Vốn lưu động và các biện pháp nhằm tăng cường quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại

LỜIMỞĐẦU Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, mỗi doanh nghiệp đều phải có trong tay một lượng vốn nhất định. Việc tổ chức quản lý, sử dụng vốn có hiệu quả hay không mang tính quy

Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, mỗi doanh nghiệp đều phải cótrong tay một lượng vốn nhất định Việc tổ chức quản lý, sử dụng vốn có hiệuquả hay không mang tính quyết định đến sự tồn tại và phát triển của doanhnghiệp trong tương lai.

Trong nền kinh tế thị trường, quản lý và sử dụng vốn lưu động là một trongnhững nội dung quản lý rất quan trọng đối với các doanh nghiệp Muốn choquá trình hoạt động sản xuất kinh doanh được diễn ra liên tục và thườngxuyên thì doanh nghiệp phải có đủ lượng vốn lưu động cần thiết để đầu tư.Ngoài ra, vốn lưu động còn là yếu tố góp phần mang lại lợi nhuận trong kinhdoanh Việc sử dụng vốn lưu động hợp lý hay không hợp lý của doanh nghiệp

sẽ đem lại hiệu quả tốt hay xấu cho quá trình sản xuất kinh doanh Vấn đề đặt

ra cho doanh nghiệp là phải sử dụng vốn lưu động như thế nào để đảm bảocho quá trình tuần hoàn vốn và tạo hiệu quả kinh tế cao

Nhận thức được tầm quan trọng của vốn lưu động và việc nâng cao hiệu quảvốn lưu động Trong thời gian thực tập tại Công ty cổ phần Nhiệt điện PhảLại, vận dụng những lý thuyết đã học, đi sâu vào tìm hiểu thực tế tình hình sửdụng vốn lưu động của công ty Em đã mạnh dạn đi sâu tìm hiểu, nghiên cứu

và chọn đề tài: “ Vốn lưu động và các biện pháp nhằm tăng cường quản lý vànâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần Nhiệt điện PhảLại.” làm đề tài cho luận văn tốt nghiệp của mình

Đề tài gồm 3 chương:

Chương I: Lý luận chung về vốn lưu động và sự cần thiết phải nâng cao hiệuquả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trườngChương II: Thực trạng quản lý và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty

cổ phần Nhiệt điện Phả Lại

Chương III: Một số kiến nghị, biện pháp nhằm tăng cường quản lý và nângcao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại

Mặc dù được sự giúp đỡ và tận tình của thầy giáo hướng dẫn và cán bộtrong công ty, nhưng với thời gian thực tập, lượng kiến thức tích luỹ được vàkhả năng có hạn nên bài viết này không tránh khỏi những sai sót Em rấtmong nhận được sự đóng góp của các thầy, cô giáo và cán bộ trong công ty

để bài viết của em được hoàn thiện hơn

Em xin chân thành cảm ơn!

CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ SỰ CẦN THIẾT PHẢI NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG

I Lý luận chung về vốn lưu động của doanh nghiệp

1 Khái niệm và đặc điểm của vốn lưu động

1.1 Khái niệm

Để tiến hành sản xuất kinh doanh ngoài các tư liệu lao động (TLLĐ) cácdoanh nghiệp cần có các đối tượng lao động (ĐTLĐ) Khác với TLLĐ, cácĐTLĐ ( nguyên, nhiên, vật liệu, bán thành phẩm…) chỉ tham gia vào một chu

kỳ sản xuất và không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nóđược chuyển dịch toàn bộ, một lần vào giá trị sản phẩm

Những TLLĐ nói trên nếu xét về hình thái hiện vật được gọi là các tài sảnlưu động (TSLĐ), còn về hình thái giá trị gọi là vốn lưu động của doanhnghiệp VLĐ là biểu hiện bằng tiền của TSLĐ nên đặc điểm vận động củaVLĐ luôn luôn chịu sự chi phối bởi những đặc điểm của TSLĐ Trong cácdoanh nghiệp người ta thường chia TSLĐ thành 2 loại: TSLĐ sản xuất vàTSLĐ lưu thông

- TSLĐ sản xuất gồm các tài sản ở khâu dự trữ sản xuất như nguyên vật liệuchính, vật liệu phụ, nhiên liệu…và các tài sản ở khâu sản xuất như sản phẩm

dở dang đang chế tạo, bán thành phẩm, chi phí chờ phân bổ

- TSLĐ lưu thông của doanh nghiệp bao gồm các thành phẩm chờ tiêu thụ,các loại vốn bằng tiền, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản chi phí chờkết chuyển, chi phí trả trước…

Trong quá trình sản xuất kinh doanh, các TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thôngluôn luôn vận động thay thế và chuyển hoá lẫn nhau đảm bảo cho quá trìnhsản xuất kinh doanh được tiến hành liên tục

Trong nền kinh tế hàng hoá- tiền tệ, để hình thành nên các TSLĐ sản xuất

và TSLĐ lưu thông các doanh nghiệp phải bỏ ra số vốn đầu tư nhất định mà

người ta gọi là VLĐ Vì vậy “ VLĐ là biểu hiện bằng tiền của TSLĐ VLĐcủa doanh nghiệp là số vốn mà doanh nghiệp đã sử dụng để mua sắm, hìnhthành nên TSLĐ phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh ở một thời điểmnhất định VLĐ luân chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần, tuần hoàn liêntục và hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất ”.

