Quản lý vốn kinh doanh tại công ty xây dựng cầu 75

LỜI MỞ ĐẦU Kinh Tế thị trường tạo môI trường để các doanh nghiệp phát triển trong mối quan hệ kinh tế đa dạng, đan xen các hình thức sở hữu về vấn đề tàI sản. Điều đó đã và đang diễn ra

LỜI MỞ ĐẦU

Kinh Tế thị trường tạo môI trường để các doanh nghiệp phát triển trongmối quan hệ kinh tế đa dạng, đan xen các hình thức sở hữu về vấn đề tàI sản.Điều đó đã và đang diễn ra trong nền kinh tế nước ta; ngày nay doanh nghiệpkhông chỉ tồn tại trong khu vực kinh tế quốc doanh với nhiều hình thức doanhnghiệp Nhà nước, nó còn tồn tại và phát triển với các hình thức: Công ty cổphần, Công ty trách nhiệm hữu hạn, Công ty tư nhân, Công ty liên doanh,….thuộc sở hữu các thành phần kinh tế Doanh nghiệp Nhà nước không nhữngphảI giữ vai trò điều chỉnh vĩ mô nền kinh tế xã hội, tiến hành các nhiệm vụ sảnxuất kinh doanh trong các lĩnh vực, ngành nghề có sự cạnh tranh với các thànhphần kinh tế khác Khi điều kiện cơ chế quản lý thay đổi, khi hiệu quả sản xuấtkinh doanh trở thành yếu tố sống còn của mỗi doanh nghiêp thì khu vực kinh tếquốc doanh đã rơI vào tình trạng khủng hoảng trầm trọng, mà biểu hiện tậptrung nhất là cuộc khủng hoảng về vốn Để thoát khỏi cuộc khủng hoảng này vàtồn tại được trong môI trường cạnh tranh với các thành phần kinh tế khác, cácdoanh nghiệp Nhà nước phảI vượt qua hai thử thách mới là: Đổi mới phươngthức tạo vốn và đổi mới cơ chế quản lý vốn để sử dụng có hiệu quả nguồn vốnhuy động Việc giảI quyết hai vấn đề trên thực chất là tìm giảI pháp nâng caohiệu quả sử dụng vốn trong những mô hình tổ chức doanh nghiệp có khả năngthu hút và quản lý vốn thích ứng với cơ chế thị trường.

Công ty xây dựng cầu 75 là một trong những mô hình doanh nghiệp cónhững ưu thế về tạo vốn và quản lý sử dụng vốn phù hợp với cơ chế đó

Xuất phát từ thực tế trên, sau thời giam thực tập tại công ty được sự giúp đỡcủa giám đốc và các cô chú phòng kế toán , cùng với sự hướng dẫn tận tình của

thầygiáo Nguyễn Mạnh Hùng, em dã chọn đề tài “Quản lý vốn kinh doanh tại

công ty xây dựng cầu 75”.

Đề tài gồm các phần sau đây :

Phần 1: Khái quát chung về nội dung quản lý vốn trong doanh nghiệp.

Phần 2: Thực trạng công tác quản lý vốn kinh doanh tại công ty xây dựng 75.Phần 3: Một số kiến nghị và giảI pháp nhằn hoàn thiện công tác quản lý vốn

kinh doanh tại cômg ty xây dưng cầu 75

Do kiến thức còn hạn chế nên Bài thực tập tốt nghiệp của em khó tránh khỏiđược nhiều thiếu sót Em rất mong nhận đươc nhiều ý kiến đóng góp để bàI thựctập này của em được hoàn thiện hơn nữa Em xin chân thành cảm ơn !

Theo quan điểm của Marx, dưới giác độ các yếu tố sản xuất, vốn đã đượckháI quát hoá thành phạm trù tư bản trong đó nó đem lại giá trị thặng dư và là “một đầu vào của quá trình sản xuất ” Định nghĩa về vốn của Marx có một tầmkháI quát lớn vì nó bao hàm đầy đủ cả bản chất và vai trò của vốn Bản chất củavốn chính là giá trị cho dù nó có thể được biểu hiện dưới nhiều hình thức khácnhau: nhà cửa, tiền của,…Vốn là giá trị đem lại giá trị thặng dư vì nó đem lại sựsinh sôI về giá trị thông qua các hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, dohạn chế về trình độ kinh tế lúc bấy giờ, Marx đã chỉ bó hẹp kháI niệm về vốntrong khu vực sản xuất vật chất và cho rằng chỉ có kinh doanh sản xuất vật chấtmới tạo ra giá trị thặng dư cho nền kinh tế.

