Các nghiên c u tr c đây đã xác đnh bi n quy mô có nh h ng đáng k đ n công b thông tin trong BCTC. H u h t các nghiên c u đ u đánh giá r ng quy mô doanh nghi p có nh h ng tích c c đ n m c đ công b thông tin, t c là doanh nghi p có quy mô càng l n thì công b thông tin càng nhi u và ng c l i (A. Watson et al, 2002 [30]; Putri, 2011[26]; Lopes & Rodrigues, 2005 [24]). Qua đó, đ i v i ngân hàng, quy mô có tác đ ng đ n công b thông tin vì m t s lý do sau:
Th nh t, các ngân hàng có quy mô l n s có m ng l i kinh doanh r ng, kh i l ng s n ph m và d ch v l n l n, c u trúc ph c t p h n các ngân hàng có
quy mô nh . Do đó, các c p qu n lý c n m t h th ng thông tin chi ti t, ph c t p và nhi u h n các ngân hàng có quy mô nh khác.
Th hai, theo lý thuy t y nhi m, chi phí y nhi m có liên quan đ n s tách bi t quy n qu n lý và quy n s h u, th ng xu t hi n các ngân hàng có quy mô l n. Chi phí y nhi m có xu h ng gia t ng cùng v i quy mô c a ngân hàng. Các ngân hàng có quy mô l n có kh n ng s cung c p thông tin nhi u h n đ n l c làm gi m chi phí này.
Th ba, các ngân hàng có quy mô l n nh y c m h n v i s giám sát c a công chúng so v i các ngân hàng có quy mô nh . Các nhà phân tích tài chính có xu
h ng t p trung vào các ngân hàng l n nên BCTC c a các ngân hàng này có kh
n ng đ c xem xét k l ng h n so v i các ngân hàng nh . Do đó, các ngân hàng
H1: Quy mô có tác đ ng thu n chi u v i m c đ công b thông tin v công c tài chính c a các ngân hàng th ng m i.
Quy mô đ c các tác gi nghiên c u và đo l ng qua nhi u ch tiêu. Khaled Dahawy (2009) [17] đo l ng quy mô b ng t ng tài s n, t ng v n ch s h u và t ng doanh thu c a doanh nghi p. Theo Lopes và Rodrigues (2005) [24], quy mô
đ c đo l ng b ng t ng tài s n và t ng doanh thu. Trên c s đó, nhân t quy mô
đ c đ a vào mô hình b ng các ch báo: (1) V n đi u l ; (2) V n ch s h u và (3) T ng tài s n.
4.1.2. Nhân t “Công ty ki m toán”
Theo Khaled Dahawy (2009) [17], công ty ki m toán nh h ng quan tr ng
đ n m c đ công b thông tin c a doanh nghi p. S nh h ng đó có th đ c gi i thích qua m t s lý do sau:
Th nh t, s ph thu c vào kinh t c a công ty ki m toán đ i v i khách hàng. Các công ty ki m toán nh ph thu c kinh t vào khách hàng nhi u s g p
khó kh n khi b m t khách hàng. Trong khi đó, công ty ki m toán l n có nhi u khách hàng, s ph thu c kinh t vào m t khách hàng c th là r t nh . Vì v y, các công ty ki m toán l n có th duy trì m t m c đ đ c l p nh t đnh v i khách hàng. Cho nên, các báo cáo ki m toán c a công ty ki m toán l n có đ tin c y cao h n.
Th hai, các công ty ki m toán l n s yêu c u các thuy t minh thông tin rõ
ràng h n đ tránh nh ng r i ro x y ra làm nh h ng đ n hình nh và th ng hi u c a công ty ki m toán. Cho nên, ki m toán viên c a công ty ki m toán l n s th n tr ng h n trong quá trình ki m toán và đ a ra ý ki n ki m toán.
Chính vì nh ng lý do đó, gi thuy t đ c đ a ra cho nhân t này nh sau:
H 2: Công ty ki m toán có nh h ng đ n m c đ công b thông tin công c tài chính c a ngân hàng h ng m i.
