K t l un Ch ng 1
2.2.2 Giai đo nt 2004 đn nay
Khi lu t u t n c ngoài 2005, lu t Doanh nghi p 2005, và lu t Ch ng khoán 2006 có hi u l c, thì ho t đ ng sáp nh p – mua l i m i tr nên sôi đ ng h n. Các th ng v ch y u đ đáp ng các đi u ki n v v n pháp đ nh c a m t TCTD do Chính Ph quy đ nh. Theo Ngh đnh s 141/2006/N -CP ngày 22/11/2006 v ban hành danh m c m c v n pháp đ nh c a các TCTD, m c v n pháp đ nh áp d ng cho đ n n m 2010 c a các NHTM là 3.000 t đ ng. đáp ng m c v n pháp đnh này th t s không ph i là m t đi u đ n gi n đ i v i m t s NHTM, đ c bi t là nh ng ngân hàng có m c v n đi u l d i 1.000 t đ ng nh Ficombank là 609 t đ ng; PGBank, Vi t Nam Th ng Tín và i Á là 500 t đ ng,… Vì v y, m t s NHTM bu c ph i sáp nh p v i nhau đ đ m b o m c v n pháp đ nh theo quy đ nh c a Chính Ph .
- M t s th ng v bán c ph n cho đ i tác n c ngoài c a các NHTM Vi t Nam:
+ Tháng 6/2005, Standard Chartered Bank tr thành ngân hàng n c ngoài đ u tiên s h u 8,56% c ph n c a ACB. Tháng 7/2005, sau khi ngân hàng này hoàn t t th ng v mua thêm 6,16% c ph n t T p đoàn Tài chính Qu c t (IFC) – m t t p đoàn thu c s h u c a Ngân hàng Th Gi i (WB) và thêm 7,1% trái phi u chuy n đ i c a ACB, Standard Chartered đã nâng t l n m gi t i ACB lên 15% v n c ph n.
+ Tháng 8/2005, ANZ đã b ra 27 tri u USD đ s h u 9,87% c ph n c a Sacombank. S c ph n này đ c chuy n nh ng t T p đoàn Tài Chính Qu c t IFC v i tr giá 428,5 t VN . Tr c đó, vào tháng 3/2005, IFC đã công b tìm đ i tác đ bán l i 10% v n đang s h u c a Sacombank. Lúc đó, ANZ, HSBC, Standard Chartered Bank, Citibank, và DBS c a Singapore là nh ng ng c viên sáng giá cho th ng v này. Cu i cùng ANZ đã thành công giành đ c quy n mua bán này. Tháng 1/2008, ANZ đã hoàn t t vi c mua thêm 703.170 c phi u STB đ nâng t l s h u t i Sacombank lên 10%.
+ Tháng 12/2005, Techcombank đã bán 10% c ph n v i tr giá là 27 tri u USD; đ n tháng 7/2007 bán ti p 5% c ph n cho HSBC. Tính đ n nay thì HSBC đã tr thành c đông chi n l c c a Techcombank và chi m 20% v n c ph n, đ c tham gia sâu h n n a vào th tr ng tài chính đang phát tri n r t nhanh c a Vi t Nam, còn Techcombank s nh n đ c s h tr k thu t tiên ti n t HSBC. K t thúc n m 2011, Techcombank có v n đi u l 8.788 t đ ng và có t ng tài s n đ t 180.874 t đ ng, là ngân hàng đ u tiên và duy nh t đ c Financial Insinghts t ng danh hi u ngân hàng d n đ u v gi i pháp và ng d ng công ngh v i hi n t i đ i ng lên đ n 7.800 ng i đ ph c v h n 2,3 tri u khách hàng cá nhân và trên 66.000 doanh nghi p. Techcombank ti p t c là m t trong nh ng ngân hàng có th m nh đ t bi t v thu d ch v s n ph m ngân hàng, trong đó doanh thu thanh toán qu c t chi m kho ng 40%. V i m ng l i h n 300 chi nhánh, phòng giao d ch trên
44 t nh và thành ph trong c n c, đ n cu i n m 2012, Techcombank ti p t c m r ng, nâng lên 360 đi m giao d ch toàn qu c.
