Báo Cáo Thường Niên 2014 VF1 QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN VIỆT NAM

Báo Cáo Thường Niên 2014 VF1 QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN VIỆT NAM NỘI DUNG Thơng tin tóm tắt quỹ Danh mục chữ viết tắt Điểm tài bật 5 Phát biểu Tổng Giám đốc công ty VFM 6 Phát biểu chủ tịch Ban đại diện 7 THẢO LUẬN CỦA BAN ĐIỀU HÀNH QUỸ Môi trường đầu tư 8 Kinh tế vĩ mô năm 2014 Thị trường chứng khoán năm 2014 Báo cáo hoạt động quỹ năm 2014 10 Chiến lược phân bổ tài sản Kết hoạt động Triển vọng năm 2015 14 DANH MỤC ĐẦU TƯ ĐIỂN HÌNH 15 BAN ĐẠI DIỆN QUỸ 26 Giới thiệu Ban đại diện quỹ Báo cáo hoạt động Ban đại diện CƠNG TY VFM Giới thiệu cơng ty VFM hoạt động 29 Sản phẩm & dịch vụ công ty 32 Danh sách Đại lý phân phối + Thành viên lập quỹ 34 BÁO CÁO TÀI CHÍNH TĨM TẮT 36 THƠNG TIN TĨM TẮT VỀ QUỸ Tên quỹ Mã giao dịch Loại hình quỹ Mục tiêu đầu tư Tiền tệ Ngày bắt đầu hoạt động Ngày chuyển đổi sang quỹ mở Công ty QLQ Ngân hàng giám sát Quỹ đầu tư Chứng khốn Việt Nam VFMVF1 Quỹ mở Tìm kiếm lợi nhuận dài hạn từ tăng trưởng vốn gốc thu nhập thông qua việc đầu tư vào danh mục cân đa dạng gồm loại chứng khoán vốn, trái phiếu chuyển đổi, chứng khoán nợ thị trường Việt Nam Đồng Việt Nam (VNĐ) 20/05/2004 08/10/2013 Công ty CP Quản lý quỹ đầu tư Việt Nam (VFM) Standard Chartered Bank (Vietnam) Đại lý chuyển nhượng Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam (VSD) Đại lý phân phối ABS, HSC, KIS, FPTS, MSBS, SBS, SSI, VDSC, VCSC, VCBS, VND, VSC, VFM Các loại phí • Phí quản lý 1,95%/NAV/năm • Phí phát hành • Phí mua lại • Phí chuyển đổi Giá trị đặt mua tối thiểu Số dư tối thiểu tài khoản Tần suất giao dịch Hạn nộp lệnh giao dịch Phân phối lợi nhuận Mức độ rủi ro Mức tham chiếu đánh giá kết đầu tư Từ 0,2% đến 1% tùy vào tổng giá trị đăng ký mua Từ 0% đến 1,5% vào thời gian nắm giữ CCQ kể từ ngày mua 0,2% cho số lượng đăng ký triệu đồng 100 CCQ Hàng ngày (ngày T) Trước 10g30 ngày trước ngày giao dịch (ngày T-1) Tái tục đầu tư Trung bình 80% dựa VN-Index 20% dựa lãi suất TPCP kỳ hạn năm DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT CCQ: Chứng quỹ Cổ phiếu OTC: Cổ phiếu chưa niêm yết Công ty CP/CTCP: Công ty Cổ phần Công ty VFM: Công ty cổ phần Quản lý Quỹ đầu tư Việt Nam CPI: Chỉ số giá tiêu dùng GDP: Tổng thu nhập quốc doanh HNX-Index: Chỉ số HNX-Index VN-Index: Chỉ số VN-Index Quỹ đầu tư VF1/VFMVF1: Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam MSCI: tổ chức cung cấp công cụ hỗ trợ định đầu tư toàn giới NAV: Giá trị tài sản ròng SGDCK Hà Nội/HNX: Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội SGDCK Tp.HCM/HSX/HOSE: Sở Giao dịch Chứng khốn Tp.HCM Tp.HCM: Thành phố Hồ Chí Minh TTCK: Thị trường chứng khốn TTCP: Trái phiếu Chính phủ UBCKNN: Ủy ban Chứng khoán Nhà nước UBND Tp.HCM: Ủy ban Nhân dân Thành phố Hồ Chí Minh USD: la Mỹ ĐIỂM TÀI CHÍNH NỔI BẬT Tăng trưởng lũy kế từ hoạt động (20/5/2004 = 100) % NAV VF1 600 HNX-Index VN-Index 500 Tăng trưởng năm 2014 (01/01/2014 = 100) % 140 NAV VF1 VN-Index HNX-Index VN30 130 400 300 120 200 110 100 T5 T2 T10 T6 T3 T11 T8 T4 T1 T9 T6 T2 T10 T7 T3 T12 2004 2005 2005 2006 2007 2007 2008 2009 2010 2010 2011 2012 2012 2013 2014 2014 100 15 29 12 26 12 26 23 21 18 16 30 13 27 10 24 22 19 17 31 T1 T1 T1 T2 T2 T3 T3 T4 T4 T5 T5 T6 T6 T7 T7 T7 T8 T8 T9 T9 T10 T10T11 T11T12 T12 T12 2014 2014 Giá trị tài sản ròng 2014 2013 NAV (tỷ đồng) 877,1 1.088,4 42,2 57,1 20.768,8 19.051,0 Số lượng ccq (triệu ccq) NAV/ccq (đồng) NAV/ccq cao 52-tuần (đồng) 23.917,2 19.342,9 NAV/ccq thấp 52-tuần (đồng) 18.988,7 15.308,2 2,23 2,15 71,34 45,28 9,0 25,3 VN-Index 8,1 22,0 HNX-Index 22,3 18,8 Tỷ lệ chi phí hoạt động (%) Tốc độ vòng quay danh mục đầu tư (%) Tăng trưởng NAV/ccq năm (%) Tăng trưởng số thị trường năm (%) Thống kê số VF1 Top 50 thị trường P/E 10,6 13,8 P/B 1,7 2,0 Tỷ suất cổ tức (%) 4,3 3,9 Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 2014 (%) 1,0 4,1 Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 2015F (%) 9,3 11,7 (11,2) (3,5) Tăng trưởng EPS 2015 (%) 8,6 9,2 Tổng nợ/Vốn Chủ sở hữu (khơng tính ngành Ngân hàng) 1,3 1,2 %NAV bình quân/cổ phiếu 2,8 E Tăng trưởng EPS 2014E (%) F 22.037 18.427 Số lượng cổ phiếu 29 50 Tổng NAV top 10 nắm giữ (%) 51 69 Tỷ trọng VN-Index (%) 33 75 Giá trị vốn hóa bình qn/cổ phiếu (tỷ đồng) Ghi chú: E: Ước tính, F: Dự báo Quỹ đầu tư Chứng khốn Việt Nam - VF1 | Báo Cáo Thường Niên 2014 PHÁT BIỂU CỦA tổng giám đốc CÔNG TY VFM Kính thưa Quý nhà đầu tư, Kinh tế Việt Nam 2014 qua với nhiều thành công định tăng trưởng GDP quay lại cách tích cực, lạm phát giảm mức thấp vòng 10 năm qua, hết kim ngạch xuất tăng trưởng mức dự đoán từ đầu năm Với tín hiệu tích cực từ vĩ mơ, thị trường chứng khốn Việt Nam có năm khởi sắc số VN-Index HNX-Index đạt mức tăng trưởng 8,12% 22,32% năm 2014, tăng nhẹ so với mức 21,97% 18,83% năm 2013 Đặc biệt, số VN-Index thiết lập mức đỉnh năm vào ngày 3/9/2014, mức đỉnh năm kể từ năm 2009 Tính tới Quý III/2014, Quỹ Cơng ty VFM quản lý có mức tăng trưởng tốt thị trường với danh mục đầu tư bền vững Tuy nhiên, yếu tố kinh tế vĩ mô giới tác động đến thị trường chứng khoán Việt Nam đặc biệt giảm sút mạnh tới giá dầu thô làm cho Quỹ Cơng ty VFM có kết cuối năm tăng trưởng không mong đợi Năm 2015, phủ thể tâm mạnh mẽ việc cải cách kinh tế, đặc biệt tái cấu trúc DNNN, tảng để TTCK phát triển mạnh mẽ Dự báo năm 2015, TTCK có mức tăng trưởng tốt nhờ kinh tế vĩ mô tiếp tục phục hồi tốt với tảng ổn định, doanh nghiệp phát triển tốt nhờ mở rộng doanh thu cải thiện chi phí Tính đến nay, khung pháp lý cho hoạt động ngành QLQ Việt Nam hồn thiện chuẩn hóa theo thơng lệ quốc tế với sản phẩm quỹ đầu tư đại, Việt Nam gồm quỹ mở, quỹ hoán đổi danh mục (ETF), quỹ bất động sản (REITS) Tuy nhiên, để sản phẩm TTCK đón nhận, cần giúp nhận thức hiểu sản phẩm quỹ Chính vậy, năm 2015 năm nhiều thử thách đầy hội để ngành quản lý quỹ đưa sản phẩm quỹ đầu tư trở thành kênh đầu tư phổ biến, hiệu cho nhiều đối tượng khác tham gia Tham vọng Công ty VFM đem quỹ đầu tư kênh đầu tư tiết kiệm hiệu đến người, nhà Việt Nam Trong năm nay, phối hợp với ngân hàng thương mại, doanh nghiệp bảo hiểm để mắt số chương trình đầu tư đa dạng, không dành cho đối tượng có kinh nghiệm, mà cịn hướng đến phục vụ tổ chức, cá nhân tìm kiếm hội sinh lời số tiền dành dụm Bên cạnh đó, chúng tơi tích cực vận động ủng hộ quan quản lý đơn vị ngành, đẩy mạnh phối hợp với đại lý phân phối sản phẩm để triển khai chương trình đào tạo, tập huấn, tuyên truyền, chia sẻ thông tin sản phẩm quỹ đầu tư đến nhà đầu tư Ngồi ra, cơng ty VFM tập trung củng cố nâng cao chất lượng hoạt động: đầu tư phát triển hệ thống phần mềm đại; nâng cao lực, chuyên môn, nghiệp vụ đạo đức nghề nghiệp để nâng cao hiệu hoạt động đầu tư cung cấp thông tin hoạt động quỹ đến với nhà đầu tư nhanh chóng, minh bạch Chúng tơi mong tiếp tục nhận chia sẻ, đồng hành từ quý nhà đầu tư để ngày hoàn thiện sản phẩm, dịch vụ, đáp ứng tốt nhu cầu đầu tư quý vị tham vọng sứ mệnh công ty VFM Trân trọng, Trần Thanh Tân Tổng giám đốc PHÁT BIỂU CỦA CHỦ TỊCH BAN ĐẠI DIỆN QUỸ VF1 Kính thưa Quý nhà đầu tư, Năm 2014 năm thị trường chứng khoán chịu nhiều tác động từ khó khăn kinh tế vĩ mơ yếu tố bên ngồi, mà tiêu biểu kiện biển Đông từ cuối tháng 5/2014 giảm giá đột biến giá dầu giới cuối tháng 11 đầu tháng 12 Tuy nhiên, nhờ cải thiện kinh tế vĩ mô giải pháp tái cấu trúc, TTCK năm 2014 có kết đáng khích lệ với mức vốn hóa đạt 1.128 nghìn tỷ đồng (tăng 179 nghìn tỷ đồng so với cuối năm 2013), tương đương 31,5% GDP Hơn năm từ chuyển đổi thành công sang quỹ mở (08/10/2013), dẫn dắt Ban đại diện Ban điều hành, Quỹ đầu tư VF1 tập trung mục tiêu ổn định gia tăng giá trị tài sản rịng, tăng tính khoản cho khoản đầu tư danh mục cho Quỹ, tích cực trao đổi với nhà đầu tư nhu cầu đầu tư nhằm đảm bảo quyền lợi nhà đầu tư Đối diện với khơng thay đổi sau thay đổi mơ hình hoạt động quỹ mở, Ban Đại diện Quỹ phối hợp chặt chẽ với Ban Điều hành quỹ hoạt động quỹ để tận dụng hội tốt thị trường, gia tăng giá trị tài sản ròng, tăng cường tiện ích cho nhà đầu tư việc mở rộng mạng lưới phân phối chứng quỹ mở, tăng tần suất giao dịch, nâng cao chất lượng việc cung cấp thông tin… để thu hút nhà đầu tư đến với quỹ Năm 2015, kinh tế vĩ mô thị trường chứng khoán cho thấy dấu hiệu khởi sắc Chúng mong tiếp tục nhận tin tưởng, ủng hộ đồng hành Quý nhà đầu tư để tiếp tục đóng góp vào tăng trưởng quỹ mở VFMVF1 Trân trọng, Lưu Đức Khánh Chủ tịch Ban Đại diện quỹ THẢO LUẬN CỦA BAN ĐIỀU HÀNH QUỸ MÔI TRƯỜNG ĐẦU TƯ Việt Nam 2014: Các yếu tố bên lấn át phục hồi kinh tế nước Năm 2014 năm khó khăn cho thị trường thị trường cận (frontier) Đồng tiền thị trường chứng khoán nước biến động mạnh năm suy giảm giá loại hàng hóa chính, việc Hoa Kỳ kết thúc gói kích thích QE3, đồng USD tăng giá, tiềm tăng lãi suất USD Dòng tiền di chuyển mạnh khỏi thị trường đến thị trường phát triển, tạo nhiều bất lợi với số MSCI cho thị trường 4,6% sau tăng gần 10% đến đầu tháng số MSCI cho thị trường cận tăng 2,9% sau đạt 18,6% đến đầu tháng Năm 2014 năm nhiều biến động thị trường yếu tố bên lấn át lực hồi phục kinh tế nước VN-Index tăng 8,1% tính thu nhập từ cổ tức nhà đầu tư vào VN-Index thu lợi 12,5% tính VND 10,8% tính theo USD Theo đó, tranh chấp biển Đơng làm suy yếu thị trường tháng việc cắt giảm gói kích thích QE3 thúc đẩy xu hướng rút tiền nhà đầu tư nước nửa sau năm giá dầu giảm lấy nhiều lợi tức thị trường tháng 12 Thêm vào đó, Thông Tư 36 giảm sở hữu chéo ngân hàng cho vay ký quỹ bồi thêm vào tâm lý yếu thị trường vào tháng cuối năm Một mặt, tăng trưởng kinh tế năm 2014 làm ngạc nhiên nhà kinh tế với GDP mở rộng 5,98%, vượt mức mong đợi 5,5% Chính phủ ước tính trung bình 5,4%-5,8% thị trường nhờ vào cải thiện mạnh mẽ khu vực công nghiệp xây dựng tăng trưởng khu vực nông nghiệp khu vực dịch vụ gây thất vọng với mức tăng trưởng thấp năm 2013 Nhu cầu mạnh từ thị trường xuất quay trở lại nhu cầu nội địa tạo nên năm ấn tượng cho sản xuất công nghiệp xây dựng Theo đó, hoạt động sản xuất ln trạng thái mở rộng 16 tháng liên tục đến tháng 12, đem lại mức tăng trưởng 7,15% cho sản xuất công nghiệp xây dựng so với 5,43% năm trước Trong kỳ, khu vực nông nghiệp hỗ trợ mạnh mẽ xuất tôm cá, đưa tăng trưởng năm lên 3,5% so với 2,67% năm 2013 Báo Cáo Thường Niên 2014 | CHỈ SỐ VN-INDEX SO VỚI THỊ TRƯỜNG MỚI NỔI & CẬN MỚI NỔI 130 120 110 100 90 T1/2014 T3/2014 VN-Index T5/2014 T9/2014 T7/2014 T11/2014 Chỉ số MSCI TT Chỉ số MSCI TT cận VN-INDEX Kết thúc gói kích thích QE3 Tâm trạng phấn khích từ việc