Phân tích các nhân tố tác động đến rủi ro tín dụng tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam_TT

Những đóng góp mới về mặt học thuật, lý luận: - Bổ sung thêm nhân tố về “Tăng trưởng số lượng chi nhánh và sở giao dịch” mà các nghiên cứu trước đây về nhân tố tác động đến rủi ro tín dụng của ngân hàng chưa đề cập đến. Sau khi phân tích thực tế bằng số liệu thực nghiệm của luận án cho thấy đây là nhân tố ảnh hưởng có ý nghĩa thống kê tới rủi ro tín dụng của các NHTM Việt Nam. - Trên cơ sở kế thừa các nghiên cứu trước, luận án đã xây dựng được mô hình gồm 9 nhân tố vi mô và vĩ mô tác động đến rủi ro tín dụng tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam và lượng hóa được mối quan hệ ảnh hưởng đó. Kết quả nghiên cứu cho thấy có 8 nhân tố là có ý nghĩa thống kê thể hiện sự tác động đến rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam bao gồm: tỷ lệ nợ xấu trong quá khứ, tỷ lệ trích lập dự phòng RRTD, tỷ lệ thu nhập ngoài lãi, tăng trưởng số lượng chi nhánh và sở giao dịch của ngân hàng, tỷ lệ chi phí hoạt động, quy mô ngân hàng, tỷ lệ lạm phát, tốc độ tăng trưởng GDP và 01 nhân tố là tốc độ tăng trưởng tín dụng không có ý nghĩa thống kê bị loại khỏi mô hình. - Nghiên cứu sẽ là một công trình thử nghiệm kết hợp giữa nghiên cứu hàn lâm và nghiên cứu ứng dụng, qua đó kiểm định mô hình nghiên cứu với các nhân tố tác động đến rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam. Chính vì vậy, kết quả nghiên cứu sẽ phản ánh độ tin cậy cũng như bổ sung và phát triển về mặt phương pháp luận trong việc phân tích các nhân tố tác động đến rủi ro tín dụng và đề xuất các giải pháp khả thi cho các Ngân hàng thương mại Việt Nam. Những kết luận, đề xuất mới rút ra từ kết quả nghiên cứu: - Trên cơ sở dữ liệu thứ cấp thu thập được từ 20 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 10 năm 2011-2020, tác giả sử dụng phương pháp ước lượng dữ liệu bảng được thực hiện bằng việc ước lượng mô hình tác động cố định FEM, mô hình tác động ngẫu nhiên REM, mô hình dữ liệu bảng động GMM thông qua phần mềm Stata 16.0 để đưa ra phương trình hồi quy chuẩn hóa như sau: TLNXi,t = 0.859* 1.TLNX – 0.435*DPRRTDt + 0.398*CFHĐ - 0.0509*TNNL + 0.0959*TTCN - 0.0690*GDP + 0.288*LP + 0.505*SIZE - 6.157 Kết quả này cho thấy các nhân tố “Tỷ lệ nợ xấu có độ trễ 1 năm, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, tỷ lệ chi phí hoạt động, tỷ lệ thu nhập ngoài lãi, tăng trưởng số lượng chi nhánh và sở giao dịch, tỷ lệ lạm phát, tốc độ tăng trưởng GDP” có ảnh hưởng đáng kể tới “Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng năm hiện tại”. Trong các nhân tố này thì có nhân tố “Tỷ lệ tăng trưởng GDP”, “tỷ lệ thu nhập ngoài lãi”, “tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng” có tác động ngược chiều tới “Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng năm hiện tại”. Biến còn lại trong mô hình nghiên cứu là “Tốc độ tăng trưởng tín dụng” không có ý nghĩa thống kê bị loại khỏi mô hình. - Thông qua việc phân tích thực trạng về rủi ro tín dụng và việc lượng hóa mức độ tác động của các nhân tố đến rủi ro tín dụng sẽ giúp cho các ngân hàng thương mại Việt Nam nhận thức được nguyên nhân và hậu quả của rủi ro tín dụng đối với hiệu quả hoạt động của ngân hàng để từ đó có giải pháp phòng ngừa và hạn chế tối đa rủi ro tín dụng cho ngân hàng mình. - Kết quả nghiên cứu sẽ giúp cho các nhà nghiên cứu, các nhà quản lý trong ngành ngân hàng tại Việt Nam có cái nhìn đầy đủ và toàn diện hơn về một phương pháp tiếp cận trong đo lường và phân tích đánh giá rủi ro tín dụng. Đồng thời nhận diện được các nhân tố tác động đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Đây là điều kiện để triển khai các nghiên cứu ứng dụng hoặc hoạch định các chính sách có liên quan đến ngân hàng để phòng ngừa và hạn chế tối đa rủi ro tín dụng cho hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam trong thời gian tới.nhân t

