2. Kết cấu của luận văn
3.2.5. Khả năng sinh lời của công ty
Bảng 3.12: Khả năng sinh lời của VIJATECH
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Tỷ suất lợi nhuận thuần từ HĐKD
VIJATECH 0,96% 4,18% 0,39% 0,65%
Trung bình ngành
thƣơng mại 3,84% 3,03% 2,22% 0,81%
Tỷ suất lợi nhuận trƣớc thuế trên doanh thu
VIJATECH 0,97% 4,06% 0,39% 0,67%
Trung bình ngành
thƣơng mại 4,00% 3,00% 2,00% 1,00%
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu
VIJATECH 0,73% 3,32% 0,32% 0,50%
Trung bình ngành
thƣơng mại 3,00% 2,00% 1,00% 0,51%
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản bình quân (ROA)
VIJATECH 0,18% 3,87% 0,38% 0,69%
Trung bình ngành
thƣơng mại 6,00% 5,00% 2,00% 1,00%
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn CSH (ROE)
VIJATECH 1,39% 17,05% 1,64% 3,06%
Trung bình ngành
thƣơng mại 16,00% 13,00% 6,00% 2,00%
Tỷ suất lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh, tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên doanh thu
Qua bảng số liệu ta thấy năm 2010, 2012 và 2013 tỷ suất lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh và tỷ suất lợi nhuận trƣớc thuế trên doanh thu thấp hơn so với trung bình ngành, chỉ có năm 2011 công ty có tỷ suất lợi nhuận lớn hơn. Năm 2012 công ty có tỷ suất lợi nhuận thấp nhất, tỷ suất lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh là 0,39% do mức tăng của doanh thu thuần không bù đắp đƣợc phần chi phí tăng (doanh thu thuần tăng 2,71%, giá vốn tăng 10,03%). Công ty cần xem lại các chi phí, đặc biệt là giá vốn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng chi phí của công ty để đƣa ra chính sách tiết kiệm chi phí. Năm 2013 toàn ngành có tỷ suất lợi nhuận giảm đi nhiều do tình hình chung của nền kinh tế, tỷ suất trung bình ngành còn 0,81%.
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản bình quân (ROA)
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản các năm 2010 đến 2013 của công ty thấp, lần lƣợt là 0,18%; 3,87%; 0,38%; 0,69% chứng tỏ một đồng tài sản bỏ ra tạo ra đƣợc ít lợi nhuận. Tỷ lệ của công ty khá thấp so với trung bình ngành.
Phân tích chỉ tiêu ROA ta thấy: ROA = LN sau thuế
Tổng TS bình quân = LN sau thuế x DT và thu nhập khác DT và thu nhập khác Tổng TS bình quân = Tỷ suất LN sau thuế
trên DT
x Hiệu suất sử dụng tổng TS
ROA ảnh hƣởng bởi tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu và hiệu suất sử dụng tổng tài sản. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu và hiệu suất sử dụng tổng tài sản của công ty đều thấp dẫn đến tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản thấp.
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Nhìn chung tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu của công ty còn thấp, chỉ có năm 2011, tỷ suất tăng lên 17,05%, mỗi đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra thì tạo đƣợc 0,17 đồng lợi nhuận. So với trung bình ngành thì năm 2011 và 2013 thì tỷ suất của công ty cao hơn. Năm 2013 tình hình chung của toàn ngành giảm nhiều, chi phí tăng cao thì doanh thu của công ty vẫn giữ đƣợc mức tăng trƣởng ổn định, lợi nhuận cao hơn so với năm 2012.
Phân tích chỉ tiêu ROE ta có:
Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Tổng tài sản ROE = x x Doanh thu Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Tổng tài sản = x x
Doanh thu Tổng tài sản Tổng tài sản – Nợ Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu của công ty thấp do cả ba yếu tố tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu và hiệu suất sử dụng tổng tài sản thấp còn hệ số nợ của công ty còn cao.
3.3. Đánh giá chung về tình hình tài chính của Công ty
3.3.1. Kết quả đạt được
Qua phân tích tình hình tài chính tại Công ty VIJATECH ta thấy công ty có một số điểm mạnh về tài chính nhƣ sau:
- Hoạt động kinh doanh của Công ty rất ổn định và có doanh thu tăng trƣởng đều đặn qua các năm trong thời gian qua trong tình hình kinh tế những năm qua có nhiều khó khăn.
- Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty khá tốt.
