Quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty liên tục tăng trƣởng .
Năm 2008, khi mới bắt đầu hoa ̣t đô ̣ng với 3 dây chuyền , Công ty đa ̣t doanh thu gần 1 tỷ đồng, đến năm 2009 là hơn 3 tỷ đồng.
Qua 2 năm đi vào sản xuất , công ty đã không ngƣ̀ng đi lên , sản xuất ổn định , doanh thu tăng trƣởng ma ̣nh . Đến năm 2010 lợi nhuâ ̣n thu đƣợc là mô ̣t con số dƣơng là hơn 30 triê ̣u đồng.
Năm 2011 Công ty cổ phần Đông Bình đã đa ̣t đƣợc sản lƣợng là 165.000 sản phẩm với doanh thu là 30 tỷ đồng, tăng gấp nhiều lần so với năm 2010; lợi nhuâ ̣n đa ̣t hơn 1 tỷ đồng ; thu nhâ ̣p bình quân ngƣời lao đô ̣ng đa ̣t xấp xỉ 3.000.000 đồng/ngƣời/tháng, tăng 330.000 đồng/ngƣời/tháng so với năm 2010.
Hiê ̣n nay công ty đã ký đƣợc nhiều đơn hàng đến quý 2 năm 2012; có một số đơn hàng đến hết tháng 10/2012. Mă ̣c dù mới chính thƣ́c sản xuất đƣợc vài năm , nhƣng tay nghề và năng suất của công nhân đã nâng lên rõ rê ̣t , trung bình mỗi công nhân mỗi ngày có thể sản xuất thừ 20-22 chiếc sơ mi . Công ty áp du ̣ng triê ̣t để công nghê ̣ Lean và thực hiện rải chuyền nhanh , thu chuyền go ̣n . Thƣ̣c hiê ̣n sát sao khâu thâu hóa để giảm thiểu hàng tái chế . Tuy là doanh n ghiê ̣p mới thành lâ ̣p , quy mô nhỏ , nhƣng Dobico áp du ̣ng các tiêu chuẩn kỹ thuâ ̣t và quy trình công nghê ̣ nhƣ các doanh nghiê ̣p lớn và bài bản nhƣ các doanh nghiê ̣p May 10, Đức Giang, Hƣng Yên, Đồng Nai...cho nên chất lƣơ ̣ng sản phẩm đáp ƣ́ng yêu cầu xuất khẩu.
b. Phân tích kết quả kinh doanh
Tƣ̀ số liê ̣u đã tính đƣợc qua ba phụ lục cho ta thấy:
Năm 2010-2009
Lơ ̣i nhuâ ̣n gô ̣p giả m 89 triê ̣u đồng , tƣơng ƣ́ng với 42,18% là do 2 nguyên nhân sau:
Doanh thu thuần năm 2010 so với năm 2009 giảm 2.180 triê ̣u đồng tƣơng đƣơng với 71,38%. Mƣ́c giảm này là lớn và làm cho l ợi nhuận gộp năm 2010 giảm so với năm 2009.
Giá vốn hàng bán năm 2010 giảm nhiều so với năm 2009, cụ thể là giảm gần 2.091 triệu đồng, tƣơng ƣ́ng với tỷ lê ̣ giảm 73,55%
Đồng thời tỷ tr ọng GVHB/DTT năm 2010 là 86,04%, năm 2009 là 93,09%, giảm 7,05%. Nhƣ vậy có thể thấy doanh nghiê ̣p đã quản lý tốt về khâu giá thà nh, chi phí
Chi phí tài chính năm 2010 giảm so với năm 2009 là 585 triê ̣u, tƣơng ƣ́ng với tỷ lê ̣ giảm là 89,72%.
Chi phí bán hàng năm 2010 so với năm 2009 giảm 77 triê ̣u đồng, tƣơng ƣ́ng với tỷ lê ̣ giảm là 85,55%. Đồng t hời tỷ suất CPBH /DTT giảm 1,46%. Điều này cho thấy doanh nghiê ̣p đã cải thiê ̣n đƣợc hê ̣ thống kênh phân phối phù hợp , giảm chi phí bán hàng.
Chi phí quản lý doanh nghiê ̣p năm 2010 so với năm 2009 giảm 1.232 triê ̣u đồng, tƣơng ƣ́ng v ới tỷ lệ giảm là 90,39%. Đồng thời tỷ suất CPQLDN /DTT giảm 29,64% là một chi phí mang tính cố định vì vậy việc giảm chi phí này trong năm qua đã cho thấy doanh nghiê ̣p đã làm tốt công tác quản lý loa ̣i chi phí này .
