Phần lớn chúng ta đều cảm thấy lo ngại khi mà tại một thời điểm nào đó tỉ giá lên xuống thất thường mặc dù chúng ta vẫn nắm giữ chứng khoán đó với mục đích dài hạn hoặc thị trường có những thời điểm thăng trầm.
Đôi lúc chúng ta cũng đã trót bán đi ở một số vị trí khi thấy nó tăng lên được vài phiên, điều này sẽ gây ra những bực dọc cho chúng ta sau đó và nó thường xuyên xảy ra. Nhưng điều đó có thể được loại bỏ nếu chúng ta nhận biết được chính xác đâu là sự điều chỉnh (loại mô hình tiếp diễn) và đâu là sự đảo chiều (loại mô hình đảo chiều). Ví dụ sau đây là sự điều chỉnh về xu hướng giá:
Bất chấp sự điều chỉnh giá, xu hướng dài hạn vẫn không bị ảnh hưởng, đường giá vẫn cứ tiếp tục tăng.
Những điều quan trọng để nhận ra sự điều chỉnh hay sự đảo chiều.
Điều quan trọng nhất là chúng ta phải biết phân biệt khi nào là sự điều chỉnh, khi nào xảy ra sự đảo chiều. Có 1 vài điểm chính khác nhau của 2 hiện tượng trên và được phân loại theo bảng sau:
Nhân tố Điều chỉnh Đảo chiều
Khối lượng
Thu lợi, chốt lời của nhà đầu tư nhỏ lẻ (những khoản kinh
Tổ chức tài chính bán ra (những khoản kinh doanh lớn).
giao
dịch doanh nhỏ). Dòng
chảy tiền mặt
Mua khi lãi suất thương mại đang có sự sụt giảm.
Mua rất ít khi lãi suất thương mại biến động.
Mẫu đồ thị
Rất ít, chỉ 1 vài mẫu đảo chiều
của đồ thị nến. Các mẫu đảo chiều cơ bản. Khung
thời gian
Đảo chiều trong khoảng thời gian ngắn và không quá 2 tuần.
Đảo chiều trong thời gian dài và không ít hơn 2 tuần.
Chính sách cơ bản (vĩ mô)
Không có thay đổi. Có thay đổi hay có sự đầu cơ tích luỹ cơ bản.
Phạm vi hoạt động
Thường xảy ra sau khi có sự tăng giá nhanh.
Có xảy ra mọi lúc, trong những điều kiện khác việc mua bán vẫn không thay đổi.
Đồ thị nến Nhật Những mẫu đồ thị nến có tính do dự (chưa được xác định rõ ràng). Ví dụ như là các hình nến có bóng trên hay bóng dưới dài hoặc những spinning (xoay quanh 1 mức giá cố định).
Những mẫu đồ thị nến đảo chiều rõ ràng. Ví dụ như Engulfing, Soldiers và một số mẫu đơn giản khác.
Tại sao phải thừa nhận sự điều chỉnh giá là cần thiết.
Việc nhận diện rõ đó là sự đảo chiều hay đó chỉ là sự điều chỉnh tạm thời có ảnh hưởng rất lớn đến nhà đầu tư. Mỗi khi đường giá có sự đảo chiều thì phần lớn nhà đầu tư phản ứng với những quyết định rất cứng rắn:
• Giữ chặt cổ phiếu qua mùa giảm giá. Những nhà đầu tư này thường có kết quả thua lỗ lớn nếu những điều chỉnh giá không thể thoát khỏi xu hướng giá giảm mạnh.
• Bán và mua lại khi giá hồi phục. Những nhà đầu tư này có sự quan tâm rất lớn đến mức chênh lệch giá ngắn hạn. Nhưng những nhà đầu tư này cũng có thể mất đi cơ hội nếu giá hồi phục nhanh, quá rõ ràng.
• Thường xuyên bán ra. Những nhà đầu tư này sẽ mất đi cơ hội khi giá hồi phục trở lại.
Cách nhận biết.
Một trong những cách để nhận biết sự điều chỉnh là chúng ta cần xác định rõ các phạm vi của đường giá, chúng ta có thể nghiên cứu 1 trong những công cụ phổ biến sau:
− Fibonacci Retracements.
− Pivot Points (những mức hỗ trợ và kháng cự). − Trendline (đường xu hướng).
• Fibonacci Retracements : là công cụ tuyệt hảo để tính toán hoặc nhận biết những phạm vi giá sẽ điều chỉnh. Trong phần lớn những trường hợp, sự điều chỉnh sẽ xảy ra ở vùng 38.2% hoặc 50%. Nếu đường giá vượt qua các mức này thì sẽ hình thành sự đảo chiều thật sự.
• Pivot Points: Những mức của Pivot Points cũng rất hay được sử dụng để nhận biết những phạm vi giá sẽ điều chỉnh. Rất nhiều nhà đầu tư sử dụng các mức hỗ trợ R1, R2, R3; nếu đường giá phá vỡ các mức này thì sẽ hình thành dạng đảo chiều chắc chắn.
• Trendline (đường xu hướng): Nếu đường xu hướng chủ yếu bị bẻ gãy với khối lượng giao dịch lớn thì sự đảo chiều rất dễ xảy ra. Sử dụng kết hợp đồ thị nến Nhật và đường xu hướng sẽ cho tín hiệu đảo chiều chắc chắn hơn.
Phương pháp giảm thiểu rủi ro.
Những tiêu chuẩn của sự điều chỉnh và sự đảo chiều có 1 chút khác biệt đã được trình bày theo bảng phía trên. Một cách tốt nhất để bảo vệ lợi nhuận là sử dụng “dừng lỗ” (stop-loss). Phương pháp đặt điểm dừng lỗ:
• Chúng ta có thể ước lượng vùng điều chỉnh bằng cách sử dụng phân tích kỹ thuật và đặt điểm dừng lỗ dưới các mức này tuỳ theo sự định lượng.
• Cũng có thể đặt điểm dừng lỗ dưới các đường hỗ trợ xu hướng dài hạn hoặc đường trung bình động (Moving Averange).
Tốt nhất để giảm thiểu rủi ro thì chúng ta có thể thoát ra khỏi thị trường trong lúc điều chỉnh. Nhưng cũng có thể chọn cách thoát ra khỏi thị trường khi đúng lúc thị trường đảo chiều thật sự.
KẾT LUẬN