5 Tỷ suất sinh lời của ch
2.3.3. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản
2.3.3.1. Hiệu quả sử dụng tổng tài sản
Để đánh giá được thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty, trước hết ta tìm hiểu thực trạng tài sản của công ty qua giai đoạn 2011-2013. Trong quá trình SXKD công ty đã có những thay đổi về quy mô và tỷ trọng của tài sản và được thể hiện bằng số liệu sau:
Bảng 2.5 Cơ cấu tài sản của Công ty Cổ phần Cơ khí Xây dựng số 2 Hà Bắc
Chỉ tiêu
Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Giá trị (Tr.Đồng) Tỷ trọng (%) Giá trị (Tr.Đồng) Tỷ trọng (%) Giá trị Tr.đồng Tỷ trọng (%) TSNH 98.624 83,96 91.231 84,49 103.938 86,47 TSDH 18.861 16,04 16.748 15,51 16.265 13,53 Tổng tài sản 117.465 100 107.979 100 120.203 100
(Nguồn: báo cáo tài chính)
Qua bảng ta thấy qui mô và cơ cấu tài sản của công ty giai đoạn 2011-2013 có biến động nhẹ.
Năm 2011-2012: Năm 2011 tổng tài sản của công ty là 117.465 triệu đồng. Sang năm 2012 tổng tài sản giảm giảm xuống còn 107.979 triệu đồng, như vậy năm 2012 tổng tài sản đã giảm 9.486 triệu đồng tương ứng giảm 8,1%. Điều này được lý giải là do năm 2012 công ty đã chủ động thu hẹp hoạt động SXKD khiến tổng tài sản giảm xuống. Đây là một sự phản ứng nhanh nhạy của công ty trong giai đoạn khó khăn nhất của nền kinh tế.
Năm 2012-2013: Tổng tài sản đã tăng nhanh lên 120.203 triệu đồng. Đầu năm 2013 công ty đã bắt đầu mở rộng kinh doanh, chủ động nhập thêm một lượng lớn nguyên vật liệu chuẩn bị cho kế hoạch sản xuất năm 2013, việc đưa vào vận hành thêm một xưởng sản xuất đã làm cho sản lượng tăng lên, lượng hàng tồn kho cũng tăng lên đáng kể. điều này làm cho tổng tài sản của công ty năm 2013 tăng lên cao.
Sự thay đổi về chiến lược kinh doanh cũng dẫn đến sự thay đổi về cơ cấu tài sản. Trong đó tỉ trọng TSNH có xu hướng tăng lên và tỉ trọng TSDH có xu hướng giảm đi qua các năm. Cụ thể:
TSNH năm 2011 chiếm 83,96%, năm 2012 chiếm 84,49%, tăng lên 0,53% so với năm 2011, năm 2013 chiếm 86,47% tổng tài sản, tăng 1,98% so với năm 2012. Tỉ trọng TSDH giảm với tỉ lệ tương ứng. Tỉ trọng TSNH tăng lên cho thấy công ty có xu hướng tăng khả năng thanh toán ngắn hạn do nợ ngắn hạn luôn chiếm tỉ lệ cao trong tổng nợ phải trả.
Hiệu quả sử dụng tổng tài sản
Bảng 2.6 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản của Công ty Cổ phần Cơ khí Xây dựng số 2 Hà Bắc giai đoạn 2011-2013
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2011 Năm 2012 năm 2013
Doanh thu thuần Tr.đồng 103.352,2 74,898 139,087
LNST Tr.đồng 2.616,8 577,4 918,7
Tổng tài sản Tr.đồng 117.485,1 107.979 120,203
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Lần 0,88 0,69 1,16 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản Lần 0,022 0,005 0,008
(Nguồn: Số liệu tính toán từ báo cáo tài chính) Hiệu suất sử dụng tổng tài sản
Nhìn vào bảng phân tích ở trên ta thấy hiệu suất sử dụng tổng tài sản có sự thay đổi tăng giảm trong giai đoạn này. Doanh thu và tài sản cũng có những biến động không nhỏ. Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty là chưa hiệu quả như mong muốn. Cụ thể:
Năm 2011-2012: năm 2011 hiệu suất sử dụng của tổng tài sản là 0,88 lần, sang năm 2012 chỉ số này là 0,69 lần giảm 0,19 lần. có nghĩa là một đồng tài sản được sử dụng thì thu được 0,69 đồng doanh thu thuần. Chỉ số này giảm là do năm 2012 doanh thu của công ty giảm sâu so với năm 2011 (giảm 28%) cao hơn tốc độ giảm của tổng tài sản ( giảm 0,08%). Ta có thể thấy hiệu quả sử dụng tài sản trong 2 năm này chưa cao.