Công ty ki m toán đ c chia làm 2 lo i: Công ty ki m toán l n (Big 4) và công ty ki m toán nh (Non Big 4). C n c đ phân lo i đ c d a trên doanh thu c a các công ty ki m toán th hi n qua Bi u đ 4.1. Doanh thu các công ty ki m toán l n. Nhóm Big 4 g m 4 công ty ki m toán có doanh thu cao nh t n m 2011
d a trên ngu n báo cáo t http://vacpa.org.vn là Công ty TNHH KPMG Vi t Nam, Công ty TNHH Ernst & Young Vi t Nam, Công ty TNHH DELOITTE Vi t Nam, Công ty TNHH Pricewaterhouse Coopers Vi t Nam.
Ngu n: http://vacpa.org.vn
Bi u đ 4.1. Doanh thu các công ty ki m toán
Nhân t “Công ty ki m toán” đo l ng d a trên cách xác đnh c a m t bi n
đnh danh. M i lo i công ty ki m toán s đ c g n cho m t giá tr quy c. C th , công ty ki m toán thu c Big 4 s đ c nh n giá tr là 1, còn các công ty ki m toán Non Big 4 (các công ty ki m toán còn l i) s nh n giá tr là 0. Ph ng pháp này c ng đ c s d ng trong nghiên c u c a Khaled Dahawy (2009) [17], Murcia và Santos (2012) [25].
4.1.3. Nhân t “Tình tr ng niêm y t”
Khaled Dahawy (2009) [17] cho r ng vi c công b thông tin có xu h ng b
nh h ng b i th tr ng ch ng khoán mà doanh nghi p đang ho t đ ng. Các doanh nghi p đ c niêm y t trên th tr ng ch ng khoán qu c t thì áp l c v công b thông tin nhi u h n khi so sánh v i các công ty ho t đ ng trong th tr ng n i đa.
Quan h gi a công b thông tin và tình tr ng niêm y t c a ngân hàng đ c gi i thích d a trên chi phí y nhi m và lý thuy t tín hi u. Các ngân hàng niêm y t trên th tr ng ch ng khoán có chi phí y nhi m cao. M c đ công b cao s làm gi m chi phí giám sát c a các c đông. Do đó, đ gi m chi phí y nhi m này, các
thông tin đ c công b là m i quan tâm hàng đ u c a các nhà đ u t c ng nh các đ i t ng quan tâm đ n ngân hàng. Các ngân hàng mong đ i r ng m c đ công b thông tin cao nh là tín hi u t t c a th tr ng và là ph ng ti n t t đ huy đ ng
đ c ngu n v n, thu hút các nhà đ u t trên th tr ng ch ng khoán. Chính vì th , gi thi t sau đ c đ a ra:
H3: Tình tr ng niêm y t có nh h ng đ n m c đ công b thông tin công c tài chính c a ngân hàng th ng m i.
Nhân t “Tình tr ng niêm y t” đo l ng v i quy c c a nhân t đnh danh. Nh ng ngân hàng nào đ c niêm y t thì đ c quy c giá tr là 1 và ch a đ c niêm y t thì đ c quy c giá tr 0. Nh v y, các ngân hàng đ c niêm y t trên hai sàn giao d ch ch ng khoán là HNX và HSX s đ c nh n giá tr là 1, còn các ngân
hàng không đ c giao d ch trên hai th tr ng này đ c nh n giá tr là 0.
4.1.4. Nhân t “ òn b y tài chính”
a s các nghiên c u tr c đây không tìm th y m i liên h gi a t s đòn
b y tài chính và m c đ công b thông tin nh : A. Watson et al. (2002) [30], Khaled Dahawy (2009) [17], Putri (2011) [26]. Tuy nhiên, Murcia và Santos (2012) [25] l i đánh giá đòn b y tài chính tác đ ng tích c c đ n m c đ công b thông tin.