- Công ty đàm phán đƣợc với khách hàng về chính sách tạm ứng trƣớc và trả sau đối với nhà cung cấp và đã sắp xếp hợp lý kế hoạch thanh toán, nên mặc dù vốn chủ sở hữu nhỏ nhƣng công ty vẫn không phải chi trả lãi vay. Kỳ thu tiền trung bình rút ngắn và hiệu suất sử dụng tài sản cố định tăng dần qua các năm.
3.3.2. Hạn chế và nguyên nhân
3.3.2.1. Hạn chế
Bên cạnh điểm mạnh, tài chính công ty còn tồn tại một số điểm yếu nhƣ sau:
- Tuy doanh thu tăng, nhƣng lợi nhuận công ty còn thấp, không ổn định chủ yếu do giá vốn công ty còn cao.
- Khả năng thanh toán nhanh, thanh toán ngay thấp khiến công ty thiếu chủ động trong thanh toán các khoản nợ đến hạn do lƣợng vốn tồn đọng trong hàng tồn kho nhiều, đặc biệt là năm 2013.
- Vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng ít, giảm tự chủ trong kinh doanh dễ rủi ro mất cân đối thanh toán. Vốn hoạt động của công ty chủ yếu dựa vào khoản trả trƣớc của ngƣời mua.
3.3.3.2. Nguyên nhân
Nguyên nhân khách quan
- Hiện nay ở nƣớc ta chƣa có số liệu thống kê đầy đủ về hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành và thiếu thông tin về tình hình của các đơn vị khác cùng ngành, nên không có cơ sở để so sánh doanh nghiệp mình với các doanh
nghiệp trong cùng ngành để có thể đƣa ra các nhận xét khách quan, chính xác hơn về tình hình tài chính doanh nghiệp và học hỏi các kinh nghiệm của các công ty khác trong hoạt động tài chính.
- Đối tƣợng khách hàng chính của công ty là các cơ quan nhà nƣớc nên điều khoản tạm ứng, thanh toán phụ thuộc nhiều vào chính sách của nhà nƣớc trong từng thời kỳ.
- Hàng hóa của công ty chủ yếu là hàng nhập khẩu và có một số hợp đồng khách hàng trả bằng ngoại tệ nên chịu nhiều ảnh hƣởng của biến động tỷ giá tiền đồng/ đồng dollar. Trong thời kỳ vừa qua tỷ giá biến động nhiều làm tăng chi phí tài chính và giá vốn công ty. Nhiều hàng hóa là thiết bị đặc chủng, không lựa chọn đƣợc nhà cung cấp nên giá cả không đàm phán đƣợc nhiều.
- Trƣớc sự tiến bộ không ngừng của khoa học kỹ thuật, trƣớc nhu cầu đổi mới công nghệ kỹ thuật của thị trƣờng, ngành kinh doanh thiết bị công nghệ hứa hẹn là một ngành có lợi nhuận cao, tạo sức thu hút với các nhà đầu tƣ. Vì thế ngày càng xuất hiện nhiều đối thủ cạnh tranh mới trên thị trƣờng. Trong quá trình kinh doanh Công ty phải cạnh tranh với các đối thủ có nhiều kinh nghiệm, có tiềm lực tài chính lớn nên hoạt động tiêu thụ của Công ty khó khăn hơn, do đó làm giảm tốc độ thu hồi vốn và lợi nhuận trên đồng vốn đầu tƣ cho kinh doanh.
Nguyên nhân chủ quan
- Vốn chủ sở hữu của công ty thấp, kế hoạch tài chính, phƣơng án đặt hàng, giao hàng còn chƣa đƣợc xem xét đúng mức dẫn đến giá vốn, chi phí tài chính, hàng tồn kho còn cao.
- Quy chế tổ chức phân tích tài chính chƣa cụ thể , thời gian phân tích chỉ đƣợc tiến hành khi kết thúc năm tài chính và quý và c ông ty chƣa có cán
nhiệm dẫn đến tính chuyên nghiệp không cao, kết quả phân tích không khách quan từ đó làm giảm chất lƣợng của kết quả phân tích, giải pháp kiến nghị nâng cao năng lực tài chính công ty.
CHƢƠNG 4. MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
4.1. Đi ̣nh hƣớng phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty
4.1.1. Mục tiêu của Công ty đến năm 2020
- Xây dựng quy trình làm việc, quản lý, dịch vụ chuyên nghiệp theo tiêu chuẩn ISO 9001.
- Trở thành Công ty với các sản phẩm, dịch vụ chăm sóc khách hàng tốt nhất.
