Năm 1989, hệ thống ngân hàng Việt Nam ñược chuyển ñổi từ hệ thống ngân hàng một cấp, trong ñó Ngân hàng Nhà nước Việt Nam là ngân hàng thực hiện cả chức năng của ngân hàng thương mại và ngân hàng trung ương, sang hệ thống ngân hàng hai cấp có ñịnh hướng thị trường hơn.
Vào giữa những năm 1990, Việt Nam bắt ñầu cải cách hệ thống ngân hàng, ở cả cấp ñộ Ngân hàng Nhà nước và cấp ñộ ngân hàng thương mại.
Ở cấp ñộ Ngân hàng Nhà nước, các hoạt ñộng cải cách ñược thực hiện ñể hoàn thiện hơn nữa khuôn khổ pháp lý và tạo thuận lợi cho hoạt ñộng ngân hàng. Cơ chế quản lý của ngân hàng trung ương ñã ñược cải thiện ñáng kể thông qua việc xoá bỏ các kiểm soát trực tiếp và can thiệp vào hoạt ñộng của các ngân hàng thương mại, ñể tạo thêm quyền tự chủ và nâng cao trách nhiệm của các ngân hàng thương mại trong việc ñưa ra các quyết ñịnh kinh doanh của ngân hàng mình. Khuôn khổ pháp lý cho hoạt ñộng ngân hàng cũng ñược cải thiện. Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và Luật các tổ chức tín dụng Việt Nam ñã ñược ban hành thay thế các pháp lệnh về ngân hàng ít tiên tiến hơn. Các văn bản pháp lý hỗ trợ khác cũng ñược ban hành ñể ñáp ứng với sự phát triển mới của hệ thống ngân hàng và toàn bộ khu vực tài chính.
Ở cấp ñộ ngân hàng thương mại, các ngân hàng thương mại nhà nước ñược khuyến khích hoạt ñộng theo hướng thương mại hơn. Các khoản nợ xấu có nguồn gốc từ trước ñã ñược phân loại và xử lý thông qua một số chương trình xử lý nợ trên phạm vi cả nước. Cho vay theo chỉ ñịnh và cho vay chính sách ñã bắt ñầu ñược tách
khỏi các hoạt ñộng thương mại với sự ra ñời của Ngân hàng người nghèo tiền thân của Ngân hàng chính sách hiện nay, và sự ra ñời của Quỹ hỗ trợ phát triển nay là Ngân hàng Phát Triển. Các ngân hàng thương mại cổ phần ñược củng cố ñể vượt qua những khó khăn và sự ñổ vỡ vào những ngày ñầu mới thành lập. Quản trị ngân hàng cũng ñã ñược cải thiện với việc ban hành mẫu ñiều lệ mới cho các ngân hàng thương mại cổ phần. Cũng có vài trường hợp sáp nhập bắt buộc ñể loại bỏ những ngân hàng thương mại cổ phần nhỏ không có khả năng tồn tại. Kết quả, quan niệm thương mại trong hệ thống ngân hàng ñã ñược tăng cường, khu vực ngân hàng ñã ñược củng cố và Việt Nam ñạt ñược sự ổn ñịnh tài chính kể cả khi khu vực xãy ra cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ năm 1997.
Vào ñầu năm 2001, Việt Nam tiếp tục thực hiện một chương trình cải cách hệ thống ngân hàng toàn diện ñược tiến hành trong nhiều năm nhằm tăng cường khuôn khổ thể chế, giám sát và quản lý cho một khu vực ngân hàng hiệu quả hơn; ña dạng hoá khu vực ngân hàng thông qua phát triển thị trường vốn; nâng cao tính minh bạch và tự chịu trách nhiệm của khu vực tài chính; cải thiện năng lực tài chính của hệ thống ngân hàng; áp dụng các tiêu chuẩn quốc tế vào hoạt ñộng ngân hàng; xây dựng các chính sách khuyến khích các ngân hàng thương mại hoạt ñộng trên cơ sở thương mại hơn. Mục ñích chính của chương trình cải cách là nâng cao năng lực cạnh tranh cho các ngân hàng trong nước.
Với mục tiêu nâng cao năng lực tài chính và khả năng cạnh tranh của các NHTM Việt Nam, ngày 22/11/2006, Chính Phủ ñã ban hành Nghị ñịnh số 141/2006/NĐ-CP quy ñịnh mức vốn pháp ñịnh áp dụng ñối với các NHTM ñến ngày 31/12/2010 là 3000 tỷ ñồng và theo lộ trình ñến ngày 31/12/2012 vốn pháp ñịnh là 5.000 tỷ ñồng và ñến ngày 31/12/2015 phải ñạt tối thiểu là 10.000 tỷ ñồng.
Luật các tổ chức tín dụng 47/2010/QH12 và Luật ngân hàng Nhà nước số 46/2010/QH12, với hai bộ luật này thì vai trò giám sát của ngân hàng Nhà nước ñược nâng cao và khuôn khổ hoạt ñộng cho ngân hàng thương mại ñược ñược quy ñịnh rõ ràng hơn, ñặc biệt Luật các tổ chức tín dụng năm 2010 sữa ñổi, bổ sung nhằm thực hiện nguyên tắc coi ñảm bảo an toàn hệ thống trong hoạt ñộng ngân
hàng, cụ thể trong bộ luật ñã ñưa ra những quy ñịnh về: (i) tăng cường quản lý, (ii) các trường hợp cấm và hạn chế cấp tín dụng, (iii) giới hạn góp vốn và mua cổ phần, (iv) quy ñịnh rõ các tỷ lệ ñảm bảo an toàn của TCTD.
Kết quả của quá trình cải cách và ñổi mới, Ngân hàng Nhà nước tiên phong trong phong trào, cơ chế quản lý tín dụng, ngoại hối và lãi suất ñã ñược nới lỏng ñể phù hợp hơn với cơ chế thị trường, minh bạch hơn trong quá trình xây dựng các quy ñịnh về giám sát ngân hàng. Gần 5 nghìn tỷ ñồng trong vốn ñiều lệ của 5 ngân hàng thương mại Nhà nước là do chính phủ cấp. Các ngân hàng thương mại Nhà nước ñã ñược kiểm toán bởi các tổ chức kiểm toán quốc tế, phù hợp với các tiêu chuẩn kế toán quốc tế. Phần lớn các ngân hàng thương mại cổ phần ñã tăng vốn ñiều lệ tối thiểu ñể ñạt mức vốn pháp ñịnh.
Tuy nhiên, bên cạnh những kết quả ñạt ñược nêu trên, hệ thống NHTM Việt Nam vẫn còn tồn tại những hạn chế ảnh hưởng không nhỏ ñến hiệu quả hoạt ñộng của ngành, cụ thể :
Về quy mô vốn hoạt ñộng của ngân hàng còn nhỏ về số tương ñối và tuyệt ñối nên hiệu quả hoạt ñộng kinh doanh của ngân hàng còn kém và khả năng cạnh tranh yếu dẫn ñến tính thanh khoản kém.Tính ñến ngày 31/12/2011, tỷ trọng nhóm ngân hàng có quy mô vừa và nhỏ có vốn ñều lệ dưới 5.000 tỷ VNĐ là 65% cải thiện ñáng kể so với thời 31/12/2010 là 73,81%, trong ñó nhóm ngân hàng có vốn ñiều lệ dưới 3.000 tỷ VNĐ, tức là nhóm ngân hàng chưa ñạt mức vốn pháp ñịnh theo Nghị ñịnh 141/2006/NĐ-CP chiếm tỷ lệ 7,5% so với năm 2010 là 26,19%.
Hình 2.1 : Cơ cấu hệ thống ngân hàng theo chỉ tiêu vốn ñiều lệ. Nguồn : Tổng hợp của NHNN, BCTC năm 2010 và năm 2011.
Về cơ cấu số lượng ngân hàng không tương xứng với quy mô nền kinh tế, số lượng ngân hàng vừa và nhỏ chiếm tỷ trọng khá cao trong khi năng lực quản trị của nhóm ngân hàng này còn yếu kém dẫn ñến hiệu quả hoạt ñộng và mức ñộ an toàn của hệ thống còn thấp, và ñó cũng là lý do mà 3 ngân hàng: Sài Gòn, Tín Nghĩa và Đệ Nhất ñược sáp nhập vào năm 2011. Hiện nay hệ thống ngân hàng ñược chia thành 3 nhóm chính : Nhóm ngân hàng thương mại nhà nước, nhóm ngân hàng thương mại cổ phần và nhóm tổ chức tín dụng nước ngoài.