Theo lý thuy t y nhi m, chi phí y nhi m t ng t ng ng v i kho n n trong c u trúc v n c a ngân hàng. Nhà qu n lý s t nguy n cung c p thông tin nhi u h n đ các ch n yên tâm r ng l i ích c a h đ c b o v . N l c công b thông tin này nh m gi m chi phí giám sát c a ch n và ng n ng a kho n n b thu h i.
i v i các ngân hàng th ng m i, t tr ng n ph i tr chi m t l r t cao trong t ng ngu n v n nên nhu c u thông tin c a các ch n r t l n. Nhà qu n lý s công b thông tin đ t o ni m tin c a ch n và ti p t c huy đ ng v n l n h n. Cho nên, gi thuy t đ t ra là:
H4: òn b y tài chính có tác đ ng thu n chi u v i m c đ công b thông tin công c tài chính c a ngân hàng th ng m i.
Murcia và Santos (2012) [25] đo l ng đòn b y tài chính b ng t ng n ph i tr chia cho t ng tài s n. Khaled Dahawy (2009) [17] đo l ng đòn b y tài chính b ng t ng n ph i tr chia cho t ng v n ch s h u. Trên c s đó, đòn b y tài chính đ c đo l ng v i ch báo là t l c a t ng n ph i tr v i v n ch s h u.
Trong đó, t ng n ph i tr và v n ch s h u đ c l y t B ng cân đ i k toán c a các ngân hàng trong m u nghiên c u.
òn b y tài chính =
T ng n ph i tr T ng v n ch s h u
4.1.5. Nhân t “L i nhu n kinh doanh”
L i nhu n là m t bi n đ c xem xét trong nghiên c u tr c đây nh Murcia
và Santos (2012) [25]. L i nhu n kinh doanh tác đ ng t i công b thông tin đ c gi i thích nh sau:
Th nh t, theo lý thuy t y nhi m, v i các ngân hàng có l i nhu n cao,
ng i qu n lý mu n ti t l nhi u thông tin h n đ duy trì các l i th cho nhà qu n
Th hai, các nhà qu n lý công b thông tin v l i nhu n doanh nghi p m t cách r ng rãi đ đ a ra l i gi i thích cho quá trình ho t đ ng su t m t n m c a doanh nghi p. M t doanh nghi p s n sàng ti t l thông tin tích c c liên quan đ n l i nhu n c a nó và công b ít h n khi l i nhu n đó th p là đ che đ y nh ng lí do x u, ho t đ ng kém hi u qu làm l i nhu n gi m.
Th ba, các doanh nghi p có l i nhu n cao t ng c ng công b thông tin thu hút th tr ng chú ý đ n mình, đ ng th i t o nên cái nhìn l c quan c a nhà đ u t .
Chính vì các lý do trên, gi thuy t đ c đ a ra là:
H5: L i nhu n kinh doanh có tác đ ng thu n chi u v i m c đ công b thông tin công c tài chính c a ngân hàng th ng m i.
L i nhu n đ c đo l ng qua hai ch s là t s l i nhu n trên doanh thu
(ROA, đánh giá ho t đ ng hi u qu , kh n ng sinh l i) và t s l i nhu n trên v n ch s h u (ROE, th hi n kh n ng sinh l i trên m i đ ng v n c ph n c a doanh nghi p). B ng cách này, chúng ta có th ki m tra đ c c hi u qu ho t đ ng c ng nh kh n ng sinh l i c a doanh nghi p. ROA và ROE đ c tính nh sau:
ROA = L i nhu n tr c thu
x 100% T ng tài s n bình quân
ROE = L i nhu n sau thu x 100% V n ch s h u bình quân
4.1.6. Nhân t “Lo i hình s h u”
Gi thuy t d i đây đ c đ a ra cho nhân t này nh sau:
H 6: Lo i hình s h u có nh h ng đ n m c đ công b thông tin công c tài chính c a ngân hàng th ng m i.
Murcia và Santos (2012) [25] đo l ng lo i hình s h u b ng cách cho đi m 1 n u là doanh nghi p thu c s h u Nhà n c và cho đi m 0 n u là doanh nghi p không thu c s h u nhà n c. Do v y, lo i hình s h u đ c đo l ng qua cách
xác đnh bi n đnh danh. Các NHTM đ c chia làm hai lo i là NHTM Nhà n c và NHTM c ph n. Các NHTM Nhà n c đ c quy c giá tr là 1 còn các ngân hàng
th ng m i c ph n đ c quy c giá tr là 0.