- Trở thành Công ty có môi trƣờng làm việc và chính sách đãi ngộ ngƣời lao động tốt nhất.
- Trở thành nhà cung cấp giải pháp và chuyển giao công nghệ trong lĩnh vực hoạt động có quy mô và thị phần hàng đầu Việt Nam.
- Trở thành nhà sản xuất các sản phẩm, vật tƣ, linh kiện máy móc thiết bị phục vụ dân dụng, công nghiệp, giáo dục và khoa học kỹ thuật đƣợc thị trƣờng chấp nhận.
- Nâng cao hiệu quả kinh doanh, tăng doanh số, lợi nhuận cả về số lƣợng và chất lƣợng, thu hút thêm nhiều khách hàng từ đó nâng cao đời sống cho cán bộ công nhân viên trong Công ty.
4.1.2. Phương hướng hoạt động và biện pháp thực hiện của Công ty.
Về sản phẩm và thị trường tiêu thụ:
Đa dạng hoá sản phẩm cung cấp để đáp ứng tốt hơn nhu cầu của thị trƣờng. Tập trung giữ vững và củng cố thị trƣờng hiện có, tích cức mở rộng thị trƣờng kinh doanh. Hiện thị trƣờng tiêu thụ chính của Công ty tập trung ở các tỉnh phía Bắc, trong thời gian tới Công ty hƣớng mở rộng thị trƣờng ra các tỉnh phía Nam và miền Trung.
Về công tác tìm kiếm nguồn hàng:
Rà soát lại lƣợng tồn kho các mặt hàng chủ yếu, dự đoán nhu cầu thị trƣờng để đƣa ra kế hoạch nhập khẩu các mặt hàng cụ thể, chủ động trong việc tìm kiếm nguồn hàng, tích cực tìm kiếm nguồn hàng mới để giảm sự phụ thuộc vào nhà cung cấp.
Về công tác bán hàng:
Hiện tại hình thức bán hàng chủ yếu của Công ty là bán hàng qua dự án. Trong những năm tới đây Công ty có định hƣớng đa dạng hoá hình thức bán hàng nhƣ bán hàng qua mạng, qua điện thoại,… tạo sự thuận tiện nhất cho khách hàng.
Về hoạt động tài chính, kế toán:
- Thành lập bộ phận chuyên trách quản lý về tài chính, tiếp tục bồi dƣỡng các cán bộ kế toán.
- Tìm kiếm nguồn tài trợ trung và dài hạn, giảm thiểu rủi ro trong kinh doanh. Xây dựng phƣơng án quản lý nguồn vốn đảm bảo vừa chặt chẽ vừa phát huy tính sáng tạo của các bộ phận.
- Tăng cƣờng kiểm tra công tác tài chính kế toán, hƣớng dẫn xử lý phát sinh trong quá trình kinh doanh, không để xảy ra những hậu quả nghiêm trọng, đƣa hoạt động kinh doanh của Công ty đi đúng hƣớng và đạt đƣợc các mục tiêu đề ra.
Chính sách quản trị nhân sự:
Lao động là một nguồn lực quan trọng trong mỗi doanh nghiệp. Chất lƣợng lao động ảnh hƣởng rất lớn đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Vì vậy công tác quản trị nhân sự đƣợc Công ty hết sức coi trọng.
Hàng năm Công ty có kế hoạch bồi dƣỡng, đào tạo nâng cao năng lực nhân viên.
Sắp xếp lại lao động phù hợp với nhiệm vụ, yêu cầu của các phòng ban, kiên quyết thay thế miễn nhiệm với những cán bộ không hoàn thành nhiệm vụ, có hiệu quả công tác thấp. Bên cạnh đó có chế độ khen thƣởng, đãi ngộ hợp lý khuyến khích nhân viên hăng say sản xuất sáng tạo.
Hoạt động nghiên cứu và áp dụng khoa học kỹ thuật:
Mặc dù là một Công ty thƣơng mại song đặc thù ngành kinh doanh của Công ty đòi hỏi áp dụng khoa học kỹ thuật ở mức độ cao. Việc nghiên cứu và áp dụng những thành tựu không chỉ dừng lại ở việc sử dụng máy móc thiết bị đó mà còn thể hiện Công ty có sự hiểu biết sâu sắc về các máy móc nhập về và có những kiến thức định hƣớng về những công nghệ sẽ phổ biến trong tƣơng lai để có những chính sách phát triển phù hợp. Bên cạnh đó Công ty cần tiếp tục nghiên cứu, thử nghiệm sản xuất thiết bị khoa học kỹ thuật phục vụ nhu cầu thị trƣờng.