Chính sách của NHNN còn mang tính áp ñặt không tuân theo quy luật thị trường, thể hiện ở chính sách áp ñặt trần lãi suất huy ñộng khiến các ngân hàng khan hiếm “ñầu vào” buộc ngân hàng phải tự nâng lãi suất huy ñộng ñể mặc cả với khách hàng.
2.1.2Tình hình thanh khoản chung của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam từ 2011 ñến những tháng ñầu năm 2012.
Trước áp lực lạm phát 2 con số (11,75% năm 2010) và những bất ổn kinh tế vĩ mô, ñầu năm 2011, Chính phủ ñã ban hành Nghị quyết 11/NĐ-CP ngày 24/2/2011, ñặt ưu tiên kiềm chế lạm phát, ổn ñịnh kinh tế vĩ mô, ñảm bảo an sinh xã hội. Đến cuối quý 3/2011 thì tốc ñộ tăng CPI hàng tháng bắt ñầu giảm từ tháng
8/2011 và duy trì ở mức dưới 1% cho ñến cuối năm. Đến tháng 6/2012 chỉ số CPI tăng 0,18% so với tháng trước. Đây là tỷ lệ tăng thấp so với cùng thời ñiểm của các năm trước (2004:0,9%; 2005:0,5%; 2006:0,6%; 2007:0,8%; 2008:3,91%; 2009:0,44%; 2010:0,27%; 2011:2,21%). Tính chung 6 tháng ñầu năm 2012, CPI của nền kinh tế tăng 2,52% so với tháng 12/2011 và tăng 6,9% so với cùng kỳ năm trước. Nhìn chung , lạm phát ở Việt nam còn ñang ở mức tương ñối cao, mà nguyên nhân sâu xa là trong suốt thời gian dài, Việt Nam chấp nhận lạm phát cao ñể theo ñuổi mục tiêu tăng trưởng kinh tế, với chính sách tài khóa và tiền tệ nới lỏng, tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng tổng phương diện thanh toán (M2) duy trì ở mức cao trong các năm trước.
Hình 2.2 : Tăng trưởng GDP, M2 và Tín dụng
Nguồn : NHNN, Key Indicators for Asia and the Pacific 2010, ADB.
Về chính sách tiền tệ, sau khi Chính phủ ban hành Nghị Quyết số 11 thì Ngân hàng Nhà nước ñã triển khai ñồng bộ các giải pháp ñiều hành chính sách tiền tệ thắt chặt nhằm kiểm soát tốc ñộ tăng trưởng tổng phương diện thanh toán (M2) từ 14-16%, dư nợ tín dụng không quá 20% thay vì 23% trong suốt cả năm 2011, giảm tốc ñộ và tỷ trọng dư nợ cho vay lĩnh vực phi sản xuất , giảm mạnh và tiến ñến cấm
cho vay bằng vàng… ñể qua ñó thực hiện mục tiêu kiềm chế lạm phát, từng bước ñiều chỉnh tăng lãi suất ñiều hành, trong ñó quy ñịnh: trần lãi suất huy ñộng 14%; lãi suất tái cấp vốn và lãi suất cho vay qua ñêm tăng từ 11%/năm lên 14%/năm; lãi suất tái chiết khấu tăng dần từ 7%/năm lên 13%/năm; lãi suất nghiệp vụ thị trường mở tăng từ 11% lên 15%/năm. Qua năm 2012, NHNN cam kết tỷ giá biến ñộng không quá 3% trong suốt năm 2012, phân nhóm ngân hàng và giao chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng nhóm 1 không quá 17%, nhóm 2 tăng trưởng tối ña 15%, nhóm 3 tăng trưởng tối ña 8%, nhóm 4 không ñược tăng trưởng tín dụng. Đến tháng 4/2012 trần lãi suất huy ñộng ñược giảm xuống 12%, các lãi suất ñiều hành giảm 1%.
