Ảnh hưởng của sự thay đổi tỷ suất thuế thu nhập doanh nghiệp đến việc điều chỉnh lợi nhuận: trường hợp các công ty cổ phần niêm yết tại sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh

Ảnh hưởng của sự thay đổi tỷ suất thuế thu nhập doanh nghiệp đến việc điều chỉnh lợi nhuận: trường hợp các công ty cổ phần niêm yết tại sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh

1 B GIÁO D C VÀ ĐÀO T O Đ I H C ĐÀ N NG NGUÙN THË PHỈÅNG THO NH HỈÅÍNG CA SỈÛ THAY ÂÄØI T SÚT THÚ THU NHÁÛP DOANH NGHIÃÛP ÂÃÚN VIÃÛC ÂIÃƯU CHÈNH LÅÜI NHÛN :TRỈÅÌNG HÅÜP CẠC CÄNG TY CÄØ PHÁƯN NIÃM ÚT TẢI SÅÍ GIAO DËCH CHỈÏNG KHOẠN TP HÄƯ CHÊ MINH Chun ngành: K tốn Mã s : 60.34.30 TĨM T T LU N VĂN TH C SĨ QU N TR KINH DOANH Đà N ng - Năm 2011 Cơng trình đư c hoàn thành t i Đ I H C ĐÀ N NG Ngư i hư ng d n khoa h c: PGS.TS Nguyãùn Cäng Phæång Ph n bi n 1: TS TRÁƯN ÂÇNH KHÄI NGUN Ph n bi n : PGS.TS LÃ ÂỈÏC TON Lu n văn s đư c b o v t i H i ñ ng ch m Lu n văn t t nghi p th c sĩ Qu n tr kinh doanh h p t i Đ i h c Đà N ng vào ngày 31 tháng 12 năm 2011 Có th tìm hi u lu n văn t i: - Trung tâm thông tin - H c li u, Đ i h c Đà N ng - Thư vi n trư ng Đ i h c kinh t , Đ i h c Đà N ng M Đ U Tính c p thi t c a ñ tài Th trư ng ch ng khốn Vi t Nam m i hình thành non tr s phát tri n c a nh ng năm g n thu hút s tham gia c a toàn xã h i M t nh ng nguyên nhân quan tr ng góp ph n “lơi kéo” nhà đ u tư hi u qu kinh doanh tri n v ng tăng trư ng c a công ty niêm y t Báo cáo tài đư c l p d a s c a chu n m c k toán Chu n m c k tốn ln t n t i m t “kho ng khơng t do” đó, thơng qua cơng ty có th l a ch n đ làm “đ p” báo cáo tài chính, t o l p cung c p thơng tin tài thu n l i nh m tác đ ng tích c c đ n giá c phi u công ty Gi m chi phí thu m t nh ng m c tiêu ưu tiên c a b t kỳ công ty nào, c đ i v i cơng ty c ph n niêm y t m c dù nh ng cơng ty cịn t n t i nh ng m c tiêu c nh tranh khác, ch ng h n t i đa hóa l i nhu n đ nh hư ng ñ n giá c phi u c a công ty Đ i v i công ty c ph n niêm y t, nói trên, t i đa hóa giá tr th trư ng c a cơng ty m c tiêu ưu tiên hàng đ u Tuy nhiên có h i , li u công ty c ph n niêm y t có báo cáo l i nhu n th p ñ gi m thu thu nh p doanh nghi p hay không ? Ch ng h n vi c gi m thu su t thu thu nh p doanh nghi p t 28% xu ng 25% k t năm 2009 mang l i h i l n cho cơng ty th c hi n u ch nh l i nhu n ñ ti t ki m thu Đ tr l i cho câu h i ñây, lu n văn mu n xem xét hành vi ñi u ch nh l i nhu n c a công ty c ph n niêm y t b i c nh thu su t thu thu nh p doanh nghi p gi m t 28% xu ng cịn 25% k t năm 2009 Qua tìm hi u v tình hình th trư ng ch ng khốn Vi t Nam, nghiên c u mơ hình lý thuy t v ñi u ch nh l i nhu n ñư c áp d ng th gi i, tơi quy t đ nh ch n đ tài “ nh hư ng c a s thay ñ i t su t thu thu nh p doanh nghi p ñ n vi c ñi u ch nh l i nhu n : Trư ng h p công ty c ph n niêm y t t i S giao d ch ch ng khốn TP H Chí Minh” làm lu n văn t t nghi p c a M c tiêu nghiên c u M c tiêu c a nghiên c u nh m làm rõ hành vi qu n tr l i nhu n cơng ty có nhi u m c tiêu c nh tranh vi c báo cáo l i nhu n C th , lu n văn tìm ki m câu tr l i : có hay khơng vi c ñi u ch nh l i nhu n ñ gi m chi phí thu thu nh p doanh nghi p hành đ ng có th làm t n h i ñ n m c tiêu t i đa hóa giá tr th trư ng c a cơng ty ? Đ i tư ng ph m vi nghiên c u Đ i tư ng nghiên c u c a lu n văn