Còn theo David Begg, tác giả cuốn “ kinh tế học” thì vốn bao gồm: Vốn hiệnvật và vốn tàI chính doanh nghiệp Vốn hiện vật là dự trữ hàng hoá đã sản xuấtđể sản xuất ra các hàng hoá khác, vốn tàI chính là các tiền và các giấy tờ có giátrị của doanh nghiệp.

Còn trong nền kinh tế thi trường, vốn là một loại hàng hoá Nó giống cáchàng hoá khác ở chỗ có chủ sở hữu đích thực, song nó còn có đặc điểm khác vì

người sở hữu vốn có thể bán quyền sử dụng vốn trong một thời gian nhất định.CáI giá của

quyền sử dụng vốn chính là lãI suất chính nhờ có sự tách rời quyền sở hữu vàquyền sử dụng nên vốn có thể lưu chuyển trong đầu tư kinh doanh và sinh lời Dưới góc độ của doanh nghiệp, vốn là một trong những điều kiện vật chất cơbản kết hợp với sức lao động và các tếu tố khác làm đầu vào cho quá trình sảnxuất kinh doanh Sự tham gia của vốn không chỉ bó hẹp trong quá trình riêngbiệt mà trong toàn bộ quá trình sản xuất và táI sản xuất liên tục, suốt thời giantồn tại của doanh nghiệp, từ khi bắt đầu quá trình đầu tiên đến chu kỳ sản xuấtcuối cùng.

Tóm lại, do có nhiều quan niệm về vốn nên rất khó có một định nghĩa chính xácvà hoàn chỉnh về vốn Tuy nhiên co thể hiểu một cách khá quát về vốn như sau: Vốn là toàn bộ các giá trị ứng ra ban đầu và các quá trình sản xuất tiếp theo Vốn là gía trị tạo ra giá trị thặng dư

1.2, Cơ cấu về vốn của doanh nghiệp :

Cơ cấu vốn là thuật ngữ dùng để chỉ một doanh nghiệp sư dụng các nguồnvốn khác nhau với một tỷ lệ nào đó để tàI trợ cho tàI sản của nó.

Cơ cấu vốn của doanh nghiệp bao gồm:

- Vốn chủ sở hữu là phần vốn thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp baogồm:

vốn điều lệ do chủ sở hữu đầu tư, vốn tự bổ sung từ lợi nhuận và từ các quỹ củadoanh nghiệp, vốn do nhà nước tàI trợ ( nếu có) Vốn chủ sở hữu được xác địnhlà phần còn lai trong tàI sản của doanh nghiệp sau khi đã trừ toàn bộ nợ phảI trả.

- Nợ phải trả : là những khoản nợ phát sinh trong quá trình sản xuất kinh

doanhmà doanh nghiệp có trách nhiệm phảI thanh toán cho các tác nhân kinh tếnhư : Nợ tiền vay ngân hàng, nợ các tổ chức kinh tế khác, thuế phảI nộp chonhà nước, phảI trả cho công nhân viên …

Trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, vốn được phân bổ,đầu tư cho các tàI sản cố định và tàI sản lưu động để tiến hành sản xuất Biểuhiện bằng tiền của tàI sản cố định và tàI sản kưu động là số tiền bỏ ra để đầu tưcho các tàI sản này, đó chính là vốn cố định và vốn lưu động Và hiệu quả sửdụng tàI sản cũng chính là hiệu quả sử dụng vốn đã bỏ ra để đầu tư cho các tàIsản đó Trong luận văn này, chúng ta nghiên cứu các giảI pháp để sử dụng vốncố định và vốn lưu động sao cho hiệu quả hơn.

Để nghiên cứu vấn đề này, trước hết ta cần hiểu thế nào là vốn cố định vàthế nào là vốn lưu động.

1.2.1 Vốn cố định:

Quản ký vốn cố định là một trong những nội dung quan trọng của công tácquản ký tàI chính doanh nghiệp Khi tham gia vào quá trình sản xuất kinhdoanh, sự vận động của vốn cố định gắn liền với hình tháI biểu hiện vật chất củanó – tàI sản cố định và được tuân theo tính quy luật nhất định Vì vậy để quảnlý, sủ dụng có hiệu quả vốn cố định trong doanh nghiệp.

TàI sản cố định là những tư liệu lao động chủ yếu được tham gia trực tiếphoặc gián tiếp vào quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhưmáymóc, thiết

bị, nhà xưởng, phương tiện vận tảI, các công trình kiến trúc, các chi phí muabằng phát minh sáng chế …

Khác với đối tượng lao động, đặc điểm cơ bản của tàI sản cố định : những tưkiệu lao động chủ yếu là chúng có thể tham gia trực tiếp hoặc gián tiếp vàonhiều chu kỳ sản xuất Vì vậy việc quản lý tàI sản cố định trên thực tế là mộtcông việc phức tạp Để giảm nhẹ khối lượng quản lý về tàI chính kế toán, người

ta có những quy định thống nhất về tiêu hcuẩn giới hạn của một tàI sản cố định.Thông thường một tư liệu lao động phảI đồng thời thoả mãn hai tiêu chuẩn sauđây mới được coi là tàI sản cố định:

+ PhảI có thời gian sử dụng tối thiểu một năm trở lên.