1 PHẦN MỞ ĐẦU 2 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu chung luận án phân tích nhân tố tác động đến rủi ro Lý lựa chọn đề tài Trong tất hoạt động kinh doanh NHTM từ trước đến hoạt động tín dụng nghiệp vụ truyền thống hoạt động kinh doanh quan trọng nhất, mang lại tỷ trọng lợi nhuận lớn cho ngân hàng Song, hoạt động phức tạp, tiềm ẩn nhiều rủi ro Rủi ro hoạt động tín dụng tác động lớn đến hoạt động kinh doanh khác làm tổn hại đến uy tín vị ngân hàng Thực tiễn năm qua, hệ thống NHTM Việt Nam thực nhiều biện pháp có tính đồng bộ, triển khai toàn hệ thống để tăng cường hạn chế phịng ngừa rủi ro tín dụng, kiểm sốt chặt chẽ chất lượng cho vay, khơng ngừng hồn thiện quy định nội bộ, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, tăng cường giáo dục đạo đức nghề nghiệp cho toàn thể cán nhân viên Tuy nhiên, nhiều nguyên nhân khác nhau, nguyên nhân chủ quan chủ yếu dẫn đến tỷ lệ nợ xấu có xu hướng gia tăng năm 2012 - tín dụng NHTM Việt Nam, sở đề xuất giải pháp nhằm phòng ngừa hạn chế rủi ro tín dụng cho NHTM Việt Nam thời gian tới Câu hỏi nghiên cứu - Rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại đo lường tiêu nào? - Những nhân tố tác động đến rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam? - Mức độ tác động nhân tố đến rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam nào? Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Luận án tập trung nghiên cứu nhân tố tác động đến rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam 2015, nhiều khoản nợ có khả vốn tiếp tục xuất năm - Phạm vi nghiên cứu: 2018 tỷ lệ nợ xấu có giảm Đặc biệt yếu việc + Về không gian nghiên cứu: Trong khuôn khổ luận án này, tác giả phịng ngừa hạn chế rủi ro tín dụng gây tình trạng “mất” cán bộ, thu nhập ngân hàng ngày bị giảm sút năm 2012-2015 Không vậy, lực cạnh tranh NHTM Việt Nam bị giảm sút so với ngân hàng khác khu vực giới; năm 2016-2020 sau thời gian thực đề án tái cấu hệ thống NHTM Việt Nam có phục hồi dư âm ảnh hưởng đến khả đáp ứng vốn tín dụng cho kinh tế Xuất phát từ lý trên, nghiên cứu tác giả cố gắng lấp đầy khoảng trống tài liệu cách tập trung vào nghiên cứu nhân tố tác động đến rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam với đề tài “Phân tích nhân tố tác động đến rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại Việt Nam” giới hạn nghiên cứu 20 NHTM hoạt động giai đoạn 10 năm từ năm 2011 - 2020 + Về thời gian nghiên cứu: luận án chủ yếu sử dụng số liệu thứ cấp thu thập thông qua báo cáo tài báo cáo thường niên NHTM nghiên cứu, thông qua NHNN, Tổng cục thống kê từ liệu Việt Nam Key Indicator 2020 NHTM phát triển Châu Á giai đoạn 10 năm từ 2011 - 2020 3 Phương pháp nghiên cứu 1.1.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu phân tích nhân tố tác Luận án sử dụng kết hợp phương pháp nghiên cứu khác bao động đến rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại gồm: Phương pháp thu thập liệu sơ cấp thứ cấp, phương pháp ước lượng 1.1.2.1 Rủi ro tín dụng đo lường tỷ lệ nợ xấu: số nghiên cứu liệu bảng (OLS, FEM,REM,GLS,GMM), phương pháp chuyên gia cho rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại đo lường Kết cấu luận án thông qua tỷ lệ nợ xấu tỷ số tổng nợ xấu chia cho tổng dư nợ cho Chương 1: Tổng quan nghiên cứu sở lý thuyết Chương 2: Phương pháp nghiên cứu Chương 3: Kết nghiên cứu Chương 4: Thảo luận kết nghiên cứu đề xuất vay như: Jin-Li Hu, Yang Li, Yung-Ho Chiu (2004); Abhiman Das Saibal Ghosh (2007); Fadzlan Sufian & Royfaizal R.Chong (2008); Tobias Olweny &Themba M Shipho (2011); Nguyễn Thị Thái Hưng (2012); Ravi Prakash Poudel & Sharma Poudel (2013); Ahlem & Fathi (2013); Yurdakul Funda (2014); Nguyễn Quốc Anh Nguyễn Hữu Thạch (2015); Nguyễn Thị Hồng Vinh (2015); Trần Trọng Phong, Trần Văn Bằng, Nguyễn Song Phương CHƯƠNG (2015); Nguyễn Tuấn Kiệt Đình Hùng Phú (2016); Nguyễn Linh Đan TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ THUYẾT (2018); Lê Phan Thị Diệu Thảo Bùi Công Duy (2018); Nguyễn Thị Như Quỳnh cộng (2018)… 1.1 Tổng quan nghiên cứu 1.1.1 Tổng quan công trình nghiên cứu rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại 1.1.2.2 Rủi ro tín dụng đo lường tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng: số nghiên cứu khác lại đo lường rủi ro tín dụng thơng qua tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng chia cho tổng tài sản Ngân hàng như: Hasan & Wall (2004); Chen & cộng (2005); Ashour (2011); Mohd Isa (2011); Nabila Khi nghiên cứu rủi ro tín dụng NHTM có nhiều công Zribi Younes Boujelbène (2011), Nguyễn Thị Thu Hiền Phạm Đình trình nghiên cứu nước như: Hosna, et al (2009); Kithinji Tuấn (2014); Nguyễn Văn Thuận Dương Hồng Ngọc (2015); Nguyễn (2010); Kargi (2011); Chen Pan (2012); Musyoki, D Kadubo, A.S Hồng Bích Ngọc (2016)… (2012); Muhammad, N et al (2012); Ogilo Fredrick (2012); Ravi Prakash Sharma Poudel (2013); Ogboi, Ch & Unuafe, O.K (2013); Engdawork Tadesse Awoke (2014); Fan Li & Yijun Zou (2014); Olawale, F.K et al (2015); Ali Sulieman Alshatti (2015); Million Gizaw, Matewos Kebede Sujata Selvaraj (2015); Yuga Raj Bhattarai (2016); Muriithi, J.G et al (2016)… 1.1.2.3 Rủi ro tín dụng đo lường tỷ lệ nợ xấu tỷ lệ trích lập dự phịng rủi ro tín dụng: số số nghiên cứu lại kết hợp hai cách tính để tính rủi ro tín dụng Tiêu chí đo lường xét đến vấn đề trích lập dự phịng cho tổn thất xảy khoản nợ cụ thể nên phản ánh xác rủi ro tín dụng Tiêu biểu cho cách tính phải nhắc đến Hess K., Grimes A., & Holmes M (2009); Daniel Foos, Lars Norden Martin Weber (2010); Somanadevi Thiagarajan et al (2011); Ong Tze San&The Boon Heng (2012)… 1.1.3 Khoảng trống nghiên cứu 1.2.2.4 Hậu rủi ro tín dụng Trong phạm vi giới hạn nguồn lực chủ đề luận án, tác giả dự - Đối với ngân hàng thương mại: Rủi ro tín dụng làm giảm khả định tập trung nghiên cứu nhân tố tác động đến rủi ro tín dụng sinh lời ngân hàng; Rủi ro tín dụng làm giảm uy tín ngân hàng; 20 NHTM Việt Nam có vận dụng điều chỉnh định theo Rủi ro tín dụng làm tăng chi phí ngân hàng; Rủi ro tín dụng khiến NHTM mục tiêu phạm vi nghiên cứu rơi vào tình trạng cân đối thu chi rủi ro khoản xảy 1.2 Cơ sở lý thuyết rủi ro tín dụng hoạt động Ngân hàng - Đối với kinh tế: Rủi ro tín dụng NHTM cịn ảnh hưởng thương mại gián tiếp tới NHTM khác, tới hệ thống ngân hàng, hệ thống tài quốc 1.2.1 Rủi ro hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại gia Rủi ro tín dụng khiến cho ngân hàng dè dặt việc huy động vốn 1.2.1.1 Quan niệm rủi ro hoạt động kinh doanh NHTM: Trong hoạt động kinh doanh NHTM rủi ro hiểu khả xảy tổn thất mà ngân hàng không lường trước gây tổn thất tài sản, giảm sút lợi nhuận ngân hàng 1.2.1.2 Các loại rủi ro hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại gồm: rủi ro tín dụng, rủi ro khoản, rủi ro lãi suất, rủi ro hối đoái, cung ứng vốn cho kinh tế, làm cho sản xuất bị đình trệ, tăng trưởng kinh tế chậm, thất nghiệp tăng, xã hội ổn định, chất lượng sống giảm 1.2.2.5 Các tiêu đo lường rủi ro tín dụng - Nhóm tiêu trực tiếp: tỷ lệ nợ hạn, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ trích lập dự phịng RRTD - Nhóm tiêu gián tiếp: Tốc độ tăng trưởng tín dụng, Dư nợ cho rủi ro hoạt động vay/Tổng tài sản 1.2.2 Rủi ro tín dụng hoạt động Ngân hàng thương mại 1.2.3 Các nhân tố tác động đến rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại 1.2.2.1 Quan niệm rủi ro tín dụng: Rủi ro tín dụng tổn thất có khả 1.2.3.1 Nhóm nhân tố vĩ mô: tăng trưởng GDP, lạm phát, tỷ giá hối xảy nợ ngân hàng khách hàng khơng thực khơng đối, thất nghiệp, lãi suất danh nghĩa có khả thực phần tồn nghĩa vụ theo cam 1.2.3.2 Nhóm nhân tố vi mơ: Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng khứ, kết hợp đồng tín dụng ký kết ngân hàng khách hàng tỷ lệ tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng, quy mơ ngân hàng, 1.2.2.2 Đặc điểm rủi ro tín dụng: Rủi ro tín dụng mang tính bị động; Rủi chi phí hoạt động ngân hàng, thu nhập ngồi lãi ngân hàng, tỷ suất ro tín dụng có tính chất đa dạng phức tạp; Rủi ro tín dụng có tính tất yếu sinh lời tài sản (ROA), tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 1.2.2.3 Phân loại rủi ro tín dụng - Phân loại theo nguyên nhân phát sinh rủi ro: Rủi ro giao dịch, rủi ro danh mục - Theo mức độ tổn thất: Rủi ro đọng vốn, rủi ro vốn 7 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Bảng 2.7 Các biến độc lập mã hóa Tên biến Mã hóa 2.1 Phương pháp ước lượng liệu bảng X1: Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng khứ 2.1.1 Phương pháp ước lượng mơ hình liệu bảng tĩnh gồm: X2: Tốc độ tăng trưởng tín dụng X3: Tỷ lệ dự phịng RRTD Phương pháp bình phương