hành ñ ng qu n tr l i nhu n b i c nh gi m thu su t thu thu nh p doanh nghi p công ty c ph n niêm y t B i c nh l a ch n th i m có s thay đ i thu su t thu thu nh p doanh nghi p: năm 2008 Phương pháp nghiên c u Lu n văn s d ng phương pháp nghiên c u kinh nghi m, thu th p s li u báo cáo tài đ ki m đ nh gi thuy t v hành ñ ng qu n tr l i nhu n c a công ty c ph n niêm y t S li u báo cáo tài ñư c thu th p t S Giao d ch ch ng khốn TP H Chí Minh S d ng mơ hình đánh giá qu n tr l i nhu n c a Friedlan (1994) ñ ki m ñ nh gi thuy t Phân tích k t qu đư c th c hi n thông qua vi c v n d ng cơng c th ng k tốn (phân tích phi tham s Wilcoxon ) Ý nghĩa khoa h c th c ti n c a ñ tài V m t nghiên c u, ñ tài đư c xem có th m t nghiên c u kinh nghi m ñ u tiên nư c ta v qu n tr l i nhu n c a công ty c ph n niêm y t Th t v y, chúng tơi chưa tìm th y nghiên c u kinh nghi m v hành ñ ng qu n tr l i nhu n c a công ty niêm y t t i nư c ta V m t th c ti n, k t qu c a nghiên c u s cung c p b ng ch ng v hành ñ ng qu n tr l i nhu n c a công ty niêm y t b i c nh gi m thu su t thu thu nh p doanh nghi p, qua c nh báo cho nhà ñ u tư, quan ho ch ñ nh sách v tính trung th c c a ch tiêu l i nhu n K t c u lu n văn Ngồi ph n m đ u, k t lu n, ph l c, danh m c tài li u tham kh o, lu n văn g m có b n chương Chương 1: Cơ s lý thuy t v qu n tr l i nhu n ñi u ki n thay ñ i thu su t thu thu nh p doanh nghi p Chương 2: Gi thuy t phương pháp nghiên c u Chương 3: Phân tích trình bày k t qu Chương 4: K t lu n g i ý t v n ñ nghiên c u Chương CƠ S S LÝ THUY T V ĐI U CH NH L I NHU N KHI CÓ THAY Đ I THU SU T THU THU NH P DOANH NGHI P CÔNG TY C PH N NIÊM Y T 1.1 M c tiêu ñi u ch nh l i nhu n c a công ty c ph n niêm y t Qu n tr l i nhu n c a công ty c ph n niêm y t nh m ñ n nh ng m c tiêu sau ñây : * Vì l i ích c a c đơng (t i đa hóa giá tr th trư ng c a c phi u) *T i thi u chi phí thu T i thi u chi phí thu thu nh p doanh nghi p góp ph n gia tăng l i ích cho ch s h u (c đơng) V y công ty c ph n niêm y t s l a ch n m c tiêu t i ña hóa giá tr c phi u b ng cách “làm đ p” báo cáo tài cơng b hay ch n m c tiêu ti t ki m m t lư ng đáng k chi phí thu thu nh p doanh nghi p có th th c hi n ñư c th i ñi m T i Vi t Nam t n t i m t m i liên h ch t ch gi a k toán thu , lu t thu can thi p m nh m vào lĩnh v c k tốn đ quy ñ nh nguyên t c ñánh giá, nguyên t c l p trình bày báo cáo tài Vì v y, nhà qu n tr có th th c hi n vi c ñi u ch nh l i nhu n ch u thu thơng qua u ch nh l i nhu n k toán nh m m c tiêu ti t ki m chi phí thu thu nh p doanh nghi p * M c tiêu khác (ch ñ ti n lương, ti n thư ng dành cho nhà qu n tr ) 1.2 L a ch n sách k tốn – s đ ñi u ch nh l i nhu n k toán công ty c ph n niêm y t 1.2.1 Chính sách k tốn L a ch n sách k toán vi c ch n l a có cân nh c n m khn kh c a chu n m c k toán v nguyên t c, s phương pháp k toán mà doanh nghi p có th áp d ng trư ng h p khác nh m ph c v cho m c đích ch quan c a nhà qu n tr Vi c l a ch n m t sách k tốn áp d ng cho m t d ng giao d ch c th s nh hư ng ñ n doanh thu, chi phí h qu l i nhu n k tốn s đư c u ch nh Đ th c hi n ñi u ch nh l i nhu n, nhà qu n tr doanh nghi p thư ng v n d ng t ng h p sách k tốn có th 1.2.2 Kh l a ch n sách k tốn Chu n m c k tốn ln ln có m c linh ho t đ doanh nghi p v n d ng phù h p v i ñ c thù c a m i doanh nghi p D