báo cáo thực tập tại CÔNG TY cổ PHẦN LƯƠNG THỰC THỰC PHẨM SAFOCO

SAFOCO - SAFOCO FOODSTUFF JOINT STOCK COMPANY CÔNG TY CỔ PHẦN LƯƠNG THỰC THỰC PHẨM SAFOCO Tên cơng ty: CƠNG TY CỔ PHẦN LƯƠNG THỰC THỰC PHẨM SAFOCO Tên giao dịch quốc tế: Safoco Foodstuff Joint Stock Company Tên viết tắt: SAFOCO Trụ sở chính: 7/13 – 7/25, đường Kha Vạn Cân, phường Linh Tây, quận Thủ Đức, TP.HCM Điện thoại: +84-(0)8-37.24.52.64 Fax: +84-(0)8-37.24.52.63 Website: http://www.safocofood.com Email: safoco@hcm.vnn.vn Ngành: SẢN PHẨM NƠNG NGHIỆP Lịch sử hình thành Cơng ty Cở phần Lương thực Thực phẩm Safoco chuyển đổi từ Xí nghiệp Lương thực – Thực phẩm Safoco theo Quyết định số 4451/QĐ/BNN-TCCB ngày 09 tháng 12 năm 2004 Bộ trưởng Bộ Nông nghiệp phát triển Nông thôn việc “Chuyển doanh nghiệp nhà nước Xí nghiệp Lương thực – Thực phẩm Safoco thành công ty cổ phần” Tên giao dịch quốc tế Safoco Foodstuff Joint Stock Company, viết tắt SAFOCO Công ty hoạt động theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Công ty cổ phần số 4103003305 đăng ký lần đầu ngày 14/04/2005 thay đổi lần thứ tám ngày 05/09/2011 Sở Kế hoạch Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh cấp Vốn điều lệ Công ty 45.457.770.000 đồng, chia thành 4.545.777 cổ phần Cổphiếu công ty niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội với mã chứng khoán SAF Hoạt động Về sản xuất Cơng ty có nhà máy đặt địa số 7/13 đường Kha Vạn Cân, Phường Linh Trung, Quận Thủ Đức với diện tích nhà xưởở̉ng 26.984 m 2, công suất 10.000 sản phẩm/năm Sản phẩm Cơng ty bao gồm mì sợi nui loại, bánh tráng, bún tươi, bún khô,… Nguồn nguyên liệu chủ yếu Công ty sử dụng tinh bột gạo tươi chọn lọc từ vùng nguyên liệu đặc chủng ởở̉ Sa Đéc ( tình Đồng Tháp ), đặc thù vùng nguyên liệu có chất lượng tốt khơng có nơi sánh tính ởở̉n định, chất lượng cao, tạo nên độ dai giòn sản phẩm cách tự nhiên Ngồi ra, nét nởở̉i bật sản phẩm Safoco đưa chất liệu rau củ tự nhiên : cà rốt, khoai tây, cải xanh vào sản phẩm mì nui làm gia tăng thêm giá trị dinh dưỡng cho sản phẩm Hiện nay, Công ty quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn quốc tế ISO 9001:2000 , không ngừng cải tiến nâng cao chất lượng sản phẩm để nhằm thỏa mãn nhu cầu cao khách hàng Hàng năm, có đồn kiểm tra cấp Nhà nước thực kiểm tra nhà máy Công ty : Sởở̉ Y tế, Sởở̉ Khoa học – Công nghệ môi trường, Tổở̉ng cục Tiêu chuẩn Đo lường chất lượng theo định kỳ năm/ lần Công ty cịn chủ động đưa sản phẩm Cơng ty đến quan giám định Trung tâm 3, Viện Pasteur để kiểm tra tiêu vi sinh, hóa lý định kỳ tháng / lần Sản phẩm Safoco chiếm lĩnh 70% thị trường nội địa, đặc biệt thị trường nước khó tính thật n tâm chọn sản phẩm thương hiệu Safoco Công ty Thị trường xuất Công ty ngày mởở̉ rộng ởở̉ nước : CHLB Nga, Tiệp Khắc, Đức, Mỹ, Philippines, Malaysia, Singapore, Taiwan, Hong Kong, Nhật Bản, Hàn Quốc, Thụy Điển, Pháp, Ý, Cambodia Lào,… Riêng thị trường Ý tháng 5/2003 đến cuối năm 2003, sản lượng tiêu thụ 245 Trong năm 2004, ký