M t trong nh ng n i dung quan tr ng trong h p đ ng giao d ch CTTC là xác đ nh rõ đ i t ng dùng cho thuê.
Trên th c t đ i t ng dùng CTTC r t đa d ng và ngày càng phong phú. Nh ng, nhìn chung, cĩ th phân chúng thành hai lo i nhĩm chính: nhĩm b t
đ ng s n và nhĩm đ ng s n.
- Nhĩm b t đ ng s n g m các tài s n khơng th di chuy n v trí c a chúng, nh : nhà c a, v n phịng làm vi c, c a hàng, nhà máy, phân x ng, h m m , v.v…, v i th i h n thuê c ng r t đa d ng t vài n m đ n vài ch c n m.
- Nhĩm đ ng s n g m các lo i tài s n cĩ th di chuy n v trí c a chúng, nh : bàn gh làm vi c, máy mĩc thi t b , ơ tơ, xe l a, tàu thuy n… v i th i h n cho thuê c ng r t đa d ng.
Tu nhu c u c a bên thuê mà bên cho thuê ph i l a ch n đ i t ng cho thuê và th i gian thuê cho phù h p.
2. Xác đ nh m c ti n thuê
ây c ng là m t n i dung c n th o lu n trong giao d ch CTTC. M c ti n thuê ph i đ c xác đ nh trên c s giá mua các tài s n cho thuê, các chi phí h p lý và lãi cho thuê mà bên thuê ph i tr cho bên cho thuê theo h p đ ng
CTTC. Ngồi ra, vi c ch n l a ph ng th c thanh tốn ti n thuê c ng ph i cân nh c cho h p lý, nh : nh ng kho n ti n đ c tr đ nh k đ u nhau ho c
đ nh k th i v ; Th i đi m thanh tốn đ nh k , v.v...
3. Xác đ nh th i h n thuê
Trong các giao d ch CTTC, bên cho thuê và bên thuê ph i th a thu n v i nhau v th i h n cho thuê.
Trong m i giao d ch CTTC th i h n thuê th ng đ c chia thành hai ph n: th i h n thuê c b n và th i h n gia h n.
- Th i h n thuê c b n (Basic Lease Period) là th i h n bên thuê ph i tr m t kho n ti n nh t đ nh cho bên cho thuê đ đ c quy n s d ng tài s n. th i h n này, bên cho thuê th ng k v ng s thu h i đ s ti n v n đã b ra ban đ u c ng v i s ti n lãi đã th a thu n trong đi u ki n bình th ng. Theo quy đ nh c a h u h t các t ch c CTTC c a các qu c gia trên th gi i, th i h n này ph i đ c t t c các bên tham gia trong h p đ ng tơn tr ng và khơng
đ c đ n ph ng h y ngang h p đ ng, n u khơng cĩ vi ph m x y ra.
- Th i h n gia h n tu ch n (Optional Renewable Periods) là th i h n bên thuê cĩ quy n mua tài s n ho c ti p t c thuê tài s n theo giá th a thu n ho c tr l i theo ý mu n c a h . Tuy nhiên, n u bên thuê ti p t c thuê tài s n
đĩ đ s d ng, các kho n ti n thuê ph i tr trong giai đo n này th ng th p h n so v i các kho n ti n thuê đã tr trong th i h n c b n (Kho n ti n thuê l i th ng chi m t 1-2% t ng s v n đ u t ban đ u bên cho thuê đã b ra).
Trên th c t , khi nĩi đ n th i h n thuê hay th i h n h p đ ng trong giao d ch CTTC, ng i ta th ng hi u là th i h n thuê c b n. Cách hi u này s gây khĩ kh n trong đàm phán v th i gian thuê trong h p đ ng CTTC. Vì v y, theo chúng tơi, khi nĩi đ n th i h n thuê các nhà đ u t nên hi u hàm ý cĩ c hai ph n trên.
1.2.3. Nh ng lo i hình CTTC thơng d ng hi n nay
Trong th c ti n cĩ nhi u c n c phân lo i các h p đ ng CTTC khác nhau, nh : c n c vào tính ch t c a giao d ch thuê mua; C n c vào lo i tài s n thuê; C n c vào m c đích s d ng tài s n thuê, v.v... Sau đây là m t s lo i hình cho thuê tài chính ph bi n đ c nhi u n c áp d ng.
