Các nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động cho vay đối với doanh nghiệp siêu nhỏ của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI HOẠT ĐỘNG CHO VAY ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP SIÊU NHỎ CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ NGÀNH TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN LÊ VÂN CHI CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI HOẠT ĐỘNG CHO VAY ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP SIÊU NHỎ CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số: 9340201 LUẬN ÁN TIẾN SĨ Người hướng dẫn khoa học: PGS TS i LỜI CAM ĐOAN Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự cá nhân nghiên cứu thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật Hà Nội, ngày tháng năm 2022 Nghiên cứu sinh ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i MỤC LỤC ii DANH MỤC BẢNG v DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT vii PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ HOẠT ĐỘNG CHO VAY DOANH NGHIỆP SIÊU NHỎ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1 Các nghiên cứu nước 1 Hướng nghiên cứu vấn đề hoạt động cho vay DNSN NHTM 1 Hướng nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động cho vay doanh nghiệp siêu nhỏ 15 Các nghiên cứu nước 18 Các phương pháp nghiên cứu sử dụng nghiên cứu nước 22 Khoảng trống nghiên cứu 24 TÓM TẮT CHƯƠNG 27 CHƯƠNG 2: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG CHO VAY DOANH NGHIỆP SIÊU NHỎ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG 28 Tổng quan doanh nghiệp siêu nhỏ 28 1 Khái niệm đặc điểm doanh nghiệp siêu nhỏ 28 2 Vai trò doanh nghiệp siêu nhỏ 32 2 Hoạt động cho vay doanh nghiệp siêu nhỏ Ngân hàng thương mại 34 2 Khái niệm hoạt động cho vay DNSN NHTM 34 2 Đặc điểm hoạt động cho vay DNSN NHTM 35 Các lý thuyết sở liên quan đến hoạt động cho vay doanh nghiệp siêu nhỏ Ngân hàng thương mại 43 Lý thuyết thông tin không cân xứng (Information Asymmetry Theory) 43 Lý thuyết hạn chế tín dụng (Credit Rationing Theory) 46 Các nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động cho vay doanh nghiệp siêu nhỏ Ngân hàng thương mại 49 iii Các nhân tố vĩ mô 50 Các nhân tố đặc trưng ngân hàng 53 Đặc điểm thị trường 58 TÓM TẮT CHƯƠNG 62 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 63 Phương pháp nghiên cứu 63 1 Thiết kế nghiên cứu 63 Quy trình nghiên cứu 63 Mơ hình nghiên cứu đo lường biến mơ hình 67 Mơ hình nghiên cứu 67 2 Đo lường biến mơ hình 67 3 Khung nghiên cứu 77 3 Giả thuyết mơ hình 77 3 Mơ hình tác động nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng cho vay doanh nghiệp siêu nhỏ 77 3 Mơ hình tác động nhân tố ảnh hưởng đến xu hướng cho vay doanh nghiệp siêu nhỏ 80 Dữ liệu nghiên cứu 85 Dữ liệu doanh nghiệp siêu nhỏ 85 Dữ liệu ngân hàng thương mại 86 Dữ liệu kinh tế vĩ mơ 89 TĨM TẮT CHƯƠNG 90 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 91 Thực trạng hoạt động cho vay doanh nghiệp siêu nhỏ Ngân hàng thương mại Việt Nam 91 1 Thực trạng doanh nghiệp siêu nhỏ Việt Nam 91 Thực trạng hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2020 97 Thực trạng hoạt động cho vay DNSN NHTM Việt Nam 101 Kiểm định tác động nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động cho vay doanh nghiệp siêu nhỏ Ngân hàng thương mại Việt Nam 113 Thống kê mơ tả 113 2 Phân tích hệ số tương quan 115 Kiểm định đa cộng tuyến 119 4 Lựa chọn phương pháp ước lượng với mơ hình 119 Kết ước lượng mơ hình 123 TĨM TẮT CHƯƠNG 129 iv CHƯƠNG 5: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ KHUYẾN NGHỊ 130 Thảo luận kết nghiên cứu 130 1 Tổng hợp mơ hình nghiên cứu 130 Lý giải kết nghiên cứu 132 Khuyến nghị 135 Khuyến nghị Ngân hàng thương mại 135 2 Khuyến nghị Doanh nghiệp siêu nhỏ 141 Khuyến nghị quan quản lý Nhà nước 142 Hạn chế hướng nghiên cứu 146 Hạn chế 146 Hướng nghiên cứu 146 TÓM TẮT CHƯƠNG 148 KẾT LUẬN 149 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN 151 TÀI LIỆU THAM KHẢO 152 PHỤ LỤC 168 v DANH MỤC BẢNG Bảng 1: Các nhân tố ảnh hưởng tới khả tiếp cận vốn ngân hàng/ hoạt động cho vay ngân hàng Việt Nam 19 Bảng 2: Tổng hợp nguồn liệu sử dụng nghiên cứu có liên quan đến đề tài 23 Bảng Tổng hợp phân loại doanh nghiệp siêu nhỏ số quốc gia 28 Bảng 2: So sánh hoạt động cho vay DNSN hoạt động tài vi mơ NHTM Bảng 3: Tổng hợp kết nghiên cứu nhân tố tác động đến hoạt động cho vay DNSN NHTM 59 Bảng 1: Một số thang đo xu hướng cho vay 69 Bảng 2: Tổng hợp biến thang đo 75 Bảng 3: Tổng hợp giả thuyết nghiên cứu 85 Bảng Số lượng doanh nghiệp siêu nhỏ Việt Nam hoạt động có kết sản xuất kinh doanh thời điểm 31/12 91 Bảng Doanh thu lợi nhuận trước thuế bình quân giai đoạn 2016-2018 năm 2018 DNSN Việt Nam 93 Bảng Một số tiêu tài DNSN Việt Nam 94 Bảng 4 Một số tiêu tài NHTM Việt Nam 98 Bảng 5: Khung pháp lý hoạt động cho vay DNSN NHTM Việt Nam 103 Bảng 6: Sản phẩm cho vay DNSN số NHTM Việt Nam 107 Bảng Thống kê mô tả 113 Bảng 8: Ma trận hệ số tương quan biến mơ hình 117 Bảng 9: Ma trận hệ số tương quan biến mô hình 118 Bảng 10: Hệ số VIF 119 Bảng 11: Kết kiểm định Hausman 121 Bảng 12: Kết kiểm định F-Test 121 Bảng 13: Kiểm định tự tương quan 122 Bảng 14: Kiểm định phương sai sai số thay đổi 123 Bảng 15: Kết ước lượng mơ hình nhân tố ảnh hưởng tới tăng trưởng dư nợ cho vay DNSN NHTM 124 Bảng 16: Kết ước lượng mơ hình nhân tố ảnh hưởng tới xu hướng cho vay DNSN NHTM 126 Bảng 1: Tổng hợp kết nghiên cứu mơ hình 131 37 vi DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Sơ đồ Cơ cấu DNSN theo ngành nghề kinh doanh năm 2018 92 Biểu đồ Một số tiêu tài doanh nghiệp năm 2018 96 Biểu đồ Tốc độ tăng trưởng tín dụng hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2020 100 Biểu đồ Tỷ lệ nợ xấu hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2020 101 Biểu đồ 4 Dư nợ cho vay DNSN NHTM 111 161 102 Mishkin, F S (1996), ‘Understanding financial crises: A developing country perspective’, NBER Working papers 103 Mishkin, F S (2007), The economics of money, banking, and financial markets, Pearson education 104 Mkhaiber, A , and Werner, R A (2021), ‘The relationship between bank size and the propensity to lend to small firms: New empirical evidence from a large sample’, Journal of International Money and Finance, số 110, tập 102281 https://doi org/10 1016/j jimonfin 2020 102281 105 Mushinski, D W , and Pickering, K A (2007), ‘Heterogeneity in informal sector mitigation of micro-enterprise credit rationing’, Journal of International Development, số 19, tập 5, tr 567–581 https://doi org/10 1002/jid 1340 106 Nakamura, L I (1994), ‘Small borrowers and the survival of the small bank: Is mouse bank mighty or mickey?’, Business Review, Nov, tr 3–15, Federal Reserve Bank of Philadelphia 107 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2001), Quyết định số 1627/2001/QĐ-NHNN việc ban hành quy chế cho vay tổ chức tín dụng khách hàng, ban hành ngày 31 tháng 12 năm 2001 108 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2016), Thông tư số 39/2016/TT-NHNN quy định hoạt động cho vay tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi khách hàng, ban hành ngày 30 tháng 12 năm 2016 109 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2016), Thông tư số 41/2016/TT-NHNN quy định tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, ban hành ngày 30 tháng 12 năm 2016 110 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2018), Thông tư số 13/2018/TT-NHNN quy định hệ thống kiểm soát nội NHTM, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, ban hành ngày 18 tháng 05 năm 2018 111 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2019), Thông tư số 22/2019/TT-NHNN Quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động Ngân hàng, chi nhánh Ngân hàng nước ngoài, ban hành ngày 15 tháng 11 năm 2019 112 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2021), Thống kê Dư nợ tín dụng kinh tế tốc độ tăng trưởng, truy cập ngày 12 tháng 05 năm 2021, từ https://www sbv gov vn/webcenter/portal/vi/menu/trangchu/tk/dntddvnkt?_afrL oop=769447167086506#%40%3F_afrLoop%3D769447167086506%26center 162 Width%3D80%2525%26leftWidth%3D20%2525%26rightWidth%3D0%2525 %26showFooter%3Dfalse%26showHeader%3Dfalse%26_adf ctrlstate%3D6de56dqq_141 113 Nguyễn Hoàng Diệu Hiền and Đặng Văn Dân (2020), ‘Bank-Specific Determinants of Loan Growth in Vietnam: Evidence from the CAMELS Approach’, Journal of Asian Finance, Economics and Business, số 7, tập 9, tr 179–189 https://doi org/10 13106/jafeb 2020 vol7 no9 179 114 Nguyễn Thị Nhung, Gan, C , and Hu, B (2015), ‘An empirical analysis of credit accessibilty of small and medium sized enterprises in Vietnam’, Banks and Bank Systems, số 10, tập 1, tr 34–46 115 Nguyễn Phương Thành (2019), Các nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu vay vốn doanh nghiệp siêu nhỏ NHTM cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam – chi nhánh Trà Vinh, Luận văn Thạc sỹ, Đại học Trà Vinh 116 Nguyễn Quang Dong (2006), Bài giảng Kinh tế lượng, Nhà xuất Thống Kê 117 Nguyễn Quang Dong Nguyễn Thị Minh (2013), Giáo trình Kinh tế lượng, Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân 118 Nguyễn Thái Nhạn (2016), ‘Doanh nghiệp siêu nhỏ pháp luật lao động áp dụng doanh nghiệp siêu nhỏ số quốc gia’, Tạp Chí Dân Chủ Pháp Luật, truy cập ngày 24 tháng năm 2018, từ http://tcdcpl moj gov vn/qt/tintuc/Pages/xay-dung-phap-luat aspx?ItemID=249 119 Nguyễn Thế Bính (2016), ‘Tập trung thị trường lĩnh vực ngân hàng Việt Nam’, Tạp chí Phát Triển Hội Nhập, số 26, tập 36, tr 33–37 120 Nguyễn Thị Huyền (2017), Phát triển cho vay doanh nghiệp siêu vi mô Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam-Chi nhánh Hai Bà Trưng, Luận văn Thạc sỹ Trường Đại học Kinh tế quốc dân 121 Nguyễn Thị Ngọc Diệp Lê Thu Thuỷ (2018), ‘Các yếu tố ảnh hưởng đến nhu cầu vay vốn doanh nghiệp nhỏ vừa địa bàn tỉnh Đồng Nai’, Tạp Chí Khoa Học - Đại Học Đồng Nai, số 10, tr 107- 121 122 Nguyễn Tiến Đạt (2019), Phát triển cho vay doanh nghiệp siêu vi mô Vietinbank – chi nhánh Nghệ An, Luận văn Thạc sỹ, Đại học Kinh tế quốc dân 163 123 Ongena, S , and Şendeniz-Yüncü, Đ (2011), ‘Which firms engage small, foreign, or state banks? And who goes Islamic? Evidence from Turkey’, Journal of Banking & Finance, số 35, tập 12, tr 3213–3224 124 Padilla-Pérez, R , and Fenton Ontañon, R (2014), ‘Commercial bank financing for micro-enterprises and SMEs in Mexico’, CEPAL Review, số 2013, tập 111, tr 7–21 https://doi org/10 18356/4705ad8f-en 125 Peek, J , and Rosengren, E S (1998), ‘Bank consolidation and small business lending: It’s not just bank size that matters’, Journal of Banking & Finance, số 22, tập 6–8, tr 799–819 https://doi org/10 1016/S0378-4266(98)00012-0 126 Perry, G E , Arias, O , Fajnzylber, P , Maloney, W F , Mason, A , and Saavedra-Chanduvi, J (2007), Informality: Exit and exclusion, The World Bank 127 Petersen, M A , and Rajan, R