Làm như thế nào có nhiều cơ hội với lượng hàng hóa xuất nhập khẩu ngày càng nhiều và phong phú để tạo ra nhiều lợi nhuận

BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP HÀ NỘI - BÀI THỰC HÀNH Mơn học: Quản trị tài doanh nghiệp Mã mơn: BM6064 TÊN NỘI DUNG THỰC HÀNH Nhóm thực hiện: 06 Danh sách nhóm : Đồn Thu Hiền (MSV: 2019604951) : Nguyễn Thị Thu Hà (MSV: 2019606768) : Vũ Tuấn Anh (MSV: 2019605900) Người hướng dẫn: TS Nguyễn Thị Hồng Nhung Hà Nội, 12/2021 MỤC LỤC MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG LỜI MỞ ĐẦU TUẦN Bảng 2.1 doanh thu công ty Hải Hà năm 2017 năm 2018 Bảng 2.2 Bảng phân tích cấu trúc doanh thu chi phí công ty Hải Hà năm 2017 năm 2018 10 TUẦN 12 Bảng 3.1 Thông tin lợi nhuận phân phối lợi nhuận .12 Bảng 3.2 - Lãi cổ phiếu (EPS) 14 Bảng 3.3 Phân tích giao dịch vốn chủ sở hữu phân phối cổ tức, chia lợi nhuận .14 Bảng 3.4: Phân tích tỷ trọng lợi nhuận với doanh thu thay đổi Lợi nhuận doanh nghiệp 16 TUẦN 19 Bảng 4.1 Công ty bánh kẹo Hải Hà 19 Năm 2017: Doanh nghiệp Hải Hà .21 Năm 2018: Doanh nghiệp Hải Hà .21 TUẦN .22 Bảng Bảng đánh giá mức sinh lời vốn TSCĐ năm 2018 26 TUẦN 43 Bảng 6.1 chi phí phải trả 43 Bảng 6.3 thuế khoản phải nộp khác 45 Bảng 6.4 vay ngắn dài hạn 47 Bảng 6.5 vốn chủ sở hữu 48 bảng Các nguồn vốn theo cách thức huy động .51 Bảng 6.8 Các phương thức huy động vốn doanh nghiệp năm 2018 .52 TUẦN 54 Bảng 7.1 nhận xét báo cáo tài sản – nguồn vốn 54 TUẦN 8+9 45 Tuần 10 65 Bảng 10.1 Công ty Hải Hà 65 Bảng 10.2 Công ty Kinh Đô 66 Tuần 11 68 Bảng 11.1 bảng cân đối kế toán hải hà 68 Bảng 11.2 bảng cân đối kế toán kinh đô .69 Tuần 12 71 Bảng 12.1 chi tiêu đánh giá hiệu hoạt động 71 Bảng 12.2 tiêu đánh giá khả toán 72 Bảng 12 tiêu cấu 72 Tuần 13 74 Bảng 13.1 Phân tích đánh giá tiêu lợi nhuận phân phối lợi nhuận 74 13.2 Phân tích số lợi nhuận 74 TUẦN 14 76 Bảng 14.1 Quyết định tài trợ 76 Bảng 14.2 Quyết định đầu tư Hải Hà 77 Bảng 14.4 Quyết định đầu tư 79 So sánh mơ hình tài trợ 79 KẾT THÚC 81 Tài Liệu Tham Khảo .82 DANH MỤC BẢNG Bảng doanh thu công ty Hải Hà năm 2017 năm 2018 Bảng 2Bảng phân tích cấu trúc doanh thu chi phí cơng ty Hải Hà năm 2017 năm 2018 .9 bảng Thông tin lợi nhuận phân phối lợi nhuận .11 bảng Lãi cổ phiếu (EPS) 13 bảng 3 Phân tích giao dịch vốn chủ sở hữu phân phối cổ tức, chia lợi nhuận .13 bảng 4Phân tích tỷ trọng lợi nhuận với doanh thu thay đổi Lợi nhuận doanh nghiệp 15 bảng Công ty bánh kẹo Hải Hà 18 bảng thông tin liên quan đến tài sản dài hạn 20 bảng Bảng đánh giá TSCĐ năm 2018 23 bảng Bảng đánh giá mức sinh lời vốn TSCĐ năm 2018 24 bảng Bảng đánh giá hiệu hàng tồn kho năm 2018 bảng chi phí phải trả 43 bảng phải trả, phải nộp khác 44 bảng Thuế khoản phải nộp khác 45 bảng Vay ngắn dài hạn 47 bảng vốn chủ sở hữu 48 bảng 6 Nguồn vốn thường xuyên nguồn vốn tạm thời 49 bảng Các nguồn vốn theo cách thức huy động .51 bảng Các nguồn vốn theo cách thức huy động .51 bảng Các phương thức huy động vốn doanh nghiệp năm 2018 52Y bảng 1Nhận xét báo cáo tài sản – nguồn vốn Bảng + bảng 10 Công ty Hải Hà 65 bảng 10 Công ty Kinh Đô 66Y bảng 11 Bảng cân đối kế toán hải hà 68 bảng 11 Bảng cân đối kế tốn kinh bảng 12 Bảng chi tiêu đánh giá hiệu hoạt động bảng 13 tiêu đánh giá lợi nhuận phân phối lợi nhuận hải hà 74 bảng 13 Phân tích số lợi nhuận Hải Hà 74 bảng 13 Phân tích số lợi nhuận Kinh Đô bảng 14 Quyết định tài trợ 76 bảng 14 Quyết định đầu tư Hải Hà 77 bảng 14 Công ty bánh kẹo kinh đô 78 bảng 14 Quyết định đầu tư 79 LỜI MỞ ĐẦU Nền kinh tế Việt Nam đà phát triển, với sách mở cửa hội nhập ngành kinh tế nước ngày có nhiều hội thách thức để trưởng thành Một câu hởi đặt ra: “ Làm có nhiều hội với lượng hàng hóa xuất nhập ngày nhiều phong phú để tạo nhiều lợi nhuận.” Để trả lời cho câu hỏi này, nhóm phân tích quản trị tài doanh nghiệp Lý chọn đề tài: Một doanh nghiệp chế thị trường ngày muốn phát triển bền vững cạnh tranh lành mạnh, trước hết phải có cấu tài phù hợp Vấn đề đặt cho doanh nghiệp phải thường xun tiên