a vào nguyên t c ghi nh n doanh thu, chi phí, nh ng l a ch n có th c a sách k tốn c a doanh nghi p đư c trình bày tóm t t dư i 1.2.2.1 Ghi nh n doanh thu 1.2.2.2 Ghi nh n chi phí a Ghi nh n chi phí liên quan ñ n hàng t n kho a1) Phương pháp tính giá thành c a s n ph m c tính giá tr s n ph m d dang a2) Xác ñ nh giá v n c a hàng xu t kho a3) D phòng gi m giá hàng t n kho b Ghi nh n chi phí liên quan ñ n TSCĐ b1) Ghi nh n giá TSCĐ b2) Chính sách kh u hao TSCĐ b3) Ghi nh n chi phí s a ch a TSCĐ c Ghi nh n chi phí vay d Ghi nh n giao d ch b ng ngo i t 1.3 Liên k t gi a k toán thu : Đi u ki n c n ñ th c hi n ñi u ch nh thu nh p ch u thu Vi c gi m thu thu nh p doanh nghi p g n li n v i vi c báo cáo m t kho n thu nh p ch u thu th p th c t N u thu nh p ch u thu có liên k t ch t ch v i l i nhu n k tốn, vi c u ch nh l i nhu n k tốn s kéo theo s u ch nh thu nh p ch u thu Vi c phân tích m c đ liên k t gi a k tốn thu sau s làm c cho vi c nghiên c u hành ñ ng qu n tr l i nhu n ñ ti t ki m thu thu nh p doanh nghi p c a công ty 1.3.1 L i nhu n k toán thu nh p ch u thu 1.3.2 Phân tích liên k t gi a nguyên t c, phương pháp c a k toán c a thu Trên th gi i t n t i hai h th ng k toán thu : K toán liên k t v i thu nguyên t c ño lư ng thu ñư c áp ñ t k tốn đ xác đ nh l i nhu n k tốn K tốn đ c l p tương đ i v i thu h th ng mà l i nhu n k tốn khơng ch u nh hư ng c a nguyên t c ño lư ng c a lu t thu K toán thu t i Vi t Nam theo mơ hình ph thu c K toán thu liên k t v i theo m t d ng sau 1) Nguyên t c1 thu ñ c T n t i nguyên t c k toán khác l p v i nguyên t c k nguyên t c thu khác nh m cho toán m c tiêu khác c a chúng 2) Nguyên t c thu Các nguyên t c thu k toán gi ng nguyên t c k toán gi ng nhau 3) Nguyên t c thu tuân M t nguyên t c k tốn đư c s d ng đ theo nguyên t c k toán l p báo cáo tài đư c s d ng cho m c tiêu thu Các nguyên t c k toán ñưa nh ng l a ch n, ñó m t s nguyên t c ñư c v n d ng d n ñ n l i nhu n ñư c báo cáo th p ho c ch m nh ng nguyên t c khác 4) Nguyên t c k toán M t nguyên t c thu ñư c phép s d ng tuân theo nguyên t c cho m c tiêu thu ñư c s d ng thu cho m c tiêu báo cáo tài N u m c đ liên k t rơi vào d ng 2,3 4, vi c l a ch n sách k tốn đ u ch nh l i nhu n k tốn s có nh hư ng ñ n thu nh p ch u thu Đây ñi u ki n ti n ñ cho hành ñ ng qu n tr l i nhu n c a doanh nghi p nh m ti t ki m thu 10 Chương GI THUY T VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN C U 2.1 Gi thuy t nghiên c u nh ng nư c mà l i nhu n k toán l i nhu n ch u thu khơng có s khác bi t l n Vi t Nam, mong mu n gi m chi phí thu thu nh p m t m t ñ ng m nh m thúc ñ y nhà qu n tr th c hi n ñi u ch nh l i nhu n th p m c bình thư ng Trong b i c nh có s thay đ i thu su t thu thu nh p doanh nghi p t 28% năm 2008, xu ng 25% áp d ng t năm 2009, nhà qu n tr doanh nghi p có th th c hi n vi c ñi u ch nh l i nhu n ch u thu nh m ti t ki m thu thu nh p doanh nghi p V i m c thu su t ñư c gi m 3% nhà qu n tr s có h i ti t ki m đư c chi phí thu thu nh p doanh nghi p 3% m c l i nhu n ñư c ñi u ch nh t năm 2008 sang năm 2009 T gi thuy t ñư c ñ t sau: H1: Các công ty c ph n niêm y t có u ch nh gi m l i nhu n k tốn năm 2008 đ ti t ki m chi phí thu thu nh p doanh nghi p 2.2 Phương pháp nghiên c u 2.2.1 Mơ hình nghiên c u ñi u ch nh l i nhu n Theo k tốn d n tích, ghi