phục hồi sách vĩ mơ 300 250 200 650 Giá dầu giảm 625 Thông tư 36 đời 600 Căng thẳng Biển Đông 150 575 100 550 50 525 2/T1/2014 2/T3 2/T5 2/T9 2/T7 Khối lượng (Triệu cổ phiếu) (cột trái) 500 2/T11/2014 VN-Index (cột phải) Tăng trưởng GDP thực 6,8 6,2 6,0 5,9 6,2 5,4 5,3 5,0 2008 2009 2010 GDP (%) 2011 2012 2013 2014 2015F Tăng trưởng GDP trung bình (%) TĂNG TRƯỞNG GDP THEO NGÀNH (%) VF1 - Quỹ đầu tư Chứng khốn Việt Nam 2008 2009 2010 Nơng nghiệp 2011 2012 Công nghiệp 2013 Dịch vụ 2014 Mặt khác, ổn định vĩ mô tiếp tục củng cố năm 2014 lạm phát mức thấp thập kỷ với số tiêu dùng đứng mức 1,84% từ 6% năm trước, tạo tảng cho sách tiền tệ nới lỏng để hỗ trợ tăng trưởng Mức tăng trưởng ấn tượng 13,6% xuất vượt qua 12,8% nhập khẩu, mang lại 2,1 tỷ USD xuất siêu sau nhiều năm nhập siêu hay cân thương mại gần Cán cân tổng thể vững mạnh với dự trữ ngoại hối cao kỷ lục khoảng 40 tỷ USD đảm bảo ổn định đồng tiền với việc VND giá gần 1,5% so với USD Nhìn từ bên ngồi, kinh tế Việt Nam thực cải thiện nhiều sau giai đoạn khó khăn nhiều biến động 2009-2012 LẠM PHÁT VÀ LÃI SUẤT (%) 20 16 12 T12/2011 T1/2012 T12/2012 CPI T12/2013 T1/2013 T1/2014 Lãi suất chiết khấu T12/2014 Lãi suất tái cấp vốn VND/USD 22.500 21.500 20.500 19.500 18.500 Niềm tin tiêu dùng quay trở lại nhu cầu nước sẵn sàng lên Các khảo sát công ty nghiên cứu thị trường cho thấy tăng lên niềm tin người tiêu dùng bối cảnh kinh tế phục hồi Thêm vào đó, bán lẻ hàng hóa dịch vụ khởi sắc khiêm tốn với 6,3% so với 5,6% năm 2013, cho thấy xu hướng tích cực nhu cầu nước Sự phấn khích phục hồi kinh tế sách đáng hoan nghênh Chính phủ thúc đẩy nhà đầu tư bỏ tiền vào cổ phiếu công ty độc quyền lượng, công ty bất động sản, hạ tầng, vật liệu xây dựng, lốp xe ô-tô, bán lẻ điện thoại điện máy, công ty hàng tiêu dùng Trái lại, vấn đề nợ xấu hiệu hoạt động thấp tiếp tục đè nặng lên giá cổ phiếu ngành ngân hàng vấn đề quản trị Tập Đoàn Bảo Việt kéo giá cổ phiếu ngành xuống thêm năm Trong đó, Vinamilk có năm chật vật cạnh tranh mạnh hiệu suất sử dụng nhà máy chưa cao làm suy giảm lợi nhuận gộp tăng mạnh chi phí bán hàng Bất lợi đưa giá cổ phiếu công ty hay ngành thực phẩm nước giải khát xuống so với VN-Index sau hai năm vượt trội số Cho dù lần điều chỉnh mạnh thị trường tháng 12 phản ứng thái nhà đầu tư yếu tố bên ngoài, đợt điều chỉnh mang yếu tố ngắn hạn xu hướng lên chung dài hạn thị trường tảng cải thiện kinh tế vĩ mô 17.500 16.500 T1/2009 T1/2010 T1/201 T1/2013 T1/2012 Tỉ giá thức T1/2014 T1/2015 Tỉ giá liên ngân hàng TĂNG TRƯỞNG BÁN LẺ (%) 16 12 T12/2012 T4/2013 T8/2013 T12/2013 Tăng trưởng bán lẻ - Năm T14/2014 T8/2014 T12/2014 Tăng trưởng bán lẻ thực - Năm Tăng trưởng Tỷ Trọng vn-index theo ngành 2014 Tăng trưởng năm 2014 (%) Tỉ trọng VN-Index (%) 1,4 Bán lẻ 0,9 Dệt may & tiêu dùng 158,1 39,2 1,2 Ơ-tơ & Phụ tùng ô-tô 1,8 Thiết bị & Phần cứng công nghệ 5,0 Hàng hóa cơng nghiệp 25,9 4,0 Dịch vụ tài 25,2 2,8 Năng lượng 21,4 6,9 2,1 16,5 1,5 0,1 100,0 10,7 32,7 32,5 Vật liệu 19,0 Vận tải 18,7 Tiện ích cơng cộng 15,1 Dược phẩm 14,6 Thiết bị y tế 13,8 VN-Index + cổ tức 12,5 10,4 Bất động sản 20,2 Ngân hàng VN-Index 8,1 21,4 Thực phẩm & Nước giải khát 1,0 100,0 2,6 Bảo hiểm 9,6 (8,7) Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam - VF1 | Báo Cáo Thường Niên 2014 BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG Chiến lược phân bổ tài sản kết hoạt động Từ ngày 8/10/2013, Quỹ VF1 chuyển sang hình thức quỹ cơng chúng dạng mở với mục tiêu chiến lược đầu tư không thay đổi so với hình thức Quỹ đóng Quỹ đầu tư VF1 dạng mở quỹ đầu tư cân bằng, bao gồm cổ phiếu trái phiếu Quỹ trì mục tiêu phân bổ đầu tư khoảng 20% NAV vào chứng khoán nợ tiền, 80% vào chứng khoán vốn Tỷ trọng thay đổi mức +/-10% NAV so với tỷ trọng mục tiêu nhằm tối đa hóa lợi nhuận với mức rủi ro hợp lý Đại hội Nhà đầu tư thường niên Quỹ VF1 năm 2013 thông qua Định hướng hoạt động cho năm 2014 với trọng tâm là: ◆◆ Tiếp tục theo đuổi chiến lược quỹ đầu tư cân tận dụng hội tăng trưởng thị trường, theo tỷ lệ cổ phiếu trì mức cao tỷ lệ tiền mức thấp theo quy định đầu tư quỹ Cụ thể, tài sản linh hoạt phân bổ 80% - 90% NAV vào cổ phiếu nhằm nắm bắt hội tăng trưởng thị trường cổ phiếu 10% - 20% NAV cịn lại tìm kiếm thu nhập ổn định từ lãi suất ngân hàng trái phiếu Chính phủ ◆◆ Tập trung vào cổ phiếu có tảng tốt, trì tăng trưởng, lưu chuyển tiền tệ mạnh quản trị tốt ◆◆ Danh mục chủ chốt (80% giá trị đầu tư) tập trung vào cổ phiếu vốn hóa lớn thị trường, bên cạnh đó, Quỹ dành tối đa 20% giá trị đầu tư cho cổ phiếu vốn hóa vừa song đảm bảo khoản ◆◆ Danh mục chủ chốt tiếp tục công ty sản xuất, cơng ty thuộc nhóm hàng tiêu dùng, vật liệu, viễn thơng, bán lẻ Bên cạnh đó, Quỹ tìm kiếm hội đầu tư ngành có tính chu kỳ bất động sản, xây dựng, sở hạ tầng… nhằm đón đầu phục hồi từ giảm giá sâu năm trước khó khăn xem đáy năm 2013 hội mở rộng doanh thu lợi nhuận thời gian tới nhờ thay đổi tích cực sách 10 Báo Cáo Thường Niên 2014 | VF1 - Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam Trong năm 2014, Quỹ VF1 bám sát chiến lược đầu tư kế hoạch hoạt động năm Quỹ Năm 2014 năm Quỹ VF1 chuyển sang hình thức quỹ mở từ quỹ đóng nên Quỹ trọng quản lý khoản danh mục nhằm đảm bảo đáp ứng nhu cầu rút vốn (nếu có) nhà đầu tư việc đa dạng hóa