Điều đáng chú ý là trong năm 2010 doanh nghiê ̣p đã có khoản thu nhâ ̣p khác có giá trị hơn 119 triê ̣u đồng, kết hợp với sƣ̣ tăng của lợi nhuâ ̣n thuần về hoa ̣t đô ̣ng kinh doanh đã dẫn đến sƣ̣ tăng lên trong lợi nhuâ ̣n trƣớc thuế , LNTT năm 2010 tăng gần 2 tỷ đồng , tƣơng ƣ́ng với tỷ lê ̣ tăng là 101,63%. Doanh nghiê ̣p kinh doanh đã có lãi , đồng thời tỷ suất LNTT/DTT năm 2010 so với năm 2009 tăng 64,62%.
Năm 2011-2009
Ta thấy DTT về bán hàng và cung cấp di ̣ch vu ̣ năm 2011 tăng so với năm 2009 là gần 27.738 triê ̣u đồng, tƣơng ƣ́ng với tỷ lê ̣ tăng là 908,25%.
Giá vốn hàng bán cũng tăng hơn 20.421 triê ̣u đồng , tƣơng ƣ́ng với 718,29% tỷ đồng, đồng thời tỷ suất GVHB/DTT giảm 17,54%
Tƣ̀ 2 chỉ tiêu trên , lợi nhuận gộp tăng lên đáng kể , cụ thể, năm 2011 so với năm 2009 tăng hơn 7.317 triê ̣u đồng, tƣơng ƣ́ng với tỷ lê ̣ tăng là 3.467,78%, đồng thời tỷ suất LNG/DTT năm 2011 tăng so với năm 2009 là 17,54%
Với nguồn tiền ta ̣m thời dƣ , doanh nghiê ̣p đã đầu tƣ và o hoa ̣t đô ̣ng tài chính làm doanh thu hoạt đô ̣ng tài chính tăng lên hơn 217 triê ̣u đồng.
Chi phí bán hàng tăng 1.348 triê ̣u đồng, tƣơng ƣ́ng với tỷ lê ̣ tăng là 1.497.78%, số lƣơ ̣ng sản phẩm tiêu thu ̣ tăng lên đáng kể , viê ̣c tăng trong chi phí là điều dễ hiểu , đồng thời tỷ suất CPBH/DTT tăng 1,72%, cho thấy doanh nghiê ̣p đã có sƣ̣ quản lý tốt trong khâu chi phí này, kênh phân phối đã phát huy hiê ̣u quả.
Chi phí q uản lý doanh nghiệp tăng 1.843 triê ̣u đồng, tƣơng ƣ́ng với tỷ lê ̣ tăng là 135,22%, đồng thờ i tỷ suất CPQLDN /DTT giảm 1,47%, sƣ̣ giảm này là không đáng kể, có thể thấy doanh nghiê ̣p vẫn quản lý tốt khoản chi phí này.
Nhƣ vây, LNTT tăng hơn 3 tỷ đồng, đồng thời tỷ suất LNTT/DTT tăng 64,95%.
Để đánh giá đúng đắn hiệu quả của quá trình hoạt động kinh doanh cần phải kết hợp bản chất của ngành với điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp. Ta hãy xem xét hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp qua 3 năm (2009 – 2011) trong bảng dƣới đây:
Bảng 2.7: Khả năng sinh lời của doanh thu, tổng tài sản và vốn chủ sở hữu
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2009 2010 2011
1/ Lợi nhuâ ̣n sau thuế Triê ̣u đồng -1.867 21,95 848,88
2/ Tài sản bình quân Triê ̣u đồng 1.9117,5 26.753 29.031
3/ Doanh thu thuần Triê ̣u đồng 3.054 874 30.972
4/ Vốn chủ sở hƣ̃u Triê ̣u đồng 9.729 9.858,5 13.415,5 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
5/ ROA=(1)/(2) % -9,77 0,08 2,92
6/ ROE=(1)/(3) % -61,13 2,5 2,76
7/ ROS=(1)/(4) % -19,19 0,22 6,33
Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán của Công ty Cổ phần Đông Bình
Khả năng sinh lời của doanh thu (ROS)
Hê ̣ số này phản ánh mối quan hệ giữa lợi nhuận sau thuế và doanh thu trong kỳ của doanh nghiệp. Nó thể hiện, khi thƣ̣c hiê ̣n 1 đồng doanh thu trong kỳ, doanh nghiê ̣p có thể thu đƣợc bao nhiêu đồng lợi nhuận . Hê ̣ số này càng lớn, chƣ́ng tỏ khả năng sinh lơ ̣i của đồng vốn càng cao.