hành cơng tác phân tích tài khơng ngừng hồn thiện cơng tác để sở định hướng cho định nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh nhằm cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Vì vạy nhóm lựa chọn đề tài “ Phân tích tình hình tài cơng ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà so sánh với công ty Cổ phần Bánh kẹo Kinh Đô” nhằm xác định tầm quan trọng việc phân tích tài Mục đích nghiên cứu: Vận dụng lý luận phân tích tình hình tài nhằm thấy rõ xu hướng, tốc độ tăng trưởng thực trạng tài doanh nghiệp Trên sở đó, đề xuất kiến nghị giải pháp giúp cải thiện tình hình tài để doanh nghiệp hoạt động hiệu Phương pháp nghiên cứu: Thu thập số liệu báo cáo tài liệu liên quan công ty… Sử dụng phương pháp phân tích, so sánh, tổng hợp số liệu đánh giá số liệu số tuyệt đối số tương đối Từ đó, đưa nhận xét thực trạng tài doanh nghiệp Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Thông tin, số liệu, tiêu thể tình hình tài tổng hợp báo cáo tài cơng ty bánh kẹo Hải Hà Kinh Đô Phạm vi nghiên cứu: Tập trung nghiên cứu tình hình tài công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà công ty Cổ phần Bánh kẹo Kinh Đô năm 2017 năm 2018 TUẦN Bảng 2.1 doanh thu công ty Hải Hà năm 2017 năm 2018 Năm 2018 Giá bán chư a Số thuế lượn g (triệ u đồn g) Năm 2017 Giá bán chư Số a thu lư ợn ế (tri g ệu đồn g) Tổng doanh thu Tỷ trọn g 0.02 % Sản phẩ m1 1.20 % Sản phẩ m2 0.82 % Sản phẩ m3 10.0 0% Sản phẩm 0.02 10,10 202.00 Sản phẩm 0.06 200,0 00 12,000 00 Sản phẩm 0.08 101,9 72 8,157 76 Sản phẩm 0.05 2,002 ,080 100,10 4.00 Sản phẩm 0.04 2,858 ,000 114,32 0.00 Sản phẩm 0.02 395,0 00 9,875 00 Sản phẩm 0.02 500,0 00 10,000 00 Sản phẩm 0.02 270,5 00 6,492 00 Sản phẩm 0.01 500,0 84 5,000 84 Sản phẩm 0.02 800,0 20,800 Tổn g doa nh thu 10, 00 200 0.06 19 0,0 00 12,5 40 12 7,5 65 10,2 05 Sản phẩ m4 1,3 0.05 01, 00 65,0 50 11.4 2% Sản phẩ m5 1,5 0.04 74, 50 62,9 80 0.99 % Sản phẩ m6 33 0,0 00 6,60 1.00 % Sản phẩ m7 0.02 45 0,0 00 10,8 00 0.65 % Sản phẩ m8 0.02 26 0,0 00 5,98 0.50 % Sản phẩ m9 0.01 59 8,1 03 5,98 2.08 % Sản phẩ 0.02 80 0.02 0.08 0.02 18 22,4 10 Sản phẩm 11 0.03 Sản phẩm 12 0.03 Sản phẩm 13 0.03 Sản phẩm 14 0.08 00 00 2,700 ,000 94,500 00 260,9 00 7,827 00 250,0 00 8,750 00 245,0 00 19,600 00 Sản phẩm 15 0.06 2,036 ,000 122,16 0.00 Sản phẩm 16 0.1 240,0 00 24,000 00 Sản phẩm 17 0.2 26,50 5,300 00 Sản phẩm 18 0.25 40,00 10,000 00 Sản phẩm 19 0.3 700,0 00 210,00 0.00 Sản phẩm 20 0.6 90,00 54,000 00 Sản phẩm 21 0.8 182,0 00 145,60 0.00 Dịch vụ 12,11 12,110 23 Tổng doanh thu m 10 9.44 % 0.78 % 0.87 % 1.96 % 12.2 1% 2.40 % 0.53 % 1.00 % 20.9 8% 5.40 % 14.5 5% 1.21 % Sản phẩ m 11 Sản phẩ m 12 Sản phẩ m 13 Sản phẩ m 14 Sản phẩ m 15 Sản phẩ m 16 Sản phẩ m 17 Sản phẩ m 18 Sản phẩ m 19 Sản phẩ m 20 Sản phẩ m 21 Dịch vụ 0,0 00 00 2,1 0.03 50, 00 81,7 00 20 1,0 00 6,03 0.04 25 0,0 00 12,2 50 20 6,0 00 16,4 80 1,8 0.06 00, 00 108, 000 20 0,0 00 20,0 00 28, 30 5,66 0.27 30, 00 8,25 79 8,4 30 239, 529 80, 10 44,0 56 14 2,0 00 113, 600 0.03 0.08 0.1 0.2 0.3 0.55 0.8 9,0 75 1,000, 798.83 18 9,07 8673 65.5 47 Các khoản giảm trừ Doan h thu 9381 253 022 18505 90466 8579 982,29 84.2 2.93 Bảng doanh thu công ty Hải Hà năm 2017 năm 2018 Nhận xét: - Sự biến động giá bán năm 2018 so với năm 2017 khơng đáng kể, chí có sản phẩm không thay đổi mức sản phẩm 12 14 15 16 17 19 21 dịch vụ giữu mức giá (chưa thuế) Điều cho thấy giá trị tiền lưu thông khơng bị lao dốc, có xu hướng ổn định, thị trường hàng hóa doanh nghiệp khơng phải chịu tác động mạnh mẽ Đây coi tín hiệu tích cực hoạt động kinh doanh Tuy nhiên xét lâu dài, mức giá sản phẩm, dịch vụ không đổi lại vấn đề cần xem xét - Tuy nhiên số lượng bán sản phẩm lại thay đổi rõ: + Năm 2017: Sản phẩm 11 có lượng bán cao (2150000) Sản phẩm có lượng bán thấp (10000) + Năm 2018: Sản phẩm có lượng bán cao (2858000) SP tiếp tục có lượng bán thấp (10100), tăng 100 so với năm 2017 + Dịch vụ tăng 3035,4651 (tăng 33,45% so với năm 2017) từ 