 9933 TRUNG TÂM PHÂN TÍCH Đào Hồng Dương Giám đốc Trung tâm Phân tích Email: duongdh@psi.vn Đỗ Trung Thành Phó Phịng PTDN Email: thanhdt@psi.vn Lê Thị Hà Giang Bộ phận truyền thông Email: gianglth@psi.vn Ngô Hồng Đức Chuyên viên phân tích Email: ducnh@psi.vn Đồng Khau Tú Chuyên viên phân tích Email: tudk@psi.vn Nguyễn Minh Hiếu Chun viên phân tích Email: hieunm@psi.vn Phạm Hồng Chun viên phân tích Email: hoangnm@psi.vn Nguyễn Hồng Minh Hương Chun viên phân tích Email: huongnhm@psi.vn TUYÊN BỐ MIỄN TRÁCH NHIỆM Các thông tin nhận định báo cáo PSI đưa dựa nguồn tin mà PSI coi đáng tin cậy vào thời điểm công bố Tuy nhiên, PSI khơng đảm bảo tính đầy đủ xác tuyệt đối thơng tin Báo cáo đưa dựa quan điểm cá nhân chun viên phân tích, khơng nhằm mục đích chào bán, lôi kéo nhà đầu tư mua bán, nắm giữ chứng khoán Nhà đầu tư nên sử dụng báo cáo nguồn tham khảo cho định đầu tư PSI khơng chịu trách nhiệm trước nhà đầu tư đối tượng nhắc đến báo cáo tổn thất xảy đầu tư thông tin sai lệch đối tượng nhắc đến báo cáo www.psi.vn