Trong giai đo n t n m 2001-2006, m c tiêu c a chính ph Vi t Nam là u
tiên t ng tr ng kinh t nên chính sách tài khóa và chính sách ti n t liên t c đ c
m r ng. L ng cung ti n m i n m t ng 25% trong khi lãi su t và t l d tr gi
nguyên không đ i. T cu i n m 2005 đ n 31/12/2007, lãi su t c b n, lãi su t tái
c p v n, lãi su t chi t kh u đ c duy trì m c 8.25%/n m – 6.5%/n m – 4.5%/n m.
Tuy nhiên, ngay t đ u n m 2008, n n kinh t Vi t Nam đã xu t hi n nh ng d u hi u b t n c a áp l c l m phát cao, cán cân th ng m i thâm h t l n, tín d ng
t ng tr ng m c cao t 25,7% n m 2006 lên đ n h n 50% n m 2007, kéo theo đó
là th tr ng ti n t ti m n nhi u r i ro, b t n v i đ c tr ng lãi su t cao. Kinh t th gi i đ ng tr c nguy c kh ng ho ng nghiêm tr ng, giá d u đã có lúc lên đ n 147 USD/thùng, lãi su t liên ngân hàng t ng cao, giá c l ng th c và hàng hoá m c cao. Ph n ng tr c nh ng di n bi n b t l i c a n n kinh t và th tr ng ti n
t , NHNN đã áp d ng chính sách ti n t th t ch t v i m c tiêu u tiên theo ch đ o
c a Chính ph là ki m ch l m phát thông qua các công c chính sách ti n t . Các gói gi i pháp nh m th c hi n chính sách ti n t th t ch t, góp ph n ki m ch l m phát đ c NHNN áp d ng trong giai đo n này nh sau:
− Kh ng ch t l d n cho vay, chi t kh u gi y t có giá đ đ u t và kinh doanh ch ng khoán không v t quá 20% v n đi u l c a t ch c tín d ng, thay vì h n m c 3% t ng d n nh quy đ nh tr c đây t i Ch th s 03/2007/CT- NHNN.
− Phát hành tín phi u b t bu c: nh m gi m l ng ti n l u thông trong n n kinh t , NHNN đã phát hành tín phi u có t ng giá tr 20.300 t đ ng (t ng
34
không đ c phép s d ng tín phi u trong các đ t giao d ch tái c p v n. Theo đó, s
có 41 ngân hàng thu c đ i t ng b t bu c mua tín phi u đ t này. Riêng các t ch c tín d ng ho t đ ng t i nông thôn s không ph i mua. M c đích c a đ t phát hành tín phi u l n này nh m m c tiêu rút b t ti n t l u thông, ch đ ng ki m soát ch t ch ti n t ngay t đ u n m đ h n ch l m phát.
− T ng t l d tr b t bu c: Ngày 16/1/2008, t l d tr b t bu c t i
các NHTM đ c đi u ch nh t 10% lên 11% đ i v i ti n g i không k h n và có k
h n d i 12 tháng và 4% lên 5% đ i v i ti n g i có k h n t 12 tháng tr lên.
− Ki m soát ch t l ng tín d ng và kh ng ch t l t ng tr ng tín d ng
t i đa không quá 30%, nâng cao ch t l ng tín d ng, khuy n khích các TCTD m
r ng tín d ng có hi u qu đ i v i nông nghi p, nông thôn.
− n đnh chính sách tr n lãi su t huy đ ng: nh m đ m b o an toàn thanh toán c a các NHTM, tránh tình tr ng ch y đua lãi su t huy đ ng, các NHTM
đ c phép đi u ch nh lãi su t huy đ ng tuy nhiên không v t quá 12%/n m. Tuy
nhiên chính sách mang tính ch t hành chính này không t n t i đ c lâu.
− i u ch nh linh ho t lãi su t c b n, lãi su t tái c p v n, lãi su t chi t kh u
Trong giai đo n này, s c nh tranh gay g t gi a các NHTM trong vi c thu
hút ti n g i trong dân chúng đã t o nên s xáo tr n trong th tr ng ti n t . S d ti n g i h u nh không t ng nh ng l i th ng xuyên x y ra tình tr ng d ch chuy n ti n g i gi a các NHTM.
ây là giai đo n h u h t các NHTM g p khó kh n trong thanh kho n và g p
r i ro lãi su t đ c bi t là các NHTMCP có quy mô nh .
Ngày 19/05/2009, NHNN ti p t c ban hành Quy t đ nh 16/2008/Q -NHNN.
ây là m t quy t đ nh có ý ngha quan tr ng và nh h ng l n đ n ho t đ ng c a
không nh ng các ngân hàng mà còn nh h ng n ng n đ n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a các ch th trong n n kinh t . Theo đó, vi c huy đ ng v n b ng VND c a các TCTD phù h p v i quy đ nh v c ch đi u hành lãi su t c b n. Các TCTD n đnh lãi su t kinh doanh (lãi su t cho vay, lãi su t huy đ ng v n) b ng
35
đ ng Vi t Nam đ i v i khách hàng theo nguyên t c lãi su t kinh doanh không v t quá 150% c a lãi su t c b n do NHNN công b áp d ng trong t ng th i k . nh k hàng tháng, NHNN công b lãi su t c b n. Trong tr ng h p c n thi t, NHNN công b đi u ch nh k p th i lãi su t c b n.
T th i đi m quy đ nh có hi u l c, lãi su t c b n đã đ c đi u ch nh 2 l n đã làm lãi su t cho vay t ng m nh và đ t 21%/n m vào tháng 7 n m 2008 (lãi su t
c b n 14%/n m).
đ m b o thi hành nghiêm túc c ch đi u hành lãi su t c b n, NHNN
yêu c u các TCTD không đ c th c hi n b t k hình th c nào làm t ng chi phí v n vay th c t c a khách hàng, k c yêu c u khách hàng đ l i m t ph n v n vay g i l i t i ngân hàng d i nhi u hình th c nh ký qu ,... ngoài lãi su t cho vay theo c ch lãi su t c b n hi n hành.