HướngdẫntìmnguồntàitrợvốnchocácDNvừavànhỏ!(Phần2)
Như ở Phần 1 kienthuctaichinh.com đã giới thiệu với bạn đọc các giải pháp tìm kiếm
nguồn vốntàitrợchocác doanh nghiệp vừa và nhỏ.
Tuy nhiên để hiểu rõ hơn cách thức tổ chức chung của các khoản tài trợ, cũng như là để
kiểm tra lại xem bạn có bỏ sót yếu tố quan trọng nào không, chúng tôi khuyên bạn nên đọc toàn
bộ các thông tin sau đây.
1. Những dữ liệu cần biết trước khi tìm kiếm:
1.1. Điều kiện cần đáp ứng để có thể xin tàitrợ ("các tiêu chí"):
Cần phải biết rằng mỗi khi tổ chức tàitrợ cấp khoản tàitrợ có kỳ hạn, thì thực chất khoản
này đã được thiết kế nhằm đáp ứng các nhu cầu của một số nhóm người sử dụng xác định từ
trước.
Cụ thể, điều đó có nghĩa là một sản phẩm (các nguồntàitrợ được cung cấp) có thể chỉ
được dành cho một nhóm người vay nào đó, tức là là các doanh nghiệp:
1.2. Hoạt động trong một số lĩnh vực cụ thể
• Có vốn chủ sở hữu, hay giá trị tài sản, hoặc số lượng nhân công, không vượt quá một
chỉ tiêu qui định
• Hoặc những doanh nghiệp muốn thực hiện một dự án đầu tư mở rộng - hiện đại hoá một
nhà máy hiện có và tổng chi phí thực hiện dự án không vượt quá một giá trị qui định nào đó
Lưu ý: theo ngôn ngữ chuyên môn, người ta gọi toàn bộ những điều kiện cần phải đáp
ứng để có thể đưa ra một đơn xin tàitrợ là "Các tiêu chí". Nói chung, những điều kiện này có
tính chất cộng gộp, có nghĩa là doanh nghiệp xin vay phải đáp ứng được toàn bộ các điều kiện,
thì đơn xin vay mới được ghi nhận và xem xét.
Điều đó cũng có nghĩa là những nguồntàitrợ được cung cấp dành cho mục đích sử dụng
được xác định cụ thể, ví dụ như:
• Xây dựng nhà xưởng để hoạt động (việc mua đất đai không bao giờ được tài trợ)
• Mua thiết bị hoạt động (khi nguồntàitrợ này xuất phát từ một nguồn tín dụng, đôi khi
bên vay còn phải mua các thiết bị của một hay nhiều nước nào đó);
• Mua nguyên vật liệu hoặc phụ tùng thay thế (có nghĩa là trong trường hợp này, ta có tài
trợ cho nhu cầu vốn lưu động. Các khoản tàitrợ loại này rất hiếm ở Việt nam trong thời điểm
hiện nay)
Lưu ý: Trên thực tế, cần phải kiểm tra xem các nguồntàitrợ có phải chỉ được dùng để tài
trợ cho "đầu tư" hay không (có nghĩa là các trang thiết bị phục vụ sản xuất kể cả nhà xưởng) hay
có thể dung cả chotàitrợvốn lưu động (có nghĩa là tồn kho nguyên vật liệuvà chi phí hoạt
động).
Điều này cũng có nghĩa rằng mỗi một sản phẩm được "định vị", có nghĩa là chúng đều có
một số đặc điểm riêng, thường liên quan đến những điểm sau đây:
a. Giá trị của khoản tàitrợvà phần đóng góp của bản thân nhà đầu tư:
Giá trị của khoản tàitrợ có thể được cấp luôn luôn nhỏ hơn hoặc bằng một giá trị nào đó.
Giá trị tối đa này có thể do tổ chức tàitrợ ấn định hay do áp dụng những qui định luật pháp hiện
hành.
Đôi khi tổ chức tàitrợ cũng định ra giá trị tối thiểu của khoản tàitrợ mà nó cấp, vì họ cho
rằng nếu giá trị khoản tàitrợ thấp dưới mức này, hoạt động tàitrợ sẽ không đủ mang lại lợi
nhuận.
Hơn nữa, ngoài một số trường hợp "thuê tài chính" ra, tổ chức tàitrợ không bao giờ chấp
nhận tàitrợ 100% chi phí thực hiện dự án: bên vay luôn được yêu cầu phải có "đóng góp cá
nhân", có nghĩa là bên này phải tàitrợ một phần chi phí dự án bằng số tiền riêng của mình. Phần
này có thể lên đến 40% và không bao giờ dưới 20%.
b. Thời hạn:
Các khoản tàitrợ đều luôn có thời hạn, thời hạn này được diễn tả bằng một biên độ cực
đại: ví dụ như các khoản tàitrợ được cấp với thời hạn từ 2 đến 5 năm.