hợp đồng năm với số lượng 1.650 tấn, tính đến hết tháng 5, Cơng ty giao cho khách hàng 686 đạt 42 % so với hợp đồng Doanh thu năm 2006 Công ty : 260 tỷ Sản lượng bán năm 2006 : 7.950 tấn, : + Nội địa : 5.170 ( chiếm 65% ) + Xuất : 2.780 ( chiếm 34,4% ) ( Mì : 1.700 ; Nui : 1.080 ) Phân tích bảng cân đối kế toán Đvt: VNĐ Mã số TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN 100 HẠN I Tiền khoan 110 tương đương tiền 111 112 Tiền Các khoản tương đương tiền III Các khoan phai 130 thu ngắn hạn 131 hàng 132 người bán 135 Các khoản phải thu khác Phải thu Trả trước 140 IV Hàng tồn kho 141 Hàng tồn kho V Tài san ngắn hạn 150 khác 151 ngắn hạn 200 B HẠN Chi phí TÀI trả SẢN 220 II Tài san cố định 221 Tài sản cố đinh hữu hình 222 - Nguyên giá 223 - Giá trị hao mòn lũy kế (*) 230 Chi phí xây dở dang IV Các khoan đầu 250 tư tài dài hạn 258 Đầu khác V Tài 260 khác 268 Tài khác tư dài san dài sản dài 270 TÔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN 300 310 312 313 A NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước 314 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 315 Phải động 319 Các khoản phải trả, phải nộp khác trả người lao ngắn 323 11 Quỹ khen thưởng phúc lợi 330 II Nợ dài hạn 333 Phải khác 336 Dự phòng trợ cấp việc làm 400 B VỐN HỮU 410 I Vốn chủ sở hữu 411 Vốn đầu tư chủ trả dài CHỦ sở hữu 412 Thặng dư vốn cổ phần 413 Vốn khác chủ sở hữu 416 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 417 Quỹ đầu tư phát triển 418 Quỹ dự phịng tài 420 10 Lợi thuế chưa phân phối 440 TƠNG NGUỒN VỐN Phân tích nguồn vốn: Tổở̉ng nguồn vốn năm 2011 công ty 127.976.046.350 đồng, tăng so với năm 2010 22.016.984.140 đồng, với tỷ lệ tăng 20,78% Trong đó, nợ phải trả tăng 4.806.866.861 đồng với tỷ lệ tăng 10,54% Tỷ trọng nợ phải trả năm 2011 43,04%, giảm so với năm 2010 3,65% Nguồn vốn chủ sởở̉ hữu tăng 17.210.117.279 đồng với tỷ lệ tăng 28,52% Tỷ trọng vốn chủ sởở̉ hữu 56,96%, tăng so với 2010 3,65% Điều cho thấy quy mô vốn công ty mởở̉ rộng Cơ cấu nguồn tài trợ có thay đởở̉i,tăng cường huy động vốn từ bên nội bộ, tính tự chủ tài tăng cường - Nợ phải trả: Nợ ngắn hạn tăng 4,620 triệu đồng với tỷ lệ tăng 10.17%, tỷ trọng tương ứng lại giảm chút từ 99.61% xuống 99.27%, nhiên chiếm phần lớn tỷ trọng nợ phải trả Khoản người mua trả trước tăng nhiều nhất, với tỷ lệ tăng 96,81% Các khoản nợ ngắn hạn khác có xu hướng tăng, trừ khoản phải trả người lao động giảm nhẹ 0,24% Do lợi nhuận công ty tăng so với năm trước nên khoản thuế phải nộp nhà nước có xu hướng tăng quỹ khen thưởở̉ng phúc lợi tăng gần 60% Nợ dài hạn tăng nhanh, tỷ lệ tăng 104,29% Tỷ trọng nợ dài hạn nợ phải trả tăng từ 0,39% lên 0,73%, nhiên chiếm tỷ lệ nhỏ tổở̉ng nợ phải trả Nợ dài hạn tăng lên có thêm khoản dự phịng trợ cấp việc làm ởở̉ năm 2011 Cơng ty khơng dùng sách huy động vốn vay từ bên ngồi, sử dụng nguồn vốn cởở̉ phần, nên mức độ độc lập tài cao Vốn chủ sởở̉ hữu: tăng 17210 triệu đồng, tỷ lệ tăng 28,52% Trong đó, vốn