Việc xác định các chỉ tiêu tài chính cụ thể theo các mục tiêu đã lựa chọn thường gặp nhiều khĩ khăn cho các Ngân hàng do các mục tiêu tài chính đã khơng được duy trì một cách hợp lý. Nhằm hỗ trợ thêm cho các chính sách phát triển tài chính dựa trên cơ sở lợi nhuận giữ lại, đánh giá tốc độ gia tăng vốn tự cĩ của Ngân hàng mà khơng cần dùng biện pháp mở rộng sở hữu qua phát hành cổ phiếu, năm 1985, David Berson
đã đưa ra mơ hình tăng trưởng tích sản sau:
(PM)(AY)(1 – D) SG = EC/TA – (PM)(AY)(1- D) (PM)(AY)(LM)(1 – D) SG = 1 – (PM)(AY)(LM)(1- D) (ROA)(1 – D) SG = EC/TA – (ROA)(1 – D) (ROE)(1 – D) SG = 1 – (ROE)(1- D)
Trong đĩ:
SG: tỷ lệ về khả năng tạo vốn chủ sở hữu nội tại của một Ngân hàng trong thời gian 1 năm hay cịn gọi là tỷ lệ tăng trưởng bền vững của ngân hàng. PM: tỷ lệ lợi nhuận rịng hay thu nhập rịng sau thuế chia cho tổng thu nhập từ hoạt động.
AY: tỷ lệ thu nhập của tài sản, được tính bằng cách lấy thu nhập từ hoạt động chia cho tổng tài sản.
D : tỷ lệ thanh tốn cổ tức bằng tiền mặt EC : mức vốn chủ sở hữu bình quân TA: tài sản cĩ bình quân
LM: hệ số vay nợ, được tính bằng tài sản bình quân chia cho vốn chủ sở hữu bình quân
ROA : tỷ lệ thu nhập rịng chia cho tổng tài sản ROE: tỷ lệ thu nhập rịng trên vốn chủ sở hữu
Trên cơ sở tính SG, Ngân hàng sẽ biết được với quy mơ vốn, cơ cấu vốn và chính sách thu nhập như hiện nay thì sau một năm hoạt động vốn tự cĩ của Ngân hàng cĩ thể
tăng được bao nhiêu. Dựa vào đây nhà quản trị vốn cũng cĩ thểđưa ra một loạt các hệ
quả nghiên cứu khác như tỷ lệ ROA, tỷ lệ thanh tốn cổ tức bằng tiền mặt, hệ số nợ
vay, tỷ lệ vốn cổ phần (EC/TA)…để Ngân hàng cĩ thểđạt được SG dự kiến.
1.2.4. Mối quan hệ giữa quản trị vốn tự cĩ với các rủi ro hoạt động
Vốn tự cĩ của Ngân hàng và các rủi ro phát sinh trong quá trình hoạt động của Ngân hàng cĩ liên quan mật thiết với nhau. Khơng ngừng nâng cao nhận thức và tìm cách kiểm sốt được rủi ro là điều kiện cần thiết để giảm bớt những tổn thất bất ngờ và chủđộng trong quản trị vốn tự cĩ.
Khi đẩy mạnh tăng trưởng quá mức, vượt quá khả năng thu hút vốn và cơ sở vật chất cơng nghệ hiện cĩ, Ngân hàng cĩ thể đứng trước rủi ro thiếu vốn. Mức độ rủi ro càng cao khi mức vốn tự cĩ của Ngân hàng càng thấp, bộ máy tổ chức kém, thị trường cạnh tranh thiếu hồn hảo, năng lực quản lý hạn chế và thiếu các định chế quản trị được chuẩn hĩa.
Mặc dù tăng trưởng nhanh là phương thức hữu hiệu để tích lũy và phát triển, đặc biệt đối với những Ngân hàng nhỏ, hoạt động trong những điều kiện thị trường cịn kém phát triển. Nhưng việc duy trì chính sách tăng trưởng cao cũng bắt Ngân hàng phải trả giá khi mơi trường biến đổi nhanh hoặc khi quy mơ của Ngân hàng phát triển lên những cấp độ mới. Chính ở những vị thế này Ngân hàng sẽ phải đối mặt với hàng loạt các rủi ro khơng lường trước như: đối thủ mới, khách hàng mới, điều kiện mới, yêu cầu mới…Mặt khác, khi thay đổi thị trường mục tiêu để mưu tìm lợi ích của các phân khúc nhạy cảm cĩ mức độ cạnh tranh tập trung cao, yêu cầu chất lượng khắt khe hơn, nếu các yêu cầu này vượt quá khả năng phục vụ, kinh nghiệm, trình độ quản lý, Ngân hàng cũng sẽ phải ghánh chịu những tổn thất bất ngờ do cơ cấu chất lượng khách hàng khơng phù hợp với mức rủi ro đã định trước.