Thông thường, nhất là khi khoản tàitrợ là những khoản vay, bên vay có thể được hưởng
một khoảng thời gian "ân hạn" (còn gọi là "thời gian hoãn việc trả vốn"). Cụ thể, điều đó có
nghĩa là bên vay được hưởng một thời hạn trước khi bắt đầu hoàn trả vốn vay.
Lưu ý: Theo qui định chung, thời gian ân hạn chỉ liên quan đến việc hoàn vốn. Như vậy,
trong giai đoạn này, khoản lãi phải trả được tính trên cơ sở toàn bộ số vốn vay.
c. Đơn vị tiền tệ của khoản vay:
Khoản tàitrợ có thể được cấp bằng đồng bản tệ hay bằng ngoại tệ. Khi khoản tàitrợ được
cấp bằng ngoại tệ, chẳng hạn như bằng đôla, thì trong một số trường hợp, đồng ngoại tệ chỉ là
"đơn vị tính" của khoản tài trợ.
Điều đó có nghĩa rằng bên vay được phép hoàn trả bằng tiền bản tệ nhưng đến kỳ thanh
toán, số tiền phải trả được tính theo tỷ giá hối đoái hiện hành giữa đồng đô la và đồng bản tệ. Và
như vậy, nếu đồng bản tệ mất giá so với đồng đôla, bên vay phải trả một khoản tiền lớn hơn bằng
đồng bản tệ. Trong trường hợp này người ta nói rằng bên vay chịu rủi ro hối đoái.
Lưu ý: theo nguyên tắc, một doanh nghiệp không có thu nhập bằng ngoại tệ hay một
không thể gỡ lại việc mất giá của đồng bản tệ qua giá bán các sản phẩm phải tránh tàitrợ bằng
ngoại tệ.
d. Chi phí:
Chi phí khoản tàitrợ luôn luôn được phản ánh bằng việc trả lãi. Lãi suất đưa ra trong
khoản tàitrợ nhìn chung chỉ là "lãi suất danh nghĩa". Ta cần phải trừ tỷ lệ lạm phát ra khỏi lãi
suất danh nghĩa để có được "lãi suất thực tế". Chính lãi suất thực tế này cho phép đánh giá chi
phí thực tế của khoản tài trợ.
Trong một số trường hợp, các khoản tàitrợ được cấp với "lãi suất biến đổi". Điều đó có
nghĩa là trong thời hạn được tài trợ, lãi suất mà bên thụ hưởng phải trả có thể thay đổi.
Ngoài tiền lãi phải trả ra, một số tổ chức tàitrợ có thể tính thêm các chi phí và hoa hồng
khác, các khoản này làm tăng chi phí thực tế của khoản tài trợ.
e. Bảo đảm:
Khi một khoản tàitrợ được cấp, và đặc biệt khi đó là một khoản vay ngân hàng, quy định
có tính chất nguyên tắc yêu cầu rằng các khoản bảo đảm sẽ được sử dụng để phòng trường hợp
bên thụ hưởng không có khả năng thực hiện những cam kết hoàn trả của mình.
Nhưng tuy nhiên về điểm này vẫn có nhiều sự khác nhau giữa các tổ chức tài trợ. Có
nghĩa là một số loại bảo đảm được một số tổ chức tàitrợ chấp nhận trong khi lại bị từ chối bởi
một số tổ chức khác. Và như vậy ta phải biết được loại bảo đảm được chấp nhận đối với mỗi một
tổ chức tài trợ.
f. Những yếu tố của hồ sơ xin tài trợ
Tất cả các yêu cầu xin vay đều phải làm thành một hồ sơ xin vay. Nói chung hồ sơ này
nhằm hai mục đích:
• trước tiên, phải cho phép tổ chức tàitrợ kiểm tra xem doanh nghiệp xin tàitrợ có hoạt
động hợp pháp với những quy định và pháp luật hiện hành không, và như vậy xem về mặt pháp
lý có thể tàitrợ được không.
• sau đó, thông qua việc xem xét tàiliệu cốt lõi của hồ sơ mà người ta gọi là "nghiên cứu
khả thi" (đôi khi còn gọi là "kế hoạch hoạt động kinh doanh"), tổ chức tàitrợ phải có đủ các
phương tiện để đánh giá mức độ rủi ro trong việc cấp tín dụng.
