Chủ đề phân tích, đánh giá tình hình tài chính củ ập đo a t àn VINGROUP (2017 2020)

TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI VIỆN KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ BÁO CÁO BÀI TẬP LỚN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Chủ đề: Phân tích, đánh giá tình hình tài tập đồn VINGROUP (2017-2020) Giáo viên hướng dẫn: TS Đào Thanh Bình Sinh viên thực hiện: Dương Mỹ Linh- 20192607 Hà Nội, 2021 download by : skknchat@gmail.com LỜI MỞ ĐẦU Tài doanh nghiệp mơn giúp cho người học hiểu vấn đề Tài doanh nghiệp từ làm tiền đề cho việc nghiên cứu sâu cho nội dung hoạt động quản lý doanh nghiệp Đồng thời cho ta công cụ để ta đưa định tài doanh nghiệp Nhằm ôn luyện thử áp dụng kiến thức học từ mơn Tài doanh nghiệp vào thực tế đời sống, em thực báo cáo với mong muốn hiểu doanh nghiệp em nghiên cứu (VINGROUP) đồng thời muốn thực hành lý thuyết học vào thực tế doanh nghiệp xem em tự đưa giải pháp giải vấn đề mà doanh nghiệp gặp phải download by : skknchat@gmail.com Phần 1: Khái quát tập đoàn Vingroup Tập đồn Vingroup tiền thân Cơng ty Technocom, chun sản xuất - kinh doanh mì gói với thương hiệu “Mivina” thành lập năm 1993 Ukraina Năm 2000, Technocom trở Việt Nam đầu tư phát triển vào lĩnh vực du lịch bất động sản với hai thương hiệu mang tên “Vinpearl, Vincom” 1.1 Quá trình hình thành phát triển doanh nghiệp -Tập đồn Vingroup có trụ sở số 7, đường Bằng Lăng 1, khu đô thị sinh thái Vinhomes Riverside, phường Việt Hưng, quận Long Biên, thành phố Hà Nội, Việt Nam Người đứng đầu tập đồn ơng Phạm Nhật Vượng - chủ tịch hội đồng quản trị -Các dấu mốc quan trọng Tháng 1/2012: Sáp nhập Công ty CP Vinpearl Cơng ty CP Vincom thành Tập đồn Vingroup, nâng tổng số vốn điều lệ lên gần 5.500 tỷ đồng thông qua chiến lược xây dựng phát triển Tập đồn với nhóm thương hiệu: Vincom (Bất động sản), Vinpearl (Du lịch - giải trí), Vincharm (Chăm sóc sắc đẹp sức khoẻ), Vinmec (Dịch vụ y tế chất lượng cao) • Ngày 7/1/2012: Khánh thành Bệnh viện Đa khoa Quốc tế Vinmec, đẳng cấp đại bậc Việt Nam • • • • Tháng 6/2012: Phát hành bổ sung thành công 115 triệu USD TPCĐQT, nâng tổng số TPCĐQT phát hành năm 2012 lên 300 triệu USD Tháng 10/2012: Khai trương TTTM Vincom Center A TP.HCM - tổ hợp mua sắm, giải trí ẩm thực sang trọng, đẳng cấp bậc Việt Nam Tháng 12/2012: Thương vụ phát hành 300 triệu USD TPCĐQT Finance Asia - Tạp chí uy tín hàng đầu Châu Á lĩnh vực tài chính, ngân hàng bình chọn “Giao dịch tốt Việt Nam 2012” Tháng 4/2013: Chính thức gia nhập thị trường giáo dục Việt Nam với thương hiệu Vinschool - Hệ thống trường học liên cấp từ mầm non đến trung học phổ thơng • Tháng 5/2013: Hợp tác đầu tư với Warburg Pincus - Quỹ đầu tư hàng đầu giới, thu hút 200 triệu USD vào Công ty cổ phần Vincom Retail-Cơng ty thành viên Vingroup • Tháng 7/2013: Khai trương siêu trung tâm thương mại Vincom Mega Mall Royal City – Quần thể TTTM – Vui chơi giải trí lịng đất lớn châu Á • download by : skknchat@gmail.com • • • • • • Tháng 10/2013: Ra mắt thương hiệu VinKC (nay Kids World) - Hệ thống trung tâm mua sắm, tư vấn giáo dục, sức khỏe dành riêng cho trẻ em Vingroup thức gia nhập thị trường bán lẻ Tháng 11/2013: Vingroup phát hành thành công 200 triệu USD trái phiếu quốc tế trở thành doanh nghiệp tư nhân phát hành thành công trái phiếu quốc tế Tháng 11/2013: Ra mắt thương hiệu Vinhomes, đánh dấu bước ngoặt chiến lược quan trọng tiến trình quy hoạch, xây