nh n doanh thu, chi phí t i th i m phát sinh giao d ch, khơng quan tâm đ n th i ñi m th c t thu ho c chi ti n.T đó, l i nhu n có th b ñi u ch nh b i ý mu n ch quan c a nhà k toán Đ i v i k toán theo s ti n, ti n thu vào chi ñư c xác ñ nh c th v s ti n ngày thu chi ti n, khơng th u ch nh, nên báo cáo lưu chuy n ti n t không ph thu c vào ý chí 13 thu t phân tích phi tham s Wilcoxon signed – ranks bi n bi n h ng (th t , ph n nh th t chênh l ch gi a năm ki m nghi m 2008 so v i năm 2007) Vi c s d ng k thu t phân tích Wilcoxon phù h p v i nghiên c u c a Friedlan (1994) Chương PHÂN TÍCH VÀ TRÌNH BÀY K T QU 3.1 Phân tích k t qu 3.1.1 Tính toán bi n Đ ki m nghi m gi thi t đ t b ng mơ hình Fiedlan c i ti n (1994), trư c h t ph i xác ñ nh ñư c bi n k tốn d n tích (total accruals) c a t ng năm Ti p theo tính bi n k tốn d n tích có th u ch nh c a t ng năm theo công th c c a De Angelo(1886) : Và ñ ñ m b o ki m sốt đư c s thay đ i ph n bi n k tốn khơng th u ch nh (nondiscretionary accruals ),l y bi n k tốn có th ñi u ch nh t ng năm (discretionary accruals ) chia cho doanh thu thu n c a năm ñó (Friedlan- 1994) B ng 3.2 - Bi n k tốn d n tích có th u ch nh c a công ty c ph n niêm y t Mã Bi n KTDT Bi n KTDT Bi n KTDT Bi n KTDT CK CTĐC 2009 CTĐC 2008 CTĐC 2007 CTĐC 2006 STT SAM 1.21236083 -1.07669852 -0.17718983 0.18404958 REE 0.22869493 -0.45244188 0.04568947 0.03121250 TMS 0.16008073 -0.07457184 0.22253871 14 HAP 0.54680747 -0.06269004 -0.26337409 0.09817472 LAF -0.25962726 0.01264414 0.09663151 -0.19205887 BBC -0.23653024 0.18858216 -0.11588516 0.05323815 TRI 0.25012555 -0.83192937 0.35511558 0.11780210 GIL -0.15487473 -0.10527474 0.18570675 -0.01404546 BTC 0.19409027 -0.06774405 -0.15114985 0.01925529 10 GMD 0.17144325 -0.35822366 0.18184675 -0.11091595 11 BT6 -0.17080036 -0.01572380 -0.02871828 0.09045107 12 SAV -0.01689509 -0.11060823 0.24153116 -0.03248746 13 AGF -0.08696325 0.04615461 -0.02040634 0.19888451 14 TS4 -0.04782807 0.22053652 -0.16550968 0.11093779 15 KHA 0.36147727 0.30065697 -0.53524771 -0.09795973 16 HAS 0.23688376 0.00189735 -0.07591595 -0.00782746 17 DHA 0.00292417 0.10442628 -0.13377414 1.61925565 18 NKD 0.01629731 0.32002898 -0.41216063 0.05069666 19 SSC 0.08575131 0.03310754 -0.06115654 0.01943485 20 MHC -0.50391622 0.26512045 -0.06549570 0.08647646 3.1.2 Ki m nghi m gi thuy t Theo gi thuy t H1 cơng ty c ph n niêm y t có u ch nh gi m l i nhu n k toán năm 2008 ñ ti t ki m thu thu nh p doanh nghi p Thay ki m đ nh gi thuy t H1 ki m ñ nh gi thuy t H0 : Bi n k toán /Doanh thu hai năm 2008 2007 N u trung bình chênh l ch giá tr gi a hai năm có ý nghĩa (p-value), gi thuy t H1 ñư c ch p nh n 15 3.1.2.1 Phân tích tăng trư ng doanh thu B ng 3.4 - B ng t ng h p k t qu ki m ñ nh s tăng trư ng doanh thu c a công ty c ph n niêm y t Tăng 2008/2007 Tăng 2009/2008 Mean 1,3294 1,2252 Median 1,2073 1,0741 Minimum 0,2058 0,3289 Maximum 4,3551 8,2551 S công ty 141 141 Number > 115 85 Percent > 81,6% 60,3% Wilcoxon test (p- value) 0,000 0,002 B ng 3.4 cho th y có 115 s 141 cơng ty có tăng doanh thu qua hai năm 2007 2008 v i m c tăng trung bình 1,329 l n, m t s tăng trư ng l n So sánh qua hai năm 2009 2008, k t qu cho th y có m c tăng doanh thu trung bình 1,2252 l n, ch có 85 cơng ty có tăng trư ng doanh thu 3.1.2.2 Th ng