Thật vây, nghiên cứu khả thi này dùng để chứng tỏ cho tổ chức tàitrợ rằng dự án đầu tư
xin tàitrợvừa có tính khả thi vừa mang lại hiệu quả kinh tế, có nghĩa là có khả năng đem lại lợi
nhuận đủ để đảm bảo:
• một mặt, doanh nghiệp vẫn hoạt động tốt
• mặt khác, hoàn trả khoản vay và tiền lãi
Nhìn chung, qui mô của dự án đầu tư càng lớn, nghiên cứu khả thi càng phải cụ thể và chi
tiết. (Đối với những dự án nhỏ, nghiên cứu khả thi thường được thu gọn theo cách trình bày đơn
giản nhất).
Như vậy, điều quan trọng là ta phải biết những yêu cầu của tổ chức tàitrợ liên quan đến
nội dung của hồ sơ xin vay, đặc biệt là cách trình bày nghiên cứu khả thi.
Điều này tránh cho chúng ta những mất mát về mặt thời gian có thể phát sinh do thiếu
thông tin trong hồ sơ.
Lưu ý: nhiều trường hợp, tổ chức tàitrợ đưa ra một dàn ý mẫu để làm nghiên cứu này.
Nếu vậy, cách tốt nhất là làm theo mẫu này, vì như vậy ta có thể biết chắc là đã đáp ứng được
các yêu cầu của tổ chức tài trợ.
2. Các bước phải làm khi tìm kiếm
Giới thiệu: các Phiếu Kỹ thuật trong cuốn hướngdẫn được sắp xếp theo loại nguồntàitrợ
theo thứ tự sau đây:
a. Nguồntàitrợ ngân hàng: NH quốc doanh, NH liên doanh, NH cổ phần;
b. Dự án phát triển: theo thứ tự A B C
c. Công ty thuê tài chính: theo thứ tự A B C
Bây giờ đã đến lúc các bạn tra những phiếu kỹ thuật nhằm tìm hiểu tổ chức tàitrợ mà bạn
có thể xin những khoản tàitrợ cần thiết để thực hiện dự án đầu tư của mình.
Bạn sẽ thực hiện lựa chọn đầu tiên nhằm mục đích kiểm tra xem những tổ chức tàitrợ
nào mà doanh nghiệp cũng như dự án đầu tư của bạn có vẻ là đủ tiêu chuẩn:
Muốn thế, bạn làm như sau:
Xem xét lần đầu các phiếu: tra từng phiếu kỹ thuật có trong cuốn Hướngdẫn những điểm
sau:
• 6.1: để kiểm tra xem hoạt động trước và hoạt động mà bạn muốn làm có nằm trong
những hoạt động mà tổ chức tàitrợ chấp nhận tàitrợ hay không.
• 6.2: để kiểm tra xem các đặc điểm của doanh nghiệp của bạn (hay dự án của bạn), nhất
là những đặc điểm liên quan đến quy mô (giá trị tài sản có, số lượng nhân công, tổng chi phí của
dự án đầu tư ) có phù hợp với những tiêu chí xin tàitrợ được không.
• 6.3: để kiểm tra xem loại dự án đầu tư mà bạn muốn thực hiện (có thể là một dự án mở
rộng - hiện đại hoá của một hoạt động đã tồn tại, hay một dự án thành lập doanh nghiệp mới)
thực tế có thể được tàitrợ hay không.
Bạn sẽ tiếp tục công việc của mình bằng cách thực hiện giai đoạn 2 nhằm mục đích:
• một mặt, kiểm tra xem loại tàitrợ có phù hợp với những gì bạn tìm kiếm hay không; và
• mặt khác, để kiểm tra việc sử dụng nguồnvốn được tàitrợ (có nghĩa là những chi phí
mà bạn dự định dùng khoản tàitrợ để trang trải) có được tổ chức tàitrợ mà bạn đã đáp ứng đủ
điều kiện chấp nhận hay không.
Muốn thế, bạn làm như sau:
Xem xét các phiếu lần thứ 2: sau khi đã lập xong một danh sách liệt kê các khoản chi tiêu
khác nhau mà bạn muốn thực hiện nhờ vào nguồntài trợ, hãy xem xét những điểm sau trên các
phiếu đã được lựa chọn ở bước trên :
• 5.1: để kiểm tra xem loại hình nguồntàitrợ có phù hợp với loại bạn tìm kiếm hay
không;
• 5.2: để kiểm tra xem các loại chi phí nào có thể được trang trải nhờ vào nguồn vốntài
trợ:
Nếu bạn định dùng nguồntàitrợ để trang trải các chi phí đầu tư, có nghĩa là để mua trang
thiết bị vàcác phương tiện hoạt động, bạn cần chắc chắn rằng một số trong số đó không bị loại
trừ khỏi danh mục những khoản chi tiêu được tổ chức tàitrợ chấp nhận.
Nếu bạn có ý định dùng nguồntàitrợ để trang trải cho những chi phí hoạt động (có nghĩa
là chi của "vốn lưu động"), bạn phải chắc chắn rằng điều đó hoàn toàn được chấp nhận.