đầu tư chủ sởở̉ hữu tăng mạnh gần 50% thể công ty trọng đến sách huy động vốn Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng 27,56% Tuy nhiên, công ty cắt giảm lượng lớn quỹ đầu tư phát triển 2847 triệu đồng, quỹ đầu tư phát triển giảm 43,2% Phân tích tài sản: Qua bảng phân tích ta thấy: Cuối năm 2011, tởở̉ng tài sản công ty safoco quản lý sử dụng 127.976 triệu đồng, tài sản ngắn hạn 105.638 triệu đồng,chiếm tỷ lệ 82,54% So với năm 2010, tổở̉ng tài sản tăng thêm 22.017 triệu đồng với tỷ lệ tăng 20.78% Điều cho thấy quy mơ vốn công ty tăng lên, quy mô sản xuất kinh doanh mởở̉ rộng Tài sản dài hạn năm 2011 22.338 triệu với tỷ lệ tăng 10,72% Đặc biệt yếu tố chiếm tỷ trọng lớn (99,82%) tài sản dài hạn tài sản cố định tăng 2.124 triệu với tỷ lệ tăng 10,53%, tài sản cố định hữu hình tăng nguyên giá 9.943 triêu, điều cho thấy sởở̉ vật chất công ty tăng cường, trọng đầu tư vào nhà xưởở̉ng, máy móc thiết bị phục vụ sản xuất Phần lớn khoản đầu tư dài hạn công ty đầu tư vào tài sản cố định, khoản mục tài sản dài hạn khác chiếm tỷ lệ không đáng kể Tỷ trọng tài sản dài hạn tổở̉ng tài sản năm 2011 17,46%, tỷ lệ thấp, phần đặc thù ngành sản xuất ngắn hạn, có tài sản ngắn hạn lớn, đặc biệt hàng tồn kho khoản phải thu khách hàng Tuy nhiên doanh nghiệp sản xuất, tỷ trọng tài sản dài hạn thấp thể mức độ đầu tư doanh nghiệp chưa cao Tài sản ngắn hạn năm 2011 tăng 19.854 triệu với tỷ lệ tăng 23,14% Trong tiền khoản tương đương tiền tăng 7.908 triệu với tốc độ tăng 39,66% lượng tiền giảm 1.127 triệu khoản tương đương tiền tăng 9.035 triệu Do khoản nợ ngắn hạn cơng ty có xu hướng tăng, nên việc tăng lượng tiền nhàn rỗi giúp tăng khả toán khoản nợ đến hạn công ty, mặt khác làm tăng tốc độ quay vịng vốn cơng ty Các khoản phải thu ngắn hạn năm 2011 tăng, khoản trả trước cho người bán tăng nhanh với tỷ lệ tăng 731,98% Như năm 2011 cơng ty gặp phải nhiều khó khăn toán với người bán, bị chiếm dụng vốn Phải thu khách hàng tăng 19,09% tương đương với tỷ lệ tăng doanh thu, thể sách thu hồi khoản nợ công ty trì Phân tích mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn (bảng cân đối kế toán): Theo bảng số liệu ta thấy nguồn vốn dài hạn công ty 77.927 triệu đồng lớn so với tài sản dài hạn 22.338 triệu đồng Tài sản lưu động công ty 105.638 triệu đồng lớn so với nguồn vốn ngắn hạn 50.049 triệu Do vốn lưu động thường xuyên 55.589 triệu >0, điều cho thấy nguồn vốn dài hạn dư thừa sau đầu tư vào tài sản cố định, phần dư thừa đầu tư vào TSLĐ Đồng thời TSLĐ lớn nguồn vốn ngắn hạn khả tốn cơng ty tốt Ngồi việc phân tích vốn lưu động thường xuyên, phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất ta cần phân tích thêm tiêu nhu cầu VLĐ thường xuyên Nhu cầu VLĐ thường xuyên = Tồn kho khoản phải thu – Nợ ngắn hạn = 77.789-50.049=27.740 triệu đồng Cơng ty có nhu cầu vốn lưu động >0, nghĩa hàng tồn kho khoản phải thu > nợ ngắn hạn Tại tài sản ngắn hạn công ty safoco lớn nguồn vốn ngắn hạn mà cơng ty có từ bên ngồi Do cơng ty phải dùng nguồn vốn dài hạn để tài trợ vào phần chênh lệch Giải pháp trường hợp nàye nhanh chóng giải phóng hàng tồn kho thu hồi khoản phải thu khách hàng Phân tích báo cáo kết kinh doanh BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Chỉ tiêu Doanh cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Chi phí bán hàng 9.Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 13 14 thuế 15 17 18 thu nhuận Chi phí khác Lợi nhuận khác Tởở̉ng lợi nhuận kế tốn trước Chi phí thuế TNDN hành Lợi nhuận sau thuế TNDN Lãi ban cổở̉ phiếu Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp công ty năm 2011 tăng gần tỷ đồng tương đương với 21,16% so với năm 2010 Đối với năm đầy biến động khó khăn năm 2011 có nhiều cơng ty ngành cơng bố lỗ Ví dụ cơng ty cởở̉ phần chế biến hàng xuất Long An (LAF) công ty lớn ngành chế biến lương thực thực phẩm Cho thấy cơng ty có năm hoạt động hiếu đạt kết cơng ty có sách quản lý chi phí kinh doanh tốt Biểu đồ biến động lợi nhuận sau thuế số công ty đầu ngành lương thực thực phẩm quý gần đây: Nhìn vào biểu đồ ta thấy: SAF: LNST quý IV năm 2011 đạt 5,27 tỷ đồng, tăng 2% so với kỳ tăng 24,05% so với quý trước Doanh nghiệp cịn có 35,72 tỷ đồng hàng tồn kho gối đầu cho tháng đầu năm 2012 hoạt động sản xuất thuộc ngành chưa vào quỹ đạo Safoco vượt 26,44% kế hoạch lợi nhuận năm 2011 đạt mức EPS 4.260 đồng-mức cao bối cảnh nhiều công ty bị thua lỗ bởở̉i kinh tế khó khăn MCF: Trong quý xả hàng cuối năm, MCF giảm dư hàng tồn kho 35,56% so với số dư đầu kỳ LNST quý IV/2011 tăng 19,07% so với kỳ tăng 41,41% so với quý trước Doanh nghiệp vượt 24,52% kế hoạch lợi nhuận năm ĐHCĐ giao phó EPS năm 2011 MCF đạt mức 4.411 đồngCAP: Lũy kế năm 2011, CAP lãi 16,43 tỷ đồng, tăng 87,35% so với kỳ năm 2010 EPS năm 2011 đạt 9.714 đồng So với kế hoạch ĐHCĐ giao phó, kết thúc năm 2011, CAP vượt 124% LAF: LNST riêng quý IV -41,31 tỷ đồng Đây quý công ty báo lỗ nhiều năm trởở̉ lại Với kết này, thành vượt 30% kế hoạch năm hồi kết thúc quý III bị phá vỡ Trong quý IV, LAF giảm dư hàng tồn kho 32,83% so với số dư đầu quý Do bán hàng giá vốn, LAF bất ngờ lỗ lớn quý IV kéo theo tổở̉ng lợi nhuận doanh nghiệp xuống mức âm Nhưng việc bất ngờ lỗ phần cơng ty trích lập 60,6 tỷ đồng dự phòng giảm giá hàng tồn kho Cụ thể: Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh công ty tăng 5007,63 triệu đồng tương đương 30.12% Tổở̉ng lợi nhuận trước thuế tăng 4,698,861 trd tương đương 26,01% + Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2011 tăng gần 79 tỷ tương đương với 18,46% Biểu đồ doanh thu quý gần số công ty đầu ngành lương thực thực phẩm: Nhìn chung số dư hàng tồn kho cuối quý IV giảm 30,94% so với số dư cuối quý III/2011 kéo theo doanh thu doanh nghiệp tăng 20,7% so với quý trước tăng nhẹ 2,3% so với kỳ Tuy nhiên ta thấy doanh thu SAF tăng so với Biểu đồ biến động số dư hàng tồn kho Nhìn vào biểu đồ này, thấy số dư hàng tồn kho cuối kỳ SAF tương đối so với doanh nghiệp đầu nghành LAF, MCF