1.2.3.1. Phân lo i h p đ ng theo t ng s ti n thuê trong th i h n c b n.
N u theo tiêu chí này, cĩ th phân chia các giao d ch thuê mua thành hai lo i h p đ ng: h p đ ng CTTC hồn tr tồn b (full -payout lease contract) và h p đ ng thuê mua hồn tr t ng ph n (Non-payout lease contract).
- H p đ ng cho thuê tài chính hồn tr tồn b là lo i h p đ ng, sau khi k t thúc th i h n c b n c a h p đ ng, t ng s ti n thuê c a Bên cho thuê nh n đ c trong th i h n c b n c a h p đ ng đ bù đ p tồn b chi phí mua s m tài s n, lãi su t v n tài tr , các chi phí qu n lý, hao mịn vơ hình và đã
đem l i l i nhu n h p lý cho ng i cho thuê.
- H p đ ng thuê mua hồn tr t ng ph n là lo i h p đ ng, sau khi k t thúc th i h n c b n c a h p đ ng, t ng s ti n tr g c nh n đ c khơng hồn tr đ chi phí ban đ u đã b ra đ mua s m tài s n. thu h i v n và cĩ l i nhu n, ng i cho thuê s ti p t c cho thuê.
1.2.3.2. Phân lo i h p đ ng theo các ch th tham gia
Theo tiêu th c này, h p đ ng CTTC cĩ th cĩ các lo i nh sau:
- H p đ ng CTTC cĩ 02 bên tham gia: bên cho thuê và bên thuê.
Các h p đ ng lo i này th ng cĩ nh ng đ c đi m c b n nh sau: + Máy mĩc thi t b cĩ giá tr khơng quá l n.
+ V n tài tr do bên cho thuê đ m nhi m hồn tồn.
+ Bên cho thuê cĩ th mua l i thi t b khi chúng b l c h u.
Trên th c t trong lo i h p đ ng CTTC này tài s n đ c dùng đ tài tr th ng thu c quy n s h u c a bên cho thuê. Và lo i hình này th ng áp d ng đ i v i cho thuê b t đ ng s n. Mơ hình tài tr đ c th hi n qua s đ
1.1 (xem s đ s 1.1.) H p đ ng cho thuê Tài s n và quy n s d ng Các lo i d ch v b o trì và ph tùng Ti n thuê, ti n d ch v , ph tùng Bán l i tài s n đã l c h u Bên thuê hay ng i tiêu th Bên cho thuê hay nhà s n xu t
S đ 1.1: Mơ hình CTTC v i s tham gia hai bên [62]
- H p đ ng CTTC v i s tham gia c a ba bên: Bên cho thuê, bên thuê và nhà cung c p.
V i lo i h p đ ng này, tr c khi giao d ch CTTC di n ra, bên cho thuê (bên th nh t) ch a n m quy n s h u tài s n, bên thuê (bên th hai) đ c quy n ch n l a tài s n t nhà cung c p (bên th ba) theo nhu c u c a mình. Mơ hình CTTC v i s tham gia c a ba bên này đ c th hi n c th qua s
Bên cho thuê H p đ ng thuê tài s n Quy n s d ng tài s n Thanh tốn ti n thuê Bên thuê
S đ 1.2: Mơ hình CTTC v i s tham gia c a ba bên [30]
H đ thuê tài s n p ng Quy n s h u đ i v i tài s n Tr ti n mua tài s n Nhà cung c p Giao tài s n cho bên thuê B o trì và cung c p ph tùng Tr ti n b o trì, ph tùng, thay th
Trong lo i h p đ ng CTTC này bên cho thuê mua tài s n t nhà cung c p, gi quy n s h u tài s n và cho thuê theo th a thu n h p đ ng. Bên cho thuê khơng cung c p các chi phí và d ch v v n hành, b o trì tài s n và c ng khơng ch u r i ro thi t h i đ i v i tài s n cho thuê. Bên thuê đ c quy n l a ch n mua tài s n hay ký ti p h p đ ng thuê ho c y quy n cho bên thuê bán tài s n khi k t thúc h p đ ng CTTC.