Hình 2.3 : Diễn biến lãi suất chiết khấu, lãi suất tái cấp vốn và lãi suất nghiệp
vụ thị trường mở (OMO) năm 2011 và 6 tháng ñầu năm 2012.
Nguồn : Tổng hợp của NHNN
Việc thay ñổi chính sách ñiều hành của Chính Phủ trước áp lực lạm phát cao trong những tháng cuối năm 2010 vô hình trung ñã làm cho tính thanh khoản của hệ thống ngân hàng kém hơn cho ñến năm 2011. Biểu hiện rõ nhất cho sự khó khăn về thanh khoản của ngân hàng là lãi suất thị trường liên ngân hàng , từ giữa tháng 10/2011 lãi suất liên ngân hàng trên thị trường 2 tăng mạnh, ban ñầu mức
tăng 16% ñược xem là khá cao, nhưng sau ñó lãi suất liên ngân hàng lại tái hiện hình ảnh của chỉ số lạm phát với mức tăng 23%, thậm chí có thời ñiểm lên ñến 30%. Tình hình trở nên hổn loạn suốt tháng 10/2011, hàng loạt các ngân hàng thương mại nhỏ, dù trước ñó chưa từng tính ñến chuyện “thỏa thuận” lãi suất huy ñộng với khách hàng, buộc phải vay từ các ngân hàng với cái giá lãi suất rất cao.
Tác ñộng ñiều chỉnh của NHNN tăng lãi suất tái cấp vốn từ 14%/năm lên 15%/năm, lãi suất cho vay qua ñêm trong thanh toán ñiện tử liên ngân hàng từ 14% lên 16%/năm, áp dụng từ ngày 10/10 cũng là một nhân tố ñẩy lãi suất liên ngân hàng dâng cao. Một khi lãi suất liên ngân hàng ñã tăng cao thì các ngân hàng nhỏ sẽ khó tiếp cận ñược nguồn vốn trên thị trường này, tình trạng gặp khó khăn về thanh khoản lại xuất hiện và việc sáp nhập 3 ngân hàng: Ficombank, TinNghiaBank, SCB vào năm 2011 là hậu quả của một cuộc khủng hoảng thanh khoản.
Thực hiện tinh thần Nghị Quyết số 11, kết hợp thực hiện mục tiêu dài hạn “tái cấu trúc” nền kinh tế; với những biện pháp mạnh trong việc chỉ ñạo, ñiều hành chính sách tiền tệ, tính ñến thời ñiểm tháng 06/2012: lạm phát ñã ñược kiềm chế; cán cân thanh toán quốc gia ñược cải thiện, góp phần tích cực vào việc tăng trưởng kinh tế, ổn ñịnh kinh tế vĩ mô, bảo ñảm an sinh xã hội; tổng phương diện thanh toán (M2) tăng 6,84% so với cuối năm 2011 phù hợp với mục tiêu tăng 14%-16% trong năm 2012, vốn huy ñộng tăng 6,49%, trong ñó huy ñộng vốn VND tăng 8,62%, ngoại tệ giảm 2,2%; Tín dụng ñối với nền kinh tế tăng chỉ 0,4% so với cuối năm 2011, trong ñó tín dụng xuất khẩu tăng 12,63%, nông nghiệp nông thôn tăng 3%, công nghiệp hỗ trợ ước tăng 7,13%; Dư nợ ñối với lĩnh vực không khuyến khích chỉ chiếm 5,25% so với tổng dư nợ cho vay, giảm 5,91% so với tỷ trọng cuối năm 2011 (11,16%); Lãi suất liên ngân hàng giảm mạnh giúp thanh khoản hệ thống ngân hàng cải thiện, mặt bằng lãi suất giảm dần, tỷ giá ổn ñịnh trong suốt thời gian dài giúp dự trữ ngoại hối cải thiện rõ rệt (tăng 30% so với ñầu năm).