Do vậy, số vòng quay hàng tồn kho cuả SAF lớn so với LAF, MCF, CAP Số vòng quay SAF năm 2011 13.56 lần có nghĩa bình quân đầu tư vào đồng hàng tồn kho tạo 13.56 lần giá vốn hàng bán hay năm 2011 hàng tồn kho quay 13.56 vịng Con số thật cao, cao nhiều so với doanh nghiệp đứng đầu nghành, cụ thể: số vòng quay hàng tồn kho năm 2011 LAF 2.72 lần, MCF 6.91 lần, CAP 7.08 lần Số vòng quay hàng tồn kho SAF cao chứng tỏ hiệu sử dụng vốn cho hàng tồn kho tốt, nhân tố nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Chỉ tiêu so với năm 2010 giảm 3.53 lần, điều cho thấy tốc độ quay hàng tồn kho năm 2011 nhỏ năm 2010 Đây không phản ánh xu hướng xuống doanh nghiệp Việc giảm số vòng quay hàng tồn kho cuối năm 2011 doanh nghiệp dự trữ khối lượng lớn hàng tồn kho để bán đầu năm 2012, đầu năm 2012 doanh nghiệp chưa vào quỹ đạo Số ngày dự trữ hàng tồn kho năm 2011 21.06 ngày có nghĩa vịng quay hàng tồn kho 26.55 ngày Đây số thấp, thấp nhiều so với số doanh nghiệp đứng đầu nghành MCF, LAF, CAP Chỉ tiêu thấp chứng tỏ hàng tồn kho vận động nhanh nhân tố góp phần tăng doanh thu, lợi nhuận cho doanh nghiệp Số ngày dự trữ hàng tồn kho năm 2011 so với năm 2010 tăng 5.49 ngày Số vòng quay khoản phải thu năm 2011 lần có nghĩa khoản phải thu năm 2011 quay 13.17 vòng Đây số tương đối cao chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi tiền hàng kịp thời, bị chiếm dụng vốn Chỉ tiêu không cao thể phù hợp phương thức tốn tiền doanh nghiệp Số vịng quay khoản phải thu năm 2011 tăng so với năm 2010 6.62 lần chứng tỏ doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn ngày giảm dần, thể mức độ hợp lý khoản phải thu mặt hàng cụ thể doanh nghiệp thị trường Kỳ thu tiền bình quân năm 2011 27.34 ngày có nghĩa vịng quay khoản phải thu quay 27.34 ngày Chỉ tiêu so với năm 2010 giảm 27.63 ngày Kỳ thu tiền bình quân giảm chứng tỏ tình hình thu hồi khoản cơng nợ doanh nghiệp ngày cải thiện, thể khả quản lý tốt SAF, góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Số vòng luân chuyển khoản phải trả năm 2011 9.54 lần Con số so với bình quân ngành cao chứng tỏ doanh nghiệp toán tiền hàng kịp thời, chiếm dụng vốn, uy tín doanh nghiệp nâng cao Chỉ tiêu so với năm 2010 tăng 0.66 lần chứng tỏ doanh nghiệp nợ người bán hơn, tạo mối quan hệ gắn bó lâu dài với người bán Thời gian quay vòng khoản phải trả năm 2011 37.75 ngày, so với năm 2010 giảm 2.8 ngày Điều chứng tỏ tình hình tốn khoản cơng nợ cho người bán ngày tốt Kết luận : Qua việc phân tích tiêu trên, thấy hiệu quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn công ty SAF năm 2011 tương đối tốt so với bình quân ngành lương thực thực phẩm Phân tích hiệu sử dụng tài sản dài hạn Bảng số liệu: STT Chỉ tiêu Tài sản dài hạn bình quân Tài sản cố định bình quân Doanh thu Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Từ bảng số liệu trên, ta có tiêu phản ánh hiệu quản lý sử dụng tài sản dài hạn sau: STT Chỉ tiêu Sức sản xuất tài sản dài hạn Sức sinh lời tài sản