Bên thuê cĩ trách nhi m tr các kho n ti n thuê theo đ nh k , đ c quy n s d ng tài s n thuê, ph i ch u m i r i ro và thi t h i liên quan đ n tài s n và cĩ trách nhi m mua b o hi m c ng nh đĩng thu tài s n, khơng đ c h y ngang h p đ ng n u ch a đ c ch p thu n c a bên cho thuê. Sau khi h t h n h p đ ng và h p đ ng đ c thanh lý, bên thuê đ c u tiên mua ho c thuê ti p.
ây là hình th c CTTC ph bi n nh t hi n nay. Nĩ th hi n đ y đ b n tiêu chí do y ban tiêu chu n k tốn Qu c t đ a ra và đ c h u h t các qu c gia ch p thu n. Ngồi ra, lo i h p đ ng này cĩ kh n ng chuy n các chi phí b o trì, b o hành, b o hi m, r i ro, tài s n và các l i ích phát sinh trong quá trình s d ng t bên cho thuê sang bên thuê tài s n.
- H p đ ng lo i bán và tái thuê (Sale and lease back arrangent).
Theo lo i hình này, bên cho thuê mua l i tài s n, thi t b thu c s h u c a bên bán và cho bên bán thuê l i chính nh ng tài s n, thi t b v a bán đ
ti p t c s n xu t kinh doanh nh tr c.
M c đích c a hình th c này là giúp bên thuê gi i quy t đ c yêu c u c p thi t v v n l u đ ng t i m t th i đi m nh t đ nh ho c nhu c u c n v n đ tái c u trúc l i ngu n v n nh ng khơng làm nh h ng đ n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a mình.
Theo Ngh đ nh 16/2001/N -CP ngày 02/5/2001 c a Chính ph v t ch c và ho t đ ng c a cơng ty CTTC, lo i h p đ ng giao d ch này đ c g i là giao d ch "Mua và cho thuê l i theo hình th c cho thuê tài chính" và xem
đây là m t trong nh ng ho t đ ng nghi p v chính c a cơng ty CTTC. Quy trình th c hi n lo i h p đ ng này cĩ th tĩm t t trong s đ 1.3 H p đ ng mua bán tài s n Quy n s h u pháp lý Ti n mua tài s n Quy n s h u tài s n Tr ti n thuê tài s n H p đ ng thuê tài chính Ch s h u ban đ u Ng i bán Cơng ty CTTC Ng i mua
- H p đ ng cho thuê giáp l ng (Under lease contract):
Theo lo i hình này, đ c s đ ng ý c a bên cho thuê, bên thuê th nh t cho m t bên khác (bên thuê th hai) thuê l i tài s n mà tr c đĩ h đã thuê. Bên thuê th nh t, m c dù khơng ch u nh ng r i ro liên quan tr c ti p đ n tài s n thuê sau khi đã chuy n giao cho bên th hai, v n ph i ch u trách nhi m
đ i v i bên cho thuê. Nh v y, trong hình th c này bên thuê th nh t v a là ng i thuê đ i v i bên cho thuê v a là ng i cho thuê đ i v i bên thuê th hai.
Lo i h p đ ng này th ng đ c s d ng trong tr ng h p bên thuê th nh t khơng cịn nhu c u tr c ti p s d ng đ i v i tài s n đã thuê và h cho bên khác thuê l i đ gánh b t chi phí ti n thuê tài s n mà h ph i thanh tốn cho nhà tài tr g c. Lý do cĩ lo i hình này là vì h p đ ng cho thuê mà bên th nh t đã ký k t v i bên cho thuê khơng đ c h y ngang nên bu c h ph i cho bên th hai cĩ nhu c u đ chuy n giao quy n thuê đĩ.
Tuy nhiên, cho đ n th i đi m hi n nay, Vi t Nam v n ch a s d ng lo i h p đ ng giao d ch này.
