Đang tải... (xem toàn văn)
BẢN CÁO BẠCH 2 CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THÀNH CÔNG (Giấy phép thành lập và hoạt động số 81/UBCK GP do Chủ tịch UBCKNN cấp ngày 31/01/2008, Giấy phép điều chỉnh Giấy phép thành lập và hoạt động số 0[.]
CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN THÀNH CƠNG Digitally signed by CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN THÀNH CƠNG Date: 2021.08.30 16:21:43 +07'00' BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN THÀNH CƠNG (Giấy phép thành lập hoạt động số 81/UBCK-GP Chủ tịch UBCKNN cấp ngày 31/01/2008, Giấy phép điều chỉnh Giấy phép thành lập hoạt động số 05/GPĐC-UBCK Chủ tịch UBCKNN cấp ngày 08/02/2021) CHÀO BÁN THÊM CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG Tên cổ phiếu : Cổ phiếu Cơng ty cổ phần Chứng khốn Thành Công Loại cổ phiếu : Cổ phiếu phổ thông Mệnh giá : 10.000 đồng/cổ phiếu Giá cổ phiếu chào bán cho cổ đông : 10.000 đồng/cổ phiếu hữu Giá cổ phiếu phát hành trả cổ tức : 10.000 đồng/cổ phiếu Tổng số lượng cổ phiếu phát hành : 51.480.000 cổ phiếu Trong đó: - Chào bán cho cổ đông hữu : 49.500.000 cổ phiếu - Phát hành để trả cổ tức : 1.980.000 cổ phiếu Tổng giá trị cổ phiếu phát hành theo : 514.800.000.000 đồng mệnh giá TỔ CHỨC KIỂM TỐN: CƠNG TY TNHH KIỂM TỐN VÀ TƯ VẤN A&C Trụ sở chính: : Số Trường Sơn, Quận Tân Bình, Thành phố Hồ Chí Minh Điện thoại: : (028) 3547 2972 Fax: : (028) 3547 2970 Website: : www.a-c.com.vn BẢN CÁO BẠCH MỤC LỤC I II III IV 10 11 12 13 14 15 16 V NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH Tổ chức phát hành Tổ chức bảo lãnh phát hành, tổ chức tư vấn CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Rủi ro kinh tế Rủi ro luật pháp Rủi ro đặc thù Rủi ro đợt chào bán 11 Rủi ro pha loãng 11 Rủi ro quản trị công ty 13 Rủi ro khác 14 CÁC KHÁI NIỆM 15 TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA TỔ CHỨC PHÁT HÀNH 16 Thông tin chung Công ty 16 Tóm tắt q trình hình thành phát triển Cơng ty 17 Cơ cấu tổ chức Công ty 18 Cơ cấu quản trị máy quản lý Công ty 18 Thông tin công ty mẹ, công ty tổ chức phát hành, công ty nắm quyền kiểm soát cổ phần chi phối tổ chức phát hành, công ty mà tổ chức phát hành nắm quyền kiểm sốt cổ phần, phần vốn góp chi phối 21 Quá trình tăng vốn điều lệ 22 Thông tin khoản góp vốn, thối vốn lớn tổ chức phát hành doanh nghiệp khác 23 Thơng tin chứng khốn lưu hành 23 Thông tin tỷ lệ sở hữu nước 23 Hoạt động kinh doanh 24 Chính sách người lao động 34 Chính sách cổ tức 35 Thơng tin tình hình sử dụng vốn thu từ đợt chào bán gần 36 Thông tin cam kết chưa thực tổ chức phát hành 37 Các thông tin, nghĩa vụ nợ tiềm ẩn, tranh chấp kiện tụng liên quan tới tổ chức phát hành ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh, tình hình tài tổ chức phát hành, đợt chào bán, giá cổ phiếu chào bán 38 Thông tin cam kết tổ chức phát hành không thuộc trường hợp bị truy cứu trách nhiệm hình bị kết án tội xâm phạm trật tự quản lý kinh tế mà chưa xóa án tích 38 BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NĂM 2019, NĂM 2020 VÀ THÁNG ĐẦU NĂM 2021 38 Kết hoạt động kinh doanh 38 Tình hình tài 39 BẢN CÁO BẠCH 4.1 4.2 4.3 VI VII 10 11 12 13 14 15 16 17 VIII IX X XI XII Ý kiến kiểm tốn Báo cáo tài kiểm toán năm 2020 44 Kế hoạch doanh thu, lợi nhuận cổ tức 44 Kế hoạch năm 2021 44 Căn để đạt kế hoạch lợi nhuận cổ tức năm 2021 45 Thời hạn dự kiến đưa cổ phiếu vào giao dịch thị trường có tổ chức 46 THƠNG TIN VỀ CỔ ĐÔNG LỚN, THÀNH VIÊN HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ, KIỂM SỐT VIÊN, TỔNG GIÁM ĐỐC, PHĨ TỔNG GIÁM ĐỐC, KẾ TỐN TRƯỞNG 46 Thơng tin cổ đơng sáng lập 46 Thông tin cổ đông lớn 46 Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Ban Tổng Giám đốc, Kế toán trưởng 46 THÔNG TIN VỀ ĐỢT CHÀO BÁN 58 Tên cổ phiếu 58 Loại cổ phiếu 58 Mệnh giá 58 Tổng số cổ phiếu dự kiến chào bán 58 Tổng giá trị cổ phiếu chào bán theo mệnh giá 59 Giá chào bán dự kiến 59 Phương pháp tính giá 59 Phương thức phân phối 59 Đăng ký mua cổ phiếu 61 Lịch trình dự kiến phân phối cổ phiếu 62 Các hạn chế liên quan đến việc chuyển nhượng 62 Ngân hàng mở tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phiếu 62 Ý kiến quan có thẩm quyền đợt tăng vốn điều lệ tổ chức phát hành 63 Biện pháp đảm bảo tuân thủ quy định sở hữu nước 63 Các loại thuế có liên quan 63 Thông tin cam kết 64 Thơng tin chứng khốn khác chào bán, phát hành đợt 64 MỤC ĐÍCH CHÀO BÁN 64 KẾ HOẠCH SỬ DỤNG SỐ TIỀN THU ĐƯỢC TỪ ĐỢT CHÀO BÁN 64 CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN TỚI ĐỢT CHÀO BÁN 65 CÁC THƠNG TIN QUAN TRỌNG KHÁC CĨ THỂ ẢNH HƯỞNG ĐẾN QUYẾT ĐỊNH CỦA NHÀ ĐẦU TƯ 65 PHỤ LỤC 65 BẢN CÁO BẠCH DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1: Q trình tăng vốn điều lệ Cơng ty 22 Bảng 2: Danh sách cổ đông Công ty 23 Bảng 3: Cơ cấu doanh thu 25 Bảng 4: Cơ cấu chi phí 26 Bảng 5: Tài sản tài 27 Bảng 6: Giá trị tài sản cố định thời điểm 31/12/2020 27 Bảng 7: Giá trị tài sản cố định thời điểm 30/6/2021 28 Bảng 8: Giá trị đầu tư hệ thống phần cứng phần mềm 29 Bảng 9: Một số hợp đồng ký kết thực 29 Bảng 10: Tỷ lệ vốn an toàn khả dụng: 34 Bảng 11: Cơ cấu lao động Công ty 34 Bảng 12: Tỷ lệ cổ tức từ năm 2018-2020 36 Bảng 13: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2019, năm 2020 tháng đầu năm 2021 38 Bảng 14: Vốn điều lệ vốn chủ sở hữu ngày 31/12/2019, 31/12/2020 30/6/2021 39 Bảng 15: Mức lương bình quân 40 Bảng 16: Nợ phải thu 40 Bảng 17: Nợ phải trả 41 Bảng 18: Các khoản phải nộp theo luật định 42 Bảng 19: Trích lập quỹ 42 Bảng 20: Nợ vay 42 Bảng 21: Chi tiết khoản vay 43 Bảng 22: Chỉ tiêu tài chủ yếu 43 Bảng 23: Kế hoạch lợi nhuận cổ tức năm 2021 44 Bảng 24: Danh sách cổ đông lớn 46 Bảng 25: Danh sách Hội đồng quản trị 46 Bảng 26: Danh sách Ban kiểm soát 51 Bảng 27: Danh sách Ban Tổng Giám đốc cán quản lý 55 BẢN CÁO BẠCH NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH I NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH Tổ chức phát hành Ông: Nguyễn Đông Hải Chức vụ: Chủ tịch Hội đồng quản trị Ông: Nguyễn Đức Hiếu Chức vụ: Thành viên Hội đồng quản trị kiêm Tổng giám đốc Bà: Nguyễn Thị Phương Thảo Chức vụ: Giám đốc tài Bà: Trần Thị Thúy Lan Kế tốn trưởng Chức vụ: Chúng tơi đảm bảo thông tin số liệu Bản cáo bạch xác, trung thực cam kết chịu trách nhiệm tính trung thực, xác thông tin số liệu Trong phạm vi trách nhiệm thông tin biết, đảm bảo khơng có thơng tin số liệu sai sót mà gây ảnh hưởng thông tin Bản cáo bạch Tổ chức bảo lãnh phát hành, tổ chức tư vấn Khơng có BẢN CÁO BẠCH II CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Rủi ro kinh tế 1.1 Tăng trưởng kinh tế Tăng trưởng kinh tế báo quan trọng thể sức khỏe kinh tế, tác động đến mặt đời sống kinh tế xã hội thành phần kinh tế Khi kinh tế tăng trưởng, người dân lạc quan, mở rộng chi tiêu đầu tư, từ thúc đẩy kinh tế lên, ngược lại, kinh tế suy thoái, người dân bi quan, giảm chi tiêu đầu tư, khiến tổng cầu suy giảm, từ trở thành lực cản tăng trưởng kinh tế Trong 10 năm trở lại đây, kinh tế Việt Nam đạt mức tăng trưởng cao (bình quân khoảng 5-7%) so với nước khu vực giới Đó động lực tảng để doanh nghiệp kế hoạch hóa hoạt động sản xuất kinh doanh gắn với tăng trưởng, nhiều doanh nghiệp đạt thành công đáng kể Tuy nhiên, trước tác động tiêu cực đại dịch Covid -19 khiến hầu hết kinh tế suy giảm, chí suy thối Việt Nam khơng ngoại lệ Một số chuyên gia kinh tế đưa số kịch tăng trường tích cực kinh tế Việt Nam năm 2021, bất chấp đại dịch Covid-19 kéo theo sụt giảm tăng trưởng kinh tế toàn cầu Tăng trưởng kinh tế Việt Nam dự báo phục hồi mức 6,7% năm nay, bất chấp bùng phát trở lại đại dịch Covid-19 tăng lên 7% năm 2022 Đây mức tăng trưởng mạnh vững chắc, có nhờ thành cơng Việt Nam việc kiềm chế đại dịch Covid-19 Đà tăng trưởng dự báo tiếp tục, nhờ chương trình cải cách nhằm cải thiện mơi trường kinh doanh tham gia Việt Nam vào nhiều hiệp định thương mại tự với hầu hết kinh tế phát triển Với lĩnh vực kinh doanh chứng khoán, kết hoạt động kinh doanh Công ty phụ thuộc vào tốc độ tăng trưởng kinh tế Sự phục hồi kinh tế nước sau đại dịch dự báo tích cực tăng trưởng kinh tế tiền đề để thị trường chứng khốn trở nên sơi động hơn, thu hút nguồn vốn đầu tư nhiều từ nhà đầu tư cá nhân định chế tài ngồi nước, tạo điều kiện cho hoạt động kinh doanh Công ty phát triển thời gian tới 1.2 Lãi suất Lãi suất, đứng góc độ vĩ mơ, cơng cụ điều hành sách tiền tệ làm tăng giảm cung tiền kinh tế để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế kiềm chế lạm phát Cịn góc độ doanh nghiệp loại chi phí có ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh, đầu tư doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp, rủi ro lãi suất rủi ro chi phí trả lãi vay doanh nghiệp cao khả tạo lợi nhuận doanh nghiệp mức độ rủi ro lãi suất khác ngành Trong năm vừa qua, để hỗ trợ tăng trưởng, lãi suất trì mức ổn định phù hợp Đặc biệt, năm 2020, năm 2021, để khắc phục ảnh hưởng dịch bệnh hỗ trợ phục hồi kinh tế, Ngân hàng Nhà nước chủ trương thực sách hỗ trợ lãi suất