PHÂN TÍCH CƠ BẢN CỔ PHIẾU CÔNG TY CỔ PHẦN CAO SU ĐÀ NẴNG (MÃ CP DRC)

LỜI CẢM ƠN.......................................................................................... LỜI MỞ ĐẦU.......................................................................................... PHẦN 1: PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG................................................. 1.1. Về thị trường chứng khoán Việt Nam nói chung................................................4 1.2. Về VN- Index nói riêng.......................................................................................5 1.2.1. Tổng quan VN- Index 5 tháng đầu năm 2021............................................................... 1.2.2. VN-Index dưới cái nhìn phân tích kỹ thuật................................................................... 1.3. Phân tích SWOT ngành Cao su Việt Nam..........................................................9 PHẦN 2: PHÂN TÍCH CƠ BẢN CỔ PHIẾU CÔNG TY CỔ PHẦN CAO SU ĐÀ NẴNG (MÃ CP: DRC)...................................... 2.1. Sử dụng mô hình Canslim trong lựa chọn cổ phiếu......................................11 2.2 Giới thiệu CTCP Cao su Đà Nẵng & Phân tích môi trường nội tại.....................14 2.2.1 Giới thiệu CTCP Cao su Đà Nẵng............................................................................... 2.2.2 Phân tích môi trường nội tại......................................................................................... 2.2.3 Phân tích SWOT Công ty cổ phần Cao su Đà Nẵng.................................................... 2.2.4 Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp.................................................................. PHẦN 3. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ĐỂ THỰC HIỆN ĐẦU TƯ ĐỐI VỚI DRC....................................................................................... 3.1. Chiến lược giao dịch, kỉ luật đầu tư, xây dựng các nguyên tắc kĩ thuật và bộ chỉ báo kĩ thuật, lý thuyết Dow ( xu thế giá).................................................................34 3.1.1. Chiến lược giao dịch................................................................................................... 3.1.2 Kỉ luật đầu tư............................................................................................................... 3.1.3. Xây dựng các nguyên tắc kĩ thuật và bộ chỉ báo kĩ thuật........................................... 3.1.4. Lý thuyết Dow (xu thế giá).......................................................................................... 3.2. Áp dụng phân tích kỹ thuật phân tích cổ phiếu DRC........................................42 3.2.1. Đồ thị phân tích kỹ thuật DRC do DAS thực hiện ( phần tham khảo)........................ 3.2.2. Sử dụng chỉ báo MA.................................................................................................... 3.2.3. Đường chỉ báo MACD................................................................................................ 3.2.4. Kết hợp MACD cùng các chỉ báo khác....................................................................... a. RSI..................................................................................................................................... b. Bolinger Bands.................................................................................................................. PHẦN 4: KHUYẾN NGHỊ CHO NHÀ ĐẦU TƯ............................... 4.1. Khuyến nghị về xu hướng và biến động của VN-Index:....................................51 4.2. Khuyến nghị và kết luận về giao dịch DRC dựa trên phân tích cơ bản............53 4.3. Khuyến nghị giao dịch DRC dựa trên phân tích kỹ thuật.................................54 KẾT LUẬN............................................................................................ 1 LỜI CẢM ƠN Dưới sự hướng dẫn tận tình của Thầy TS. Nguyễn Thanh Bình trong suốt quá trình làm bài, em đã hoàn thành được bài tiểu luận cá nhân. Em xin gửi lời cảm ơn tới thầy đã hướng dẫn, tạo điều kiện để em có thể hoàn thành bài tiểu