LI CAM OAN
3.1.2.Ph ng pháp nghiên cu
Các d li u nghiên c u tr c h t đ c thu th p t báo cáo tài chính c a các công ty trong m u và x lý ban đ u b ng ph n m m EXCEL. tính toán t ng các kho n d n tích TA, s li u s đ c l y t báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh và báo
cáo l u chuy n ti n t bao g m các m c:
- L i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh (Mã s _MS 30) trên báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh
44 - L u chuy n ti n thu n t ho t đ ng kinh doanh (MS 20) trên báo cáo l u
chuy n ti n t
Các bi n trong ph ng trình h i quy (2.1) s đ c l y s li u t báo cáo k t qu kinh doanh và b ng cân đ i k toán, bao g m các m c:
- Doanh thu thu n t bán hàng và cung c p d ch v (MS 10) trên báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh
- Ph i thu khách hàng (MS 131) trên b ng cân đ i k toán - Tài s n c đnh (MS 220) trên b ng cân đ i k toán - T ng c ng tài s n (MS 270) trên b ng cân đ i k toán.
i v i ph ng trình (3.1), s li u đ c l y thêm t m c: N ph i tr (MS 300) trên b ng cân đ i k toán. V tên ki m toán viên ph trách c ng nh tên công ty ki m toán s đ c l y t báo cáo ki m toán kèm theo trong n m đó.
Sau khi tính toán, các giá tr c a các bi n nghiên c u trong ph ng trình h i quy s đ c sao chép sang ph n m m SPSS đ phân tích th ng kê mô t và phân tích
t ng quan, h i quy tuy n tính.
Tr c tiên, tác gi s xem xét m i quan h đ n bi n gi a |DA| và APT thông qua ma tr n h s t ng quan gi a hai bi n, l p bi u đ phân tích xu h ng t ng
quan.
Sau đó tác gi s tính giá tr |DA| trung bình đ i v i m i giá tr c a APT và dùng ki m đ nh Lavene đ ki m đnh gi thuy t v s khác bi t gi a hai giá tr trung bình. Qua đó có đ c cái nhìn ban đ u v m i liên h gi a ch t l ng ki m toán và nhi m k ki m toán.
45 K ti p tác gi s ch y ph ng trình h i quy đa bi n (3.1) v i các bi n đ c nh trên đ có đ c các h s t ng quan riêng ph n c a t ng bi n đ c l p đ i v i |DA| và m c ý ngh a t ng ng thông qua giá tr p-value đ xem các bi n này (đ c bi t là bi n APT) có th c s có m i liên h v i |DA| hay không; và n u có thì đó là quan h đ ng bi n hay ngh ch bi n. T đó đ a ra các nh n xét và k t lu n nghiên c u.
Bên c nh đó đ xem xét thêm nh h ng c a nhi m k công ty ki m toán t i ch t l ng ki m toán, tác gi đ a thêm bi n AFT đ i di n cho nhi m k công ty ki m
toán đ đ a thêm vào ph ng trình trên đ xem xét m i t ng quan gi a |DA| và nhi m k công ty ki m toán trong b i c nh các công ty ki m toán đã th c hi n vi c luân chuy n ki m toán viên.