1.2.Đặc điểm của VLĐ

Khác với TSCĐ, TSLĐ luôn thay đổi hình thái biểu hiện để tạo ra sảnphẩm, vì vậy giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ vào giá trị sản phẩmtiêu thụ, đặc điểm này quyết định sự vận động của VLĐ

Phù hợp với đặc điểm trên của TSLĐ, VLĐ cũng không ngừng vận độngqua giai đoạn của chu kỳ kinh doanh: dự trữ, sản xuất và lưu thông Quá trìnhnày được diễn ra thường xuyên, liên tục được lặp đi lặp lại theo chu kỳ vàđược gọi là quá trình tuần hoàn, chu chuyển của VLĐ Sự chu chuyển VLĐđược thể hiện qua sơ đồ sau:

Như vậy, VLĐ luôn vận động nên kết cấu VLĐ luôn biến động và phản ánh

sự vận động không ngừng của hoạt động kinh doanh

2 Vai trò vốn lưu động

VLĐ có vai trò hết sức quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanhcủa doanh nghiệp, VLĐ là một bộ phận trong cơ cấu nguồn vốn kinh doanh,

để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh nhất thiết phải có VLĐ

Nếu VLĐ không được cung cấp đầy đủ và kịp thời sẽ dẫn đến gián đoạntrong quá trình sản xuất kinh doanh, ảnh hưởng đến kết quả cuối cùng đó làlợi nhuận

Quy mô của VLĐ cũng thể hiện quy mô của TSLĐ, vốn càng lớn chứng tỏdoanh nghiệp có lượng TSLĐ lớn Thông qua quy mô VLĐ có thể đánh giáđược quy mô sản xuất can doanh nghiệp

Việc sử dụng TSLĐ tiết kiệm hay lãng phí được thể hiện thông qua vòngquay VLĐ Vòng quay càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng hiệu quả vàtiết kiệm VLĐ và ngược lại

Như vậy có thể nói VLĐ là một phần không thể thiếu trong quá trình sảnxuất kinh doanh Sử dụng VLĐ có hiệu quả cũng là mục đích của tất cả cácdoanh nghiệp

3 Phân loại vốn lưu động

Để quản lý, sử dụng VLĐ có hiệu quả cần phải phân loại VLĐ của doanhnghiệp theo các tiêu thức khác nhau Thông thường có những cách phân loạisau đây:

3.1 Phân loại vốn lưu động theo hình thái biểu hiện

Theo cách phân loại này VLĐ được chia thành 2 loại:

Vốn bằng tiền và các khoản phải thu:

+ Vốn bằng tiền: bao gồm các khoản vốn tiền tệ như tiền mặt tại quỹ, tiềngửi ngân hàng, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản đầu tư chứngkhoán ngắn hạn,…

+ Các khoản phải thu: các khoản nợ phải thu của khách hàng, các khoảntạm ứng, phải thu nội bộ, phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng,

…

- Vốn vật tư, hàng hoá: Là các khoản VLĐ có hình thái vật chất biểu hiệnbằng hiện vật Đối với doanh nghiệp sản xuất thì vốn vật tư hàng hoá là hàngtồn kho như nguyên liệu, nhiên liệu, công cụ dụng cụ, sản phẩm sản xuất dởdang, bán thành phẩm, thành phẩm Đối với doanh nghiệp thương mại thì vốnvật tư hàng hoá chủ yếu là hàng hoá dự trữ phục vụ cho việc bán ra

Cách phân loại này giúp người quản lý xem xét, đánh giá được cơ cấu vốnlưu động theo hình thái biểu hiện, xem xét đánh giá được cơ cấu VLĐ củadoanh nghiệp đã hợp lý hay chưa, xem tỷ trọng vốn vật tư hàng hoá và vốnbằng tiền lớn hay nhỏ áp dụng vào doanh nghiệp mình Đối với doanh nghiệpsản xuất thì thường tỷ trọng vốn vật tư hàng hoá lớn, còn đối với doanhnghiệp thương mại thì tỷ trọng vốn vật tư hàng hoá nhỏ Mặt khác, cách phânloại này còn giúp nhà quản lý biết được tác dụng của từng bộ phận vốn Giúpđảm bảo vật tư cho quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nhghiệp tiếnhành liên tục, góp phần sản xuất tiết kiệm đảm bảo hiệu quả kinh doanh

3.2 Phân loại theo vai trò vốn lưu động

Căn cứ vào vai trò của VLĐ trong quá trình sản xuất kinh doanh, VLĐ đượcchia làm 3 loại:

- VLĐ trong khâu dự trữ sản xuất: bao gồm các khoản nguyên vật liệu chính,vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ

- VLĐ trong khâu sản xuất: bao gồm các khoản giá trị sản phẩm dở dang, bánthành phẩm, các khoản chi phí chờ kết chuyển

- VLĐ trong khâu lưu thông: bao gồm các khoản vốn bằng tiền, vốn thànhphẩm, khoản vốn đầu tư tài chính ngắn hạn về chứng khoán, vốn trong thanhtoán như khoản phải thu và tạm ứng

Cách phân loại này giúp cho nhà quản lý thấy được số lượng, chủng loại vật

tư, hàng hoá cần dự trữ trong các khâu ở mức độ hợp lý, xác định tỷ trọng và

thành phần VLĐ ở các khâu nhằm đảm bảo cho sự cân đối giữa các khâu đểhoạt động sản xuất nhịp nhàng, ăn khớp

3.3 Phân loại theo nguồn hình thành VLĐ

Xét về nguồn hình thành, VLĐ được chia thành các nguồn như sau:

3.3.1 Nguồn vốn trong nội bộ doanh nghiệp

-Vốn điều lệ: Là số vốn điều lệ ban đầu khi thành lập hoặc được bổ sungtrong quá trình hoạt động Vốn điều lệ của doanh nghiệp không nhỏ hơn vốnphấp định quy định cho từng loại hình doanh nghiệp

-Vốn tự bổ sung: Phản ánh số vốn do doanh nghiệp tự bổ sung trong quá trìnhsản xuất kinh doanh có nguồn gốc từ lợi nhuận của doanh nghiệp được tái đầutư

-Vốn chiếm dụng: Phản ánh số vốn mà doanh nghiệp chiếm dụng hợp phápcủa các tổ chức, cá nhân khác trong quá trình sản xuất kinh doanh do quan hệthanh toán phát sinh như: nợ người cung cấp, nợ người mua, nợ công nhânviên,…nhưng chưa đến hạn thanh toán

3.3.2 Nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp

- Vốn liên doanh, liên kết: Là số vốn được hình thành từ vốn góp liên doanhcủa bên tham gia liên doanh Vốn góp liên doanh có thể bằng tiền hoặc bằnghiện vật, vật tư, hàng hoá…

- Vốn đi vay: Vốn đi vay của các ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng,vay thông qua phát hành trái phiếu, thương phiếu, vay của tổ chức, cá nhân.Đây là nguồn vốn quan trọng đáp ứng nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiếttrong kinh doanh

- Vốn cổ phần: Là các khoản vốn được hình thành bởi sự đóng góp của các cổđông có thể dưới nhiều hình thức: cổ phiếu, trái phiếu để tăng thêm nguồnvốn sản xuất

- Vốn khác: Ngoài những vốn kể trên VLĐ còn có thể được hình thành từ cáckhoản như viện trợ hoặc biếu tặng

Việc phân chia VLĐ của doanh nghiệp thành các loại vốn trên nhằm giúpcho doanh nghiệp xem xét và quyết định huy động các nguồn vốn này cho cólợi nhất, hợp lý nhất để đảm bảo cho nhu cầu VLĐ thường xuyên ổn định,không gây lãng phí và cũng tránh được sự thiếu hụt vốn.

3.4 Phân loại VLĐ căn cứ vào thời gian huy động vốn:

Có thể chia VLĐ của doanh nghiệp thành vốn thường xuyên và vốn tạm thời

- VLĐ thường xuyên: Để đảm bảo cho quá trình kinh doanh được thườngxuyên liên tục cần phải có một lượng tài sản lưu động nhất định trong giaiđoạn chu kỳ kinh doanh như: Các khoản dự trữ về nguyên vật liệu, sản phẩm

dở dang, thành phẩm và nợ phải thu của khách hàng Do đó, những tài sản lưuđộng được gọi là TSLĐ thường xuyên, ứng với những khối lượng TSLĐ này

là VLĐ thường xuyên VLĐ thường xuyên là tổng thể các nguồn vốn có tính

VLĐ thường xuyên cho phép doanh nghiệp chủ động trong kinh doanh,

quá trình sản xuất kinh doanh bình thường, liên tục, mỗi doanh nghiệp cần cólượng vốn thường xuyên cần thiết Chính vì vậy, mỗi doanh nghiệp cần phải

có chính sách tạo lập VLĐ thường xuyên để đảm bảo cho quá trình sản xuấtkinh doanh đạt hiệu quả cao

- VLĐ tạm thời: Là vốn ứng với TSLĐ hình thành không có tính chất thườngxuyên Vốn này có tính chất ngắn hạn ( nhỏ hơn 1 năm) để đáp ứng cho nhucầu vốn có tính chất tạm thời bất thường phát sinh trong hoạt động sản xuấtkinh doanh của doanh nghiệp Vốn này gồm có: Các khoản vay ngắn hạn,khoản nợ ngắn hạn, nợ phải trả cho người bán, các khoản phải nộp cho Nhànước, phải trả, phải nộp khác…

Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, nhu cầu VLĐ từng tháng cóthể lớn hơn hoặc nhỏ hơn khả năng cung ứng VLĐ thường xuyên Do vậy, đểkhắc phục tình trạng này doanh nghiệp cần huy động và sử dụng vốn tạm thờitrong trường hợp thiếu vốn, đầu tư hợp lý vốn thừa nếu có

VLĐ và TSLĐ của doanh nghiệp được xác định như sau:

VLĐ của = VLĐ thường xuyên + VLĐ tạm thời

doanh nghiệp

Hoặc:

TSLĐ = VLĐ thường xuyên + VLĐ tạm thời

Như vậy, doanh nghiệp căn cứ nhu cầu VLĐ trong từng khâu, khả năng đápứng VLĐ của nguồn vốn chủ sở hữu để tổ chức khai thác và sử dụng cáckhoản nợ dài hạn và ngắn hạn hợp lý, đáp ứng nhu cầu VLĐ giúp doanhnghiệp sản xuất kinh doanh có hiệu quả

4 Kết cấu VLĐ và các nhân tố ảnh hưởng tới kết cấu VLĐ

Kết cấu VLĐ là tỷ trọng từng khoản vốn trong tổng số VLĐ của doanhnghiệp

Đối với các doanh nghiệp khác nhau thì kết cấu VLĐ khác nhau Việc phântích kết cấu VLĐ theo các tiêu thức phân loại khác nhau giúp cho doanhnghiệp hiểu rõ đặc điểm riêng về số VLĐ mà mình đang quản lý sử dụng và

có những biện pháp thích hợp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ

Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ của doanh nghiệp có thể chia thành

3 nhóm chính như sau:

- Các nhân tố về mặt cung ứng vật tư: Khoảng cách của doanh nghiệp tới nơicung cấp, khả năng cung cấp của thị trường, kỳ hạn giao hàng và khối lượngvật tư được cung cấp mỗi lần giao hàng, đặc điểm thời vụ của chủng loại vật

tư được cung cấp

Nếu khoảng cách giữa doanh nghiệp với nơi cung cấp ngắn thì doanh nghiệp

sẽ tiết kiệm được chi phí vận chuyển, chi phí lưu kho

Khi nguồn nguyên vật liệu phục vụ cho sản xuất bị giảm cũng ảnh hưởngkhông nhỏ tới quá trình sản xuất của doanh nghiệp Bởi vì khi nguồn nguyênliệu không được cung cấp đầy đủ sẽ làm gián đoạn quá trình sản xuất, doanhnghiệp sẽ không hoàn thành kế hoạch theo dự kiến, không đảm bảo hoànthành các hợp đồng đã ký kết Còn nếu nguồn nguyên liệu được cung cấpthường xuyên, ổn định thì doanh nghiệp sẽ không phải dự trữ với số lượnglớn, tránh được tình trạng ứ đọng VLĐ mà có thể đầu tư vào lĩnh vực kinhdoanh khác

Khi kỳ hạn giao hàng của người cung cấp dài và số lượng vật tư được cungcấp mỗi lần giao hàng thấp thì doanh nghiệp luôn phải đầu tư một lượng VLĐ

để dự trữ vật tư hàng hoá thì mới có thể đảm bảo cho quá trình sản xuất đượcdiễn ra thường xuyên, liên tục Như vậy, lượng VLĐ bị ứ đọng đó sẽ khôngđem lại hiệu quả, ngoài ra doanh nghiệp cũng phải chịu thêm phần chi phí lưukho tăng,…tuỳ từng đặc điểm kinh doanh của từng doanh nghiệp nhưng nênchủ động trong thời gian giao hàng và khối lượng vật tư hàng hoá được cungcấp cho mỗi lần giao hàng đó cho phù hợp với đặc thù kinh doanh của mình

để đạt hiệu quả kinh doanh cho mỗi đồng VLĐ được cao nhất

- Các nhân tố về mặt sản xuất như: Đặc điểm, kỹ thuật, công nghệ sản xuấtcủa doanh nghiệp, mức độ phức tạp của sản phẩm chế tạo, độ dài của chu kỳsản xuất, trình độ tổ chức quá trình sản xuất

Trong điều kiện hiện nay, khi mà khoa học công nghệ phát triển khôngngừng thì việc doanh nghiệp đổi mới quy trình công nghệ, ứng dụng nhữngtiến bộ khoa học kỹ thuật vào sản xuất thì sẽ nâng cao được chất lượng sản

phẩm, mẫu mã phong phú hay tiết kiệm được nguyên vật liệu,…trên khíacạnh nào đó doanh nghiệp chỉ cần một lượng VLĐ ít hơn nhưng hiệu quả đemlại cao hơn

Nếu sản phẩm đơn giản, thời gian chế tạo và thu hồi vốn nhanh thì hiệu quảcủa phần VLĐ đầu tư vào đó sẽ cao hơn những sản phẩm phức tạp mà khảnăng thu hồi vốn chậm

Chu kỳ sản xuất kéo dài sẽ làm cho vòng quay VLĐ chậm, khả năng thu hồivốn lâu cũng ảnh hưởng không tốt tới hiệu quả sử dụng vốn

Nếu biết kết hợp một cách tối ưu và hài hoà các yếu tố của quá trình sảnxuất kinh doanh, nhằm giảm những chi phí không cần thiết, đồng thời nắmbắt những cơ hội kinh doanh sẽ đem lại cho doanh nghiệp sự tăng trưởng vàphát triển bền vững

- Các nhân tố về mặt thanh toán như: Phương thức thanh toán được lựa chọntheo các hợp đồng bán hàng, thủ tục thanh toán, việc chấp hành kỷ luật thanhtoán giữa các doanh nghiệp

Khi doanh nghiệp mua vật tư hàng hoá nếu được bên cung cấp cho phép saukhi thu tiền bán hàng mới phải thanh toán thì doanh nghiệp có thể sử dụngmột khoản vốn mà không phải trả lãi Đây là việc mua chịu mà khi doanhnghiệp luôn muốn thanh toán theo phương thức này Nhưng thường chỉ ápdụng một số ít những khách hàng thường xuyên và mua với khối lượng lớn.Ngoài ra doanh nghiệp còn có thể mua hàng trả chậm hay trả góp Như vậyđồng nghĩa với việc doanh nghiệp cần phải quản lý tốt các khoản phải thu,tình trạng bị chiếm dụng vốn Bởi vì nếu không quản lý tốt khi phát sinh nhucầu về vốn doanh nghiệp phải đi vay ngoài kế hoạch, làm tăng chi phí sửdụng vốn mà lẽ ra không có Đồng thời VLĐ bị chiếm dụng cũng là một rủi

ro khi trở thành nợ khó đòi, gây thất thoát, khó khăn cho doanh nghiệp

Thủ tục thanh toán nhanh gọn cũng giúp cho doanh nghiệp thu hồi vốnnhanh Vì nếu thu được tiền ngay thì doanh nghiệp có thể đẩy nhanh vòngquay vốn, hoặc đầu tư vào lĩnh vực khác đem lại lợi nhuận

Đối với việc chấp hành kỷ luật thanh toán khi đã quy định phương thứcthanh toán trong từng hợp đồng đã được các bên tham gia chấp nhận và ký kếtthì việc chấp hành hay không chấp hành các điều khoản đó cũng ảnh hưởngtới hiệu quả sử dụng VLĐ Nếu bên mua không có khả năng thanh toán hoặckhông muốn thanh toán theo cam kết thì ảnh hưởng tới hiệu quả VLĐ củangười cung cấp.