+ PhảI có giá trị tối thiểu đến một mức độ nhất định Riêng tiêu chuẩn nàythường xuyên điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thời giá của từng thời kỳ.Hiện nay theo quy định là TSCĐ phảI có giá trị từ 5 triệu đồng trở lên.

Qua những phân tích nêu trên, ta có thể rút ra định nghĩa về tàI sản cố địnhtrong doanh nghiệp như sau:

TàI sản cố định trong doanh nghiệp là những tư liệu lao động chủ yếu mà

đặc điểm của chúng tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất Trong quá trình đó,giá trị của tàI sản cố định không bị tiêu hao hoàn toàn trong những lần đầu tiênmà nó được chuyển dịch dần từng phần vào giá thành sản phẩm của chu kỳ sảnxuất tiếp theo.

Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, để mua sắm, xây dựng tàI sản cố địnhtrước hết cần phảI có một số vốn nhất định Vốn cố định này được gọi là vốn cốđịnh của doanh nghiệp Vốn cố định được tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuấtdo tàI sản cố định có thể phát huy trong nhiều chu kỳ sản xuất Vốn cố địnhđược luân chuyển từng phần: Khi tham gia vào quá trình sản xuất, giá trị sửdụng của tàI sản giảm dần Theo đó vốn cố định cũng được tách ra làm hai phần:một phần sẽ gia nhập vào chi phí sản xuất sản phẩm ( dưới nhiều hình thức chiphí khấu hao) Tương ứng giảm dần giá trị sử dụng tàI sản cố định Kết thúc sựbiến thiên nghịhc hciều đố, cũng tức là tàI sản cố định cũng hoàn thành mộtvòng luân chuyển.

Từ những phân tích trên ta có thể rút ra kháI niệm về vốn cố định :

Vốn cố định của một doanh nghiệp là một bộ phận của vốn đầu tư ứngtrươcs về tàI sản cố định, mà đặc điểm luân chuyển của nó là luân hcuyển dần

từng phần trong nhiều chu kỳ sản xuất và hoàn thành một vòng tuần hoàn khitàI sản cố định hết thời gian sử dụng.

Trong các doanh nghiệp, vốn cố định là một bộ phận quan trọng của vốn đầutư nói riêng, của vốn sản xuất nói chung Quy mô của vốn cố định và trình độquản lý, sử dụng nó là nhân tố ảnh hưởng đến trình độ tài bị kỹ thuật Do ở vi tríthen chốt và đặc điểm vận động của nó lại tuân theo tính quy luật riêng nên việcquản ký vốn cố định được coi là một trọng điểm của công tác tàI chính củadoanh nghiệp

1.2.2 Vốn lưu động:

Ở phần trên ta đã biết rằng: Mỗi một doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuấtkinh doanh, ngoàI tư liệu lao động ra còn phảI có đối tượng lao động Đối tượnglao động khi tham gia vào quá trình sản xuất không giũ nguyên hình tháI vậtchất ban đầu, bộ phận chủ yếu của đối tượng lao động sẽ thông qua quá trìnhchế biến hợp thành thực thể của sản phẩm và được bù đắp khi giá trị sản phẩmđược thực hiện.

Đối tượng lao động trong doanh nghiệp được biểu hiện thành hai bộ phận.Một bộ phận là những vật tư dự trữ để chuẩn bị cho quá trình sản xuất được diễnra liên tục ( nguyên, nhiên, vật liệu), một bộ phận khác chính là những vật tưđang trong quá trình chế biến ( sản phẩm chế tạo, bán thành phẩm) Hai bộ phậnnày biểu hiện dưới hình tháI vật chất gọi là tàI sản lưu động Để phục vụ choquá trình sản xuất còn cần phảI dự trữ một số công cụ, dụng cụ, phụ tùng thaythế, vật đóng gói cũng được coi là tàI sản lưu động Mặt khác qúa trình sản xuấtkinh doanh của doanh nghiệp luôn gắn liền với quá trình lưu thông Trong quátrình lưu thông còn phảI tiến hành một số công việc như chọn lọc đóng gói, xuấtgiao sản phẩm và thanh toán … Do đó hình thành một số khoản hàng hoá và tiềntệ, vốn trong thanh toán …

TàI sản lưu động nằm trong quá trình sản xuất và tàI sản lưu động nằm trongquá trình lưu thông thay đổi cho nhau vận động không ngừng nhằm đẩm bảo choquá trình táI sản xuất được tiến hành liên tụcvà thuận lợi.

