- Thẩm định tài sản bảo đảm
2.2.2. 2: Thẩm định dòng tiền của dự án
Dòng tiền của dự án là sự chênh lệch giữa dòng tiền vào và dòng tiền ra của dự án theo từng năm.
Dòng tiền từng năm được ký hiệu là CFi, tuỳ vào cơ cấu vốn và phương thức trả nợ thì có cách xác định CFi khác nhau. Trong trường hợp này ta chỉ đề cập tới cơ cấu vốn hỗn hợp và do trong thực tế có hai phương thức thanh toán.
Thanh toán theo năm: trả vốn vay hằng năm là một dòng tiền ra. CFi = LNST + Khấu hao TSCĐ - trả gốc vay
Và CFo = vốn chủ sở hữu
Thanh toán theo phương thức lãi trả hằng năm, vốn trả vào năm cuối đời dự án CFi = LNST + Khấu hao TSCĐ + lãi vay
Và CFo = vốn chủ sở hữu + vốn đi vay
Với các dự án vay vốn tại NHNNo & PTNT huyện Yên Bình hiện nay để đảm bảo tính an toàn thì thường yêu cầu chủ đầu tư trả gốc và lãi vào cuối các năm.
Để đảm bảo tính chính xác trong việc tính toán doanh thu, chi phí cần đảm bảo sự đầy đủ về các tiêu chí: Thực thu, thực chi cũng như xác định hợp lý doanh thu, chi phí dựa trên cơ sở so sánh với thực tế hoặc cân đối giá thị trường.
Khi xác định dòng tiền, công tác thẩm định luôn chú trọng vào các tiêu chí dễ gây nhầm lẫn trong cách tính toán như chi phí chìm, chi phí cơ hội hay thẩm định cả cách sử lý lạm phát.
Bên cạnh đó việc tính hợp lý việc phân bổ chi phí khác cũng được quan tâm chi phí quản lý chung (chi phí quản lý, chi phí hành chính, chi phí bảo hiểm, tiền lương...), các khoản thuế, nhất là thuế đầu vào, đầu ra, khoản thuế được khấu trừ. Tuỳ vào đặc thù của từng dự án mà có sự điều chỉnh phù hợp với các chi phí này, như các dự án có sản phẩm cần nhập khẩu nguyên vật liệu, xuất khẩu sản phẩm...
hàng - tài chính