Ph ng trình h i quy lúc đó có d ng nh sau:
|DA|= + 1APT + 2BIG4 + 3LEV + 4GROW + 5CFO + 6AFT + (3.2) 3.2. Ph ng pháp ch n m u và mô t m u
V i m c tiêu tính toán và c tính DA cho t ng công ty, tác gi đã th c hi n vi c l y s li u k toán t báo cáo tài chính n m và thu th p thông tin v ki m toán viên ph trách ki m toán trên báo cáo ki m toán kèm theo c a các công ty hi n đang
niêm y t trên th tr ng ch ng khoán TP HCM (HoSE) và th tr ng ch ng khoán Hà N i (HNX) t n m 2000 đ n n m 2012.Các công ty đ c l a ch n là các công ty ho t
đ ng s n xu t kinh doanh, th ng m i ho c d ch v không ph i là đ nh ch tài chính
trung gian nh : ngân hàng, công ty b o hi m hay công ty ch ng khoán... Lý do là mô hình nghiên c u trên không dùng đ nghiên c u các kho n d n tích t đ nh_DA t i các ngân hàng hay các đnh ch tài chính k trên vì đ c đi m ho t đ ng kinh doanh khác nhau và không cùng áp d ng chung m t chu n m c k toán trong vi c trình bày và công b các s li u tài chính. Bên c nh đó, do tính ch t c a v n đ nghiên c u c n m t
46 kho n th i gian dài đ ki m ch ng v hi u qu c a vi c luân chuy n ki m toán viên
nên các công ty đ c ch n có th i đi m l y s li u ch m nh t là n m 2007 (ngo i tr công ty c ph n d c ph m OPC có s li u đ c l y trong giai đo n 2008-2012). Sau khi xem xét lo i b các doanh nghi p không phù h p, tác gi th c hi n l y m u 39 công ty đáp ng đ các đi u ki n k trên. Tác gi không l a ch n các công ty chào bán c phi u l n đ u ra công chúng (IPO) sau n m 2007 do thi u d li u tài chính tr c đó
và kho ng th i gian 2008 đ n 2011 là quá ng n đ nghiên c u v nhi m k ki m toán. Danh sách toàn b 39 công ty trong m u nghiên c u và kho ng th i gian l y s li u
đ c trình bày ph l c 1.
V i m i công ty đ c ch n, tác gi ti n hành thu th p các d li u trên báo cáo tài chính nh đã trình bày m c trên. M i chu i s li u s đ c tính toán b ng ph n m m EXCEL đ tính t ng l i nhu n d n tích (TA), t đó tính toán thông qua mô hình nghiên c u nói trên đ tính toán các kho n d n tích b t th ng (DA). Nhi m k ki m
toán đ c hi u là s n m liên ti p m t ki m toán viên đ c l p th c hi n ki m toán cho cùng m t công ty. M i chu i s li u sau khi tính toán các giá tr c n thi t s là m t
quan sát đ ch y ph n m m SPSS đ tìm m i t ng quan gi a nhi m k ki m toán và ch t l ng ki m toán. Do các công ty th c hi n chào bán c phi u l n đ u ra công chúng trong nh ng n m khác nhau nên s quan sát c a m i công ty c ng khác nhau, dao đ ng t 5 đ n 11 quan sát cho m i công ty. T ng s quan sát là 279 quan sát.
Trong đó, 1 công ty có 11 quan sát, 2 công ty có 9 quan sát, 14 công ty có 8 quan sát, 10 công ty có 7 quan sát, 8 công ty có 6 quan sát và 4 công ty có 5 quan sát. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
47
CH NG 4: K T QU NGHIÊN C U
4.1. Phân tích s b k t qu nghiên c u thông qua b ng th ng kê mô t các bi n
Các bi n nghiên c u trong mô hình đ c x lý b ng ph n m m SPSS đ có
đ c b ng th ng kê mô t bên d i. Các giá tr th ng kê mô t dung đ phân tích bao g m: MIN (giá tr nh nh t), MAX (giá tr l n nh t), MEAN (giá tr trung bình), l ch chu n, Median (trung v ) và giá tr Mode.
