Vincom là doanh nghiệp Việt Nam đầu tiên phát hành thành công 100 triệu USD trái phiếu chuyển đổi Quốc tế niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Singapore (“SGX”) vào quý 3 năm 2009. Việc niêm yết chứng khoán ở nước ngoài, đặc biệt là các TTCK có uy tín trên thế giới như SGX, không hề đơn giản do yêu cầu điều kiện niêm yết của họ rất cao và phức tạp. Không những vậy, doanh nghiệp Việt Nam tham gia vào quá trình việc niêm yết chứng khoán ra nước ngoài sẽ phải đối mặt với nhiều thách thức cả về mặt pháp lý cũng như từ thực tiễn kinh doanh do phải bảo đảm tuân thủ quy định của ít nhất hai hệ thống pháp luật khác nhau. Doanh nghiệp sẽ khó hoặc
không thể giải quyết những khó khăn và thách thức liên quan nếu không có hiểu biết về mặt pháp lý và những sự chuẩn bị cần thiết để đạt mục tiêu niêm yết quốc tế của mình. Nhận thức được những khó khăn trên khi quyết định phát hành trái phiếu trên SGX, Vincom đã có những bước chuẩn bị từ đầu năm 2008 mà trong đó một trong những vấn đề quan tâm hàng đầu đó là chuyển đổi sang báo cáo tài chính IFRS.
Đối với lần đầu áp dụng chuẩn mực quốc tế, khác biệt lớn nhất có lẽ là về cách thức định giá trị tài sản của doanh nghiệp – hầu hết các chuẩn báo cáo tài chính kế toán quốc tế sẽ dựa trên giá thị trường của tài sản, trong khi đối với chuẩn VAS (do ảnh hưởng của hệ thống quản lý tập trung) giá trị tài sản của doanh nghiệp được ghi nhận theo nguyên tắc giá gốc.
Thứ hai, Vincom đã phải thực hiện một số thay đổi đơn giản, như là bổ sung một vài tài khoản trong hệ thống tài chính từ đó có thể thu thập dữ liệu hiện có theo một cách khác. Ngoài ra, trong 2 năm 2008 và 2009 Vincom đã thuê tư vấn tái cấu trúc nhằm đổi mới một số quy trình kinh doanh, và thiết kế lại toàn bộ hệ thống tài chính của công ty, nhằm mục đích:
• Sử dụng những thông tin trên để thiết lập một ngân sách có tính thực tế
• Thiết lập đội ngũ nhân viên đa ngành để quản lý, giám sát quá trình chuyển đổi
IFRS.
• Thiết lập lộ trình rõ ràng bao gồm các bước mà doanh nghiệp sẽ tiến hành
Thứ ba, sự khác biệt về chuẩn kế toán trong sổ sách tài chính kế toán của Vincom cũng là một trong những khó khăn khi lần đầu chuyển đổi sang IFRS. Vincom đã áp dụng hệ thống kế toán SAP vào trong việc hạch toán nhằm phục vụ mục đích lập báo cáo tài chính theo VAS và phù hợp với chuẩn kế toán quốc tế trước khi niêm yết ra nước ngoài.
Chính vì quá trình chuẩn bị rất kỹ lưỡng và mang tính tổng quát cho nên vào tháng 9 năm 2009 Vincom đã huy động được 100 triệu USD trái phiếu chuyển đổi và đến tháng 6 năm 2011, 99.99% số trái phiếu của đợt phát hành này đã được chuyển đổi thành cổ phiếu. Vào năm 2012, trong bối cảnh tài chính trong nước gặp nhiều khó khăn, các doanh nghiệp muốn huy động vốn dù với lãi suất cao cũng không hề dễ dàng
thì sự kiện Vincom phát hành thành công 185 triệu USD trái phiếu chuyển đổi quốc tế kỳ hạn 5 năm, lãi suất chỉ 5% mà không cần tài sản bảo đảm đã trở thành một sự kiện gây bất ngờ cho thị trường.