, hãy cùng xem xét Bảng tài trợ năm 2009 Bảng 2 5 : Bảng tài trợ nă
Các chỉ tiêu
2.3.2 mại đang ược Công ty thực hiện khá hiệ
2.3.2.1quả, đồngthời c
g cho thấy niềm tin của khách hàng và ngân hàng đối với Công ty . Những h ạn chế và nguyên nhân hạn chế
Những h ạn chế
nhất định nhưng ngân
ỹ của Công ty vẫn còn chưa được quản lý một cách hợp lý. Điều đó được thể hiện ở một số hạn chế sau:
Khả năng dự phòng thấp
Thông quan bảng cân đối kế toán, ta có thể thấy, các khoản mục dự phòng rất thấp, có mục còn chưa được trích, đặc biệt là dự phòng giảm giá hàng tồn kho và các khoản đầu tư tài chính. Hơn nữa, chỉ số dự trữ trên vốn lưu động ròng khá cao, luôn lớn hơn 1 cũng cho thấy việc quản lý hàng tồn kho còn nhiều bất cập. Tỷ lệ hàng tồn kho còn khá cao nên khả năng thanh toán của Công ty phụ thuộc rất nhiều vào hàng dự trữ, nếu hàng dự trữ bị giảm giá thì sẽ có ảnh hưởng không nhỏ tới tổng tài sản và khả năng thn
toán. Điều này chứng tỏ việc sử dụng vốn lưu
ng hiện nay còn chưa hiệu quả, việc quản lý ngân quỹ chưa được chú ý đúng mức . Khả năng thanh toán đang có dấu hiệu đi xuống
Các chỉ tiêu thê hiện khả năng thanh toán của Công ty trong 3 ăm gần đây hầu như không tăng mà còn có dấu hiệu đi xuốg. Tỷ lệ khả năng thah toán nhanh chỉ dao động trong hoảng từ 0,81 đến 0, 86, còn tỷ lệ khảnăng thang toán hiện hành chỉ khoảng 1. 26 đến 1.37 và đang g iảm dần, cao nhất năm 2007 là 1, 36 và thấp nhất là năm 2009 chỉ còn 1, 26lần. Đây là dấu hiệu không tốt, cần được uan
âm và giải quyết. Tỷ lệ khả năng than toán tức thời đang có dấu hiệutăg nhưng cũng c hỉ ở mức trung bình khoảng từ 0,17 đến 0, 25.
Hơn nữa, ngân quỹ chỉ chiếm một p hầnnhỏ trong tổng tài sản (19, 8% ), trong khi đó nợ ngắn hạn
à một khoản khá lớn trong tổng các khoản nợ củaCông ty. Năm 2009, tiền ch ỉ có hể đáp ứng được tối đa 29, 54% các khoản nợ ngắn hạn.
Ngoài ra, tốc độ thu hồi các khoản phải thu c ũng đang có dấu hiệu đi xuống. Đ iều này cũng làm cho ngân quỹ của Công ty không được đảm bảo, vì tỷ trọng của các khoản phải thu trong tài sản lưu động cũng như trong tổng tài sản khá cao và đang có xu hư
của Công ty không có khả năng vận động, bị ứ đọng và không thể đem đầu tư sinh lợi. Hiệu quả đầu tư ngân quỹ tạm thời nhàn rỗi chưa cao
Việc trích lập các quỹ diễn ra tương đối đều đặn nhưng với tỷ lệ rất nhỏ, nên khó có thể sử dụng hiệu quả. Hiện nay, tiền mặ của Công ty chủ yếu được gửi tại các tài khoản thanh toán ở ngân hàng, đây là một khoản tin
há lớn nhng vì là tiền gửi khôn kì hạn n ân lãi thu được không áng kể. Làm hạn chế khả năng sinh lời hay gia tăng lợi nhuận của vốn .
Hơn nữ a, trong khoản mục tiề n và các tài sản tương đương tiề n, ngoài tiền mặt tại quỹ và tiền gửi ngân hàng, Công ty không hề có một khoản đầu tư tài chính n