l ng ho tăđ ng kinh doanh c aăngơnăhƠngăth ngă mi
2.3.2.2Qui trình th ch in
Nh n di n r i ro lãi su t t i Eximbank hi n nay: di n bi n lãi su t trên th
tr ng hi năđ c phòng K ho ch ậ t ng h p theo dõi, phân tắch và báo cáo.
Eximbank đoăl ng r i ro lãi su t d aătrênăph ngăphápăkheăh nh y c m lãi su t. Vi căđoăl ng r i ro lãi su t t i ngân hàng hi n nay ch d ng l i vi c đánhă
giá l i giá tr c a TSN và TSC theo t ng k h n,ăch aăd báoăđ c di n bi n lãi su t trên th tr ngăđ đo l ng m căđ t n th t c a thu nh p ròng d ki n.
Ki m soát r i ro lãi su t:
Ch đ ngăcơnăđ i v m t k h n gi a tài s n có và tài s n n .
i u ch nh lãi su tăđ uăraăđ duy trì chênh l ch lãi su tăbìnhăquơnăđ u vào ậđ u ra
Hi n t i Eximbank ch aă th c hi n các công c phái sinh hi n có t i th
tr ng Vi t Nam (IRS, FRAs, Options) đ che ch n các RRLS c a mình.
2.3.3 K t qu qu n tr r i ro lãi su t t i Ngơn hƠng th ng m i c
ph n Xu t Nh p Kh u Vi t Nam
Nh ă đƣă đ c p, m că đ hoàn thi n qu n tr r i ro lãi su t đ că đánhă giáă
thông qua các ch s đoăl ng r i ro lãi su tănh ălƠăNIM,ăGAP,ăt l TSC/TSN.v.v. N u các ch s nƠyăđ c ngân hàng ki m soát trong m tăbiênăđ h pălỦăquaăcácăn mă thìăđi uăđóăth hi năđ căngơnăhƠngăđangăqu n tr r i ro lãi su t t t. Chắnh vì v y,
đ đánhăgiáăđ c k t qu qu n tr r i ro lãi su t t i Eximbank th i gian qua, ph n này c a lu năv năs đánhăgiá r i ro lãi su t t i Eximbank thông qua các ch s NIM, GAP, t l TSC/TSN.
ng th i lu năv năc ngăs d ngămôăhìnhăđnh giá l i đ l ng hóa r i ro lãi su t t i Eximbank nh măđánhăgiáăthuănh p ròng t iăEximbankătr c nh ng bi năđ ng c a lãi su t th i gian qua.
2.3.3.1 ánh giá r i ro lãi su t t i Ngân hàng th ng m i c ph n
Xu t Nh p Kh u th i gian qua thông qua h s NIM
B ng 2.4: Thu nh p lãi, Chi phắ lãi và H s NIM t i Eximbank giai đo n 2008 Ờ
2012:
( n v : T đ ng)
2008 2009 2010 2011 2012
Thu nh p lƣi 4.197 4.344 7.545 17.550 16.932
Chi phắ lãi 2.877 2.369 4.662 12.246 12.030
Thu nh p lƣi thu n 1.320 1.975 2.883 5.304 4.902
T ng tƠi s n có sinh l i 35.676 48.407 85.804 141.440 156.613
H s NIM 3.70% 4.08% 3.36% 3.75% 3.13%
Bi u đ 2.9: Thu nh p lãi thu n t i Eximbank qua các n m
( n v : T đ ng)
Ngu n: Báo cáo tài chắnh c a Eximbank qua các n m
Nhìn vào b ng 2.4 ta có th th y rõ r ng thu nh p lãi thu n c aăEximbankăt ngă
m nhă trongă giaiă đo n t 2008-2011, t 1.320 t đ ngă n mă 2008ă lênă đ n 5.304 t (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
đ ngăn mă2011.Tuyănhiênăthuănh p lãi thu nănƠyăđƣăcóăph n ch ng l i con s 4.902 t đ ngăn mă2012.ăNguyênănhơnăc a s s t gi m này ch y uăđ n t vi căt ngătr ng tắn d ng t iăEximbankăn mă2012ăch ng l i do th tr ngăđƣăcóănhi u y u t không thu n l iănh ălƣiăsu t cho vay m c cao, ch tr ngăh n ch tắn d ng phi s n xu t c aăNHNN,ăđ c bi tăn mă2012ădoăsuyăthoáiăkinhăt ng iădơnăđã th t ch t chi tiêu cá nhân. Song nhìn chung, k t qu này v năđ căđánhăgiáălƠăt t so v i m t b ng chung t i các ngân hàng khác.
Hi n nay, ho tăđ ngăhuyăđ ng v n và ho tăđ ng cho vay v n là nh ng ho t
đ ng truy n th ng mang tắnh ch ch t t i Eximbank. Do đó,ăthuănh p lãi và chi phắ lãi v n chi m t tr ng l n nh tă trongă c ă c u thu nh pă c ngă nh ă chiă phắă t i
Eximbank.ă i u này khi năEximbankăluônăđ ngătr c r i ro thu nh p b gi m khi lãi su t bi năđ ng.
Xét h s chênh l ch lãi thu n NIM t i Eximbank th i gian qua: 1.320 1.975 2.883 5.304 4.902 0.000 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 2008 2009 2010 2011 2012
Bi u đ 2.10: H s chênh l ch lãi thu n NIM t i Eximbank qua các n m
Ngu n: Báo cáo tài chắnh c a Eximbank qua các n m
Qua bi uăđ ta có th th y h s NIM c aăEximbankăcóăxuăh ngăt ngăt n mă 2008ăđ năn mă2009ă(t 3.7%ălênăđ nă4.08%).ă c bi tăn mă2009,ăh s NIM c a
Eximbankăđ t cao nh t 4.08% do vi c n i l ng chắnh sách ti n t , chắnh sách h tr lãi su t, th tr ng ch ng khoán ph c h i, các doanh nghi p kinh doanh có hi u qu
h năđƣăgópăph n th căđ yăt ngătr ng tắn d ng khi n thu nh p lãi thu năt ngăm nh.
Tuyănhiênăn mă2010,ăh s NIM c a Eximbank gi m xu ng ch còn 3.36% do l măphátăt ngălênăhaiăconăs . tình hình c nh tranh ngu năhuyăđ ng v n tr nênăc ngă
th ng gi a các ngân hàng, lãi su t l i bi năđ ng m nhătrongăgiaiăđo nănƠy,ăđ ng th i
t ngătr ng tắn d ngăkhôngăcònăcaoănh ătrongăn mă2009.ă
B căsangăn mă2011,ăh s NIMăđƣăt ngătr l i,ăđ tă3.75%ădoăt ngătr ng tắn d ngăt ngălên,ăthêmăvƠoăđóălƣiăsu tăchoăvayăc ngăđƣăcaoăh năr t nhi u.
VƠătắnhăđ n th iăđi m cu iăn mă2012,ăh s NIM c aăEximbankăđ t 3.13%, gi m so v iăn mă2011,ăNguyênănhơnăc a s s t gi m này xu t phát t s khóăkh nă
chung c a h th ng ngân hàng trongăn mă2012:ăt ngătr ng tắn d ng ch m l i, th m chắ âm, lãi su t l i gi m m nh, n x uăt ngăcao.ăChắnhănh ngănguyênănhơnănƠyăđƣă
làm nhăh ngăđ n k t qu kinh doanh c a ngân hàng nói chung và h s NIM nói riêng. 3.70% 4.08% 3.36% 3.75% 3.13% 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00% 4.50% 2008 2009 2010 2011 2012
So sánh h s NIM c a Eximbank v i các ngân hàng khác
Bi uăđ 2.11 ch cho ta th y r ng m c bi năđ ng c a h s NIM t i Eximbank
quaăcácăn mălƠăt ngăđ i năđnh nh t so v iăcácăngơnăhƠngăđ c so sánh trên. Thêm n a, h s NIM t iăEximbankăluônăđ c duy trì trong m căđ căđánhăgiáălƠă
khá t t (t 3%ăđ năd i 5%).