Trên đây là một số nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ, nắm bắt được cácnhân tố này sẽ giúp doanh nghiệp kịp thời đưa ra các giải pháp hữu hiệu nhằmhạn chế tối đa ảnh hưởng tiêu cực của chúng tới hoạt động của doanh nghiệp.Tuỳ theo từng loại hình doanh nghiệp mà những nhân tố này tác động vớimức độ khác nhau, vì thế mỗi doanh nghiệp khi xây dựng kết cấu VLĐ cầnnên xem xét những nhân tố chủ yếu để có cơ cấu VLĐ hợp lý

5 Nhu cầu VLĐ và phương pháp xác định nhu cầu VLĐ của doanh nghiệp:

5.1 Nhu cầu VLĐ

Đối với mỗi doanh nghiệp ngoài việc phân loại VLĐ để quản lý, còn phảixác định nhu cầu VLĐ hợp lý để đảm bảo sản xuất kinh doanh không thừa,không thiếu vốn

Nhu cầu VLĐ = Mức dự trữ + Khoản phải thu - Khoản phải trả

hàng tồn kho từ khách hàng người cung cấp

Trong doanh nghiệp nhu cầu VLĐ được chia làm 2 loại : Nhu cầu VLĐthường xuyên và nhu cầu VLĐ tạm thời

5.2 Phương pháp xác định nhu cầu VLĐ:

Để xác định nhu cầu VLĐ cần thiết doanh nghiệp có thể sử dụng các phươngpháp khác nhau Tuỳ theo điều kiện cụ thể của doanh nghiệp có thể lựa chọnphương pháp thích hợp Có 2 phương pháp chủ yếu: phương pháp trực tiếp vàphương pháp gián tiếp

5.2.1 Phương pháp trực tiếp:

Nội dung của phương pháp này là căn cứ vào các yếu tố ảnh hưởng trực tiếpđến lượng vốn của doanh nghiệp phải ứng ra để xác định nhu cầu thườngxuyên Việc xác định nhu cầu vốn theo phương pháp này được xác định theotrình tự sau:

-Xác định hàng tồn kho cần thiết

-Xác định chính sách tiêu thụ sản phẩm và khoản tín dụng cung cấp chokhách hàng

-Xác định các khoản nợ phải trả cho nhà cung cấp

-Tổng hợp xác định nhu cầu VLĐ của doanh nghiệp

Phương pháp này có ưu điểm là tính chính xác rất cao vì xác định nhu cầucho từng loại vốn, nhưng cũng có nhược điểm là việc tính toán rất phức tạp,mất nhiều thời gian do phải tính nhu cầu từng loại vốn vì thế phương phápnày thường ít được sử dụng

Công thức tổng quát như sau:

Trong đó:

V nc : Nhu cầu VLĐ của doanh nghiệp

M : Mức tiêu dùng bình quân 1 ngày của loại vốn được tính toán

N : Số ngày dự trữ và bảo hiểm của loại vốn được tính toán

i : Số khâu kinh doanh ( i = 1, k)

j : Loại vốn sử dụng ( j = 1, n)

5.2.2 Phương pháp gián tiếp:

Đặc điểm của phương pháp này là dựa vào kết quả thống kê về VLĐ bìnhquân năm báo cáo, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh năm kế hoạch và khả năngtăng tốc độ luân chuyển VLĐ năm kế hoạch để xác định nhu cầu VLĐ của

doanh nghiệp năm kế hoạch Với phương pháp này thì độ chính xác khôngcao, chịu nhiều ảnh hưởng của nhân tố không hợp lý.

Công thức tính như sau:

V nc = VLĐ 0 ¿ M 1 ¿ ( 1+ t )

M o

Trong đó:

V nc : Nhu cầu VLĐ năm kế hoạch

M 1 , M 0 : Tổng mức luân chuyển VLĐ năm kế hoạch và năm báo cáo.VLĐ 0 : Số dư bình quân VLĐ năm báo cáo

t : Tỷ lệ giảm hoặc tăng VLĐ năm kế hoạch

K 1 - K 0

t = ¿ 100

K 0

Trong đó:

K 1 , K 0 : Kỳ luân chuyển VLĐ năm kế hoạch, năm báo cáo

Trên thực tế để ước đoán nhanh nhu cầu VLĐ năm kế hoạch các doanhnghiệp thường sử dụng phương pháp tính toán căn cứ vào tổng mức luânchuyển vốn và số vòng quay VLĐ dự tính năm kế hoạch Phương pháp tínhnhư sau:

II HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ VÀ SỰ CẦN THIẾT NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ

1 Hiệu quả sử dụng VLĐ

Trong nền kinh tế thị trường, yếu tố cạnh tranh được đặt lên hàng đầu doanhnghiệp muốn tồn tại và phát triển nhất thiết phải khẳng định được vị thế củamình trên thị trường thông qua các kết quả hoạt động kinh doanh đã đạt đựợc

và mục tiêu vươn tới Điểm xuất phát của quá trình sản xuất kinh doanh củamỗi doanh nghiệp là phải có một lượng vốn nhất định và nguồn tài trợ tươngứng Không có vốn sẽ không có bất kỳ một hoạt động sản xuất kinh doanhnào Song, việc sử dụng vốn như thế nào cho hiệu quả cao mới là nhân tốquyết định cho sự tăng trưởng và phát triển của mỗi doanh nghiệp Với ýnghĩa đó, việc quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanhnói chung và VLĐ nói riêng là một nội dung rất quan trọng của công tác quản

lý tài chính doanh nghiệp

Nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ là tìm các biện pháp làm cho doanh lợi vốncao nhất Để thực hiện được điều đó doanh nghiệp cần tìm mọi biện pháp làmcho chi phí về VLĐ trong hoạt động sản xuất kinh doanhlà ít nhất nhưng kếtquả lại là cao nhất, tăng khả năng tiêu thụ sẩn phẩm trên thị trường, tăng vòngquay của VLĐ Theo cách hiểu đơn giản nhất là với một lượng VLĐ nhấtđịnh bỏ vào sản xuất kinh doanh sẽ đem lại lợi nhuận cao nhất và khôngngừng làm cho đồng vốn sinh sôi nảy nở

Quan niệm về tính hiệu quả được thể hiện trên 2 khía cạnh:

Thứ nhất: Với số VLĐ hiện có có thể sản xuất một lượng sản phẩm có giá trịlớn hơn trước với chất lượng tốt hơn, giá thành tốt hơn để tăng lợi nhuận chodoanh nghiệp

Thứ 2: Đầu tư thêm VLĐ vào sản xuất kinh doanh một cách hợp lý nhằm mởrộng quy mô sản xuất để tăng doanh thu với yêu cầu tốc độ tăng của lợi nhuậnlớn hơn tốc độ tăng của VLĐ

Đây là mục tiêu cần đạt được trong công tác tổ chức quản lý và sử dụng kinhdoanh nói chung và VLĐ nói riêng.

2 Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ

- Đảm bảo cho doanh nghiệp sản xuất kinh doanh được ổn định: VLĐ là một

bộ phận không thể thiếu được trong vốn sản xuất kinh doanh của doanhnghiệp Mặc dù VLĐ chiếm tỷ trọng nhỏ trong doanh nghiệp sản xuất vàchiếm tỷ trọng khá lớn trong doanh nghiệp thương mại dịch vụ nhưng xuấtphát từ vai trò của VLĐ với quá trình sản xuất, nó đảm bảo cho quá trình táisản xuất của doanh nghiệp diễn ra một cách thường xuyên liên tục và tác độngtrực tiếp đến hiệu quả sản xuất kinh doanh Do đặc điểm của VLĐ nên nếuthiếu vốn, VLĐ không luân chuyển được thì quá trình sản xuất sẽ gặp nhiềukhó khăn và có thể gián đoạn gây ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất kinhdoanh Do đặc điểm của VLĐ là cùng một lúc VLĐ có các thành phần vốn ởkhâu dự trữ sản xuất, sản xuất và lưu thông cho nên nếu quản lý tốt, VLĐ sẽđược vận động, luân chuyển liên tục, thời gian VLĐ lưu lại ở các khâu ngắn

Từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ Nếu quản lý không tốt thì VLĐ sẽkhông luân chuyển được hoặc sẽ luân chuyển chậm làm cho quá trình sảnxuất gặp nhiều khó khăn

- Tạo điều kiện cho doanh nghiệp đứng vững và phát triển trong nền kinh tếthị trường Cùng với việc xác định vốn, khả năng sử dụng VLĐ có tầm quantrọng đặc biệt đối với doanh nghiệp thương mại Chỉ khi quản lý sử dụng tốtvốn kinh doanh mới mở rộng được quy mô về vốn, tạo được uy tín trên thịtrường Điều đó đồng nghĩa với việc tạo ra những sản phẩm dịch vụ với chấtlượng cao, giá thành hạ không những mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp

mà còn là cơ sở để mở rộng sản xuất kinh doanh

- Nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ: chứng tỏ khả năng quản lý của doanhnghiệp trong điều kiện cạnh tranh hiện tại Sử dụng VLĐ với vòng quaynhanh, giảm rủi ro là sử dụng vốn với hiệu quả cao, nó đòi hỏi người điềuhành kinh doanh phải có những nghị quyết đúng đắn Chỉ cần một quyết định

không chính xác thì doanh nghiệp sẽ gặp nhiều trở ngại đặc biệt là có thể điđến phá sản Trong nền kinh tế cạnh tranh như hiện nay các doanh nghiệpphải tìm cách giải quyết tốt các phương diện về VLĐ và đưa ra những cáchthức hợp lý cung cấp đủ lượng VLĐ cho hoạt động sản xuất kinh doanh đểluôn tự chủ trước các đối thủ trên thị trường.

- Nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ: Là nhân tố quyết định tăng lợi nhuận chodoanh nghiệp, nâng cao thu nhập cho công nhân viên Do hoạt động trong cơchế thị trường doanh nghiệp phải tự trang trải tài chính, tạo ra thu nhập đểtrang trải các khoản chi phí và có lãi Vì vậy, doanh nghiệp phải nâng caohiệu quả sử dụng VLĐ để thu hồi vốn, giảm chi phí, tăng lợi nhuận để pháttriển sản xuất Khi doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả thì thu nhập của côngnhân viên được đảm bảo và ổn định

3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ trong doanh nghiệp

3.1 Tốc độ luân chuyển VLĐ

Việc sử dụng hợp lý, tiết kiệm VLĐ được biểu hiện truớc hết ở tốc độ luânchuyển VLĐ của doanh nghiệp nhanh hay chậm VLĐ luân chuyển càngnhanh thì hiệu quả sử dụng càng cao và ngược lại

Tốc độ luân chuyển VLĐ có thể đo bằng hai chỉ tiêu là số lần luân chuyển(số vòng quay vốn) và kỳ luân chuyển( số ngày của một vòng quay vốn)

* Số lần luân chuyển VLĐ cho biết trong một thời kỳ VLĐ quay được baonhiêu vòng

M: Tổng mức luân chuyển vốn trong năm

VLĐ: Là VLĐ bình quân trong kỳ ( được tính theo phương pháp số học)

* Kỳ luân chuyển VLĐ ( số ngày 1 vòng quay VLĐ): phản ánh số ngày đểthực hiện một vòng quay VLĐ, kỳ luân chuyển càng cao thì vòng quay VLĐcàng được rút ngắn

Số VLĐ bình quân trong kỳ được tính theo phương pháp bình quân số VLĐtrong từng quý hay từng tháng Công thức tính như sau:

3.2 Mức tiết kiệm hay lãng phí VLĐ

Do ảnh hưởng của tốc độ luân chuyển VLĐ làm cho doanh nghiệp lãng phíhoặc tiết kiệm được một lượng vốn nhất định

Doanh thu( không bao gồm thuế gián thu)

Chỉ tiêu này phản ánh để tạo ra một đồng doanh thu thì cần bao nhiêu đồngVLĐ

3.4 Tỷ suất lợi nhuận VLĐ

Lợi nhuận trước thuế (sau thuế) từ tiêu thụ sản phẩm

Tỷ suất lợi nhuận =

VLĐ VLĐ

Chỉ tiêu này phản ánh 1 đồng VLĐ tham gia vào quá trình sản xuất kinhdoanh tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế hoặc sau thuế

Trị giá hàng tồn kho bình quân

Chỉ tiêu này phản ánh số lần mà hàng tồn kho luân chuyển trong kì Số vòngquay càng cao thì việc kinh doanh được đánh giá là tốt

Doanh thu thuần

Số vòng quay khoản phải thu =

Số dư bình quân các khoản phải thu

Chỉ tiêu này phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặtcủa doanh nghiệp Số vòng quay càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoảnphải thu là nhanh doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn

360

Kỳ thu tiền trung bình =

Vòng quay các khoản phải thu

Chỉ tiêu này phản ánh số ngày cần thiết để thu các khoản phải thu Vòngquay các khoản phải thu càng lớn thì kỳ thu tiền càng nhỏ

Kỳ thu tiền cao hay thấp để đánh giá tình hình doanh nghiệp còn phải dựavào mục tiêu và chính sách của doanh nghiệp

TSLĐ và đầu tư ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn =

Tổng nợ ngắn hạn

Hệ số này phản ánh mức độ đảm bảo của tài sản lưu động đối với nợngắn hạn Nợ ngắn hạn là các khoản nợ phải thanh toán trong kỳ, do đó doanhnghiệp phải dùng tài sản thực của mình để thanh toán bằng cách chyển đổi tàisản thành tiền

III NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG VÀ PHƯƠNG HƯỚNG, BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QỦA SỬ DỤNG VLĐ TRONG CÁC DOANH NGHIỆP HIỆN NAY

1 Nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VLĐ

1.1 Nhân tố khách quan

- Một là, cơ chế quản lý và các chính sách kinh tế vĩ mô của Nhà nước KhiNhà nước có sự thay đổi chính sách về hệ thống pháp luật, thuế, …gây ảnhhưởng không nhỏ tới điều kiện hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và tấtyếu vốn của doanh nghiệp cũng sẽ bị ảnh hưởng Nếu các chính sách kinh tế

vĩ mô của Nhà nước ban hành tạo được cho doanh nghiệp một môi trường đầu

tư thuận lợi và ổn định thì sẽ tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát triển vàhiệu quả kinh doanh sẽ cao Ngược lại, môi trường kinh doanh không thuậnlợi sẽ làm cho doanh nghiệp gặp khó khăn trong kinh doanh Bất kỳ sự thayđổi nào trong cơ chế quản lý và chính sách kinh tế của Nhà nước cũng có thểgây ra những ảnh hưởng nhất định tới hoạt động kinh doanh của doanhnghiệp

- Hai là, lạm phát Do ảnh hưởng cuả nền kinh tế có lạm phát, sức mua củađồng tiền bị giảm sút làm VLĐ trong doanh nghiệp bị giảm dần theo tốc độtrượt giá của tiền tệ.