danh mục đầu tư sử dụng khoản tài sản khoản nhanh Sau tháng đầu năm việc giao dịch nhà đầu tư bắt đầu ổn định, Quỹ VF1 tìm kiếm chứng khốn nợ với lợi suất tốt Quỹ giải ngân vào trái phiếu chuyển đổi CII chuyển đổi thành cổ phiếu vào tháng 12/2014, đạt mức lợi tức 34% thời gian nắm giữ tháng Song song đó, dấu hiệu cho thấy dường lợi suất trái phiếu phủ lập đáy tháng 10/2014 với sụt giảm mạnh lợi suất trái phiếu tất kỳ hạn, đặc biệt kỳ hạn dài nhu cầu thu mua từ ngân hàng Quỹ hốn khoản trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 10 năm (đấu giá vào tháng 8), đạt tỷ lệ lợi nhuận 13,1%, tương đương lợi suất năm 68% Sau đó, Quỹ tìm kiếm hội giải ngân vào chứng tiền gửi với lãi suất cuống phiếu 13% - 14% kỳ hạn – năm Tóm lại, tỷ suất lợi nhuận trung bình năm 2014 chứng khoán nợ tiền mặt 15,2%/năm với tỷ lệ trung bình khoản chứng khốn nợ tiền mặt 15,3% NAV Danh mục chủ chốt tập trung vào cổ phiếu vốn hóa lớn có tảng tốt, trì tăng trưởng, lưu chuyển tiền tệ mạnh, quản trị tốt Giải ngân trọng vào cổ phiếu sàn HSX, tỷ trọng cổ phiếu sàn HNX tăng từ 4,9% NAV cuối năm 2013 lên 7,8% NAV cuối năm 2014, chủ yếu PVS DBC Do quỹ giải ngân cách chọn lọc vào cổ phiếu HNX nên nhìn chung lợi tức cổ phiếu HNX cao HSX (15,6% so với 7,2%) năm 2014 Quỹ tích cực nắm bắt hội đầu tư vào cổ phiếu UPCOM có vốn hóa lớn, khoản cao, kết kinh doanh tốt, có tiềm tăng trưởng Hoạt động quan hệ nhà đầu tư Song song với việc cung cấp sản phẩm quỹ đa dạng đến nhà đầu tư, công ty VFM tích cực làm việc với đơn vị cung cấp dịch vụ gồm ngân hàng giám sát, đơn vị lưu ký để triển khai dịch vụ tiện ích nhằm cung cấp thông tin đầy đủ hỗ trợ hoạt động giao dịch nhà đầu tư quỹ tốt Trong năm 2014, Đại lý phân phối công ty VFM động việc phối hợp hỗ trợ đại lý phân phối chứng quỹ cơng ty chứng khốn hoạt động chăm sóc nhà đầu tư, nhằm mục đích cung cấp thơng tin cập nhật, nhanh chóng quỹ đến nhà đầu tư Tăng tần suất giao dịch quỹ từ tuần/lần thành giao dịch hàng ngày (đối với VF1) hàng tuần (đối với VF4, VFA, VFB) Báo cáo NAV quỹ cập nhật trước ngày giao dịch (thay sau ngày giao dịch ngày trước đây) Kênh thông tin online cung cấp thông tin hoạt động quỹ: Website công ty VFM ĐLPP: http://vinafund.com E-marketing: cung cấp báo cáo NAV, báo cáo tháng, báo cáo kết giao dịch nhà đầu tư theo kỳ giao dịch hàng ngày hàng tuần Phối hợp với đơn vị báo đài, chuyên gia ngành tài chứng khốn thực chun đề, viết chứng quỹ mở, quỹ ETF sản phẩm đến nhà đầu tư 2:30 – 5:00 PM, Thứ Năm – 19/3/2015 Khách sạn Saigon, 41 - 47 Đông Du, Q.1, Tp.HCM Quỹ ETF VFMVN30 Quỹ đầu tư VF1 Lịch tổ chức Đại hội thường niên quỹ năm 2014 Quỹ đầu tư VF4 Quỹ đầu tư VFB Quỹ đầu tư VFA 2:30 – 5:00 PM, Thứ Ba – 24/3/2015 Khách sạn Saigon, 41 - 47 Đông Du, Q.1, Tp.HCM 2:30 – 5:00 PM, Thứ Năm – 26/3/2015 Khách sạn Saigon, 41 - 47 Đông Du, Q.1, Tp.HCM 9:30 – 11:30 AM, Thứ Ba – 31/3/2015 Cơng ty VFM - Lầu 17, Tịa nhà Melinh Point, Số Ngô Đức Kế, Quận 1, Tp HCM 2:30 – 5:00 PM, Thứ Ba – 31/3/2015 Công ty VFM - Lầu 17, Tòa nhà Melinh Point, Số Ngô Đức Kế, Quận 1, Tp HCM GIAO DỊCH ONLINE TRUNG TÂM CHĂM SÓC NHÀ ĐẦU TƯ WEBSITE MỚI BÁO CÁO HOẠT ĐỘNG Để nâng cao hiệu hoạt động chăm sóc nhà đầu tư, năm 2015, cơng ty VFM tiếp tục nâng cấp, đưa vào hoạt động dịch vụ, tiện ích sau: Hệ thống giao dịch Online Giúp nhà đầu tư thuận tiện trình giao dịch chứng quỹ mở Giải hạn chế giao dịch quỹ mở VFM Center – Trung tâm chăm sóc nhà đầu tư Nâng cấp hệ thống hotline, tăng cường hiệu trao đổi thông tin hai chiều Cung cấp báo cáo kết giao dịch nhà đầu tư qua nhiều phương tiện Website Tăng cường tính giúp tăng tính tương tác, tương thích với thiết bị di động Hiệu việc chia sẻ, truy xuất thông tin nhà đầu tư, đối tác với công ty VFM Báo cáo hoạt động quỹ định kỳ Cập nhật báo cáo NAV, báo cáo hoạt động tháng qua email đến nhà đầu tư Những thắc mắc góp ý liên quan nhà đầu tư ln tiếp nhận phản hồi kịp thời địa email ir@vinafund.com đường dây nóng (08) – 3825 1480 SẢN PHẨM & DỊCH VỤ Năm 2014 năm hoạt động quỹ mở Công ty VFM Quỹ mở hoạt động đem đến cho nhà đầu tư kênh đầu tư hoàn toàn với lợi ích ưu việt giúp cho nhà đầu tư có nhiều lựa chọn lĩnh vực đầu tư tài LỢI ÍCH KHI ĐẦU TƯ VÀO QUỸ MỞ Tiết kiệm thời gian chi phí Lựa chọn đầu tư vào quỹ giúp bạn tiết kiệm thời gian việc quản lý theo dõi sát khoản đầu tư mình, vốn nhiều thời gian kiến thức chuyên sâu Đầu tư vào quỹ có chi phí thấp so với hình thức đầu tư trực tiếp vào thị trường tài Quỹ đầu tư ln có lợi ích quy mơ lớn đặc biệt chi phí mơi giới, giám sát loại chi phí hoạt động khác Quản lý tài sản chuyên nghiệp Quỹ đầu tư quản lý chuyên gia có nhiều kinh nghiệm lĩnh vực tài qua đó, làm gia tăng giá trị tài sản bạn Đồng thời, bạn nhận hỗ trợ tư vấn chi tiết từ đội ngũ chuyên môn việc lựa chọn khoản đầu tư phù hợp cho mục tiêu tài bạn Vốn đầu tư ban đầu thấp Bạn sở hữu nhiều loại tài sản khác với mức đầu tư vốn thấp Bạn tiếp cận mảng đầu tư tài khác mà thực tế nhà đầu tư thông thường bị giới hạn khơng thể đầu tư trực tiếp Tính linh động, khoản cao Bạn linh hoạt đầu tư, tái tục đầu tư rút vốn tuỳ theo nhu cầu tài Bạn có quyền lựa chọn đầu tư vào nhiều loại quỹ khác phù hợp với mục tiêu tài theo thời điểm khác chuyển đổi từ quỹ sang quỹ khác công ty quản lý quỹ Tính minh bạch Giá trị đầu tư/giá trị tài sản ròng quỹ cập nhật định kỳ đến với bạn Lợi ích Bạn, với tư cách nhà đầu tư đảm bảo quy định cung cấp thông tin nghiêm ngặt XU HƯỚNG ĐẦU TƯ TIẾT KIỆM MỚI Mục tiêu tài nhà đầu tư khó đạt giá trị đồng tiền bạn bị giá sau thời gian nguyên nhân lạm phát hay kênh tiết kiệm truyền thống khơng đủ khơng cịn phù hợp để giúp bạn thực hóa ước mơ Vì vậy, chứng quỹ mở kênh đầu tư hiệu phù hợp với đối tượng nhà đầu tư, bối cảnh thị trường có nhiều biến động thời gian qua Nhà đầu tư tham gia thời điểm nào, với số tiền nhỏ góp định kỳ hàng tháng để đạt mục tiêu tài riêng để dành tiền mua nhà, cho học, du lịch hay an tâm đến tuổi hưu… thơng qua chương trình tiết kiệm đầu tư chương trình tài cá nhân cơng ty cung cấp Các sản phẩm quỹ mở Công ty VFM có mức độ rủi ro/lợi nhuận dự kiến khác phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro nhà đầu tư Vì vậy, tham gia đầu tư vào quỹ mở công ty VFM quản lý, nhà đầu tư nhân viên tư vấn Đại lý phân phối định tư vấn mục tiêu hoạch định để tìm kênh đầu tư cho thân cách hiệu Năm 2014 cịn năm giao dịch sơi động Quỹ ETF nước Khi Quỹ ETF nước ngồi có ảnh hưởng định thị trường chứng khốn Việt Nam năm vừa qua Công ty VFM nỗ lực cho đời sản phẩm Quỹ ETF (hoán đổi danh mục đầu tư) nội địa Việt Nam – ETF VFMVN30 CƠ HỘI ĐẦU TƯ VÀO ETF NỘI ĐỊA Cơ hội sở hữu 30 cổ phiếu với mức đầu tư thấp: với mức đầu tư tối thiểu khoảng 100 nghìn đồng nhà đầu tư mua 10 chứng quỹ ETF VFMVN30 qua sàn HOSE, qua nhà đầu tư sở hữu danh mục 30 cổ phiếu số VN30 với tảng hoạt động tốt thị trường chứng khoán Việt Nam, qua để gia tăng giá trị nguồn vốn cho tương lai Giao dịch linh hoạt, tính khoản cao: Quỹ ETF VFMVN30 niêm yết HOSE nên chứng quỹ giao dịch cổ phiếu thông thường (thị trường thứ cấp): đặt lệnh online, theo dõi giao dịch liên tục ngày, sử dụng margin để tăng lợi nhuận giao dịch hốn đổi trực tiếp với Cơng ty quản lý quỹ (thị trường sơ cấp), cơng cụ giúp nhà đầu tư giao dịch nhanh chóng, dễ dàng, tận dụng giai đoạn tăng trưởng ngắn thị trường chứng khoán Đa dạng hóa cao, hạn chế rủi ro: sở hữu chứng quỹ nói chung chứng quỹ ETF nói riêng nhà đầu tư gián tiếp sở hữu danh mục đầu tư với cổ phiếu chọn lọc theo chế quy định Hội đồng số HOSE Danh mục Quỹ ETF VFMVN30 gồm 30 cổ phiếu hàng đầu nhà đầu tư nước quan tâm Đại diện thị trường: Quỹ ETF VFMVN30 công cụ đầu tư đơn giản bao gồm rổ cổ phiếu đại diện cho thị trường chứng khoán Việt Nam giúp cho nhà đầu tư nước dễ dàng tham gia đầu tư Thông tin minh bạch: danh mục Quỹ ETF VFMVN30 công bố công khai; NAV(giá trị tài sản rịng cơng bố ngày iNAV (giá trị tài sản ròng tham chiếu)  xác định liên tục; báo cáo cập nhật tức thời website Không hạn chế sở hữu: nhà đầu tư nước ngồi khơng bị hạn chế sở hữu vào Quỹ ETF VFMVN30, khác với hạn chế đầu tư vào cổ phiếu niêm yết chứng quỹ đóng Chi phí thấp: tổng chi phí hoạt động Quỹ ETF VFMVN30 thấp nhiều so với chi phí hoạt động quỹ đầu tư thông thường Đại lý phân phối Việc chuyển đổi quỹ đóng có sang quỹ mở u cầu Cơng ty VFM phải có hệ thống Đại lý phân phối đủ lớn, đủ rộng để tư vấn hỗ trợ tư vấn nhà đầu tư việc xác lập mục tiêu, chiến lược đầu tư cho phù hợp với sản phẩm quỹ sẵn có thực giao dịch mua/bán trực tiếp với nhà đầu tư Trong năm 2014 vừa qua, Công ty VFM động hợp tác mở rộng thêm hệ thống Đại lý phân phối/Thành viên lập quỹ (dành cho Quỹ ETF) chứng quỹ mở thành phố lớn từ Đại lý phân phối, 16 điểm giao dịch thời điểm cuối năm 2013 thành 13 đại lý phân phối Thành viên lập quỹ với 36 điểm giao dịch Hà Nội, Vinh Tp HCM Những tổ chức Đại lý phân phối/Thành viên lập Quỹ phải đáp ứng tiêu chí thị phần lớn thị trường chứng khoán, mạng lưới phân phối cá nhân/ tổ chức ngồi nước rộng hệ thống cơng nghệ thơng tin/cơ sở hạ tầng chuẩn hố 2014 13 Đại lý phân phối Thành viên lập quỹ 36 Điểm giao dịch 2013 Đại lý phân phối Thành viên lập quỹ 16 Điểm giao dịch Ngoài chức tiếp nhận/ tổng hợp/ xử lý thông tin nhà đầu tư, lệnh giao dịch, Đại lý phân phối cịn đóng vai trị đơn vị tư vấn tài chuyên nghiệp nhằm cung cấp hỗ trợ tư vấn mục tiêu hoạch định tài cá nhân để tìm kênh đầu tư cho thân cách hiệu Các Đại lý phân phối cung cấp hình thức tư vấn tài cao cấp dành cho cá nhân/tổ chức nước thời kỳ hội nhập với thị trường tài giới Những đơn vị Đại lý phân phối phải trải qua trường trình tập huấn thường xuyên với chuyên viên tư vấn kiến thức đầu tư quỹ mở sản phâm công ty VFM quản lý, chiến lược tư vấn tài cá nhân, cách thức tiếp nhận/xử lý lệnh giao dịch từ khách hàng kỹ bán sản phẩm tài Bên cạnh đó, Cơng ty VFM ln giám sát hoạt động đơn vị nhằm đảm bảo mục tiêu chung chất lượng hệ thống phân phối Trong thời gian tới, Công ty VFM phối hợp với Đại lý phân phối để sớm đưa giao dịch tiện ích cho nhà đầu tư tập trung phát triển vào mạng lưới Đại lý phân phối chứng quỹ mở ngân hàng thương mại & nước nhằm đáp ứng nhu cầu giao dịch nhà đầu tư nước hướng đến cho đời sản phẩm quỹ Tên Đại lý phân phối Tên viết tắt Công ty CP Quản lý Đầu tư Việt Nam VFM Công ty CP chứng khốn Hồ Chí Minh HSC Cơng ty chứng khốn KIS KIS Cơng ty CP chứng khốn Rồng Việt VDSC Cơng ty CP chứng khốn Bản Việt VCSC Cơng ty chứng khốn Vietcombank VCBS Cơng ty CP chứng khốn VIỆT VSC Cơng ty CP chứng khốn NH Sài gịn Thương Tín SBS Cơng ty CP chứng khốn Sài Gịn