+ Tháng 6/2007, Eximbank đã ký th a thu n bán 500 t đ ng v n đi u l cho 16 đ i tác chi n l c là các t p đoàn kinh doanh có uy tín trong n c v i giá bán g p 8 l n m nh giá, t ng đ ng 4.000 t đ ng. n tháng 8/2007 Eximbank ti p t c bán 25% c ph n cho b n nhà đ u t chi n l c n c ngoài là Sumitomo Mitsui Banking Corporation (15%); nhà đ u t VOF Investment Limited – British Virgin Islands (5%); Mirae Asset Hàn Qu c (4,5%) và Mirae Asset Maps (0.5%) v i giá bán 6,43 l n m nh giá c phi u Eximbank thu v g n 400 tri u USD. u đi m đ t đ c không ch giúp Eximbank t ng thêm v kh n ng tài chính đ nâng cao n ng l c c nh tranh, ti p nh n cung cách qu n tr đi u hành và công ngh ngân hàng hi n đ i, mà còn có th đáp ng t t h n các nhu c u d ch v s n ph m ngân hàng m i, phát tri n m nh thanh toán qu c t , mua bán ngo i t , chuy n ti n, ki u h i, đ u t … cho các doanh nghi p trong n c khi làm n v i đ i tác và th tr ng Nh t B n.
+ Tháng 6/2007, HBB bán 10% c ph n cho Deutsche Bank AG ( c), đ n 31/12/2011 v n đi u l c a HBB đ t 4.040 t đ ng, thông qua vi c h p tác chi n l c này Deutsche Bank AG cam k t h tr k thu t cho HBB trong ho t đ ng ngu n v n, th tr ng ti n t , qu n lý r i ro và cùng nhau tìm hi u các c h i h p tác kinh doanh chi n l c trong l nh v c th tín d ng, các s n ph m đ u t . Vi c h p tác gi a hai bên s t ng giá tr cho các c đông ngân hàng, là b c đi ch đ ng c a HBB trong ti n trình h i nh p. B i vì Deutsche Bank đ c bi t đ n là m t ngân hàng đ u t n i ti ng trên th gi i, đ c bi t là th tr ng c và Châu Âu có t ng tài s n tr giá 1.097 t EURO, hi n nay đã có chi nhánh t i Vi t Nam.
+ Tháng 10/2007, Vietcombank tr thành c đông chi n l c c a NHTM c ph n Quân i (MB) khi s h u 10% v n đi u l . M t khác, Vietcombank bán cho c đông n c ngoài là Mizuho 15% v n c ph n đ đ a m c v n đi u l đ t 23.174 t đ ng.
+ Tháng 2/2008, OCB bán 10% v n đi u l cho ngân hàng BNP Paribas (Pháp), đ n 20/1/2012 OCB có m c v n đi u l 3.000 t đ ng. n 2011, BNP đã n m gi 20% v n c ph n c a OCB.
+ Tháng 3/2008, ABBank bán 15% v n đi u l cho ngân hàng Maybank (Malaysia), giúp Maybank n m gi 20% trong t ng s 4.200 t đ ng v n đi u l c a ABbank.
+ Tháng 5/2008, VPBank bán t ng c ng 15% v n đi u l cho t p đoàn OCBC (t p đoàn Tài chính l n th 3 Singapore)
+ Tháng 1/2012, NHTM c ph n Tiên Phong đã bán 20% c ph n cho t p đoàn Vàng b c đá quý Doji.