nhỏ bội (Pooled OLS), phương pháp 1.TLNX TTTD DPRRTD ước lượng mơ hình tác động cố định (FEM), phương pháp ước lượng mô Vi X4: Quy mô ngân hàng QMNH hình tác động ngẫu nhiên (REM), phương pháp bình phương tối thiểu tổng mơ X5: Tỷ lệ chi phí hoạt động CFHĐ X6: Tỷ lệ thu nhập lãi TNNL X7: Tăng trưởng số lượng chi nhánh SGD TTCN qt (GLS) 2.1.2 Phương pháp ước lượng mơ hình liệu bảng động (GMM) 2.2 Phương pháp chuyên gia Để đảm bảo tính khoa học, độ xác hợp lý mơ hình nghiên Vĩ mơ X8: Tốc độ tăng trưởng GDP X9: Tỷ lệ lạm phát cứu, việc lựa chọn biến mơ lý giải giả chuyên gia sau: Bước 1: Nghiên cứu định tính bàn Bước 2: Tiến hành vấn chuyên gia lần Bước 3: Rút kết vấn lần Bước 4: Xây dựng giả thuyết nghiên cứu nháp Bước 5: Tiến hành vấn chun gia lần 2.3 Mơ hình giả thuyết nghiên cứu 2.3.1 Mơ hình nghiên cứu Yt = β0 + β1X1+ β2X2+ β3X3 + β4X4 + β5X5 + β6X6 + β7X7 + β8X8 + β9X9 + εt Trong đó: Yi: biến phụ thuộc (RRTD đo lường Tỷ lệ nợ xấu năm t) β0, β1 β2… β9: số hồi quy X1;X2 X9: biến độc lập sau: LP Nguồn: Tác giả nghiên cứu tổng hợp thuyết nghiên cứu, tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu định tính thơng qua phương pháp chun gia Quy trình thực phương pháp GDP 2.3.2 Giả thuyết nghiên cứu Giả thuyết 1: Kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu ngân hàng khứ với độ trễ năm tác động chiều với tỷ lệ nợ xấu ngân hàng năm Giả thuyết 2: Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng tác động ngược chiều với rủi ro tín dụng ngân hàng Giả thuyết 3: Tỷ lệ dự phòng RRTD tác động chiều với rủi ro tín dụng ngân hàng Giả thuyết 4: Quy mô ngân hàng tác động chiều với rủi ro tín dụng ngân hàng Giả thuyết 5: Tỷ lệ chi phí hoạt động ngân hàng tác động chiều với rủi ro tín dụng ngân hàng Giả thuyết 6: Tỷ lệ thu nhập lãi ngân hàng tác động ngược chiều với rủi ro tín dụng ngân hàng 9 Giả thuyết 7: Tăng trưởng số lượng chi nhánh sở giao dịch ngân 10 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU hàng tác động chiều với rủi ro tín dụng ngân hàng Giả thuyết 8: Tỷ lệ tăng trưởng GDP tác động ngược chiều với rủi ro tín dụng ngân hàng Giả thuyết 9: Tỷ lệ lạm phát tác động chiều với rủi ro tín dụng ngân hàng 3.1 Khái quát hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển NHTM Việt Nam 3.1.2 Quy mô vốn điều lệ, chi nhánh sở giao dịch hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam - Ngân hàng thương mại Nhà nước (4) - Ngân hàng thương mại cổ phần (31) - Ngân hàng 100% vốn nước (9) - Ngân hàng liên doanh (2) 3.2 Khái quát hoạt động Ngân hàng thương mại Việt Nam phạm vi nghiên cứu 3.2.1 Về tài sản 3.2.2 Về kết hoạt động kinh doanh 3.3 Kết nghiên cứu thực trạng rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại Việt Nam phạm vi nghiên cứu 3.3.1 Tỷ lệ nợ xấu Các NHTM Việt Nam trọng tới công tác quản trị rủi ro tín dụng nên tỷ lệ nợ xấu kiểm soát Giai đoạn 2011-2020, tỷ lệ nợ xấu trung bình ngân hàng < 3% ngoại trừ năm 2012 3,26% năm 2019, 2020 ngân hàng kiểm soát tốt rủi ro tín dụng, cơng tác thu hồi nợ thực tốt nên tỷ lệ nợ xấu ngân hàng mức 3% Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng năm 2020 mức thấp quy định, điều cho thấy NHTM Việt Nam thực tốt công tác quản lý nợ vay, công tác quản trị rủi ro tín dụng, thực quản lý tốt từ khâu thẩm định tín dụng tới khâu kiểm tra, giám 11 12 sát thu hồi nợ vay năm 2020 năm kinh tế Việt Nam gặp khó thắt chặt tiền tệ giảm lạm phát, nên tốc độ tăng trưởng tín dụng 2011-2014 khăn ảnh hưởng đại dịch Covid-19 giảm sút so với giai đoạn trước Năm 2015 kinh tế Việt Nam có khởi 3.3.2 Tỷ lệ trích lập dự phịng rủi ro sắc, nhiên phải đối mặt với khó khăn thách thức để Các NHTM Việt Nam trích lập dự phịng rủi ro tín dụng, tỷ lệ trích lập dự phịng có biến động qua năm từ 2011-2020 Ba năm 2012, 2013, 2015 có tỷ lệ trích lập dự phịng trung bình cao, khơng có chênh lệch nhiều ngân hàng Tỷ lệ trích lập dự phịng rủi ro cao thấy ngân hàng có nhiều danh mục tín dụng có mức độ rủi ro cao, tổng thúc đẩy sản xuất phát triển, tăng trưởng kinh tế Chính phủ điều hành sách tiền tệ chủ động, linh hoạt phối hợp với sách tài khố Do ảnh hưởng đại dịch Covid-19 tác động tiêu cực tới nhiều ngành, nhiều lĩnh vực