luận này. Do thời gian cũng như năng lực có hạn nên bài tiểu luận khó có thể tránh khỏi những thiếu sót, em rất mong nhận được sự đóng góp ý kiến từ thầy để có thể hoàn thiện hơn trong tương lai. Em xin chân thành cảm ơn! 2 LỜI MỞ ĐẦU Phân tích Kỹ thuật là phương pháp được sử dụng để phân tích giá cả, dự báo xu hướng và đánh giá triển vọng của thị trường. Cơ sở của phân tích kỹ thuật là bảng giá. Phân tích kỹ thuật là phương pháp dự báo biến động giá trong tương lai dựa trên những biến động giá và khối lượng giao dịch trong quá khứ. Đây là phương pháp dự báo nên phân tích kỹ thuật không đưa ra một dự báo hoàn toàn chính xác mà chỉ ra cho nhà đầu tư những dự báo về điều có khả năng xảy ra. Phân tích Kỹ thuật không nghiên cứu lý do của các thay đổi về giá cả mà nghiên cứu hiện trạng giá và xu thế biến động giá trong tương lai. Khi sử dụng phân tích kỹ thuật nhà đầu tư thường sử dụng các chỉ báo như: Đường xu hướng, khối lượng giao dịch, sóng Elliott, đường MACD, Ngưỡng kháng cự - hỗ trợ, đường MA, dải bollinger,.. Nền tảng phân tích kỹ thuật trong chứng khoán sẽ dựa vào: lý thuyết Dow, trong đó nói rằng giá cổ phiếu đã phản ánh tất cả mọi thứ có thể ảnh hưởng đến công ty như tâm lý, chính sách, kết quả kinh doanh .v.v Đầu tư là 1 quá trình đơn giản nhưng không dễ dàng, đòi hỏi bạn phải đưa ra những quyết định đánh giá giữa mức rủi ro và lợi nhuận. Tức là khả năng mất tiền, mất bao nhiêu; hay khả năng kiếm lời, kiếm bao nhiêu? Phân tích kỹ thuật có thể trả lời cho câu hỏi “Làm thế nào để chọn được cổ phiếu hoàn hảo và đưa ra quyết định mua bán chính xác?” 3

LỜI CẢM ƠN LỜI MỞ ĐẦU PHẦN 1: PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG 1.1 Về thị trường chứng khốn Việt Nam nói chung 1.2 Về VN- Index nói riêng 1.2.1 Tổng quan VN- Index tháng đầu năm 2021 1.2.2 VN-Index nhìn phân tích kỹ thuật 1.3 Phân tích SWOT ngành Cao su Việt Nam PHẦN 2: PHÂN TÍCH CƠ BẢN CỔ PHIẾU CƠNG TY CỔ PHẦN CAO SU ĐÀ NẴNG (MÃ CP: DRC) 2.1 Sử dụng mơ hình Canslim lựa chọn cổ phiếu 11 2.2 Giới thiệu CTCP Cao su Đà Nẵng & Phân tích mơi trường nội 14 2.2.1 Giới thiệu CTCP Cao su Đà Nẵng 2.2.2 Phân tích mơi trường nội 2.2.3 Phân tích SWOT Cơng ty cổ phần Cao su Đà Nẵng 2.2.4 Phân tích tình hình tài doanh nghiệp PHẦN PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ĐỂ THỰC HIỆN ĐẦU TƯ ĐỐI VỚI DRC 3.1 Chiến lược giao dịch, kỉ luật đầu tư, xây dựng nguyên tắc kĩ thuật báo kĩ thuật, lý thuyết Dow ( xu giá) 34 3.1.1 Chiến lược giao dịch 3.1.2 Kỉ luật đầu tư 3.1.3 Xây dựng nguyên tắc kĩ thuật báo kĩ thuật 3.1.4 Lý thuyết Dow (xu giá) 3.2 Áp dụng phân tích kỹ thuật phân tích cổ phiếu DRC 42 3.2.1 Đồ thị phân tích kỹ thuật DRC DAS thực ( phần tham khảo) 3.2.2 Sử dụng báo MA 3.2.3 Đường báo MACD 3.2.4 Kết hợp MACD báo khác a RSI b Bolinger Bands PHẦN 4: KHUYẾN NGHỊ CHO NHÀ ĐẦU TƯ 4.1 Khuyến nghị xu hướng biến động VN-Index 51 4.2 Khuyến nghị kết luận giao dịch DRC dựa phân tích 53 4.3 Khuyến nghị giao dịch DRC dựa phân tích kỹ thuật 54 KẾT LUẬN LỜI CẢM ƠN Dưới hướng dẫn tận tình Thầy TS Nguyễn Thanh Bình suốt trình làm bài, em hoàn thành tiểu luận cá nhân Em xin gửi lời cảm ơn tới thầy hướng dẫn, tạo điều kiện để em hoàn thành tiểu luận Do thời gian lực có hạn nên tiểu luận khó tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận đóng góp ý kiến từ thầy để hồn thiện tương lai Em xin chân thành cảm ơn! LỜI MỞ ĐẦU Phân tích Kỹ thuật phương pháp sử dụng để phân tích giá cả, dự báo xu hướng đánh giá triển vọng thị trường Cơ sở phân tích kỹ thuật bảng giá Phân tích kỹ thuật phương pháp dự báo biến động giá tương lai dựa biến động giá khối lượng giao dịch khứ Đây phương pháp dự báo nên phân tích kỹ thuật khơng đưa dự báo hồn tồn xác mà cho nhà đầu tư dự báo điều có khả xảy Phân tích Kỹ thuật khơng nghiên cứu lý thay đổi nghiên cứu trạng giá xu biến động giá tương lai Khi sử dụng phân tích kỹ thuật nhà đầu tư thường sử dụng báo như: Đường xu hướng, khối lượng giao dịch, sóng Elliott, đường MACD, Ngưỡng kháng cự - hỗ trợ, đường MA, dải bollinger, Nền tảng phân tích kỹ thuật chứng khốn dựa vào: lý thuyết Dow, nói giá cổ phiếu phản ánh tất thứ ảnh hưởng đến cơng ty tâm lý, sách, kết kinh doanh v.v Đầu tư q trình đơn giản khơng dễ dàng, địi hỏi bạn phải đưa định đánh giá mức rủi ro lợi nhuận Tức khả tiền, bao nhiêu; hay khả kiếm lời, kiếm bao nhiêu? Phân tích kỹ thuật trả lời cho câu hỏi “Làm để chọn cổ phiếu hoàn hảo đưa định mua bán xác?” PHẦN 1: PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG 1.1 Về thị trường chứng khốn Việt Nam nói chung Năm 2020, chịu tác động nghiêm trọng đại dịch COVID-19, nhờ Việt Nam kiểm soát tốt dịch bệnh, tình hình kinh tế vĩ mơ nước có nhiều điểm sáng, CTTCK Việt Nam phục hồi bền vững tăng trưởng ngoạn mục hầu hết tất khía cạnh thị trường vào giai đoạn cuối năm 2020 TTCK Việt Nam đánh giá 10 thị trường chứng khốn có sức chống chịu với đại dịch phục hồi tốt giới Chỉ số VN Index vượt 1.100 điểm, đạt 1103,87 điểm, tăng mạnh tới 67% so với thời điểm thấp năm 2020, tăng 14,9% so với thời điểm cuối năm 2019; số HNX Index tăng gần 119% so với thời điểm cuối quý I/2020 tăng 98,1% so với cuối năm 2019 Năm 2020, đại dịch COVID-19 bùng phát ảnh hưởng đáng kể tới hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp niêm yết, đăng ký giao dịch, lợi nhuận sau thuế công ty bị ảnh hưởng rõ rệt Tuy vậy, nhiều doanh nghiệp niêm yết/đăng ký giao dịch có kết kinh doanh khả quan, số lượng cơng ty báo cáo có lãi chiếm 84% tổng số công ty thực báo cáo quý III/2020 Tiếp đà tăng trưởng cho năm 2021 Những ngày đầu năm kinh tế 2021, thị trường chứng khốn tăng trưởng mạnh mẽ, vượt ngồi dự đốn Thị trường chứng khoán ngày 18/1, phiên sáng chứng kiến số VN - Index giảm nhẹ 0,44 điểm xuống 1.193,76 điểm Tồn sàn có 239 mã tăng, có 212 mã giảm 45 mã đứng mức giá tham chiếu Chỉ số UPCoM - Index giảm nhẹ 0,13 điểm xuống 78,51điểm Tồn sàn có 147 mã tăng, có 89 mã giảm 54 mã đứng giá Chỉ số HNX - Index tăng mạnh tới 6,88 điểm lên 232,35 điểm Tồn sàn có 98 mã tăng giá, 94 mã giảm giá 47 mã đứng giá Bên cạnh yếu tố tích cực, TTCK Việt Nam năm 2021 rủi ro tiềm ẩn xảy như: điểm nóng đối đầu quan hệ Mỹ - Trung, lạm phát tăng nhanh Ngân hàng Trung ương nước lớn tăng lãi suất sớm dự kiến, giảm bơm tiền, kinh tế không hồi phục kỳ vọng khiến nợ xấu ngân hàng tăng mạnh Cuối tháng 04-2021, với xuất ca lây nhiễm Covid-19 cộng đồng gần khiến thị trường gặp khó khăn ngắn hạn Thị trường giai đoạn tới giao động biên độ cận cận dưới, chiến lược chốt lời ngắn hạn đạt mục tiêu vùng kháng cự phù hợp Việc mua nên tập trung ngưỡng hỗ trợ nên mua thấy xuất dấu hiệu lực bán giảm dần, tránh bắt dao rơi 1.2 Về VN- Index nói riêng 1.2.1 Tổng quan VN- Index tháng đầu năm 2021 “Thăng hoa” cụm từ nhiều nhà đầu tư, nhà phân tích, chuyên gia thành viên thị trường miêu tả “cơn sốt” chứng khoán tháng đầu năm 2021 VnIndex chốt phiên cuối năm 2020 mức 1.103,87 điểm sau năm kinh tế rơi vào khủng hoảng đại dịch Covid 19 Bước sang năm 2021, nhiều cơng ty chứng khốn nhận định VnIndex cán mốc 1.180 điểm năm 2021 dựa trên P/E 15,9 lần tăng trưởng lợi nhuận toàn thị trường 23% so với kỳ Tuy nhiên, sau vài thử thách, phiên 1/4 VnIndex thức chinh phục thành công mốc lịch sử 20 năm quanh 1.200 điểm Đây ngưỡng kháng cự thử thách thị trường suốt từ năm 2018 đến thực vượt cản tâm lý Chưa dừng lại ngày 20/4, số VNIndex tiếp tục thiết lập đỉnh lịch sử mức 1.268,28 điểm với giá trị giao dịch ngày đạt 22.464 tỷ đồng Đặc biệt, phiên giao dịch 25/5 dù chịu áp lực không nhỏ từ hiệu ứng “Sell in May” song VnIndex lội ngược dòng thoả lòng mong mỏi giới đầu tư chốt phiên cán ngưỡng đỉnh cao 1.308,58 điểm Nhận định xu hướng năm 2021, giới chuyên gia cho rằng, từ đến hết năm, thị trường có phiên điều chỉnh song xu hướng chung tăng Còn kỳ vọng tăng mạnh trước khơng cịn với phiên điều chỉnh khơng q mạnh Nhiều cơng ty chứng khốn đưa nhận định thị trường đạt đỉnh 1.400 điểm năm 2021 1.2.2 VN-Index nhìn phân tích kỹ thuật a Xu hướng giao động giá VN-Index khung thời gian tuần 07/05/2021 VN-Index - Ngưỡng Fibonacci Projection 61.8% tiếp tục thử thách Trong phiên giao dịch ngày 07/05/2021, VN-Index tạo mẫu hình nến gần giống Spinning Top cho thấy tâm lý giằng co nhà đầu tư biến động lớn số phiên Khối lượng giao dịch tăng cao vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư giao dịch sôi động Bên cạnh đó, báo Relative Strength Index tiếp tục điều chỉnh sau test lại trendline tăng hình thành từ tháng 01/2021 chứng tỏ rủi ro giảm điểm Trong trường hợp số tiếp tục xuất điều chỉnh vùng 1,180-1,210 điểm (đỉnh cũ tháng 03/2021 hội tụ ngưỡng Fibonacci Projection 50% đường SMA 50 ngày) hỗ trợ quan trọng Trong khung thời gian tuần, VN-Index tiếp tục ngang vùng kháng cự 1,250-1,260 điểm (ngưỡng Fibonacci Projection 61.8%) vùng hỗ trợ 1,180-1,210 điểm nên xu hướng chưa rõ ràng Kết thúc phiên tuần trước ngày đầu tuần, dòng tiền vào thị trường tương đối lo sợ, quỹ đầu tư tham gia vào thị trường lo ngại đợt bùng dịch Tuy nhiên, số VNIndex trì mốc 1200, tín hiệu cho thấy thị trường tương đối khả quan Dự báo tuần này, giá chạm vùng 1300 nhóm dẫn đầu Ngân hàng, Thép, Chứng khoán Bất Động Sản * Phân tích Dịng tiền - Biến động dịng tiền thơng minh: VS-NVI VN nằm đường EMA 20 ngày Nếu trạng thái tiếp tục trì phiên tới rủi ro sụt giảm bất ngờ (thrust down) giảm thiểu Biểu đồ: Biến động dịng tiền thơng minh Nguồn: finance.vietstock.vn - Biến động dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng phiên giao dịch ngày 07/05/2021 Nếu nhà đầu tư nước ngồi trì hành động phiên tới khả thị trường lao dốc tăng lên b Điểm nhấn kỹ thuật VN-Index Tháng 5-2021 xu hướng Tháng 6-2021 Điểm Nhấn Kỹ Thuật: + Thanh khoản tăng đột biến hỗ trợ cho lực tăng điểm dài hạn VN-Index Tuy có nhiều giằng co dao động tháng 05.2021 VN-INDEX di chuyển khung giá từ 1200 đến 1280 điểm, VN-INDEX có khả bứt phá mạnh mẽ trở lại với xu hướng tăng điểm dài hạn Thanh khoản yếu tố tích cực vài tháng giao dịch gần Khối lượng giao dịch trung bình VN- INDex tăng từ 700 triệu cổ phiếu/1 phiên đến mức đỉnh cao 900 triêu cp/1 phiên tháng + Trong tháng giao dịch tới, VN- INDEX tiếp tục di chuyển vững vàng xu hướng tăng dư địa tăng cịn trước mắt Trung bình động ngắn hạn 20 ngày hỗ trợ mạnh cho VN- INDEX vòng tháng gần Hành động giá báo kỹ thuật cho thấy lực tăng ngắn hạn tiếp diễn, rủi ro ngắn hạn xuất áp lực chốt lời tăng dần báo RSI tiến dần đến vùng mua Trong lúc đó, vùng 1280-1300 vùng giá hỗ trợ tốt cho VN-INDEX trường hợp điều chỉnh 1.3 Phân tích SWOT ngành Cao su Việt Nam Điểm mạnh Điểm yếu - Ngành cao su đứng thứ 10 - Ngành cao su nước gặp khó ngành có giá trị xuất cao Việt khăn việc mở rộng diện tích gieo Nam đứng thứ giới số trồng, với thực tế nhiều doanh lượng xuất nghiệp trồng cao su Viêt Nam thời gian - Việt Nam có điều kiện thiên nhiên qua phải mở rộng diện tích sang thuận lợi khí hậu,đất đai, phù hợp cho nước lân cận Lào, Campuchia… phát triển ngành cao su tự nhiên - Tỷ trọng rừng cao su già cỗi từ lâu nước hình thành ngành cao su Việt Nam mức vùng trồng cao su tập trung quy mô lớn cao, khiến chất lượng xuất Đông Nam Bộ, Tây Nguyên, Duyên khai thác sụt giảm Thực tế đặt vấn Hải Nam Trung Bộ… đề phải tái canh tác, gieo trồng lại - Ngành cao su tự nhiện Chính rừng cao su thời gian tới Phủ xác định ngành - Sản lượng khai thác cao su thiên nhiên tập trung phát triển mạnh nhận Việt Nam so với nước hàng đầu nhiều sách ưu đãi hỗ trợ, với quy Thái Lan, Indonesia, Malaysia hoạch phát triển theo vùng, miền có chênh lệch xa nên doanh nghiệp mạnh Đông Nam Bộ, Tây nước chủ động giá Nguyên, Bắc Trung Bộ, Tây Bắc, Duyên Hải Nam Trung Bộ - Nhu cầu tiêu thụ cao su giới nước ngày tăng cao với phát triển mạnh mẽ nhiều ngành công nghiệp, sản xuất tiêu dùng… Sử dụng cao su nguyên liệu đầu vào Dải Bollinger báo sử dụng để so sánh mức độ biến động mức giá liên quan khoảng thời gian định Chỉ báo tạo thành đường Đường trung bình đơn giản (MA20) Dải băng (đường trung bình đơn giản cộng với đơn vị lệch chuẩn); Dải băng (đường trung bình trừ đơn vị lệch chuẩn) d Đường báo sức mạnh thị trường (RSI) Được xác định tỷ lệ trung bình số ngày tăng giá so với mức giá trung bình ngày giảm giá giai đoạn định Cơng thức tính : RSI =100- 100/(1+RS); RS : Bình quân tăng/ bình quân e Chỉ số dòng tiền MFI Chỉ số dòng tiền (MFI) - số kỹ thuật dùng để đánh giá cường độ dòng tiền cách so sánh giá tăng tích cực tiêu cực khoảng thời gian định, có tính đến khối lượng giao dịch MFI liên quan chặt chẻ với RSI (relative strength index) RSI liên quan đế với giá chứng khoán, cịn MFI liên quan đến khối lượng (theo cách tính) Việc tính tốn MFI tạo giá trị sau vẽ đường di chuyển phạm vi 0-100, khiến trở thành dao động Khi MFI tăng, điều cho thấy áp lực mua tăng lên Khi giảm, điều cho thấy gia tăng áp lực bán 3.1.4 Lý thuyết Dow (xu giá) Theo Lý thuyết Dow, xu hướng tăng gồm có giai đoạn hình thành: Giai đoạn tích luỹ, giai đoạn bùng nổ phát triển bền vững giai đoạn cao trào mức Giai đoạn tích lũy: Thị trường ngang thời gian dài Các thông tin thị trường chưa có dấu hiệu tích cực hay tiêu cực Những nhà đầu tư có vốn mỏng cảm thấy chán nản, bán dần cổ phiếu Những người khác mua dần vào, phần họ có vốn dư thừa nhiều, phần họ có tầm nhìn xa hơn, nhìn thấy dấu hiệu tích cực tương lai tới thị trường Giai đoạn bùng nổ, hình thành xu hướng bền vững: Sau trải qua giai đoạn dài đầy ức chế trạng thái tích lũy, có dấu hiệu tích cực khả quan cách thực lực nhà đầu tư bắt đầu mua vào mua với số lượng cổ phiếu ngày lớn dần lên, đẩy giá cố phiếu lên nhanh chóng Những người mà trước bị “nhỡ tàu” khơng thể chịu người đứng ngồi Họ bắt đầu đổ tiền vào mua theo, mua với số lượng lớn Những người chưa đầu tư chứng khốn khơng thể kiềm chế sức hấp dẫn lơi nhuận Họ đổ tiền vào mua theo, tạo đà cho xu hướng mạnh Giai đoạn cao trào mức: Giai đoạn hầu hết nhà đầu tư nhà báo gần bị miên Hầu hết tin tức đưa tin tốt lại kích thích nhà đầu tư đổ tiền mua vào Mọi người mua bán điên khơng cịn ý thức giá trị thực cổ phiếu nữa, cảm giác mua giá lên Lúc xu hướng mạnh, giá tăng gần dựng đứng đổ sập 3.2 Áp dụng phân tích kỹ thuật phân tích cổ phiếu DRC 3.2.1 Đồ thị phân tích kỹ thuật DRC DAS thực ( phần tham khảo) Trên đồ thị phân tích kỹ thuật, DRC xu hướng tăng trung hạn tháng 9/2020 với khối lượng tăng dần tương ứng, vừa có nhịp điều chỉnh nhẹ với khối lượng thấp bối cảnh thị trường rung lắc * Phần phân tích kỹ thuật tác giả cổ phiếu DRC, cụ thể đây: 3.2.2 Sử dụng báo MA Bảng đường MA DRC Cách sử dụng đường MA Tác giả chọn đường MA10, MA20, MA50 a Tín hiệu mua: Tín hiệu mua xảy đường ngắn hạn vượt lên đường dài hạn Đường Giá vượt lên đường MA10 báo hiệu xu hướng tăng ngắn hạn Đường Giá vượt lên đường MA20 báo hiệu xu hướng tăng trung hạn Đường Giá vượt lên đường MA50 báo hiệu xu hướng tăng trung hạn Đường MA10 vượt lên MA20 (tín hiệu dài hạn xác định xu hướng tăng dài hạn) Đường Giá vượt lên đường MA10 đường MA10 vượt lên MA20 (xu hướng tăng giá thể rõ đường chạm hướng lên) b Tín hiệu bán: Tín hiệu bán xảy đường ngắn hạn xuống đường dài hạn Đường Giá vượt xuống đường MA(10) báo hiệu xu hướng giảm ngắn hạn Đường Giá vượt xuống đường MA(20) báo hiệu xu hướng giảm trung hạn Đường Giá vượt xuống đường MA(50) báo hiệu xu hướng giảm trung hạn Đường MA(10) vượt xuống MA(20) (tín hiệu dài hạn xác định xu hướng giảm dài hạn) Đường Giá vượt xuống đường MA(10) đường MA(10) vượt xuống MA(20) (xu hướng giảm giá thể rõ đường chạm hướng xuống) => Đường ngắn xuống đường dài => Báo hiệu xu hướng giảm Đường ngắn vượt lên dường dài báo hiệu xu hướng tăng Nhận định : - Trong giai đoạn đầu tháng 8/2020 đến đầu tháng 4/2021, Giá DRC có xu hướng vận động tăng bền bỉ mức trung bình, xuất nhiều nhịp điều chỉnh phản ánh cụ thể qua diễn biến giá Các nhịp điều chỉnh tạo đáy MA20 coi nhịp chỉnh để xác định điểm mua vào - Ngày 20/04/2021: Đường giá nằm đường MA50; Đường MA10 cắt vượt xuống đường MA20 thể xu hướng giảm - Ngày 17/05/2021; Đường Giá, đường MA10 đường MA20 giao hướng lên, tín hiệu xu hướng giá tăng lên trung dài hạn, báo cho tín hiệu mua vào tương lai Khuyến nghị: - Chỉ báo MA(10,20,50) cho tín hiệu xu hướng tăng trung, dài hạn NĐT xem xét mua vào Nên kết hợp với báo khác điểm vào lệnh tốt 3.2.3 Đường báo MACD Biểu đồ Đường báo MACD cổ phiếu DRC Thành phần: - Đường MACD: Đường trung bình động - Đường Signal: Đường trung bình động - Đường zero: Mốc tính bắt đầu xu hướng ( Trục mốc số ) - Biểu đồ Histogram = Đường