4.2. Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính Công ty
Hạn chế rủi ro trong thanh toán
Công ty chủ yếu là phải thanh toán nợ ngắn hạn chỉ có năm 2013 dự phòng phải trả dài hạn 286 triệu đồng.
Các khoản nợ ngắn hạn còn đƣợc gọi là các khoản nợ lƣu động, tức là các khoản nợ có thời hạn trong vòng một năm. Loại nợ này phải thanh toán bằng tiền mặt hoặc các tài sản ngắn hạn khác. Các khoản nợ này có rủi ro cao đối với tài chính của công ty. Nếu không thanh toán đúng hạn thì sẽ làm cho công ty phải đứng trƣớc nguy cơ vỡ nợ. Do đó, trong Bảng cân đối tài sản, các nhà quản lý luôn phải quan tâm đến mối quan hệ đối ứng của các khoản nợ ngắn hạn và tài sản ngắn hạn, phải dùng tài sản ngắn hạn để đối phó với các khoản nợ ngắn hạn. Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty tốt, nhƣng khả năng thanh toán ngay và thanh toán nhanh còn thấp, công ty cần:
- Lập kế hoạch, lịch trình sử dụng tiền mặt để đảm bảo thanh toán mà không gây ứ đọng vốn.
- Đảm bảo một lƣợng tiền mặt nhất định để thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn gần đến hạn. Ngoài ra, cần phải dự trữ một lƣợng tiền mặt vừa phải cho các khoản nợ ngắn hạn chƣa đến hạn, nhƣng để tránh rủi ro từ phía chủ nợ vì một lý do nào đó phải đòi thanh toán ngay.
Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản =
DT và thu nhập khác của doanh nghiệp trong kỳ
x 100 Tổng tài sản bình quân
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản có tăng qua các năm nhƣng tỷ lệ vẫn còn chƣa tƣơng xứng với nguồn lực của công ty. Để tăng hiệu suất sử dụng tài sản thì cần:
- Tăng doanh thu bán hàng: Dễ dàng nhận thấy rằng với năng lực tài sản hiện có, sức tiêu thụ hàng hóa hiện tại là rất thấp. Giải quyết tình trạng này về lâu dài Công ty vẫn phải chú trọng công tác bán hàng và tăng cƣờng sản xuất mở rộng quy mô kinh doanh phù hợp với quy mô tài sản hiện có.
Công ty phải thƣờng xuyên bám sát biến động thị trƣờng, tăng cƣờng đầu tƣ làm mới, nâng cao chất lƣợng sản phẩm sản xuất để tăng năng lực cạnh tranh.
Công ty cần cải tiến bán hàng theo hƣớng thị trƣờng và năng động hơn. Công ty tiếp tục tìm kiếm các thị trƣờng tiêu thụ mới, tìm kiếm các hãng nƣớc ngoài có sản phẩm tốt để xin làm đại diện tại Việt Nam. Từ đó mở rộng thêm đối tƣợng khách hàng là khách hàng tiêu thụ sản phẩm hãng làm đại diện và giá sản phẩm đó công ty nhập đƣợc với giá tốt hơn.
- Giảm tài sản bình quân: Tài sản bình quân gồm hai thành phần là tài sản ngắn hạn bình quân và tài sản dài hạn bình quân. Do tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ và rất khó tác động nên để giảm tài sản bình quân ta tìm cách giảm tài sản ngắn hạn.
+ Đối với hàng tồn kho: Năm 2013 hàng tồn kho của công ty chiếm tỷ trọng 60, 04% tổng tài sản. Vòng quay hàng tồn kho chậm làm lãng phí nguồn lực công ty, tăng chi phí quản lý hàng tồn kho. Công ty bán hàng chủ yếu theo dự án, khi có gói thầu công ty mới xem xét đặt hàng, do đó công ty cần xem xét lại thời gian đặt hàng, thời gian giao hàng để giảm lƣợng hàng tồn kho, nhằm làm tăng tốc độ lƣu thông của vốn ngắn hạn, tăng khả năng thanh toán nhanh của công ty. Ngoài ra lƣợng hàng công ty tự sản xuất chiếm 5% tỷ lệ hàng tồn kho, công ty cần nghiên cứu thị trƣờng, xác định lƣợng hàng sản xuất phù hợp với nhu cầu thị trƣờng
+ Các khoản phải thu: các khoản phải thu của công ty bao gồm phải thu từ khách hàng và từ các đối tác làm ăn. Công ty nên có chính sách tín dụng