9074,767 lên 12110,2321 => Sản phẩm 11 khơng cịn chiếm ưu cao năm 2018, thay vào tăng lên mạnh mẽ sản phẩm 5, chí sản phẩm cịn có lượng bán năm 2018 nhiều sản phẩm 11 năm 2017 Điều cho thấy xu hướng tiêu dùng hướng tới sản phẩm sản phẩm 11 giảm dần ưu thị trường Sản phẩm năm 2018 tăng lên, nhiêu mức tăng thấp Cho thấy thị trường yếu, trống doanh nghiệp - Nhìn chung tổng doanh thu có xu hướng tăng: (tăng 15,38% so với năm 2017) từ 867365,55 lên 1000798,83 + Năm 2017: sản phẩm 19 có doanh thu lớn (239529) Sản phẩm có doanh thu nhỏ (200) + Năm 2018: sản phẩm 19 tiếp tục có doanh thu lớn (210000) Sản phẩm tiếp tục có doanh thu nhỏ (202) + Đặc biệt tổng doanh thu dịch vụ biến động mạnh: tăng 91724,063 (Từ 9074,767 lên mức 1000798,83) 18 +Tài sản cố định bị giảm nhiều giảm17.607.143.989 tương đương với giảm 8% tỷ trọng +Các tài sản dài hạn khác giảm 3.928.371.426 tương đương với 7% tỷ trọng Do tài sản ngắn hạn tang nhiều tài sản dài hạn giảm dẫn tới tổng tài sản cuối kỳ so với đầy kỳ tăng 301.432.022.997 -Nợ phải trả cuối kỳ so với đầu kỳ tăng 261.042.018.330 tương đương với tăng 165% tỷ trọng đó: +Nợ ngắn hạn tăng 138.141.518.330 tương đương với tăng 88 % tỷ trọng +Nợ dài hạn tăng 122.900.500.000 -Vốn chủ sở hữu tăng 40.390.004.667 tương đương tỷ trọng tăng 11% Nợ phải trả vốn chủ sở hữu tăng dẫn tới tổng nguồn vốn tăng 301.432.022.997 Bảng 11.2 bảng cân đối kế tốn kinh Đơn vị tính: Tỷ đồng việt nam TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác B - TÀI SẢN DÀI HẠN I- Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định III Bất động sản đầu tư IV Tài sản dở dang dài hạn V Đầu tư tài dài hạn VI Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN A - NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn II Nợ dài hạn B VỐN CHỦ SỬ HỮU I Vốn chủ sở hữu TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Mã số 100 Thuyết minh 110 120 15.1 130 140 150 200 210 220 230 240 250 260 270 10 13 31/12/2018 5.331.754,62 01/01/2018 5.406.718,26 644.540,72 1.807.684,47 2.079.919,74 1.375.855,60 941.524,93 1.195.847,03 469.922,20 7.179.785,67 92.128,01 2.930.190,01 5.178,07 28.982,66 3.568.165,50 555.141,44 12.511.540,29 1.066.848,10 1.022.532,06 133.798,02 7.342.995,00 117.925,84 3.369.130,20 5.370,45 22.339,11 3.428.487,46 399.741,94 12.749.713,27 300 4.153.301,63 310 2.635.818,70 330 1.517.482,93 400 8.358.238,66 410 8.358.238,66 440 12.511.540,29 bảng 11 Bảng cân đối kế tốn kinh 4.006.743,88 2.317.010,35 1.689.733,53 8.742.969,38 8.742.969,38 12.749.713,27 - Tài sản ngắn hạn cuối kỳ so với đầu kỳ giảm 74.963,64 tỷ lệ tăng 1,39% đó: + Tiền khoản tương đương tiền giảm mạnh -1.163.143,75 tỷ lệ giảm 64,34% + Tài sản ngắn hạn khác có tăng nhiều 336.124,17 đạt tỷ lệ 251,22% - Tài sản dài hạn giảm 163.209,33 tỷ lệ giảm 2,22% đó: +Tài sản cố định bị giảm mạnh 438.940,20 tương đương với giảm 13,03% tỷ trọng +Các tài sản dài hạn tăng nhiều 155.399,50 tương đường với 38,87% tỷ trọng  Tổng kết kỳ tổng tài sản giảm 238.172,97 -Nợ phải trả tăng 146.557,74 tương đương với tăng 3,66% tỷ trọng đó: +Nợ ngắn hạn tăng 318.808,35 tương đương với tăng 13,76 % tỷ trọng +Nợ dài hạn tăng giảm 172.250,61 -Vốn chủ sở hữu giảm 384.730,72 tương đương tỷ trọng giảm 4,4%  Tổng nguồn vốn giảm 238.172,97 Tuần 12 Bảng 12.1 chi tiêu đánh giá hiệu hoạt động Bảng tiêu đánh giá hiệu hoạt động ST T Chỉ tiêu Hiệu sử dụng vốn cố định = DTT/VCĐbq Hiệu sử dụng TSCĐ== DTT/TSCĐbq Vòng quay tiền mặt= V HTK + V KP Thu + V KP trả Vòng quay HTK= GVHB/HTKbq Vòng quay PTKH= DTT/KPT bq Vòng quay TSNH= LNST/TSNH BQ Mức sinh lời vốn cố định= LNST/VCĐbq Mức sinh lời vốn lưu động = LNST/VLĐbq Hải Hà Kinh Đô 4.638 2.187 21.338 6.857 11.893 2.497 0.199 0.107 2.42 1.692 20.083 5.676 12.971 1.4171 0.0469 0.03 bảng 12 Bảng chi tiêu đánh giá hiệu hoạt động Hiệu sử dụng đánh giá thông qua tốc độ quay vịng vốn Một doanh nghiệp có vốn quay vịng nhanh doanh nghiệp xem sử dụng vốn có hiệu Tuy nhiên, vịng quay vốn phụ thuộc vào tiêu