Chương 2: Thực trạng công tác Phân tích tài chính Doanh nghiệp trong hoạt động cho vay tại PVFC
2.2.2.4 Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp vay vốn
Trước hết, cán bộ tín dụng đọc qua các báo cáo tài chính và tái cấu trúc báo cáo tài chính. Đọc các báo cáo tài chính để kiểm tra tính xác thực về mặt số học, đánh dấu những khoản mục quan trọng, có khoản mục nào bất thường không và nguyên nhân của những bất thường đó là gì? Thông qua đó, giúp cho CVTD có cái nhìn khái quát về quy mô cũng như mức độ hợp lý của các khoản mục trong báo cáo tài chính mà doanh nghiệp cung cấp. Sau đó CVTD tiến hành tính toán và phân tích như sau:
a) Bảng cân đối kế toán
* Bên phần Tài sản
- Có khoản tín dụng không thể thu hồi bị tính vào khoản phải thu?
- Hàng tồn kho được định giá chính xác, có hay không hàng hỏng/ không sử dụng được tính vào hàng tồn kho?
- Kiểm tra khoản thanh toán/ những khoản thu chờ xử lý có giá trị lớn - Nguyên tắc kế toán chi phí?
- Kiểm tra lại chi tiết tài sản vô hình, đặc biệt những khoản có giá trị lớn bao gồm cả các vấn đề có liên quan đến khấu hao?
- Khách hàng đầu tư vào những công ty con/công ty khác/góp vốn liên doanh có hiệu quả không, việc định giá những khoản đầu tư này đã thỏa đáng chưa?
* Phần Nguồn vốn
- Các hóa đơn mua hàng, thiết bị và các hóa đơn chi phí hoạt động khác có được phân biết từ những khoản phải trả nói chung?
- Khoản ứng trước đã thực sự nhận được chưa? - Các khoản dự phòng cần thiết bổ sung đầy đủ.
b) Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh:
- Tài khoản thu – chi bán hàng, thu nhập/chi phí hoạt động được phân bổ chính xác. - Những thay đổi nào trong nguyên tắc hạch toán kế toán, phương pháp đánh giá hàng tồn kho, khấu hao, dự phòng.
c) Sử dụng nhóm chỉ số để phân tích
* Nhóm các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán - Khả năng thanh toán hiện thời
- Khả năng thanh toán nhanh
* Nhóm các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu vốn
- Hệ số nợ - Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu * Nhóm các chỉ tiêu phản ánh hệ số hoạt động - Vòng quay hàng tồn kho - Vòng quay tài sản - Vòng quay vốn lưu động
- Hiệu suất sử dụng tài sản cố định - Vốn luân chuyển
- Hệ số thu hồi nợ (Số vòng thu hồi nợ)
* Nhóm các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động - Hiệu quả sử dụng vốn (ROE)
- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) - Chỉ tiêu hiệu quả hoạt động tài sản (ROA)
* Nhóm chỉ tiêu định giá trên thị trường (Đối với doanh nghiệp vay vốn đã phát hành cổ phiếu)
- Tỷ lệ giá cả trên thu nhập một cổ phần (PER) - Tỷ lệ giá cả trên giá trị ghi sổ (PBR)
Việc phân tích, đánh giá tình hình tài chính và hoạt động của một doanh nghiệp cần phân tích đánh giá một cách đồng bộ các chỉ tiêu trên. Đối với mỗi ngành nghề, lĩnh vực hoạt dộng sẽ ưu tiên đánh giá các chỉ tiêu khác nhau và so sánh với các tỷ số khác nhau.
Đồng thời, CVTD còn đối chiếu kết quả sử dụng vốn của doanh nghiệp trong quá khứ, kế hoạch sản xuất kinh doanh trong thời gian tới để đối chiếu với nhu cầu vay vốn của khác hàng để tìm ra các mặt lợi ích khi PVFC nhận được khi cho vay vốn.