Trong năm 2009, hê ̣ số này âm chƣ́ng tỏ đồng vốn không sinh lời . Điều này có thể là do sau mô ̣t năm đi vào hoa ̣t đô ̣ng, Công ty phải huy đô ̣ng vốn tƣ̀ bên ngoài , cụ thể là vay ngân hàng, làm tăng khoản chi phí tài chính , thêm vào đó Công ty cần hoàn thiê ̣n kênh phân phối bán hàng và ổn đi ̣nh bô ̣ máy quản lý, vì thế khoản chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiê ̣p cũng tăng lên , điều này mang tíc h khách quan không đáng lo nga ̣i , thƣ̣c tế đã chƣ́ng minh đúng khi sang năm 2010, hê ̣ số này tăng lên , nó phản ánh cứ 100 đồng doanh thu thì ta ̣o ra đƣợc 2,5 đồng lợi nhuâ ̣n sau thuế ; năm 2011 là 2,76 đồng.
Nhìn chung qua các năm , hoạt đô ̣ng sản xuất kinh doanh đã đem la ̣i lợi nhuâ ̣n nhƣng ở mƣ́c không cao.
Vốn trong doanh nghiệp đƣợc dùng để tiến hành sản xuất kinh doanh và tạo ra lợi nhuận cho doanh nghiệp, từ đó doanh nghiệp có thể thực hiện việc tái sản xuất, mở rộng quy mô của mình. Mức độ tái sản xuất, mở rộng quy mô hoạt động nhƣ thế nào còn phụ thuộc vào khả năng sinh lợi của tài sản của đơn vị.
Tỷ suất lợi nhuận tr ên tổng tài sản của Công ty không đƣợc cao , thâ ̣m chí năm 2009 còn bị âm. Nguyên nhân là trong năm 2009 tình hình sản xuất kinh doanh không đa ̣t hiê ̣u quả. Nhƣng đến năm 2010, tỷ số này có chiều hƣớng tốt , năm 2010 là 0,08 %, năm 2011 là 2,92% tăng 2,84% là biểu hiện khả quan trong hoạ t đô ̣ng kinh doanh của đơn vi ̣.
Nhìn chung, với đồng vốn bỏ ra đầu tƣ đều mang la ̣i lợi nhuâ ̣n cho công ty nhƣng với tỷ lê ̣ thấp , nhƣng có xu hƣớng tăng dần tƣ̀ năm 2010, đây là tình tra ̣ng biểu hiê ̣n tốt, do vâ ̣y các nhà quản tri ̣ trong Công ty cần tâ ̣p trung hơn nƣ̃a để phát huy sƣ́c mạnh, lơ ̣i thế để nâng cao hiê ̣u quả sƣ̉ du ̣ng đồng vốn.
Khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu phản ánh hiệu quả của vốn tự có của doanh nghiệp, tỷ số này càng cao càng tốt và đƣợc hiện cụ thể thông qua bảng dƣới đây.
Năm 2010, cƣ́ 100 đồng vốn chủ sở hƣ̃u bỏ ra thì đem la ̣i 2,92 đồng lợi nhuâ ̣n sau thuế. Đến năm 2011, con số này đã tăng lên , cƣ́ 100 đồng vốn chủ sở hƣ̃u bỏ ra t ạo ra 6,33 đồng lợi nhuâ ̣n sau thuế. Nguyên nhân làm cho tỷ số này tăng lên là do có sƣ̣ tăng lên rõ rê ̣t về lợi nhuâ ̣n ròng , mă ̣c dù vốn chủ sở hƣ̃u có tăng , nhƣng mƣ́c tăng không bằng mƣ́c tăng lợi nhuâ ̣n ròng.