Năm 2012-2013: việc tiếp tục đầu tư mở rộng kinh doanh làm cho tổng tài sản tăng lên 120.203 triệu đồng so với 107.979 triệu đồng tương ứng tăng 11,3%. Việc kinh doanh
37
có hiệu quả đã làm cho tổng doanh thu tăng 85,5%. Chính vì vậy hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng lên 1,16 lần, tăng 0,47 lần so với năm 2012, tức là năm 2013 một đồng tài sản được sử dụng sẽ tạo ra 1,16 đồng doanh thu thuần. Nguyên nhân là do trong năm 2013 công ty đã có những thay đổi về phương thức SXKD, việc mở rộng sản xuất cùng phương hướng tìm đầu ra cho sản phẩm đúng đắn giúp công ty tăng sản lượng và tăng doanh thu từ hoạt động bán hàng. Tốc độ tăng lên của doanh thu cao hơn tốc độ tăng của tổng tài sản làm cho hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng lên.
Như vậy trong ba năm vừa qua hiệu suất sử dụng tổng tài sản đã có những thay đổi. Năm 2011 chỉ số này ở mức thấp là 0,88 lần, sang năm 2012 chỉ số này tiếp tục giảm xuống 0,69 lần điều này có thể thấy trong hai năm này công ty chưa thực sự sử dụng tốt về hiệu quả tài sản. Sang đến năm 2013 doanh nghiệp đã có những thay đổi làm cho hiệu quả sử dụng tài sản tăng lên 1,16 lần, công ty đang dần nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản nhờ các biện pháp sản xuất đúng đắn trong thời kì kinh tế khó khăn như hiện nay. Công ty cần tiếp tục có những chính sách sử dụng tài sản một cách hợp lý hơn, điều chỉnh giá bán để tăng doanh thu tương ứng với việc tăng tài sản của công ty.
Hệ số sinh lời trên tổng tài sản :
Năm 2011 chỉ số này là 0.022 lần chỉ số này cao hơn mức trung bình ngành xây dựng năm 2011 là 0.02 có thể thấy năm 2011 công ty đạt được mức tăng trưởng theo yêu cầu. Năm 2012 chỉ số này giảm xuống còn 0.005 lần giảm 0.017 lần so với năm 2011. Năm 2012 lợi nhuận của công ty giảm xút lớn cùng với giá trị tổng tài sản cũng giảm tuy nhiên ta có thể thấy tốc độ giảm của lợi nhuận(75%) lớn hơn rất nhiều tốc độ giảm của tổng tài sản(8,1%), điều này làm cho chỉ số sinh lời trên tổng tài sản giảm nhiều so với năm 2011, tuy nhiên hệ số này vẫn cao hơn hệ số trung bình ngành xây dựng năm 2012 là 0%.
Năm 2013 chỉ số này tăng nhẹ so với năm 2012 lên 0,008 lần tăng 0,003 lần so với năm 2012. Trong khi hệ số trung bình ngành xây dựng năm này là -0,01 ta có thể thấy công ty vẫn đạt mức yêu cầu so với mặt bằng chung của cả ngành. Năm 2013 tuy doanh thu có tăng lên rất nhiều tuy nhiên chi phí cũng tăng lên một lượng tương đương điều này làm cho lợi nhuận của công ty tuy tăng nhưng chưa được cao, hơn nữa cùng với việc đầu tư thêm thiết bị máy móc và tăng vốn sản xuất tổng tài sản đã tăng lên Tổng tài sản đã tăng nhanh lên 120.203 triệu đồng tăng 12,224 triệu đồng tương ứng tăng 11,3 % so với năm 2012 vì vậy chỉ số này có tăng tuy nhiêu chưa thực sự nhiều.