kinh tế lãi suất cho vay thấp vòng 10 năm trở lại tín dụng năm 2020 thấp so với năm trước dư nợ cho vay nhóm nợ có rủi ro cao (nhóm nợ 3,4,5) nợ nhóm 3.4 Đánh giá thực trạng rủi ro tín dụng Ngân hàng thương Năm 2012, 2013 năm kinh tế khó khăn, lạm phát tăng cao, tỷ lệ nợ mại Việt Nam phạm vi nghiên cứu xấu ngân hàng cao Do tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng 3.4.1 Những kết đạt năm tăng cao 3.4.2 Những hạn chế 3.3.3 Chỉ tiêu dư nợ cho vay/Tổng tài sản 3.5 Kết nghiên cứu phân tích nhân tố tác động đến rủi ro tín Tỷ lệ dư nợ cho vay/Tổng tài sản NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-2020 có chênh lệch lớn NHTM Các NHTM Việt Nam có tỷ lệ Dư nợ cho vay/Tổng tài sản trung bình khoảng 50%, có xu hướng tăng dần ngoại trừ năm 2014 có chênh lệch không lớn năm 3.3.4 Tốc độ tăng trưởng tín dụng dụng Ngân hàng thương mại Việt Nam 3.5.1 Phương pháp trình tự phân tích liệu Các phương pháp ước lượng sử dụng nhiều nghiên cứu thực nghiệm với liệu bảng mơ hình tác động cố định FEM mơ hình tác động ngẫu nhiên REM Sau phân tích mơ hình tác động FEM, REM kiểm định Hausman để đánh giá lựa chọn mơ hình FEM hay 20 NHTM Việt Nam nghiên cứu có tốc độ tăng trưởng tín dụng trung REM Tuy nhiên ước lượng FEM REM có nhược điểm phát sinh bình từ 15,77% - 26,43% giai đoạn 2011-2020, có chênh lệch lớn tượng phương sai sai số thay đổi khó khắc phục, tượng tự tương ngân hàng năm 2012 Tốc độ tăng trưởng tín dụng trung quan tồn biến nội sinh mơ hình nghiên cứu Để khắc bình có biến động Điều Chính phủ thực sách tiền tệ phục tính khơng hiệu ước lượng FEM REM, nghiên cứu trước nới lỏng giai đoạn dài từ năm 2006 đến năm 2010, dẫn tới tốc độ tiến hành kiểm định trước khuyết tật mơ hình nghiên cứu tăng trưởng tín dụng ngân hàng tăng cao đặc biệt tín dụng bất động sau sử dụng GMM để phân tích chiều hướng tác động sản, điều dẫn tới chất lượng tín dụng giảm, lạm phát tăng Và với 3.5.2 Kết phân tích liệu tình hình suy thối kinh tế toàn cầu làm lạm phát tăng ảnh hưởng tới kinh tế Việt Nam Trước tình hình Chính phủ thực sách 3.5.2.1 Thống kê mơ tả biến mơ hình nghiên cứu ma trận tương quan biến mơ hình nghiên cứu 13 14 Mơ hình nghiên cứu nhân tố tác động tới đến rủi ro tín dụng (1.TLNX), tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (DPRRTD), chi phí hoạt động NHTM Việt Nam đề xuất tác giả gồm có biến tỷ lệ nợ xấu (TLNX), (CFHĐ), tăng trưởng chi nhánh sở giao dịch (TTCN), tỷ lệ lạm phát (LP), tốc độ tăng trưởng tín dụng (TTTD), tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng quy mơ ngân hàng (SIZE) có tác động tới tỷ lệ nợ xấu ngân hàng năm (DPRRTD), quy mô ngân hàng (QMNH), tỷ lệ chi phí hoạt động (CFHĐ), Kết ước lượng biến tốc độ tăng trưởng tín dụng tỷ lệ thu nhập ngồi lãi (TNNL), tăng trưởng chi nhánh sở giao dịch (TTTD), biến tỷ lệ thu nhập lãi (TNNL), biến tốc độ tăng trưởng GDP (TTCN), tốc độ tăng trưởng GDP (GDP) tỷ lệ lạm phát (LP) (GDP) khơng có ý nghĩa thống kê Để phân tích liệu Stata 16.0, phải chuyển biến QMNH * Ước lượng mơ hình tác động cố định FEM: Kết ước lượng mô thành biến Logarit QMNH theo câu lệnh Stata: gen log_QMNH = log hình tác động cố định FEM cho Prob > F = 0.0000; biến có ý nghĩa thống (QMNH) gán nhãn tên cho biến SIZE Sau thực lệnh corr kê ngoại trừ biến tốc độ tăng trưởng tín dụng (TTTD), tỷ lệ thu nhập chạy ma trận tương quan biến độc lập mơ hình nghiên cứu lãi (TNNL), tốc độ tăng trưởng GDP (GDP) có P > 5% khơng có ý nghĩa Kết chạy liệu ma trận tương quan bảng kết sau: thống kê Kết ước lượng mơ hình cho kết tốt, nhân tố tỷ lệ nợ xấu có độ trễ năm (1.TLNX), tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng Bảng 3.13 Ma trận hệ số tương quan biến nghiên cứu 1.TLNX TTTD RRTD CFHĐ TNNL TTCN GDP LP SIZE (DPRRTD), chi phí hoạt động (CFHĐ), tăng trưởng chi nhánh sở giao dịch (TTCN), tỷ lệ lạm phát (LP), quy mơ ngân hàng (SIZE) có tác động tới 1.TLNX 1.0000 TTTD -0.0535 1.0000 FEM cho thấy kiểm định test that all u_i=0: F(19, 151) = 1.47, Prob > F = RRTD 0.2783 -0.1187 1.0000 0.1038 > 5% chấp nhận Ho, mơ hình hồi quy pooled OLS tốt mơ CFHĐ 0.1354 -0.0799 0.0082 1.0000 hình FEM TNNL -0.0865 0.0699 0.0320 -0.1915 1.0000 TTCN -0.0168 