- Cổ đông được chia cổ tức tương đương với phần góp vốn.
2.2.3.2Kết quả kinh doanh của công ty từ năm 2009 – 2011 Bảng 2.11: Kết quả kinh doanh
Bảng 2.11: Kết quả kinh doanh
Stt Chỉ tiêu Cách tính Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
1 Tổng doanh thu 500 600 660
2 Các khoản giảm trừ 40 50 40
3 Doanh thu thuần 1-2 460 550 620
4 Giá vốn hàng bán 306 382 440
5 Lợi nhuận gộp 3-4 154 168 180
6 Chi phí bán hàng 53 49 59.6
7 Chi phí quản lý doanh nghiệp 40 43 43.6
8 Lợi nhuận thuần từ hoạt động
kinh doanh chính 5-6-7 61 76 76.8
9 Doanh thu hoạt động tài chính 6.8 4.6 4.2
10 Chi phí tài chính 15.6 15 17
12
Lợi nhuận thuần từ hoạt động tài chính
(không tính chi phí lãi vay)
9-(10-11) 2.8 2.4 1.4
13 Lợi nhuận khác (4) 2 14
14 Tổng lợi nhuận trước thuế và lãi
vay 8+12+13 59.8 80.4 92.2
15 Tổng lợi nhuận trước thuế 14-11 48.2 67.6 78
16 Thuế thu nhập 13.5 18.92 21.84
17 Lợi nhuận sau thuế 15-16 34.7 48.68 56.16
- Đồng thời chúng ta xây dựng thêm bảng sau:
Bảng 2.12
Stt Chỉ tiêu
% tăng, giảm % so với doanh thu 2009/ 2010 2011/ 2009 2009 2010 2011 1 Tổng doanh thu 20% 10% 100% 100% 100% 2 Các khoản giảm trừ 25% -20% 8% 8% 6%
3 Doanh thu thuần 20% 13% 92% 92% 94%
4 Giá vốn hàng bán 25% 15% 61% 64% 67%
5 Lợi nhuận gộp 9% 7% 31% 28% 27%
6 Chi phí bán hàng -8% 22% 11% 8% 9% (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
7 Chi phí quản lý doanh
nghiệp 8% 1% 8% 7% 7%
8 Lợi nhuận thuần từ hoạt
động kinh doanh chính 25% 1% 12% 13% 12%
9 Doanh thu hoạt động tài
chính -32% -9% 1% 1% 1%
10 Chi phí tài chính -4% 13% 3% 3% 3%
11 trong đó: chi phí lãi vay 10% 11% 2% 2% 2%
12
Lợi nhuận thuần từ hoạt động tài chính(không tính chi phí lãi vay)
-14% -42% 1% 0% 0%
13 Lợi nhuận khác -150% 600% -1% 0% 2%
14 Tổng lợi nhuận trước thuế
và lãi vay 34% 15% 12% 13% 14%
16 Thuế thu nhập 40% 15% 3% 3% 3%
17 Lợi nhuận sau thuế 40% 15% 7% 8% 9%
Căn cứ vào số liệu bảng 2.11, ta có nhận xét sau:
- Tổng doanh thu của công ty qua 3 năm điều tăng, tỷ lệ tăng năm 2010 là 20%, năm 2011 là 10%. Doanh thu tăng là kết quả tốt, chứng tỏ hoạt động tiêu thụ và sản xuất của công ty tiến triển thuận lợi. Tuy nhiên, cần lưu ý đến tốc độ tăng trưởng đang chậm lại, tỷ lệ doanh thu thuần năm 2011 chỉ còn 13%, trong khi tỷ lệ này năm trước là 20%. Qua đây, chúng ta cũng cần tìm hiểu thêm sự tăng trưởng quy mô kinh doanh có làm thâm hụt tiền mặt không? Công ty có kiểm soát được quá trình tăng trưởng bền vững không?