cho doanh nghiệp, cho phép doanh nghiệp cấu lại thời hạn trả nợ, miễn, giảm lãi, phí, giữ ngun nhóm nợ ngân hàng, trì mặt lãi suất kinh tế mức thấp thực gói kích cầu làm cho cung tiền kinh tế tăng mạnh, từ góp phần hỗ trợ cho đà tăng trưởng thị trường chứng khoán Sự biến động lãi suất gây ảnh hưởng đến chi phí tài hoạt động kinh doanh Công ty Và để hạn chế rủi ro này, Cơng ty ln tìm cách đa dạng hóa nguồn vốn với nhiều BẢN CÁO BẠCH kỳ hạn khác chi phí vốn thấp để vừa mặt giảm chi phí lãi vay cho Cơng ty vừa hỗ trợ nguồn vốn giá rẻ cho khách hàng chủ động trước diễn biến lãi suất thị trường 1.3 Lạm phát Lạm phát vấn đề trọng tâm kinh tế quốc gia Ổn định kinh tế vĩ mô kiểm soát lạm phát mục tiêu quan trọng hàng đầu Việt Nam Lạm phát trì mức vừa phải có tác động kích thích sản xuất, ngược lại, mức cao làm suy giảm tổng cầu, trở thành lực cản cho tăng trưởng kinh tế Trong năm vừa qua, Việt Nam thành cơng việc trì lạm phát mức vừa phải (khoảng 4-5%), tạo điều kiện thuận lợi cho tăng trưởng kinh tế Rủi ro lạm phát dạng rủi ro hệ thống, tác động toàn diện đến toàn kinh tế chủ thể tham gia Trong đó, thị trường chứng khốn xem “phong vũ biểu” kinh tế có mối liên kết chặt chẽ với sức khỏe kinh tế Một rủi ro lạm phát cao xảy tác động tiêu cực đến kinh tế thị trường chứng khoán, làm suy giảm giá trị danh mục đầu tư Công ty hoạt động kinh doanh khác Do vậy, để giảm thiểu tác động rủi ro lạm phát đến hoạt động kinh doanh, Công ty tăng cường hệ thống quản trị rủi ro, trọng công tác dự báo kinh tế vĩ mơ thị trường chứng khốn 1.4 Ngoại hối Kinh tế Việt Nam hội nhập ngày sâu rộng, độ mở kinh tế lớn, kim ngạch xuất nhập tăng trưởng hàng năm Trong năm vừa qua, Việt Nam ln có thặng dư thương mại, đóng góp vào tăng trưởng kinh tế, điều phần nhờ thị trường ngoại hối Việt Nam ổn định Tỷ giá hối đoái ổn định yếu tố giúp thu hút vốn đầu tư trực tiếp gián tiếp nước ngồi Đó nguồn vốn bên tạo nên lực đẩy tăng trưởng kinh tế lên Tuy nhiên, tình hình giới biến động khơn lường ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường ngoại hối, gây rủi ro cho việc dịch chuyển dòng vốn vào, địi hỏi cần có nguồn dự trữ ngoại đủ mạnh để ổn định tình hình Trong năm vừa qua, nhờ thành tựu tăng trưởng kinh tế mà Việt Nam có nguồn dự trữ ngoại hối đủ mạnh để can thiệp cần thiết, điều thể qua ổn định tỷ giá theo hướng có lợi cho kinh tế Hoạt động kinh doanh TCSC hầu hết không dùng ngoại tệ nên không bị ảnh hưởng trực tiếp tỷ giá biến động mà bị ảnh hưởng gián tiếp thông qua biến động kinh tế thị trường vốn Khi kinh tế thị trường ngoại hối biến động bất lợi mà khiến cho thị trường chứng khoán biến động tiêu cực, ảnh hưởng gián tiếp đến danh mục đầu tư hoạt động kinh doanh khác Công ty Do vậy, để hạn chế rủi ro trên, Cơng ty ln xem trọng vấn đề phân tích, dự báo tình hình, thường xuyên cập nhật kinh tế vĩ mô để đưa định kinh doanh phù hợp Rủi ro luật pháp Là doanh nghiệp hoạt động theo mơ hình cơng ty cổ phần lĩnh vực chứng khốn, hoạt động Cơng ty chịu điều chỉnh hệ thống văn pháp luật như: Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán, văn pháp luật thông tư hướng dẫn liên quan Việt Nam trình phát triển hội nhập với kinh tế giới, khung pháp lý dần đổi tương xứng với tốc độ phát triển kinh tế Do vậy, thay đổi diễn giải, hướng dẫn pháp luật hành dẫn đến hậu không mong đợi gây ảnh hưởng bất lợi tới hoạt động kinh doanh Công ty BẢN CÁO BẠCH Để hạn chế rủi ro này, TCSC ngồi việc xây dựng mơ hình quản trị, kiểm sốt hệ thống văn quy trình, quy định, quy chế chặt chẽ cịn đảm bảo ln trọng nghiên cứu, nắm bắt quy định pháp luật, theo sát đường lối, chủ trương Đảng Nhà nước Đội ngũ nhân làm việc phận pháp lý, kiểm soát, vận hành nghiên cứu, đánh giá quy định pháp luật liên quan đến hoạt động Công ty đưa khuyến nghị kịp thời điều chỉnh phù hợp với quy định Rủi ro đặc thù 3.1 Rủi ro hoạt động cung cấp dịch vụ môi giới Hoạt động môi giới hoạt động truyền thống cơng ty chứng khốn, hầu hết cơng ty chứng khoán triển khai dịch vụ Rủi ro từ hoạt động chủ yếu xảy hai khía cạnh: - Rủi ro đạo đức nghề nghiệp nhân viên hành nghề môi giới vi phạm chuẩn mực, quy định nhằm trục lợi cá nhân thông qua hành vi giả mạo, gian dối, hay thực giao dịch gây xung đột lợi ích khách hàng cá nhân, từ gây tổn thất cho khách hàng cơng ty chứng khốn - Rủi ro sai sót, nhầm lẫn thực giao dịch cho nhiều khách hàng với tần suất lớn áp lực phải thực nhanh chóng, xác khối lượng lớn Nhận thức rủi ro từ ngày đầu, TCSC xây dựng hệ thống quy trình chặt chẽ, kiểm sốt nhiều cấp, đưa ứng dụng công nghệ thông tin vào hoạt động quản trị rủi ro nhằm giảm thiểu rủi ro mang yếu tố người Đồng thời, nhân đào tạo, tuyển chọn, thực cẩn thận, phù hợp với vị trí cơng việc thường xun nhắc nhở, cập nhật nâng cao nhận thức rủi ro hoạt động 3.2 Rủi ro hoạt động tự doanh Rủi ro hoạt động tự doanh phát sinh chủ yếu từ việc suy giảm giá trị danh mục đầu tư Cơng ty Để giảm thiểu rủi ro hoạt động thực thơng qua việc xây dựng danh mục đầu tư hiệu quả, phân bổ tài sản cách hợp lý lựa chọn cổ phiếu phù hợp với mục tiêu quản lý danh mục giai đoạn phát triển thị trường Để có điều này, cần nhạy bén, kinh nghiệm nhân quản lý danh mục đầu tư Hiện nay, hoạt động tự doanh TCSC quan tâm đặc biệt ban lãnh đạo công ty quản lý nhân giàu kinh nghiệm thị trường chứng khốn, có tầm nhìn chiến lược thị trường hỗ trợ đội ngũ chuyên nghiệp Do vậy, hoạt động phát huy hiệu tích cực, danh mục đầu tư tăng trưởng, góp phần chủ yếu vào hiệu kinh doanh Công ty năm qua 3.3 Rủi ro cho vay giao dịch ký quỹ Cho vay giao dịch ký quỹ hoạt động mang lại nguồn thu lớn cho cơng ty chứng khốn, số cơng ty chứng khốn, nguồn thu chính, vậy, hoạt động chứa đựng nhiều rủi ro tiềm ẩn, ảnh hưởng trực tiếp lợi nhuận công ty chứng khoán Rủi ro phát sinh nguyên nhân sau: - Chỉ thu hồi phần khơng thể thu hồi tồn số tiền cho vay, lãi cho vay khách hàng khách hàng khơng có khả hồn trả tình hình diễn biến thị trường không thuận lợi làm cho giá cổ phiếu rớt nhanh khoản, khiến công tác xử lý cổ phiếu để thu hồi nợ diễn khó khăn khơng hiệu BẢN CÁO BẠCH - Khách hàng vay không tuân thủ chối bỏ trách nhiệm việc bổ sung tài sản trả nợ cho Cơng ty chứng khốn trường hợp giá cổ phiếu cho vay ký quỹ rớt nhanh chóng làm cho giá trị cổ phiếu thấp mức cho vay cơng ty chứng khốn Để hạn chế giảm thiểu rủi ro này, Công ty xây dựng máy kiểm soát quản trị rủi ro, đứng đầu Phó Tổng Giám đốc phụ trách phận quản trị rủi ro, phận kiểm soát nội với hệ thống quy trình chặt chẽ chế độ báo cáo thường xuyên, hàng ngày, hàng tuần, tháng, để kịp thời ứng phó, xử lý tình cấp thiết Ngồi ra, Cơng ty thường xun rà soát, đánh lại giá lại danh mục cổ phiếu cho vay ký quỹ để có điều chỉnh kịp thời tỷ lệ cho vay, đối tượng cho vay, khối lượng cổ phiếu cho vay phù hợp với thời điểm, giai đoạn thị trường 3.4 Rủi ro nguồn nhân lực Những biến động liên tục hoạt động tổ chức, doanh nghiệp lĩnh vực tài chính, chứng khoán thời gian gần tạo thay đổi lớn nhân tạo áp lực cạnh tranh gay gắt doanh nghiệp ngành việc lôi kéo, giữ chân nhân chất lượng cao Trong lĩnh vực chứng khoán, lĩnh vực đặc thù địi hỏi tích luỹ kinh nghiệm, độ xác nhạy bén cao, trình độ chun mơn nghiệp vụ giỏi khả chịu áp lực, đội ngũ nhân yếu tố cạnh tranh mang tính định Khi kinh tế thị trường chứng khoán bắt đầu hồi phục trở lại, nhu cầu sử dụng nhân tăng nóng, nguồn nhân trở nên khan Trong thực tế, lực trình độ sinh viên sau tốt nghiệp Việt Nam nhiều hạn chế, chưa đáp ứng yêu cầu ngày cao công việc, việc cạnh tranh lơi kéo nhân tốt cơng ty chứng khốn diễn thường xun Nhận thức tầm quan trọng yếu tố người hạn chế rủi ro xảy liên quan đến nguồn nhân lực, TCSC có sách hợp lý mặt nhân kể từ thành lập Công ty đặc biệt trọng đến công tác đào tạo để nhân viên có điều kiện trang bị thêm kiến thức kỹ nghề nghiệp cho Ngồi ra, sách lương, thưởng, phúc lợi, điều kiện làm việc ln Cơng ty tâm trì nhằm đem lại môi trường làm việc tốt hiệu cho cán nhân viên 3.5 Rủi ro tốn Rủi ro tốn xảy Cơng ty khơng đủ số dư tiền hay chứng khốn tài khoản để toán cho giao dịch ngày toán bù trừ với VSD, toán nghĩa vụ đến hạn Công ty với khách hàng, đối tác quan ban ngành có liên quan Nếu rủi ro phát sinh có khả làm hạn chế, gián đoạn chí bị đình hoạt động giao dịch chứng khốn từ ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch khách hàng Tuy nhiên, rủi ro TCSC thấp, lẽ Cơng ty ln trì khả toán cao, tỷ lệ vốn khả dụng ln mức đảm bảo an tồn khoản cao Ngồi ra, việc tính tốn cân đối nguồn vốn ban lãnh đạo Công ty trọng phải lên kế hoạch trước hàng quý, hàng tháng, hàng tuần chí hàng ngày trước giao dịch thực Trong kế hoạch cân đối nguồn vốn ln đưa nhiều tình khác để dự phòng Trong trường hợp xấu Cơng ty đủ khả tốn bảo đảm quyền lợi khách hàng 3.6 Rủi ro cạnh tranh Cuộc chiến cạnh tranh giành thị phần cơng ty chứng khốn thị trường chứng khốn Việt Nam ngày trở nên gay gắt Trong đó, cạnh tranh giảm phí mơi giới, phí tư vấn để thu hút khách hàng có ảnh hưởng khơng nhỏ đến doanh thu cơng ty chứng khốn Ngồi 10