dài hạn Sức sản xuất tài sản cố định Sức sinh lời tài sản cố định Sức sản xuất tài sản dài hạn năm 2011 23.84 lần có nghĩa đồng đầu tư vào tài sản dài hạn tạo 23.84 đồng doanh thu Con số so với doanh nghiệp ngành tương đối cao, cụ thể: MCF 20.79 lần, LAF 10.24 lần, CAP 5.25 lần Chỉ tiêu cao chứng tỏ tài sản hoạt động tốt, nhân tố góp phần nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Sức sản xuất tài sản dài hạn năm 2011 so với năm 2010 xấp xỉ chứng tỏ tốc độ tăng doanh thu gần tốc độ tăng tài sản dài hạn Sức sinh lời tài sản dài hạn năm 2011 0.91 lần có nghĩa đầu tư vào đồng tài sản dài hạn tạo 0.91 đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Chỉ tiêu so với năm 2010 tăng 0.06 lần chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản dài hạn doanh nghiệp ngày tăng Sức sản xuất tài sản cố định năm 2011 23.86 lần có nghĩa đầu tư đồng vào tài sản cố định tạo 23.86 đồng doanh thu Chỉ tiêu so với sức sản xuất tài sản dài hạn gần chứng tỏ tài sản cố định chiếm tỷ trọng cao tổở̉ng tài sản dài hạn doanh nghiệp, đóng vài trò quan trọng việc tạo doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp Sức sản xuất tài sản dài hạn năm 2011 so với năm 2010 xấp xỉ chứng tỏ tốc độ tăng doanh thu gần tốc độ tăng tài sản cố định Sức sinh lời tài sản cố định năm 2011 0.91 lần Con số có nghĩa đồng đầu tư vào tài sản cố định tạo 0.91 đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Chỉ tiêu so với năm 2010 tăng 0.06 lần chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản cố định doanh nghiệp ngày tăng Kết luận: Qua việc phân tích tiêu trên, thấy hiệu quản lý sử dụng tài sản dài hạn công ty SAF năm 2011 tương đối tốt so với bình quân ngành lương thực thực phẩm Phân tích khả sinh lợi: Các tiêu phân tích: Chỉ tiêu Lợi nhuận gộp biên Lợi nhuận biên Khả sinh lời (BEF) Tỷ TSCD Tỷ suất sinh tài sản (ROA) Tỷ suất sinh VCSH (ROE) Lợi nhuận gộp biên: Chỉ số phản ánh 100 đồng DTT từ BH CCDV có 10,32 đồng (năm 2010) 11,15 đồng (năm 2011 ) lợi nhuận từ bán hàng cung cấp dịch vụ Chỉ số tăng 0,83% tốc độ tăng DTT 18,46% lớn tốc độ tăng GVHB 17,36% Lợi nhuận gộp tăng 28,03% Trong kì GVHB tăng giá nguyên vật liệu tăng cao, số lượng tiêu thụ tăng nên số lượng nguyên vật liệu nhập vào tăng Nhưng ta thấy, tỷ trọng GVHB so với DTT qua năm 89% Điều chứng tỏ năm 2011, doanh nghiệp thực tốt công tác quản lý chi phí đầu vào, hiệu sử dụng vốn tăng Tuy nhiên mức tăng chưa nhiều Ta thấy mức sinh lời SAF cao ngành chế biến lương thực thực phẩm Lợi nhuận ròng biên: Chỉ số phản ánh 100 đồng DTT có 3,6 đồng năm 2010 3,82 đồng năm 2011 lợi nhuận sau thuế BẢNG LỢI NHUẬN RỊNG BIÊN CỦA MỘT SỐ CƠNG TY CÙNG NGÀNH: Cơng ty CAP LAF SAF MCF Nhìn vào bảng số liệu ta thấy lợi nhuận ròng biên doanh nghiệp tương đối cao so với số doanh nghiệp ngành SAF cơng ty có lợi nhuận cao ngành Ta thấy rõ điều qua biểu đồ sau: Lợi nhuận ròng biên năm 2011 so với năm 2010 tăng lên 0,22% mặt tuyệt đối do: Doanh thu tăng 78,95 tỷ đồng tởở̉ng