Giới thiệu mô hình định giá tài sản tiểu luận

Mô hình định giá tài sản vốn (capm)

... mơ hình định giá tài sản vốn Đường thị trường chứng khốn mơ tả hình 6.2 đường thẳng cắt trục tung tụng độ RF lợi nhuận phi rủi ro có hệ số góc RM - RF Ngồi ra, thấy mơ hình định giá tài sản vốn ... diễn đường thẳng thị trường vốn (capital market line) 6.4 Quan hệ lý thuyết thị trường vốn mơ hình định giá tài sản vốn Cơng thức (6.6) biểu diễn đường thị trường vốn (CML), đường biểu diễn quan ... nhuận mạnh dựa vào yếu tố mơ hình CAPM Mục xem xét Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch, dạng mơ hình đa yếu tố sử dụng để định lợi nhuận đầu tư Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch (Arbitrage...

13
2,893
17

Giới thiệu mô hình định giá tài sản

... thuyết định giá chênh lệch (arbitrage pricing theory- APT) giả định khác với gỉa định mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) ? • Lý thuyết định giá chênh lệch (APT) có khác với mô hình định giá tài sản ... bạn thấy mô hình gọi mô hình định giá tài sản vốn SharpeLintner-Mossin (SLM) TÀI SẢN KHÔNG RỦI RO Như lưu ý, giả định có tài sản phi rủi ro kinh tế quan trọng lý thuyết định giá tài sản Do vậy, ... nghiên cứu khác Thời gian gần đây, mô hình định giá tài sản khác giới thiệu, gọi tên Lý thuyết định giá chênh lệch (APT) Lý thuyết mô hình định giá nói đến giới thiệu thảo luận tương tự LÝ THUYẾT...

44
2,244
11

Mô hình định giá tài sản vốn

19
1,274
2

Mô hình định giá tài sản vốn (Capital asset pricing model – CAPM)

... mơ hình định giá tài sản vốn Đường thị trường chứng khốn mơ tả hình 6.2 đường thẳng cắt trục tung tụng độ RF lợi nhuận phi rủi ro có hệ số góc RM - RF Ngồi ra, thấy mơ hình định giá tài sản vốn ... diễn đường thẳng thị trường vốn (capital market line) 6.4 Quan hệ lý thuyết thị trường vốn mơ hình định giá tài sản vốn Cơng thức (6.6) biểu diễn đường thị trường vốn (CML), đường biểu diễn quan ... yếu tố mơ hình CAPM Mục xem xét Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch, dạng mơ hình đa yếu tố sử dụng để định lợi nhuận đầu tư Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch (Arbitrage pricing theory)...

14
1,539
3

mô hình định giá tài sản tài chính

...

Tài liệu Bài 6: Mô hình định giá tài sản vốn ppt

... lẽ Ưu nhược điểm mô hình CAPM Mô hình CAPM có ưu điểm đơn giản ứng dụng thực tế Tuy nhiên, nhiều mô hình khác, CAPM không tránh khỏi hạn chế trích Ở thảo luận vài hạn chế bật mô hình CAPM 4.1 Những ... mục đầu tư chứng khoán cá biệt – Mô hình CAPM vừa thảo luận ứng dụng cho trường hợp cổ phiếu riêng lẽ Liệu mô hình trường hợp danh mục đầu tư hay không? Có, mô hình trường hợp danh mục đầu tư1 ... với mục đích tài công ty hữu ích để hướng dẫn công ty phân bổ vốn vào dự án đầu tư 4.3 Những phê phán từ nhà nghiên cứu mô hình đa yếu tố (Multifactor model) Những người ủng hộ mô hình đa yếu...

8
2,148
14

MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM)

13
1,438
13

Tài liệu CÁC MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN TÀI CHÍNH doc

... • MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) • MÔ HÌNH ĐA NHÂN TỐ VÀ MÔ HÌNH KINH DOANH CHÊNH LỆCH GIÁ (APT) • BÀI TẬP Phần I: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG VỐN Lý thuyết chung RULES TÀI SẢN PHI RỦI RO • Tài ... nhập danh mục tài sản bao gồm tài sản phi rủi ro danh mục tài sản rủi ro : E(Rport) = wRF(RFR) + (1 – wRF)E(Ri) • Độ lệch chuẩn danh mục bao gồm tài sản phi rủi ro danh mục tài sản rủi ro : σ2port ... danh mục bao gồm tất tài sản rủi ro thị trường tài sản danh mục chiếm tỷ lệ tương ứng với tỷ lệ tổng giá trị thị trường tài sản rủi ro với tổng giá trị thị trường tất tài sản rủi ro 4 Đường thị...

Tài liệu Mô hình định giá tài sản vốn (Capital Asset Pricing Model - CAPM) ppt

...

MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN CAPM

... khốn biểu thị đồ thị mơ hình định giá tài sản vốn CAPM Vì thị trường chứng khốn tuyến tính, biểu diễn theo điểm chặn độ nghiêng Cơng thức gọi mơ hình định giá tài sản vốn CAPM Vì tỷ suất sinh lợi ... phân tán tài sản rủi ro danh mục thị trường chứng khốn rủi ro khoảng thời gian q khứ 5) Ưu nhược điểm mơ hình CAPM  GVHD: LÊ ĐẠT TRÍ Trang 11  MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN CAPM Mô hình CAPM có ... MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN CAPM  Ta có: COVAB N N  [riA  rA ][riB  rB ] I 1 Vì tỷ suất sinh lợi tài sản phi rủi ro chắn  σf =  rif = rf Do hiệp phương sai tài sản phi rủi ro với tài sản...

17
1,167
5

Bài giảng Đầu tư tài chính: Chương 5 mô hình định giá tài sản vốn

... TIÊU CHƯƠNG Kết thúc Chương 5, người học có khả năng:     Hiểu rõ mô hình CAPM Phân biệt giữa mô hình CAPM & mô hình chỉ số Ứng dụng mô hình CAPM vào thực tiễn Mở rộng mô hình ... 10,20% 0 ,5 VNM 0,8 6,80 0,3 ABT 0,7 1,70 0,2 Danh mục 0, 85 ? 1,0  Nếu phần bù rủi ro thị trường là 8 ,5% , theo CAPM, phần bù rủi ro của danh mục: 0, 85 × 8 ,5% = 7,20% 23 Ví dụ 9 .5  ... DỤ 9 .5  Bêta của danh mục: β p = wABT β ABT + wAAM β AAM = ( 0, 75 × 1, 25 ) + ( 0, 25 ×1,10 ) = 1, 21 25  Phần bù rủi ro danh mục: E ( rp ) − rf = β p  E ( rM ) − rf    = 1, 21 25 ×...

47
4,429
11

MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN CAPM

... rủi ro tài sản phải với phần bù rủi ro toàn thị trường  Công thức đường SML: E(Ri) = Rf + [E(RM) - Rf]×βi (được gọi mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) ) MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) Ý tưởng ... E(R M) – Rf Độ lớn rủi ro hệ thống đo lường beta Mô hình CAPM áp dụng cho danh mục tài sản thay cho tài sản riêng lẻ MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) Rủi ro tổng thể Tỷ suất sinh lời tổng thể ... (market risk premium) MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) • • • Mô hình lý thuyết rủi ro & tỷ suất sinh lợi chứng khoán thị trường vốn cạnh tranh Đặt E(Ri) βi TSSL kì vọng beta tài sản i thị trường...

46
1,891
8

Phần một: MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN doc

... vậy, phần bù rủi ro chứng khoán = β * phần bù rủi ro thị trường Công thức (*) xem mô hình định giá tài sản vốn CAPM, ngụ ý tỷ suất sinh lợi chứng khoán có mối tương quan xác định với β Mô hình ... Rf âm Phần bù rủi ro giả định dương nhà đầu tư mong muốn bù đắp rủi ro Cách đánh giá tốt cho phần bù rủi ro tương lai phần bù rủi ro trung bình khứ Tỷ suất phần bù rủi ro tỷ suất đánh giá tốt ... 2.1 Những nhận định ban đầu: a Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng thị trường: Vì nhà đầu tư lúc mong muốn bù đắp phần rủi ro nhà đầu tư nắm giữ tài sản tỷ suất sinh lợi tài sản bù đắp phần rủi ro Vì thế,...

Giáo trình phân tích tài chính - Bài giảng 6 MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) potx

... mơ hình định giá tài sản vốn Đường thị trường chứng khốn mơ tả hình 6. 2 đường thẳng cắt trục tung tụng độ RF lợi nhuận phi rủi ro có hệ số góc RM - RF Ngồi ra, thấy mơ hình định giá tài sản vốn ... đến giá trị thị trường tỷ suất chiết khấu Tác động qua lại yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận cổ phiếu tóm tắt hình 6. 3 Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Niên khố 200 6- 0 7 Phân tích Tài Bài giảng ... vốn (capital market line) 6. 4 Quan hệ lý thuyết thị trường vốn mơ hình định giá tài sản vốn Cơng thức (6. 6) biểu diễn đường thị trường vốn (CML), đường biểu diễn quan hệ lợi nhuận kỳ vọng danh...

Giới thiệu mô hình định giá tài sản tiểu luận

... thuyết định giá chênh lệch (arbitrage pricing theory- APT) giả định khác với gỉa định mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) ? Lý thuyết định giá chênh lệch (APT) có khác với mô hình định giá tài sản ... cứu khác Thời gian gần đây, mô hình định giá tài sản khác giới thiệu, gọi tên Lý thuyết định giá chênh lệch (APT) Lý thuyết mô hình định giá nói đến giới thiệu thảo luận tương tự LÝ THUYẾT THỊ ... bạn thấy mô hình gọi mô hình định giá tài sản vốn Sharpe-LintnerMossin (SLM) TÀI SẢN KHÔNG RỦI RO Như lưu ý, giả định có tài sản phi rủi ro kinh tế quan trọng lý thuyết định giá tài sản Do vậy,...

Xem thêm