B NG TH NG KÊ MÔ T CÁC BI N NGHIÊN C U
Bi n nghiên
c u
MIN MAX MEAN l ch
chu n Median Mode DA 0,0043 1,6188 0,1484 0,1665 APT 1 6 1.87 1.121 2 1 AFT 1 8 2.93 1.792 3 1 BIG4 0 1 0,16 0.372 LEV 0,02 1,61 0.4 0,225 GROW -0.39 9,29 0,28 0,684 CFO -820515 5294567 92686,41 443765,3
48 Nhìn trên b ng tóm t t các giá tr th ng kê mô t trên, ta th y giá tr |DA| gi a các công ty trong m u nghiên c u có s chênh l ch r t l n. C th đây giá tr
Min là 0,0043; giá tr Max là 1,6188; giá tr trung bình Mean là 0,1484 và có đ l ch chu n là 0,1665. Nguyên nhân c a k t qu trên là do trên th tr ng, t ng các kho n d n tích TA c a các doanh nghi p r t khác nhau. Có nh ng doanh nghi p chênh l ch gi a l i nhu n tr c thu thu nh p và dòng ti n thu n ho t đ ng kinh doanh r t nh
(nguy c nhà qu n tr đi u ch nh thông tin l i nhu n th p). Tuy nhiên c ng có nh ng doanh nghi p báo cáo l i nhu n trong k r t cao trong khi dòng ti n thu n l i âm khá l n. Qua đó, ch ng t l i nhu n trong k c a doanh nghi p không xu t phát t doanh thu b ng ti n m t mà ch y u là các kho n doanh thu d n tích, d n đ n TA c a doanh nghi p trong n m đó r t cao và giá tr DA c ng cao t ng ng (giá tr Max b ng 1,6188 cho th y các kho n l i nhu n d n tích c a doanh nghi p cao h n g p 1,6 l n t ng tài s n).
V bi n APT có giá tr cao nh t là 6 n m, giá tr trung v là 2 và giá tr Mode là 1. Qua đó cho th y, các doanh nghi p thay đ i ki m toán viên khá th ng xuyên.
Nguyên nhân đ u tiên là do m u nghiên c u đ c l y t giai n m 2001 nh ng s l ng công ty lên sàn giai đo n này khá ít, ph n l n các quan sát n m trong giai đo n t n m 2004 tr đi, th i gian mà ngh đ nh 105/2004/N -CP c a chính ph và thông
t 64/2004/TT-BTC có hi u l c.Vì v y, ph n l n các công ty ki m toán ph i tuân th
các quy đ nh v luân chuy n ki m toán viên sau m i 3 n m. Nguyên nhân th hai không th lo i tr đó là xu t phát t ý mu n ch quan c a nhà qu n tr doanh nghi p v v n đ thay đ i ki m toán viên và công ty ki m toán đ ng nhi m. Nh đã trình bày trên, các nhà qu n lý có m t quy n l c nh t đnh trong vi c thay đ i và b nhi m ki m toán viên m i c ng nh thay đ i c công ty ki m toán. ng c c a các nhà qu n lý có th xu t phát t nh ng b t đ ng v i công ty ki m toán hay ki m toán
49 viên đ ng nhi m; ho c c ng có th là do xung đ t l i ích gi a nhà qu n lý và ki m toán viên; ho c là v v n đ giá phí ki m toán.
Bi n AFT th hi n nhi m k công ty ki m toán c ng cho th y k t qu t ng t
bi n APT (Min b ng 1 và Max b ng 8) khi giá tr có t n su t l n nh t (mode) là 1, tuy nhiên giá tr trung v Median có giá tr là 3. T đó, ta có th th y các doanh nghi p
th ng thay đ i ki m toán viên đ ng nhi m h n là thay đ i công ty ki m toán.V n
đ này có th đ c gi i thích là do chi phí c a vi c luân chuy n m c đ công ty và các công ty ki m toán c ng có xu h ng mu n gi chân khách hàng đ ng th i v n tuân th quy đnh c a ngh đ nh 105 và thông t 64 tr c đây v luân chuy n KTV b t bu c.
Bi n gi BIG4 có giá tr trung bình t ng đ ng 0.4 ch ng t ph n l n các doanh nghi p trong m u nghiên c u (83,5%) ch n các công ty ki m toán v a và nh mà không ch n BIG4. Do các công ty này ch p nh n vi c l a ch n các công ty ki m toán phù h p v i tình hình và kh n ng tài chính c a mình, gi m chi phí ki m toán và v n đ t đ c m c tiêu ki m toán m c ch p nh n đ c và đáp ng quy đnh v công b thông tin đ ra trên th tr ng ch ng khoán. M t khác, t i các công ty quy mô v a và nh , nhà qu n tr d có c h i “th a thu n” v giá phí ki m toán h n và d gây áp l c v i các ki m toán viên v ch ng trình, ph m vi và các th t c ki m toán ph i th c hi n. Do đó, các nhà qu n tr s d dàng trong vi c “đi u ch nh thông tin l i nhu n” h n.