chi phí tăng 74,35 tỷ đồng Ta thấy tốc độ tăng công ty đứng sau công ty cổở̉ phần lâm nông sản Yên Bái – CAP Hai cơng ty có lợi nhuận rịng biên tăng cịn cơng ty khác ngành số giảm Nhìn vào biểu đồ thấy cơng ty cơng ty CAP có mức tăng trưởở̉ng đều, ởở̉n định cao nhất, cơng ty SAF có tang mà tăng nhẹ năm gần lợi nhuận ròng biên Còn cơng ty cịn lại LAF MCF có tăng giảm đột ngật sách bán hàng hai công ty không tốt Công ty LAF công ty đứng đầu ngành tháng cuối năm 2011 bán hàng thấp giá vốn nên lợi nhuận quí âm làm cho lợi nhuận năm 2011 giảm cách đáng kể điều làm cho cơng ty có lợi nhuận rịng biên thấp trượt dốc mạnh Tỷ suất sinh lời tài sản ROA công ty cho biết công ty đầu tư vào 100 đồng tài sản tạo 16,56 đồng (năm 2011) 15,54 đồng (năm 2010) lợi nhuận sau thuế ROA cơng ty có tăng 1,01% mặt tuyệt đối so với năm trước Chỉ tiêu Lợi nhuận thuế Tổở̉ng tài sản bq ROA - ROA công ty năm 2011 tăng lợi nhuận sau thuế tởở̉ng tài sản bình qn công ty tăng tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế nhanh tốc độ tăng tổở̉ng tài sản bình qn Năm 2011 tởở̉ng tài sản bình quân công ty tăng 18% Lợi nhuận sau thuế tăng 26% So với số công ty ngành ROA cơng ty ởở̉ mức tương đối cao Bảng số liệu biểu đồ sau cho thấy rõ điều này: sau ROA số công ty ngành Tên công ty C L S M Rõ quan sát qua biểu đồ: Để rõ xem xét tình hình biến động lợi nhuận sau thuế tổở̉ng tài sản công ty này: Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế (tỷ đồng) Tổở̉ng tài sản bq (tỷ đồng) ROA Biểu đồ biến động lợi nhuận sau thuế công ty ngành qua năm (tỷ đồng) Biểu đồ tởở̉ng tài sản bình qn cơng ty ngành qua năm Qua bảng số liệu biểu đồ ta thấy công ty đứng đầu ngành cơng ty LAF cơng ty có tởở̉ng tài sản lớn tăng nhanh cơng ty cịn lại tởở̉ng tài sản khả đầu tư Tởở̉ng tài sản công ty SAF năm 2011 khoảng 1/3 công ty LAF ROA công ty tăng riêng công ty LAF giảm mạnh công ty quý bán hàng giá thấp giá vốn nên lợi nhuận quý âm ROA tăng chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản công ty tốt hơn, công ty quản lý sử dụng tài sản có hiệu thêm vào tởở̉ng tài sản công ty tăng cho thấy công ty tăng cường đầu tư mởở̉ rộng quy mô Công ty nên cố gắng quản lý sử dụng tài sản hợp lý năm tới Chỉ số ROE công ty qua năm cho thấy công ty bỏ 100 đồng vốn thu 28,09 đồng lợi nhuận sau thuế (năm 2011) 28,65 đồng (năm 2010) ROE công ty so với công ty khác ngành, qui mô vốn không cao Quan sát bảng số liệu biểu đồ sau thấy rõ nhận định Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế (tỷ đồng) VCSH bq (tỷ đồng) Năm 2010 Biểu đồ biến động ROE số công ty ngành qua năm Năm 2010 CAP 9,27 20,15 46,00% Biểu đồ biến động VCSH bq (tỷ đồng) công ty ngành qua năm ROE công ty giảm giảm không đáng kể Trong cơng ty ngành MCF CAP có mức tăng tương đối cao Mặt khác VCSH công ty tăng nhanh MCF CAP Điều cho thấy hiệu sử dụng vốn công ty chưa tốt Trong năm tới cơng ty phải có sách sử dụng vốn hiệu cơng ty thay đởở̉i sách bán hàng để có lợi nhuận cao để