Như vậy doanh nghiệp nào cũng cần phảI có một số vốn thích đáng để đầu tưvào các tàI sản ấy, số tiền ứng trước về những tàI sản đố được gọi là vốn lưuđộng của doanh nghiệp.

Vốn lưu động được chuyển hoá qua nhiều hình thái khác nhau, bắt đầu làtiền tệ sang hình tháI vật tư hàng hoá và cuối cùng trở về hình tháI tiền tệ banđầu của nó Quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục không ngừng, cho nênvốn lưu động cũng tuần hoàn không ngừng, hoàn thành một vòng tuần hoàn saumột chu kỳ sản xuất.

Tóm lại, vốn lưu động của doanh nghiệp là số tiền ứng trước về tàI sản lưu

động nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất của doanh nghiệp được tiến hnàhthường xuyên, liên tục Vốn lưu động luân chuyển toàn bộ giá trị ngay trongmột lần, tuần hoàn liên tục và hoàn thành một vồng tuần hoàn sau một chu kỳsản xuất.

Việc tổ chức và quản lý vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh làrất quan trọng Người quản lý phảI biết phân phối nguồn vốn lưu động trongtừng khâu dự trữ, sản xuất, lưu thông một cách hàI hoà, không để vốn lưu độngứ thừa quá nhiều ở bất kỳ khâu nào Doanh nghiệp sư dụng vốn lưu động càngcó hiệu quả thì càng sản xuất ra được nhiều sản phẩm, điều đó thể hiện tốt sự kếthợp hàI hoà quá trình mua sắm, sản xuất và tiêu thụ

2 Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp trong nền kinh tế thịtrường.

2.1 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là yêu cầu bắt buộc đối với các doanh nghiệp.Để đạt được điều đó, các doanh nghiệp cần phảI có một hệ thống chỉ tiêu đánh

giá hiệu quả sử dụng vốn, đảm bảo phản ánh và đánh giá được hiệu quả kinhdoanh của doanh nghiệp.

2.1.1 Cơ cấu vốn:

Vốn của doanh nghiệp được đàu tư chủ yếu vào TSCĐ và TSLĐ Với mộtlượng vốn nhất định doanh nghiệp muốn thu được kết quả cao thì cần phảI cómột cơ cấu vốn hợp lý, ta có:

TàI sản cố định và đàu tư dàI hạn Tỷ trọng tàI sản cố định = ———————————————

Tổng tài sản

Tỷ trọng tàI sản lưu động = 1 – Tỷ trọng tàI sản cố định

Công thức trên cho biết một đồng vốn mà doanh nghiệp đang sử dụng có baonhiêu đầu tư vào TSCĐ, có bao nhiêu đầu tư vào TSLĐ Tuỳ theo từng loại hìnhsản xuất mà tỷ số này ở mức độ cao thấp káhc nhau, nhưng bố trí cơ cấu vốncàng hợp lý bao nhiêu thì hiệu quả sử dụng vốn càng cao bấy nhiêu Nhưng bốtrí cơ cấu vốn làm mất cân đối giũa TSCĐ và TSLĐ dẫn đến thừa hoặc thiếumột loại tàI sản nào đó sẽ có ảnh hưởng không tốt tới doanh nghiệp.

• Vòng quay toàn bộ vốn :

Đây là chỉ tiêu đo lường hiệu quả sử dụng vốn trong kỳ, nó phản ánh một

đòng vốn doanh nghiệp huy động vào sản xuất kinh doanh mang lại mấy đồngdoanh thu.

Doanh thu thuần Vòng quay toàn bộ vốn = —————————

Tổng số vốn

Vốn cố định bình quân

Hàm lượng vốn cố định = ——–———————————— Doanh thu thuần

Chỉ tiêu này cho biết một đồng doanh thu cần có bao nhiêu đồng vốn cố định.Doanh thu thuần

Hiệu suất sử dụng vốn cố định = —————————— Vốn cố định bình quân

Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn cố định tạo ra được mấy đồng doanhthu thuần.

Sau khi tính được các chỉ tiêu trên, người ta thường so sánh giũa các năm,các kỳ so với nhau để xem sự biến động đó là tốt hay xấu Người ta cũng có thểso sánh giũa các doanh nghiệp trong cùng nghành, cùng lĩnh vực để xét khảnăng cạnh tranh, tình trạng quản ký, kinh doanh có hiệu quả hay không từ đốrút ra những ưu điểm, khuyết điểm, kịp thời đưa ra các biện pháp hợp lý.