G (1994), ‘The benefits of lending relationships: Evidence from small business data’, The Journal of Finance, số 49, tập 1, tr 3–37 128 Petersen, M A , and Rajan, R G (1995), ‘The effect of credit market competition on lending relationships’, The Quarterly Journal of Economics, số 110, tập 2, tr 407–443 129 Phạm Bích Liên (2016), Phát triển hoạt động tài vi mơ tổ chức tín dụng Việt Nam, Luận văn Tiến Sỹ, Đại học Kinh tế quốc dân 130 Phạm Duy Hưng (2017), ‘Determinants of New Small and Medium Enterprises (SMEs) Access to Bank Credit: Case Study in the Phu Tho Province, Vietnam’, International Journal of Business and Management, số 12, tập 7, tr 83–99 131 Phạm Thị Hồng Hạnh (2015), Determinants of bank lending, Working Papers hal-01158241, HAL 132 Phạm Thị Lương (2017), Đẩy mạnh hoạt động tín dụng doanh nghiệp vi mô siêu vi mô Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam-Chi nhánh thành phố Hà Nội, Luận văn Thạc sỹ, Đại học Kinh tế quốc dân 133 Phạm Xuân Phú (2017), ‘Một số giải pháp nhằm thúc đẩy hoạt động cho vay doanh nghiệp vừa nhỏ ngân hàng thương mại địa bàn Thành phố Hà Nội’, Tạp Chí Cơng Thương, truy cập ngày 21 tháng năm 2019, từ http://tapchicongthuong vn/bai-viet/mot-so-giai-phap-nham-thuc-day- 164 hoat-dong-cho-vay-doi-voi-doanh-nghiep-vua-va-nho-cua-cac-ngan-hangthuong-mai-tren-dia-ban-thanh-pho-ha-noi-27004 htm 134 Pilbeam, K (2018), Finance & financial markets, Macmillan International Higher Education 135 Quốc hội (2017), Luật số 04/2017/QH14 hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ vừa, ban hành ngày 12 tháng 06 năm 2017 136 Rand, J , Tarp, F , Trần Tiến Cường and Nguyễn Thanh Tâm (2009), ‘SME access to credit’, MPRA Paper 29467, University Library of Munich, Germany 137 Rhyne, E , and Otero, M (1992), ‘Financial services for microenterprises: Principles and institutions’, World Development, số 20, tập 11, tr 1561–1571 138 Roodman, D (2009), ‘How to xtabond2: An introduction to difference and system GMM in Stata’, The Stata Journal, số 9, tập 1, tr 86–136 139 Roosa, R V (1951), ‘Interest rates and the central bank’, Money, Trade, and Economic Growth: In Honor of John Henry Williams, tr 270–295 140 Sapienza, P (2002), ‘The Effects of Banking Mergers on Loan Contracts’, The Journal of Finance, số 57, tập 1, tr 329–367 https://doi org/10 1111/15406261 00424 141 Sarath, D Phạm Văn Đại (2015), ‘The determinants of Vietnamese banks’ lending behavior’, Journal of Economic Studies, số 42, tập 5, truy cập ngày 12 tháng năm 2019, từ https://www emerald com/insight/ content/doi/10 1108/JES-08-2014-0140/full/html 142 Schmidt, R H , Kropp, E , and Weires, E (1987), ‘Rural finance Guiding principles’, Schmidt, R H and Kropp, E (ed ), Rural development series, GTZ 143 Sengonul, A , and Thorbecke*, W (2005), ‘The effect of monetary policy on bank lending in Turkey’, Applied Financial Economics, số 15, tập 13, tr 931–934 144 Servon, L J (1997), ‘Microenterprise programs in US inner cities: Economic development or social welfare?’, Economic Development Quarterly, số 11, tập 2, tr 166–180 165 145 Sharma, P , and Gounder, N (2012), ‘Determinants of bank credit in small open economies: The case of six Pacific Island Countries’, Available at SSRN 2187772 146 Shen, Y , Shen, M , Xu, Z , and Bai, Y (2009), ‘Bank Size and Small- and Medium-sized Enterprise (SME) Lending: Evidence from China’, World Development, số 37, tập 4, tr 800–811 147 Singh, C (2016), ‘Finance for Micro, Small, and Medium-Sized Enterprises in India: Sources and Challenges’, SSRN Electronic Journal https://doi org/10 2139/ssrn 2833748 148 Soni, S (2020), ‘India’s MSME sector swells, adds these many enterprises in FY20; micro businesses dominate’, Financial Express, truy cập ngày 25 tháng 11 năm 2020, https://www financialexpress com/industry/sme/msme-otherindias-msme-sector-swells-adds-these-many-enterprises-in-fy20-microbusinesses-dominate/1906979/ 149 Stepanyan, V , and Guo, K (2011), Determinants of bank credit in emerging market economies (Issues 11–51), International Monetary Fund 150 Stiglitz, J E , and Weiss, A (1981), ‘Credit rationing in markets with imperfect information’, The American Economic Review, số 71, tập 3, tr 393–410 151 Storey, D J (2016), Understanding the small business sector, Routledge 152 Teszler, R (1993), ‘Small-scale industry’s contribution to economic development’, Gender, Small-Scale Industry and Development Policy, tr 16– 34 153 Thanh Hải (2020), ‘Kết kinh doanh ngành Ngân hàng tốt kỳ vọng’, Tạp chí Thị trường Tài Tiền tệ, truy cập ngày 12 tháng 12 năm 2020, từ https://thitruongtaichinhtiente vn/ket-qua-kinh-doanh-cua-nganh-ngan-hang-tothon-ky-vong-32627 html 154 Tomak, S (2013), ‘Determinants of commercial banks’ lending behavior: Evidence from Turkey’, Asian Journal of Empirical Research, số 3, tập 8, tr 933–943 155 Tổng cục thống kê (2017), Niên giám thống kê 2017 166 156 Trần Cao Quang Tuấn (2016), Hồn thiện cơng tác thẩm định tín dụng khách hàng doanh nghiệp siêu vi mô Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam—Chi nhánh Hà Tây, Luận văn Thạc sỹ, Đại học Kinh tế quốc dân 157 Trần Việt Dũng (2020), ‘Funding liquidity and bank lending’, Cogent Economics & Finance, tập 8, số 1, tr 1734324, truy cập từ https://doi org/ 10 1080/23322039 2020 1734324 158 Trovato, G , and Alfò, M (2006), ‘Credit rationing and the financial structure of Italian small and medium enterprises’, Journal of Applied Economics, số 9, tập 1, tr 167–184 159 Uchida, H , Udell, G F , and Yamori, N (2012), ‘Loan officers and relationship lending to SMEs’, Journal of Financial Intermediation, số 21, tập 1, tr 97 – 122 160 Uchida, H , Udell, G F , Yamori, N (2006), ‘SME financing and the choice of lending technology’, Research Institute of Economy, Trade, and Industry (REITI) Working Paper, 161 Verbeek, M (2008), A guide to modern econometrics, John Wiley & Sons 162 Võ Trí Thành, Trần Tiến Cường, Bùi Văn Dũng Trịnh Đức Chiều (2011), ‘Small and Medium Enterprises Access to Finance in Vietnam’, Small and Medium Enterprises (SMEs) Access to Finance in Selected East Asian Economies (Harvie, C , S Oum, and D Narjoko, số 6, tr 151–192), ERIA 163 Võ Xuân Vinh (2018), ‘Bank lending behavior in emerging markets’, Finance Research Letters, số 27, tr 129–134, truy cập từ https://doi org/10 1016/ j frl 2018 02 011 164 Vương Quốc Duy, D’haese, M , Lemba, J , and D’haese, L (2012), ‘Determinants of household access to formal credit in the rural areas of the Mekong Delta, Vietnam’, African and Asian Studies, Số 11, tập 3, tr 261–287 165 Ward, M (2021), Business statistics (Briefing Paper No 06152), House of Commons Library 166 Winborg, J , and Landström, H (2001), ‘Financial bootstrapping in small businesses: Examining small business managers’ resource acquisition behaviors’, Journal of Business Venturing, số 16, tập 3, tr 235–254 167 167 Wright, D , and Alamgir, D (2004), ‘Microcredit interest rates in Bangladesh ‘capping v competition’, Donors Local Consultative Group on Finance 168 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Tổng hợp phân loại doanh nghiệp siêu nhỏ số quốc gia Quốc gia/Tổ Quy mô Quy mô vốn lao động chứchàng Ngân < 100 000 giới USD Liên minh Doanh thu Tài sản Ghi