II Nguồn kinh phớ và quỹ khỏc 15.085.178 0,01 15.085.178 0,01
2.2.2. Phõn tớch tỡnh hỡnh đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
doanh.
Tài sản của doanh nghiệp được tài trợ từ cỏc nguồn vốn kinh doanh khỏc nhau nh vốn chủ sở hữu ,vốn vay nợ hợp phỏp ,cỏc nguồn vốn bất hợp phỏp nh
nợ quỏ hạn,chiếm dụng bất hợp phỏp của người mua,người bỏn người lao động…Cú thể phõn nguồn tài trợ thành 2 loại: là
+) Nguồn tài trợ thường xuyờn:Là nguồn vốn mà doanh nghiệp cú thể sử dụng thường xuyờn, vốn chủ sở hữu ,vốn vay nợ dài hạn(khụng kể vốn vay –nợ quỏ hạn)
+) Nguồn tài trợ tạm thời:Gồm nguồn vốn vay ngắn hạn,nợ ngắn hạn,cỏc khoản vay nợ quỏ hạn và cỏc khoản chiếm dụng bất hợp phỏp.
Phõn tớch tỡnh hỡnh đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ chỉ ra được nhu cầu về vốn của cụng ty của được đỏp ứng đủ hay khụng và được tài trợ bằng nguồn vốn nào.
Chờnh lệch giữa nguồn vốn dài hạn với TSCĐ hay TSLĐ với nguồn vốn ngắn hạn đựoc coi là vốn lưu động thường xuyờn.
Mức độ ảnh hưởng của tài sản ngắn hạn phụ thuộc vào mức độ của vốn lưu động thường xuyờn.
VLĐ thường xuyờn =Nguồn vốn dài hạn – TSCĐ (2-2)
VỐN LƯU ĐỘNG THƯỜNG XUYấN
Bảng 2-3
STT Chỉ tiờu Cuối năm Đầu năm
1 Vốn chủ sở hữu 225.191.861.912 195.729.523.756
2 Nợ dài hạn 216.799.436.053 172.796.859.408
3 Tài sản cố định 602.452.765.442 594.035.155.796
Vốn lưu động thường
xuyờn (160.461.467.477) (225.508.772.632)
Vốn lưu động thường xuyờn của cụng ty năm 2010 đều nhỏ hơn 0 tức nguồn vốn dài hạn khụng đủ đầu tư TSCĐ
Ngoài phõn tớch vốn lưu động thường xuyờn,khi ta phõn tớch phõn tớch tỡnh hỡnh đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh ta cần phõn tớch thờm chỉ tiờu nhu cầu vốn lưu động thường xuyờn là lượng vốn ngắn hạn của doanh nghiệp cần tài trợ cho một phần TSCĐ,đú là hàng tồn kho và cỏc khoản phảI thu:
(2-3)
Kết quả được thể hiện dưới bảng tớnh 2-4
NHU CẦUVỐN LƯU ĐỘNG THƯỜNG XUYấN
Bảng 2-4
STT Chỉ tiờu Cuối năm Đầu năm
1 Khoản phải thu 225.748.999.585 25.325.888.967
2 Hàng tồn kho 133.717.709.974 98.603.754.387
3 Nợ ngắn hạn 554.899.187.114 393.336.723.149
Nhu cầu VLĐ thường
xuyờn (195.432.477.555) (269.407.079.795)
Nhu cầu vốn lưu động thường xuyờn của Cụng ty ở thời điểm cuối năm và đầu năm đều nhỏ hơn 0 điều này chứng tỏ vốn ngắn hạn từ bờn ngoài đó thừa tài trợ hoạt động sản xuất kinh doanh trong ngắn hạn.Do vậy cụng ty khụng cần nhận vốn ngắn hạn để tài trợ cỏc nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh trong ngắn hạn nữa.
Bờn cạnh cú thể đỏnh giỏ khỏI quỏt tỡnh hỡnh đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh qua việc phõn tớch cỏc cõn đối lý thuyết sau:
* Cõn đối lý thuyết I:
Cụng thức :
Bnv = Ats [ I + II + IV + V ( 1,2)]+ Bts [ II + III + IV + V (1)] (2-4)
í nghĩa của cõn đối này: Theo quan điểm luõn chuyển vốn và trong điều kiện lý tưởng nguồn vốn chủ sở hữu phải vừa đủ để hỡnh thành tài sản cố định, tài sản lưu động, nghĩa là nguồn vốn chủ sở hữu doanh nghiệp đủ trang trải cỏc loại tài sản do cỏc hoạt động chủ yếu mà khụng phải đi vay và chiếm dụng. Nhu cầu VLĐ
thường xuyờn =
Tồn kho và cỏc Khoản phải thu
-vế trỏi >vế phải :Trường hợp này doanh nghiệp thưa vốn nờn sẽ bị chiếm dụng
- vế trỏi <vế phảI :Do thiếu nguồn vốn để trang trải cho cỏc loại tài sản nờn chắc chắn doanh nghiệp sẽ phải đI vay hoặc chiếm dụng.
Cõn đối lý thuyết I
Bảng 2-4 Diễn giải Vế trỏi Vế phải Chờnh lệch