SSI Cơng ty CP chứng khốn FPT FPTS Cơng ty CP chứng khốn VNDIRECT VND Cơng ty CP chứng khốn An Bình ABS Cơng ty cổ phần Chứng khốn MaritimeBank MSBS Cơng ty CP chứng khốn Bảo Việt BVSC Cơng ty TNHH Chứng khốn ACB ACBS Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt TVSI Nhà đầu tư tìm hiểu đăng ký giao dịch chứng quỹ Công ty VFM quản lý thông qua hệ thống Đại lý phân phối Thành viên lập quỹ (đối với Quỹ ETF) sau: VF1 VF4 ETF VFMVN30 VFB Trụ sở Chi Nhánh Số Tài khoản ngân hàng nộp tiền (*)  Phòng 1701-04, Tầng 17, Tòa nhà Mê Linh Point, 02 Ngô Đức Kế, Q.1, Tp.HCM Tel: (08) 3825 1488 - Fax: (08) 3825 1489 Phòng 903, tầng 9, Toà nhà BIDV, 194 Trần Quang Khải, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội Tel: (04) 3942 8168 - Fax: (04) 3942 8169  Lầu 5-6 Tòa nhà A&B, 76 Lê Lai, Bến Thành, Q.1, Tp.HCM Tel: (08) 3823 3299 Fax:(08) 3823 3301 Lầu 4-5, tòa nhà 66A Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội Tel: (04) 3933 4693 - Fax: (04) 3933 4822     Tầng 3, Toà nhà Maritime Bank, số 180-192 Nguyễn Công Trứ, Q.1, Tp.HCM Tel: (08) 3914 8585 - Fax: (08) 3821 6898 Tầng 6, Tòa nhà CTM, số 299 Cầu Giấy, Q Cầu Giấy, Hà Nội Tel: (04) 3974 4448 - Fax: (04) 3974 4501 1020155-033     Tòa nhà VietDragon, 141 Nguyễn Du, Q.1, Tp.HCM Tel: (08) 6299 2006 - Fax: (08) 6291 7986 1020155-034     Tháp tài Bitexco, lầu 15, 02 Hải Triều, Q.1, Tp.HCM Tel: (08) 3914 3588 - Fax: (08) 3914 3209 Tòa nhà capital, 109 Trần Hưng Đạo, Q Hoàn Kiếm, Hà Nội Tel: (04) 6262 6999 - Fax: (04) 6278 2688 Tầng 12 & 17, Tòa nhà Vietcombank, số 198 Trần Quang Khải, Q Hoàn Kiếm, Hà Nội Tel: (04) 3936 6426 - Fax: (04) 3936 0262 Lầu Lầu 7, nhà Green Star, số 70 Phạm Ngọc Thạch, Q.3, Tp.HCM Tel: (08) 3820 8116 - Fax: (08) 3820 8117 Tầng 3, 117 đường Quang Trung, TP Vinh, Nghệ An Tel: (038) 383 7606 - Fax: (038) 358 8271   278 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8, Q.3, Tp.HCM Tel: (08) 6268 6868 - Fax: (08) 6255 5939 Tầng 6-7, 88 Lý Thường Kiệt, Hoàn Kiếm, Hà Nội Tel: (04) 3942 8076 - Fax: (04) 3942 8075 72 Nguyễn Huệ, Q.1, Tp.HCM Tel: (08) 3824 2897 - Fax: (08) 3824 2997 1C Ngô Quyền, Hoàn Kiếm, Hà Nội Tel: (04) 3936 6321 - Fax: (04) 3936 6311  Tầng 2, 71 Nguyễn Chí Thanh, Q Đống Đa, Hà Nội Tel: (04) 3773 7070 - Fax: (04) 3773 9058 Tầng 3, Tòa nhà Bến Thành Times Square, 136-138 Lê Thị Hồng Gấm, Q 1, Tp.HCM Tel: (08) 6290 8686 - Fax: (08) 6291 0607 90183711704 1020650-055 1020155-055     90183711705 1020650-031 1020155-031 901 961 22 504 90183711706 1020650-035 1020155-032 90183711707 1020650-034 90183711708 1020650-032 90183711709 1020650-037 90183711710 90183711711 1020650-036 90183711712 1020650-033   90183711713 1020650-038 1020155-035 90183711714 1020650-039 1020155-036    Số Nguyễn Thượng Hiền, Q Hai Bà Trưng, Hà Nội Tel: (04) 3972 4568 - Fax: (04) 3972 4600 Tòa nhà THE 90th PASTEUR, số 90 Pasteur, Q.1, Tp.HCM Tel: (08) 7300 0688 - Fax: (08) 3914 6924 90183711715 1020650-040 1020155-037   Số 101 Phố Láng Hạ, Phường Láng Hạ, Q Đống Đa, Hà Nội Tel: (04) 3562 4626 - Fax: (04) 3562 4628  P201, Toà nhà Smart View, 161A-163-165 Trần Hưng Đạo, Q.1, Tp.HCM Tel: (08) 3838 9655 - Fax: (08) 3838 9656 90183711716 1020650-041 1020155-038   Tầng tầng 3, Tòa nhà Sky City, 88 Láng Hạ, Đống Đa, Hà Nội Tel: (04) 3776 5929 - Fax: (04) 3776 5928 Tầng 2, Maritime Bank Tower, 180-192 Nguyễn Công Trứ, Q.1, Tp.HCM Tel: (08) 3521 4299 - Fax: (08) 3914 1969       901 961 22 505 Số Lê Thái Tổ, Q Hoàn Kiếm, Hà Nội Tel: (04) 3928 8080 - Fax: (04) 3928 9888 Lầu 8, Tịa nhà Tập đồn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Q.1, Tp.HCM Tel: (08) 3914 6888 - Fax: (08) 3914 7999       901 961 22 506 41 Mạc Đĩnh Chi, Q.1, Tp.HCM Tel: (08) 3823 4160 - Fax: (08) 3928 9888 10 Phan Chu Trinh, Q Hoàn Kiếm, Hà Nội Tel: (04) 3942 9395 - Fax: (04) 3942 9407     901 961 22 507 Tầng 6, 79 Lý Thường Kiệt, Hoàn Kiếm, Hà Nội Tel: (04) 3728 0921 - Fax: (04) 3728 0920 193-203 Trần Hưng Đạo, Cô Giang, Q.1, Tp.HCM Tel: (08) 3838 6868 - Fax: (08) 3920 7542       (*) Quỹ VFMVF1: NH Standard Chartered Bank (VN) Limited Quỹ VFMVF4: NH Deutsche Bank HCMC Branch Quỹ VFMVFB: NH Deutsche Bank HCMC Branch Quỹ ETF VFM VN30: NH Standard Chartered (VN) Limited Danh sách Đại lý phân phối cập nhật thường xuyên có đại lý định BÁO CÁO TÀI CHÍNH TĨM TẮT Báo cáo Tài Quỹ đầu tư Chứng khốn Việt Nam (VF1) kiểm tốn Cơng ty TNHH Price Waterhouse Coopers Việt Nam (PwC) Quý nhà đầu tư vui lịng xem Tồn văn báo cáo website cơng ty VFM địa http://vinafund.com Báo cáo tài tóm tắt Quỹ bao gồm báo cáo sau: • Báo cáo thu nhập: Mẫu số B01-QM • Báo cáo tình hình tài chính: Mẫu số B02-QM • Báo cáo thay đổi giá trị tài sản ròng, giao dịch chứng Quỹ: Mẫu số B03-QM • Báo cáo danh mục đầu tư: Mẫu số B04-QM • Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Mẫu số B05-QM 36 Báo Cáo Thường Niên 2014 | VF1 - Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam Quỹ đầu tư chứng khoán việt nam MẪU B01-QM BÁO CÁO THU NHẬP Mã số Năm tài kết thúc ngày 31.12.2014 VNĐ Giai đoạn từ 9.10.2013 đến 31.12.2013 VNĐ 133.133.409.446 24.523.361.326 36.770.729.200 10.734.243.300 6.876.739.936 7.673.045.226 01 I THU NHẬP, DOANH THU HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ 02 1.1 Cổ tức chia 03 1.2 Tiền lãi nhận 04 1.3 Lãi bán khoản đầu tư 174.890.906.653 93.142.953.754 05 1.4 Chênh lệch giảm đánh giá lại khoản đầu tư chưa thực (85.145.046.343) (86.234.035.934) 09 1.5 Dự phịng dự thu khó địi cổ tức (259.920.000) (792.845.020) 10 II CHI PHÍ ĐẦU TƯ 2.025.349.536 466.660.187 11 2.1 Chi phí giao dịch mua, bán khoản đầu tư 1.823.825.916 466.660.187 13 2.2 Chi phí lãi vay 201.523.620 - 20 III CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ 21.812.390.932 7.450.352.328 20.1 3.1 Phí quản lý Quỹ 19.071.261.740 6.761.006.813 20.2 3.2 Phí dịch vụ lưu ký tài sản Quỹ 614.099.465 164.829.411 20.3 3.3 Phí dịch vụ giám sát Quỹ 270.501.001 76.278.027 20.4 3.4 Phí dịch vụ quản trị Quỹ 228.997.474 76.278.027 20.5 3.5 Phí dịch vụ Đại lý chuyển nhượng 107.636.773 21.112.904 20.7 3.6 Chi phí họp, Đại hội nhà đầu tư Quỹ 177.917.597 20.845.265 20.8 3.7 Chi phí kiểm tốn 197.814.570 63.665.594 20.10 3.8 Chi phí hoạt động khác 1.144.162.312 266.336.287 23 IV KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ 109.295.668.978 16.606.348.811 24 V KẾT QUẢ THU NHẬP VÀ CHI PHÍ KHÁC 693.365.020 7.500.000 24.1 5.1 Thu nhập khác 693.365.020 7.500.000 30 VI TỔNG LỢI NHUẬN KẾ TOÁN TRƯỚC THUẾ 109.989.033.998 16.613.848.811 31 6.1 Lợi nhuận thực 195.134.080.341 102.847.884.745 32 6.2 Lỗ chưa thực (85.145.046.343) (86.234.035.934) 40 VII CHI PHÍ THUẾ TNDN - - 41 VIII LỢI NHUẬN KẾ TOÁN SAU THUẾ TNDN 109.989.033.998 16.613.848.811 Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam - VF1 | Báo Cáo Thường Niên 2014 37 Quỹ đầu tư chứng khốn việt nam MẪU B02-QM BÁO CÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Tại ngày 31.12.2014 VNĐ Tại ngày 31.12.2013 VNĐ Tiền gửi ngân hàng tương đương tiền Trong đó: 78.069.426.729 85.902.032.988 1.1 Tiền gửi ngân hàng cho hoạt động Quỹ 18.069.426.729 24.902.032.988 Mã số Chỉ tiêu 100 I TÀI SẢN 110 111 112 1.2 Tiền gửi có kỳ hạn không tháng 60.000.000.000 61.000.000.000 120 Các khoản đầu tư 779.804.329.100 992.594.331.700 121 2.1 Các khoản đầu tư 779.804.329.100 992.594.331.700 130 Các khoản phải thu 22.179.759.833 64.104.482.152 131 3.1 Phải thu bán khoản đầu tư 15.518.430.500 53.745.251.000 133 3.2 Phải thu dự thu cổ tức, tiền lãi khoản đầu tư 7.437.646.000 11.105.909.506 134 866.400.000 1.239.130.040 135 3.2.1 Phải thu cổ tức, tiền lãi đến ngày nhận Trong đó: Phải thu khó đòi cổ tức, tiền lãi đến ngày nhận chưa nhận 866.400.000 1.239.130.040 136 3.2.2 Dự thu cổ tức, tiền lãi chưa đến ngày nhận 6.571.246.000 9.866.779.466 137 3.3 Các khoản phải thu khác 90.083.333 46.166.666 138 3.4 Dự phịng nợ phải thu khó địi (866.400.000) (792.845.020) 100 TỔNG TÀI SẢN 880.053.515.662 1.142.600.846.840 300 II NỢ PHẢI TRẢ 312 Phải trả mua khoản đầu tư - 9.367.940.000 313 Phải trả cho Đại lý phân phối Chứng quỹ Công ty quản lý Quỹ 8.740.685 657.312.121 314 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 337.347 91.008.028 315 Phải trả thu nhập cho Nhà đầu tư 39.925.000 39.925.000 316 Chi phí phải trả 917.839.570 1.187.499.458 318 Phải trả cho Nhà đầu tư mua lại Chứng quỹ 142.226.918 40.639.968.359 1.581.927.629 2.028.012.837 257.918.351 176.482.966 2.948.915.500 54.188.148.769 877.104.600.162 1.088.412.698.071 422.319.240.300 1.102.744.699.500 (680.425.459.200) 661.305.737.730 (206.520.377.868) 571.316.483.200 1.089.330.797.900 (518.014.314.700) 833.605.626.737 (316.509.411.866) 20.768,75 19.050,95 - - 42.231.924,03 57.131.648,32 319 Phải trả dịch vụ quản lý Quỹ 320 Phải trả, phải nộp khác 300 TỔNG NỢ PHẢI TRẢ 400 III GIÁ TRỊ TÀI SẢN RỊNG CĨ THỂ PHÂN PHỐI CHO NHÀ ĐẦU TƯ NẮM GIỮ CHỨNG CHỈ QUỸ MỞ 411 412 413 414 420 Vốn góp Nhà đầu tư 1.1 Vốn góp phát hành 1.2 Vốn góp mua lại Thặng dư vốn góp Nhà đầu tư Lỗ chưa phân phối 430 IV GIÁ TRỊ TÀI SẢN RÒNG QUỸ MỞ TRÊN MỘT ĐƠN VỊ CHỨNG CHỈ QUỸ V LỢI NHUẬN ĐÃ PHÂN PHỐI CHO NHÀ ĐẦU TƯ 440 CÁC CHỈ TIÊU NGỒI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Số lượng chứng Quỹ lưu hành 38 Báo Cáo Thường Niên 2014 | VF1 - Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam Quỹ đầu tư chứng khoán việt nam MẪU B03-QM BÁO CÁO THAY ĐỔI GIÁ TRỊ TÀI SẢN RỊNG, GIAO DỊCH CHỨNG CHỈ QUỸ cho năm tài kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2014 STT Nội dung I Giá trị tài sản ròng Quỹ (NAV) ngày 31 tháng 12 năm 2013/ tháng 10 năm 2013 II Thay đổi NAV so với kỳ trước Trong Năm tài kết thúc ngày 31.12.2014 VNĐ Giai đoạn từ ngày 9.10.2013 đến ngày 31.12.2013 VNĐ 1.088.412.698.071 1.891.047.560.233 109.989.033.998 16.613.848.811 109.989.033.998 16.613.848.811 II.1 Thay đổi NAV biến động thị trường hoạt động giao dịch Quỹ mở năm/giai đoạn II.2 Thay đổi NAV phân chia Lợi nhuận/Tài sản Quỹ mở cho Nhà đầu tư kỳ năm/giai đoạn - - Thay đổi NAV mua lại, phát hành thêm Chứng quỹ (321.297.131.907) (819.248.710.973) 31.148.064.000 169.197.525.500 (352.445.195.907) (988.446.236.473) III Trong III.1 Khoản thu từ việc phát hành bổ sung Chứng quỹ III.2 Khoản toán từ việc mua lại Chứng quỹ IV Giá trị tài sản ròng Quỹ ngày 31 tháng 12 năm 2014/ 31 tháng 12 năm 2013 877.104.600.162 1.088.412.698.071 V Giá trị tài sản ròng đơn vị quỹ ngày 31 tháng 12 năm 2014/ 31 tháng 12 năm 2013 20.768,75 19.050,95 Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam - VF1 | Báo Cáo Thường Niên 2014 