Bản chất vốn tự cĩ là tiền của những người chủ Ngân hàng đĩng gĩp, là cơ sởđể
Ngân hàng bắt đầu các hoạt động của mình. Khi gĩp vốn, những người chủ sở hữu đã chấp nhận đối mặt với những trường hợp xấu nhất là Ngân hàng cĩ thể bị thua lỗ, hoặc khá hơn là chỉ kiếm được một khoản lợi tức khơng làm họ thỏa mãn. Điều này làm cho vốn cổ phần của Ngân hàng luơn thấp hơn nhiều so với nguồn tiền gởi và tiền vay. Vì vậy, để cĩ thể bảo tồn và tăng được vốn cũng như lợi tức trả cho cổ đơng trong quá trình hoạt động, các nhà quản lý luơn tìm cách dự phịng được rủi ro cĩ thể xảy ra nhằm xây dựng chiến lược quản trị vốn cho hiệu quả.
Nhìn chung cĩ rất nhiều rủi ro mà người chủ Ngân hàng phải đối mặt. Tuy nhiên, nhà quản trị Ngân hàng sẽ chú ý đến một số rủi ro chủ yếu sau: rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, rủi ro lãi suất, rủi ro hoạt động, rủi ro hối đối và rủi ro tội phạm. Các Ngân hàng cĩ đặc điểm và điều kiện khác nhau sẽ cĩ đặc trưng khác nhau về những loại rủi ro nêu trên. Đối mặt với những rủi ro trên thì Ngân hàng sẽ cĩ nhiều biện pháp
để phịng chống rủi ro như: chất lượng quản lý các vấn đề phát sinh, đa dạng hĩa hoạt
động, bảo hiểm tiền gởi…Sau tất cả các biện pháp trên thì vốn tự cĩ là biện pháp cuối cùng Ngân hàng sử dụng để phịng chống rủi ro. Vốn tự cĩ sẽ giúp Ngân hàng giữ
vững hoạt động cho tới khi các vấn đề khĩ khăn được giải quyết. Trong trường hợp các khoản thua lỗ của Ngân hàng lớn đến mức vốn tự cĩ khơng bù đắp được thì khi đĩ
Ngân hàng sẽ phá sản. Như vậy cĩ thể nĩi vốn tự cĩ là sự chống đỡ thua lỗ cuối cùng và điều này buộc các Ngân hàng phải tăng thêm vốn.
1.2.5. Một số văn bản pháp lý cĩ ảnh hưởng đến quản trị VTC cĩ tính nguyên tắc và chuẩn mực trên thế giới
Văn bản pháp lý cĩ ảnh hưởng đến quản trị vốn tự cĩ cĩ tính nguyên tắc và chuẩn mực trên thế giới đĩ chính là hiệp ước Basel. Basel là yêu cầu về an tồn vốn do các Ngân hàng thuộc các nước nhĩm G10 khởi xướng và được Ủy ban Quản lý Ngân hàng thuộc Ngân hàng Thanh tốn Quốc tế (BIS) ban hành lần đầu tiên vào năm 1988, đã xây dựng chỉ tiêu đánh giá mức độ an tồn và hiệu quả trong hoạt động Ngân hàng nhằm chuẩn mực hĩa hoạt động Ngân hàng trong trào lưu tồn cầu hĩa.
• Hiệp ước Basel I
Tiêu chí đầu tiên đánh giá khả năng tham gia vào thị trường vốn quốc tế là mức
độ tuân thủ chỉ tiêu an tồn vốn tối thiểu là nội dung nền tảng của Basel I. Ngồi những ảnh hưởng của quá trình tự do hĩa tài chính và sự tiến bộ trong cơng nghệ Ngân hàng cũng như xu hướng đa dạng hĩa các sản phẩm tài chính diễn ra rầm rộ vào những thập kỷ cuối của thế kỷ 20, thì yêu cầu xây dựng một nền tảng so sánh hiệu quả hoạt
động Ngân hàng và đảm bảo hạn chế rủi ro trong hệ thống thanh tốn liên Ngân hàng tồn cầu là động lực dẫn tới sự ra đời của hiệp ước Basel I. Basel I nhấn mạnh tầm quan trọng của tỷ lệ vốn an tồn trong hoạt động ngân hàng. Theo yêu cầu, tỷ lệ vốn cấp 1 trên tổng tài sản cĩ quy đổi rủi ro ít nhất là 4% và tỷ lệ tổng vốn tự cĩ (vốn cấp 1 và vốn cấp 2) trên tổng tài sản cĩ rủi ro quy đổi khơng dưới 8%.