Như vậy có thể thấy hệ số sinh lời trên tổng tài sản của công ty qua 3 năm 2011- 2013 có nhiều biến động, nguyên nhân chủ ảnh hưởng trực tiếp đó là sự tăng giảm của lợi
nhuận trong ba năm. Công ty cần nghiên cứu và đưa ra các giải pháp nhằm tăng doanh thu, giảm chi phí từ đó tăng lợi nhuận tương ứng với quy mô tổng tài sản ngày càng tăng như hiện nay.
2.3.3.2. Hiệu quả sử dụng TSNH
Hiệu quả sử dụng TSNH
TSNH là một bộ phận quan trọng trong tổng tài sản có ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu quả sử dụng tài sản.
Bảng 2.7 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng TSNH tại công ty
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2011 Năm 2012 năm 2013
Doanh thu thuần Tr.đồng 103.352,2 74,898 139,087
LNST Tr.đồng 2.616,8 577,4 918,7
TSNH bình quân trong kỳ Tr.đồng 98.624,2 91.231 103.938
Hiệu suất sử dụng TSNH Lần 1,05 0,82 1,34
Tỷ suất sinh lời TSNH Lần 0,027 0,006 0,009
(Nguồn: Số liệu tính toán từ báo cáo tài chính) - Hiệu suất sử dụng TSNH
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng TSNH được sử dụng trong kỳ sẽ đem lại bao nhiêu đồng doanh thu. Trong ba năm qua, chỉ tiêu này có sự biến đổi tăng giảm không đều. Năm 2011 nếu mỗi đồng TSNH được sử dụng thì đem lại 1,05 đồng doanh thu, thì sang năm 2012 đem lại 0.82 đồng doanh thu và năm 2013 đem lại 1,34 đồng doanh thu. Như vậy có thể thấy năm 2013 chỉ số này đạt mức cao nhất lý do là TSNH của công ty giảm xuống đồng thời doanh thu từ hoạt động SXKD tăng lên làm cho chỉ số này tăng so với hai năm trước đó. Mặc dù năm trong cả giai đoạn 2011 – 2013 chỉ tiêu này có xu hướng tăng tuy nhiên công ty vẫn chưa đạt được mục tiêu đề ra.
- Tỷ suất sinh lời TSNH
Nhìn vào bảng ta thấy tỷ suất sinh lời TSNH trong ba năm có xu hướng giảm. Năm 2011 chỉ số này là 0.027 sang năm 2012 chỉ số này giảm chỉ còn 0.006, giảm 0,021 lần so với năm 2011. Sang năm 2013 chỉ số chỉ này có phần tăng nhẹ so với năm 2012 lên 0,009 tuy vậy vẫn kém 0,018 lần so với năm 2011. Điều này cho thấy một đồng TSNH bình quân trong kỳ tạo ra LNST có xu hướng giảm.
39
Qua việc phân tích một số chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng TSNH tại Công ty Cổ phần cơ khí xây dựng số 2 Hà Bắc trong ba năm cho thấy hiệu quả sử dụng tổng TSNH tại công ty chưa cao. Nguyên nhân là do quy mô TSNH của công ty ngày càng tăng nhưng việc tăng TSNH chủ yếu là do các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho tăng.