kê mô t bi n c a năm 2008 3.1.2.3 Ki m ñ nh ñi u ch nh gi m l i nhu n năm 2008 Ph n c a nghiên c u ki m đ nh xem li u cơng ty c ph n niêm y t có th c hi n gi m l i nhu n k toán báo cáo tài 16 năm 2008 hay khơng Trình t phân tích đư c trình bày dư i a) Tính tốn bi n ki m đ nh Các ch tiêu ký hi u sau: - loinhuan08, loinhuan07: l i nhu n/doanh thu năm 2008, l i nhu n/doanh thu năm 2007 - dongtien08, dongtien07: dịng ti n ho t đ ng / doanh thu 2008, dịng ti n ho t đ ng / doanh thu 2007 Th c hi n ki m ñ nh Wilcoxon cho c p bi n loinhuan08 loinhuan07 K t qu cho th y có s thay đ i l i nhu n qua hai năm công ty nghiên c u (p-value = 0.00) C th có 99 cơng ty có l i nhu n năm 2008 gi m so v i năm 2007 Ki m ñ nh bi n k tốn d n tích có th u ch nh cho th y: có s thay đ i bi n k tốn d n tích có th ñi u ch nh qua hai năm công ty nghiên c u (p-value = 0.061) v i 60% t ng s cơng ty có bi n k tốn d n tích có th u ch nh năm 2008 gi m so v i năm 2007 Ph i h ñã ñi u ch nh gi m l i nhu n ñ ti t ki m thu ? Trong k t qu ki m ñ nh v l i nhu n, bi n k toán d n tích, bi n k tốn d n tích có th ñi u ch nh ñ u cho th y ph n l n công ty c ph n niêm y t ñi u ch nh gi m l i nhu n năm 2008 so v i năm 2007 ki m đ nh dịng ti n l i cho th y khơng có s gi m dịng ti n qua hai năm, s cơng ty tăng dịng ti n cịn nhi u s cơng ty gi m dịng ti n Như v y có th k t lu n sơ b qua ph n phân tích : Dịng ti n khơng gi m, cịn có s tăng nh ch ng t l i nhu n b ng ti n có s gia tăng Nhưng l i nhu n k toán, bi n k toán d n tích bi n 17 k tốn d n tích có th u ch nh đ u gi m ch ng t có s u ch nh gi m l i nhu n qua hai năm 2008 2007 b) Tính mean, median c a m c thay ñ i bi n qua hai năm Ph n ti p theo ki m ñ nh ñi u ch nh gi m l i nhu n năm 2008 so v i năm 2007 c a công ty nghiên c u tính giá tr trung bình (mean), giá tr gi a (median) c a m c thay ñ i bi n qua hai năm B ng 3.7 - B ng t ng h p k t qu ki m ñ nh ñi u ch nh l i nhu n năm 2008/2007 Thay Thay ñ i Thay ñ i Thay ñ i ñ il i BKTDT BKTDT dịng ti n ho t nhu n CTĐC đ ng KD Mean -0,0629 -0,0959 -0,07148 0,00092 Median -0,0200 -0,0810 -0,03458 0,006 0,000 0,061 0,016 0,6 71,2 % 59,8 % 59 % 48,9 % 0,000 0,042 0,042 0,865 Wilcoxon test p-value Percent negative Sign test K t lu n t ba n i dung phân tích cho th y bi n ñ ng ch tiêu qua hai năm 2008 2007 sau : (1) Doanh thu có s tăng trư ng, l i nhu n bi n k tốn d n tích đ u gi m (2) K t qu phân tích t ng th cho th y l i nhu n bi n k toán d n tích đ u gi m năm 2008 18 3.1.2.4 Phân tích b sung Trong ph n b sung s t p trung vào vi c phân tích rõ m c đ u ch nh l i nhu n c a doanh nghi p c ph n niêm y t m c tiêu thu ph thu c vào sách ưu đãi thu c a nhà nư c th * Phân tích m c ñ ñi u ch nh l i nhu n m c tiêu thu c a nhóm cơng ty niêm y t th i m khác Gi thi t ñ t cho ph n phân tích là: cơng ty khơng đư c hư ng ưu thu TNDN u ch nh gi m l i nhu n năm 2008 ñ ti t ki m thu Còn doanh nghi p niêm y t ñang ñư c hư ng ưu đãi thu khơng u ch nh gi m l i nhu n, l i ích t sách ưu ñãi thu l n nhi u so v i vi c ti t ki m thu Nh ng doanh nghi p có xu hư ng ñi u ch nh tăng l i nhu n nh m t i đa hóa giá tr c phi u K t qu t ng h p b ng 3.8 B ng 3.8 - B ng t ng h p k t qu trung bình bi n k tốn có th u ch nh c a nhóm cơng ty theo th i m niêm y t Nhóm cơng ty theo th i m niêm y t Nhóm (2000 – 