0.1115 0.0255 0.0019 0.1117 1.0000 GDP 0.0011 0.0732 0.0001 0.0270 -0.0099 0.0465 1.0000 nghĩa thống kê ngoại trừ biến tốc độ tăng trưởng tín dụng (TTTD), tỷ lệ thu 0.2455 -0.0364 0.0717 0.1156 -0.1478 -0.0302 -0.2252 1.0000 nhập lãi (TNNL), tốc độ tăng trưởng GDP (GDP) có P > 5% khơng LP SIZE tỷ lệ nợ xấu ngân hàng năm Kết ước lượng mơ hình cố định -0.2406 -0.1656 0.1444 -0.2165 0.2148 0.1049 -0.0136 -0.2503 1.0000 Nguồn: Kết chạy liệu từ phần mềm Stata 16.0 3.5.2.2 Kiểm định lựa chọn mơ hình phù hợp * Ước lượng mơ hình pooled OLS: Kết ước lượng mơ hình pooled OLS cho Prob > F = 0.0000; R-squared = 0.5370, cho kết ước lượng tốt Kết ước lượng thấy nhân tố tỷ lệ nợ xấu có độ trễ năm * Ước lượng mơ hình tác động ngẫu nhiên REM: Kết ước lượng mơ hình tác động ngẫu nhiên REM có Prob > chi2 = 0.0000; biến có ý có ý nghĩa thống kê Kết nhân tố tỷ lệ nợ xấu có độ trễ năm (1.TLNX), tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (DPRRTD), chi phí hoạt động (CFHĐ), tăng trưởng chi nhánh sở giao dịch (TTCN), tỷ lệ lạm phát (LP), quy mơ ngân hàng (SIZE) có tác động tới tỷ lệ nợ xấu ngân hàng năm * So sánh mơ hình hồi quy OLS, FEM, REM lựa chọn mơ hình phù hợp: 15 16 Bảng 3.19 Tổng hợp so sánh kết kiểm định mơ hình pool Ho chấp nhận H1 hay mơ hình có tượng phương sai thay đổi Do cần khắc phục tượng phương sai thay đổi OLS, FEM, REM (OLS) TLNX (FEM) TLNX (REM) TLNX * Kiểm định tự tương quan: Kết kiểm định tự tương quan 1.TLNX 0.436*** (8.04) 0.323***(5.38) 0.436***(8.04) mơ hình lựa chọn FEM: F (1,19) = 17.947; Prob > F = 0.0004 Kết TTTD 0.00324(0.82) 0.00534(1.14) 0.00324(0.82) kiểm định có P < 5% nên bác bỏ Ho = khơng có tương quan chấp DPRRTD 0.256***(2.77) 0.285***(2.70) 0.256***(2.77) nhận H1 hay liệu nghiên cứu có tượng tự tương quan Do cần CFHĐ 0.306**(2.25) 0.431*(1.82) 0.306**(2.25) khắc phục tượng tự tương quan TNNL 0.00379(0.73) 0.00446(0.65) 0.00379(0.73) 3.5.2.4 Khắc phục tượng phương sai thay đổi, tự tương quan TTCN 0.0320***(3.12) 0.0357***(3.36) 0.0320***(3.12) GDP -0.0212(-0.40) -0.0307(-0.58) -0.0212(-0.40) đổi, tượng tự tương quan với Wald chi2(9) = 282,36; Prob > chi2 = LP 0.140***(4.76) 0.133***(3.74) 0.140***(4.76) 0.0000 < 5% nhiên có biến khơng có ý nghĩa thống kê biến SIZE -0.149**(-2.03) -0.338(-1.51) -0.149**(-2.03) “Tăng trưởng tín dụng”, biến “Tỷ lệ thu nhập lãi”, biến “tăng trưởng Hằng số 1.419(1.31) 3.743(1.25) 1.419(1.31) GDP” Nhìn vào kết kiểm định cho thấy có nhân tố “Tỷ lệ nợ xấu Nguồn: Kết chạy liệu từ phần mềm Stata 16.0 Từ kết kiểm định mơ hình phù hợp pooled OLS, REM, FEM thấy mơ hình pooled OLS tốt so với mơ hình FEM, mơ hình FEM phù hợp tốt so với mơ hình REM Do mơ hình phù hợp tốt cho nghiên cứu Pooled OLS Tuy nhiên mơ hình tồn phương sai thay đổi, tượng tự tương quan cần phải kiểm định 3.5.2.3 Kiểm định tượng đa cộng tuyến, phương sai thay đổi, tự tương quan Kết mơ hình GLS khắc phục tốt tượng phương sai thay có độ trễ năm”, “Tỷ lê trích lập dự phịng rủi ro”, “Tỷ lệ chi phí hoạt động”, “Tăng trưởng chi nhánh sở giao dịch”, “Tỷ lệ lạm phát” có tác động tích cực tới “Tỷ lệ nợ xấu năm tại” nhân tố “Quy mơ ngân hàng” có tác động ngược chiều tới “Tỷ lệ nợ xấu năm tại” Do biến mơ hình nghiên cứu có độ trễ, có tượng nội sinh, để đưa kết nghiên cứu phù hợp có độ tin cậy thực ước lượng mơ hình liệu bảng động GMM 3.5.2.5 Ước lượng mơ hình liệu bảng động GMM Bảng 3.23 Kết ước lượng mơ hình GMM * Kiểm định tượng đa cộng tuyến: Kiểm định đa cộng tuyến biến có hệ số VIF < 10 biến khơng có tượng đa cộng tuyến TLNX Kết kiểm định đa cộng tuyến biến nghiên cứu cho thấy hệ số 1.TLNX 0.8589645 biến chi2 = 0.0000 < 5% nên bác bỏ CFHĐ Hệ số hồi quy Sai số chuẩn -0.4345761 0.3984688 z P>z Khoảng tin cậy 95% 0.1759412 4.88 0.000 0.514126 1.203803 0.0147013 1.33 0.184 -0.0092793 0.0483489 0.2099346 -2.07 0.038 -0.8460403 -0.0231119 0.1678795 2.37 0.018 0.0694309 0.7275066 17 18 CHƯƠNG TNNL -0.0509457 0.0213034 -2.39 0.017 -0.0926996 -0.0091917 TTCN 0.0958539 0.0530287 1.81 0.041 -0.0080806 0.1997883 GDP -0.0690151 0.0202679 -3.41 0.001 -0.1087394 -0.0292908 LP 0.2881272 0.0950949 3.03 0.002 0.1017446 0.4745098 SIZE 0.5052242 0.1614662 3.13 0.002 0.1887561 