- Vi c mua, bán c ph n l n nhau gi a các NHTM c ph n trong n c, th c
ch t đây là s h u c ph n chéo c a các ngân hàng: nh m h tr nhau trong vi c
th c hi n t ng v n đi u l , liên k t công ngh nh ATM, th tín d ng qu c t Visa, Mater card,… h tr thanh kho n và nghiên c u chính sách kinh doanh c a ngân hàng m c tiêu. V n đ s h u chéo có th t m chia thành hai nhóm nh sau: m t là s h u chéo ngân hàng - ngân hàng, hai là s h u chéo nhóm l i ích – nhi u ngân hàng.
S h u chéo ngân hàng – ngân hàng t n t i khi t i Vi t Nam, m t NHTM m i đ c c p gi y phép ho t đ ng thì gi y phép đó đã đ c coi là có giá tr . Các c đông c a ngân hàng m i đ c c p phép phát hành c phi u, bán ra ngoài v i m c chênh l nh g p 2-3 tài s n th c t đang có và h ng ph n lãi chênh l ch. Nh ng ngân hàng l n vì mu n đ u t hay vì th l c, s ti n hành mua c phi u c a ngân hàng nh v i m c giá cao h n giá tr th c, ho c cho nh ng ngân hàng này vay mà không giám đ nh. i u đó khi n cho n u ngân hàng nh b phá s n thì ngân hàng l n c ng b nh h ng theo. Tuy nhiên, v n đ s h u chéo ngân hàng – ngân hàng
Vi t Nam hi n nay ch a t i m c nghiêm tr ng l m.
Gây nguy hi m nh t cho h th ng tài chính Vi t Nam hi n nay là s h u chéo nhóm l i ích – nhi u ngân hàng. Ví d , m t ng i có 1000 t đ ng mua c ph n c a ngân hàng A, l y c ph n đó đ n ngân hàng B đ th ch p vay, đ c thêm 1000
t đ ng n a. Ng i đó s quay l i ngân hàng A đ mua thêm c ph n đ đ c vay nhi u h n, ho c mua c ph n c a ngân hàng C, l y c ph n c a ngân hàng C đ th ch p vay ngân hàng D, đ c 1000 t đ ng mua c ph n c a ngân hàng E… C nh v y, t 1000 t đ ng thành ra 5000-7000 t đ ng b ng cách s h u chéo t i nhi u ngân hàng. Qua hành đ ng này, ng i vay mua c phi u s tr thành c đông l n c a ngân hàng thì s kh ng ch , chi ph i đ c ngân hàng đó đ vay cho m c đích đ u t cá nhân c a mình. C th các tr ng h p sau:
+ Eximbank bán c ph n cho ACB, công ty c ph n u t ch ng kho n B o Vi t, công ty Tài chính D u khí, công ty u t Tài chính Sài Gòn Á-Âu, Qu đ u t ch ng khoán Vi t Nam.
+ NHTM c ph n Gia nh (nay đ i tên thành B n Vi t) bán c ph n ngân hàng cho Liên doanh qu n lý ch ng khoán Vietcombank, Sacombank, ACB.
+ NHTM c ph n Phát tri n Nhà TP.HCM bán c ph n cho BIDV và Sacombank. + NHTM c ph n Ph ng ông bán c ph n cho Vietcombank và Sacombank. + Sacombank mua c ph n c a NHTM c ph n Quân i và ngân hàng Nhà – Hà N i.
+ ACB mua c ph n c a ngân hàng Vi t Nam Th ng Tín, ngân hàng i Á, ngân hàng TMCP Kiên Long.
N m 2007 là c t m c đánh d u s ki n Vi t Nam chính th c gia nh p WTO, c ng chính là th i đi m m c a th tr ng tài chính, cho phép các ngân hàng n c ngoài m r ng chi nhánh và thành l p ngân hàng con 100% v n n c ngoài. ây đ c coi là giai đo n bùng n c a ho t đ ng sáp nh p – mua l i ngân hàng t i Vi t Nam, v i h n 10 th ng v đi n hình ghi nh n đ c. Nh ng sau đó, khuynh h ng này l i suy gi m trong n m 2009-2010, th hi n s l ng th ng v gi m đi rõ r t, dù cu c kh ng ho ng tài chính toàn c u lan ra t M t o khá nhi u c h i cho các ngân hàng l n thâu tóm ngân hàng nh , c ng nh cho các nhà đ u t ti n hành mua bán doanh nghi p.