thức tiêu thụ hàng hóa, tốn, nhiều yếu tố khách quan Hiệu sử dụng vốn, tài sản doanh nghiệp phạm trù kinh tế phản ánh trình độ, lực khai thác sử dụng vốn, tài sản doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất, kinh doanh nhằm mục đích tối đa hóa lợi ích tối thiểu hóa chi phí Để đánh giá hiệu sử dụng vốn cách chung người ta dùng tiêu chung, tiêu đán giá hiệu sử dụng vốn cố địn vốn lưu động Hiệu suất sử dụng TSCĐ kỳ = Doanh thu (hoặc DT thuần) kỳ/ TSCĐ Sử dụng bình quân kỳ (Chỉ tiêu lớn chứng tỏ hiệu suất sử dụng tài sản cố định cao) Hiệu suất sử dụng vốn cố định: Chỉ tiêu cho biết đơn vị vốn cố định đầu tư vào sản xuất kinh doanh đem lại đơn vị doanh thu Hiệu suất sử dụng vốn cố định kỳ = Doanh thu (hoặc DT Thuần) kỳ)/ VCĐ sử dụng bình quân kỳ Hiệu sử dụng vốn cố định Hải Hà 4,638 cao so với Kinh Đơ Vịng quay tiền mặt cơng ty Hải Hà (21.338 vịng) cao so với cơng ty Kinh Đơ ( 20.083) Vịng quay Kinh Đơ ngắn chứng tỏ công ty bán hàng thu tiền nhanh DN thúc đẩy giảm thời gian cho KH trả chậm, quản lý tốt hàng tồn kho để nhanh chóng đưa vào SX, tận dụng thương thảo tốt để kéo dài thời gian trả chậm KH Vòng quay HTK Hải Hà (6.857 vịng) cao so với Kinh (5.676 vịng) chứng tỏ tốc độ quay hàng hóa kho Hải hà nhanh so với Kinh đô DN bán hàng nhanh, tốc độ tiêu thụ sản phảm hàng hóa, độ ứ đọng hàng hóa.Tuy nhiên HTK phụ thuộc cào ngành hàng, doanh thu, dòng tiền, khơng phải mức tồn kho thấp tốt, mức tồn kho cao xấu Vòng quay khoản PTKH Hải Hà (11.893 vòng) thấp so với Kinh ( 12.971 vịng) Vịng quay khoản phải thu Kinh đô cao cho thấy khả thu hồi nợ doanh nghiệp tốt so với Hải Hà Tuy nhiên, sách bán chịu nghiêm ngặt làm giảm doanh thu lợi nhuận Vòng quay TSNH Hải Hà (2.497 vòng) cao so với Kinh (1.4171vịng) chứng tỏ Hải Hà sử dụng tải sản ngắn hạn nhiều Kinh đô Bảng 12.2 tiêu đánh giá khả toán Bảng tiêu đánh giá khả toán Hải Hà Kinh Đô ST Năm Năm T Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2017 2018 2017 Khả toán nhanh = (TSNH HTK - TSNH khác)/NNH 1.479 0.803 1.391 1.834 Khả toán ngắn hạn= TSNH/nợ ngắn hạn 1.876 1.472 2.023 2.333 Khả toán tổng quát = Tổng tài sản/tổng nợ 1.937 3.227 3.012 3.182 Khả toán lãi vay= EBIT / I 4.378 2588.8 2.137 5.246  Khả toán nhanh công ty Hải Hà 1,479 công ty Kinh Đơ 1,391 Cơng ty Kinh có khả tốn tính khoản tốt cơng ty Hải hà  Khả toán ngắn hạn công ty Hải Hà 1.876 công ty Kinh Đơ 2,023 Thấy cơng ty Kinh Đơ có dòng tiền lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh kỳ cao với công ty Hải Hà Chứng tỏ, khả hoàn trả nợ vay đến hạn từ hoạt động kinh doanh công ty Kinh Đô cao cơng ty Hải Hà  Khả tốn tổng quát công ty Hải Hà 1,937 công ty Kinh Đô 012 Cho thấy công ty Kinh Đơ có khả tốn tổng qt nghĩa vụ tài tốt cơng ty Hải Hà  Khả toán lãi vay Hải Hà 4,378 Kinh Đô 2.137 Cho thấy Hải Hà có khả tốn khoản vay tốt công ty Kinh Đô Dẫn tới, Hải Hà gặp rủi ro chủ nợ có tín nhiệm ngân hang Ngược lại khả tốn Kinh Đơ âm phản ánh mức độ rủi ro lớn trả nợ  Thấy khả tốn cơng ty Kinh đô tốt so với công ty Hải hà Bảng 12 tiêu cấu Bảng tiêu cấu ST T Chỉ tiêu Cơ cấu nợ ngắn hạn = Nợ ngắn hạn / Tổng nợ phải trả Cơ cấu nợ dài hạn= Nợ dài hạn / Nợ phải trả = - cấu nợ ngắn hạn Hệ số nợ= Nợ phải trả / Tổng nguồn vốn Hải Hà Kinh Đô Năm 2018 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2017 0.705 0.578 0.635 0.578 0.295 0.516 0.422 0.314 0.365 0.332 0.422 0.314 Hệ số tự chủ tài chính= Vốn chủ sở hữu / Tổng nguồn vốn = - Hệ số 0.484 0.686 0.668 0.686 bảng 12 3chỉ tiêu cấu  Chỉ tiêu cấu nợ ngắn hạn Hải Hà 0.705, Kinh Đô 0.635 Cho thấy Hải Hà có nhiều nợ ngắn hạn so với Kinh Đơ Thể quan hệ cán cân tốn tình trạng chiếm dụng hay bị chiếm dụng vốn ngắn hạn Hải Hà lớn Kinh Đô trình sản xuất kinh doanh  Chỉ tiêu nợ dài hạn Hải Hà 0.295 , Kinh Đô 0.365 Cho thấy hai doanh ngiệp có cấu nợ dài hạn công ty Kinh đô cao so với công ty Hải hà  Chỉ tiêu hệ số nợ Hải Hà 0.516, Kinh Đô 0.332 Hiệu nợ công ty Hải Hà cao nhiều so với Kinh Đô Thấy được, khả gánh