dựng, phát triển dòng sản phẩm BĐS nhà dịch vụ hạng sang, đồng thời hình thành hệ tiêu chuẩn dịch vụ đẳng cấp hoàn toàn khác biệt Tập đồn Vingroup Tháng 1/2015: Thành lập VinDS, cơng ty vận hành chuỗi bán lẻ đồ thể thao (Sports World), giày dép (ShoeCenter), mỹ phẩm (BeautyZone) thời trang (Fashion MegaStore) Tháng 9/2017: Thành lập VINFAST, thương hiệu ô tô - xe máy Vingroup Trong năm 2018, Vingroup tham gia lĩnh vực giáo dục đại học với thương hiệu VinUni, công bố tham gia lĩnh vực dược phẩm thương hiệu VinFa, tham gia lĩnh vực sản xuất điện tử thơng minh trí tuệ nhân tạo Gần khai trương cơng trình Landmark 81 tịa nhà “top 10” dự án cao giới 1.2 Chức năng, nhiệm vụ doanh nghiệp Lĩnh vực tiên phong: Cơng nghệ Vingroup xác định nhiều mũi nhọn để thúc đẩy đầu tư mạnh mẽ, có ba điểm Đầu tiên tập trung đầu tư đội ngũ nhân sự, hạ tầng để phát triển sản xuất phần mềm Mũi nhọn thứ hai tập t rung đầu tư trung tâm nghiên cứu, phát triển, ứng dụng công nghệ cao Mũi nhọn thứ ba lập Quỹ Đầu tư cơng nghệ với nhiệm vụ tìm kiếm c ác hội hợp tác, phát triển dự án cơng nghệ - trí tuệ nhân tạo có khả ứng dụng cao phạm vi toàn cầu Thương hiệu: VINAI, VINBIGDATA, … download by : skknchat@gmail.com Công nghiệp Vingroup tiếp tục đẩy mạnh sản xuất ô tô sản xuất sản phẩm điện tử thông minh Đồng thời với việc sản xuất, Vingroup đẩy mạnh xuất sản phẩm công nghiệp thị trường giới Thương hiệu: VINFAST, VINSMART Thương mại dịch vụ Thương mại dịch vụ hệ sinh thái quan trọng để hỗ trợ công tác nghiên cứu thương mại hóa sản phẩm cơng nghệ - cơng nghiệp Thương hiệu: VINHOMES, VINSCHOOL, VINMEC, VINUNI,… 1.3 Cơ cấu máy quản lý doanh nghiệp download by : skknchat@gmail.com Phần 2: Phân tích tình hình tài doanh nghiệp 2.1 Phân tích khái qt tình hình tài qua báo cáo tài 2.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán Đơn vị: triệu VND Năm Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Đầu tư tài ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản dài hạn Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định Đầu tư dài hạn Tổng cộng tài sản Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu Tổng cộng nguồn vốn download by : skknchat@gmail.com Năm Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Đầu tư tài ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản dài hạn Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định Đầu tư dài hạn Tổng cộng tài sản Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu Tổng cộng nguồn vốn 2017 46.89% 3.81% 0.31% 26.22% 53.11% 0.26% 16.68% 3.03% 100.00% 75.42% 24.58% 100.00% Ở tiêu em tổng hợp từ bảng cân đối kế tốn báo cáo tài năm Dựa vào bảng trên, dễ thấy tài sản nguồn vốn tập đồn Vingroup khơng ngừng gia cố, gia tăng Điều dễ hiểu, tập đồn khơng ngừng mở rộng hoạt động nhiều lĩnh vực, gây dựng tiếng vang, uy tín lớn thị trường qua nhiều hạng mục đầu tư, giành công nhận không Việt Nam mà bạn bè quốc tế: Ngày 18/9/2017, Tập đồn Vingroup tạp chí Tài tồn cầu Euromoney đồng loạt trao danh hiệu "Nhà phát triển bất động sản tốt Việt Nam", "Chủ đầu tư dự án phức hợp tốt Việt Nam", "Chủ đầu tư trung tâm thương mại tốt Việt Nam" "Chủ đầu tư dự án du lịch nghỉ dưỡng tốt Việt Nam" năm 2017 Dựa vào bảng cân đối kế tốn tài tài sản tập đồn Vingroup tập trung chủ yếu vào: tiền khoản tương đương tiền, hàng tồn kho, tài sản cố định Hàng tồn kho Vingroup: hàng tồn kho bất động sản ( bất động sản để bán hoàn