2005) Nhóm (2006) Trung bình Trung bình Trung bình BKTDT BKTDT CTĐC CTĐC 2008 2009 -0.0291 -0.1090 0.0914 0.0332 -0.0223 0.0153 BKTDT CTĐC 2007 19 Nhóm ( 2007) Nhóm ( 2008) -0.0101 -0.1124 -0.0113 0.1833 -0.1313 -0.0456 Thông qua b ng t ng h p k t qu tính tốn trung bình bi n k tốn có th u ch nh th y c b n nhóm cơng ty niêm y t nh ng th i ñi m khác ñ u có trung bình bi n k tốn có th u ch nh năm 2008 âm v i m c đ l n, v y nhóm cơng ty ñ u ñi u ch nh gi m l i nhu n k tốn ch u thu năm 2008 đ ti t ki m thu TNDN Đ ng th i, qua b ng nh n th y nhóm cơng ty tham gia niêm y t s m (2000-2005) th trư ng ch ng khốn có giá tr trung bình c a bi n k tốn d n tích có th ñi u ch nh năm 2008 -0.1090 , m c ñi u ch nh gi m l i nhu n r t l n Theo thông tư 74/2000/TTBTC , cơng ty nhóm đư c hư ng ưu ñãi thu TNDN nh ng năm t 2001 đ n 2006 Cho nên có s gi m thu su t thu TNDN áp d ng vào năm 2009 cơng ty có xu hư ng ñi u ch nh gi m l i nhu n rõ r t năm 2008, d ch chuy n sang năm 2009, th hi n trung bình bi n k tốn có th u ch nh năm 2009 mang giá tr dương l n 0.0914 Đ i v i nhóm cơng ty niêm y t năm 2006 : Theo Công văn 11924/TC/CTS ngày 20/10/2004 v ưu ñãi thu TNDN v i t ch c niêm y t ch ng khốn, nhóm cơng ty đư c gi m 50% thu 20 TNDN c a năm 2007 năm 2008 nhóm cơng ty đ ng ñi u ch nh gi m l i nhu n ch u thu năm 2008 th p nh t nhóm cơng ty , th hi n trung bình bi n k tốn có th u ch nh năm 2008 có giá tr th p ( -0.0223) Nhóm cơng ty niêm y t năm 2007: Theo Công văn 10997/BTC-CTS ,nh ng công ty niêm y t t 01/01/2007 s khơng đư c hư ng ưu đãi thu TNDN n a, có quy đ nh gi m thu su t thu TNDN nhóm cơng ty có m c tiêu thu rõ r t Qua b ng th y trung bình bi n k tốn có th u ch nh năm 2008 c a nhóm – 0.1124, m c u ch nh gi m r t l n, v y vi c gi m thu su t thu TNDN tác đ ng m nh m đ n nhóm cơng ty Nhóm cơng ty niêm y t năm 2008 khơng đư c hư ng ưu đãi thu thu nh p doanh nghi p nên năm 2008 có xu hư ng ñi u ch nh gi m l i nhu n ch u thu ñ ti t ki m thu , trung bình bi n k tốn có th u ch nh năm 2008 có giá tr âm l n nh t nhóm cơng ty - 0.1313 ch ng t m c ñ ñi u ch nh gi m r t l n Như v y vi c gi m thu su t thu TNDN tác ñ ng m nh ñ n ñ ng qu n tr l i nhu n nh m m c tiêu thu c a công ty c ph n niêm y t : Các cơng ty đư c hư ng ưu ñãi v thu thu nh p u ch nh gi m l i nhu n hơn, nh ng nhóm cơng ty khơng cịn đư c ưu đãi v thu thu nh p th i m có s u ch nh gi m l i nhu n ch u thu năm 2008 r t m nh ñ ti t ki m chi phí thu TNDN Đi u kh ng ñ nh n a l p lu n nh ng cơng ty u ch nh gi m l i nhu n năm 2008 nh m m c tiêu thu 21 * Phân tích đ ng c a nhóm cơng ty u ch nh tăng l i nhu n k toán năm 2008 Qua phân tích BCTC m t s cơng ty thu c nhóm u ch nh tăng l i nhu n k tốn năm 2008, có th th y r ng : Nhóm cơng ty u ch nh tăng l i nhu n BCTC năm 2008 ho c ñang ñư c hư ng ưu ñãi thu thu nh p, ho c m c tiêu t i đa hóa giá th trư ng c a c phi u m nh 3.2 So sánh m c ñ ñi u ch nh l i nhu n gi a nhóm cơng ty theo quy mơ ho t ñ ng Trong t ng th nghiên c u t n t i nhi u nhóm cơng ty niêm y t có quy mơ ho t đ ng khác Mà cơng ty có quy mơ khác s l a ch n gi a m c tiêu qu n tr l i nhu n khác Quy mơ cơng ty l n, đ ng ti t ki m thu tăng B i nh ng cơng ty có quy mơ ho t ñ ng l n (doanh thu l n) quy mô l i nhu n ch u thu l n chi phí thu TNDN nhi u Cho nên cơng ty có đ ng m nh vi