• Hiệp ước Basel II (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Trước địi hỏi của xu hướng phát triển mới, để bảo đảm an tồn trong các hoạt
động Ngân hàng của các tổ chúc tín dụng, đặc biệt là đối với những tập đồn Ngân hàng lớn cĩ phạm vi hoạt động quốc tế, Basel II đã ra đời. Basel II là Hiệp ước quốc tế
về tiêu chuẩn an tồn vốn, tăng cường quản trị tồn cầu hĩa tài chính cũng như việc khai thác tối đa tiềm năng lợi nhuận và hạn chế rủi ro. Đây được xem là giải pháp
được đưa ra nhằm nâng cao các tiêu chuẩn Ngân hàng châu Á. Basel II tạo một bước hồn thiện hơn trong xác định tỷ lệ an tồn vốn nhằm khắc phục các hạn chế của Basel
I và khuyến khích các Ngân hàng thực hiện các phương pháp quản lý rủi ro tiên tiến hơn, tỷ lệ vốn tự cĩ trên tổng tài sản cĩ rủi ro quy đổi tối thiểu là 8% vẫn được duy trì. Nĩi chung các chuẩn mực Basel đã tập trung vào việc phân chia vốn tự cĩ an tồn ra thành nhiều loại nhằm phù hợp với mức độ bù đắp cho từng loại rủi ro khác nhau. Việc phân định rõ cấu thành và xây dựng nguyên tắc xác định cho từng loại vốn
đã tạo điều kiện để các Ngân hàng tự hình thành các quỹ dự phịng thích hợp và tìm kiếm thêm các cơng cụ nợ mới tham gia sâu hơn vào thị trường tài chính tiền tệ. Mặt khác, Basel cũng buộc các Ngân hàng phải xây dựng quy trình, chính sách kiểm sốt nội bộ về tín dụng với các qui định chặt chẽ và các tiêu chí cụ thể hơn, đồng thời cũng
đưa ra các phương pháp giúp các Ngân hàng tự quản trị rủi ro, tự xác định được giá trị
thực của vốn tự cĩ.
1.2.6. Một số văn bản pháp lý cĩ ảnh hưởng đến quản trị VTC ở Việt Nam
Vấn đề vốn tự cĩ của các Ngân hàng ở Việt Nam được quy định trong Luật các tổ chức tín dụng ngày 12/12/1997 và Luật sửa đổi bổ sung một số điều của Luật các tổ chức tín dụng ngày 15/06/2004, được cụ thể hĩa trong quyết định số 457/2005/QĐ- NHNN ngày 19 tháng 04 năm 2005 về việc “Ban hành quy định về các tỷ lệ đảm bảo an tồn trong hoạt động của TCTD”. Quyết định số 03/2007/QĐ-NHNN ngày 19/01/2007 của Thống đốc NHNN Việt Nam về việc “Sửa đổi, bổ sung một số điều của Quy định về các tỷ lệ bảo đảm an tồn trong hoạt động của TCTD”. Quyết định số
34/2008/QĐ-NHNN về việc sửa đổi, bổ sung một số điều của Quy định về các tỷ lệ
bảo đảm an tồn trong hoạt động của tổ chức tín dụng ban hành kèm theo Quyết định số 457/2005/QĐ-NHNN ngày 19/4/2005 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước. Thơng tư số 13/2010/TT-NHNN ngày 20/05/2010 về việc qui định các tỷ lệđảm bảo an tồn trong hoạt động của TCTD.