2.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá sử dụng vốn lưu động.

Lợi nhuận sau thuế Mức doanh lợi của vốn lưu động = ———————————— Vốn lưu động bình quân Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn lưu động tạo ra mấy đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng tốt.

VLĐ đầu tháng + VLĐ cuối tháng VLĐ bình quân tháng = ———————————————— 2

Tổng VLĐ sử dụng bình quân 3 tháng VLĐ bình quân quý = —‐ —————————————

3

Tổng VLĐ sử dụng bình quân 4 quý VLĐ bình quân năm = ——————————————— 4

V1/2 + V2 + V3 +…+ Vn/2 = ——————————————

n – 1

( V1, V2, V3,….,Vn là vốn lưu động hiện có vào đầu các tháng )

Doanh thu thuần

Số vòng quay của vốn lưu động = ——————————— Vốn lưu động bình quân

Chỉ tiêu này đánh giá tốc luân chuyển vốn lưu động và cho biết trong mộtnăm vốn lưu động quay được mấy vòng Nếu số vòng quay càng nhiều chứng tỏhiệu quả sử dụng vốn lưu động càng tăng và ngược lại.

• Thời gian một vòng luân chuyển :

360

Thời gian một vòng luân chuyển = ——————————————— Số vòng luân chuyển vốn lưu động Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết để vốn lưu động quay được một vòng.Thời gian luân chuyển càng nhỏ thì tốc độ luân chuyển vốn càng lớn, đảm bảonguồn vốn lưu động trnáh bị hao hụt mất mát trong quá trình sản xuất kinhdoanh.

• Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động :

Vốn lưu động bình quân

Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động = ——————————————— Doanh thu thuần

Chỉ tiêu này cho biết để tạo ra một đồng doanh thu thì cần bao nhiêu đồng vốn lưu động.

NgoàI việc xem xét hiệu quả kinh doanh dưới góc độ TSCĐ và TSLĐ thì khiphân tích cần xem xét hiệu quả sử dụng vốn dưới góc độ sinh lời Đây là nộidung phân tích được các nhà đầu tư, tín dụng đặc biệt quan tâm Để đánh giákhả năng sinh lời của vốn, Người phân tích thường tính và so sánh các chỉ tiêusau:

3.1.1 MôI trường kinh doanh :

Doanh nghiệp là một cơ thể sống, tồn tại và phát triển trong mối quan hệ qualại với môI trường xung quanh

• MôI trường tự nhiên :

Là toàn bộ các yếu tố tự nhiên tác động đến doanh nghiệp như khí hậu, thờitiết, môI truờng Khoa học càng phát triển con người càng nhận thức được rằnghọ là một bộ phận không thể tách rời của tự nhiên Các điều kiện làm việc trongmôI trường tự nhiên thích hợp tăng năng suất lao động và tăng hiệu quả côngviệc Tính thời vụ, thiên tai, lũ lụt, gây khó khăn rất lớn cho nhiều doanhnghiệp.

• Môi trường kinh tế :

Là tác động của các yếu tố như tăng trưởng kinh tế, thu nhập quốc dân, lạmphát, thất nghiệp, lãI xuất, tỷ giá hối đoáI,… đến các hoạt động kinhd oanh củadoanh nghiệp Chẳng hạn do nền kinh tế có lạm phát, sức mau của đồng tiềngiảm sút dẫn tới sự tăng giá các loại vật tư hàng hoá,… Vì vậy, nếu doanhnghiệp không kịp thời điều chỉnh gáI trị của các loại tàI sản đó thì sẽ làm chovốn của doanh

nghiệp bị mất dần theo tốc độ trượt giá của tiền tệ • MôI trường pháp lý:

Là hệ thống các chủ truơng, chính sách, hệ thống pháp luật tác động đến hoạtđộng kinh doanh của doanh nghiệp.

Trên cơ sở pháp luật kinh tế và các biện pháp kinh tế, nhà nước tạo môI trườngđiều hành cho các doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh và hướng cáchoạt động đó theo kế hoạch vĩ mô Với bất kỳ sự thay đổi nào trong chế độchính sách hiện hành đều chi phối các mảng hoạt động của doanh nghiệp Cácvăn bản pháp luật về tàI chính, về tỷ lệ trích lập các quỹ, các văn bản về thuế …đều ảnh hưởng lớn tới hoạt động của doanh nghiệp.

• MôI trường chính trị văn hoá:

Tất cả mọi hoạt động của doanh nghiệp đều hớng tới khách hàng ,do đó cácphong tục tập quán của khách hàng sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động kinhdoanh của doanh nghiệp.Vì vậy doanh nghiệp cần có môI trờng văn hoálànhmạnh , chính trỉôn định thì hiệu quả sản xuất kinh doanh mới cao.