thành, bất động sản để bán xây dựng…), hàng tồn kho khác( hàng mua đường, thành phẩm hàng tồn kho hoạt động sản xuất…) Trong lĩnh vực thương mại dịch vụ: Vinhomes ( thương hiệu bất động sản hàng đầu Việt Nam) , VinCity, Rõ kinh doanh bất động sản dẫn đến danh mục hàng tồn kho phần lớn hàng tồn kho hàng tồn kho bất động sản cụ thể bất động sản để bán xây dựng download by : skknchat@gmail.com Nhìn tỷ trọng bảng cân đối kế tốn, năm 2020, có thay đổi tài sản ngắn hạn sụt giảm so với đà tăng năm trước, với tăng lên tài sản dài hạn cấu tài sản dài hạn năm 2020 chiếm đến 60,71% tổng tài sản Nguyên nhân, thấy tỉ trọng khoản phải thu dài hạn tăng tài sản cố định tăng, ngược lại với xu hướng giảm khoản đầu tư tài ngắn hạn hàng tồn kho tài sản ngắn hạn Dẫn đến xu tăng lên tài sản dài hạn Đồng thời thấy được, khoản mục, bất động sản để bán xây dựng hàng tồn kho năm 2020 giảm (53,496,581 triệu VND), thấy năm 2020, tập đoàn Vingroup hoàn thành h ạng mục từ năm trước dẫn dến giảm hạng mục hàng tồn kho Điển hình trường đại học Vinuni thức khai giảng năm học đầu tiên, vinhomes mắt sàn giao dịch bất động sản …) Theo em, hàng tồn kho tiếp tục có xu hướng giảm nhiều bất động sản Vin q trình hồn thiện chuẩn bị mắt Tiền khoản tương đương tiền năm 2020 tăng nhiều có thêm nguồn thu từ khoản đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp có thời gian thu hồi ngắn năm trước tiền khoản tương đương tiền khơng có khoản mà có khoản tiền giử ngân hàng với lãi suất ngân hàng Một dấu hiệu khả quan tập đoàn hạn chế để tiền chỗ dự tài sản tiếp tục tăng việc phân bổ tiếp tục diễn trái phiếu có lãi suất cao lãi suất ngân hàng (năm 2020 lãi suất ngân hàng (2,2% đến 4%/năm) với kì hạn từ 1-3 tháng lãi suất từ trái phiếu (5,2% đến 6%/năm ) với kì hạn tháng ) độ rủi ro trái phiếu doanh nghiệp lại không cao Khoản phải thu dài hạn năm 2020 tăng cao, dấu hiệu tích cực tập đồn dẫn đến nợ xấu khó địi tập đồn tăng cao Về nợ phải trả vốn chủ sở hữu có dấu hiệu tích cực năm 2019 khoản nợ phải trả giảm xuống khoản vốn chủ sở hữu tăng Điều dễ hiểu ta thấy dự án bất động sản tập đoàn ngày hoàn thiện đưa vào hoạt động tức vốn mà nhà đầu tư dần thu hồi lại 2.1.2 Phân tích Báo cáo kết kinh doanh Đơn vị: triệu VNĐ download by : skknchat@gmail.com 140,000,000 120,000,000 100,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 20,000,000 Nhìn vào bảng thể số liệu vốn chủ sở hữu lợi nhuận sau thuế thấy được, năm 2020, 100 đồng vốn bỏ thu 4,26 đồng lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng qua năm Điều thấy được, năm 2020, tập đoàn Vingroup sử dụng đồng vốn chưa thực hiệu không xét tới yếu tố dịch bệnh Tương t ự với số tỷ suất thu hồi tài sản ROA, số ROE so với đối thủ c ạnh tranh bên lĩnh vực bất động sản thể yếu tập đoàn xét năm 2020, số ROE Công ty cổ phần đầu tư Phát triển Nhà Đô thị IDICO 20,07%;ROE Công ty cổ phần Thăng Long l 5,6% năm 2020; Công ty cổ phần đầu tư Nam Long 12,4% … Tương tự, ta dễ dàng so sánh năm cịn lại Cơng ty cổ phần đầu tư Phát triển Nhà Đô thị IDICO Công ty cổ phần Thăng Long Công ty cổ phần đầu tư Nam Long 2.2.2 Các số khả quản lý tài sản a) Vòng quay hàng tồn kho 15 download by : skknchat@gmail.com Doanh thu thuần/ Hàng tồn kho bình qn Chỉ số vịng quay hàng tồn kho t hể đồng vốn đầu tư vào hàng tồn kho góp phần tạo đồng doanh thu Đối với tập đoàn Vingroup, lĩnh vực đem lại nhiều doanh thu nhấtlà bất động sản… Vì số vòng quay hàng tồn kho