c ti t ki m thu TNDN thu su t thu TNDN gi m Hay nói cách khác vi c gi m thu su t thu TNDN tác ñ ng m nh ñ n nh ng cơng ty có quy mơ l n 22 B ng 3.10 - B ng t ng h p k t qu trung bình bi n k tốn có th u ch nh c a nhóm quy mơ s Trung bình Nhóm ( >1.500 t đ ng) CTĐC năm 2008 năm 2009 -0.0136 -0.0324 -0.0303 -0.0471 0.0396 0.0928 (500 t - 1.500 t ñ ng) CTĐC 0.0119 Nhóm BKTDT năm 2007 (< 500 t đ ng) BKTDT CTĐC Nhóm Trung bình BKTDT Nhóm cơng ty Trung bình -0.1199 0.0548 V y quy mơ cơng ty l n, ñ ng ti t ki m thu tăng, b i v i quy mơ ho t đ ng l n l i nhu n ch u thu l n chi phí thu TNDN nhi u Cho nên vi c gi m thu su t thu TNDN tác ñ ng m nh đ n nh ng cơng ty có quy mơ l n 3.3 So sánh m c ñ ñi u ch nh l i nhu n gi a nhóm ngành khác K T LU N CHƯƠNG V y qua th c hi n ki m ñ nh phân tích m u 141 cơng ty c ph n niêm y t t i S giao d ch ch ng khốn TP H Chí Minh cho th y vi c gi m thu su t thu TNDN gi m có nh hư ng r t l n ñ n ñ ng qu n tr l i nhu n c a công ty C th : 23 (1) Các công ty c ph n niêm y t có xu hư ng u ch nh gi m l i nhu n ch u thu báo cáo tài năm 2008 nh m m c tiêu ti t ki m thu TNDN (2) Ph n phân tích b sung nhóm cơng ty niêm y t theo th i ñi m khác kh ng ñ nh l p lu n này: K t qu cho th y nh ng nhóm cơng ty đư c hư ng ưu đãi thu thu nh p doanh nghi p khơng có đ ng ti t ki m thu , nên h có xu hư ng u ch nh gi m l i nhu n năm 2008 mà tr ng ñ ng tăng giá c phi u Ngư c l i, nh ng cơng ty khơng đư c hư ng ưu đãi thu năm 2008 th hi n rõ xu hư ng ñi u ch nh gi m l i nhu n BCTC năm 2008 nh m ti t ki m thu (3) Vi c gi m thu su t thu TNDN tác ñ ng m nh đ n cơng ty có quy mơ l n (4) So sánh m c ñ ñi u ch nh l i nhu n theo nhóm ngành cho th y: cơng ty nhóm ngành thi t b - v t tư ñi u ch nh gi m l i nhu n nhi u nh t, ti p theo ngành lư ng, dư c ph m Nhóm ngành khơng u ch nh gi m mà cịn u ch nh tăng m nh nhóm ngành xây d ng Chương K T LU N VÀ M T S G IÝT K T QU NGHIÊN C U 4.1 K t lu n v v n ñ nghiên c u Như v y vi c gi m thu su t thu TNDN tác ñ ng m nh ñ n ñ ng qu n tr l i nhu n c a công ty c ph n niêm y t Các công ty c ph n niêm y t ñ u ñi u ch nh gi m l i nhu n ch u thu năm 2008 ñ ti t ki m chi phí thu TNDN 24 C th , cơng ty có quy mơ ho t đ ng l n, có ñ ng ti t ki m thu TNDN T c cơng ty có quy mơ l n ch u nh hư ng m nh c a vi c gi m thu su t thu TNDN Nhóm cơng ty đư c hư ng ưu đãi thu TNDN quan tâm ñ n vi c gi m thu su t b i vi c ti t ki m thu TNDN t hư ng ch ñ ưu ñãi l n t vi c ñi u ch nh gi m l i nhu n ch u thu năm 2008 Cịn nh ng nhóm cơng ty khơng đư c hư ng ưu đãi thu TNDN có s u ch nh gi m l i nhu n ch u thu năm 2008 r t rõ ñ gi m chi phí thu TNDN 4.2 M t s g i ý t v n ñ nghiên c u 4.2.1.T m quan tr ng c a thơng tin k tốn th trư ng ch ng khoán 4.2.2 M t s g i ý v nâng cao ch t lư ng thông tin cơng b báo cáo tài 4.2.2.1 Xây d ng h th ng tiêu chu n ñánh giá ch t lư ng c a thông tin báo cáo tài cơng b 4.2.2.2 M t s ý ki n ñ xu t nâng cao ch t lư ng BCTC c a công ty niêm y t thông qua qu n tr công ty Qu n tr công ty nh m nâng cao ch t lư ng BCTC s th c hi n hai hành ñ ng ch y u sau: - Ho t ñ ng ngăn ng a - Hành ñ ng phát hi n a) H i ñ ng qu n tr Nh m tránh nguy t p trung quy n l c, quy ch qu n tr công ty c n yêu c u th c thi thêm m t s n i dung 25 b) Ban ñi u hành M c tiêu v qu n tr cơng ty đ i v i Ban ñi u hành