• MôI trường khoa học công nghệ :

Là tác động của các yếu tố nh trình độ tiến bộ của KHKT , công nghệ Doanhnghiệp muốn kinh doanh có hiệu quả cần phảI nắn bắt được công nghệ hiện đạivì nó giúp doanh nghiệp tăng nâng suất , giảm chi phí nâng cao chất lượng sảnphẩn………

• MôI trường cạnh tranh:

Cơ chế thị trường là cơ chế có sự cạnh tranh gay gắt, để tồn tại được thì doanhnghiệp phảI sản xuất ra mặt hàng phảI căn cứ vào hiện tại và tương lai.Sản phẩnđể cạnh tranh phảI có chất lương tốt giá thành hạ……….

• Nhân tố giá cả:

Đây là nhân tố do doanh nghiệp quyết định nhưng lại phụ thuộc vào mức chungcủa thị trường Khi giá tăng tức là kết quả kinh doanh tăng dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn tăng , và ngược lại sẽ gây ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn củadoanh nghiệp.

3.2 Những nhân tố chủ quan :

NgoàI các nhân tố khách quan trên , còn rất nhiều nhân tố chủ quan do chínhbản thân doanh nghiệp tạo nên làm ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn Cácnhân tố

này tác động trực tiếp đến kết quả của hoạt đong kinh doanh cả trước mắt và lâu

dàI Thông thường trên góc độ tổng quát ,người ta xem xét những yếu tố sau: • Nghành nghề kinh doanh :

Nhân tố này tạo ra điểm xuất phát cho doanh nghiệp cũng như định hướng chonó suốt quá trình tồn tại Với nghành nghề kinh doanh đã chọn , doanh nghiệpphảI giảI quyết những vấn đề đầu tiên về tàI chính bao gồm: + Cơ cấu vốn hợp lí

+ chi phí vốn của công ty bao nhiêu là hợp lý để giữ không làm thay đổi số lợinhuận dành cho chủ sở hữu của công ty

+ Cơ cấu tàI sản thế nào là hợp lí, mức độ hiện đại so với đối thủ cạnh tranh+ Nguồn tàI trợ được huy đông từ đâu, có đảm bảo lâu dàI và an toàn không.

– Lao động:

+ Trình độ quản lý của lãnh đạo: Vai trò của người lãnh đạo trong sản xuấtkinh doanh là rất quan trọng, thể hiện ở sự kết hợp một cách tối ưu và hàI hoàgiũa các yếu tố của quá trình sản xuất kinh doanh, nhằm giảm những chi phíkhông cần thiết, đồng thời nắm bắt những cơ hội kinh doanh, đem lại cho doanhnghiệp sự tăng trởng và phát triển.

+ Trình độ tay nghề của ngời lao động.Thể hiện ở khả năng tìm tòi sáng tạotrong công việc, tăng năng suất lao động, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

+ Cung ứng hành hoá : là quá trình tổ chức nguồn hàng cho hoạt động bán rabao gồm hoạt động mua và dự trữ.

Để đảm bảo việc kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn, mua hàng phảI đảmbảo chi phí tối ưu tức là phảI hạ thấp giá thành sản phẩm đầu vào Mục tiêu chấtlượng trong mua hàng là phảI phù hợp với chi phí bỏ ra và nhu cầu thị trườngvới khả năng thanh toán của khách hàng.

+ Bán hàng hay tiêu thụ sản phẩm: là khâu quyết định đến hiệu quả sử dụngvốn của doanh nghiệp trong đó việc xác định giá bán tối u hết sức phức tạp, thểhiện rất rõ trình độ và năng lực tổ chức kinh doanh của doanh nghiệp.

• Trình độ quản lý và sử dụng nguồn vốn:

Đây là nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn của doanhnghiệp Công cụ chủ yếu để quản ký các nguồn tàI chính là hệ thống kế toán tàIchính.

PHẦN 2

THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY XÂY DỰNG CẦU 75

2.1.ĐẶC ĐIỂN TÌNH HÌNH CHUNG CỦA CTY CẦU 75:

2.1.1.QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA CTY CẦU 75

Công ty xây dung cầu 75 là một doanh nghiệp nhà nớc thuộc tổng công tyxây dụng công trình 8 công ty được thành lập vào ngày 03/06/1993 theo quyếtđịnh số 1107QĐ/TCCB_LĐ của bộ giao thông vận tải Tiền thân của công tyxây dụng cầu 75 là đội cầu 75 trực thuộc ban xây dựng 64 được thành lập tháng7/1975 nhằn xây dựng các công trình giao thông vận tảI giúp bạn lào khôI phụcvà phát triển kinh tế Từ năm 1975_1989 địa bàn hoạt đọng của công ty chủ yéutại nớc công hoà dân chủ nhân dan Lào Với 14 năm hoạt động tại nước cônghoà dân chủ nhân dân lào xây dựng 58 cầu các loai vơí chiều dàI 1890 mét năm1990 công ty chuyển về nước để XD các công trình GTVT trong gần 15 nămxây dựng tại Việt Nam Công ty đã thi công 83 cầu các loại với tổng chiều dàI6500 mét trụ sở hiện tại của cty : Đường Quốc Bảo – Tựu Liệt Thanh Trì Hà Nội.