Cơ cấu TSNH của Công ty Cổ phần Cơ khí Xây dựng số 2 Hà Bắc 2011-2013
Bảng 2.8 Cơ cấu TSNH của Công ty Cổ phần Cơ khí Xây dựng số 2 Hà Bắc 2011-2013
Loại tài sản
Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Giá trị (Tr.đ) Tỷ trọng (%) Giá trị (Tr.đ) Tỷ trọng (%) Giá trị (Tr.đ) Tỷ trọng (%) 1. Tiền 2.134,8 2,16 533,2 0,58 1.102,2 1,06
2. Các khoản phải thu 72.759,5 73,77 66.283,1 72,65 68.327,5 65,74
3. Hàng tồn kho 22.214,4 22,53 22.267,8 24,41 32.487,4 31,26
4. TSNH khác 1.515,5 1,54 2.146,6 2,36 1.943,8 1,94
Tổng TSNH 98.624,2 100 91.230,6 100 103.937,
6 100
(Nguồn: Số liệu từ báo cáo tài chính) Các khoản phải thu
Bảng 2.8 cho ta thấy trong cơ cấu TSNH của Công ty Cổ phần Cơ khí Xây dựng Hà Bắc giai đoạn 2011-2013, tỷ trọng của các khoản phải thu là lớn nhất: Năm 2011 tỷ trọng các khoản phải thu chiếm 73,77 % TSNH, và năm 2012 giá trị các khoản phải thu có giảm dẫn đến tỷ trọng giảm nhẹ, giảm 1,12% so với năm 2011, còn 77,65 % và tiếp tục giảm thêm 6,91% ở năm 2013 còn 65,74 % nhưng đây vẫn là một tỷ lệ khá cao. Điều này cũng là dễ hiểu do đặc thù ngành xây dựng có nhu cầu lượng vốn lớn và dài hạn, hầu hết các khách hàng đều thanh toán theo các hạng mục công trình và theo từng giai đoạn, vì vậy công ty bị khách hàng nợ và chiêm dụng vốn khá lớn trong tổng vốn lưu động. Mấy năm gần đây tỷ trọng này đã có xu hướng giảm dần cho công ty đã có những biện pháp để giảm các khoản phải thu, tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn như hiện tại. Công ty cần tiếp tục phát huy để đạt hiệu quả sử dụng vốn tốt nhất.
Hàng tồn kho
Tiếp đến ta có thể thấy chiếm tỷ trọng khá cao trong cơ cấu TSNH của công ty là hàng tồn kho. Năm 2011 giá trị của hàng tồn kho là 22.214,4 triệu đồng chiếm 22,53 % trong tổng lượng vốn lưu động. Năm 2012 giá trị của hàng tồn kho là 22.267,8 triệu đồng, chiếm 24,41 % tổng vốn lưu động, tăng 1,88%. Năm 2013 tăng lên 32.487,4 triệu chiếm 31,26% tổng vốn lưu động, tăng 6,85% so với năm 2012. Có thể thấy giai đoạn vừa qua là giai đoạn cực kì khó khăn của nền kinh tế, các doanh nghiệp đều chịu ảnh hưởng sâu sắc từ cuộc khủng hoảng kinh tế, việc tìm kiếm khách hàng đầu ra cho sản phẩm của doanh nghiệp vô cùng khó khăn. Hơn nữa theo định hướng của công ty năm 2014 sẽ mở rộng quy mô kinh doanh chính vì vậy công ty cần dự trữ một lượng nguyên vật liệu lớn để đảm bảo cho quá trình SXKD được tiến hành đúng kế hoạch. Hầu hết các sản phầm của công ty đều là các thiết bị công nghiệp: chủ yếu là các loại máy cắt tôn,uốn tôn các kích cỡ; các thiết bị phụ tùng cho các ngành sản xuất vật liệu xây dựng: gầu tải, vít tải, băng tải, quạt công nghiệp; thiết bị phụ tùng cho ngành xây lắp: giàn giáo, cột chống, dây chuyền làm sạch và sơn sản phẩm: mạ điện mạ kẽm nóng các thiết bị công nghiệp và dân dụng. Chính những điều này làm cho lượng hàng tồn kho tăng lên trong những năm qua. Các sản phẩm của công ty đều có giá trị lớn vì vậy lượng hàng tồn kho chiếm tỷ trọng khá cao trong tổng TSNH của Công ty Cổ phần Cơ khí Xây dựng số 2 Hà Bắc. Đây cũng là một thách thức với công ty trong việc tính toán làm sao giảm thiểu tối đa hàng tồn kho và chi phí cho việc bảo quản hàng tồn kho.
Để đánh giá Công ty Cổ phần Cơ khí Xây dựng số 2 Hà Bắc sử dụng TSNH có hiệu quả hay không, ta sử dụng một số chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Bảng 2.9 Hiệu quả sử dụng TSNH Công ty Cổ phần Cơ khí Xây dựng số 2 Hà Bắc (2011-2013)
Chỉ tiêu Đvt Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
1. Doanh thu thuần Tr.đ 103.352,2 74.898 139.087
2. LNST Tr.đ 2.616,8 577,4 918,7
3. TSNH Tr.đ 98.624,2 91.230,6 103.937,6
4. Tỷ suất sinh lời TSNH Lần 0,027 0,006 0,009
5. Vòng quay TSNH Vòng 1,05 0,82 1,34
6. Thời gian một vòng quay TSNH Ngày 348 444 272
(Nguồn: Số liệu tính toán từ báo cáo tài chính)
Từ bảng 2.9 ta thấy TSNH của công ty năm 2011 là 98.624,2 triệu đồng sang năm 2012 giảm còn 91.230,6 triệu đồng, giảm 7,5% so với năm 2011. Điều này được giải
41
thích khi mà năm 2012 công ty đã chủ động thu hẹp sản xuất phù hợp với tình hình kinh tế. Năm 2013 do mở rộng quy mô SXKD nên TSNH của công ty đã tăng lên 103.937,6 triệu đồng, tăng 13,9% so với năm 2012 và 5,3% so với năm 2011. Như vậy số lượng TSNH của công ty đang tăng giảm tỷ lệ thuận với quy mô kinh doanh.
Năm 2011 TSNH chu chuyển được 1,05 vòng và thời gian để thực hiện 1 vòng quay là 348 ngày. Năm 2012 TSNH chu chuyển được 0,82 vòng và thời gian để thực hiện một vòng quay là 444 ngày. Năm 2013 TSNH chu chuyển được 1,34 vòng và thời gian thực hiện một vòng quay là 272 ngày. Điều này cho thấy năm 2013 công ty đã sử dụng tốt nhất nguồn TSNH trong vài năm qua, đây là kết quả của việc nỗ lực của cán bộ công nhân viên toàn công nhân và ban lãnh đạo của công ty
Tuy đã có những cố gắng và gặt hái được thành quả trong việc sử dụng TSNHnhưng Công ty Cổ phần Cơ khí Xây dựng số 2 Hà Bắc cần tiếp tục và cố gắng hơn nữa để kết quả vượt trội hơn so với các công ty cùng ngành và khẳng định vị thế của mình trên thương trường.
2.3.3.3. Hiệu quả sử dụng TSDH
Thực trạng sử dụng TSDH tại Công ty Cổ phần Cơ khí Xây dựng số 2 Hà Bắc
Đối với mỗi doanh nghiệp, ngoài việc đầu tư vào TSNH, doanh nghiệp còn tập trung đầu tư TSDH bới TSDH luôn chiếm vị trí hết sức quan trọng trong hoạt động SXKD của doanh nghiệp.
Tỷ trọng TSDH trong tổng số tài sản của doanh nghiệp phụ thuộc vào tỷ trọng của các khoản phái thu dài hạn, tài sản cố định, bất động sản đầu tư,các khoản đầu tư tái chính dài hạn và TSDH khác.
Hiệu quả sử dụng TSDH
Bảng 2.10 Hiệu quả sử dụng TSDH Công ty Cổ phần Cơ khí Xây dựng số 2 Hà Bắc (2011-2013)
Chỉ tiêu Đvt Năm 2011 Năm 2012 năm 2013
Doanh thu thuần Tr.đồng 103.352,2 74.898 139.087
LNST Tr.đồng 2.616,8 577.4 918.7