ph i th c hi n b ng hành ñ ng c th vi c xây d ng quy trình, th t c vi c ngăn ng a gian l n sai sót c) Ban ki m sốt Ngoài nh ng nhi m v quy n h n mà pháp lu t hi n hành quy ñ nh, ban ki m sốt c n ph i có nh ng nhi m v m r ng hơn: Đánh giá tính hi u qu , xem xét k ho ch ho t ñ ng hàng năm c a ch c ki m toán n i b ; Đánh giá tính hi u qu c a h th ng ki m soát n i b nh t quy trình l p BCTC chương trình c i ti n h th ng này; Giám sát m i quan h gi a ki m toán viên v i cơng ty Ban u hành su t q trình ki m tốn nh m đ m b o tính đ c l p c a ki m toán viên d) Ki m toán n i b e)Ki m tốn đ c l p 4.4.2.3 M t s ý ki n c th nâng cao ch t lư ng c a thơng tin báo cáo tài công b * V thông tin Thuy t minh Báo cáo tài * V trích l p d phịng * V đ u tư ch ng khốn 4.2.3 M t s g i ý v ki m soát vi c ñi u ch nh l i nhu n báo cáo tài 4.2.3.1 Đ i v i quan ch c a) Cơ quan thu b) S giao d ch ch ng khoán 4.2.3.2 Đ i v i nhà ñ u tư 26 K T LU N So v i th trư ng ch ng khoán c a nư c th gi i, quy mơ c a th trư ng ch ng khốn Vi t nam nh m i Tuy nhiên, v i m c tiêu xây d ng m t th trư ng phát tri n n ñ nh b n v ng u c u đ u tiên ph i t o l p ñư c ni m tin c a ch th tham gia kinh doanh th trư ng Do ch ng khốn lo i hàng hóa đ c thù, ch t lư ng giá tr ñư c xác ñ nh b ng ch t lư ng thông tin cung c p cho th trư ng, thơng tin c a Báo cáo tài chi m v trí quan tr ng c Vì v y, ch t lư ng c a thông tin Báo cáo tài chính, đ c bi t ch tiêu l i nhu n vô quan tr ng, nh t ñ i v i nhà ñ u tư cá nhân Th c tr ng ñã cho th y hi n tư ng công ty c ph n niêm y t u có s ch nh l i nhu n báo cáo tài theo ý mu n ch quan nh m m c đích riêng (thư ng g p nh t m c đích tăng giá tr th trư ng c a c phi u) Lu n văn ñã m hư ng ñi m i, dùng nghiên c u kinh nghi m ñ kh ng ñ nh xu hư ng ñi u ch nh l i nhu n năm 2008 gi m nh m ñ t m c tiêu ti t ki m thu thu su t thu TNDN thay ñ i t 28% xu ng 25% áp d ng t năm 2009 K t qu nghiên c u kh ng ñ nh xu hư ng Qua đó, có th th y r ng ch tiêu l i nhu n báo cáo tài c a cơng ty c ph n niêm y t ñư c ñi u ch nh tùy theo m c tiêu c a nhà qu n tr V m t th c ti n, k t qu c a nghiên c u s cung c p b ng ch ng v hành ñ ng qu n tr l i nhu n c a công ty niêm y t b i c nh gi m thu su t thu thu nh p doanh nghi p, qua c nh báo cho nhà ñ u tư, quan ho ch ñ nh sách v tính trung th c c a ch tiêu l i nhu n Và ph n cu i c a nghiên c u ñ xu t m t s ý ki n 27 nh m nâng cao ch t lư ng c a thông tin báo cáo tài cơng b c a cơng ty c ph n niêm y t Đ hoàn thành ñ tài xin c m ơn th y giáo khoa K tốn, đ c bi t gi ng viên TS Nguy n Công Phương t n tình hư ng d n cho tơi Vì đ tài m i nên khơng tránh kh i có s thi u sót R t mong đư c s góp ý c a th y M t l n n a xin chân thành c m ơn ... LÝ THUY T V ĐI U CH NH L I NHU N KHI CÓ THAY Đ I THU SU T THU THU NH P DOANH NGHI P CÔNG TY C PH N NIÊM Y T 1.1 M c tiêu ñi u ch nh l i nhu n c a công ty c ph n niêm y t Qu n tr l i nhu n c a công. .. ñ tài “ nh hư ng c a s thay ñ i t su t thu thu nh p doanh nghi p ñ n vi c ñi u ch nh l i nhu n : Trư ng h p công ty c ph n niêm y t t i S giao d ch ch ng khốn TP H Chí Minh? ?? làm lu n văn t t... m nghi m gi thuy t Theo gi thuy t H1 cơng ty c ph n niêm y t có u ch nh gi m l i nhu n k tốn năm 2008 đ ti t ki m thu thu nh p doanh nghi p Thay ki m đ nh gi thuy t H1 ki m ñ nh gi thuy t H0 :