lớn điều dễ hiểu Nhưng so sánh năm với nhau, thấy vòng qu ay hàng tồn kho năm 2018 lớn nhất, cho thấy khả tổ chức bán hàng tập đồn năm tốt hay tập đồn có lượng hàng tồn kho doanh thu từ hàng tồn kho lớn Ngược lại với năm 2018, năm 2020 năm thấp theo số liệu năm mà ta nghiên cứu Qua thấy kết năm 2020 không khả quan mà qua số từ số liệu năm 2020 giảm xuống thấp năm trước b) Kì thu nợ bán chịu Phải thu khách hàng bình quân*360/ Doanh thu Phải thu khách hàng bình quân Doanh thu Xu hướng tăng dần lên số kỳ thu nợ bán chịu thể số liệu tính tốn bảng Điều đồng nghĩa với việc thu hồi tiền ngày chậm tập đồn Điều ảnh hưởng nhiều nhân tố, sách quản lý tập đồn… Nhưng nhìn vào số liệu ngun nhân biến động 16 download by : skknchat@gmail.com doanh thu thuần, nguyên dẫn đến việc doanh thu giảm năm 2020 chuyển nhượng lĩnh vực bán lẻ tập đoàn nêu Đây dấu hiệu t ốt kì thu nợ bán chịu th eo xu hướng tăng hiểu có yếu tố sách tác động vào dẫn đến tăng để phù hợp với tình hình tài doanh nghiệp lúc c) Sức sản xuất tổng tài sản Doanh thu thuần/ Tài sản cố định bình quân Doanh thu Tài sản cố định bình quân Sức sản xuất tổng tài sản giảm dần Nguyên nhân tốc độ tăng tài sản cố định bình quân lớn tốc độ tăng doanh thu năm 2017, 2018, 2019 năm 2020 doanh thu giảm đồng thời tài sản cố định tăng mạnh Sức sản xuất giảm dần cho thấy tài sản nhàn rỗi, chưa hoạt động hết cơng suất bỏ ngồi yếu tố dịch bệnh, … d) Vòng quay tài sản ngắn hạn Doanh thu thuần/ Tài sản ngắn hạn bình quân Doanh thu Tài sản ngắn hạn bình quân Chỉ số vòng quay tài sản ngắn hạn thể đồng tài sản ngắn hạn góp phần tạo đồng doanh thu Với số liệu tính tốn trên, ta thấy năm gần đây, vòng quay tài sản ngắn hạn giảm Lại dấu hiệu thể tình hình tài c hính tập đoàn Vin gặp bất ổn Bởi dấu hiệu việc số vòng quay tài sản ngắn hạn thấp 17 download by : skknchat@gmail.com thể nhiều tài sản ngắn hạn bị nhàn rỗi doanh nghiệp chưa vận dụng hết c ông suất tài sản ngắn hạn nhàn rỗi ( Số liệu nói lên điều mà doanh thu gi ảm tài sản ngắn hạn tăng kết luận có giá trị coi yếu tố bên bất biến) e) Sức sản xuất tổng tài sản Doanh thu thuần/ Tổng tài sản bình quân Doanh thu Tổng tài sản bình quân Chỉ số sức sản xuất tổng tài sản thể đồng tài sản tạo đồng doanh thu Xu hướng giảm xuống số thể điểm xấu tài doanh nghiệp Điều thể tập đoàn để tài sản nhàn rỗi nói coi yếu tố khác khơng thay đổi đưa kết luận Nhưng nhìn chung tình hình Covid- 19, với sách phát triển đẩy mạnh lĩnh vực công nghệ,… rút khỏi lĩnh vực bán lẻ việc số giảm điều dễ hiểu vấn đề chung nhiều doanh nghiệp phải đối mặt 2.3 Phân tích rủi ro tài 2.3.1 Chỉ số Khả toán a) Khả toán hành Tài sản ngắn hạn/ Nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn 18 download by : skknchat@gmail.com ... 2: Phân t? ?ch t? ?nh hình t? ?i doanh nghiệp 2.1 Phân t? ?ch khái qt t? ?nh hình t? ?i qua báo cáo t? ?i 2.1.1 Phân t? ?ch bảng cân đối kế toán Đơn vị: triệu VND Năm Chỉ tiêu T? ?i sản ngắn hạn Tiền khoản t? ?ơng... t? ??n t? ?i t? ?i sản t? ??p đồn Vingroup t? ??p trung chủ yếu vào: tiền khoản t? ?ơng đương tiền, hàng t? ??n kho, t? ?i sản cố định Hàng t? ??n kho Vingroup: hàng t? ??n kho b? ?t động sản ( b? ?t động sản để bán hoàn thành,... sản t? ? ?t Vi? ?t Nam", "Chủ đầu t? ? dự án phức hợp t? ? ?t Vi? ?t Nam", "Chủ đầu t? ? trung t? ?m thương mại t? ? ?t Vi? ?t Nam" "Chủ đầu t? ? dự án du lịch nghỉ dưỡng t? ? ?t Vi? ?t Nam" năm 2017 D? ?a vào bảng cân đối kế t? ??n