Bi u đ 2.11: H s chênh l ch lãi thu n NIM t i các ngân hàng qua các n m
Ngu n: Báo cáo tài chắnh c a Eximbank và Báo cáo so sánh các ch tiêu tài chắnh c a các ngân hàng qua các n m đ c t ng h p t i website c a Vietinbank. Vi c ki m soát h s NIM t l khá t tăquaăcácăn măchoăth yăEximbankăđƣă cóăđ c các bi n pháp qu n tr t t có th ki m soát ch t ch đ c tài s n sinh l i và tìm ki măđ c các ngu n v n có chi phắ th p, t đóăăh n ch đ c r i ro lãi su t cho ngân hàng. 3.70 4.08 3.36 3.75 3.13 4.19 3.83 4.18 5.11 4.06 3.33 2.87 3.07 3.88 2.94 2.15 3.27 3.62 4.78 5.34 4.19 3.51 4.34 4.68 4.57 1.50 3.56 3.48 3.52 2.29 2008 2009 2010 2011 2012
2.3.3.2 ánh giá r i ro lãi su t t i Ngân hàng th ng m i c ph n Xu t Nh p Kh u Vi t Nam th i gian qua thông qua h s GAP, T l tài s n có và tài s n n nh y c m v i lãi su t
B ng 2.5: Tài s n có, Tài s n n nh y c m v i lãi su t t i Eximbank t 2009 đ n
2012 ( n v: T đ ng) 2009 2010 2011 2012 TƠi s n Có nh y c m v i lƣi su t (RSA) 55.330 120.659 167.771 146.456 TƠi s n N nh y c m v i lƣi su t (RSL) 51.135 114.482 163.528 140.400 Chênh l ch TSC vƠ TSN nh y c m v i lƣi su t (GAP) 4.195 6.177 4.243 6.056 T l TSC vƠ TSN nh y c m v i lƣi su t (H s nh y c m RSA/RSL) 1.08 1.05 1.03 1.04
Ngu n: Báo cáo tài chắnh c a Eximbank qua các n m
D a vào b ng 2.5, ta có th th y r ng quy mô cùa tài s n có và tài s n n t i
Eximbankăt ngălênăquaăcácăn mătrongăgiaiăđo n 2009-2011,ăriêngăn mă2012ăquyămôă
cùa tài s n có và tài s n n đ u b gi m xu ng do nh ng khóăkh năchungăc a h th ngăngơnăhƠngătrongăn mă2012nh ăđƣătrìnhăbƠyă ph n trên. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Tuy nhiên, nhìn v m t t ng quan, ta v n th yăđ c m tăđi u rõ r t là quy mô cùa tài s n có và tài s n n t iăEximbankăđƣăm r ng m tăcáchăđángăk ,ăn mă2009ă
tài s n có và tài s n n l năl t là 55.330 t đ ng và 51.135 t đ ng,ăđ năn mă2012ă
hai con s nƠyăđƣălênăđ n 146.456 t đ ng và 140.400 t đ ng,ăt ngălênă165%ăvƠă
H s GAP
Bi u đ 2.12: H s GAP t i Eximbank qua các n m
( n v : T đ ng)
Ngu n: Báo cáo tài chắnh c a Eximbank qua các n m
S li u tắnh toán cho th y trong c 4 n m,ăngơnăhƠngăđ u có m c chênh l ch
d ng,ăt c là tài s n có nh y c m lãi su t l năh nătƠiăs n N nh y c m lãi su t. V i v th nh ă v y, ngân hàng s ph iă đ ngă đ u v i r i ro lãi su t khi lãi su t th
tr ng bi năđ ng theo chi uăh ng gi m.
T l tài s n có và tài s n n nh y c m v i lãi su t
Bi u đ 2.13: T l tài s n có và tài s n n nh y c m v i lãi su t t i Eximbank
Ngu n: Báo cáo tài chắnh c a Eximbank qua các n m
Bi uăđ cho ta th y t l RSA/RSLăcóăxuăh ng gi m d nătrongăgiaiăđo n t 2009 ậ 2011 (t 1,08 xu ngăcònă1,03).ăVƠăsangăn mă2012,ăt l nƠyăt ngănh lên 1,04.
4.195 6.177 4.243 6.056 0 1 2 3 4 5 6 7 2009 2010 2011 2012 1.08 1.05 1.03 1.04 0.98 1.00 1.02 1.04 1.06 1.08 1.10 2009 2010 2011 2012
Tuy nhiên, nhìn chung, Eximbank luôn duy trì t l này m c g n 1 trong nh ngăn mă
qua. Hay nói cách khác, trong chắnh sách qu n tr c a mình, Eximbankăđƣăluônăduyătrìă
s cơnăđ i gi a tài s n có và tài s n n khá t t, t đóăgiúpăngơnăhƠngăh n ch đ c r i ro lãi su t.
So sánh t l RSA/RSL c a Eximbank v i các ngân hàng khác
Bi u đ 2.14: T l RSA/RSL t i các ngân hàng qua các n m
Ngu n: Báo cáo tài chắnh c a các ngân hàng đ c đ c p qua các n m
Nhìn chung, trong nh ngăn măqua,ăcácăngơnăhƠngăluôn c g ng duy trì t l RSA/RSL m c g n 1 nh m h n ch r i ro lãi su t cho ngân hàng. Và so v i các
ngơnăhƠngănh ăđ c p trong bi uăđ 2.14, có th nói Eximbank là m t trong nh ng ngân hàng duy trì s cơnăđ i gi a tài s n có và tài s n n t t nh t, sau ngân hàng SHB và Sacombank. T l RSA/RSL t iăEximbankăquaăcácăn mădaoăđ ng r tăắt,ăđ c bi t là
giaiăđo n t 2010 -2012, m căgiaoăđ ngăbìnhăquơnălƠă0.01.ă i u này th hi n chắnh sách qu n tr tài s n có - tài s n n t i Eximbank là khá t t.
1.08 1.05 1.03 1.04 1.07 1.05 1.08 1.06 1.07 1.06 1.08 1.11 0.94 1.01 1.03 1.00 1.10 1.05 1.05 1.09 1.04 1.00 1.00 1.02 2009 2010 2011 2012
2.3.3.3 S d ng mô hình đnh giá l i đánh giá r i ro lãi su t t i
ngân hàng th ng m i c ph n Xu t Nh p Kh uVi t Nam
Các gi đ nhăvƠăđi u ki năđ c áp d ng trong phân tắch th i h năđnh l i lãi su t th c t c a các tài s n có và tài s n n t i Eximbank:
Ti n m t, vàng b c,ăđáăquỦ,ăgópăv năđ uăt ădƠiăh n và các tài s n có khác (bao g m tài s n c đnh, b tăđ ng s năđ u t ăvƠătƠiăs n có khác) và các kho n n khácăđ c phân lo i là nh ng kho n m c không ch u lãi.
Ti n g i t iăNgơnăhƠngăNhƠăn c Vi tăNamăđ c x p lo i tài s n thanh (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
toánădoăđóăk h năđnh l i lãi su t th c t đ c x p lo i t i m t tháng.
Th i h năđnh l i lãi su t th c t c a ch ngăkhoánăđ uăt ăvƠăch ng khoán
kinhădoanhăđ c tắnh d a trên th iăgianăđáoăh n th c t t i th iăđi m k t
thúcăn mătƠiăchắnhăc a t ng lo i ch ng khoán.
Th i h năđnh l i lãi su t th c t c a các kho n ti n g i và cho vay các TCTD, các kho n cho vay khách hàng, các kho n n chắnh ph và Ngân
hƠngăNhƠăn c Vi t Nam, các kho n ti n g i và vay các T ch c tắn d ng và kho n m c ti n g i c aăkháchăhƠngăđ căxácăđ nhănh ăsau:
o Các kho n m c có lãi su t c đnh trong su t th i gian c a h păđ ng: th i h năđ nh l i lãi su t th c t d a trên th i gian còn l i c a h păđ ng tắnh t th iăđi m k tăthúcăn mătƠiăchắnh.
o Các kho n m c có lãi su t th n i: th i h năđnh l i lãi su t th c t d a trên k h năđnh l i lãi su t g n nh t tắnh t th iăđi m k t thúc n mătƠiă
chắnh.
Th i h năđnh l i lãi su t th c t c a kho n m c phát hành gi y t có giá d a trên th iăgianăđáoăh n còn l i c a t ng lo i gi y t có giá tắnh t th i
đi m k tăthúcăn mătƠiăchắnh.
Th i h năđnh l i lãi su t th c t c a kho n m c ngu n v n tài tr y thác
đ uăt ,ăchoăvayămƠăngơnăhƠngăchu r i ro d a trên th iăgianăđáoăh n th c t c a giao d ch do các giao d ch này có lãi su t c đnh.