bù đắp mức tăng VCSH bq Kết luận: Về khả sinh lời cơng ty: từ phân tích chi tiết thấy khả sinh lời cơng ty ởở̉ mức bình thường so với cơng ty ngành cấu vốn Tuy nhiên khả sinh lời cơng ty tăng cho thấy hiệu sử dụng vốn chưa trọng nâng cấp Để cơng ty phát triển mạnh vươn lên cao công ty khác cơng ty phải trọng việc quản lý sử dụng tài sản hiệu Phân tích khả sinh lời qua phương pháp Dupont – phân tích tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sỡ hữu ROE Phân tích khả sinh lời qua phương pháp Dupont giúp đánh giá tình hình hoạt động tài doanh nghiệp Việc phân tích dựa vào phương pháp Dupont giúp ta kết hợp đánh giá tổở̉ng hợp khả sinh lời công ty, đồng thời giúp ta đưa biện pháp gia tăng tỷ suất sinh lời VCSH Dạng bản: ROE= Tỷ lệ lãi rịng x Vịng quay tởở̉ng tài sản x Thừa số đòn bãy nợ ROE=ROS x TAT x FLM Phân tích khả sinh lời Chỉ tiêu Vốn chủ sởở̉ hữu bq Nợ phải trả bình qn Tởở̉ng tài sản bình quân Giá vốn hàng bán Doanh thu Lợi nhuận gộp Lợi nhuận sau thuế Thừa số đòn bẩy nợ (FLM) Hệ số vòng quay tài sản( TAT) Tỷ lệ lãi gộp Tỷ lệ lãi ròng (ROS) ROA ROE - A/h FLM - A/h TAT - A/h ROS Đối tượng phân tích: ROE= ROE2011-ROE2010=28,65%-28,09%=-0,56% Xét nhân tố ảnh hưởở̉ng: - Ảnh hưởở̉ng FLM ROEFLM = FLM.TAT0.ROS0 = -2,28% - Ảnh hưởở̉ng TAT ROETAT = FLM1 TAT.ROS0 = 0,08% - Ảnh hưởở̉ng ROS: ROEROS = FLM1.TAT1 ROS = 1,64% Tổở̉ng hợp ảnh hưởở̉ng nhân tố: ROE = -2.28% + 0,08% + 1,64% = -0,56% Như so với nâm 2010 tỷ suất sinh lợi vốn chủ sỡ hữu giảm 0,56% Nguyên nhân do: - Ảnh hưởở̉ng thừa số đòn bẩy nợ làm cho ROE giảm 2,28% nhân tố ảnh hưởở̉ng lớn đến giảm xuống ROE Nguyên nhân vốn chủ sỡ hữu chiếm tỷ trọng lớn tổở̉ng nguồn vốn chiếm 60,61% tăng 3,65% so với năm 2010 Tăng VCSH giúp doanh nghiệp tự chủ mặt tài lại giảm tỷ suất sinh lời Doanh nghiệp nên có sách cân đối huy động nợ huy động VCSH để có tăng trưởở̉ng tỷ suất sinh lời VCSH năm tới Có thể cơng ty nên giảm VCSH tăng vay nợ - Ảnh hưởở̉ng hệ số vịng quay tởở̉ng tài sản làm cho ROE năm 2011 tăng 0,08% Nhân tố ảnh hưởở̉ng tích cực khơng đáng kể đến ROE Ảnh hưởở̉ng tỷ lệ lãi ròng làm ROE năm 2011 tăng 1,64% so với năm 2010 nhân tố ảnh hưởở̉ng tích cực Nhưng tăng không đủ bù đắp cho giảm ROE tác động thừa số đòn bẩy nợ gây nên Để góp phần cải thiện nhiều tỷ lệ lãi rịng cơng ty thay đởở̉i sách bán chịu để tăng doanh thu, lợi nhuận từ làm tang ROE công ty - ... thấy công ty đứng đầu ngành cơng ty LAF cơng ty có tởở̉ng tài sản lớn tăng nhanh cơng ty cịn lại tởở̉ng tài sản khả đầu tư Tởở̉ng tài sản công ty SAF năm 2011 khoảng 1/3 công ty LAF ROA công ty. .. (LAF) công ty lớn ngành chế biến lương thực thực phẩm Cho thấy cơng ty có năm hoạt động hiếu đạt kết cơng ty có sách quản lý chi phí kinh doanh tốt Biểu đồ biến động lợi nhuận sau thuế số công ty. .. tởở̉ng tài sản công ty tăng cho thấy công ty tăng cường đầu tư mởở̉ rộng quy mô Công ty nên cố gắng quản lý sử dụng tài sản hợp lý năm tới Chỉ số ROE công ty qua năm cho thấy công ty bỏ 100 đồng