nợ Hải Hà lớn, dẫn đến tình trạng khả tốn, hệ số nợ công ty Kinh Đô thấp thể việc sử dụng nợ không hiệu  Hệ số tự chủ tài Hải Hà 0.484, Kinh Đô 0.668 Chỉ tiêu cho thấy mức độ tự chủ tài vốn chủ sở hữu Kinh Đô cao dẫn đến độ rủi ro thấy Ngược lại, công ty Hải hà thấp độ rủi ro cao Tuần 13 Bảng 13.1 Phân tích đánh giá tiêu lợi nhuận phân phối lợi nhuận STT Chỉ tiêu Giá trị năm 2018 2562.00 Tỷ suất thu nhập cổ phần (EPS) năm 2017 1949.00 Cổ tức tiền mặt cổ phần(DPS) 0.00 Tỷ lệ chi trả cổ tức 0.00 Tỷ số giá thu nhập (P/E) 3.90 bảng 13 tiêu đánh giá lợi nhuận phân phối lợi nhuận hải hà -500.09 -25.66 5.13 - Tỷ suất thu nhập cổ phần (EPS): Chỉ số năm 2018 thể cổ phần thu 2562 00 phần lợi nhuận Giữa tỷ lệ năm 2018 2017 phản ánh kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phát triển tốt - Cổ tức tiền mặt cổ phần (DPS): Năm 2018 công ty không phát hành cổ phiếu năm năm 2017 cổ tức, lợi nhuận trả 500.09 tr đồng - Tỷ lệ chi trả cổ tức cho thấy công ty trả tiền cho cổ đông so với số tiền họ giữ để tái đầu tư tăng trưởng, trả nợ thêm lợi nhuận giữ lại O năm 2018 tỷ lệ cho trả cho cổ tức %, cịn năm 2017 trả 25.66% cho cổ đông so với số tiền họ giữ lại để tái đầu tư… -Tỷ số giá thu nhập (P/E): Lợi nhuận cổ phần công ty cao giá trị trường cổ phiếu thấp Nhưng năm 2018 tỷ số giảm xuống so với năm 2017 P/E năm 2018 cho thấy giá cổ phiếu cao thu nhập từ cổ phiếu 3.9 lần, hay nhà đầu tư phải trả giá cho đồng thu nhập 3.9 lần 13.2 Phân tích số lợi nhuận HẢI HÀ STT Chỉ tiêu Tỷ suất lợi nhuận doanh thu ( ROS ) Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư ( ROI) Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) năm 2018 (%) 4.28 10.71 25.62 8.49 năm 2017(%) 3.93 9.57 205.18 8.28 bảng 13 Phân tích số lợi nhuận Hải Hà KINH ĐÔ STT Chỉ tiêu năm 2018 (%) năm 2017 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) 1.94 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) 1.77 6.13 Tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư (ROI) 5.75 20.87 Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản ( ROA) 0.17 bảng 13 Phân tích số lợi nhuận Kinh Đô 7.64 4.00 -Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS): Chỉ tiêu thể lãi ròng đồng doanh thu mà doanh nghiệp thực kỳ Công ty Hải Hà năm 2018 tỷ suất lợi nhuận doanh thu 4.28 cho biết đồng doanh thu tạo 4.28 đồng lợi nhuận tăng so với năm 2017 3.93 Công ty Hải Hà năm 2018 giảm mạnh so với năm 2017, năm 2017 đồng doanh thu tạo 7.64 đồng lợi nhuận năm 2018 giảm mạnh 1.94 đồng lợi nhuận Điều chứng tỏ lãi ròng doanh thu công ty Hải Hà hoạt động hiệu so với Kinh Đô -Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE): Chỉ tiêu sử dụng dùng để đo lường mức độ sinh lời đồng vốn chủ sở hữu Nó phản ánh đồng vốn chủ sở hữu bình quân sử dụng kỳ tạp đồng lợi nhuận sau thuế: +Công ty Hải Hà: năm 2018 số 10.71 phản ánh đồng vốn chủ sở hữu bình quân sử dụng kỳ tạo 10.71 đồng lợi nhuận Chỉ số tăng so với năm 2017 1.14 đồng (năm 2017 số ROE 9.57) +Công ty Kinh Đô: năm 2018 số ROE 1.77 phản ánh đồng vốn chủ sở hữu bình quân sử dụng kỳ tạo 1.77 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ số giảm mạnh so với năm 2017 4.37 đồng (năm 2017 số ROE 6.13) =>Cơng ty hải hà có tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng cịn kinh bị giảm chứng tỏ mức độ sinh lời Hải Hà cao bỏ đồng vốn hợp lý thu lợi nhuận cao Kinh đô phải xem xét lại quản lý lại vốn công ty So sánh với Cơng ty ngành thấy , việc sử dụng vốn vay thấp đặc trưng chung Công ty ngành sản xuất bánh kẹo Xét hiệu kinh doanh, thấy Cơng ty dẫn đầu hiệu hoạt động thông qua số ROA, ROE -Tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư (ROI): Trong kinh doanh khoản đầu tư để cải thiện công ty, thời gian tiền bạc ROI kết hiệu quất lợi nhuận đầu tư mang lại tính lợi nhuận vốn đầu tư chủ sở hữu Năm 2018 tỷ suất công ty Hải Hà 25.62 tức đồng vốn đầu tư thu lại 25.62 đồng lợi nhuận tăng so với năm 2017 5.1 (năm 2017 hệ số ROI 205.18) Cịn cơng ty