0.8216922 nợ xấu ngân hàng năm với mức ý nghĩa thống kê 1% hệ số β -2.120535 = 0.859 Tỷ lệ dự phòng RRTD (DPRRTD) tác động ngược chiều đến rủi ro Hằng số -6.156832 2.059373 -2.99 0.003 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -0.43 -10.19313 Pr > z = 0.665 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ ĐỀ XUẤT 4.1 Thảo luận kết nghiên cứu Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng khứ tác động chiều với tỷ lệ tín dụng ngân hàng mức ý nghĩa 5% với hệ số β = -0.435 Quy mô ngân hàng (SIZE) có tương quan chiều với rủi ro tín dụng ngân hàng mức Sargan test of overid restrictions: chi2(8) = 2.21 Prob > chi2 = 0.974 Hansen test excluding group: = 1.81 Prob > chi2 = 0.613 Difference (null H = exogenous): chi2(5) = 6.98 Prob > chi2 = 0.222 Hansen test excluding group: = 3.07 Prob > chi2 = 0.689 ngược chiều với rủi ro tín dụng ngân hàng với hệ số β = -0.0509 có ý = 5.72 Prob > chi2 = 0.126 nghĩa thống kê mức ý nghĩa 5% Tăng trưởng số lượng chi nhánh sở chi2(3) chi2(5) Difference (null H = exogenous): chi2(3) Nguồn: Kết chạy liệu từ phần mềm Stata 16.0 Kết ước lượng GMM có kết tốt với Wald chi2(9) = 1320,58, Prob > chi2 = 0.000 < 5%, số AR(2): Pr > z = 0.665, Sargan test Prob > chi2 = 0.974, Hansen test Prob > chi = 0.689 lớn tiến gần tới Điều cho thấy mơ hình có kết tốt Kết nghiên cứu cho thấy phương trình hồi quy có dạng: TLNXi,t = 0.859* 1.TLNX – 0.435*DPRRTDt + 0.398*CFHĐ - 0.0509*TNNL + 0.0959*TTCN - 0.0690*GDP + 0.288*LP + 0.505*SIZE - 6.157 Kết luận: phân tích liệu bảng thu thập từ 20 NHTM 10 năm (2011-2020), kết phân tích tổng hợp bảng cho thấy: nhân tố 1.TLNX, DPRRTD, CFHĐ, TNNL, TTCN, LP, GDP có ảnh hưởng đáng kể tới “Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng năm tại” Trong nhân tố có nhân tố “Tỷ lệ tăng trưởng GDP”, “tỷ lệ thu nhập ngồi lãi”, “tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng” có tác động ngược chiều tới “Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng năm tại” Biến lại mơ hình nghiên cứu “Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng (TTTD) khơng có ý nghĩa thống kê nên loại biến ý nghĩa 1%, hệ số tác động β = 0.505 Tỷ lệ chi phí hoạt động ngân hàng (CFHĐ) tác động chiều với rủi ro tín dụng ngân hàng mức ý nghĩa 5% với hệ số β = 0.398 Tỷ lệ thu nhập lãi ngân hàng tác động giao dịch ngân hàng tác động chiều với rủi ro tín dụng ngân hàng với hệ số β = 0.0959 có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 10% Tỷ lệ tăng trưởng GDP tác động ngược chiều đến rủi ro tín dụng ngân hàng với hệ số β = -0.0690 có ý nghĩa thống kê mức 1% Tỷ lệ lạm phát tác động chiều với rủi ro tín dụng ngân hàng với hệ số β = 0.288 có ý nghĩa thống kê mức 1% 4.2 Một số đề xuất 4.2.1 Đối với nhân tố “Tỷ lệ trích lập dự phịng RRTD” - Về sách dự phịng rủi ro tín dụng: việc phân loại nợ trích lập dự phịng rủi ro phải thực cách tự động theo chuẩn mực định tính định lượng Việc trích lập dự phịng cụ thể nhóm nợ từ nhóm 2-5 cần xây dựng khoản mục/danh mục đầu tư có rủi ro tiến hành trích lập dự phịng khoản mục/danh mục đầu tư có rủi ro theo tỷ lệ tương ứng với mức rủi ro khoản mục/danh mục đầu tư 19 20 - Về phân loại nợ trích lập tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng: NHTM - Nhà nước cần miễn loại thuế GTGT, thuế Thu nhập doanh Việt Nam phải thường xuyên thực phân loại tài sản Có, trích lập dự nghiệp…cho hoạt động mua bán nợ nhằm thúc đẩy hình thành phát phòng để xử lý rủi ro hoạt động, có hoạt động tín dụng nhằm triển thị trường mua bán nợ chủ động xử lý rủi ro xảy ra, làm lành mạnh hóa tình hình tài ngân 4.2.3 Đối với nhân tố “Tỷ lệ thu nhập lãi” hàng - Ngân hàng nhà nước cần: chủ động tổ chức hoạt động triển khai áp dụng chuẩn mực kế toán quốc tế IFRS để NHTM áp dụng phương pháp phân loại nợ định tính trích lập dự phịng RRTD theo phương pháp chiết khấu dòng tiền tương lai; Xem xét điều kiện chuyển - Các NHTM cần trọng đa dạng hóa kênh cung ứng dịch vụ phi tín dụng - Nâng cao chất lượng đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ phi tín dụng ngân hàng dự phòng chung vào vốn cấp nhằm thúc đẩy tư tích cực nhà quản 4.2.4 Đối với nhân tố “Tăng trưởng số lượng chi nhánh sở giao