MACD – Đường Signal MACD tính cách lấy trung bình động 12 ngày trừ trung bình động 26 ngày giá chứng khốn Kết nhận báo dao động quanh mức MACD lớn có nghĩa trung bình động 12 ngày cao trung bình động 26 ngày Đây dấu hiệu thị trường giá lên cho thấy kì vọng gần nhà đầu tư (tức trung bình động 26 ngày) Điều cho thấy dấu hiệu dịch chuyển lên đường cung/cầu MACD rơi xuống mức có nghĩa trung bình động 12 ngày thấp trung bình động 26 ngày, đồng thời cho thấy dấu hiệu dịch chuyển xuống đường cung/cầu Cách thức: - Đường MACD cắt đường Zero: + Tín hiệu mua: đường MACD cắt đường Zero từ lên + Tín hiệu bán: đường MACD cắt đường Zero từ xuống - Đường MACD cắt đường Signal: + Tín hiệu mua: đường MACD cắt đường Signal từ lên, giá có xu hướng tăng + Tín hiệu bán: đường MACD cắt đường Signal từ xuống, giá có xu hướng giảm - Biểu đồ Histogram + Tín hiệu mua: Khi Histogram co rút lại, đường MACD đường Signal có xu hướng tiến lại gần cắt nhau, nghĩa giá chậm lại có dấu hiệu đảo chiều Lúc Histogram nằm đường Zero có xu hướng hội tụ đường Zero + Tín hiệu bán: Khi biểu đồ histogram giãn ra, chiều cao tăng lên (cả âm dương) nghĩa đường MACD tách xa khỏi đường Signal tín hiệu báo hiệu giá tăng nhanh mạnh theo xu hướng Lúc Histogram nằm đường Zero có xu hướng hội tụ đường Zero Lưu ý: Đây tín hiệu Histogram tín hiệu bị trễ (đi sau giá), nên kết hợp báo khác để xác định điểm vào lệnh tốt Nhận định: - Từ tháng 11/2020 đến tháng 4/2020, MACD cắt vượt lên khỏi đường zero cho thấy lúc thích hợp để mua vào, nên kết hợp với dấu hiệu đường signal để xác định điểm mua vào xác - Cuối Tháng 4/2021 đến tháng 5/2021, MACD cắt đường zero từ xuống, xuất dấu hiệu đảo chiều giảm giá tính đến ngày 07/05/2021 đường MACD cắt đường signal từ lên, giá có xu hướng tăng cho tín hiệu mua vào Từ ngày 07/05/2021, đường MACD có xu hướng lên; Đến ngày 18/05/2021 cắt đường Zero từ lên, MACD Signal có xu hướng tiến lại gần nhau, cho tín hiệu mua vào tương lai Khuyến nghị: - Theo đường MACD, tín hiệu mua báo sớm trước đó, nhiên đường MACD cắt đường giá có xu hướng tăng, nên báo cho tín hiệu mua vào Như NĐT xem xét mua Nên kết hợp với báo khác để xác định điểm vào lệnh tốt 3.2.4 Kết hợp MACD báo khác a RSI - 1D: - 1W: Chỉ báo RSI đưa tín hiệu thị trường bị q mua q bán, ngồi RSI cịn đưa dấu hiệu thị trường quay đầu Giá trị báo hiệu mức mua 70 mức bán 30 Overbought (quá mua) RSI lớn 70, báo hiệu thị trường q mua Tín hiệu thường xuất thị trường có xu hướng tăng, đó, tín hiệu dự báo thị trường đảo chiều giảm trở lại Oversold (quá bán) RSI nhỏ 30, báo hiệu thị trường bán Tín hiệu thường xuất thị trường có xu hướng giảm, đó, tín hiệu dự báo thị trường đảo chiều tăng trở lại Vùng trung bình Đường thể vùng trung bình nằm 50 Vì vậy, RSI lớn 50, thị trường có xu hướng tăng, RSI nhỏ 50, thị trường có xu hướng giảm Kết hợp: - Tín hiệu bán: Khi đường MACD cắt xuống đường Signal, nghĩa tín hiệu bán, lúc đường RSI chạm vào vùng mua, nghĩa tín hiệu bán khác - Tín hiệu mua: Khi đường MACD cắt lên đường Signal, lúc RSI chạm vùng bán, hai tín hiệu để vào lệnh mua Điểm nhấn kỹ thuật: - Xu hướng chung từ đầu năm 2021 đến nay: Tăng giá - Xu hướng tính đến ngày 18/05/2021: Giảm giá nhẹ - Chỉ báo xu hướng MACD 18/05/2021: Đường MACD đường tín hiệu - Chỉ báo RSI 18/05/2021: Giảm dần giá trị 50 - Đường MA: EMA12 EMA26 Nhận định: DRC trình giảm giá trung hạn từ tháng đến chưa xác nhận tạo đáy để chuyển sang giai đoạn hồi phục Thanh khoản cổ phiếu tuần gần có chiều hướng giảm dần Đường MACD đường tín hiệu đồng thời báo RSI xuống nên nhiều khả xu hướng giảm tiếp tục trì ngắn hạn nhìn chung xu hướng tương lai tăng Nếu nhìn trung hạn, theo nhận định DRC dời tiếp khu vực 24-24.5 tuần Khuyến nghị: Nhà đầu tư nên giảm tỷ trọng cổ phiếu đứng theo dõi DRC xuất dấu hiệu tích cực hơn, cân nhắc cắt lỗ ngưỡng hỗ trợ 24 bị xuyên thủng b Bolinger Bands Công cụ giúp cho chúng ta biết liệu thị trường tình trạng im ắng hay biến động.Khi thị trường im ắng, dải thu hẹp lại Khi thị trường biến động, dải băng mở rộng - Tín hiệu mua: Khi dải Bollinger co lại, nghĩa thị trường biến động thấp Tiếp