- Lợi nhuận gộp của công ty năm 2010 tăng 9% nhưng năm 2011 chỉ tăng 7%. Do giá vốn hàng bán tăng nhanh, vượt quá tốc độ tăng doanh thu thuần. Giá vốn hàng bán trên 100 đồng doanh thu năm 2009 chỉ có 61 đồng, nhưng đến năm 2010 là 64 đồng và năm 2011 là 67 đồng. Vì vậy, cần phải đi sâu phân tích để làm rõ nguyên nhân của sự gia tăng giá vốn hàng bán là do chủ quan hay khách quan (do doanh nghiệp không kiểm soát được chi phí trực tiếp, giá bán sản phẩm giảm, số lượng hàng hóa bán ra ít hơn trước đây....)
- So với năm 2010 chi phí bán hàng trong năm 2011 có tăng, tuy nhiên vẫn còn thấp hơn so với năm 2009. Có 100 đồng doanh thu thì phải tiêu tốn hết 11 đồng trong năm 2009, 8 đồng trong năm 2010 và 9 đồng trong năm 2011. Cùng với sự sụt giảm lợi nhuận gộp, sự gia tăng của chi phí bán hàng là một trong những nguyên nhân chính làm giảm lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.Chi phí bán hàng tăng có thể do áp lực cạnh tranh buộc công ty phải tăng chi phí quảng cáo, khuyến mãi, dành cho các đại lý mức hoa hồng cao hơn. Việc mở thêm các thị trường mới cho các sản phẩm sẵn có cũng tác động mạnh tới mức tăng của chi phí bán hàng.
- Tốc độ tăng chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2010 là 8%, năm 2011 là 1%. Chi phí quản lý là những khoản chi phí để duy trì bộ máy quản lý và hành chính của danh nghiệp, đa phần là chi phí bất biến. Do vậy, doanh thu qua 3 năm đều tăng, nhưng tốc độ tăng chi phí quản lý ít hơn tốc độ tăng doanh thu. Điều này góp phần làm tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh.
- Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính của công ty mạnh trong năm 2010 (25%) nhưng năm 2011 chỉ tăng nhẹ (1%) và hiện đang ở mức 3,84 tỷ đồng. Như vậy, sự gia
tăng doanh thu chỉ giúp công ty gia tăng lợi nhuận trong năm 2010, nhưng không làm gia tăng lợi nhuận tương ứng với tỷ lệ tăng doanh thu ở năm 2011. Nếu chiến lược của công ty chấp nhận tăng chi phí để củng cố và mở rộng thị trường nhằm cải thiện vị thế của họ, thì kết quả trên có thể chấp nhận được.
- Lỗ từ hoạt động tài chính tăng dần, năm 2009 lỗ 440 tr.đ, năm 2010 lỗ 520 tr.đ, năm 2011 lỗ 640 tr.đ. Nguyên nhân do lãi tiền vay tăng, nếu loại trừ lãi vay khỏi chi phí hoạt động tài chính thì năm 2009 hoạt động tài chính lãi 140 tr.đ, năm 2010 lãi 120 tr.đ, năm 2011 lãi 70 tr.đ. Lãi tiền vay tăng là do công ty phải vay tiền nhiều hơn để tài trợ cho sự tăng trưởng doanh thu hoặc do lãi suất vay tăng.
- Lợi nhuận khác tăng nhanh, năm 2011 công ty lãi 700 tr.đ, gấp 7 lần năm 2010. Lợi nhuận khác tăng chưa hẳn là kết quả tốt, tuy vậy nhờ có khoản lợi nhuận này mà kết quả tài chính cuối cùng của công ty được cứu vãn phần nào.
- Lợi nhuận sau thuế tăng mạnh trong năm 2010 (40%), nhưng tăng chậm hơn trong năm 2011 (15%), nguyên nhân chủ yếu là do lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng chậm và lãi vay phải trả tăng, nếu lợi nhuận khác không tăng thì lợi nhuận sau thuế của công ty sẽ còn tăng ít hơn