Lưu ý: Nếu như mục đích sử dụng nguồntàitrợ không được bất kỳ một tổ chức tàitrợ
nào chấp nhận, bạn phải sửa đổi lại kế hoạch tàitrợ dự án của mình:
• hoặc, nếu có thể, tăng nguồnvốn tự có mà bạn định dùng đầu tư vào dự án, sao cho
nguồn vốn này có thể trang trải được cho những chi phí liên quan đến vốn lưu động;
• hoặc tìm kiếm tạicác ngân hàng địa phương khác một khả năng tàitrợcho những chi
phí này bằng các nguồntàitrợ ngắn hạn.
Giả sử rằng hai giai đoạn trên cho phép bạn tìm ra được một hay nhiều tổ chức tài trợ,
đến lúc này bạn kết thúc công việc bằng cách kiểm tra xem trong số các tổ chức tàitrợ này,
những tổ chức nào cấp các khoản tàitrợ phù hợp nhất với các nhu cầu của bạn về giá trị khoản
vay, thời hạn, đơn vị tiền tệ, chi phí và về những yêu cầu liên quan đến vấn đề bảo đảm mà bạn
có thể đáp ứng được.
ở đây tốt hơn là chia công việc như sau:
Xem xét phiếu kỹ thuật lần thứ 3: xem xét điểm 7.9 trên các phiếu kỹ thuật đã được chọn
sau hai lần xem xét ở trên để kiểm tra xem:
• Một mặt, bạn đã có những bảo đảm mà tổ chức tàitrợ yêu cầu chưa;
• Mặt khác, giá trị những khoản bảo đảm mà bạn đưa ra có đủ để trang trải khoản tàitrợ
mà bạn muốn đạt được hay không.
Xem xét phiếu kỹ thuật lần thứ 4: kiểm tra lại phiếu kỹ thuật một lần nữa ở những điểm
7.1 và 7.2 để xem:
• Một mặt, giá trị khoản tàitrợ có phù hợp với nhu cầu của bạn không;
• Mặt khác, bạn có thể tập hợp được vốn cá nhân cần thiết để đảm bảo phần đóng góp cá
nhân như yêu cầu hay không.
Xem xét phiếu kỹ thuật lần thứ 5: kiểm tra các điểm 7.5 và 7.6 trên các phiếu kỹ thuật
còn lại để xem:
• Một mặt, loại tiền tệ của khoản tàitrợ được cấp có phù hợp với bạn không;
• Mặt khác, chi phí cho khoản tàitrợ có tương ứng với những dự kiến của bạn không
(không được quên tính cả những khoản chi phí và hoa hồng có thể đi kèm với tiền lãi).
Xem xét phiếu kỹ thuật lần thứ 6: bây giờ bạn sẽ tiến hành xem xét lần cuối cùng ở
những điểm 7.3 và 7.4 để xem:
• Một mặt, thời hạn của khoản tàitrợ có phù hợp với nhu cầu của bạn không.
• Mặt khác, liệu có thể đạt được một khoảng thời gian ân hạn trong việc hoàn trả khoản
tài trợ không (nếu điều đó là cần thiết cho bạn).
Lưu ý: việc kiểm tra các yếu tố có liên quan qua lần xem xét thứ 4, 5 và 6 trên đây đòi
hỏi bạn phải có một ý niệm tương đối cụ thể về dự án của mình, điều đó có nghĩa rằng ít nhất
bạn cũng đã thực hiện một Nghiên cứu tiền khả thi.
Công việc tìm hiểu các tổ chức tàitrợ mà bạn có thể trình đơn xin tàitrợ đến đây là kết
thúc.
Nếu như kết quả của công việc này là khả quan, có nghĩa là nếu những sự lựa chọn trên
dẫn đến kết quả là tìm ra một hay nhiều tổ chức tài trợ, bạn phải lấy lại phần 8 của phiếu để biết
được cụ thể nội dung của hồ sơ xin tàitrợ gồm những gì.
Đối với phần Nghiên cứu khả thi (đây luôn là tàiliệu cốt lõi của hồ sơ), nếu bạn nghĩ
rằng bạn không thể làm được với phương tiện tự có, hãy tìm hiểu để biết rằng bạn có thể có được
sự giúp đỡ ở đâu
. Hướng dẫn tìm nguồn tài trợ vốn cho các DN vừa và nhỏ! (Phần 2)
Như ở Phần 1 kienthuctaichinh.com đã giới thiệu với bạn đọc các giải pháp tìm kiếm
nguồn. pháp tìm kiếm
nguồn vốn tài trợ cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ.
Tuy nhiên để hiểu rõ hơn cách thức tổ chức chung của các khoản tài trợ, cũng như là để