theo, lúc mà giá chạm lên dải dải Bollinger, đồng thời Histogram nằm đường Zero hai đường MACD Signal Lúc này, xu hướng tăng mạnh mẽ => vào lệnh mua vào lúc - Tín hiệu bán: Khi dải Bollinger thu hẹp lại Tiếp theo, lúc mà giá chạm dải dải Bollinger, đồng thời Histogram nằm đường Zero nằm hai đường MACD Signal Lúc này, xu hướng giảm mạnh => vào lệnh bán Nhận định: - Ngày 08/01/2021, dải Bollinger co lại, lúc thị trường biến động thấp Trong khoảng đến ngày 11/01/2021, giá chạm lên dải dải Bollinger, đồng thời Histogram nằm đường Zero hai đường MACD Signal Lúc này, xu hướng tăng mạnh mẽ => Vào lệnh mua vào lúc Cũng tương tự với ngày 18/03/2021,… - Giữa tháng 05/2021, dải Bollinger có xu hướng co lại, đồng thời giá có xu hướng lên sát với dải dải Bollinger cho tín hiệu mua; Nên kết hợp xu hướng đường MACD Signal để xác định thời điểm mua vào xác Chốt lại: Chỉ báo cho tín hiệu mua vào Như NĐT xem xét định mua Nên kết hợp với báo khác để xác định điểm vào lệnh tốt PHẦN 4: KHUYẾN NGHỊ CHO NHÀ ĐẦU TƯ 4.1 Khuyến nghị xu hướng biến động VN-Index: Tình hình dịch Covid-19 nước trở nên phức tạp, việc chứng khoán kênh đầu tư hút tiền trở thành tâm điểm giới đầu tư khoảng thời gian Tháng 5/2021, thị trường có nhịp biến động tăng giảm đan xen, nhiên xu hướng chủ đạo tăng, đóng cửa mức cao vào cuối tháng lưu ý xuất nhịp điều chỉnh số VN-Index nhiều khả biến động quanh vùng 1.300 điểm Đồng thời, thị trường có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy rủi ro ngắn hạn có dấu hiệu giảm dần dịng tiền lan tỏa nhóm cổ phiếu Trong đó, nhóm ngân hàng động lực mạnh thị trường tăng trưởng tới 24,5% đóng góp 9/10 cổ phiếu tác động mạnh tới Vn-Index CTG, TCB, BID, VPB, MBB, STB, SSB, ACB VIB VN-Index VN30 tăng 23,59% 40,5% tính từ đầu năm kích hoạt mạnh cung chốt lời ngắn hạn số tiếp tục tiến lên vùng điểm số cao hơn, nhà đầu tư nên ưu tiên bảo toàn lợi nhuận Thị trường tháng 6/2021, động lực tăng thị trường mạnh Ở nhóm ngân hàng, khơng khuyến nghị mua cổ phiếu ngân hàng tháng này, nhiên nhà đầu tư mua cổ phiếu ngân hàng STB, CTG, TCB,… tiếp tục nắm giữ Xu hướng ngắn hạn thị trường chung nâng từ mức trung tính lên tăng Do đó, khuyến nghị nhà đầu tư ngắn hạn tăng dần tỉ trọng cổ phiếu xem xét giải ngân mới, nhà đầu tư nên chú ý vào nhóm cổ phiếu đẩy mạnh chốt lời nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn ngân hàng, thép dịch chuyển sang nhóm cổ phiếu khác Mặc dù Covid tái bùng phát với triển vọng tăng trưởng kinh tế phục hồi nhờ việc tái mở cửa kinh tế với biện pháp hỗ trợ bổ sung, khuyến nghị nhà đầu tư quay lại với nhóm cổ phiếu mang tính chu kỳ hưởng lợi từ phục hồi kinh tế Chẳng hạn nhóm cổ phiếu hưởng lợi từ xu hướng tăng thị trường hàng hóa như: cổ phiếu thép, cao su, … Với lực tăng tốt xu hướng có áp lực bán mạnh thời gian tới Riêng mã cổ phiếu DRC, cổ phiếu doanh nghiệp có chỗ đứng thị trường nói chung ngành Cao su nói riêng; có sức khoẻ tài tốt lợi định tín hiệu tốt đáng để NĐT định mua vào Nhận định xu hướng năm 2021, từ đến hết năm, thị trường có phiên điều chỉnh song xu hướng chung tăng Còn kỳ vọng tăng mạnh trước khơng cịn với phiên điều chỉnh không mạnh Nhiều công ty chứng khốn đưa nhận định thị trường đạt đỉnh 1.400 điểm năm 2021 Quan điểm thị trường ngắn hạn: Tác giả cho thị trường tiếp tục điều chỉnh số VNIndex thử thách vùng hỗ trợ 1,330 điểm Đồng thời, tác giả đánh giá thị trường xuất nhịp điều chỉnh ngắn hạn có khả dịng tiền phân hóa phiên tới, đặc biệt số bước vào giai đoạn tích lũy thị trường tiếp tục xuất nhịp điều chỉnh phiên Ngoài ra, báo tâm lý tiếp tục tăng mạnh vùng lạc quan cho thấy thị trường chưa có dấu hiệu tiêu cực dòng tiền xoay chuyển nhóm cổ phiếu Xu hướng ngắn hạn thị trường chung trì mức TĂNG Do đó, tác giả khuyến nghị nhà đầu tư ngắn hạn tiếp tục nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu mức cân hạn chế mua vào cổ phiếu tăng nóng thời gian qua Ngân hàng Chứng khốn Có thể xem xét đầu tư vào nhóm cổ phiếu hưởng lợi từ xu hướng tăng thị trường hàng hóa như: thép, cao su,… Đồng thời, nhà đầu tư ngắn hạn khơng nên sử dụng địn bẩy cao giai đoạn 4.2 