2.2 Phân tích hiê ̣u quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Đông Bình 2.2.1 Kết cấu vốn lƣu động ta ̣i Công ty Cổ phần Đông Bình
Kết cấu vốn lƣu động là tỷ trọng của từng bộ phận trong tổng mức vốn lƣu động của doanh nghiệp trong một thời kỳ hay tại một thời điểm nào đó. Việc nghiên cứu kết cấu vốn lƣu động có ý nghĩa quan trọng trong công tác quản lý tài chính của doanh nghiệp bởi để tiến hành sản xuất kinh doanh bất kỳ doanh nghiệp nào cũng cần có vốn song trên thực tế mỗi doanh nghiệp khác nhau, kinh doanh trên các lĩnh vực khác nhau lại có cơ cấu vốn riêng, khác nhau. Việc phân bổ vốn ấy nhƣ thế nào cho hợp lý có tính chất quyết định đến hiệu quả sử dụng vốn nói chung, vốn lƣu động nói riêng. Nhiều nhà quản trị doanh nghiệp hiện nay cho rằng việc huy động vốn là rất khó và quan trọng nhƣng để quản lý và sử dụng đồng vốn huy động đƣợc sao cho có hiệu quả và đem lại lợi nhuận cao nhất còn khó hơn.
Chính vì vậy trong quản trị vốn lƣu động cần nghiên cứu kết cấu từng phần của vốn lƣu động để có thể xây dựng một kết cấu vốn lƣu động hợp lý và có những biện
pháp sử dụng có hiệu quả từng thành phần vốn đó góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động.
Nhìn chung vốn lƣu động tại Công ty Cổ phần Đông Bình tăng dần qua từng năm, cụ thể năm 2009 là 1.941,5 triệu đồng, năm 2010 là 3.284,5 triê ̣u đồng, năm 2011 là 4.146 triệu đồng. So với năm 2009, tỷ lệ tăng vốn lƣu động của năm 2010, 2011 tƣơng ứng là 69,17% và 113,55%. Ta hãy đi vào phân tích cu ̣ thể vốn lƣu đô ̣ng trong ba năm qua để hiểu rõ nguyên nhân ta ̣i sao có sƣ̣ tăng vốn lƣu đô ̣ng nhƣ trên.
Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền.
Xét về tỷ trọng so với vốn lƣu động thì khoản mục này tăng qua tƣ̀ng năm , năm 2009 là 10,4%; năm 2010 là 10,5%; năm 2011 là 21,11%.
Qua bảng số liệu ta thấy khoản mục tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền tăn g qua tƣ̀ng năm. Năm 2009 là 202 triê ̣u đồng, năm 2010 là 345 triê ̣u đồng, so với năm 2009 tăng với lƣợng tuyê ̣t đối là 143 triê ̣u đồng, tƣơng ứng với tỷ lệ tăng là 70,79%. Năm 2011 là 875 triệu đồng, so với năm 2010 tăng 530 triê ̣u đồng tƣơng ƣ́ ng với tỷ lê ̣ tăng là 153,62%.
Nguyên nhân chủ yếu làm cho tiền và khoản tƣơng đƣơng tiền này tăng là do khoản tiền gửi ngân hàng , đây là khoản chiếm tỷ tro ̣ng chủ yếu trong khoản mu ̣c tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền , luôn chiếm trên 95%, cao nhất là năm 2009, chỉ tiêu này chiếm 98,51% tiền và khoản tƣơng đƣơng tiền . Điều này có thể hiểu là các khoản thanh toán của Công ty với khách hàng và công nhân viên đều đƣợc thƣ̣c hiê ̣n qua hê ̣ thống ngân hàng.
Các khoản phải thu
Xét về tỷ trọng khoản phải thu trong tổng vốn lƣu động cũng giảm q ua tƣ̀ng năm, năm 2009 là 65,67%; năm 2010 là 54,74%; năm 2011 là 49,17%, có thể thấy khoản chiếm du ̣ng của công ty đã giảm xuống . Tuy nhiên xét về mă ̣t tuyê ̣t đối thì chỉ tiêu này lại tăng lên qua từng năm, cụ thể năm 2009 là 1.275 triê ̣u đồng ; năm 2010 là 1.798 triê ̣u đồng, so với năm 2009 tăng 523 triê ̣u đồng tƣơng ứng với tỷ lệ tăng là 41,02%; năm 2011 là 2.038,9 triê ̣u đồng, so với năm 2010 tăng 240,5 triê ̣u đồng tƣơng ƣ́ng với tỷ lệ tăng là 13,38%.
Phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất trong các khoản phải thu , có sự biến đô ̣ng thất thƣờng song có xu hƣớng giảm, năm 2009 là 64,43%; năm 2010 là 98,1% thì đến năm 2011 chỉ còn 93,28%. Cụ thể phải thu khách hàng năm 2009 là 821,5 triê ̣u đồng; năm 2010 là 1.764 triê ̣u đồng , so với năm 2009 tăng 942,5 triê ̣u đồng, tƣơng ứng với tỷ lệ tăng là 114,73%; năm 2011 là 1.901,5 triê ̣u đồng tăng so với năm 2010 xét về mặt tuyệt đối là 137,5 triê ̣u đồng, tƣơng ƣ́ng với 7,79%. Xét về mặt tuyệt đối thì khoản phải thu khách hàng luôn tăng, nhƣng xét về tỷ tro ̣ng nó la ̣i có xu hƣớng giảm là
do sƣ̣ tăng thêm trong các khoản mu ̣c khác nhƣ : trả trƣớc cho ngƣời bán , thuế GTGT đƣơ ̣c khấu trƣ̀ và các khoản phải thu khác.
Nhƣ vâ ̣y, các khoản phải thu tăng chủ yếu là do phải thu khách hàng tăng . Điều này có ảnh hƣởng đến khả năng thanh toán của Công ty .
Hàng tồn kho
Xét về mặt tuyệt đối và về tỷ trọng trong tổng vốn lƣu động thì chỉ tiêu này có xu hƣớng giảm . Tỷ trọng trong tổng v ốn lƣu động năm 2009 là 23,46%; năm 2010 là 30,67%; năm 2011 là 23,24%. Xét về mặt tuyệt đối chỉ tiêu này nă m 2009 là 455,5 triê ̣u đồng , năm 2010 là 1.007,5 triê ̣u đồng , so với năm 2009 tăng 552 triê ̣u đồng , tƣơng ƣ́ng với tỷ lệ tăng là 121,19%, tuy nhiên sang năm 2011 chỉ tiêu này là 963,5 triê ̣u đồng, giảm 44 triê ̣u đồng, tƣơng ƣ́ng với tỷ lê ̣ giảm là 4,37% so với năm 2010. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Nguyên vâ ̣t liê ̣u tồn kho năm 2009 là 28,5 triê ̣u đồng, năm 2010 là 126 triê ̣u đồng, so với năm 2009 tăng 97,5 triê ̣u đồng , tƣơng ƣ́ng với tỷ lê ̣ tăng là 342,11%; năm 2011 là 247,5 triê ̣u đồng, so với năm 2010 tăng 121,5 triê ̣u đồng, tỷ lệ tăng tƣơng ứng là 96,43%.
Công cu ̣ du ̣ng cu ̣ trong kho biến đô ̣ng thất thƣờng song la ̣i có xu hƣớng giảm xuống.
Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang năm 2009 là 153 triê ̣u đồng , năm 2010 là 356,5 triệu đồng, so với năm 2009 tăng 203,5 triê ̣u đồng, tƣơng ƣ́ng với tỷ lê ̣ tăng là 133%. Năm 2011 chỉ tiêu này là 258 triệu đồng, so với năm 2010 giảm 98,5 triê ̣u đồng, tƣơng ƣ́ng với tỷ lê ̣ giảm là 27,63 %. Nhƣ vâ ̣y có xu hƣớng giảm xuống.
Thành phẩm tồn kho, năm 2009 là 250 triê ̣u đồng, năm 2010 là 412 triê ̣u đồng, so với năm 2009 tăng 162 triê ̣u đồng, tƣơng ƣ́ng tỷ lê ̣ tăng là 64,8%; năm 2011 là 302 triê ̣u đồng, so với năm 2010 giảm 170 triê ̣u đồng, tƣơng ƣ́ng với tỷ lê ̣ giảm là 26,7 %. Nhƣ phân tích ở trên có thể thấy nguyên nhân hàng tồn kho giảm chủ yếu là do thành phẩm tồn kho giảm và chi phí sản xuất kinh doanh giảm . Điều này chƣ́ng tỏ Công ty đã có nhiều cố gắng trong viê ̣c tiêu thu ̣ sả n phẩm để đẩy nhanh quá trình sản xuất làm cho quá trình sản xuất đƣợc diễn ra thƣờng xuyên liên tu ̣c.
Các tài sản lƣu động khác cũng có xu hƣớng tăng.
Nhƣ vâ ̣y có thể thấy nguyên nhân chủ yếu làm cho vốn lƣu đô ̣ng tăng là do viê ̣c tăng khoản vốn bằng tiền và khoản phải thu . Nhƣng để có thể thấy rõ tình hình quản lý và sử dụng vốn lƣu động của Công ty là có hiệu quả hay không chúng ta cần đi sâu vào tìm hiểu từng vấn đề, tƣ̀ng bô ̣ phâ ̣n và kết cấu của tƣ̀ng bô ̣ phâ ̣n của vốn lƣu đô ̣ng.