- Ba là, rủi ro Khi tham gia kinh doanh trong nền kinh tế thị trường doanhnghiệp gặp rủi ro bất thường như thị trường có nhiều thành phần kinh tế thamgia, thị trường không ổn định…Ngoài ra, doanh nghiệp còn gặp phải nhữngrủi ro do thiên tai là hoả hoạn, lũ lụt,… cũng có thể gây ra tình trạng mất vốnkinh doanh nói chung và VLĐ nói riêng

mà việc sử dụng vốn không có hiệu quả

- Do cơ cấu đầu tư không hợp lý, đây là nhân tố ảnh hưởng tương đối lớn đếnhiệu quả sử dụng vốn Cơ cấu vốn được xác định không hợp lý sẽ xảy ra tìnhtrạng ở một bộ phận thì thừa vốn không phát huy hết tác dụng, trong khi đólại thiếu vốn trầm trọng ở một số khâu khác, từ đó dẫn đến tình hiệu quả sửdụng vốn thấp

- Lựa chọn phương án đầu tư không đúng, không phù hợp với đặc điểm tìnhhình của doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp cần đầu tư sản xuất những sảnphâm dịch vụ có chất lượng cao, giá thành hạ và được thị trường chấp thuậnthì tất yếu hiệu quả sẽ rất cao Còn ngược lại, chất lượng sản phẩm kém,không phù hợp với yêu cầu thị truờng dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn, làmgiảm hiệu quả sử dụng vốn

- Do sử dụng vốn lãng phí, nhất là VLĐ trong quá trình mua sắm dự trữ Việcmua các loại vật tư không phù hợp trong quy trình sản xuất, không đúng tiêuchuẩn chất lượng và kỹ thuật, trong quá trình sử dụng lại không tận dụng hếtcác phế phẩm, phế liệu,…cũng có tác dụng đến hiệu quả sử dụng VLĐ.

- Do trình độ quản lý của doanh nghiệp còn yếu kém, hoạt động sản xuất kinhdoanh thua lỗ kéo dài làm cho vốn bị thâm hụt sau mỗi chu kỳ sản xuất, dẫnđến hiệu quả sản xuất kinh doanh giảm

Đó là một số nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả tổ chức sử dụng VLĐ củadoanh nghiệp Để doanh nghiệp ngày càng tăng trưởng và phát triển đòi hỏinhà quản trị doanh nghiệp phải nắm vững các yếu tốt này để từ đó đưa ra cácbiện pháp tài chính cần thiết góp phần khai thác và sử dụng đồng vốn có hiệuquả nhất

2 Phương hướng và biện pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ trong các doanh nghiệp hiện nay.

Nhằm cung ứng đầy đủ kịp thời VLĐ cho hoạt động sản xuất kinh doanh vàkhông ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, làm cho đồngvốn không ngừng sinh sôi nảy nở, các doanh nghiệp có thể sử dụng các giảipháp sau:

-Xác định chính xác nhu cầu VLĐ cần thiết cho hoạt động sản xuất kinhdoanh của doanh nghiệp, từ đó lập kế hoạch tổ chức huy động vốn đáp ứngcho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Hạn chế thấp nhất tình trạngthiếu vốn gây gián đoạn sản xuất kinh doanh hoặc phải đi vay vốn ngoài kếhoạch với mức lãi suất cao, làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp Nếu thừavốn cũng phải có biện pháp linh hoạt như đầu tư mở rộng sản xuất hoặc chovay

- Lựa chọn hình thức huy động vốn phù hợp sao cho đáp ứng đủ nhu cầu chosản xuất Tổ chức khai thác triệt để nguồn vốn bên trong doanh nghiệp, đồngthời tính toán lựa chọn huy động các nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp với

mức độ hợp lý của từng nguồn, nhằm giảm mức thấp nhất chi phí sử dụngvốn.

- Lựa chọn cơ cấu vốn hợp lý phù hợp với đặc điểm kinh tế kỹ thuật ngành.Cần xây dựng tỷ trọng của từng phần một cách hợp lý, đảm bảo đầy đủ vốncho sản xuất kinh doanh Cụ thể:

+ Đảm bảo tỷ trọng hợp lý giữa VLĐ và VCĐ trong tổng nguồn vốn củadoanh nghiệp

+ Đảm bảo tính đồng bộ giữa các công đoạn trong quá trình sản xuất

-Quản lý số vốn bằng tiền bằng việc xác định mức tồn quỹ hợp lý và dự đoán,quản lý các nguồn xuất nhập ngân quỹ Động lực của việc dự trữ tiền mặt chocác hoạt động là để doanh nghiệp có thể mua sắm hàng hoá, vật liệu và thanhtoán chi phí cần thiết cho các hoạt động bình thường của doanh nghiệp Ngoài

sự quản lý lành mạnh VLĐ đòi hỏi duy trì một mức dự trữ tiền mặt khá rộngrãi vì:

+ Doanh nghiệp phải có dự trữ tiền mặt vừa đủ để hưởng chiết khấu muahàng đúng kỳ hạn, làm tăng hệ số khả năng thanh toán nhanh của doanhnghiệp

+ Vì các tỷ số khả năng thanh toán là các tỷ số căn bản trong lĩnh vực tíndụng, doanh nghiệp cần có các tỷ số trên gần với tiêu chuẩn trung bình củacác doanh nghiệp cùng ngành, có uy tín cao, doanh nghiệp có thể mua hàngvới thời hạn chịu khá lâu và vay ngân hàng một cách dễ dàng

+ Có tiền mặt rộng rãi, doanh nghiệp có thể tận dụng ngay được các cơ hộikinh doanh tốt, và hơn nữa doanh nghiệp phải có VLĐ đủ để ứng phó với cáctrường hợp bất ngờ xảy ra

-Quản lý tốt vốn tồn kho dự trữ: Để làm được điều đó doanh nghiệp phải xácđịnh được chính xác mức dự trữ vật tư hàng hóa hợp lý, đảm bảo đúng chấtlượng phục vụ nhu cầu của quá trình sản xuất Muốn vậy, doanh nghiệp phảixác định được mức tiêu hao nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ,…để sản xuấtmột đơn vị sản phẩm, kết hợp với kế hoạch được lập trong kỳ ( về khối lượng