- H p đ ng thuê mua tr gĩp (Hire purchase or leare purchase):
ây là hình th c k t h p gi a cho thuê tài chính và hình th c mua tài s n tr gĩp. Theo hình th c này, hai bên th a thu n đ n th i đi m nào đĩ, khi bên cho thuê đã thu đ c m t t l nh t đ nh ti n cho thuê tài s n, s chuy n quy n s h u tài s n cho bên thuê và bên thuê cĩ trách nhi m ti p t c thanh tốn s ti n cịn l i cho bên cho thuê d i danh ngh a ti n tr gĩp mua tài s n.
So v i mua tr gĩp, lo i giao d ch này cĩ l i h n m t s đi m. Bên thuê đ c tài tr 100% v n đ mua tài s n, khơng ph i ng tr tr c m t ph n giá tr tài s n nh trong hình th c mua tr gĩp và s m đ c n m quy n
s h u tài s n h n. i u này s giúp doanh nghi p ch đ ng h n trong vi c
đ u t và khai thác tài s n cho nhu c u c a mình.
- H p đ ng cho thuê h p tác (leveraged lease)
lo i hình này, bên cho thuê đi vay ti n đ mua tài s n thuê t m t hay nhi u nhà cho vay. Theo quy đ nh hi n hành c a m t s qu c gia, kho n ti n vay này khơng đ c v t quá 80% t ng giá tr tài s n cho thuê. Tài s n đ m b o cho kho n vay này là quy n s h u tài s n cho thuê và các kho n ti n thuê mà bên thuê s tr trong t ng lai. Các nhà cho vay đ c hồn tr ti n đã cho vay t các kho n ti n thuê th ng do bên thuê tr c ti p chuy n tr theo yêu c u c a bên cho thuê, sau khi tr h t n vay, các kho n ti n thuê cịn l i s đ c tr cho bên thuê.
i v i bên thuê s khơng cĩ s khác bi t trong m i quan h giao d ch v i bên cho thuê nh các lo i hình h p đ ng khác. Lo i h p đ ng cho thuê này đem l i l i nhu n và m r ng kh n ng tài tr ra kh i ph m vi ngu n v n c a bên cho thuê.
Lo i h p đ ng này th ng đ c s d ng trong nh ng giao d ch CTTC
địi h i m t l ng v n đ u t l n v t kh n ng tài chính c a bên cho thuê. Ch ng h n, vi c thuê tàu ch hàng hay m t t h p s n xu t chuyên ngành ho c cho thuê máy bay th ng m i, v,v… Quy trình th c hi n lo i h p đ ng này cĩ th tĩm t t trong s đ 1.4.
Nhà cho vay Ti n tr n Ti n cho vay
Bên cho thuê Tài s n
Ti n thuê
Bên thuê
S đ 1.4: Mơ hình cho thuê h p tác
(Ngu n: Tác gi đúc rút và t ng h p t hai tài li u [30]; [62])
1.2.4. M t s k thu t c n b n trong giao d ch cho thuê tài chính
Vi c ra quy t đ nh cho thuê c ng nh vi c xác đ nh t ng s ti n cho thuê, ph ng th c tính ti n thuê là v n đ r t nh y c m liên quan đ n s thành b i c a cơng ty. Do đĩ, vi c nghiên c u k thu t tài tr cho thuê tài chính là s c n thi t khơng ch đ i v i bên tài tr mà cịn v i c bên thuê. Tu theo chi n l c kinh doanh c a t ng cơng ty, m i doanh nghi p cĩ th l p th t c thuê và đánh giá hi u qu CTTC theo nh ng tiêu th c khác nhau.
Tuy nhiên, xét m t cách khách quan, khi l p th t c CTTC và th m đ nh
đ CTTC các bên ph i chú ý đ n các y u t c b n sau đây:
1.2.4.1. C s đnh giá thuê
nh giá là m t nhân t c n b n đ đ t thành cơng trong ho t đ ng kinh doanh c a cơng ty cho thuê c ng nh doanh nghi p s d ng tài tr . M c giá h p lý là m c giá mà bên thuê và bên cho thuê cĩ th ch p nh n đ c.
i v i bên cho thuê m c giá h p lý là m c giá đem l i thu nh p đ
cơng ty CTTC c n ph i xác đ nh khơng quá cao ho c quá th p đ m b o m c giá bình quân c a th tr ng.
Trên th c t `vi c xác đ nh giá CTTC, tr c h t, ph i tính đ n các kho n chi phí chính sau: