Khả năng thanh toán của KaNa là khả năng trả được nợ khi đáo hạn của các khoản nợ của KaNa, đây là một tiêu chí quan trọng phản ánh tình hình tài chính và năng lực kinh doanh của KaNa, đánh giá một mặt quan trọng về hiệu quả tài chính.
Đồng thời, thông qua đó có thể thấy rõ được những rủi ro tài chính của KaNa như: không thanh toán được nợ khi đến hạn, có thể dẫn đến phá sản.
Sinh viên: Trần Thị Mỹ Diệu Trang 61 Khả năng thanh toán của KaNa gồm thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Trong
đó, các khoản nợ ngắn hạn chủ yếu là sử dụng lợi nhuận trong hoạt động kinh doanh để thanh toán. Thanh toán nợ ngắn hạn dựa chủ yếu vào vốn lưu động và tài sản ngắn hạn của KaNa làm đảm bảo. Các khoản nợ ngắn hạn được gọi là các khoản nợ lưu động, tức là các khoản nợ có thời hạn trong vòng một năm. Loại nợ
này phải thanh toán bằng tiền mặt hoặc các tài sản lưu động khác. Các khoản nợ này có rủi ro cao đối với tình hình tài chính của KaNa. Nếu không thanh toán đúng hạn thì sẽ làm cho KaNa phải đứng trước nguy cơ vỡ nợ. Do đó, trong bảng cân đối tài sản, các nhà quản lý luôn phải quan tâm đến mối quan hệđối ứng của các khoản nợ
và tài sản lưu động, phải dùng tài sản lưu động để đảm bảo cho các khoản nợ ngắn hạn. Như đã phân tích ở chương 2 thì khả năng thanh toán của KaNa chưa thật sự
tốt vì các chỉ số khả năng thanh toán hiện thời của KaNa trong 3 năm có xu hướng giảm dần và đều nhỏ hơn 1. Do vậy, tài sản lưu động của KaNa chưa đủđểđảm bảo cho các khoản nợ ngắn hạn. Do đó, KaNa nên có một cơ chế quản lý tài sản lưu
động một cách hợp lý như:
Như đã phân tích thì tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền của KaNa là chưa cao nên dẫn đến khả năng thanh toán nhanh của KaNa tuy chưa đến mức yếu kém nhưng còn khá thấp. Đảm bảo một lượng tiền mặt nhất định để thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn khi gần đến hạn vì tiền mặt là loại tài sản có tính linh động nhất trong tất cả các loại tài sản. Ngoài ra, cần phải dự trữ một lượng tiền mặt vừa phải cho các khoản nợ ngắn hạn khi chưa đến hạn, để tránh rủi ro từ phía chủ nợ.
Điều này nhằm tránh rủi ro từ phía chủ nợ khi vì một lý do nào đó chủ nợđòi yêu cầu thanh toán ngay. Ngoài ra, KaNa cũng nên dự trữ một số chứng khoán có tính thanh khoản cao như: trái phiếu chính phủ, tín phiếu kho bạc Nhà nước và các loại chứng khoán của các tổ chức nước ngoài nhằm đảm bảo cho tính thanh khoản cho tài sản lưu động.
Một trong những tài sản lưu động mà KaNa cần phải quan tâm nữa đó là các khoản phải thu. Các khoản phải thu của KaNa bao gồm: các khoản phải thu khách hàng, các khoản trả trước cho người bán, các khoản phải thu nội bộ ngắn hạn, các khoản dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi. KaNa nên có chính sách tín dụng không
Sinh viên: Trần Thị Mỹ Diệu Trang 62 quá lỏng để tránh bị chiếm dụng vốn và nguy cơ khó đòi được các khoản phải thu này. Việc nới lỏng chính sách tín dụng đối với các khoản phải thu sẽ là cần thiết trong trường hợp cần thu hút khách hàng và tăng khả năng cạnh tranh với các công ty cùng ngành. Việc này làm tăng chi phí của công ty. Do tỷ trọng các khoản phải thu của công ty trong tổng tài sản ngắn hạn là tương đối lớn nên công ty cần cân nhắc kỹ lưỡng về khoản mục này. Để giúp công ty có thể nhanh chóng thu hồi các khoản phải thu, hạn chế phát sinh các chi phí không cần thiết hoặc rủi ro, công ty có thể áp dụng các biện pháp sau:
• Mở sổ theo dõi các khoản nợ phải thu trong và ngoài công ty, thường xuyên
đôn đốc thu hồi nợđúng hạn.
• Có các biện pháp phòng ngừa rủi ro không được thanh toán như: giới hạn giá trị tín dụng, yêu cầu đặt cọc, tạm ứng hay trả trước một phần giá trịđơn hàng (Hiện nay KaNa đang áp dụng biện pháp này có nghĩa là đối với mỗi khoản phải thu khách hàng, KaNa đều yêu cầu khách hàng phải thế chấp bằng một chứng chỉ có giá trị tín phiếu, trái phiếu hay giấy bảo lãnh của ngân hàng) • Khi ký kết hợp đồng cần phải đề cập đến vấn đề các khoản thanh toán vượt
quá thời hạn. Trong trường hợp đó, KaNa phải được hưởng lãi suất khoản phải thu tương ứng với lãi suất quá hạn của ngân hàng. Sự ràng buộc này sẽ
thúc đẩy khách hàng phải thanh toán nợ cho KaNa.
• KaNa cũng nên áp dụng cho khách hàng hưởng chiết khấu. Đây là một biện pháp mang lại hiệu quả tương đối cao, song các khoản này lại có ảnh hưởng trực tiếp đến việc giảm doanh thu, nợ phải áp dụng biện pháp này một cách linh hoạt.
Trong phần nợ ngắn hạn, chỉ tiêu phải trả người bán chiếm tỷ trọng cũng khá cao. Điều này chứng tỏ công ty cũng đã chiếm dụng được một lượng vốn khá lớn từ
các nhà cung cấp. Tuy nhiên, tỷ trọng phải trả người bán cũng nên giữở mức vừa phải vì nếu tỷ trọng này quá cao sẽ làm mất uy tín của công ty đối với các nhà cung cấp. Tỷ trọng này cao dẫn đến nợ ngắn hạn của công ty cao làm giảm khả năng thanh toán của công ty.
Sinh viên: Trần Thị Mỹ Diệu Trang 63