Cáchăxácăđnh m căthayăđ i lãi su tă Rătheoăt ng nhóm k h năđ áp d ng cho
môăhìnhăđnh giá l i: (xem b ng tắnh c th đ c trình bày ph n ph l c)
M căthayăđ i lãi su tă Rătheoăt ng nhóm k h năđ c s d ngăđ tắnh s
thayăđ i thu nh păròngă NIIăchoăn mă2009ăđ c tắnh b ng cách l y bình quân các m căthayăđ i lãi su t liên ngân hàng theo t ng nhóm k h n t i th iăđi m cu i m iăthángătrongăn mă2010.
M căthayăđ i lãi su tă Rătheoăt ng nhóm k h năđ c s d ngăđ tắnh s
thayăđ i thu nh păròngă NIIăchoăn mă2010ăđ c tắnh b ng cách l y bình quân các m căthayăđ i lãi su t liên ngân hàng theo t ng nhóm k h n t i th iăđi m cu i m iăthángătrongăn mă2011.
M căthayăđ i lãi su tă Rătheoăt ng nhóm k h năđ c s d ngăđ tắnh s
thayăđ i thu nh păròngă NIIăchoăn mă2011ăđ c tắnh b ng cách l y bình quân các m căthayăđ i lãi su t liên ngân hàng theo t ng nhóm k h n t i th i đi m cu i m iăthángătrongăn mă2012.
M căthayăđ i lãi su tă Rătheoăt ng nhóm k h năđ c s d ngăđ tắnh s
thayăđ i thu nh păròngă NIIăchoăn mă2012ăđ c tắnh b ng cách l y bình quân các m căthayăđ i lãi su t liên ngân hàng theo t ng nhóm k h n t i th iăđi m cu i m i tháng t thángă01/2013ăđ n tháng 07/2013.
Gi đnh r ng các m căthayăđ i lãi su t cho các k h nătrênă1ăn măb ng v i các m căthayăđ i lãi su t k h n 12 tháng.
Lãi su t liên NH c a các k h n không có s b ng lãi su t liên NH c a k h n g n nh t.
xácăđ nh bi năđ i thu nh p ròng t lãi khi lãi su t th tr ng bi năđ ng ta tắnh toán theo công th căd iăđơy:
Trênăc ăs tắnh toán chênh l ch tài s n có và tài s n n nh y c m lãi su t, cùng v i s li u v t l lãi su t th tr ng n i t liên ngân hàng, k t qu tắnh toán m căđ
B ng 2.6: M c đ bi n đ ng thu nh p ròng t lãi t i Eximbank
Ngu n: s li u do tác gi tắnh d a trên báo cáo tài chắnh t i Eximbank qua các n m
(GAP) và website c a NHNN Vi t Nam (lãi su t liên NH). (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
K t qu tắnh toán cho th y, do m c chênh l ch lãi su t liên ngân hàng có xu
h ngăt ng,ăEximbankăl i ch tr ngăduyătrìăGAPăd ngănênăđƣătránhăđ c r i ro lãi su t và làm cho thu nh păròngăt ngălênătrongăhaiăn mă2009ăvƠă2010.
Vi c phân tắch th i h năđnh l i lãi su t th c t c a các tài s n có và tài s n n t iăEximbankăn mă2011ăchoăth y Eximbank ti p t c duy trì kho năGAPăd ngă h u h t các k h n, ngoài tr k h năd i 1 tháng, Eximbank duy trì tài s n n nhi uăh n,ă đóăchắnhălƠăti n g i khách hàng. Do lãi su tăcóăxuăh ng gi m nên Eximbank ph i
đ ngăđ u v i r i ro lãi su t và làm thu nh p ròng b gi m xu ng.
N mă2012,ăEximbankăch tr ngăt p trung cho vay k h n 1 tháng, 3 tháng, do
đóătƠiăs n có hai k h n này l năh nătƠiăs n n ,ădoăđóăchoăk t qu kho n GAP
d ng.ă ng th iătrongăn mă2012,ăEximbankăc ngăt pătrungăvƠoăchắnhăsáchăhuyăđ ng ti n g i k h nă6ătháng,ă12ăthángăvƠătrênă1ăn m.ăVìăth tài s n n các k h nănƠyăđƣă