Kinh đô năm 2018 tỷ suất 5.75 phản ánh đồng vốn đầu tư thu lại 5.75 đồng lợi nhuận, năm 2017 cơng ty cao đồng vốn đầu tư thu lại 20.87 đồng lợi nhuận => Chứng tỏ việc đầu tư công ty Hải Hà hiệu so với kinh đô Kinh đô cần xem xét lại việc sử dụng vốn đầu tư -Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA): Tỷ lệ lãi ròng sau lãi vay thuế tổng tài sản đo lường tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản Năm 2018, đồng tài sản tạo 8.49 đồng lợi nhuận ròng, tỷ suất giảm so với năm 2017 (năm 2017 tỷ số 8.28) Nhìn vào bảng cân đối kế toán ta thấy Tổng tài sản Công ty năm 2017 tăng trưởng với tốc độ 59% lợi nhuận sau thuế tăng trưởng mạnh với tốc độ 0,36% Điều dẫn đến việc ROA năm 2018 giảm so với năm 2017 Tỷ suất trung bình năm Cơng ty cao cao tỷ suất sinh lời tổng tài sản trung bình ngành cho thấy hiệu kinh doanh Công ty ln thuộc nhóm dẫn đầu ngành So với công ty Kinh đô, công ty Kinh đô năm 2018 đồng tài sản tạo 0.17 đồng lợi nhuận rịng giảm gấp lần so với năm 2017 Tỷ số thấp chưa hản xấu, so định sử dụng nhiều nợ vay, trường hợp làm chi phí lãi vay cao làm giảm lãi rịng Cơng ty cần xem xét số tỷ số, xem xét tồn tình hình đưa đnáh giá hoạt động doanh nghiệp cố gắng đưa giải pháp để cải thiện tình hình TUẦN 14 Bảng 14.1 Quyết định tài trợ PHẦẦN STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 A QUYẾẾT ĐỊ NH TÀI TRỢ ( tm ngồn vơốn huy động ) Gía trị (1) Tăng c ường nguồồn tài trợ ngăắn hạn Rút vôốn băồng tiềồn 44,788,643,961 Bán chứng khoán ngăốn hạn Gi ảm trừ dự phòng gi ảm giá Gi ảm tr ừthuềố GTGT hoãn l ại 597,452,617 Ph ảtrả người bán ngăốn hạn 12,349,662,500 N ợthuềố khoả n phải nộp Nhà Nước 11,090,738,139 Ph ải trả người lao động 1,430,527,661 chi phí ph ải trả ngăốn hạn 6,056,763,688 doanh thu ch ưa thực ngăốn hạn 59,759,999 ph ải trả ngăốn hạn khác 744,226,923 Vay n ợthuề tài ngăốn hạn 118,632,071,411 T ngồn tài trợ ngăốn hạn 195,749,846,899 (2) Tăng c ường nguồồn tài trợ dài hạn Thu t bán b ớt bu ộc lý TSCĐHH 19,691,777,567 Thu t ừbán b ớt lý TSCĐVH Gi ảm chi phí tr ảtrước dài hạn 3,928,371,426 Giảm chi phí XDCB dở dang Thu hơồi khoản ký c ược ký quyỹ dài hạn ph ải trả dài hạn khác 400,500,000 Vay n ợthuề tài dài hạn 122,500,000,000 Qũy đầồu t ưphát triển 32,016,307,424 L ợi nhu ận sau thuềố chưa phần phôối 8,373,697,243 bảng 14 Quyết định tài trợ T ỷtrọng 11.7% 0.0% 0.0% 0.2% 3.2% 2.9% 0.4% 1.6% 0.0% 0.2% 31.0% 51.2% 0.0% 5.1% 0.0% 1.0% 0.0% 0.0% 0.1% 32.0% 8.4% - Nguồn tài trợ ngắn hạn nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (vay nợ ngắn hạn năm) đáp ứng nhu cầu vốn có tính chất tạm thời - Hải Hà sử dụng nguồn tài trợ từ chi phí phải trả ngắn hạn chiếm73,72% (6,056,763,688) chi phí liên quan đến việc thuê nhà xưởng nhà kho, văn phịng, cho năm tài doanh nghiệp Bên cạnh chi phí bảo hiểm, thuê dịch vụ cung cấp cho hoạt động kinh doanh cảu năm tài chính, giá trị bao bì luân chuyển, đồ dùng cho thuê với kỳ hạn tối đa năm tài chính, chi phí thời gian ngưng việc, tỷ lệ sử dụng nhiều anhe hưởng đến số yếu tố đảm bảo cho thuận lợi kinh doanh Hải Hà - Phải trả người bán ngắn hạn chiếm 14,29% ưu điểm: Là phương thức tài trợ tiện dụng DN chưa có tiền tốn nhiên gây số Hạn chế Hải hà Tín dụng hàng hóa, giới hạn quy mơ hàng hóa nhà cung cấp sẵn sàng bán chịu, thời gian tín dụng ngắn Chi phí cao lãi suất ngân hàng - Các nhà phân tích thường xem xét tình hình bảo đảm vốn theo quan điểm luân chuyển vốn tình hình bảo đảm vốn theo quan điểm ổn định nguồn tài trợ tình hình sử dụng nguồn tài trợ doanh nghiệp Bảng 14.2 Quyết định đầu tư Hải Hà PHẦẦN II STT B.QUYẾẾT Đ NH Ị ĐẦẦU TƯ ( sử d ụng vơốn ) Gía trị (III) S ửd ụng vồắn đầồu tư ngăắn hạn Đầồu tư năốm giữ đềốn ngày đáo hạn 152,000,000,000 Ph ải thu ngăốn hạn khách hàng 76,419,537,560 Tr ảtrước cho người bán ngăốn hạn 29,924,600,561 Các kho ản ph ải thu ngăốn hạn khác 97,365,979,695 Hàng tôồn kho 12,565,056,426 Chi tr ảtrước ngăốn hạn 59,840,288 Thuềố kho ản ph ải thu nhà n ước 18,620,460 