39 Quỹ đầu tư chứng khoán việt nam MẪU B04 – QM BÁO CÁO DANH MỤC ĐẦU TƯ ngày 31 tháng 12 năm 2014 STT Chỉ tiêu I Cổ phiếu niêm yết 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 BMP DBC DPM DRC FPT GAS HAG HPG MBB MSN PVD PVS REE VNM VIC HSG VCB DIG IJC HDG HT1 SSI KDC KBC DXG TCM VND NT2 CII Tổng giá trị VNĐ Tỷ lệ%/Tổng giá trị tài sản Quỹ % 202.810 1.588.116 466.980 536.720 1.224.227 775.870 1.105.778 1.250.640 1.455.770 20.000 496.933 896.800 1.667.670 487.036 456.110 45.000 621.662 795.850 1.134.170 139.530 839.260 872.080 20.000 952.710 2.015.970 596.260 72.050 226.600 2.090.700 73.000 27.500 30.800 56.000 48.000 70.500 22.100 53.000 13.100 83.000 64.500 26.900 28.200 95.500 47.700 47.500 31.900 13.100 13.500 33.500 17.400 27.500 49.900 15.900 14.000 32.000 12.600 20.900 20.300 14.805.130.000 43.673.190.000 14.382.984.000 30.056.320.000 58.762.896.000 54.698.835.000 24.437.693.800 66.283.920.000 19.070.587.000 1.660.000.000 32.052.178.500 24.123.920.000 47.028.294.000 46.511.938.000 21.756.447.000 2.137.500.000 19.831.017.800 10.425.635.000 15.311.295.000 4.674.255.000 14.603.124.000 23.982.200.000 998.000.000 15.148.089.000 28.223.580.000 19.080.320.000 907.830.000 4.735.940.000 42.441.210.000 1,68% 4,96% 1,63% 3,42% 6,68% 6,22% 2,78% 7,53% 2,17% 0,19% 3,64% 2,74% 5,34% 5,29% 2,47% 0,24% 2,25% 1,18% 1,74% 0,53% 1,66% 2,73% 0,11% 1,72% 3,21% 2,17% 0,10% 0,54% 4,83% 701.804.329.100 79,75% 15.518.430.500 1,76% 6.571.246.000 0,75% 78.000.000.000 8,86% 90.083.333 0,01% 100.179.759.833 11,38% II Các tài sản khác Phải thu bán khoản đầu tư Phải thu ròng thu nhập cổ tức, tiền lãi khoản đầu tư Chứng tiền gửi chuyển nhượng Các khoản phải thu khác III Tiền Tiền gửi không kỳ hạn 18.069.426.729 2,05% Tiền gửi có kỳ hạn khơng q tháng 60.000.000.000 6,82% 78.069.426.729 8,87% 880.053.515.662 100,00% IV 40 Số lượng Giá trị thị trường ngày 31.12.2014 VNĐ Tổng giá trị danh mục Báo Cáo Thường Niên 2014 | VF1 - Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam Quỹ đầu tư chứng khoán việt nam MẪU B05 – QM BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ (Theo phương pháp gián tiếp) Mã số Chỉ tiêu Năm tài kết thúc ngày 31.12.2014 VNĐ Từ ngày 9.10.2013 đến ngày 31.12.2013 VNĐ 109.989.033.998 16.613.848.811 85.218.601.323 87.026.880.954 85.145.046.343 86.234.035.934 73.554.980 792.845.020 195.207.635.321 103.640.729.765 127.644.956.257 462.330.150.166 I Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 01 Lợi nhuận trước Thuế Thu nhập doanh nghiệp 02 Điều chỉnh cho khoản tăng giá trị tài sản ròng từ hoạt động đầu tư Lỗ chênh lệch đánh giá lại khoản đầu tư chưa thực Dự phịng phải thu khó địi năm/giai đoạn 05 Lợi nhuận từ hoạt động đầu tư trước thay đổi vốn lưu động Giảm khoản đầu tư 06 Giảm/(Tăng) phải thu bán chứng khoán đầu tư 38.226.820.500 (53.745.251.000) 07 Giảm dự thu phải thu tiền lãi khoản đầu tư 3.668.263.506 23.963.784.680 08 Tăng/(Giảm) khoản phải thu khác (43.916.667) 3.325.888.892 10 Giảm/(Tăng) phải trả mua khoản đầu tư (9.367.940.000) 9.367.940.000 11 Giảm/(Tăng) phải trả Đại lý phân phối Chứng quỹ Công ty quản lý Quỹ (648.571.436) 657.312.121 13 Giảm/(Tăng) Thuế khoản phải nộp Nhà nước (90.670.681) 91.008.028 14 Giảm/(Tăng) phải trả cho Nhà đầu tư mua Chứng quỹ (40.497.741.441) 40.639.968.359 16 Tăng phải trả, phải nộp khác 81.435.385 - 17 Giảm phải trả dịch vụ quản lý Quỹ mở (715.745.096) (1.601.699.947) 313.464.525.648 588.669.831.064 31.148.064.000 169.197.525.500 (352.445.195.907) (988.446.236.473) (321.297.131.907) (819.248.710.973) 19 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư II Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 31 Tiền thu từ phát hành Chứng quỹ 32 Tiền chi mua lại Chứng quỹ 30 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 40 III Giảm tiền năm/giai đoạn (7.832.606.259) (230.578.879.909) 50 IV Tiền khoản tương đương tiền đầu năm/giai đoạn 85.902.032.988 316.480.912.897 55 V Tiền khoản tương đương tiền cuối năm/giai đoạn 78.069.426.729 85.902.032.988 60 VI Chênh lệch tiền khoản tương đương tiền năm/giai đoạn (7.832.606.259) (230.578.879.909) Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam - VF1 | Báo Cáo Thường Niên 2014 41 KHUYẾN CÁO Báo cáo viết phát hành VietFund Management (VFM) Tất số liệu liên quan đến Báo cáo Tài Quỹ công ty VFM công bố báo cáo kiểm toán theo luật định Đối với nội dung khác báo cáo công ty VFM phát hành dựa nguồn thông tin đáng tin cậy và/ công bố công chúng Những quan điểm, dự báo ước tính báo cáo thể quan điểm người viết thời điểm phát hành, không hàm ý bảo đảm dự đoán, khả sinh lời mức độ rủi ro xảy ra, mà mang tính chất tham khảo Chúng không đảm bảo không chịu trách nhiệm thua lỗ trực tiếp gián tiếp xảy cho cá nhân nhóm người sử dụng thông tin nêu tài liệu vào mục đích đầu tư Trụ sở Tp Hồ Chí Minh Phịng 1701-04, Tầng 17, Tịa nhà Mê Linh Point, 02 Ngơ Đức Kế, Quận 1, Tp HCM, Việt Nam Tel: (08) 3825 1488 Fax: (08) 3825 1489 Hotline: (08) 3825 1480 Email: info@vinafund.com Hỗ trợ: ir@vinafund.com Website: www.vinafund.com Chi nhánh Hà Nội Phịng 903, tầng 9, Tồ nhà BIDV, 194 Trần Quang Khải, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội, Việt Nam Tel: (04) 3942 8168 Fax: (04) 3942 8169 Email: vfmhanoi@vinafund.com