dịch lý ngân hàng tăng cường trích lập dự phịng để phịng ngừa rủi ro tín dụng ngân hàng” 4.2.2 Đối với nhân tố “Tỷ lệ nợ xấu” - Các NHTM phải rà soát xác định rõ tình trạng nợ xấu ngân hàng - Các NHTM Việt Nam tiếp tục tích cực xử lý nợ xấu biện pháp phù hợp Việc xử lý nợ xấu NHTM Việt Nam từ xưa đến thực theo hai biện pháp bán nợ tự xử lý nợ xấu - Ngân hàng nhà nước cần tiếp tục đạo NHTM tuân thủ quy định pháp luật an toàn hoạt động ngân hàng, cấu lại nợ, phân loại nợ trích lập dự phịng rủi ro - Trước tình hình dịch bệnh Covid-19 cịn phức tạp, tỷ lệ nợ xấu hệ thống NHTM Việt Nam ngày gia tăng Do đó, ngồi biện pháp để xử lý nợ xấu thơng thường mà NHTM Việt Nam thực hướng đẩy nhanh xử lý nợ xấu sớm vận hành sàn giao dịch mua bán nợ xấu - Chính phủ Bộ ngành liên quan cần nghiên cứu xây dựng hành lang pháp lý cho việc chứng khốn hóa khoản nợ khó địi - Các NHTM muốn mở rộng mạng lưới giao dịch phải ngân hàng có tảng tài vững mạnh phải có đủ tiêu chuẩn điều kiện cấp phép theo quy định Thông tư 21/2013 Ngân hàng Nhà nước - Ngân hàng nhà nước chấp thuận cho NHTM mở thêm chi nhánh phòng giao dịch địa bàn ngoại thành, nông thôn, vùng sâu, vùng xa không tập trung thành phố lớn - Các NHTM lựa chọn hình thức đặc biệt đường sáp nhập với để mở rộng mạng lưới giao dịch cách nhanh chóng hiệu - Các NHTM phát triển kênh phân phối đại dựa tảng phát triển hệ thống công nghệ thông tin 4.2.5 Đối với nhân tố “Tỷ lệ tăng trưởng GDP” - Tiếp tục trì gói kích cầu kinh tế giải pháp đầu tư trực tiếp gián tiếp thông qua hỗ trợ lãi suất ngân hàng hay ưu tiên cho vay doanh nghiệp vừa nhỏ 21 22 KẾT LUẬN - Tiếp tục trì ổn định kinh tế tránh bị suy thối: Nhà nước cần xây dựng sách kinh tế vĩ mô ổn định hợp lý 4.2.6 Đối với nhân tố “Tỷ lệ lạm phát” - Tăng cường giải pháp điều hành nhằm kiềm chế tín dụng tăng 20% đáp ứng nhu cầu vốn để sản xuất, kinh doanh - Kiểm soát lãi suất mức hợp lý theo hướng chủ động, tích cực kiềm chế lạm phát, kiềm chế tăng trưởng tín dụng - Điều hành tỷ giá thị trường ngoại hối linh hoạt, phù hợp diễn biến thị trường - Có biện pháp để kiểm sốt chặt chẽ việc sử dụng thẻ toán quốc tế chi tiêu ngoại tệ nước tổ chức cá nhân 4.3 Những hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu Trong tất hoạt động kinh doanh ngân hàng, hoạt động tín dụng hoạt động kinh doanh quan trọng nhất, mang lại tỷ trọng lợi nhuận lớn cho ngân hàng Tuy nhiên, hoạt động phức tạp, tiềm ẩn nhiều rủi ro Luận án giải số vấn đề sau: Một là, hệ thống hóa vấn đề lý luận rủi ro tín dụng hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại Hai là, phân tích đánh giá thực trạng rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam giai đoạn 2011- 2020 theo tiêu trực tiếp gián tiếp đo lường rủi ro tín dụng Ba là, luận án tổng lược đưa mơ hình nghiên cứu gồm nhân tố tác động đến rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam Sau luận án sử dụng phương pháp hồi quy liệu bảng động GMM để tiến hành phân tích kiểm định nhân tố cho kết có nhân tố có ý nghĩa thống kê thể tác động đến rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam Bốn là, luận án đề xuất giải pháp khuyến nghị nhằm hạn chế giảm thiểu rủi ro tín dụng cho NHTM thời gian tới Các giải pháp xây dựng dựa nhân tố tác động đến rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam Tuy nhiên, trình nghiên cứu, luận án khơng tránh khỏi thiếu sót Tác giả mong ý kiến góp ý, chỉnh sửa để tác giả tiếp tục hồn thiện rút kinh nghiệm cho lần nghiên cứu sau  ... vay/Tổng tài sản 1.2.2 Rủi ro tín dụng hoạt động Ngân hàng thương mại 1.2.3 Các nhân tố tác động đến rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại 1.2.2.1 Quan niệm rủi ro tín dụng: Rủi ro tín dụng tổn thất có... cứu rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại 1.1.2.2 Rủi ro tín dụng đo lường tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng: số nghiên cứu khác lại đo lường rủi ro tín dụng thơng qua tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng. .. rủi ro tín dụng sinh lời ngân hàng; Rủi ro tín dụng làm giảm uy tín ngân hàng; 20 NHTM Việt Nam có vận dụng điều chỉnh định theo Rủi ro tín dụng làm tăng chi phí ngân hàng; Rủi ro tín dụng khiến