TrảI qua 30 năm xây dựng và trưởng thành công ty xây dựng cầu 75 đãkhông ngừng phát triển.Từ một đội xây dựng cầu chủ yếu xây dựng những cầunhỏ bằng phát triển thủ công đến nay đã trở thành một công ty cầu vững mạnhcó thể thi công nhiều dạng cầu kiểu cầu ở nơI có địa hình địa chất phức tạp thicông theo công nghệ mới tiên tiến.bớc vào cơ chế thị trư ờng với sự năng độngsáng tạo cty đã tiếp cận với cơ chế mới mở rộng sản xuất đổi mới thiết bị tiếpthu và áp dụng tiến bộ khoa học kĩ thuật công nghệ mới phát triển mọi mặt Có

dủ năng lục đảm nhận thi công nhiều công trình lớn và phức tạp, liên tục đc bộGTVT xếp vào loại doanh nghiệp hạng nhất.

Kể từ khi thành lập đến nay công ty đã thi công các dang cầu nh cầu treo,cầu dằm thép EPPHEN, cầu dằn thép BENLAY, cầu dằn căng TILOVO, cầu bêtông cốt thép thờng, cầu vòm hai chiều ……

Các công nghệ công ty đã thi công thành thạo là:dằn bê tông dự ứnglục cắtkhúc căng kéo sau, dằn bê tông dụ ứng lục liên khối kéo dàI,mố trụ với độ sâulớn hơn 10m bằng phơng phát vữa dằng và đỏ bê tông bịt đáy.

Hiện nay Công ty có 21 đội sản xuất với tổng số 556 cán bộ công nhân viêntrong danh sách trong đó đội ngũ cán bộ:

Trình độ đại học 62người

Trình độ cao dẳng và trung cấp 38 người Công nhân kĩ thuật 360 ngời

Lao đông phổ thông và lao đông khác 96 người.

Với sự ổn định và phát triển trong sản xuất kinh doanh và sự đoàn kết nhất trítrong tập thể ngời lao động, những năm qua công ty xây dựng cầu 75 luôn đảmbảo về sự tăng trởng và nhịp độ phát triển về mọi mặt , hoàn thành suất sắcnhiệm vụ đợc giao , các công trình thi công đều đạt và vợt mức tiến độ chất lợngtốt mỹ quan và an toàn không ngừng nâng cao uy tín trên thị trờng.

Công ty xây dựng cầu 75 là doanh nghiệp nhà nước hạch toán kinh tế độclập, có tư cách pháp nhân , tự chủ về tàI chính có con dấu riêng, hoạtđộng theoluật doanh nghiệp nhà nớc , thuộc tông công ty xây dựng công trình 8 Căn cứvào đặc điểm tổ chức sản xuất, cũng nh quy mô sản xuất, công ty đã tổ chức bộmáy quản lý một cấp Bộ máy tổ chức quản lý của công ty được tổ chức nhưsau:

Sơ đồ cơ cấu bộ máy tổ chức của công ty:

Phụ trách nội dung chính SXKD đờng 18 LàoPhụ trách SXKD khu vực miền trungPGĐPhụ trách công nghệ và các đội thi công theo công nghệ mớiPGĐPhụ trách SXKD từ Ninh Thuận trở vàoPGĐ

GIÁM ĐỐC CÔNG TY(PHỤ TRÁCH CHUNG)

Phòng TCCB lao động (5 người)Phòng thiết bị vật t (7 ngời)

Phòng kế toán tài chính (7 ngời)Phòng kinh tế kế hoạch (6 ngời)

Đội sx2

2.2 Thực trạng sử dụng vốn tại công ty xây dựng cầu 75:

2.2.1 Đánh giá chung tình hình sản xuất kinh doanh của công ty trong vàInăm gần đây:

Trong những năm vừa qua, được sự chỉ đạo thường xuyên, trực tiếp củaTổng Công ty xây dựng 8 cùng với sự giúp đỡ rất lớn của Tổng công ty về giaỉquyết việc làm, nâng cao năng lực quản lý, tổ chức sản xuất đổi mới phươnghướng kinh doanh và mua sắm thêm thiết bị tiên tiến nên công ty đã đứng vữngtrên thị trường và từng bước làm ăn có lãi.