Ng ườ i mua tr ảtiềồn tr ước ngăốn hạn 3,125,601,254 Tổng sử dụng vôốn ngăốn h ạn 371,479,236,244 (IV) S ửd ụng vồắn đầồu tư dài hạn Gi ảm giá trị hao mòn lũy kềố ( *) 2,084,633,578 Trích d ựphịng ph ải trả ngăốn hạn Trích quyỹ khen thưởng phúc lợi 9,096,630,737 bảng 14 Quyết định đầu tư Hải Hà T ỷtrọng 39.7% 20.0% 7.8% 25.4% 3.3% 0.0% 0.0% 0.8% 97.1% 0.0% 0.5% 0.0% 2.4% Trong việc định đầu tư ngắn hạn Hải hà sử dụng khoản phải thu ngắn hạn khác chiếm tới 54,818% bao gồm khoản cho bên khác mượn tài sản phi tiền tệ, khoản chi cho hoạt động nghiệp, chi dự án, chi đầu tư xây dựng bản, khoản phải thu hồi, tiền lãi cho vay, cổ tức, lợi nhuận, cách sử dụng linh hoạt giúp doanh nghiệp tận dụng số tiền mà có cách tối ưu  Trong sử dụng vốn đầu tư dài hạn để đầu tư doanh nghiệp chưa có đủ nguồn vốn chưa có khả đầu tư nguồn vốn Bảng 14.3 Quyết định tài trợ PHẦN STT 10 11 12 13 14 15 TỔNG 10 11 12 13 14 15 16 TỔNG Tổng A QUYẾT ĐỊNH TÀI TRỢ ( tìm nguồn vốn huy động ) (1) Tăng cường nguồn tài trợ ngắn hạn Rút vốn tiền Bán chứng khốn ngắn hạn Giảm dự phịng giảm giá Qũy khen thưởng phúc lợi Phải trả người bán ngắn hạn Phải thu ngắn hạn khác Phải trả người lao động Chi phí phải trả ngắn hạn Doanh thu chưa thực ngắn hạn Người mua trả tiền trước ngắn hạn Vay nợ thuê tài ngắn hạn Phải thu ngắn hạn khách hàng Trả trước cho người bán ngắn hạn Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi Tài sản thiếu chờ xử lý Tổng nguồn tài trợ ngắn hạn (2) Tăng cường nguồn tài trợ dài hạn Thu từ bán bớt buộc lý TSCĐHH Thu từ bán bớt lý TSCĐVH Giảm chi phí trả trước dài hạn Giảm chi phí XDCB dở dang phải trả dài hạn khác Phải trả người bán dài hạn Quỹ đầu tư phát triển Trả trước cho người bán dài hạn Phải thu dài hạn khác Tăng giá trị hoa mòn lũy kế tài sản cố định Tăng giá trị hoa mòn lũy kế tài sản cố định vh Tăng giá trị hao mòn lũy kế BĐSĐT Dự phòng phải trả dài hạn Lợi nhuận sau thuế chưa pp lũy cuối năm trước Thuế thu nhập hoãn lại phải trả Tổng nguồn tài trợ dài hạn 1,163,143,754,267 152,614,030 tỷ trọng 147,474,016,821 1,991,834,584 1,963,559,686 17,514,085,931 63,248,885,249 139,320,000,000 10,532,084,570 1,045,454,545 24,752,378,201 191,478,101,507 97,996,244,309 192,381,132 5,661,470,002 41.0% 0.0% 0.0% 0.8% 4.1% 3.5% 0.0% 0.3% 0.1% 0.1% 15.1% 4.8% 1.3% 1.9% 0.0% 72.8% 0.0% 5.2% 0.1% 0.1% 0.6% 2.2% 4.9% 0.4% 0.0% 0.9% 6.7% 3.5% 0.0% 0.2% 60,171,542,652 7,761,720,488 771,103,759,677 2,839,888,825,251 2.1% 0.3% 27.2% 100.0% 22,031,534,809 115,967,593,083 99,500,097,470 8,211,776,033 1,716,404,075 3,268,503,964 428,969,711,525 135,364,862,100 35,692,627,981 54,722,108,969 43,477,268 2,068,785,065,574 bảng 14 Công ty bánh kẹo kinh đô Bảng 14.4 Quyết định đầu tư PHẦN II B.QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ ( sử dụng vốn ) STT 10 11 12 13 (III) Sử dụng vốn đầu tư ngắn hạn Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn Phải thu ngắn hạn khách hàng Trả trước cho người bán ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn khác Hàng tồn kho Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Thuế khoản phải thu nhà nước Tài sản ngắn hạn khác Nợ thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả ngắn hạn Phải trả ngắn hạn Phải thu cho vay ngắn hạn Dự phòng giảm giá hàng tồn kho Tổng sử dụng vốn ngắn hạn (IV) Sử dụng vốn đầu tư dài hạn Lợi thuế thương mại phân phối Lợi nhuấn sau thuế chưa phân phối kỳ Trả nợ th tài dài hạn Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt Đầu tư vào cơng ty liên kết, liên doanh Chi phí xây dựng dở dang Tổng sử vốn dài hạn Tổng Gía trị Tỷ trọng 704,216,755,098 171,136,565,537 47,941,188,122 9,412,551,160 286,982,210,783 38,618,937,302 63,700,267,045 37,827,641,225 112,998,552,244 200,000,000,000 2,178,403,282 1,675,013,071,798 174,877,145,949 24.8% 0.0% 0.0% 0.0% 6.0% 1.7% 0.3% 10.1% 1.4% 2.2% 1.3% 4.0% 7.0% 0.1% 59.0% 0.0% 0.0% 6.2% 406,864,978,265 388,242,681,130 48,569,367,263 139,678,033,418 6,643,547,428 1,164,875,753,453 