Các bi n LEV, GROW cho th y c c u tài chính c a doanh nghi p và t c đ t ng tr ng v t ng tài s n c a doanh nghi p qua các n m. Hai bi n này c ng có đ
l ch chu n l n cho th y s khác bi t c a t ng doanh nghi p trong vi c l a ch n c c u v n c ng nh t c đ phát tri n c a doanh nghi p qua các n m.
50
4.2. K t qu phân tích t ng quan và h i quy tuy n tính đ n bi n
phân tích t ng quan gi a bi n APT và DA, tr c tiên tôi tính giá tr trung bình c a DA t ng ng v i t ng n m ki m toán, k t qu đ c trình bày trong b ng (4.2). Chúng ta th y r ng giá tr trung bình c a DA trong n m ki m toán đ u tiên là cao nh t (0,1753). i u này cho th y m t th c t là ki m toán n m đ u tiên t o ra nhi u r i ro cho ki m toán viên khi n ch t l ng ki m toán không cao. Bi u đ (4.1) cho th y bi n thiên c a giá tr trung bình DA. Ta th y r ng DA có xu h ng gi m qua
các n m và ch t ng khi nhi m k ki m toán b c sang n m th 6. T đó, k t qu này ch ng t r ng khi nhi m k ki m toán không v t quá 5 n m liên t c thì giá tr DA trung bình càng gi m xu ng, ch t l ng ki m toán t ng lên khi thông tin l i nhu n
đ c đ m b o đ chính xác và đáng tin c y h n. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Nhi m k ki m toán N m 1 N m 2 N m 3 N m 4 N m 5 N m 6
Giá tr trung bình DA 0,1753 0,1506 0,0838 0,0806 0,0751 1,544
S l ng quan sát 138 78 38 15 6 4
B ng 4.2:Giá tr trung bình c a bi n DA ng v i t ng n m
51 Ki m đnh Lavene v gi thuy t b ng nhau gi a hai giá tr trung bình t ng th c ng cho k t qu t ng ng th hi n trong b ng (4.3). Khi giá tr trung bình c a DA
n m đ u tiên và n m th hai cho k t qu có th kh ng đnh s khác bi t gi a hai giá tr trung bình v i m c ý ngh a 0,1 (giá tr t = 2,09 và giá tr sig = 0,098). T ng t , giá tr trung bình c a DA n m 2 và n m 3 c ng cho th y có s khác bi t v i đ tin c y cao
h n 99% (giá tr t = 3,99; giá tr sig = 0,00). K t qu ki m đnh gi a các n m còn l i không có ý ngh a v m t th ng kê, nguyên nhân là do các n m sau đó s l ng quan
sát trong các n m có s chênh l ch khá l n nên không có ý ngh a khi dùng ki m đ nh Lavene.
N m 1 2 3 4 5 6
Mean 0,1753 0,1506 0,0838 0,0806 0,0751 1,544
Chênh l ch 0,2467 0,6683 0,0032 0.0054 -0,0792
Giá tr t 2,09 3,99 0,21 0,39 -0,74
Giá tr sig (2 chi u) 0,098(*) 0,00(***) 0,83 0,70 0,51
B ng 4.3: B ng k t qu ki m đ nh Lavene v s khác bi t c a giá tr trung bình
Phân tích t ng quan gi a hai bi n DA và APT thông qua h s t ng quan
Pearson m t l n n a cho th y có s t ng quan ngh ch khá rõ gi a hai bi n khi h s r b ng -0,182 v i đ tin c y 99%. Bi n nghiên c u DA APT H s t ng quan Pearson DA 1 -0,182 (**) APT -0,182 (**) 1
S l ng quan sát 279 Giá tr Sig(2 chi u) 0,002
** S t ng quan gi a hai bi n nghiên c u có ý ngha v m t th ng kê v i m c ý ngha 0.01( 2 chi u) B ng 4.4: K t qu phân tích t ng quan gi a APT và DA