Ta có thể thấy rõ hơn thông qua các chỉ tiêu dưới đây:

ĐVT: Đồng

2004 tăng: 3.640.417.948 = 15.255.189.648 – 11.614.771.700 , tương ứng tăng 131,34 % so với năm 2003.

Chỉ tiêu

Số tiền

Số tiền

Tỷ suấttrongdoanh

Số tiền

thu1 Kết quả

– Doanh thu11.641.771.700

100 % 15.255.189.648100 % 20.000.000.000 100%– Chí phí11.433.311.79

98.4% 15.023.127.006 98,48% 19.700.000.000 98,5%

2 Nộp ngân sách

– Giá trị hao mòn luỹ kế

4 Nguồn vốn kinh doanh

737.615.041 6,35% 1.575.515.041 10,33% 1.750.000.000 8,75 %

5 Các khoản phảI thu

6 Các khoản phảI trả

– Năm 2005 tăng : 4.744.810.352 = 20.000.000.000 – 15.255.189.648,Tương ứng tăng 131,1 %so với năm 2004

Kết quả kinh doanh năm sau cao hơn năm trước với mưc tăng khá đồng đều ( >131%) Doanh thu tăng kéo theo lợi nhuận tăng.

– Năm 2004 lợi nhuận tăng: 50.602.721 = 232.062.642 – 181.459.921,tương

ứng tăng 127,9 % so với năm 2004.

– Năm 2005 tăng : 67.937.358 = 300.000.000 – 232.062.642 , tương ứngtăng

129,3% so với năm 2004.

Mặc dù lợi nhuận tăng với tỷ lệ không lớn bằng tỷ lệ tăng doanh thu nhưngtrong tình hình thị trường khó khăh như hiện nay thì kết quả trên mà công ty đạtđược là rất tốt Về nguồn vốn KD / DT , có xu hướng tăng, riêng năm 2004tăngmạnh nhất 10,33 % ( Cứ 10,33 đông vốn tạo ra 100 đồng DT) có thể thấy sựcạnh tranh gay gắt trên thị trường vì co nhiều cty cùng hoạt động trong lĩnh vựcnày.

khi tổng nguồn vốn tăng nhanh mà nguồn vốn chủ sở hữu lai có xu hướng giảm,sự động như vậy là không hợp lý nó cho thấy múc độ độc lập tàI chính củadoanh nghiệp là thấp Sang năm 2005, do chuyển biến hình thức trong hình thứcsở hữu nên công ty đã phục hồi lại vấn đè này.

Về tỷ suất đầu tư, năm 2003 TSCĐ chiếm tới 16,56 % và tỷ suất này giảmdần năm 2004 1à 11,52 % và đến năm 2005 còn 9,05% Sự cghuyên biến về cơcấu tàI sản như vậy giúp doanh nghiệp gảim bớt gía đấu thầu cao do phảI tríchkhấu hao tàI sản cố định lớn.

Ngoài ra tỷ trọng phảI trả trên tổng số tàI sản tăng nhanh qua các năm, năm2005 tỷ trọng naỳ là 86,9% lớn hơn so với kết quả kinh doanh của doanh nghiệp,tỷ trọng này tăng 0,01 lần so với năm 2003 Điều này dễ thấy vì nợ phảI trả củacông ty liên tục tăng năm 2004 tỷ lệ ngày tăng lên 45,71 % so với năm 2003,năm 2005 tăng 17,94 % so với năm 2004 Vốn kinh doanh của doanh nghiệp chủyếu là vốn vay do đó tiền lãi phảI trả cao mà thục tế việc sản xuất kinh doanhcủa công ty gặp nhiều khó khăn trong đấu thầu bỏ giá thấp, vốn bị ứ đọng taicông trình gây ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn của cồg ty.

Tỷ suất thanh toán ngắn hạn ( Hiện hành) của công ty tăng dần từ 1,24( Năm 2003) lên 2,31 ( năm 2004) Và 4,66 (năm 2005) chứng tỏ công ty có khảnăng thanh toán tốt những khoản nợ trong vòng một năm hay một chu kỳ kinhdoanh Trong 3 năm tỷ suất thanh toán tức thời của công ty là cao cho thấydoanh nghiệp có khả năng thanh toán ngay, ngân quỹ cảu công ty hoạt động rấthiệu quả.

Ngoài ra ta xét các chỉ tiêu:

Vốn hoạt động thuần = TSLĐ - nợ ngắn hạnVốn hoạt động thuần năm2003: 88.619.616 đồng 2004: 247.990.746 đồng 2005: 595.594.733 đồng