4.1.7. Nhân t “H i đ ng qu n tr”
Khi nghiên c u v m i quan h gi a H i đ ng qu n tr và công b thông tin, nhi u nghiên c u quan tâm đ n thành ph n H i đ ng qu n tr , quy mô H i đ ng qu n tr , c u trúc lãnh đ o, s l ng cu c h p, chính sách c t c. Trong đó, quy mô
H i đ ng qu n tr đ c nghiên c u và kh o sát nhi u.
M t s nghiên c u đã tìm th y m i quan h gi a quy mô H i đ ng qu n tr và m c đ công b thông tin (Barako et al. 2006 [15]; Laksamana 2008 [23]). Tuy nhiên, m t vài nghiên c u khác thì không tìm th y m i quan h gi a hai y u t này (Anderson et al. 2004 [14]; Evans 2004 [18] và Lakhal 2005 [22]).
Quy mô H i đ ng qu n tr là đ c đi m th ng đ c nghiên c u trong nghiên c u v m c đ công b thông tin. Có hai quan đi m t n t i liên quan gi a quy mô H i đ ng qu n tr , vai trò giám sát th c hành qu n tr và nh h ng c a nó đ n m c
đ công b thông tin. Quan đi m th nh t cho r ng H i đ ng qu n tr có quy mô nh h n t o đi u ki n thu n l i đ chia s thông tin th ng xuyên và x lý thông tin t t h n so v i H i đ ng qu n tr có quy mô l n. Quan đi m khác cho r ng H i đ ng qu n tr có quy mô l n h n có m t n n t ng ki n th c l n h n đ th c hi n vai trò c v n cho h , do đó cho phép phân ph i kh i l ng công vi c t t h n (Laksamana 2008 [23]). Trên c s đó, nghiên c u đ a ra gi thuy t:
H 7: Quy mô H i đ ng qu n tr có nh h ng đ n m c đ công b thông tin công c tài chính c a ngân hàng th ng m i.
Quy mô H i đ ng qu n tr đ c đo l ng b ng cách đ m s l ng thành viên trong H i đ ng qu n tr . S li u thu th p cho nhân t này c n c trên danh sách thành viên H i đ ng qu n tr mà ngân hàng công b trên báo cáo tài chính.
Nh v y, nghiên c u đã xây d ng h th ng ch b o cho các nhân t tác đ ng.
Trong đó, h th ng ch báo c a các nhân t tác đ ng đ c chia thành hai nhóm là
nhóm thang đo đ nh danh và nhóm thang đo t l . Nhóm thang đo t l g m các nhân t : quy mô, đòn b y tài chính, l i nhu n kinh doanh, H i đ ng qu n tr . Nhóm
thang đo đnh danh g m các nhân t : Công ty ki m toán, lo i hình s h u, tình tr ng niêm y t. H th ng các ch báo và gi thi t cho mô hình đ c t ng k t qua
B ng 4.1. B ng t ng h p các nhân t tác đ ng.
B ng 4.1. B ng t p t ng h p các nhân t tác đ ng
Nhân t Ký hi u Thang đo Gi thuy t
Quy mô
V n đi u l QM1 T l Tác đ ng thu n V n ch s h u QM2 T l Tác đ ng thu n T ng tài s n QM3 T l Tác đ ng thu n
Tình tr ng niêm y t NY nh danh Có tác đ ng
Công ty ki m toán KT nh danh Có tác đ ng
L i nhu n kinh doanh ROA ROA T l Tác đ ng thu n
ROE ROE T l Tác đ ng thu n
Lo i hình s h u SH nh danh Có tác đ ng
òn b y tài chính DB T l Tác đ ng thu n
H i đ ng qu n tr QT T l Tác đ ng thu n
4.1.8. Nhân t “Ch s công b công c tài chính”
“Ch s công b công c tài chính” là nhân t m c tiêu c a mô hình và c a