15. Lợi nhuận sau thuế 103 0.23 3,248 3.99 103 3,145 3053
3.5.3. Phân tích chỉ tiêu sinh lờ
Phân tích chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
Ta có công thức:
Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận =
Doanh thu thuần
Chỉ tiêu lợi nhuận trên doanh thu của công ty thể hiện qua bảng sau:
Chỉ tiêu 2005 2006 2007
1.Tổng doanh thu 40,164 45,605 81,415
2.Lợi nhuận sau thuế - 103 3,248
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu 0.0000 0.0023 0.0399 Từ số liệu cho thấy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của công ty tăng dần qua các năm. Năm 2005, công ty còn là công ty do nhà nước nắm quyền chỉ đạo, là một doanh nghiệp nhà nước nên có nhiều bất cập trong công tác quản lý cũng như trong công tác chỉ đạo sản xuất, dẫn đến việc kinh doanh của công ty không đạt hiệu quả.
Cụ thể: năm 2005 tỷ suất lợi nhuận của công ty không có vì lý do công ty kinh doanh không hiệu quả, lợi nhuận sau thuế không có, thậm chí bị lỗ. Với tình hình này năm 2006 chuyển đổi công ty từ 100% vốn nhà nước thành công ty cổ phần với phần lớn cổ phần là của tư nhân ( 35% vốn cổ phần là của nhà nước). Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu năm 2006 là 0.0023 (cứ một đồng doanh thu công ty có 0.0023 đồng lợi nhuận). Lợi nhuận của công ty năm 2006 tuy không cao nhưng cũng thể hiện được sự phát triển trong quá trình sản xuất kinh doanh và quyết định cổ phần hoá là con đường đi đúng của công ty.
Năm 2007 tỷ suất lợi nhuận của công ty tăng mạnh (đạt 0.0399), nguyên nhân chủ yếu là do lợi nhuận tăng mạnh, từ 103 triệu đồng năm 2006 lên 3,248 triệu đồng năm 2007, đồng thời tổng doanh thu cũng tăng mạnh, hơn nữa từ năm 2006 là năm đầu tiên công ty thực hiện cổ phần hoá vì vậy được Nhà Nước ưu đãi về thuế thu nhập doanh nghiệp100% trong 3 năm2006- 2007- 2008 và ưu đãi
50% thuế thu nhập doanh nghiệp trong 7 năm. Đây là thuận lợi đáng kể nhất cho công ty trong quá trình phát triển hiện nay và tương lai.
Phân tích chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn
Chỉ tiêu lợi nhuận trên doanh thu của công ty thể hiện qua bảng sau:
Chỉ tiêu 2005 2006 2007
1.Lợi nhuận sau thuế - 103 3,248
2.Tài sản ngắn hạn 41,498 45,433 50.706
3.Tài sản ngắn hạn bình quân 28993.90 28,993.90 28,993.90 Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn 0.0000 0.0036 0.1120
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn của công ty tăng theo năm, năm 2005 vì kinh doanh không hiệu quả nên tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn là không có, nhưng tỷ suất này tăng dần qua năm 2006 và tiếp tục tăng qua năm 2007. Năm 2006 tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn là 0.0036, khả năng tạo ra lợi nhuận của một đồng tài sản ngắn hạn tăng ( năm 2007 tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn của công ty đạt 0.1120). Nguyên nhân là lợi nhuận tăng đồng thời tài sản ngắn hạn cũng tăng mạnh.
Phân tích chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn
Chỉ tiêu lợi nhuận trên tài sản dài hạn của công ty thể hiện qua bảng sau:
Tương tự tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn thì tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn cũng có xu hướng tăng qua năm 2006 và 2007, cụ thể: Năm 2006 tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn là 0.0014 và tăng lên 0.0433 năm 2007.
Chi tiêu 2005 2006 2007
1.Lợi nhuận sau thuế - 103 3,248
2.Tài sản dài hạn 84,107 72,078 68,930
3.Tài sản dài hạn bình quân 75038.33 75038.33 75038.33 Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn 0.0000 0.0014 0.0433
Điều này cho thấy khả năng tạo ra lợi nhuận trên một đồng tài sản của công ty có xu hướng tăng, nguyên nhân là lợi nhuận tăng nhưng tài sản dài hạn lại giảm (giảm từ 72,078 triệu đồng năm 2006 xuống 68,930 triệu đồng năm 2007). Cho thấy trong năm qua công ty luôn khai thác và sử dụng có hiệu quả tài sản cố định.
Phân tích chỉ tiêu lợi nhuận trên tài sản
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản thể hiện qua bảng sau:
Chỉ tiêu 2005 2006 2007
1. Lợi nhuận sau thuế - 103 3,248
2.Tổng tài sản 125,605 117,510 119,636
3. Giá trị tài sản bình quân 120917 120,917 120,917 Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản 0.0000 0.0009 0.0269
Từ các chỉ tiêu trên ta thấy; tỷ suất sinh lời của tài sản tăng vào năm 2006 và tiếp tục tăng năm 2007, cụ thể:
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản năm 2006 là 0.0009 tức là một đồng tài sản thì có 0.0009 đồng lợi nhuận. Tuy không cao nhưng so với năm 2005 thì chỉ tiêu này là rất đáng kể, vì năm 2005 là năm công ty làm ăn thua lỗ, lợi nhuận không có. Sang năm 2007 tỷ suất lợi nhuận tăng mạnh hơn và đạt 0.0269 hay cứ một đồng tài sản thì tạo được 0.0269 đồng lợi nhuận. Điều này cho thấy tỷ suất sinh lời của công ty trong hai năm 2006 – 2007 có biến động đi lên, cho thấy công ty đang cố gắng khai thác có hiệu quả tài sản.
Phân tích chỉ tiêu lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu =
Vốn chủ sở hữu bình quân trong kỳ Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thể hiện qua bảng sau:
Chỉ tiêu 2005 2006 2007
1. Lợi nhuận sau thuế - 103 3,248
2. Vốn chủ sở hữu 5,954 8,137 11,263
3.Vốn chủ sở hữu bình quân 8,451.33 8,451.33 8,451.33 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu 0.000 0.012 0.384
Từ các số liệu tính trên, cùng với hiệu quả sử dụng tài sản và tài sản cố định, việc sử dụng vốn chủ sở hữu cũng mang lại hiệu quả không kém.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của công ty tăng dần qua các năm, cụ thể năm 2006 lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 0.012 ( tức là một đồng vốn chủ sở hữu công ty tạo ra được 0.012 đồng lợi nhuận).
Tỷ suất này tiếp tục tăng qua năm 2007 và đạt 0.384 ( một đồng vốn chủ sở hữu tạo ra được 0.384 đồng lợi nhuận).Nguyên nhân chủ yếu là lợi nhuận tăng cao, đồng thời vốn chủ sở hữu cũng tăng mạnh.