Với những giải pháp ñiều hành chính sách tiền tệ theo hướng thắt chặt ñã làm cho tính thanh khoản của hệ thống ngân hàng tương ñối ñược cải thiện. Tuy nhiên những biện pháp chỉ ñạo, ñiều hành chính sách tiền tệ theo hướng thắt chặt
này cũng gây ra những diễn biến phức tạp trên thị trường tiền tệ và làm cho thanh khoản của hệ thống ngân hàng tiếp tục gặp rất nhiều khó khăn, ñặc biệt là các NHTM có quy mô vừa và nhỏ với năng lực tài chính và năng lực quản trị còn nhiều yếu kém. Những biểu hiện sau ñây cho thấy sự khó khăn về thanh khoản của hệ thống ngân hàng trong thời gian này:
Lãi suất giao dịch trên thị trường liên ngân hàng còn cao, kỳ hạn cho vay vốn của các ngân hàng lớn ñối các ngân hàng nhỏ là ngắn, kỳ hạn 1 tuần, 2 tuần với lãi suất từ 20%-28%/năm.
Trần lãi suất huy ñộng giảm xuống 9%/năm, khiến cho việc thu hút tiền gửi dân cư và tổ chức kinh tế càng trở nên khó khăn, thậm chí các ngân
hàng lớn sẽ bị người gửi tiền rút vốn, rủi ro thanh khoản vẫn còn có thể
xảy ra.
Thanh khoản ổn ñịnh nhưng tín dụng các ngân hàng không tăng trưởng làm cho danh nghiệp không tiếp cận ñược nguồn vốn tín dụng của ngân hàng.
Nợ xấu ngành ngân hàng ñang ngày càng gia tăng làm cho các NHTM gặp khó khăn trong vấn ñề thu hồi nợ.
Phần trên ñây của luận văn ñã mô tả cơ bản về tình hình thanh khoản của hệ thống NHTM Việt Nam và những biểu hiện tình hình thanh khoản khó khăn của hệ thống ngân hàng từ những tháng cuối năm 2011 ñến tháng 6/2012 .
Ở phần tiếp theo, Luận văn sẽ chỉ rõ một số yếu tố cơ bản tác ñộng ñến khả năng thanh khoản của hệ thống ngân hàng trong những tháng gần ñây.
2.1.3Nguyên nhân ảnh hưởng ñến tình hình thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại
Tăng trưởng tổng phương diện thanh toán (M2)
Tổng phương diện thanh toán M2 còn ñược gọi là cung tiền, NHNN thường sử dụng các chính sách thay ñổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc của các NHTM, hoặc nghiệp vụ thị trường mở….. ñể ñiều chỉnh lượng cung tiền hợp lý cho nền kinh tế.Trong hai năm trở lại ñây, NHNN luôn ñặt mục tiêu tăng trưởng tổng phương
diện thanh toán ở mức thấp: năm 2011 là 10% , một con số thấp nhất trong vòng 10 năm qua, cụ thể năm 2000: 55%; các năm còn lại ñều trên mức 20%( ngoại trừ năm 2002).Theo kế hoạch năm 2012, NHNN sẽ ñặt mục tiêu tăng trưởng tổng phương diện thanh toán từ 14-16%. Do ảnh hưởng chính sách tăng trưởng tổng phương diện thanh toán năm 2011, hai tháng ñầu năm 2012 tỷ lệ này không tăng trưởng và ñạt ở mức âm. Đến thời ñiểm tháng 6/2012, tổng phương diện thanh toán cho 6 tháng ñầu năm 2012 là 6,84% so với năm 2011.
Hình 2.4: Diễn biến tăng trưởng tổng phương diện thanh toán M2 trong 6 tháng
ñầu năm 2012 so với năm 2011.
Nguồn : Ngân hàng Nhà nước
Như vậy, chính mục tiêu tăng trưởng tổng phương diện thanh toán của NHNN từ năm 2011 vô hình trung ñã làm suy giảm ñáng kể khả năng thanh khoản của hệ thống ngân hàng. Với những thành tựu ñạt ñược trong 6 tháng ñầu năm 2012, dự báo trong 6 tháng cuối năm, NHNN tiếp tục ñặt mục tiêu ñiều hành lượng tiền cung ứng thông qua các công cụ chính sách tiền tệ phù hợp với diễn biến của thị trường và chỉ ñạo của Chính phủ, phấn ñấu kiềm chế lạm phát ở mức 6-8%, tăng trưởng kinh tế ở mức hợp lý (5,2% -5,7%), không gây áp lực lạm phát cho năm
-0.65%