Các tỷ lệ đảm bảo an tồn trong hoạt động của các NHTM được qui định cụ thể
trong quyết định 457 trong đĩ tập trung chính vào các yêu cầu sau: • Về yêu cầu đảm bảo tỷ lệ an tồn vốn
Qui định các NHTM phải duy trì tỷ lệ vốn tự cĩ tối thiểu trên tài sản cĩ rủi ro đã
• Về giới hạn tín dụng đối với khách hàng
Qui định tất cả các khoản cho vay, bảo lãnh, nếu vượt quá 5% vốn tự cĩ của NHTM đều phải được theo dõi, nếu vượt quá 10% phải được HĐQT thơng qua. Đối với các khách hàng cĩ quan hệ kinh tế phụ thuộc các khoản cho vay phải được đánh giá thận trọng. Qui định giới hạn trên vốn tự cĩ của NHTM cụ thể: đối với một khách hàng tổng dư nợ cho vay khơng được vượt quá 50%, tổng mức cho vay và bảo lãnh khơng được vượt quá 60%. Qui định giới hạn cho thuê tài chính trên vốn tự cĩ của NHTM, tổng mức cho thuê tài chính khơng được vượt quá 30% đối với một khách hàng và khơng được vượt quá 80% đối với một nhĩm khách hàng.
• Về yêu cầu đảm bảo khả năng chi trả qui định
Tổ chức tín dụng phải thường xuyên đảm bảo tỷ lệ về khả năng chi trả như sau: tỷ
lệ tối thiểu 25% giữa giá trị các tài sản “Cĩ” cĩ thể thanh tốn ngay (tại mọi thời điểm) và các tài sản “Nợ” sẽđến hạn thanh tốn trong thời gian một tháng tiếp theo. Tỷ lệ tối thiểu bằng 1 giữa tổng tài sản “Cĩ” cĩ thể thanh tốn ngay trong khoảng thời gian 7 ngày làm việc tiếp theo và tổng tài sản “Nợ” phải thanh tốn trong khoảng thời gian 7 ngày làm việc tiếp theo.
• Về tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn được sử dụng để cho vay trung dài hạn
Quy định chung đối với các NHTM tối đa là 40%. Trong đĩ nguồn vốn ngắn hạn
được sử dụng để cho vay bao gồm: tiền gửi tiết kiệm, tiền gửi khơng kỳ hạn và cĩ kỳ
hạn dưới 12 tháng, vốn phát hành và giấy tờ cĩ giá ngắn hạn, phần chênh lệch dương giữa số tiền vay và cho vay các TCTD khác cĩ kỳ hạn dưới 12 tháng.
• Về giới hạn gĩp vốn mua cổ phần
Tổ chức tín dụng chỉ được dùng vốn điều lệ và quỹ dự trữ để gĩp vốn, mua cổ
phần vào doanh nghiệp, quỹđầu tư, dự án đầu tư, tổ chức tín dụng khác…Quyết định gĩp vốn, mua cổ phần của tổ chức tín dụng phải được thẩm định, đánh giá kỹ của Ban
điều hành và phải được Hội đồng quản trị thơng qua. Mức độ gĩp vốn, mua cổ phần của tổ chức tín dụng trong một doanh nghiệp, quỹ đầu tư, dự án đầu tư, tổ chức tín dụng khác khơng được vượt quá 11% vốn điều lệ của doanh nghiệp, quỹ đầu tư, dự án
trong tất cả các doanh nghiệp, quỹ đầu tư, dự án đầu tư, tổ chức tín dụng khác khơng
được vượt quá 40% vốn điều lệ và quỹ dự trữ của tổ chức tín dụng. Tổ chức tín dụng gĩp vốn, mua cổ phần vượt quá tỷ lệ quy định trên phải được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận trước bằng văn bản với điều kiện khoản gĩp vốn, mua cổ phần đĩ là hợp lý và tổ chức tín dụng đã chấp hành các tỷ lệ khác về an tồn trong hoạt động ngân hàng, cĩ tỷ lệ nợ xấu (NPL) từ 3% trở xuống. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Như vậy, về mặt pháp lý thì vốn tự cĩ của một Ngân hàng rất quan trọng, nĩ quyết định đến qui mơ đầu tư và khả năng hoạt động của Ngân hàng khi đưa ra các dịch vụ của mình. Chính vì vậy, bên cạnh việc đảm bảo hiệu quả hoạt động thì nhà quản trị vốn cịn phải chú ý đến các ràng buộc pháp lý liên quan đến vốn tự cĩ. Điều này giúp Ngân hàng tránh khỏi những phiền phức của nhà quản lý và khẳng định uy tín với cơng chúng.
1.3. Kinh nghiệm quản trị vốn tự cĩ của các Ngân hàng trên thế giới và bài học
cho các Ngân hàng Việt Nam
1.3.1. Kinh nghiệm quản trị vốn tự cĩ của các Ngân hàng Mỹ
Phần lớn các nhà quản trị Ngân hàng ở Mỹđều nhất trí cần xây dựng các phương thức tiếp cận phù hợp và các phương pháp phân tích thích hợp gần với thơng lệ của