Khuyến nghị kết luận giao dịch DRC dựa phân tích DRC lựa chọn hàng đầu cho chủ đề đầu tư khác nhau, bao gồm: (1) Phục hồi mạnh mẽ xuất triển khai vaccine toàn cầu (tận dụng lực sản xuất bổ sung từ nhà máy lốp radial Giai đoạn nâng cao triển vọng tăng trưởng lợi nhuận cao); (2) Giá hàng hóa điều chỉnh sau tăng nóng năm 2021 củng cố biên lợi nhuận công ty sản xuất; (3) Suất cổ tức tiền mặt bền vững có tiềm tăng tương lai gần; Bảng cân đối kế tốn dịng tiền hoạt động tốt Với giá cổ phiếu ngày 11/06/2021 27.050 đồng, DRC giao dịch mức P/E EV/EBITDA dự phóng năm forward 7,9x 4,9x, chiết khấu 42%/ 23% so với mức lịch sử năm 13,9x/ 6,4x; cho tiềm tăng trưởng LNTT giai đoạn 2020-22 31,7%/ năm Lợi nhuận tiềm tỏ hấp dẫn Khuyến nghị: Duy trì OUTPERFORM ( Kỳ vọng khả quan ); Nhà đầu tư tăng mua vào cổ phiếu DRC với tầm nhìn dài hạn Kết luận: Tác giả sử dụng kết hợp phương pháp Chiết khấu dòng tiền DCF (tỷ trọng 50%) EV/EBITDA (tỷ trọng 50%) để xác định giá mục tiêu (TP) cho DRC Tác giả tăng TP đáng kể 28% lên 33.900 đồng/cp (upside 35,8%; bao gồm lợi tức cổ tức 3,9%), định giá công ty mức EV/EBITDA năm 2021 hợp lý 6,5x, sát với mức 6,4x trung bình EV/EBITDA lịch sử năm gần Nhìn chung DRC bị định giá tương đối thấp so với mặt thị trường Nhưng với phân tích cho thấy tiềm hấp dẫn DRC tương lai, nhà đầu tư xem xét tăng mua vào cổ phiếu DRC với tầm nhìn dài hạn với mức giá mục tiêu 33.900đ/1cp 4.3 Khuyến nghị giao dịch DRC dựa phân tích kỹ thuật Qua báo kĩ thuật: MA, MACD, RSI, Bollinger Band ta nhận tín hiệu mua vào Bởi qua tín hiệu trên, nhận định Cổ phiếu DRC sau thời gian tăng đều, rơi vào mức giá có vùng hỗ trợ 26.000đ/1cp, nhiên tín hiệu kỹ thuật cho tín hiệu hồi lại Trong đó, MA MACD cho tín hiệu mua sớm thời điểm phân tích, đường RSI biến động ngang, không rơi vào vùng mua hay bán Tuy nhiên thời điểm phân tích, số RSI>55 nằm vùng trung bình nên thấy tín hiệu mua an tồn Vì sau phân tích DRC dựa tín hiệu kỹ thuật; Tác giả khuyến nghị tăng mua vào cổ phiếu DRC Đồng thời, kết hợp với nhiều báo khác để củng cố kỳ vọng xác định điểm vào lệnh xác KẾT LUẬN Phân tích kỹ thuật phương pháp quan trọng có hiệu đầu tư chứng khoán, với chứng khoán sở phái sinh, phương pháp cho thấy hành vi nhà đầu tư Gói gọn phân tích này, tác giả phân tích tổng quan thị trường, dự đốn xu hướng thị trường, phân tích giá theo xu hướng đưa chiến lược giao dịch cụ thể cổ phiếu DRC Vì biến động giá ngắn hạn thường cung cầu định nên phân tích kỹ thuật giúp nhà đầu tư dự đốn xu hướng tăng giảm ngắn hạn cổ phiếu Nhà đầu tư nên “lướt hết sóng”, nghĩa khơng nên vội vàng mua bán cổ phiếu cách chớp nhống ham chút lợi nhuận Hãy hết biến động giá để đạt hiệu suất cao Trong khoảng thời gian này, khó để “bắt đáy” cổ phiếu, qua phương pháp thấy cổ phiếu DRC tiềm bị định giá thấp Nhà đầu tư xem xét mua vào nắm giữ với tầm nhìn dài hạn Các tín hiệu mua vào đề cập phần Phân tích kỹ thuật Mức giá mục tiêu mà tác giả xác định 33.900đ/cp Cuối cùng, khuyến nghị giải pháp nhà đầu tư năm 2021, bối cảnh, xu hướng mới, yêu cầu hội, thách thức mới, nhà đầu tư cần lưu ý vấn đề gồm: lợi nhuận kèm với rủi ro, cần đầu tư theo “khẩu vị rủi ro” mình; phải xác định rõ mục đích đầu tư; đa dạng hóa sản phẩm đầu tư; khơng dùng địn bẩy nhiều; tránh tâm lý bầy đàn, theo phong trào; nhà đầu tư thông thái Thị trường chứng khốn khơng quan trọng kinh tế quốc gia mà quan trọng người khả đầu tư sinh lợi Vì vậy, người tuỳ theo điều kiện, khả mà cần phải tiếp cận thật nhanh để tham gia đầu tư có hiệu ... dài hạn PHẦN 2: PHÂN TÍCH CƠ BẢN CỔ PHIẾU CƠNG TY CỔ PHẦN CAO SU ĐÀ NẴNG (MÃ CP: DRC) 2.1 Sử dụng mơ hình Canslim lựa chọn cổ phiếu Mơ hình CANSLIM C - Thu nhập quý tại /cổ phiếu: Càng cao tốt... mã Cổ phiếu Tác giả chọn cổ phiếu Công ty Cổ phần cao su Đà Nẵng (DRC) có số tương đối thích hợp với mơ hình tiến hành thực phân tích cụ thể đây: 2.2 Giới thiệu CTCP Cao su Đà Nẵng & Phân tích. .. lãnh đạo công ty nắm giữ 2% công ty lớn nhiều với công ty nhỏ Quan tâm đến cô phiếu công ty mua lại làm cổ phiếu quỹ Mua giá cổ phiếu tăng lên mức cao đồng thời khối lượng giao dịch tăng cao khoảng