B c tranh s l c ho t đ ng mua bán sáp nh p ngân hàng t i Vi t Nam th i gian qua cho th y ho t đ ng này không ch di n ra gi a các ngân hàng n i v i nhau
mà còn thu hút s tham gia c a các đ i tác n c ngoài tham gia vì h đánh giá cao ti m n ng phát tri n th tr ng ngân hàng Vi t Nam.
B ng 2.1
15 TH NG V SÁP NH P - MUA L I N I B T CÓ Y U T N C NGOÀI Th i gian Bên bán Bên mua Giá tr
1 01-2007 Ngân hàng ông Á Citigroup Inc 10% c ph n
2 07-2007 Techcombank HSBC Holding Plc
15% c ph n (t ng lên 20% n m 2008)
3 07-2007 Eximbank Sumitomo Mitsui Bank
15% c ph n (225 tri u USD)
4 10-2007 Habubank Deutsche Bank 10% c ph n
5 10-2007 Oceanbank BNP Parisbas 10% c ph n (t ng lên 20% n m 2011) 6 03-2008 ABBank Maybank 15% c ph n (200 tri u USD) (t ng lên 20% n m 2009)
7 07-2008 ACB Standard Chartered
Bank 15% c ph n
8 08-2008 Seabank France's Societe
Generale 15% c ph n
9 10-2008 Southern Bank United Overseas Bank 15% c ph n (15,6 tri u USD)
10 2008 VP Bank OCBC Singapore 15% c ph n
11 04-2010 VIB Commonwealth of Australia 15% c ph n 12 03-2011 VietinBank IFC 10% c ph n (182 tri u USD) 13 2011 Vietcombank Mizuho 15% c ph n (567,3 tri u USD)
14 12-2012 VietinBank Bank of Tokyo- Mitsubishi UFJ
20% c ph n (743 tri u USD)
15 04-2013 ABBank IFC 10% c ph n
Ngu n: NHNN và t ng h p c a tác gi Tóm l i, th c ti n cho th y ho t đ ng sáp nh p – mua l i ngân hàng ch m i du nh p vào Vi t Nam trong th i gian ng n g n đây, còn h t s c m i m và ch a đ c hoàn ch nh theo c ch th tr ng. Tuy nhiên, trong đi u ki n và di n bi n c a
th tr ng tài chính ti n t th gi i c ng nh s nh h ng to l n c a kh ng ho ng tài chính toàn c u trong nh ng n m g n đây, đã tác đ ng m nh m đ n s t n t i và phát tri n c a h th ng NHTM c ph n trong n c. N u xét v s l ng thì Vi t Nam v n có r t nhi u NHTM c ph n ho t đ ng so v i các n c có n n kinh t phát tri n trong khu v c. Tuy nhiên, xét v quy mô v n và n ng l c ho t đ ng, kh n ng c nh tranh thì l i quá th p so v i các ngân hàng trong khu v c, đây là yêu c u c n thi t cho s gia t ng ngu n v n đ ho t đ ng và nâng cao n ng l c c nh tranh v i các ngân hàng khác; nhu c u tìm ki m c đông chi n l c t n c ngoài nh m ti p nh n công ngh hàng hi n đ i, đ i ng nhân s thành th o nghi p v , am hi u ngh nghi p. Trong th i gian s p t i, vi c các ngân hàng n c ngoài mua c ph n c a các ngân hàng trong n c s đ c thu n l i h n do Chính ph , NHNN Vi t Nam cho phép các NHTM c ph n trong n c t ng v n đi u l theo l trình và h n ch cho thành l p ngân hàng m i.
2.2.3 Nh ng khó kh n khi th c hi n sáp nh p – mua l i ngân hàng Vi t Nam 2.2.3.1 Khó tìm ki m đ i tác sáp nh p