2,839,888,825,251 14.3% 13.7% 1.7% 4.9% 0.2% 41.0% 100.0% bảng 14 Quyết định đầu tư Tổng nguồn vốn tăng thêm 2,839,888,825,251 so với thời điểm đầu kì lớn rút vốn tiền chiếm 40,96% vay ngắn hạn chiếm 15,11% hai khoản chiếm tỷ trọng lớn nhất, chiếm 56,07% định tài trợ ( đa số từ rút vốn tiền ) => có lượng vốn lớn để đầu tư vào đầu tư nắm giữ đến ngày ngắn hạn ( 24.8%) sử dụng vốn vay dài dạn 13,67% lợi nhuận sau thuế phân phối kì 14,33% => 50% từ nguồn tài trợ để đầu tư cho 50% từ đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn vay dài hạn LNST chưa phân phối So sánh mơ hình tài trợ Từ bảng cân thấy: Công ty Hải Hà - Công ty Hải Hà sử dụng mơ hình vốn thường xun tài trợ cho tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn - Cơng ty sử dụng mơ hình có ưu điểm an toàn nhà đầu tư tin tưởng bên cạnh mơ hình có nhược điểm chi phí cao( lãi nhiều), linh hoạt ( lâu thu hồi vốn) tài sản chấp nhiều - Vốn hoạt động công ty > (259155 triệu đồng), cho thấy tài sản dài hạn phần tài sản ngắn hạn tài trợ số vốn dài hạn( vốn thường xuyên) => Như cho thấy công ty Hải Hà sử dụng mơ hình ( vốn dài hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn) phù hợp với công ty Công ty Kinh Đô - Công ty Kinh Đô giống công ty Hải Hà sử dụng mơ hình vốn thường xun tài trợ cho tài sản dài hạn tài sản ngắn hạn - Vốn hoạt động công ty > (2695936 triệu đồng), cho thấy tài sản dài hạn phần tài sản ngắn hạn tài trợ số vốn dài hạn( vốn thường xuyên) => Như cho thấy công ty Kinh Đô sử dụng mô hình ( vốn dài hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn) phù hợp với cơng ty Tóm lại Hải Hà Kinh Đơ sử dụng mơ hình vốn dài hạn vừa tài trợ tài sản ngắn hạn vừa tài trợ cho tài sản dài hạn sử dụng phù hợp KẾT THÚC Trong bối cảnh kinh tế đại, với đổi kinh tế thị trường vfa cạnh tranh gay gắt thành phần kinh tế Các công ty phải đối mặt với nhiều vấn đề phức tạp biến động liên tục thị trường, cạnh tranh khốc liệt công ty ngồi nước Để khẳng định sản xuất kinh doanh đạt hiệu cao, việc nắm vững tình hình tài doanh nghiệp quan trọng liên quan trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việc thường xuyên tiến hành phân tích BCTC giúp cho doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài kết hoạt động kinh doanh xác định đầy đủ, xác nguyên nhân vfa mức độ ảnh hưởng nhân tố thông tin đánh giá tiềm năng, hiệu sản xuất kinh doanh rủi ro triển vọng tương lai doanh nghiệp Nắm tình hình tài chính, quy mơ, cấu tài sản-nguồn vốn, hiệu sản xuất kinh doanh vấn đề khác nhu cầu, khả toán hay mức độ bảo đảm nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, hay mức độ độc lập tài công ty giúp nhà quản trị, đối tượng quan tâm đưa định đầu tư, kinh doanh xác đắn tối ưu Trong trình thực tập, trình làm báo cáo thực hành, khó tránh khỏi sai sót, mong thầy, bỏ qua Đồng thời trình độ lý luận kinh nghiệm t cịn hạn chế nên báo cáo khơng thể tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận ý kiến đóng góp thầy, để em học thêm nhiều kinh nghiệm hoàn thành tốt báo cáo tốt nghiệp tới Em xin chân thành cảm ơn! Tài Liệu Tham Khảo Eugene F Brigham & Joel F Houston Quản trị tài Đại học Florida Lữ Thị Hơng (1998) Giáo trình tài doanh nghiệp Nhà xuất giáo dục Nguyễn Hải Sản (2001) Quản trị tài doanh nghiệp Nhà xuất Thống Kê Tập thể tác giả GV DHCN Hà Nội (khơng ngày tháng) Quản trị tài doanh nghiệp ... triển, với sách mở cửa hội nhập ngành kinh tế nước ngày có nhiều hội thách thức để trưởng thành Một câu hởi đặt ra: “ Làm có nhiều hội với lượng hàng hóa xuất nhập ngày nhiều phong phú để tạo nhiều. .. 4Phân tích tỷ trọng lợi nhuận với doanh thu thay đổi Lợi nhuận doanh nghiệp Bảng 3.4: Phân tích tỷ trọng lợi nhuận với doanh thu thay đổi Lợi nhuận doanh nghiệp Cổ tức, lợi nhuận chia năm 2018... tìm hiểu để đạt mục tiêu lợi nhuận, tối đa hóa giá trị Cần lưu ý tới sản phẩm có tỷ trọng giảm, số lượng giảm tăng độtbiến để có chiến lược phát triển phù hợp, đồng thời nhận sản phẩm có độ “hot”,